ةo ال . vاwxy اctي د m @~˜ 2 اjis 3˘˜2!ات

15
Maghreb Review of Vol 03 - N° 02 Economic and Management September 2016 157 ISSN 2170 - 1083 (print) اct ديm@~ 2" اJiS 32!"تا<o" اct 8" اq أ ةo"لا.V اWXY ) 1990 - 2014 .( 1UHY 24 ويS @ ور!N ’: : 32 و3* ت;f حoZ~ ct 3"تادm@~ $!"دي اm@~ . @ ور!N - V اWXY ا[email protected] [Q رو !N @ ور ’: : 32 و3* ت;f حoZ~ ct 3"تادm@~ $!"دي اm@~ . @ ور!N - V اWXY ا[email protected] ". ci, ر @ ور!N ’: : 32 و3* ت;f حoZ~ ct 3"تادm@~ $!"دي اm@~ . @ ور!N - V اWXY اbourahlikhaled_[email protected] p ا: ¡› ا<P ا<h اk ر1لا G! ديVF =D وا<!=تاhDناR F اa ءH ا9را.ﻩ اZ w%8“ F =D ا+>8“ ¡› ا) !تاhDˇن ا ةK$hلا r cl ا)* ديV ) 1990 - 2014 ( ¡< اßüD;ام اM9 s ، وذ ذج=& w1Hx وVAR <>18را1 وا. أي!تاhD اb& ديVF =D اG! <>19 F د و إ9را%i وم ق1& اP حا ا< ي rclداVF a .ي \ اZ ديVF =D ، rcl ا)* !تاhD ا+>8 . 3,oتا2v" ا: &3&" ا3™o" ا ذج2Z ،ديm@~ 2"،ا!" تا<o"،ا VAR . ABSTRACT This study sheds light on the relationship between public spending and economic growth through testing the validity of Keynesian hypothesis that recognizes that public expenditures are causing economic growth in Algeria during the period (1990-2014), using econometric approach, exactly VAR and testing causality. The study revealed a causal relationship between economic growth and public spending, so an applicability of the Keynesian hypothesis on the Algerian economy, that the economic growth causes the public spending in Algeria. Keywords: Keynesian hypothesis, public expenditure, economic growth, VAR model. Jel classification code: < : P\ ج§&لا G! h! تf! [<b ول إ ا%M! ª8“ ، و% ديVF رىا! ديVF =D ا)* 79 اa P; ا<; ا9<8 تا9<8.ﻩ اZ ز أG! A د، و’3;فا ا[<b <T# دVF ت9<8 ا%M! %/‘ ر! Z ق، وh&Q P اPh ا< < \ ا و% <!=تاhD ا)* 79 ا[ G )aP ا+% اw<’3 ى أن /<0 ي )=Q )ab;˚اD ا)* دة ز:دى إ KR1‘ AB’# ض ا+& G! %! S9 ا ديVF دJبا19Z أhM& اديVF =Dلا! )* دة أي ز. ذ)* و7.ي د ا!E ، ةKL! <! mr ا a rcl ا ةإKRE ’ ا)* i whDرا9عأh ق، أدى ار<8 ات اش(فإ ، ة8; ا=D ا!˚ اKLلا G! <!=رات ا=op9 دة ز)* Ao= م واقاh&Q )* 79 اتإ%8 b ¡وداVF h! =& تf! [< . ازدور إ)* /b1 ا<=Z أG=P DZ G! تhD اZKR«ˇ ل G! sدي، وذVF ط’3 ا)* rcl ا)* ديVF =D اa ، < ا<B5Q ح إ& د ! Z و: ؟V اWXY اct ديm@~ 2" اJiS 32!"تا<o" ا_q ى .

Upload: dinhhanh

Post on 11-Sep-2018

230 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: ةo ال . VاWXY اctي د m @~˜ 2 اJiS 3˘˜2!ات

Maghreb Review of Vol 03 - N° 02 Economic and Management September 2016

157

ISSN 2170- 1083 (print)

�ا"����ct�8ا" o>�ت�ا"!2���JiS��3ا" 2���m�@~دي��ctا qةأ��o"ل�ا�.� VاWXY

)1990-2014.(

1UHY��24وي���S

��N!��ور@��

�':� :��32 ����f;�ت���*��3و

~@��mد��ت�ا" ����oZ~��Ó�ct��3ح�

-��N!��ور@��–. ~@��mدي�ا"!��$

VاWXYا

[email protected]

�[ Qرو�����

!��N��@ور��

�':� :��32 ����f;�ت���*��3و

~@��mد��ت�ا" ����oZ~��Ó�ct��3ح�

-��N!��ور@��–. ~@��mدي�ا"!��$

VاWXYا

[email protected]

�"�.�ci,ر��

��N!��ور@��

�':� :��32 ����f;�ت���*��3و

~@��mد��ت�ا" ����oZ~��Ó�ct��3ح�

-��N!��ور@��–. ~@��mدي�ا"!��$

VاWXYا

[email protected]

��pا�:

�����¡­ ��ا ����FRن�ا �hD�ت�ا �=�!>��وا V�F���=D�دي�!���Gل�ا��1�ر���kóا ��h>��ا P>�����اaء���H Z�w%8ª.ه�ا �را��9ا

F�� �=D �ا +>8ª� ¡­ �ا )ß� �!�� �ا �ا �hD�ت �Ïن �ا K$hة �اcl¤ا����rل )*� �ا �>���¡�)V�)1990-2014�دي ûüD;ا� ���M�9ام s �وذ ،

�w1H&=�ذج��xوVAR��<>18 ��و��د����G!��<>19��Fا V�F���=D�دي�&��bا �hD�ت�ا ��!��أي�. وا��1�ر�ا���م�و��i%©�ا �را��9إ

���V�F�د�اcl¤ا�r ��ي >ا ��ح�ا �Pا&�1�قa�\ي�. V�F���=D�دي���Zا���،�rا¤clا�)*��!�� .8<+�ا �hD�ت�ا

�3,��o�2ت�ا��v"��3ا"&3&� : ا� o"ذج�ا�2Z�،دي�m�@~��2 "ت�ا"!���،�ا�<o "ا�،��VAR .

ABSTRACT This study sheds light on the relationship between public spending and economic growth through testing the validity of Keynesian hypothesis that recognizes that public expenditures are causing economic growth in Algeria during the period (1990-2014), using econometric approach, exactly VAR and testing causality. The study revealed a causal relationship between economic growth and public spending, so an applicability of the Keynesian hypothesis on the Algerian economy, that the economic growth causes the public spending in Algeria. Keywords: Keynesian hypothesis, public expenditure, economic growth, VAR model. Jel classification code:

���<�:

ÌP�\ج���ا&§�� ���ل G!� ��h��!� �!��fت [<�b�� ���إ �ا �ول Ò%�M!� �ã8ª� .ا� ،� ��V�F�دي� %�و �ا ���ر �!�ى ا V�F���=D�دي

�)*�79�� ��اaة��¤P��;ا��< !�Ò%�Mا 8>�9�ت��V�F�د���#��<T��b>]�ا ��ف�ا;3'�د،�و ��G!�Aأ�ز�Z.ه�ا 8>�9�ت�ا 8>���9ا;�

%��¤ %�و ��ا .ي�\���>>��ا ��Phا h&QP�ق،�و��Z!��ر��<!�=� ��ي�0>/���ى�أن���w<'3ا �%+�ا ����G��)aP]�ا ���79*(�ا �hD�ت�ا

�)��=�Q�)ab;ا�Ê��D ��ز��دة�*(�ا���أZ"�أ19�ب�ا ��Jد��V�F�دي��� ��اS�9����!���G!��%�&+�ا ��ض�#'��KR1`�AB:دى�إ��hM&ا

.أي�ز��دة�*(�!��ل�ا V�F���=D�دي

>��!��KLة،�E!��ا .ي�د��7و*(�ذ�!�mrا����a���rا¤clا���������أ�9�ر�ا ��whD���i*(�ا �'����KR�Eة�إ ات�ا 8>�ق،�أدى�ار�h�ع

��ا ��h&Q�)*�79�ق�ا ��م�وا .ي��=�Ao*(�ز��دة��op9=�رات�ا �=�!>��!���Gل�ا KLا!�Êا �D=����ا;��8ة،����ف�إ)��ش�� 8%��ت�إ�

b�و�¡î�� .�>]�!��fت�&=��!��V�F���h�د�ا

��ا V�F���=D�دي�*(�اcl¤ا��r�*(�ا 3'�ط��V�F�دي،�وذ ���G!�sل���ZKR«Ïا �hD�ت!DZ�G����G=PأZ=>��ا b1/�*(�إ�از�دور�a��،

�< �� >��ا�B5Qح������ :و��Z!�����د&��إ

؟VاWXYا�ctدي��m�@~��2 "ا�JiS��3��2!"ت�ا�<o "ا��_q�� .�����ى�

Page 2: ةo ال . VاWXY اctي د m @~˜ 2 اJiS 3˘˜2!ات

Maghreb Review of Vol 03 - N° 02 Economic and Management September 2016

158

ISSN 2170- 1083 (print)

-��é � "را��ا�:

�را��9ا;���ع�*(�اcl�&+�ا D¥�ي،�وا;�ûüDا �>���¡�*(�ا �را��9ا ��D �<�<1�*(�دراp9ا��=�&���Ohi� ��ا;�ûüDاa�.

