Organización Industrial

IntroducciónAbel HibertAgosto 2014

ITESM/Economía

Indice

• OI es un tema de la prensa todos los días

• Estructura de Mercado

• El paradigma Estructura-Conducta-Desempeño

– Evolución de la teoría

• ¿Cuál es el objeto de estudio de la Org Ind?

The semiconductor industrySpace invadersAmerica’s Intel and Britain’s ARM have long dominated different bits of the global chip market. Now each is attacking the other’s stronghold Jan 7th 2012 | SANTA CLARA, CALIFORNIA, AND CAMBRIDGE | from the print edition

El NorteInvierten refresqueras en negocios de insumos

Por

Silvia Olvera y Alberto Barrientos

(26-Dic-2011).- Coca Cola Femsa (KOF) y Arca Continental están apostando a negocios de insumos como el del azúcar, la fructosa y el reciclado del PET por considerarlos como estratégicos para su operación.Los dos embotelladores más grandes del Sistema Coca Cola en América Latina tienen participación en ingenios azucareros y plantas procesadoras de PET reciclado.De acuerdo a analistas, estas posesiones les ayudan a amortiguar incrementos en los precios del insumos.La participación en los ingenios azucareros se acentuó principalmente este año debido a la participación accionaria que absorbieron tras las fusiones que han tenido con otros embotelladores.Por ejemplo, la ahora fusionada Arca Continental ostenta ya el 49 por ciento de Promotora Industrial Azucarera (Piasa), cuando antes Embotelladoras Arca sólo participaba en Beta San Miguel con el 5 por ciento.Las fusiones de las empresas KOF y Arca Continental han asegurado el abasto de azúcar, de acuerdo con analistas.En la última operación y una vez que KOF concrete la integración de Grupo Fomento Queretano, la empresa regiomontana sumará un 12.92 por ciento de participación en Piasa, en donde ya ostentaba el 13.2 por ciento para contar con el 26.12 por ciento, además también tiene un 2.54 por ciento en Beta San Miguel.Francisco Garza Egloff, director general de Arca Continental, refirió que esto les ha permitido enfrentar la volatilidad del mercado de los insumos."Hoy tenemos casi la mitad de Piasa en dos ingenios de los mejores no sólo nacionales sino mundiales, que están en Veracruz y en Oaxaca, y que tienen una gran cantidad de producción, entre los dos aportan el 8 por ciento de la capacidad nacional de azúcar y nosotros tenemos la mitad de esa propiedad."El azúcar es muy estratégica porque cada vez el mundo se está complicando más con esto del azúcar, es una situación que va más allá de ser un gran negocio, porque hemos visto años difíciles, es un negocio en el que hay que estar, el que no esté, cuídese porque la volatilidad, no sólo de precio, sino de suministros con los cambios climáticos se ha venido complicando y el precio del azúcar este año subió, 30, 40 por ciento".De manera paralela, desde el 2006 KOF empezó a operar de manera continua su planta Industria Mexicana de Reciclaje (IMER) en asociación con Coca Cola México y Alpla, productor de envases de PET, en la que invirtieron 25 millones de dólares.El objetivo es moler envases reciclados y sacar hojuela en grado alimenticio para volver a fabricarlos, para el cierre de este 2011 esperan haber procesado más de 15 mil toneladas.Mientras que Arca Continental adquirió a Promotora Ambiental en septiembre la planta PetStar ubicada en Toluca, a través de una transacción con valor de 60 millones de dólares, con capacidad de procesar 20 mil toneladas al año.

