Мета-анализ Недвижимость Швейцария Март/20 · 17...

1 Аренда квартир: индекс рынка предложений по Швейцарии 2 Офисные помещения: индекс предложений по Швейцарии

Источники: Fahrländer Partner, Wüest Partner. Источники: Fahrländer Partner, Wüest Partner.

3 Квартиры в собственности: индекс транзакций 4 Односемейные дома в собственности: индекс транзакций

Источники: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest Partner. Источники: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest Partner.

5 Прогноз аренды квартир и домов (общий) 6 Прогноз коммерческих площадей (общий)

Аренда Аренда

2020 2020

→ ↗ → Офисы → → →

Продажа → → →

7 Прогноз жилых площадей (общий / новые, средн.)

Прим.: Рыночная цена аренды / цены транзакций (1) либо предлагаемая аренда и цены (2). Все ссылки на источники указаны в Глоссарии и Выходных данных на последней странице.

Источники: Credit Suisse, Fahrländer Partner, UBS, Wüest Partner.

‒ Связанная с пандемией коронавируса неопределенность вызывает повышенную потребность в информации.

Ежедневно вводимые новые меры и события порождают неопределенность будущего экономического развития.

Быстрые изменения также могут занчительно менять экспертные оценки в краткосрочной перспективе. Для

1.5% → ↗ → ↗

Частные квартирыЧастные домаЧастные квартирыЧастные домаЧастные квартиры


2020

-0.5% 0.2%

‒ Credit Suisse/Швейцарский союз мастеров-строителей: в 1-м квартале 2020 г. строительный индекс не удержался на

удовлетворения потребности в информации м быстро фиксировать динамику, FPRE и дальше будет публиковать

мета-анализ недвижимости каждый месяц.

с учетом всех валютных показателей. Валютная ситуация. Чтобы увеличить свободу действий банков, ШНБ изучает

возможность смягчения антициклического буфера капитала, несмотря на риски на рынках ипотеки и недвижимости.

Цены

CS(2)

изменения на уровне -0,75%. Он проводит усиленные интервенции на валютном рынке, чтобы стабилизировать ситуацию,

снижение на 0,7%. Снижение оборотов ожидается как в гражданском (-4,4%), так и в высотном строительстве (-8,2%).

0.2%

2020 2020 Прогнозы 2020 2021 2020 2020

Аренда

высоте предыдущего квартала и упал на 6,3%. Также в сравнении с 1-м кварталом 2019 г. ожидается небольшое


2020 2020 2021

Цены Аренда

FPRE(1) UBS(2) WP(2) CS(2) FPRE(1) UBS(2) WP(2)

CS(2) FPRE(1) UBS(2) WP(2)

20.03.2020

↘ -0.5% -1.5%

-1.2% -1.0% -0.9% ↗

0.5% 0.0% 1.2%2.2%

2020 2021 2020

Частные квартирыЧастные дома Частные домаЧастные квартирыЧастные дома

2020 2020

IMMO CH

Март/20

Мета-анализ Недвижимость

Швейцария

‒ Швейцарский национальный банк SNB держит базовую ставку и процентную ставку по срочным депозитам без

Intershop Holding AG

Puls 5 − Giessereistrasse 18Postfach 16018031 Zürich

+41 (0)44 544 10 [email protected]

Real Estate?

We know tomorrow's trends.

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Квартиры в аренду: предлагаемые арендные цены (WP)

Квартиры в аренду: рыночные арендные цены (FPRE)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Офисы: предлагаемые арендные цены (WP)

Офисы: рыночные арендные цены (FPRE)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Односем. дома, цены предложений (WP)

Односем. дома, транзакции (WP)

Односем. дома, транзакции (FPRE)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

дносем. дома, цены предложений (WP)

Односем. дома, транзакции (WP)

Односем. дома, транзакции (FPRE)

http://www.intershop.ch/

http://www.fpre.ch/

SECO KOF BAK UBS Créa CS Ø KOF BAK SECO Créa UBS CS Ø

SECO KOF BAK UBS CS Créa Ø BAK KOF SECO Créa UBS CS Ø

KOF SECO BAK Créa CS UBS Ø KOF SECO BAK Créa UBS CS Ø

9 Реальный ВВП и безработица

Источник: ср. илл. 1, с.1, Fahrländer Partner (потенциальный рост).

10 Свободные места (динамика к прошлому году)

ВСЕГО

Финансовые и страховые услуги

Недвижимость и жилье

Информационные (технологич.) услуги

Источник: BFS.

11 Уровень инфляции

Март 2020

ЛИБОР

Декабрь 2019

ЛИБОР

‒ Швейцарский национальный банк (SNB) в 2020 г. ожидает инфляцию на уровне 0,4% (предыдущий квартал: 0,4%); в 2021 г. 0,3% вместо 0,1%; в 2021 г. около 0,7%.

Прим.: Данные на 2020 и 2021 год прогнозируются.

Источник: ср.Metaanalyse Konjunktur, SNB.