:ا";�4 أ*�اف�-

��D�و G!� �ا �Tض ��D�إن [<�b�� � �!b�و ��0ل +VD�� �ا;���ع �.ا��=D �وا �<!�=� �ا �ا �hD�ت �Rن �F�� �ا��1�ر�ا )*� Ao=�;ا� ا ��ف

��ق�ا P=>��ا;=V�F��DP�دي�*���rا¤clا�).

-��<��U"ا"�را��ت�ا:

�.�ل�ا"��oة��-VاWXYا�ctدي��m�@~��2 "��3وا��ت�ا"!2�<o "@���_ن�ا�2012-1970ز�7ري���24،�درا���ا"!��_�UNة��� QÑ��،

داس،������!��N�،رة�?C���_ä2013-2014:

�ا ��ا��1�ر�ا ����FRن�ا �hD�ت�،���f�=�د�)2012-1970(�=�!>��وا V�F���=D�دي�*(�اcl¤ا����rل�ا K$hة�¯��ف�Z.ه�ا �ار��9إ

¡���<� ��ا;�ûüDاa� .�����أن����Aiا 1�0/�إ��(�*(�اcl¤ا��Z��rا .ي��:دى�إ�=�Q�)ab;ا�Ê��D .ا �hD�ت�ا �=�!>��و ��Ìا �ÌPز��دة�ا

- ctدي��m�@~��2 "وا�$��&HYق�ا�oZ@���_ن�����9 �،�ا"!ä��3�3"� VاWXYة�: ا��o�"��3��3@���ا�����)2012-1990(درا�،

:1�،2015،�ا"!�د��2رد��3Z"�!��م�~@��mد��،�ا�����

��kóر��وا��1� ،O�<�klا� )��=�Q� Ê��D �وا O�<�klا� )��=�Q� O!�Bklا� �h&Q�ق �Rن �<>18 �ا �F�� �ا��1�ر�ا ���إ �ا �را�9 �Z.ه ¯��ف

¤clد�ا�V�F��� �0��a���S&�ن���&�Fة�K$h ��أن�ا �hD�ت�. ،���M�9ام�ا;�ûüDا �>���¡)2012-1990(ا�rي���ل�ا�و��i%©�ا 1���o0إ

�rا¤clدي�*(�ا�V�F���=D .ا �=�!>��ß(�ا ­¡�8ª<+�ا

:,�ود�ا"�را�� -

�!¤ ��ا V�F���=D�دي�*(�اcl¤ا�r،�أ!��ا�klود�اa���<!�=� %�را��9���0�Ao=ود�ا �را��9ا;����>��*(�درا��9أ»��ا �hD�ت�ا��<&

�G!ة�ا;=��ة�K$h ��,�����1990��Ao=ا� .2014إ

:��4ور�ا"�را���-

Gر��b!��� >��ا �را8F�،�9=©�ا �را��9إ�B5إ��a�����³ :

.ا ����Fا ����¥DRن�ا �hD�ت�ا �=�!>��وا V�F���=D�دي: ا�4�ر��ول -

-�$%�Ä"ر�ا�ا�4 :�<!�=� .وا V�F���=D�دي�*(�اcl¤ا��r��M�9ام�&=�ذج��&�bار�ا .ا�Oªدرا��9ا ����Fا ��<>18Rن�ا �hD�ت�ا

.ا"!�@��ا" + ]���_ن�ا" o>�ت�ا"!2����3وا" 2���m�@~دي: ا�4�ر��ول

Lت�ا"!���: أو�<o "��3ا*��.

���èأ�)a���!�� ¬�D�!�øWي���م����Vإ15�ع�0��������ª":��!ف�ا ���hDا��< "!1%"�&��ي���Mج�!�Gا .!��ا;�89�<!�=� � ،�و��8"�ا;'�ع�اcl¤ا�rي�ا �hD�ت�ا� .و&�h�ت�ا ���R�Sأو��op9=�ر���h& K�ت�ا R<8p: 90إ

KR<8p �ا ��hD�ت �V��91":��&�<i� Òر��V!و� �ا;�Rhçن �أ��ر G!� �أ9�9� �&�B�;وا� �Qدار�� � �ا �و �KR8أ��¤ة� �ا �Hور�� �ا �hD�ت s%�

��<!�Bklت�ا���D1 ".اBl...ا

��R�S� �(�ازد��د�»�وة�: �92¢¡أ!��&�h�ت�ا�� �xو�)��=�Q�¡î�� ��ازد��د�ا D���ÊاD��� �����op9��7#=�ر�ا .ي�����¡­ �=�Ao��s%ا �hD�ت�ا

. ا �1د

�3Z�q :دي�m�@~��2 "م�ا�xo�:

%�ª �=D�ر�Ò ��ة DZ�ك ��à!:

.�D9"93 ;�ة !� %� *( ا;�S�D ا�Wl!�ت و ا 8%7 `=>� *( ا;8�=�ة ا ¤��دة" -

89

����1��،�<�!�clت�ا�د��ان�ا;���1�،�!�� .11،�ص�R80�Oh�V!�G802001ن،�ا;� >��ا90

:&����G. ��ا&Rن�ا;� >�ا;��%]��07/07/1984: ا;:رخ�*(�17-84ا ��&�ن��

�9�OB�د،�دور�ا 8>���9ا;� >��*(��.ب��op9=�ر�ýD�E¡�ا;1����5-�9–�Oâ�� .166،�ص�2011-2010،�!.`�ة�!���KR,�KR�8!3'�رة،���!����%=8�ن،�- درا�m�#��9دول�ا;�Tب�ا91

.66،�ص�2010ت�اcl�!�>�،�اcl¤ا�b!�،�rزي�!b=���1�س،�اV�F�د��ت�ا;� >��ا ��!�،�ا ����1ا �ا#��،�د��ان�ا;���1�92

.351،�ص�2006-2005،�أ��و��0د`��راه،���!���اcl¤ا��r،2004-1990درا0��9� ��اcl¤ا��r: دروا��¡�ا;��8د،�دور�ا 8>���9ا;� >��*(���b>]�ا ��ازن��V�F�دي�93Amine .V.Sarkan, poverty alleviation towards sustainable development , revue economie et management,université de Tlemcen, N° 02,

mars 2003 ,P113.

Page 3: ةo ال . VاWXY اctي د m @~˜ 2 اJiS 3˘˜2!ات

Maghreb Review of Vol 03 - N° 02 Economic and Management September 2016

159

ISSN 2170- 1083 (print)

.94" اO�<�kl ا ��A *( ا �hد &w9��! +�V *( ز��دة ��b] =� ا ��!O ا ��A إ�=��( أو ا;ab( ا D��Ê إ�=��( *( ز��دة �0وث" -

�( ا ��î¡ ا D��Ê *( ا D=� =��ل ��دة ���س و Q&���>� ا ��F�ت أو B!Q�&�ت ز��دة" -�=�Q أو )*�V .95"ا

G! ل�� Òر���� � �V�F�دي ا GP=� Ò���ª �=D ا 8��� اa� � .ا 1%� د�A إ�=��( *( ا ¤��دة أي ا ��î¡ ا D��Ê &=� !��ل *( ا ¤��دة: أ&

�( ا;ab( ا D��Ê \��ف و�=�Q �a� � !� !�>�D،��دة ز!K$� �<Dة ��ل ا;�S�D ا �à�r>� ا�Wl!�ت و %8%7 ا�kl>�>� أو �9=>� ا �>=�: " أ&

إن ا mT# �¥D ا;��=�ة، ا �Î�'p�ت و�] �9Eاق *( %�1�دل Wl���� ا و !�، �F%>" أو V�F �%1�د��� ا;�ارد ،��M�9ام وا�0ة �D9��Bن

Q&��ج ��ا!G� [��� A إ&����� �" ا ­¡ ا �à�r>� ا�Wl!�ت و %8%7 ا F�8>� ا �>" !S=�ع" �Z ،أو96" اWl�رج أو ا �ا�A *( ا D��Z Ê.ا �"

�<D�� . �D9 "97��Bن !� ة��د !�>�D ز!K$� �<Dة ��ل ا

�Ä"�q :ت��<o "دي�وا�m�@~��2 "@���_ن�ا��3ا"!��ا"!2.