El NorteCaen compras de empresas

Por

Karla Rodríguez

(28-Dic-2011).- MÉXICO.- Las operaciones de fusiones y adquisiciones celebradas durante el 2011 en el País registraron una caída estimada del 64 por ciento en su número y del 43 por ciento en términos de valor en comparación con el 2010.En base a información de las consultoras Global M&A, Pablo Rión y Asociados, y datos públicos de empresas, Grupo REFORMA hizo las estimaciones anteriores al contabilizar 50 transacciones de ese tipo en el año que está por concluir.El monto total de las operaciones celebradas en el 2011 se calculó en 25 mil millones de dólares, 19 mil millones de dólares menos que los registrados en el 2010.Expertos atribuyeron la disminución de las transacciones durante este año a la incertidumbre económica mundial, derivada, en gran parte, de la crisis en la zona del euro.También mencionaron a la inseguridad que se sufre dentro del País como un factor de inhibición."En estos momentos, los inversionistas no sólo tienen miedo de invertir, sino que buscan la mayor privacidad en sus transacciones", apuntaron analistas en un reporte sobre fusiones y adquisiciones publicado por la agencia Llorente y Cuenca."México vive un momento sensible en cuestión de violencia y narcotráfico; situación que ha impactado en el comportamiento de inversionistas", añadieron. Señalaron que los inversionistas estarán al pendiente de la forma en que se realice el proceso electoral el próximo año."Ante esto, el País tiene un gran reto en el área de comunicación: cambiar las percepciones negativas e impulsar las fortalezas legislativas y económicas para elevar el número de inversionistas", dijeron.Por otra parte, en cuanto a fusiones y adquisiciones en otros países, algunas empresas pudieron continuar expandiéndose. Fueron los casos de Coca-Cola Femsa (KOF), con la compra de Grupo Industrias Lácteas, en Panamá; Alfa, con la división PET de Eastman ChemicalCompany, en Estados Unidos, y la de Mexichem, con AlphaGary, también en la Unión Americana, entre otras.Dentro de México destacaron las fusiones entre Arca y Continental, y las que concretó KOF con otras embotelladoras regionales. La compra más grande fue la que hizo América Móvil por el 40.4 por ciento de las acciones de Telmex en 6 mil 500 millones de dólares.También se registró la adquisición de Televisa del 50 por ciento de las acciones de Iusacell por mil 600 millones de dólares y la compra de Cablemás por 394 millones de dólares.

El top tenPrincipales fusiones y adquisiciones del 2011.

(Valor en millones de dólares)

Empresa Operación Empresa Valor 1 América Móvil Adquisición 40.4% de Telmex 6,500 2 Embotelladoras Arca Fusión Grupo Continental 6,300 3 Televisa Adquisición 50% de Iusacell 1,600 4 Coca-Cola Femsa Fusión Grupo Cimsa 793 5 Coca-Cola Femsa Fusión Grupo Tampico 738 6 Bimbo Adquisición Pan de Sara Lee en Estados Unidos 709 7 Alfa Adquisición Eastman y Wellman 600 8 Sigma Adquisición Bar-S 550 9 Coca-Cola Femsa Fusión Grupo Fomento Queretano 478 10 Televisa Adquisición Cablemás 394

Fuentes: Pablo Rión y Asociados, y Global M&A Nota: En algunos casos las cifras son estimadas, porque las operaciones están por aprobarse

• Avanza la Ecovía; faltan camiones

Realiza Estado obra sin lograr acuerdo con transportistas. Pese a que se requiere inversión privada, Administración planea comprar unidades con recursos públicos

César Cepeda

(9 enero 2012).- El proyecto de transporte ecológico del Estado, Ecovía, que contempla carriles exclusivos para camiones híbridos y climatizados y cuya primera etapa concluiría este mes, podría marchar por buen camino, salvo por un detalle: no se sabe quién pondrá los camiones.

Al presentar Ecovía -el primer BRT (Bus Rapid Transit) que operará en la Ciudad-, el Estado informó que habría inversión privada de 600 millones de pesos, principalmente en la compra de cerca de 80 autobuses climatizados, híbridos y de piso bajo, por los transportistas de Monterrey que circulan por las avenidas Ruiz Cortines y Lincoln.

El proyecto implica la construcción, en dos etapas, de 30 kilómetros de carriles centrales desde Lincoln al poniente, en el límite de Monterrey y García, hasta Ruiz Cortines al oriente, en Valle Soleado, en Guadalupe.

Pero el Gobierno estatal inició la construcción en agosto pasado sin haber logrado un acuerdo con las empresas encabezadas por la CTM y el grupo Martínez Chavarría para que compraran las unidades especiales necesarias.

Ahora, estudia comprarlas con recursos públicos, pese a que el esquema federal que aportó una parte de los fondos para el BRT exige participación privada.

Y esto ocurre cuando Luis Gerardo Marroquín, Secretario de Obras Públicas, anunció que a finales de enero terminará la primera etapa del proyecto, que ya tiene un avance del 70 por ciento, y que en este mismo mes arrancará la segunda fase.