Линк: Мета-анализ рыночной коньюнктуры

https://metaanalysen.ch/en/

Уровень инфляции

3.0Уровень безработицы - -

ВВП, реальный

20212020

- 2.7

0.1 1.4 1.4 3.3 - - - 2.0

2.8 2.7 2.3 - - 2.6 2.4 2.8-

8 Прогноз швейцарского народного хозяйства (forecasts from March 2020)

-1.3 0.3 1.3 - - -

Март/20

Прим.: Потенциальный рост по расчетам Fahrländer Partner между 1,6% и 1,8%;

Данные на 2020 и 2021 год прогнозируются; С июня 2019 года, доля всех

безработных с января 2019 рассчитывается по "Pooling 2015-2017" о

трудоспособном населении.

Индекс вакансий

10.4%

12.6%

-0.75%

0.1% 0.5% -

-0.75%

-0.4 0.1 - - 0.4 - - - 0.2- -0.3 0.0 0.2-0.5

Изменение в год

4 Квартал2019

5.0%

1.0%

Прогноз показателей

инфляции SNB2020 2021 2022

-0.3% 0.3% 0.7%

IMMO CHЗаданные условия: конъюнктура

-1.5%

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

инфляция ЛИБОР 3-х месяч., прогноз

Верхняя граница ценовой стабилизации

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

ВВП реальный Безработица Потенциальный рост

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

ВСЕГО 2 сектор

3 сектор Машиностроение

Финансовые и страховые услуги

12 Постоянное население Швейцарии (в 1000)

Источники: BFS (2001-2009), SEM (2010-).

13 Прирост постоянного населения (в 1000)

6.9

Источник: SEM.

14 Постоянное население Швейцарии (в млн)


15 Population growth by MS regions (2015-2018)

Прим.: радиус круга по отнош. к населению на 2018.

На основе карты: BFS Geostat/Swisstopo.

Источник: BFS, ср. Immobilien-Almanach Schweiz 2020.

4 квартал 2019Постоянное население Швейцарии (в

1000)

18.1

6.4

2.1

Январь 2020Постоянное население Швейцарии (в

1000)

Заданные условия: индикаторы запросовМарт/20

2018 Постоянное население Швейцарии

Всего (млн. чел.) 8.5

Иностранцы (млн. чел.)

Швейцарцы (млн. чел.)

Иностранцы (%) 25%

IMMO CH

0

20

40

60

80

100

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Янв. Фев. Март Апр. Май Июнь Июль Авг. Сент Окт. Нояб. Дек.

2018 2019

2020 Среднее значение 2018

Среднее значение 2019 Среднее значение 2020

0%

1%

2%

3%

4%

5%

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Изменение в год (швейцарцы)

Изменение в год (иностранцы)

Постоянное население млн. чел. (левая шкала)

< 0%

0% - 1.5%

1.5% - 2.5%

2.5% - 3.5%

> 3.5%

16 Прогнозы строительной деятельности

2020 2021

Высотное стр-во

Жилое стр-во

Строительство инфраструктуры

Источник: BAK.

17 Строительный индекс Credit Suisse / SBV (номинально) (динамика в год.)

142 -1%

117 -5%

120 -7%

Источник: Credit Suisse, SBV.

18 Индекс производственных затрат (годовая динамика)

Каменное/бетонное строительство

101.7

103.1

103.4

Источник: SBV.

19 Швейцарский индекс стоимости строительства

Всë строительство 102.4

100.1

101.9


Март/20

2022

IMMO CH

-1.8%

33’391 33’448 33’515 Жилое стр-во -1.2% 0.2%

Высотное стр-во 54’556 54’647 55’020 -1.3% 0.2% 0.7%

11’390

в млн. CHF 2020 2021 2022 Изменение в год

Заданные условия: Индикаторы предложений

Изменение в

квартал

0.2%

- Жилые здания 0.5% 0.3%

2Полгода2019

- Oдносемейные дома -0.4% -0.4%Высотное/промышленное

строительство-1.0% -0.6%

4 Квартал2019Индекс

(2007=100)

Индекс

(2010=100)

Изменение за

полгода

0.7% 0.5%

- Офисные здания 1.0% 1.0%

Строительство

предприятий11’545

-0.4% -0.3%

Индекс (1996=100)

1.6%

1.3%

Строительный индекс всего

Прим.: Строительный индекс Швейцарии служит индикатором строительной

конъюнктуры: он прогнозирует оборот на текущий квартал.

Прим.: Индекс производственных затрат отражает изменения стоимости

производственных затрат предприятий.

Прим.: Швейцарский строительный индекс является индикатором

конъюнктуры: он показывает реальные рыночные цены швейцарских

строительных компаний.