��و��د�ا�S�RZن�Z=��ا �=�!>���Dp8ªا ����FRن�ا V�F���=D�دي�وا �hD�ت�� :إ

- �Z�T� ¤��د: @�Z�ن��� ،O!�Bklا� �h&Q�ق ���إ )��=�Q� )ab;ا� Ê��D �ا G!� �S��� �<>18 �ا �أن ���إ �ا ��&�ن �Z.ا �*(�\'H!�KR=�ن ة

�G!د��h ��ا8ª�ع�)'�ط�ا �و ��و!�G»"�ز��دة�h&Q�ق���183أ`�G!�KL)��18ز��دة�!���w9)�8+�ا�!��fت�ا V�F���=D�دي��:دي�0�=��إ

�h&Q�ق� �h��H!� ���إ ���klا� �ز��دة ���إ ��ورة ��:دي �ا .ي )aP �ا +%� �ا �ز��دة ���إ �ا V�F���=D�دي ��:دي /<0� ،)��=�Q� )ab;ا� Ê��D ا

O!�Bklا���=D �ا G!� �S��D �ا �<���Q� �ا;�ارد [���� G�� �h&Q�ق )*� �ا ¤��دة �Z.ه A��=� � O!�Bklا� %���ع� �ا;���0 �ا;�ارد �ز��دة ��وإ

��Z.ا�ا ��&�ن <H�����!��Zدي،�و�V�F� .��8��D=% إن�ا ¤��دة�*(�h&Q�ق�اKL��O!�Bklره�ا �ور�ا .ي��:د���ا�Bkl!��*(�ا;�b`�،7=�Sا�¤�

��B�0�ر� 7D!و�A��� �ا +&��� ���إ �Z.ا ،�¦�1 �ا �وإدارة ¡î�� �ا �ا ���ع �&�h�ت ���إ �إ���� ،�<��=���� ��'(E� A��=�و� �ا ��ا&Rن و�=�ن

.98اV�F��)*�O!�Bkl�د�!�Gأ��A���q<kا �h�وت�ا D���G��"&¥�م�ا �8ق�وا �ç�G!�Ò<hM��Zة�ا ���hوإ��دة���ز�7Îا ���Aوا _Kوة

¤��دة�cd"�اop9=�رات�ا ���ع�&�دي�Z.ا���S�ه�: &�ي 3~���ه�ا"& -�O!�Bklق�ا�h&Qدة��ز��[����G��� ����ورة�����Aا �و�إ

�h&Q�ق� ��¤ا�� �و���7 ��V�F�د، )*� �ا �h�ل )aP �ا +%� ��D���iا �أ�0 �\��h&Q�KL�ق �ا D=�ذج �.ا� �وو��� ���Rhbا V�F���=D�دي،� ا ��م

�(�ز �� �xو�O!�� ��ز��دة�ا ���Aأو�ا D���Êا� .�99�دة�ا V�F���=D�ديا�O!�Bklإ

�KL`ار�أ��=�O!�� ��ز��دة�ا ���Aا��=�GPإ�از�Z.ه�ا �����G!��Fل���Pة�ا;H���Òوا ­¡�!h�دZ��أن�ز��دة�h&Q�ق��op9=�ري��:دي�إ

�< �� ����Fا��Ò��H;ا�G��KL�Îق،�و�h&Q�)*دة���¤ :�G!100ا

�أ»�� ÒF��ز�و���clا� �و��9>7 �!�و&� �در�� �a�� Ò��H;دات� ا��¤ �ا 7!� �ا �S�وب �a�� � �F�درا �J�ن �=%J� �ا�cl�ز�!�&� �J�ن �=%B�� )���&Q

�أ»� Ò��H;ا� Ê�&أ� �=%Jو� ��9§��ك، )*� �< �ا;���!�. ها;��� �ا �ول �و��>� )ßت�. و�!�Bklا� G!�KRoP �ا ¡î1p�� Ò��H;ا� ���Pة G!� �F��&وا

� .�V�F�دي �ف�!�à����Zا9��=�ل�ز��دة�h&Q�ق� ��b>]�ا D=�9>���9إ&h�ق����9>��ا

�!uت�: را�<o "ر�ا�f� .وا" 2���m�@~دي�ا"!2���3

�.�ل�ا"��oة� -1VاWXYا�ctدي��m�@~��2 "ر�ا�f�)1990 -2014:(

� K$h1990ة�!���Gل��$Kة�ا �را�/<0�،�9�1��f��!�©3ت�ا �Oh��،�=Dا ��Acë2,41٪!��ل�&=��ا D���Êا;�9��!�)ab���Fره���1994 إ

�+>8 �f��!�©%cëت�&=��9%1>��و����7ا�ا ��Jد��V�F�دي�ا .ي�أi�ب�اcl¤ا����rل�Z.ه�ا K$hة�&��S<pا�è>�ر�أ�9�ر�ا �whDو�h�F"��إ

�<D!أز!��أ�)*��� .أز!��ا;���&>��اWl�ر�>��و��x��iا �=���AاWl�ر�(�ود��

94

�¤�ا ��a��G(،�ا»��ا �S�رة�: ،�&����71G،�ص��DP9Q�،2003ر��درا9�ت�&¥����و��V�F��"8F�،�<�<1�د،�J%>��ا �S�رة���!���: !b=�����1ا �¤�¤�=c>=��وإ�=�ن���>�،�ا �V�F���<=D�د��

.46،�ص�2013- 2012،�!.`�ة�!���KR,�KR�8!3'�رة،���!���اcl¤اV�F���=D2000-2012�،�r�دي��cl¤ا����rل�ا K$hة�اWl�ر�>���a(�ا95

)aP .41،�ص�V�F��A=�\�Ò<`2001�د�*(�ا D¥����وا ��1>]،�ا �ار�ا ��;>��ا �و >�،��=�ن،�Eردن،: &¤ار����9ا ���Gا ����¡،�!1�دئ��V�F�د�ا96

%b��،ر�5>�Z���1،�دار!��وف�� �>V�F��A�د�ا aP(،�ا� .73،�ص�hi2005�ء� %3'��وا ��ز7Î،��=�ن،�Eردن،��Eو97

.26،�ص��DP9Q�،�V!�،2007ر����>��&�Òi،�!1�دئ��V�F�د�ا aP(،�دار�اcl�!���ا���clة،��إ�=�ن98

��ا V�F���=D�دي�*(� �=��!b=�د�أ��a��O!�Bklق�ا�h&Q��«¡�>�ة،�أ�راE�3<�8%h ��0 Õb�ث�وا �را9�ت�)2013-1995(دراF��9>�9>����1>�>����ل�ا K$hة�: >�ا��h;س�ا�� ،�!S%����!���ا

.157-156،�ص�ص�R�8%��،2015ن،�0¤��ان�03ا;E��%Sول،�ا ��د�’ و�V�F�د��Qدار���99

1990-2012(>�� %K$hة�دراF��9>�9: ا�O!�Bklوا V�F���=D�دي�*(�اcl¤اh&Q��r�ق >%��,H��D،�ا ����FRن��(��%S;د��،�ا�V�Fم���%�% .75،�ص�01�،2015،�ا ��د�02،�ا;S%���رد&>��100

�o،��د��ان�ا;���1�ت�اcl�!�>�،اcl¤ا�r،����1ا;�F��<Sي،���o ��ا 8>�9�ت��V�F�د���ا B%>�،ا ����1ا� .196،�ص�2006ا;���Aإ

Page 4: ةo ال . VاWXY اctي د m @~˜ 2 اJiS 3˘˜2!ات

Maghreb Review of Vol 03 - N° 02 Economic and Management September 2016

160

ISSN 2170- 1083 (print)

���D9�G!اء���و �1995ا��fت�ا ��ª��=Dف����را�=��fت�!���1،� Z�GP.ه�ا;��fت�J�.�!�©&.���D9�Oh��،�أت�!���2014,�����إ

1995���=D 1996،� KR���D9�)*�7h٪3,9%"�!��ل�ا��)���!��ل�&=���Fر�ـ��2003،�و��5ت���D9٪4,3إa6,9أ�٪��¡­ وذ �s#8<+�ا ��hة�ا

�<&�o !���cار�h����9�8b!���٪����3,8%"�!��ل�ا D=��%"����2014أ!��*(�D9. 101أi�©�أ�9اق�ا �whDا ��;>��&�0��S<pب�ا�Ê<%Wlا

��D9�G�2013��Ê��D :وZ.ا�!���¥��ه�ا '�ABا;�ا�(. ٪2,8ا .ي�%"��·���!��ل�&=��ا

).01(��1إ�Sاد�ا";�,Ä_ن�� �ءا��JiSا��gHpر@��: ا��mر

2- VاWXYا�ct��3��2!"ت�ا�<o "ر�ا�f�:

:��!��*(�اcl¤ا����rل��$Kة�ا �راKL��9ز�ا '�ABا;�ا�(����ر�ا �hD�ت�ا

).01( ر@� �JiS gHp � �ءا ا";�,Ä_ن إ�Sاد �1: ا��mر

��<!�=� �!���Gل�ا '�ABأ��ه�،��=�GP��8>"����ر�ا �hD�ت�ا� :!�R�%0ن�إ

- � JKو�� ��, �KL �):1999-1990(ا� �ا $�ا!�� �S<p&� �<5�=P&ا� �< �!� �9�<8 ��rا¤clا� [<1��� �ا;��%0 �Z.ه ��9���ار���5ت Ê!�&

�,"�102وا .ي�J�ن�أ��0أ�Zا�����%>c=�ø¤�ا;�Rا&>��ا ��!����[����G���ø<%ا �hD�ت�ا �=�!>�) 903��&���ي�(�V�F�دي�Eول���،

101

>�!b=���دوار��،��B5إ�lدي�*(�ا�V�F���=D .142،�ص�2009-2008،�!.`�ة�!���KR,�KR�8!3'�رة،���!���اcl¤ا�r،�اcl¤ا�r،�2009-1980ا K$hة�: c¤ا�rا102

.70،�ص�2013- 2012،�!.`�ة�!���KR,�KR�8!3'�رة،���!���اcl¤ا1990-2011�،�r��Ac>l`��=�،���>"�9>�9�ت���F>��ا;D�خ��op9=�ري�اcl¤ا�rي���ل�ا K$hة�

-4

-2

0

2

4

6

8

1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020

�وا�

ل #د

ا�� وات

�.�ل�ا"��oة�): 01(ا"?��vر@��VاWXYا�ctدي��m�@~��2 "ر�ا�f�)1990-2014.(

0

1000000

2000000

3000000

4000000

5000000

6000000

1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020

�رد

ر ��

� ��

�# ا�

ت��

) ا�

ا�� وات

�.�ل�ا"��oة��ا"!2���3�f�ر�ا" o>�ت�): 02(ا"?��vر@��VاWXYا�ct)1990 -2014.(

Page 5: ةo ال . VاWXY اctي د m @~˜ 2 اJiS 3˘˜2!ات

Maghreb Review of Vol 03 - N° 02 Economic and Management September 2016

161

ISSN 2170- 1083 (print)

� 1990!%>�ر�د�D�ر�136,5���D9ا .ي��H���719�Ò!�ات�0>/�ا&���G!103��G!�A�¤ا���h&Q�ق�،�و����7أ19�ب�1999!%>�ر�961,68���D9 إ

��h�ع�*(�h&Q�ق��ر����ا �وا�+�و��Eر�و�����8ªا;���&>��ا �=�!>�: 104إaق���h&Q�+8(ا���¤�.