Ante esta situación, en la que habría carriles, pero no los camiones que circulen en ellos, Fernando Gutiérrez, Secretario de Desarrollo Sustentable estatal, dijo que el Estado actualmente analiza tres opciones: que los camiones sí sean adquiridos por los transportistas, que sean aportados por la empresa fabricante o que sean financiados por el Gobierno.

"Estamos viendo en igual los tres escenarios y estamos a horas de concluir estas negociaciones'', afirmó Gutiérrez, responsable estatal del proyecto, en diciembre pasado.

"Hay interés de inversionistas privados de la compra de las unidades y de los mismos transportistas en la compra de las unidades, y también en la compra a partir del Gobierno del Estado''.

El funcionario dijo, incluso, que en caso de que el Estado compre las unidades éstas podrían ser arrendadas a los transportistas para que las operen o que el mismo Estado sea el operador como parte de Metrorrey.

Aclaró que la prioridad de operación la tienen los transportistas que aceptaron reestructurarse para cuando inicie el BRT.

Hasta ayer, las negociaciones aún no se cerraban.

Para el sistema Ecovía, en el 2011 el Estado recibió del Fondo Nacional de Infraestructura 610 millones de pesos bajo el esquema de apoyo no recuperable, que representa el 37 por ciento de la inversión total que exige esta obra de mil 637 millones de pesos.

Hernán Villarreal, director del Consejo Estatal de Transporte y Vialidad, señaló que la participación privada en la compra de las unidades es una condicionante indispensable por el apoyo federal recibido.

"La obligación para recibir estos recursos del Fondo Nacional de Infraestructura es que la participación privada supere un determinado porcentaje'', expresó Villarreal.

"Ese porcentaje no se cubre con las estaciones y las terminales, tendrá que haber necesariamente participación en la adquisición de las unidades''.

Reformas estructurales 2013-2014

• Se reformó el artículo 28 de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos

• Se emitieron las reformas a la Ley Federal de Competencia Económica y se creó la Comisión Federal de Competencia Económica

• Se emitieron las reformas la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión y se creó el Instituto Federal de las Telecomunicaciones

Problemas de competencia y concentración de mercado

• Sector telecomunicaciones y radiodifusión

• Sector financiero

• Sector cemento

• Sector cerveza y refrescos

• Sector vidrio

• Sector aeronaútico

• Energía

• Etc…………………….

Estructura de Mercado

Competencia monopolística

Número infinitode empresas

Una sola empresa

Competencia perfectaMonopolio

Variasempresas

de tamañosimilar

Variasempresas con

una o unas quedominan el

mercado

Oligopolio

Campo de estudio de organización industrial

• Competencia oligopolística/monopolística– Las empresas aplican estrategias

• Cooperativas– Fijar precios

– Dividir mercados

– Coordinar barreras a la entrada

• No cooperativas– Guerra de precios

» Exceso de capacidad productiva

– Desplazamientos indebidos del mercado

» Subsidios cruzados

» Precios predatorios

• Dentro de la competencia monopolística esimportante conocer:

– Concentración de mercado

– Poder sustancial de mercado

– Mercado relevante

¿Qué es la competencia monopolística?

• Mucho de los mercados en la vida real son competitivos pero no perfectamente competitivos debido a que las empresas en esos mercados poseen cierto poder para fijar precios, tal como lo hace el monopolio.

• La competencia monopolística es una estructura de mercado en la cual:– Un gran número de empresas compiten

– Cada empresa produce un producto diferenciado

– Las empresa compiten en productos, calidad, precio y marketing.

– Las empresas son libres para entrar y salir del mercado

Competencia monopolística

• Un gran número de empresas– Pequeña participación de mercado.

• Cada empresa tiene un poder limitado para influenciar precios de su producto.

• Cada empresa se puede desviar del precio promedio de otras empresas.

– Ignoran a otras empresas.• Se fijan en el precio promedio del mercado.

– Imposible la colusión– Diferenciación de productos

• Un producto diferenciado es uno el cual tiene sustitutos cercanos pero no perfectos sustitutos. (Adidas, Nike, Puma,.)

