OndernemersUniversiteitCluster Jonge Ondernemers22 november 2011

GroeifinancieringProf. dr. G. Houben - UHasselt

historische gegevens voorspellingen

gebudgetteerde

Result. Rek. Balans Liquiditeitsplan

Financiële planning

Vaste activa

I. Oprichtingskosten

II. Immateriële vaste activa

III. Materiële vaste activa

IV. Financiële vaste activa

Vlottende activa

V. Vorderingen op meer dan één jaar

VI. Voorraden en bestellingen in uitvoering

VII. Vorderingen op ten hoogste één jaar

Liquide Middelen

IX. Geldbeleggingen & liquide middelen

X. Overlopende rekeningen

Activa

Eigen vermogen

I. Kapitaal

II. Uitgiftepremies

III. Herwaarderingsmeerwaarden

IV. Reserves

V. Overgedragen winst (Overgedragen verlies)

VI. Kapitaalsubsidies

Voorzieningen voor risico’s en kosten

VII. Voorzieningen voor risico’s en kosten

Schulden

VIII. Schulden op meer dan één jaar

IX. Schulden op ten hoogste één jaar

X. Overlopende rekeningen

Passiva

I. Bedrijfsopbrengsten

II. Bedrijfskosten

III. Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies)

IV. Financiële opbrengsten

V. Financiële kosten

VI. Winst (Verlies)

VII. Uitzonderlijke opbrengsten

VIII. Uitzonderlijke kosten

IX. Winst (Verlies) van het boekjaar voor belasting

X. Belastingen op het resultaat

XI. Winst (Verlies) van het boekjaar

Resultatenrekening

Liquiditeitsprognose = overzicht geldstromen bedrijf

– inkomsten versus uitgaven

– beginsaldo & eindsaldo

– investeringen

– kapitaalsaflossingen

Tool bij uitstek voor financieel groeimanagement

Ratio’s

1. Liquiditeit

2. Solvabiliteit

3. Rendabiliteit

4. Rotatie-ratio’s

Werkkapitaal / Bedrijfskapitaal

Synchronisatie principe

Hefboomwerking

Tools bank : terugbetalingscapaciteit & waarborgen

Free cash flow

Soorten waarborgen

Enkele bijkomende financiële instrumenten

Eigen vermogen - kapitaal

- reserves (auto-financiering)

- participaties

- business angels (50.000 tot 500.000 €)- venture capitalists overheid & privé (> 1 milj. €)

- achtergestelde leningen- friends, family, fools (win–win lening max 50.000 €)- business angels (BAN Vlaanderen)- venture capitalists (LRM, GIMV)- participatiefonds (optimeo, casheo, BA +)

FINANCIERINGSPLAN

1. Hypothecair krediet2. Termijnkrediet3. Afbetalingkrediet

4. Leasing

- huren versus kopen- 100 % financiering- vaste terugbetalingen (maand, half jaar, jaar)- termijn stemt overeen met gebruikersduur van het object- na leasingstermijn : kopen, verder huren, teruggeven

5. Waarborgfonds

Vreemd vermogen op lange termijn

1. Straight loan2. Kaskrediet3. Incassokrediet

4. Factoring- klantenbeheer- voorfinanciering- kredietverzekering

5. Waarborg fonds

6. Subsidies- innovatiesteun (vinnof)- IWT

Vreemd vermogen op korte termijn

Instrumenten inzake groeimanagement

• Self financeable growth – ratio

- beheersen van de cash cyclus

- de benodigde hoeveelheid cash om elke € omzet te financieren (kosten) verminderen

- de hoeveelheid cash gegenereerd bij elke € omzet (winstmarges) verhogen

Businessplan

• Product / Markt -combinatie

• Management

• Financiële parameters– rendement– groeiperspectief– risico (scenario-analyse)– uitstapmogelijkheden– inspraak

• voorverkoop businessplan• onderhandelingen met VC kunnen gemakkelijk 1 jaar in beslag nemen• financieel plan moet 7 maal doordacht worden (ervaring is belangrijk

pluspunt)• slagingsratio• Zorg voor tijdige en juiste financiële informatie

Eigen ervaringen

Eigen ervaringen

• Laat uw bankier nooit schrikken• Bankier geeft u een paraplu .....• Mijn bankier volgt wel• Let op voor overschrijding van investeringsbudgetten• Kaskrediet is een korte termijn financieringsbron