-�� �3Z�Ä"ا� ��, ��=���8):2014-2000(ا� G!�K_`Ï� �ا �hD�ت �=<F� Ò��H�� ���� ،�<�9��� �< �!� �9�<9� �ا;��%0 �Z.ه )*��rا¤clا� ©31�

�G!�©%��&1178,12!�ات�0>/�ا���D9ر��Dر�د��2000!%>����،�و��ªد�أ19�ب��¤ا���ا �hD�ت�ا �=�!>��*(�2014!%>�ر�د�D�ر�*(�6980.2���D9إ

�� :105اcl¤ا��rإ

>�����9>��¯��ف��-�!��9�8> ����rا¤clا��!�Bklا�¡î1����9���Rhb§��ك�و�op9=�ر�اWl�ص،�وذ ���G!�sل��î1¡�ا �����!�Gا KLا!��Êإ

).2014-1999(وا;��M�ت��V�F�د�������i*(�ا K$hة�

-����rا¤clا��<�hD .ز��دة���Qادات��i�V��ا �à!��<�hD���S<p&�،ز��دة�cd"�وF>=��ا V�درات�ا

��©%B5�/<0�،�rا¤clا�)*��!�� أ!���>=����AB<Z�øMا �hD�ت�ا �=�!>������أ�.ت�&�h�ت�ا �S!�G!��9E��V0�KR<8pع�ا �hD�ت�ا

�ا �را�9( 66,02٪ ��$Kة ���ل ��9��!� �18( (� A��!33,98٪ )(�9را� �ا ��$Kة ���ل ��9��!� �18 (� �را�7 s �وذ ،�R�S� �ا �hD�ت��: 106إ

�k� �ا �=�!>�،�وا ��%>"�وا ³دارات�KR<8p �J��������D;9>��ا�9Eم���=% ���%=b�ل����G!دي��V�Fط���3' ��اa��� ... 9>��ة�ا �و

Blا .s :وا '�ABا;�ا�(��KLز�ذ

).01( ر@� JiS �gHp � �ءا ا";�,Ä_ن إ�Sاد �1: ا��mر

$%�Ä"ر�ا�ا�4 :$yاÑ"�4ار�اZ~ذج��2Zام��:����� VاWXYا�ctدي��m�@~��2 "��3وا��ت�ا"!2�<o "���3_ن�ا`;U"@��ا�درا���ا"!.

Lة�: أو��o"ل�ا�.� VاWXYا�ctدي��m�@~��2 "ا�JiS��3��2!"ت�ا�<o "ا� qأ� ��<�)1990-2014.(

�����4ا" 2�ذج�ا��U:�م�-1:

�" ا V�F� /<0،�<%B�د�� ا;�KRTات Rن ا ��F�ت �را�9 ا�o��kl ا �>�9>� ا D=�ذج !�)VAR (G�S�ß(� ا .ا�b&� Oªار ذج&=� \��

8� ا;�KRT �>" ��>� `�ا � ا �راKRT�! �9ات !AJ KRT�! G `��� ا D=�ذج Z.ا *(h& )* اتK$h ا D=�ذج *( ��Eى ا;�KRTات و�x>" ا 8���، ا

)* $h � ا D=�ذج Z.ا *( ا;�KRTات �=>7 و�ª�A! ا 8���K ،اتاa� ��èات أKRT�! �<%د ،أي دا��b� Aذج دا��=D �Ì و ا ،� �%¤م !� AJ و ��ر�

) VAR(&=�ذج� \��KL و ��w، ا ¤!î¡ ا �1��K$� :ات ��د ����b و ا �راKRT�! �9ات ��Z ���b ا D=�ذج Z.ا *(�9�<�!

�F�«�! � �>�س

103

���i��«0�719=¤ة،�أ�G��<%B ��#��mا;�KRTات��V�F�د���اa��whD ��وا ��W"( !�ت�ا��1 %K$hة��VAR*(�اcl¤ا��rدرا��9اV�F�د���<F���<9��M�9ام���D>�) ��ض�ا ��Dد،��&h�ق�اO!�Bkl،�ا

)1970-2010(�،�rا¤cl!���ا�3'�رة،��!�KR,�KR�8��!32،�ص�2012-2011،�!.`�ة�. 104

����=D %K$hة�–V�F�دي�*(�اcl¤ا��r!��ذ�ا KRTV،�������دا ��ا��<%<%b���9!���ا;8>%�،�)2011-1990(درا�3'�رة،��!�KR,�KR�8��!96،�ص�2013-2012،�!.`�ة�. 105

��D8 . 121- 120،�ص��Di2012وق�ا ���Dا ��Oâ،�ا ������ا ���Oâا;���0106

��!��ل�ا V�F���=D�دي�a���!�� .123،�ص�2011-2010،�!.`�ة�!���KR,�KR�8!3'�رة،���!���اcl¤ا�r،�-اcl¤ا�rدرا0��9� ��–b!�O!f=�،�درا��9��KR«Ïا �hD�ت�ا

0

1000000

2000000

3000000

4000000

5000000

19

90

19

92

19

94

19

96

19

98

20

00

20

02

20

04

20

06

20

08

20

10

20

12

20

14

�.�ل�ا"��oة�): 03(ا"?��vر@��VاWXYا�ct��3��2!"ت�ا�<o "ا��v3*)1990 -2014.(

�&��ت ا����ر

�ز/ �&��ت ا��

Page 6: ةo ال . VاWXY اctي د m @~˜ 2 اJiS 3˘˜2!ات

Maghreb Review of Vol 03 - N° 02 Economic and Management September 2016

162

ISSN 2170- 1083 (print)

� \8��� أ&� �)�B�س،ذ s ���9 و در��a� ء�h�Fأ»� ا �!�V � دا�KRT�; )a اa� اتKRT�! أ��ى Aذج� دا��=D �ا �Z.ا .�Ïو�� ا D=�ذج،

)��� :ا '�ABا

/<0 :

��Õ�ء�و�����F����hV!�)ßذو�#���: 0�� K$';ت�ا�D��1� ).����hV!)n, nا �1��D�ت�وا

ɛ2 :���#ع�ذو���5)n- 1.(

t :G!¤ .ا

���Fو)��� ��ا '�ABاaذج���=D :�ء�ا

PIB :�Ao=��)ab;ا�Ê��D ��D�ر�اcl¤ا�rي ا���9��!��D<�!��D9ل����¡ä9��Ê��D �(�و1���Z�رة���Gا�=�Q.

G :ق�h&Q��O!�=� .و���س�� ��D�ر�اcl¤ا�rي ا

POIL :whD .�،�و���س�� �وfر،�و���9�w9��!�G��KL�Îا �A<!KLا �ا����0ل����9D9ا

<� G�� ��1�رة )ß� �ا;�KRTات ���J�در��V!� ���ة G!� �!��Ïذة ���D9� ä¡(&�ت�� �ا sD1 �ا ،�rا¤clا� sD� ��V0�ء، ¡î�� �ا وا ���ر��� ا ���ان

sxأو��=¥D;����D8 ).2014-1990(��ل�ا K$hة�) ا

)*�Ao=��ذج���=D :أ!��ا��1�رات�ا

.ور�ا ��0ة� �9���ار.ا��1�رات�� –

.ات�ا �B��A!ا;'$Kكا��1�ر –

– �<>18 .ا��1�رات�ا

– :13� .��A<%b�1���Ï���Gا

– ��S�9ت�ودوال���!�V .��A<%bا

ار]��-<��~� ���KLا ¤!G: درا�� �����V�� �1����� �وا;��+ G!¤ ���KLا �%o=!� �ا;��>�ت G!� ���=S!� ��èأ� �a�� �<D!¤ �ا �8%8 �ا ،���ª107ف

��9%8%��ز!D>��أ�è��!8���ة،�إذا�J�نa108و&��ل��:

-�©�«�Oâ�80�w9��!ب��0ل�..��.