Competencia monopolística

• Compiten en calidad, precio y marketing– Calidad

• La calidad es un atributo físico que hace un producto diferente de los productos de otras firmas.

– Precio• Una empresa monopolística enfrenta una curva de demanda con

pendiente negativa.• Existe un tradeoff entre calidad y precio

– Marketing• Debido a la diferenciación de productos, una empresa debe hacer

marketing de su producto– Publicidad– Empaque

Competencia monopolística

• Facilidad de entrada y salida

– Esto implica que ninguna empresa en competencia monopolística puede hacer beneficios económicos en el largo plazo.

– Cuando existen beneficios económicos de corto plazo, esto provoca que entren al mercado nuevos competidores.

Ejemplos de competencia monopolística

• Tiendas departamentales y de autoservicio

• Automóviles

• Computadoras

• Bebidas alcohólicas

• Ropa deportiva

• Distribución de libros

• Restaurantes

Precios y producción en competencia monopolística

• Corto plazo– En el corto plazo, una empresa monopolística realiza sus decisiones de

producción y precio igual que un monopolio.

p

q

IM

D

CM

CMT

Beneficio económico

pm

qm

Beneficio se maximiza cuando IM=CM

Precios y producción en competencia monopolística

Largo Plazo En el largo plazo, una empresa monopolística realiza sus decisiones de

producción y precio en donde p=CMT.

p

q

IM

D

CM

CMT

Precio=CMTp

q

Beneficio = 0

Competencia monopolística y perfecta competencia

p

q

markup

IM

D

CM

CMT

Ben

efic

io e

con

óm

ico

pm

qm

Costo marginal

Escala eficiente

Exceso de capacidad

P=cmg

CMT

CM

Q= escala eficiente

¿Qué es el oligopolio?

• Las empresas en oligopolio pueden producir un producto idéntico y competir solo en precio, o bien, pueden producir un producto diferenciado y competir en precios, calidad del producto y marketing.

• Los elementos distintivos de un oligopolio son:– Barreras naturales y legales que previenen la

entrada de nuevos participantes.

– Un pequeño número de empresas compiten

Barreras de entrada

Ya sea una barrera natural o legal, pueden crear un oligopolio.

Un oligopolio legal se da cuando existen barreras legales para entrar con el motivo de proteger a un pequeño número de empresas en el mercado.

d

p

q

cmt

Pre

cio

más

baj

o=

mín

imo

CM

T

Q1Escala eficiente para 1 empresa Q2

Escala eficiente para 2 empresa

Número reducido de empresas

• Las barreras de entrada provocan que existan pocas empresas con una gran participación de mercado.– Interdependientes: Cuando existe un número

pequeño de empresas, las acciones de una empresa influencian los beneficios de otra.• Si una empresa decide cortar precios, puede incrementar su % de

mercado y beneficios y afectar las utilidades y % de mercado de las otras empresas (viceversa)

– Tentación a cooperar• Cuando existe un número reducido de empresas, existe la

tentación de formar un cartel y actuar como monopolio, para incrementar sus beneficios económicos.

Ejemplos de oligopolios

• Sector telecomunicaciones– Telefonía fija y larga distancia– Telefonía Móvil– Televisión por cable

• Cemento• Cerveza• Cigarros• Acero• Vidrio• Líneas aéreas (ciertas rutas)• Distribución de gas• Televisión

• La pregunta que se hace Tirole (1990) es si el estudio de la organización industrial es el estudio del funcionamiento de los mercados un concepto central en microeconomía?– Bain/Mason (Harvard tradition).

• Paradigma estructura-conducta-desempeño (Empírico).

Pi = f(Cri,Bei,…)

Donde:Pi = beneficios

CRi = Concentración del mercadoBei = Barreras de entrada

El paradigma Estructura-Conducta-Desempeño de Org. Ind

Estructura de mercado

Concentración

Diferenciación de productos

Barreras a la entrada

Determina la conducta

Precio

Publicidad

I&D

Desempeño del mercado

Eficiencia

Progreso tecnológico

Políticagubernamental

AntitrustRegulación

• La tradición empírica ciertamente trata de medir mas condiciones básicas exógenas:– Tecnología

• Rendimientos a escala, costos de entrada, proporción de capital hundido, existencia de curva de aprendizaje, durabilidad vs no durabilidad de los bienes, etc.)