год

- Mногоквартирные дома

1 Квартал2020 Изменение в год

0.0%

- Высотное строительство

11’394

9’775 9’805 9’960

Строительство

инфраструктуры -1.0% 0.3%

- Жилое строительство


год

Строительство предприятий

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Жилое строительство Высотное строительство

Строительный индекс

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Mногоквартирные дома (камен./бетон. постройки)

Oдносемейные дома (камен./бетон. постройки)

Высотное/промышленное строительство

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Строительство новых офисов

Строительство новых жилых домов

Всë строительство

20 Прогнозы процентных ставок

2020 2021 2020 2021

Seco -0.9% -1.0% -0.7% -0.6%

KOF - - - -

Créa - - -0.6% -0.3% Источники: Seco, KOF, Créa.

21 Процентные ставки

ЛИБОР 3-х месяч.

Федеральные

Накопительные взносы

Источник: SNB.

22 Доходность по федеральным облигациям

1 год

5 лет

10 лет

Источники: SNB, Fahrländer Partner (диапазон).

23 Проценты по ипотеке

переменные

фиксированные 3 года

фиксированные 5 лет

фиксированные 10 лет


24 Объем ипотечного кредитования (в млрд швейцарских франков, изменение в год)

Ипотечная задолженность


Год раньше

-0.21%

Ипотеки Январь 2020

-0.61% -0.63%

Продолжител

ьность

Изменение в год

1038.2 3.2%

-0.7%

Заданные условия: финансирование / прибыль в

процентах

Январь 2020

Объем в млрд CHF

2.6%

1.0%

03.02.2020Четыре недели

раньше

0.0%

-0.72%

1.1%

1.2%

Декабрь 2019

-0.7%

IMMO CH

ЛИБОР (3 мес.) Федеральные облигации

(10 лет)

Февраль 2020

Март/20

-0.66%

-0.85% -0.74%

-0.53%

-0.63%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

переменные фиксированные 3 года

фиксированные 5 лет фиксированные 10 лет

0

200

400

600

800

1000

1200

0%

2%

4%

6%

8%

10%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Изменение в год Объем (правая шкала)

-2.0%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

1 5 10 15 20 25 30

03.02.2020 Четыре недели раньше Год раньше

Длительность лет

Диапазон нормы

-400

-200

0

200

400

600

800

1000

1200

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

ЛИБОР 3-х месяч.ФедеральныеНакопительные взносыДенежные агрегаты М2 (в млрд CHF, правая сторона)

http://www.nabhome.ch/info/nabhome1909.html

25 Рыночная аренда квартир

Женева 107.2 -1.6%

Юра 105.0 -0.6%

Центральные регионы 108.2 -2.3%

Базель 110.1 -1.3%

Цюрих 111.3 -1.8%

Восточная Швейцария 110.1 -2.4%

Альпийский регион 107.7 -2.5%

Южная Швейцария 93.6 -3.5%

Источник: Fahrländer Partner.

26 Рыночная аренда квартир по регионам 27 Рыночная аренда квартир по типу жилплощади

Источник: Fahrländer Partner. Источник: Fahrländer Partner.

28 Предложения аренды по регионам 29 Предложения по аренде квартир

Источники: SNB, Wüest Partner. Источники: Homegate, Wüest Partner.

30 Ожидания цен: аренда квартир (ближайшие 12 месяцев) 31 Ожидания цен: многоквартирные дома (ближайшие 12 м.)

Прим.: структурные разрывы в 4 квартале 1996 и во 2 квартале 2012.

Источники: HEV Schweiz / FPRE. Источники: HEV Schweiz / FPRE.

-0.3%

0.1%

-5.3%

4 квартал 2019Индекс

(100=100)


квартал

-0.4%

0.6%

-0.3%

0.5%

-0.7%


год

Март/20

IMMO CHИндикаторы: Аренда квартиры/многокварные дома

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Арендные цены FPRE (старые постройки)

Арендные цены FPRE (новостройки)

Арендные цены FPRE (в целом)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Женева Центральные регионы

Базель Цюрих

Восточная Швейцария Южная Швейцария

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Топ-местоположение Центральные агломерации

Другие агломерации Сельские области

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Женевское озеро Западная Швейцария

Берн Средняя Швейцария

Северная Швейцария Цюрих

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Арендные квартиры (Wüest Partner) Homegate

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

20

12

:2

20

12

:4

20

13

:2

20

13

:4

20

14

:2

20

14

:4

20

15

:2

20

15

:4

20

16

:2

20

16

:4

20

17

:2

20

17

:4

20

18

:2

20

18

:4

20

19

:2

20

19

:4

Инд

екс

ны

е п

ункт

ы

Дол

я о

твето

в

Сильный подъемПодъемСильное снижениеСнижение

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

19

86

:4

19

88

:4

19

90

:4

19

92

:4

19

94

:4

19

96

:4

19

98

:4

20

00

:4

20

02

:4

20

04

:4

20

06

:4

20

08

:4

20

10

:4

20

12

:4

20

14

:4

20

16

:4

20

18

:4

Инд

екс

ны

е п

ункт

ы

Дол

я о

твето

в


32 Многоквартирные дома - Швейцария

2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2020 2021

33 Многоквартирные дома (новостройки средний ур.) . Регионы

2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2020 2021

Красный: проблематично. Стрелки показывают прогноз на будущие 12 месяцев: : ожидаемое улучшение; →: стабилизация; : ожидаемое ухудшение.