-�G!¤ . »1�ت�ا �1���KL��Gا

- G!¤% ��<%�h ��ا �Shة�ا ¤!D>��و ��Ìا �>=��اa���=��\�KRT�;ا�ÌhD .ا �1���Gا;'$Kك�Rن�أي�R�=<Fن�

� ��ا;��ر��� OBر�د��ا��1� �a�� ����=�د "��9� �ا �Vد �Z.ا ��ADF( f(و*( s �وذ ،�<D!¤ �ا A9�8 �ا ��&�!9f�Ê���ار�� �a�� ��=�د

EViews8.

� ����1�ر��²ن ���ل G!)��=�Q� )ab;ا� Ê��D �وا whD �أ�9�ر�ا ¡­%8%9� ���8!���Eو �ا �ر�� G!� ��Rن ،�¡¢�� O!�=� �ا �h&Q�ق �%8%9� أ!�

��<&�o �( و) KPSS�"�ا �����kó�G!��`Ï�1�ر������G]�ا��1�ر�(!8���ة�!�Gا �ر���ا�� Kك�&¥�ا� ��م�S!������f�ل� %�B��A!ا;'$ �

. 02 ]�رZ�،"F.ا�!���¥��ه�ا;kX�����ا '�ط�ا �Hوري،�و��Zأن���Bن��=>�7ا B�!�A9�8��Ìh&�G!��%!ا �ر��

� G!� AJ� �أن ���8 �ا Êr��D �ا ���ل G!� �0�&)��=�Q� )ab;ا� Ê��D �وا whD �أ���أ�9�ر�ا ��#� �ا9���ت A� �ا;8��ى �D�� �,�KR!8���ة ،

�(���.ه�ا;�� �xول،�وEق��h ����Dا �،�وZ.ا�!�����ا�]�وأ,%+�ا;�KRTات��V�F�د���وا ­¡�8ª�f������دة��KRTات�!�B��G!��%!ا �ر���Eو

��ذ s،�أ!��a��A< ������F!�7ا ¤!G،�وا �>"�ا;$�ا��ة� �.ه�ا;�KRTات���ل�ا ¤!�Gأ�G80دa����è�Jا;8��ى��<!�=� �%"�8ª�����ا �hD�ت�ا

�ا �أ�� ��#�fو� �ا;8��ى �D��f� "cd� )*� �ا KR1Pة �ز��دة ���إ 7���� �وZ.ا O(�o �ا �ا �hق �أ�� ��#� �ا9���ت A� �Eول، �ا �=�!>��hق �ا �hD�ت

107

�¡���<� %3'��وا ��ز7Î،��ردن،�: !b=��5>�(،���ق��V�F�د�ا��!�klدار�ا�،�� .195: ،�صb!2012���ات�و��1>��ت،�ا �E���1و108François-Éric Racicot et Raymond Théoret, traitédéconométriefinanciére: modélisationfinanciére, Presses de l’Université du Québec,

2001, p 230.

32 = C + 043254 + 063654+ ...+ 073257 + ɛ2 ; t = 1,…T

Page 7: ةo ال . VاWXY اctي د m @~˜ 2 اJiS 3˘˜2!ات

Maghreb Review of Vol 03 - N° 02 Economic and Management September 2016

163

ISSN 2170- 1083 (print)

��S<p&ات�K$h >�9>����9إ�1�ع��ل�#��mا�!���D9�G!ة�ا;=��ة�K$h ��,�ار�!�����AV0ل�اa���<�9��2001���D9���وذ �sرا�2014��7إ

�G8b���S<p&ا;��8ة�����=D� �hD>.�ا KLا!�Êا�<;�� .أ�9�ر�ا �9E�)*�whDاق�ا

���T����4ات����fء�"� 2�ذج -2 :���b� "�ا;h����%Rن�ا D=�ذج�ا;���AVb%·��،�وا��>�ر��9�� %D=�ذج�Q��ء ��KR�Ïأو��$Kة�در���ا�

�Gر��<�=% ��=<F�AFي�\����أ. D(8=�ذج���Z�AH�E،�أي�أن�ا 1و���âإ��اء����1�ر�ا��KRت�در���ا �sch .�KR�Ïو�aicا D=�ذج�ا = 1)،�

�"Fر�[kX;¥��ه�ا���ا�!.Z03(و.(

�ا���_�ات�-3 ��_ن �3`;U"ا� �:درا�� ��M�8\���Uم )*��«:�� �ا;��KRTا .ي ����!� Aأ�� G! ر�ا��1��،�S&ا��� ������ G�KRT�;ا� �Rن �<>18 ا

:109و�f�1�ر�ا ����Fا �cl��<>18ا&�A=��8(��Sا R����hن

�< �� :��BDن�أ!�م�اkl�fت�ا

-��G�KRT�;ن�ا�B�2ن�32و��R����h .!R%��8ن���H�#�G=��ا m�1،�إذا� "�)8��>�7ر��G!�AJ�mا

.�"�ر��mا R����hن�!���إذا��Bن�DZ�ك�����)*��<>19��F�S�RZن��-

.D�ك�����<>19��FRن�ا;�G�KRT&��ل�أ&��94�Zو�1Fل�ا ��h>���:9�"�ر��mا ��h>���إذا -

�"Fر�[kX;ل�ا���G!)04 (²ذا���،�< �=�0���aء���D���!���G!��<>18 &���0�1��0�G�fت�ا ��<>18Rن�ا;�KRTات،��%=��أ&����"������bا

�G!�AFأ��< �=�0��©&�J10 %019<>�،�و��Fك����DZ��8+�ا �D��Êrا;�m��&�)*��D�1ا ��h>��ا ����hVو&��A1ا ��h>��ا ��1%��أي�أ&

�"Fر�[kX;دي�\8<+�) 04(ا�V�F���=D ا ��م��h&Q���D�ق&�0��و��د����G!��<>19��Fا V�F���=D�دي�&��bا �hD�ت�ا �=�!>��أن�ا

���D�!ر�%10 !8��ى��أ�9�G!�AJن��أي�أن�RZ�S���)*دي��V�F���=D ا R0�)*�،�whDن�&�0��و��د�����<>19��FRن�أ�9�ر�ا �whDوا

�=�H�#� �\8<1�ن �8ª<+�و�ا V�F���=D�دي whD �أ�9�ر�ا �أن �أي �<!�=� �ا �وا �hD�ت whD �أ�9�ر�ا �Rن �<>19� �F��� �و��د s . �و ،

�<!�=� .ا �hD�ت�ا

���3�4ا"�;��1 -3:

�را�9،و1�â�رة�b=ذ��=D �<h�اKRT�=% :13� 83<>� %=�KR8h�<�KRT�1����ÏD�ءا �1��8���3�Zé=>�ا���&�B=%<%b�&إ�=Z�8;�8P��<��،أ��ى

83<>� %�!KRT�=<�KRT��KR8h�<ا �<�KRT�KRT�;ا���b]%�%Bb��éة .110ا

�"Fر�[kX;ل�ا���G!��0�&)05 ( �:13� 8��!¦���;¦��»"���1أ�Z.ه�ا V�F���=D���183�ديأن��1���Ï���Gاh&ي�¤�\�����ل�ا K$hة�Eو

%iو� /<0� �<&�o �ا �D8 �ا G!� �ا��اء �<Sر���� ��hM&f�ض ���إ ©80,61%�� ���إ "«� ،�8!�Wlا� �D8 �ا )*69,61%� �أ!��� �ا ���5ة، �D8 �ا )*

�Ï���G��1��KR«Ï� ��183 ���1���Ï���Gا �13:��ا �=�!>�ا �hD�ت��aدي��V�F���=D �،��A1Fأن���1أ�*(�������J�ن�!��وم���ل�ا E��D8و

��� >�AVإ��<&�o *(�ا ��D8ا ���5ة،�و!��Z����b!��8hود������D11,97%اWl�!�8،�»"�*(�ا �8%�6,36ر�h�ع���ر�S>��ا��اء�!�Gا ��D8ا

�!�� ��ا V�F���=D�دي*(��ا �hD�ت�اa��KR«Ï� 13:� ���8ا �أ!�،�ا� ��183 �1���Ï���Gا ��ار�K$1�7hول��،�����1أن�J�ن�!��وم�*(�ا E��D8و

�����8 >�AVإ!�Wlا��D8 ��،�»"��Acëار�h�ع�!�8bس�#���ذ%13,02)8<>��*(�ا�18,40% 0�s>/�و�Aiإ���!��Z�5ة،�و�� *(�ا ��D8ا

��8hدي��V�F���=D ��اa��whD .��KR«Ïأ�9�ر�ا

���3�4ا"���mت�ودوال�~������ -4:

� ��S�9ا� �a�� �Z.ه �Dp9درا� )*��R K$ �ا �و�9�" �ا;�KRTات، )Ô�� �a�� �!� ¥��Zة� c��h;ا�KRT� �أ»��ا ��>�س �ا �V!�ت A<%b�� q=8\��=D ا

!���Gل�ا;kX]���0��أن�اS�9���ا D���Ê). 06(وا �D�o=!�Êr%��*(�ا;kX]�رF"�،ا whDوأ�9�ر��i!��*(�ا �hD�ت�ا ��!���éي��V�F�دي

�)ab;ا)��=�Qت�!$�ا��ة��f��!ف���� �،�<&�o ��وا� �GPf��=ت��N>%����ل�ا R�38ن�Eو��<�Sإ��©&�J��!�� éي��i!��*(�ا �hD�ت�ا

�D8 ��,����ا����#��Z��إ�ا ���5ة،�أ!���S�9���éي��i!��*(����9ا K$1ول��B�&©�9%1>��وf��=xت�!$�ا��ة�وذ �sا��اء�!�Gا E��D8و

��,����ا ��D8ا ���5ة� .وإ

�3Z�q :�F�?@� ا"�را���و���V��Z.

