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BANCO CENTRAL DEL ECUADOR NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 1. OPERACIONES

El Banco Central del Ecuador fue fundado en 1927, es propiedad exclusiva e intransferible de la República del Ecuador y cuenta con personería jurídica de derecho público de duración indefinida. La organización, funciones y atribuciones del Banco se rigen por la Constitución Política del Estado, la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado (LRMBE), la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, disposiciones de la Junta Bancaria, su estatuto y los reglamentos internos, así como por las regulaciones y resoluciones que dentro del ámbito de su competencia dicta el Directorio del Banco y es controlado por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Dichas disposiciones le permiten principalmente promover y coadyuvar a la estabilidad económica del país, tendiente a su desarrollo, para lo cual, deberá realizar el seguimiento del programa macroeconómico, contribuir en el diseño de políticas y estrategias para el desarrollo de la nación y ejecutar el Régimen Monetario de la República, que involucra administrar el sistema de pagos, invertir la reserva internacional de libre disponibilidad, actuar como depositario de los fondos públicos y como agente fiscal y financiero del Estado Ecuatoriano. Mediante la Constitución Política del Estado aprobada en el año 2008, puesta en vigencia el 20 de octubre del 2008, el Banco dejó de ser una entidad autónoma y pasó a constituirse en una entidad que se rige por las políticas gubernamentales. La Ley para la Transformación Económica del Ecuador publicada en el Registro Oficial No. 034 del 13 de marzo del 2000, establece el régimen monetario de la República, cuya ejecución corresponde al Banco Central del Ecuador. Este régimen monetario se fundamenta en el principio de plena circulación de las divisas internacionales en el país y su libre transferibilidad al exterior. Las funciones específicas y prohibiciones al Banco Central del Ecuador determinadas en la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado (LRMBE) son las siguientes: a) Funciones en el Ámbito Monetario - El Banco Central del Ecuador puede realizar la emisión de

moneda fraccionaria ecuatoriana de 0.50, 0.25, 0.10, 0.05 y 0.01 centavos de dólar, que sólo podrá ser puesta en circulación como canje de dólares de los Estados Unidos de América. Por efectos contables, se determinaron cuatro sistemas dentro del balance general del Banco Central del Ecuador que se denominaron: de Canje, de Reserva Financiera, de Operaciones y de Otras Operaciones del Banco.

b) Funciones con Relación a las Reservas Internacionales - La Ley para la Transformación

Económica del Ecuador creó la Reserva Internacional de Libre Disponibilidad, la composición de dicha reserva y por consiguiente la forma de su cálculo. Al Directorio del Banco Central del Ecuador le corresponde establecer políticas orientadas a velar por la calidad y liquidez de los activos internacionales de inversión, para respaldar apropiadamente los pasivos de los sistemas de canje, reserva financiera y parte del de operaciones.

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A fin de mantener la solvencia financiera externa del país, el Directorio del Banco Central del Ecuador debe procurar que el Banco mantenga una Reserva Internacional de Libre Disponibilidad adecuada a las necesidades previsibles de los pagos internacionales. El Banco Central del Ecuador debe invertir la Reserva Internacional de Libre Disponibilidad de manera que se garanticen, en su orden, la seguridad, liquidez y rentabilidad de tales inversiones de acuerdo con las políticas que para el efecto emita el Directorio del Banco Central del Ecuador.

c) Funciones en Relación con las Entidades del Sector Financiero - El Directorio del Banco Central del Ecuador, mediante normas de carácter general, podrá autorizar al Banco Central del Ecuador para que, con cargo a las reservas de libre disponibilidad del Sistema de Operaciones y como un medio para recircular la liquidez del sistema financiero, realice operaciones de mercado abierto a través de los siguientes mecanismos:

• Emitir y colocar obligaciones financieras o títulos del Banco Central del Ecuador en los

términos que, mediante regulación, establezca el Directorio del Banco Central del Ecuador, el cual determinará también, cuales instituciones del sistema financiero pueden intervenir en la adquisición de dichas obligaciones; y,

• Realizar operaciones de reporto en dólares de los Estados Unidos de América con un plazo

máximo de 90 días con instituciones financieras públicas y privadas sujetas a la obligación de encaje, exclusivamente con títulos valores emitidos o avalados por el Estado a través del Ministerio de Finanzas.

Estas operaciones serán exclusivamente de liquidez, por lo tanto, solo tendrán acceso los bancos que mantengan constituido al menos el mínimo de patrimonio técnico requerido por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero.

d) Funciones en Relación con el Sector Público - El Banco Central del Ecuador es el depositario de

los fondos del sector público y agente fiscal y financiero del Estado. Puede contratar créditos externos para el financiamiento de la balanza de pagos a nombre del Estado. Adicionalmente, el Banco Central del Ecuador debe actuar en representación del Estado en sus relaciones con el Fondo Monetario Internacional - FMI, el Fondo Latinoamericano de Reservas - FLAR y otros organismos financieros, suscribir las aportaciones, adquirir las acciones y títulos valores de esas instituciones.

e) Tasas de interés y comisiones - El Directorio del Banco Central del Ecuador determinará el

sistema de tasas de interés aplicable a las operaciones activas y pasivas del sistema financiero.