34 Минимальные ставки дисконтирования многоквартирных домов в Швейцарии (нетто, реальные)

Оценщик / компания

Стрелки: изменение учетной ставки определенной компании по сравнению с предыдущим кварталом. Объяснение: (рост по сравнению с пред. кв.) (падение

по сравнению с пред. кв.), (сильный рост по сравнению с пред. кв.), (сильное падение по сравнению с пред. кв.), → (сохранение значения предыдущего квартала)

Data as of: 15.02.2020

F G H

1.95 2.00 2.05 2.10 2.10 2.10 2.15

↘ → ↘ → → ↘ ↘

↗ →

↗ →

→

→

→

Март/20

Спрос Предложение Доход Начальная прибыль Рыночная стоимость

l ↗ ↗

↗

Рыночная стоимость

Новостройки стандарт l → l → l

l → l →Старые постройки l → l →

l → l ↗

Спрос Предложение Доход Начальная прибыль

Женевское озеро l ↘ l →

Новостройки элитные l → l → l → l ↗

l → → ↘

→

Центральные районы l → l ↗ l →

↘ l ↘ ↘Юра l → l → l

↗ →

Цюрих l → l ↘

l → l ↗Базель l ↘ l →

l → l → l →

→ l ↗ ↗

↗ ↗

Восточная Швейцария l → l ↗ l

l → l ↗

↗ →

↘ ↘

Все оценки из перспективы владельца / продавца. Круги описывают текущую ситуацию: Зеленый: беспроблемная ситуация; Желтый: некоторые проблемы;

Дополнительный текст к оценке: https://metaanalysen.ch/de/immobilien/

Источники: Fahrländer Partner.

l → l ↘Южная Швейцария l → l →

Примечание: Обычный многоквартирный доходный дом, практически новый, без негативных качеств, топовый район Цюриха, топовое расположение. Указанные ставки

дисконтирования сортируются в порядке возрастания. Без привязки к источнику.

Источники: CBRE, EY, FPRE, JLL, PWC, SPG IC ZH, SVG (в алфавитном порядке).

Изменение за

квартал

A

1.75

→

B C D E

Многоквартирный дом: жизненный цикл с перспективы

владельца / Ставки дисконтирования многоквартирных домов

в топовых локациях

l ↗

→

Альпийский регион

Ø

2.03

IMMO CH

↘

Fahrländer PartnerRaumentwicklungSeebahnstrasse 89 Münzrain 108003 Zürich 3005 Bern

+41 44 466 70 00 +41 31 348 70 [email protected] [email protected] www.fpre.ch

tel:+41444667000

tel:+41313487000

mailto:[email protected]

http://www.fpre.ch/


http://www.fpre.ch/

http://www.fpre.ch/

35 Аренда офисных помещений Швейцарии (нетто-аренда) 36 Рынок аренды офисов по регионам (нетто-аренда)

Женева 100.4

Центральные регионы 106.6

Базель 100.6

Цюрих 105.4

Источники: Fahrländer Partner, Wüest Partner. Источник: Fahrländer Partner.

37 Рыночная аренда офисных помещений (нетто-аренда) 38 Предложения аренды офисов (нетто-аренда)

Источник: Fahrländer Partner. Источники: Wüest Partner.

39 Помещения: Предложения вшвейцарских городах 40 Прямые инвестиции - начальная нетто-прибыль от офисов

JLL -

CBRE -

WP 7.1%

CS 5.2%

JLL -

CBRE -

WP -0.2%p

CS -

JLL -

CBRE -

WP 0.3%p

CS 0.3%p

Источник: JLL, CBRE, WP, CS. Источник: CSL Immobilien.

41 Ожидания цен: аренда офисов (ближайшие 12 месяцев) 42 Прогноз цен: офисы и коммерческие дома (12 месяцев)

Источники: HEV Schweiz / FPRE. Прим.: структурные разрывы в 4 квартале 1996 и во 2 квартале 2012.

Источники: HEV Schweiz / FPRE.

4 квартал 2.5% 5.1% 2.6%

11.9%

1.7% 11.4%

4 квартал 2019Индекс

(100=100)


квартал

1.2% 7.8%

2.5% 13.4%

0.5%


год

Базель CHСостояние данных Цюрих Женева

-0.5%p -0.5%p 0.9%p

-0.2%p

4 квартал 7.0% 11.9% 6.4%

4 квартал 2.7% 4.1% 3.3%

4 квартал 4.6% 10.8% 2.9%

0.0%p 2.4%p 0.0%p

-1.1%p 0.9%p

0.0%p 1.3%p 0.5%p


год

-0.6%p 1.0%p 0.8%p

-0.9%p

-0.8%p 0.5%p

- - -


квартал

-0.2%p 0.0%p 0.8%p

Индикаторы: офисная недвижимостьМарт/20

IMMO CH

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Офисы: предлагаемые арендные цены (WP)