109

�8>�ة،��)ã!�clا�¤ ��&=�ذج�ا ��ازن��V�F�دي�ا aP(،�!.`�ة�!���KR,�KR�8!3'�رة،�ا;�aف���V .238-237:،�ص�ص2005-2004اcl¤ا��،�r�F�Gور��a(،�درا��9أ»��KRTªات����9ا110

�1���=b!در��� .11،�ص�2005ا ��در���>�،��V�F�د�ا �>���¡�Rن�ا D¥����وا ��1>]،�ا �ار�اcl��V!�،�<�!،�����1ا

Page 8: ةo ال . VاWXY اctي د m @~˜ 2 اJiS 3˘˜2!ات

Maghreb Review of Vol 03 - N° 02 Economic and Management September 2016

164

ISSN 2170- 1083 (print)

�Êr��D ��ا���ا V�F���=D�دي،���i%©�ا �را��9إa���<!�=� >�!���Gل�ا �را��9ا �>�é��<9»��ا �hD�ت�ا�� :ا

- JKا" �����3و :� VاWXYا�ct��3��2!"ت�ا�<o "ا�d`U]دي��m�@~��2 "2014-1990(ا:(

����ا �'����KR�Eة�إ )*��i���whD ��!��ل�ا D=���ز��دةأدى�ار�h�ع�أ�9�ر�اa����Sإ��ÌPا)���!��Zو��rا¤cl(�ا*�)��=�Q�)ab;ا�Ê��D ا

�!� mrا�������� G!��rا¤clا� GP!و� ��V�F�د����V�F�دي، �ا ¥�وف ��R8bن ����ف �h&Q�ق )*� 79�� �ا ���إ �د�7 �E!��ا .ي ،�=W´� �<

>��´��VF��=W��ZE�[<�bاف�ا;3'�دة�!�" �1!�����T .111و���=��>��!���Gل�����M!�[<1�ت��=�9>��ر�iت�

- �3Z�Ä"ة�: ا" ����3ا��o"ل�ا�.� VاWXYا�ctدي��m�@~��2 "ا�d`Uy�ño "2014-1990(أ�!�ر�ا:(

.ا�أي�ار�h�ع�أو�ا&hM�ض��،�<�hD إن�أ�9�ر�ا 8ª�whD<+�ا D���Êا;ab(�اcl¤ا�rي�éن�أ,%+���Qادات�اcl¤اÏ�!����r��G!��<ا V�درات�ا

�8ª��<�hD �(،�أي�أن�ا V�درات�ا�=�Q�)ab;ا�Ê��D ��F>=��أو�cd"�اa���«:��)��� �xو�� ��إ��ادات�ا �وa���5�1!��«:��whD Z"�*(�أ�9�ر�ا

*s ¶�ذ ���)��(�اcl¤ا�rي،�وا '�ABا;�ا�=�Q�Ê��D :(��%]�ا

).01( ر@� ا�JiS gHp � �ءا ا";�,Ä_ن إ�Sاد �1: ا��mر

�"Fر�[kX;ل�ا���G!)06 (�"%�)ab;ا�Ê��D !����A٪40,46وا '�ABأ��ه�&�0��أن�!��8!��18(�w9��F��=Z�ع�ا;�bوF�ت�*(��%]�ا

�(�*(�اcl¤ا���=�S!59,03٪ .�r���bDا ­¡�9�112�©=Z�Ô(�ا �����ت�=�Q�)ab;ا�Ê��D .ا���çت�19<>��أ�9�ر�ا �whD�S�ه�ا.

- �Ä"�Ä"ا" ����3ا :� VاWXYا�ct��3��2!"ت�ا�<o "ا�d`Uy�ño "2014-1990(أ�!�ر�ا:(

rا¤clو*(�ا�،� �����ªا1cl����ا K$1و >��ا;�Vر���Q�O�Tªادات�ا ­¡����AVb%·���ا �و ��!V!�G�در�!��h%�Mا �hD�ت�ا �=�!>��*(�أي�دو

�!�� �ا ���Qادات ÒV&�G!�K_`أ� AB'ª� ¡¢�� �<!�=� �ا �ا �hD�ت A��=� � ¡���9E113��< �ا K$1و ���1clا� �<�Tª� ��R1ن�)�18 )��ا;�ا AB' �وا ،

�rا¤clا�)*��<!�=� %�hD�ت�ا :

111

.86،�ص�2014-2013،�!.`�ة�!���KR,�KR�8!3'�رة،���!����!�داس،�2012-1970زJ�ري�!b=�،�درا��9ا ����FRن�ا �hD�ت�ا �=�!>��وا V�F���=D�دي�*(�اcl¤ا����rل�ا K$hة�112

� %D���Êا;�)ab��"H�Ô(�ا��%B';ت�ا�����)��=�Q��¡î�� V0³�r>�ت*(�اcl¤ا80��r+�ا ���ان�ا�)ßع�و��Fة��'���<&�=« :������klت�ا���DV ا ��0�hوا T��ت�وا V>�،�ا;>�ه�وا ���F،�ا;D��"،�ا

� �ا D1�ء �وا ¤��ج، �ا D1�ء �!�اد �وا;��&>�، �<r�x��P ��وT5E�لوا ،�<!�=� �ا K$1و >��T5E�لا ،�<=<P �اcl%�د��ءا ���Di� ،�<S<83 �ا �ا DV���ت ،�<rا.T �وا �<0�h �ا �ا DV���ت ،s<p9�1 �وا وا;��ط

��.0Eت�ا;و�!�Wlر��،�ا��� ���9!�� %=:89�ت،�ا�Wl!�ت�ا;��!��،�Di����اWl'+�و�وراق،�ا DV���ت�ا;�h%�M،�ا ��،A�D�V�fت،�ا �S�رة،�ا Dh�دق�وا;��ß(�وا;���"،�ا ':ون�اÕ . 113

.90،�ص�2014-2013،�!.`�ة�!���KR,�KR�8!3'�رة،���!����!�داس،�2012-1970زJ�ري�!b=�،�درا��9ا ����FRن�ا �hD�ت�ا �=�!>��وا V�F���=D�دي�*(�اcl¤ا����rل�ا K$hة�

+�% ا��ط���ت59%

%ط�ع ا��رو%�ت41%

�: (04)ا"?��vر@�VاWXYا�ct�cK�2N~�ci4ا���������U���;U%�ñ*��2ا�4 و@�ت��ctا" �

)��o�")1990-2014ة�

Page 9: ةo ال . VاWXY اctي د m @~˜ 2 اJiS 3˘˜2!ات

Maghreb Review of Vol 03 - N° 02 Economic and Management September 2016

165

ISSN 2170- 1083 (print)

).01(��1إ�Sاد�ا";�,Ä_ن�� �ءا��JiSا��gHpر@��: ا��mر

�ا �=�!>��%"��!���Gل�ا '�ABأ��ه %�hD�ت��< �ا1cl����ا K$1و �<�Tª��18(�w9��!أن��٪58,19&�0��أن�� !���A���Q�)Ôادات،�أي

�أو� +%Tª� )ãÎر� �اV�F�د �اcl¤ا�rي ��V�F�دي �Bن� �را�7 s �وذ ،�< �ا K$1و ���1clا� ��·�Tª��rا¤clا� )*� �<!�=� �ا �ا �hD�ت ÒV&� G!�K_`أ

�� �xو�،�<�hD �(�ا �hD�ت�ا �=�!>�،�8ª>����%>��ا V�درات�ا�� �xو�� �����rات�ا �وa���1%9��«:��9ف��whD �(��²ن�أي��i!��*(�أ�9�ر�ا

s :وا '�ABا;�ا�(��¥���ذ

).01(��1إ�Sاد�ا";�,Ä_ن�� �ءا��JiSا��gHpر@��: ا��mر

ا K$1ول ��9 ا&mhM إذا أ&� ،أي!>�ا �=� ا �hD�ت� و0� � ا ��9 A<!KLRن و»>�� ��د�� �����G! �Fل�ا '�ABأ��ه�&�0��أن�DZ�ك

�F /<0>=� �²ن �!�=�� ÌP� �وا mhMD�� �!�� �ا �F �"cd>=� ار��h© ا whD أ�9�ر ار�=%J ©�h� ��Qادات �ار�h�ع +>8#� s �وذ ��Qادات

�G!�K_`أ�AB'ª�¡­ %�و ��٪98ا V�درات�ا �hD>��وا��!�� ��ا;�Rا&>��اa�5ة���1!�ÌP�D�9��!��Zدرات،�و�V .!�Gا

- 2��.�:

�ا K$hة� �اcl¤ا����rل )*� �ا V�F���=D�دي �a�� �<!�=� �ا ���KR«Ïا �hD�ت �!�ى �أو�درا�9 �F�� �ا ��<1�� ����!� ���إ �ا �را�9 �Z.ه ©��Z

)1990-2014(¡���<� ��ا;�ûüDاaد���=��f��، .��=D ��ا ��ÌPاa��A��rا¤clدي�*(�ا�V�F���=D ��أن�ا �hD�ت�ا ��!��8ª�f<+�ا�و��i%©�إ

�V�F���=D �ا )*� �ا ¤��دة �أن �أي ،�rا¤clا� )*��S&��� �F�&�ن �ود�" �ا ��Pي �ا ��ح mر�� )��� �xو� ،�<!�=� �ا �ا �hD�ت +>8\� ���Zا .ي دي

�<!�=� ��ز��دة�ا �hD�ت�ا���ز��دة�اkl����إ���ز��دة�ا �%+�ا aP(�ا .ي��:دي��ورة�إ� .�V�F�دي��:دي�إ

F��"�����GP=����· ����ء�ا �D��Êrا;���Aiإaو��< �� :$Kا0�ت�ا

0

20

40

60

80

100

120

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014(,Q'.