– Preferencias y comportamiento del consumidor• Estructura de la información acerca de calidad de los

productos, reputación y lealtad a la marca

– Cambios tecnológicos exógenos

• Tradición de Chicago (Aaron Director y George Stigler) que enfatizan la necesidad de un análisis teórico riguroso e identificación empírica.

– Permisiva visión sobre el comportamiento del mercado (restricciones verticales y precios predatorios

– Desconfianza a la intervención del gobierno

• La segunda ola teórica comenzó en los 70’s y se atribuye a tres factores:– Demand side: la creciente insatisfacción con los límites de

los análisis empíricos de corte transversal que no se ajustaban a los modelos formales de mercados oligopólicos

– Supply side: • Hasta 1970 economistas teóricos ignoraban la organización

industrial

• Teoría de juegos no cooperativos se impuso por si misma como la herramienta estándar del análisis del conflicto estratégico.

• Se hicieron muchos avances en las áreas de información dinámica y asimétrica.

• Organización industrial estudia la estructura y el comportamiento de las empresas (estrategia de mercados y organización industrial).

• Hay que aplicar más organización industrial que estrategia de negocios.

• Para el economista académico, el servidor público el trustbuster lo importante es la evaluación de la eficiencia del mercado.

• Los mercados que son imperfectamente competitivos no maximizan el bienestar social.

• Esto no necesariamente significa que el gobierno (planificador social) pueda mejorar le resultado privado dada la estructura de la información.

• El alcance de la intervención gubernamental por si misma es mal definida.– Aproximadamente, es la promoción de la competencia

a través de acciones antimonopolios.

– Aplicar otros instrumentos tales como regulación de precios (precios tope), remoción de barreras a la entrada o regulaciones económica a nivel empresa

¿Qué se estudia en Organización Industrial?

• ¿Por qué los mercados están organizados y estructurados como están?

– Límites de las empresas:

• ¿Qué determina el grado de alcance de las actividades de una empresa? ¿Integración vertical? ¿Outsourcing? ¿Arreglos intermedios?

• Concentración de mercado. ¿Qué determina la concentración de mercado?

• Diferenciación de productos

• Condiciones de entrada al mercado

• ¿Cómo la manera como están organizados los mercados afectan la manera como las empresasse comportan y el desempeño en el mercado?– Si los productos producidos por diferentes empresas

no son vistos como perfectos sustitutos por los consumidores, entonces juegan un papel importantela competencia en donde los precios no son importantes.

– De hecho, la competencia en precios juegan un papelsecundario a otros instrumentos competitivos, tales como las características de los productos (calidad y características), publicidad, y gastos en investigación y desarrollo.

• En Organización Industrial existe un interés en como la estructura de mercado y la concentración en particular en dicho mercadoafectan la determinación de precios y producción.

• “La ocasión hace al ladrón”.

• Si son procompetitivas, ¿resultan en mercadosmás competitivos y un incremento en el bienestardel consumidor debido a que pagan preciosbajos?

• ¿O si se restringe la competencia el resultado esuna pérdida en el bienestar del consumidordebido a que terminan pagando precios másaltos?

• Adam Smith fue el primero en pensar que los mercados competitivos son deseables debido a que el resultado es socialmente óptimo.

• ¿Cómo el comportamiento de las empresas influencianla estructura u organización de los mercados y el desempeño de los mismos?– Las potenciales estrategias de las empresas que pueden

adoptar para sacar a los competidores del negocio en order de establecer una posición monopólica.

– Las estrategias que los monopolistas y oligopolistaspueden adoptar para disuadir la entrada de nuevoscompetidores.

– Esta clase de estrategias obviamente hacen que la concentración de mercados y las barreras de entrada seanendógenas.

• El estudio de la OI tiene dos característicasimportantes:– Los productos son diferenciados– A menudo existe un pequeño número de oferentes

• Un número pequeño de competidores o la preferenciade los consumidores por un producto específico otorgaalgun grado de poder de mercado a las empresas y la competencia se vuelve imperfecta.

• El poder de mercado es la habilidad de hacer rentable elevar el precio por arriba del costo marginal.

• OI es el estudio de la creación, ejercicio, mantenimiento y efectos del poder de mercado.