Офисы: рыночные арендные цены (FPRE)

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Класс А Класс В Класс С

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Женева Центральные регионы Базель Цюрих

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Женева Берн Базель Цюрих

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

19

86

:4

19

88

:4

19

90

:4

19

92

:4

19

94

:4

19

96

:4

19

98

:4

20

00

:4

20

02

:4

20

04

:4

20

06

:4

20

08

:4

20

10

:4

20

12

:4

20

14

:4

20

16

:4

20

18

:4

Инд

екс

ны

е п

ункт

ы

Дол

я о

твето

в


-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

20

12

:2

20

12

:4

20

13

:2

20

13

:4

20

14

:2

20

14

:4

20

15

:2

20

15

:4

20

16

:2

20

16

:4

20

17

:2

20

17

:4

20

18

:2

20

18

:4

20

19

:2

20

19

:4

Инд

екс

ны

е п

ункт

ы

Дол

я о

твето

в


43 Офисная недвижимость (новостройки) - Швейцария

2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2020 2021

Офисная недвижимость (новостройки) - регионы

2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2020 2021





44 Недвижимость на продажу - Швейцария

2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2020 2021

45 Ожидания цен: односемейные дома

2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2020 2021





Спрос Доход Начальная прибыль

Март/20

→ →


l → l →Офисы l ↘ l →

Рыночная стоимостьПредложение

→ →

Юра l → l → l

l l ↘Женевское озеро l ↘ l ↗ →

→

Базель l → l →

l → → ↘

↘

Центральные районы l ↘ l ↗ l →

l → →

→ →

Восточная Швейцария l → l → l

l → l →

→ →

Цюрих l ↘ l →

l → l →

→

↘

Альпийский регион l ↘ l ↘ l →

→ l → →


l ↘ l ↘Южная Швейцария l ↘ l ↗

Предложение Рыночная стоимость

l →→


l l →Продажа l → l → →

Предложение

l → l →Женевское озеро l

→

Центральные районы l → l → l →

→ l → →Юра l → l → l

l

l → l

l → l →

→ →

Цюрих l → l →

l → l →Базель l → l

Южная Швейцария l → l →

l → → →

↘

Альпийский регион l → l → l →

↘ l → →Восточная Швейцария l →

Жизненный цикл зданий : офисная и торговая недвижимость

→ →

l

→

↘ ↘

l ↘ ↘

→

IMMO CH

↘ ↘l →

→

→

→

Рыночная стоимость

Рыночная стоимостьПредложение

→

↘

→ →


http://www.iconsultingsa.ch/


http://www.bruelhart-partners.ch/


http://www.iconsultingsa.ch/


http://www.bruelhart-partners.ch/

46 SWX IAZI Investment Real Estate Performance Index

Source: IAZI, cf. meta analysis real estate FPRE.

47 SWIIT (Closing Prices), REAL (Closing Prices), KGAST

Source: SIX Swiss Exchange, KGAST.

48 SFA yield on investm. indicator for real estate funds SFA ARI

Source: SFA.

Performance of direct and indirect real estate markets IMMO CH

Март/20

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Нетто кэш флоу прибыль Ценовая прибыль

Общая прибыль

0

50

100

150

200

250

300

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

SWIIT REAL KGAST

3%

4%

5%

6%

7%

8%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

49 Индекс цен на односемейные дома в Швейцарии

Источник: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest Partner.

50 Индекс цен на дома (динамика к прошлому году) 51 Индекс цен на односемейные дома по сегментам

Источник: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest Partner. Источник: Fahrländer Partner.

52 Индекс цен на односемейные дома, регион Цюрих 53 Индекс цен на дома, регион Женевское озеро

Источник: Fahrländer Partner, Wüest Partner, ZKB. Источник: Fahrländer Partner, Wüest Partner.

54 Ожидания цен: односемейные дома (ближайшие 12 месяцев)

Прим.: структурные разрывы в 4 квартале 1996 и в 4 квартале 2008.


Индикаторы: односемейные домаМарт/20

IMMO CH

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Цены предложений WPЦены транзакций WPЦены транзакций FPRE (средний с.)Цены транзакций IAZI

-2%

0%

2%

4%

6%

20

19

:1

20

19

:2

20

19

:3

20

19

:4

20

20

:1

20

20

:2

20

20

:3

20

20

:4

Цены предложений WP Цены транзакций FPRE (средний с.)

Цены транзакций IAZI

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Цены транзакций FPRE (нижний с.)Цены транзакций FPRE (средний с.)Цены транзакций FPRE (элитн. сегм.)Цены транзакций FPRE (в целом)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Цены предложений W&P (Цюрих и Шаффхаузен)Цены транзакций (Цюрих и Шаффхаузен)Цены транзакций кантон Цюрих (средний сегм.)ZWEX (Цюрихский индекс домовладельцев)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Цены предложений WP (регион Женевского озера)Цены транзакций WP (регион Женевского озера)Цены транзакций кантон Женева FPRE (средний сегм.)Цены транзакций кантон Во FPRE (средний сегм.)