R*, ا

و*205

ا*.)/

ت)'U

V6 ا*

,1'W

(ا*∙1

00

�ا"!2����3f�y��;U%�3اXY;����ا";��و"o �"��3>�ت�): 05(ا"?��vر@��VاWXYا�ct

)��o�")1990-2014ة�

0

20

40

60

80

100

120

0

2000

4000

6000

8000

1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020

(طا�

ر �#

�أ

�.�ل�ا"��oة��f�ر�ا" o>�ت�ا"!2���3): 06(ا"?��vر@��VاWXYا�ct�ño "وأ�!�ر�ا

)1990-2014.(

ا��&��ت أ���ر ا��&ط

Page 10: ةo ال . VاWXY اctي د m @~˜ 2 اJiS 3˘˜2!ات

Maghreb Review of Vol 03 - N° 02 Economic and Management September 2016

166

ISSN 2170- 1083 (print)

- �<5�� �9�<8 =� ��ل !G اcl¤ا�r *( ا;� >� ا �&�h�ت 0� �i��� �<!�=� �ا &�b ا ��h& �R�S�ت ���>� و ا KR<8p ا �hD�ت

.�V�F�دي ا D=� و ا � �<=D��b] ا ­¡ ا;�S�D ا;'�رop9� )* 7Î=�ر

- �< ��ا1cl����ا K$1وaد���و��م����=��!�� �ا ��ا;�Rا&>���V!�7Î�D�در���Qاداتa���1%9��«:<9�whD ��éن�أي��i!��*(�أ�9�ر�ا

� %�و��!�� .ا

- � ���ل G!��rا¤clا� )*� ��V�F�دي �=D �!V�در�ا 7Î�D�� )���&Qز���clا� 7<c¬ªو������� ��F�ع�#�Tض ���رج �ا V�درات �<F��

� ا;�bوF�ت ���ل G!� s %�H�ء ا;���0 %=�ارد �T�9� Ao!Eل ��a ا �=Aوذ a������]ا ����V، ��أ0�د G� [%� Arا�درات �V

ا;� >� ا �hاmr اop9=�ر ��ل !� (G���iا 8>��0( ا�Wl!�ت و �ا ¤را� ا DV����و �F�ع *( 9f>=� ا V�درات F���ة ��9>7 و ا;�bوF�ت

���b;ا �<S<�اK$9Q� �ا �����ت �Z.ه .ا��à� ا D��=� ا �THط �Ò<hM و ا �اردات !G ا ��%>A ���ف *( �و ، ��< �ا;� �ا �����ت ا�T�9ل

whD% .ا D���G���=ار�h�ع�أ�9�ر�ا �9E�)*�whDاق�ا ��;>��*(���[<�b�D=>��5�!%�،�وا ��G!�ø%M�V�F���<�1�د�اcl¤ا�rي�

- ����9��0اء،�وإ T�ء�ا �>�د�ا;�hو����%>a��¡ýD�Eو�)ab;ر�ا�=op9��7<c¬ªف������ر����.ا�=op9ا��¦��[%���a��A=� .ا

Page 11: ةo ال . VاWXY اctي د m @~˜ 2 اJiS 3˘˜2!ات

Maghreb Review of Vol 03 - N° 02 Economic and Management September 2016

167

ISSN 2170- 1083 (print)

�f�ر����_�ات�ا"�را���.�ل�ا"��oة�): 1(ا��gHpر@��)1990-2014(

ا"U �ات

cK�2N~�ci4ا����)��3�ن�د� �ر(ا" o>�ت�ا"!���� ا" �

ño "ا�!�ر�ا

)دوLر�"�'���3(

�ct��

lو~ل�

دو��

2*�U

���;

U%

٪�ñ

o �"�

$��!

�ا"ج

��Z~

ño

�ا"$0

�3�,

��ا;U

%

٪�lو~

ل�دو

�ct ٪ ا">�3����23ر�د� �ر��ل�ا" 2�!� �ct��2*�Uو@�ت�ا� PIB@��23ا�4

)��3�ن�د� �ر(

�;U% )٪(�1و@�ت�� ا�4

PIB

�_U�"ت�ا�<oZ �_x��"ت�ا�<oZ ع�ا��2

���3ر

����;XYا

ا";��و"�3

��3�ن�د� �ر

��;U%

)٪(�3f�yXYا

�����ا";��و"��3

"� o>�ت�

ا"!���

1990 472.80 0,8 125193.7 26.47 88800 47700 136.50 76200 55.82 24.34 37 77.4

1991 752.59 -1,2 236245.3 31.39 153800 58300 212.10 161500 76.07 21.04 37.9 77.2

1992 918.62 1,8 250402.5 27.25 276131 144000 420.13 193800 46.12 20.03 40.2 77.4

1993 1005.03 -2,1 247398.3 24.61 291417 185210 476.62 179218 37.60 17.50 41 77.7

1994 1274.94 -0,9 327346.7 25.67 330403 235926 566.32 222176 39.23 16.19 41.1 77.7

1995 1743.63 3,8 505562.8 28.99 473694 285923 759.61 336148 44.25 17.40 40.8 76.6

1996 2256.71 4,1 750415.3 33.25 550596 174013 724.61 495997 68.45 21.33 40.3 76.5

1997 2243.46 1,1 838985.8 37.39 643500 201600 845.19 564765 66.82 19.62 40.4 76.6

1998 2444.37 5,1 638221.5 26.10 664100 211900 875.73 378556 43.22 13.02 42.6 76.6

1999 2825.22 3,2 890943.3 31.53 774700 187000 961.68 560121 58.24 18.12 41.4 77.8

2000 4123.5 2,2 1161314.7 31.39 856200 321900 1178.1 1173237 99.58 28.77 42.6 78;2

2001 4260.8 2,7 1443928.1 38.45 963600 357400 1321 956389 72.39 24.74 41.1 78.0

2002 4537.7 4,1 1477033.6 36.71 1097600 452900 1550.6 942904 60.80 24.91 38 78.4

2003 5264.2 6,9 1868889.6 39.76 1122800 567400 1766.2 1284975 78.38 28.73 40 78.2

2004 6150.4 5,2 2319823.6 41.82 1251100 640700 1891.8 1485699 78.65 38.35 41.9 78.4

2005 7563.6 5,1 3352878.4 48.38 1245100 806900 2052.0 2267836 110.51 54.64 45.1 77.4

2006 8520.6 2 3882227.8 49.62 1437900 1015100 2453 2714000 110.63 66.05 45.2 77.7

2007 9306.2 3 4089308.6 47.80 1673900 1434600 3108.5 2711850 87.23 74.66 44.7 78.1

2008 11043.7 2,4 4997554.5 50.13 2217700 1973300 4191.0 1715400 40.93 98.96 45.9 79.3

2009 8770806.4 1,6 3109078.9 35.44 2300000 1946300 4246.3 1927000 45.38 62.35 41.9 80.3

2010 11991.6 3,6 4180357.7 40.17 2659000 1807900 4466.9 1501700 33.61 80.35 41.9 81.8

2011 14588.5 2,9 5242098.8 43.18 3879200 1974400 5853.6 1529400 26.63 112.92 42.7 81.8

2012 16208.7 3,4 5536381.8 41.12 4782600 2234000 7058.1 1519000 21.52 111.49 44.5 81.2

2013 16643.8 2,8 4968018.3 29.84 4131600 1892600 6024.1 1615900 26.82 109.54 43.3 80.9

2014 17205.1 3,8 4657811.1 27.07 4486300 2493900 6980.2 1810600 25.93 99.68 41.1 80.8

Page 12: ةo ال . VاWXY اctي د m @~˜ 2 اJiS 3˘˜2!ات

Maghreb Review of Vol 03 - N° 02 Economic and Management September 2016

168

ISSN 2170- 1083 (print)

."{,�3V�mتا"���ان�ا"���OR0-: ا��mر

.ا"; ��ا"!��$�-

-� VاWXYا�� �.

-��lاو:

Annual Statistical Bulletin 1999,2004, 2008, 2015.

و@�ت��وU�"�JK�������V��ZADFا.�;�ر��و�U�"(pib) (g) (poil)�������V��ZADFا.�;�ر�): 2(ا��gHpر@��o�"(pib) (g) (poil) ��U�U"ذج ا�ع�ا" 2�Z �l�U4ا">��23ا� �N HYا">��23ا ��U�U"ذج ا�ع�ا" 2�Z �l�U4ا">��23ا� �N HYا">��23ا

1٪ 5٪ 10٪ 1٪ 5٪ 10٪

(pib)

)1(ا" 2�ذج� 4.598384 -2.6644853 -1.955681 -1.608793 D(pib)

)1(ا" 2�ذج� -2.618888 -2.669359 -1.956406 -1.608495

)2(2�ذج�ا" )2(ا" 2�ذج� 2.650413- 3.020686- 3.808546- 3.720987 -4.109707 -3.752946 -2.998064 -2.638752

)3(ا" 2�ذج� )3(ا" 2�ذج� 3.243079- 3.612199- 4.394309- 1.297285- -4.718101 -4.498307 -3.658446 -3.268973

(g)

)1(ا" 2�ذج� 7.036701 -2.674290 -1.957204 -1.608175

D(g)

)1(ا" 2�ذج� 1.582870 -2.685718 -1.959071 -1.607456

)2(ا" 2�ذج� )2(ا" 2�ذج� 2.642242- 3.004861- 3.769597- 5.619272 0.386117 -3.808546 -3.020686 -2.650413

)3(ا" 2�ذج� )3(ا" 2�ذج� 3.254671- 3.632896- 4.440739- 1.935101 -7.711846 -4.440739 -3.632896 -3.254671

poil

)1(ا" 2�ذج� 0.678671 -2.6644853 -1.955681 -1.608793

D(D(g))

)1(ا" 2�ذج� -2.152363 -2.692358 -1.960171 -1.607051

)2(ا" 2�ذج� )2(ا" 2�ذج� 2.635542- 2.991878- 3.737853- 0.414063- -6.997402 -3.808546 -3.020686 -2.650413

)3(ا" 2�ذج� )3(ا" 2�ذج� 3.243079- 3.612199- 4.394309- 2.014487- -7.302112 -4.498307 -3.658446 -3.268973

D(poil)

)1(ا" 2�ذج� -5.000864 -2.669359 -1.956406 -1.608495

)2(ا" 2�ذج� -5.278121 -3.752946 -2.998064 -2.638752

)3(ا" 2�ذج� -4.694957 -4.440739 -3.632896 -3.254671

�Nت�� ����Z: ا��mر:��JiSن�� �ء�_Ä,�;"اد�ا�S�1إ�EViews8.

Page 13: ةo ال . VاWXY اctي د m @~˜ 2 اJiS 3˘˜2!ات

Maghreb Review of Vol 03 - N° 02 Economic and Management September 2016

169

ISSN 2170- 1083 (print)

��._��ا" 2�ذج): 03(ا��gHpر@����Nدر.

�Nت�� ����Z: ا��mر:�EViews 8.

.ا.�;�ر�ا"U;`�3): 04(ا��gHpر@��

�Nت�� ����Z: ا��mر:�EViews 8.

���3�4ا"�;��1): 05(ا��gHpر@��.

Page 14: ةo ال . VاWXY اctي د m @~˜ 2 اJiS 3˘˜2!ات

Maghreb Review of Vol 03 - N° 02 Economic and Management September 2016

170

ISSN 2170- 1083 (print)

�mرا� :����Z �Nت��:�EViews 8.

���3�4ا"���mت�ودوال�~������): 06(ا��gHpر@��

�Nت�� ����Z:ا��mر:�EViews 8.

8Nا ا� .2007، مصر، اإلسكندريةدة، اميان عطية ناصف، مبادئ االقتصاد الكلي، دار اجلامعة اجلدي .1

.2001، طبعة بوعات اجلامعيةحسن مصطفي حسني، املالية العامة، ديوان املط .2

.2006املدخل إىل السياسات االقتصادية الكلية،الطبعة الثالثة، ديوان املطبوعات اجلامعية،اجلزائر، عبد ايد قدي، .3

4. o:/p4+د5:ان ا ،-*rا+2ا -*/p+ا ،-st*+ا -.+t4+ت اt5دtvwxس، اt/o )4zs 2زيzs ،26ا+78ا ،-.*st8+ت اt2010. .2012 ،األردنحماضرات وتطبيقات، الطبعة األوىل، دار احلامد للنشر والتوزيع، :حممد شيخي، طرق االقتصاد القياسي .5

.2003، اإلسكندريةارة جامعة دراسات نظرية وتطبيقية، قسم االقتصاد، كلية التج: حممد عبد العزيز عجيمة وإميان عطية، التنمية االقتصادية .6

.2005توزيع، عمان، األردن، صفاء للنشر وال ىلاألو معروف هوشيار، حتليل االقتصاد الكلي، الطبعة ، دار .7

.2001لدولية، عمان، األردن،كيف يعمل االقتصاد يف النظرية والتطبيق، الدار العاملية ا: نزار سعد الدين العيسي، مبادئ االقتصاد الكلي .8

9. François-Éric Racicot et Raymond Théoret, traitédéconométriefinanciére: modélisationfinanciére, Presses de l’Université du Québec, 2001.

يف اجلزائر دراسة اقتصادية قياسية باستخدام ) احلكومي، البطالة والتضخم اإلنفاقعرض النقود، ( بن سبع محزة، أثر صدمات النفط على بعض املتغريات االقتصادية الكلية .10

.2012-2011جامعة اجلزائر، شورة،، مذكرة ماجستري غري من)2010- 1970(للفرتة VARتقنية

.2005-2004ي بالسعيدة، اجلزائر، بن قدور علي، دراسة أثر تغريات سعر الصرف على منوذج التوازن االقتصادي الكلي، مذكرة ماجستري غري منشورة، املركز اجلامع .11

.2013-2012جامعة اجلزائر، ، مذكرة ماجستري غري منشورة،2011- 1990بوحلجل كرمية، تقيم سياسات ترقية املناخ االستثماري اجلزائري خالل الفرتة .12

.2006-2005جامعة اجلزائر ،، أطروحة دكتوراه، 2004- 1990دراسة حالة اجلزائر : درواسي املسعود، دور السياسة املالية يف حتقيق التوازن االقتصادي .13

.2014-2013جامعة بومرداس، ، مذكرة ماجستري غري منشورة،2012- 1970يف اجلزائر خالل الفرتة زكاري حممد، دراسة العالقة بني النفقات العمومية والنمو االقتصادي .14

، مذكرة ماجستري غري منشورة، جامعة بومرداس، 2012- 1970زكاري حممد، دراسة العالقة بني النفقات العمومية والنمو االقتصادي يف اجلزائر خالل الفرتة .15

2013-2014.

.2011- 2010جامعة تلمسان، ، مذكرة ماجستري غري منشورة،-دراسة بعض دول املغرب العريب –اسة املالية يف جذب االستثمار األجنيب املباشر سالكي سعاد، دور السي .16

.2005الدار اجلامعية، مصر، عبد القادر حممد عبد القادر عطية، االقتصاد القياسي بني النظرية والتطبيق، .17

.2013-2012جامعة اجلزائر، ، مذكرة ماجستري غري منشورة،2012-2000ارجية علي النمو االقتصادي باجلزائر خالل الفرتة عز الدين علي، اثر التجارة اخل .18

.2011- 2010امعة اجلزائر، ، مذكرة ماجستري غري منشورة، ج- دراسة حالة اجلزائر–المي حممد، دراسة تأثري النفقات العامة على معدل النمو االقتصادي .19

.2009- 2008زائر، اجلزائر، ، مذكرة ماجستري غري منشورة، جامعة اجل2009-1980الفرتة : النمو االقتصادي يف اجلزائر إشكاليةارية، حممد بودو .20

Page 15: ةo ال . VاWXY اctي د m @~˜ 2 اJiS 3˘˜2!ات

Maghreb Review of Vol 03 - N° 02 Economic and Management September 2016

171

ISSN 2170- 1083 (print)

.2013- 2012جامعة املسيلة، ، مذكرة ماجستري غري منشورة،)2011-1990(دراسة حتليلية للفرتة –معاذ الصغري، تقدير دالة النمو االقتصادي يف اجلزائر .21

، جملة جامعة القدس املفتوحة )2013-1995(دراسة قياسية تطبيقية خالل الفرتة : الفلسطينية األراضيعيدة، أثر اإلنفاق احلكومي على النمو االقتصادي يف عمر حممود أبو .22

.2015لسطني، حزيران ، ف03الد األول، العدد ’ واالقتصاديةلألحباث والدراسات اإلدارية

، 01، العدد 02دية، الد للعلوم االقتصا األردنية، الة )2012- 1990(دراسة قياسية للفرتة : احلكومي والنمو االقتصادي يف اجلزائر اإلنفاقالعالقة بني ليلة غضابنة، .23

2015.

24. Amine .V.Sarkan, povertyalleviationtowardssustainabledevelopment , revue economie et management,université de Tlemcen, N° 02, mars 2003.

. 121- 120، ص 2012صندوق النقد العريب، التقرير العريب املوحد لسنة .25

. املتعلق بقوانني املالية 07/07/1984: املؤرخ يف 17-84القانون .26

27. www.ons.dz.

28. www.bank-of-algeria.dz

29. www.opec.org

30. donnees.banquemondiale.org