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

19

86

:4

19

88

:4

19

90

:4

19

92

:4

19

94

:4

19

96

:4

19

98

:4

20

00

:4

20

02

:4

20

04

:4

20

06

:4

20

08

:4

20

10

:4

20

12

:4

20

14

:4

20

16

:4

20

18

:4

Инд

екс

ны

е п

ункт

ы

Дол

я о

твето

в

Сильный подъем

Подъем

Сильное снижение

55 Индекс цен на квартиры в собственности

Источник: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest Partner.

56 Индекс цен на частные: динамика к прошлому году 57 Индекс цен на, рыночные сегменты

Источник: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest Partner. Источник: Fahrländer Partner.

58 Индекс цен на, регион Цюрих 59 Индекс цен на, регион Женевское озеро

Источник: Fahrländer Partner, Wüest Partner, ZKB. Источник: Fahrländer Partner, Wüest Partner.

60 Ожидания цен: квартиры в собственности (ближайшие 12 месяцев)

Прим.: структурные разрывы в 4 квартале 1996 и в 4 квартале 2008.


Индикаторы: квартиры в собственностиМарт/20

IMMO CH

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Цены предложений WPЦены транзакций WPЦены транзакций FPRE (средний с.)Цены транзакций IAZI

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

20

19

:1

20

19

:2

20

19

:3

20

19

:4

20

20

:1

20

20

:2

20

20

:3

20

20

:4

Цены предложений WP Цены транзакций FPRE (средний с.)

Цены транзакций IAZI

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Цены транзакций FPRE (нижний с.)

Цены транзакций FPRE (средний с.)

Цены транзакций FPRE (элитн. сегм.)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Цены предложений WP (Цюрих и Шаффхаузен)Цены транзакций (Цюрих и Шаффхаузен)Цены транзакций кантон Цюрих (средний сегм.)ZWEX (Цюрихский индекс домовладельцев)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Цены предложений WP (регион Женевского озера)Цены транзакций WP (регион Женевского озера)Цены транзакций кантон Женева FPRE (средний сегм.)Цены транзакций кантон Во FPRE (средний сегм.)

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

19

86

:4

19

88

:4

19

90

:4

19

92

:4

19

94

:4

19

96

:4

19

98

:4

20

00

:4

20

02

:4

20

04

:4

20

06

:4

20

08

:4

20

10

:4

20

12

:4

20

14

:4

20

16

:4

20

18

:4

Инд

екс

ны

е п

ункт

ы

Дол

я о

твето

в

Сильный подъем

Подъем

Сильное снижение

61 Односемейные дома - Швейцария


2019 2020 2019 2020 2020 2021

62 Односемейные дома (средний сегмент) - регионы


2019 2020 2019 2020 2020 2021

Все оценки сделаны с перспективы владельца/продавца. Круги описывают современное состояние.

Зеленый: в норме, желтый: некоторые проблемы, красный: проблематично. Стрелки показывают прогноз.

12 месяцев: : ожидаемое улучшение; →: стабилизация; : ожидаемое ухудшение.



63 Квартиры в собственности - Швейцария


2019 2020 2019 2020 2020 2021

64 Квартиры в собственности (средний сегмент) - регионы


2019 2020 2019 2020 2020 2021

Все оценки сделаны с перспективы владельца/продавца. Круги описывают современное состояние.

Зеленый: в норме, желтый: некоторые проблемы, красный: проблематично. Стрелки показывают прогноз.

12 месяцев: : ожидаемое улучшение; →: стабилизация; : ожидаемое ухудшение.



l

→ →

Жизненный цикл зданий: жилая недвижимость

l

Спрос

Низкий сегмент l → l ↘

→ →

Спрос

IMMO CH

Март/20

→ →

Высокий сегмент → l →

↘ →

Средний сегмент l → l →

→ →

→ →

Юра l → l →

Женевское озеро l →

l →

↗

Восточная Швейцария l → l →

→ →

Южная Швейцария l ↘ l →

→ →

Альпийский регион l → l

l → l

l → l →

↗ ↗

→ →Южная Швейцария →

→ l →

Центральные районы l → l →

l →

l →

→

→ ↘

Базель l → l →

Центральные районы l

→


↘ l →

→

↗ →

Спрос

Женевское озеро l

↗Базель l

Средний сегмент l

→ ↘

→ l →

→ ↘

Спрос

Низкий сегмент

↗ →Восточная Швейцария l →

↗ ↗

l → l → ↗ →

→Юра

↗↗→

→

↗

l →

→


→ l

→Альпийский регион

Высокий сегмент l →

65 Экономические прогнозы мировой экономики

2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021

- - 1.4 1.0 - - - - 0.4 1.0 - - - - 4.5 4.5 - -

↘ ↘ →

1.4 1.4 1.0 1.2 - - 1.6 1.6 2.0 1.8 - - 4.6 4.6 4.0 4.1 - -

↘ ↗ ↗ ↗ ↘ ↗

1.0 1.0 0.4 0.9 1.2 1.4 1.2 1.4 1.2 1.5 1.5 1.6 3.4 3.5 3.2 3.3 5.0 4.8

↘ ↘ ↘ → ↘ ↘ ↘ → ↗ ↗ ↗ ↗

1.4 1.4 1.0 1.2 1.2 1.6 2.0 2.2 2.0 1.8 2.1 2.2 4.0 4.1 4.0 4.1 4.1 4.2

↘ → → ↘ ↗ ↗ ↗ ↗ ↘ ↗ → →

0.4 0.6 0.6 0.7 0.6 0.8 1.1 0.7 1.1 1.2 0.9 1.1 2.2 2.2 2.4 2.3 2.3 2.3

↘ → ↗ → ↗ ↘ ↘ ↘ → → → →

1.8 1.6 2.0 2.0 1.9 1.7 2.1 2.0 2.2 2.1 2.1 1.9 3.7 3.7 3.5 3.7 3.5 3.5

↘ ↗ →

1.4 1.4 - - - - 1.6 - - - - - 6.7 6.5 - - - -

↘ ↗

1.2 1.2 1.1 1.2 1.1 1.4 1.2 1.3 1.1 1.4 1.2 1.4 7.4 7.3 7.5 7.4 7.4 7.2

↘ ↘

- - 1.6 1.7 - - - - - - - - - - 5.1 5.1 - -

↘ ↘ Изменение по сравнению с предыдущим годом в %. Далее показана дата актуального прогноза, предыдущий прогноз в скобках:

European Commission (EU KOM): 7.11.2019 (7.5.2019), OECD: 21.11.2019 (15.5.2019), DIW: 9.12.2019 (13.9.2019).

Стрелка: (прогноз скорректирован вверх), (прогноз скорректирован вниз), → (прогноз подтвержден). Первый прогноз в новом году показывается

66 Развитие ВВП за границей 67 Международный прогноз роста цен

Прим.: Данные на 2019, 2020 и 2021 год прогнозируются. Прим.: Данные на 2019, 2020 и 2021 год прогнозируются.

Источник: OECD. Источник: OECD.

68 Международный уровень безработицы 69 Международный уровень безработицы молодёжи

Прим.: Данные на 2019, 2020 и 2021 год прогнозируются.

Источник: OECD. Источник: OECD.

AUT

США

ЕС-27

Европ. простр.

Япония

ОЭСР

IMMO CH

OECD DIW

ВВП, реальный Инфляция Уровень безработицы

EU KOM OECD DIW EU KOM OECD DIW EU KOM

Март/20

Швейцария

Германия

Великобритания

Международные показатели: Заданные условия конъюнктура

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

США Европейское пространство

Германия Швейцария

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021



0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021



0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021



70 Постоянное население млн. чел. (левая шкала)

США 106.6 327.2 0.4%

Германия 101.3 82.9 0.3%

Великобритания 106.8 66.5 0.7%

Япония 98.8 126.5 -0.2%

Швейцария 110.0 8.5 0.6%

Источники: World Bank.

71 Разрешения на строительство жилья (новое здание)

Источники: Eurostat, U.S. Census Bureau, Baublatt.

72 Процентные ставки по денежно-кредитной политике

США 0.1%

Великобритания 0.3%

Европейское пространство 0.0%

Швейцария -0.8%

Япония -0.1%

Источник: BIZ

73 Доходность по государственным облигациям (10 лет).

США 1.5%

Великобритания 0.6%

Германия -0.5%

Швейцария -0.8%

Япония -0.2%

Источник: OECD.

2018Индекс

(2007=100)

Постоянное

население млн. чел.

(левая шкала)

Международные показатели: запросов, предложений по

прибыль в процентах

Март 2020


год

IMMO CH

Февраль 2020

Март/20

90

95

100

105

110

115

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

США Германия Великобритания

Япония Швейцария

0

50

100

150

200

250

300

350

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

США Германия Великобритания Швейцария

-1%

-1%

0%

1%

1%

2%

2%

3%

3%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

США Европейское пространствоВеликобритания ЯпонияШвейцария

-2.0%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021


Япония Швейцария

74 Индекс цен: жилая недвижимость

США 141.8 1.1% 4.8%

Германия 157.2 1.5% 4.8%

Великобритания 146.6 0.4% 0.9%

Япония 114.2 -0.5% 1.1%

Швейцария 136.8 0.3% 3.3%


75 Индекс цен: Предложения аренды квартир

США 135.6 0.8% 3.6%

Германия 115.3 0.3% 1.4%

Великобритания 121.3 0.1% 0.7%

Япония 96.8 0.0% 0.1%

Швейцария 109.5 0.3% 1.0%


Международные показатели: Индекс ценМарт/20

IMMO CH


(2007=100)


квартал


год


год


(2007=100)


квартал

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

США Германия ВеликобританияЯпония Швейцария

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021


Глоссарий Примечание Индикатор Источник

1 Предложения по аренде 1-5 комнатных квартир Wüest Partner

Рыночная стоимость аренды квартир (в целом) Fahrländer Partner 4 квартал 2019

2 Предложения по аренде офисов Wüest Partner

Рыночная аренда офисов Fahrländer Partner 4 квартал 2019

3-4 Wüest Partner 4 Квартал 2019

IAZI 4 Квартал 2019

Средний сегмент Fahrländer Partner 4 Квартал 2019

5-7 Ср. прогноз внизу

8-11 Ср. Мета-анализ Конъюнктура Fahrländer Partner

12 Поквартальные иллюстрации месячных данных BFS, SEM

13 SEM Январь 2020

14 BFS 2018

15 Ср. Альманах недвижимости Швейцарии 2020 BFS 2018

16 BAK Economics

17 Номинальное изменение по отношению к кварталу в прошлом году Credit Suisse, SBV 1 Квартал2020

18 SBV 4 Квартал2019

19 BFS

20 Ср. Мета-анализ Конъюнктура Fahrländer Partner

21 Ср. Мета-анализ Конъюнктура Fahrländer Partner

22 SEM

23-24 BFS Декабрь 2019

25-27 Fahrländer Partner 4 квартал 2019

28 WP 2Полгода 2019

29 Homegate

Wüest Partner 4 Квартал 2019

30-31 HEV Schweiz/FPRE

32-33 Fahrländer Partner

34 Источники в алфавитном порядке

35-37 Fahrländer Partner 4 квартал 2019

38 WP 2 Полгода 2019

39 Jones Lang Lasalle 4 квартал 2019

CBRE 4 квартал 2019

Wüest Partner 4 квартал 2019

Credit Suisse 4 квартал 2019

40 Jones Lang Lasalle 2019

41-42 CSL Immobilien 4 Квартал 2019

43-45 Fahrländer Partner 3 Квартал 2020

46 IAZI 4 Квартал 2019

47 Closing Prices SWIIT, REAL SIX

KGAST KGAST

48 SFA #NV




ZKB 4 Квартал 2019

54 HEV Schweiz/FPRE 4 Квартал 2019




ZKB 4 Квартал 2019

60 HEV Schweiz/FPRE 4 Квартал 2019


65 Изменение в % по отношению к прошлому году Прогнозы Комиссия ЕС

OECD

DIW

66-68 Реальное изменение в % по отношению к прошлому году OECD

(к ценам прошлого года).

69 OECD

70 World Bank 2018

71 США U.S. Census Bureau 3 Квартал 2017

Германия, Великобритания Eurostat 3 Квартал 2017

Швейцария Baublatt 3 Квартал 2017

72 БМР Январь 2020

73 OECD Февраль 2020

74 Nominal indexes OECD 3 Квартал2019

75 Nominal indexes OECD 3 Квартал2019

Forecasts Schweizer Immobilienmarkt 2020 Credit Suisse 2019

Immobilien-Almanach Schweiz 2020 Fahrländer Partner 2019

Immo-Monitoring 2019 I 2 Wüest Partner 2019

UBS Real Estate Focus 2020 UBS 2019

Hochbauprognose 2020-2026 BAK 2019

03.02.2020

4 Квартал 2019


Состояние данных



Link

4 квартал 2019

2017

Источники и глоссарий IMMO CH


Link

Март/20

CBRE, EY, FPRE,

JLL, PWC, SPG IC

ZH, SVG, ZKB

Data as of:

15.02.2020

07.11.2019

21.11.2019

09.12.2019

21.11.2019

21.11.2019

28.02.2020

28.02.2020

2Полгода2019

Link

https://metaanalysen.ch/de/









Замечание Компания Fahrländer Partner Raumentwicklung (FPRE) очень тщательно работает над

мета-анализом. Тем не менее мы не можем гарантировать абсолютную точность,

своевременность и полноту информации. В любом случае действует ссылка на первоисточник.

Данные по конъюнктуре рынка находятся в актуальных мета-анализах конъюнктуры.

Выходные данные Мета-анализ Недвижимость от Fahrländer Partner Raumentwicklung и основан на готовых данных.

Авторы: Ярон Шлезигер и Мартин Фурер и Маттиа Фарей-Кампанья

Мета-анализ Недвижимость может быть бесплатно абонирован через Fahrländer Partner Raumentwicklung.


Спонсорство Mета-анализ Недвижимость - это бесплатная услуга Fahrländer Partner Raumentwicklung. Мы предлагаем

Вам возможность выступить спонсором этой публикации. Пожалуйста, обращайтесь к нам.

Контакт Fahrländer Partner

Raumentwicklung

Seebahnstrasse 89 Münzrain 10

8003 Zürich 3005 Bern

+41 44 466 70 00 +41 31 348 70 00

[email protected] [email protected]

www.fpre.ch www.fpre.ch

IMMO CHВыходные данные Март/20




http://www.fahrlaenderpartner.ch/

http://www.fpre.ch/

Мета-анализ Недвижимость Швейцария Март/20 · 17...

Documents