Las modificaciones que acuerde el Directorio del Banco Central del Ecuador, sobre los sistemas de tasas de interés, para operaciones activas y pasivas de las instituciones del sistema financiero del país, regirán únicamente para operaciones futuras y no tendrán efecto retroactivo. El Directorio del Banco Central del Ecuador fija las comisiones que por servicios prestados cobra la Institución.

f) Administrador Fiduciario - La primera disposición transitoria de la Ley de Creación de la Red de

Seguridad Financiera, publicada en el Registro Oficial No. 498 del 31 de diciembre del 2008,

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estableció que el Fideicomiso “Fondo de Liquidez del Sistema Financiero Ecuatoriano”, sea administrado por el Banco Central del Ecuador.

g) Prohibiciones impuestas al Banco Central del Ecuador - De acuerdo con disposiciones legales incluidas en la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado, entre las principales prohibiciones impuestas al Banco, están:

• Adquirir o aceptar en garantía documentos de crédito a cargo de los miembros del Directorio

del Banco Central del Ecuador, de los funcionarios y empleados de la institución y de sus respectivos cónyuges y del Presidente y Vicepresidente de la República, de los miembros del Estado, del Superintendente de Bancos y Seguros, de los administradores de las entidades del sector público y de sus respectivos cónyuges.

• Conceder créditos a las instituciones del Estado y del sistema financiero privado;

• Garantizar cualquier clase de obligaciones;

• Adquirir o admitir en garantía acciones de compañías de cualquier clase y participar, directa o indirectamente, en empresas o sociedades, a excepción de las acciones o participaciones que adquiera en instituciones monetarias internacionales;

• Otorgar al Gobierno y a las demás entidades y empresas del sector público cualquier crédito no autorizado por la Ley. Tampoco puede asumir obligaciones directas o indirectas, otorgar subsidios o asumir operaciones que correspondan al Gobierno Nacional y demás entidades y empresas del sector público, bajo cualquier modalidad;

• Conceder créditos o asumir otras obligaciones que no sean las previstas en la Ley, con el sector financiero público y privado;

• Efectuar operaciones no autorizadas expresamente por la Constitución de la República del

Ecuador y la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado, salvo las que, sin estar prohibidas, tengan exclusivamente carácter bancario y sean necesarias para el cumplimiento de los objetivos de la política monetaria, financiera, crediticia y cambiaria de acuerdo con las regulaciones que para el efecto dicte el Directorio del Banco Central del Ecuador.

• Autorizar sobregiros de cualquier clase; y,

• Conceder ayudas, donaciones o contribuciones a favor de cualquier persona natural o jurídica, pública o privada.

Otros asuntos que afectan al Banco Central del Ecuador a través de diversas disposiciones, son las siguientes: • Se eliminó la autonomía legal y técnica del Banco Central del Ecuador, únicamente mantiene la

facultad legal del patrimonio propio.

• La Administración interna del Banco se rige a través de las leyes y normas del sector público.

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• Las remuneraciones son establecidas por el Ministerio de Relaciones Laborales.

• El Banco Central del Ecuador no puede conceder beneficios de jubilación a sus actuales y futuros servidores, excepto aquellos que se encuentran bajo el régimen del Código de Trabajo, por lo que la obligación corresponde únicamente al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social - IESS.

• El Banco Central del Ecuador emitió la regulación No. 200-2009, la cual incorpora a la

Codificación de Regulaciones del Banco Central del Ecuador, modificaciones sobre el mecanismo de inversión doméstica del ahorro público y establece la facultad de la Gerencia General del Banco para invertir en el sector no financiero privado, sector financiero público, empresas públicas, sector financiero privado y sector cooperativo de ahorro y crédito controlado por la Superintendencia de Bancos y Seguros. Adicionalmente, mediante resoluciones No. DBCE-003-MRLEID y DBCE-004-INVDOM, emitidas el 28 de noviembre del 2009 se aprobó la “Metodología de Riesgos y Límite de Exposición para las Inversiones Domésticas” y el “Plan Semestral de Captaciones e Inversiones Domésticas”. Los fondos de las inversiones que se mantengan depositadas en instituciones financieras provienen de los recursos que el Banco mantiene en Activos Internacionales de Reserva y/o en sus fondos disponibles.

• La disposición general primera de la Ley Reformatoria a la Ley de Régimen Monetario y Banco

del Estado dispone que los bienes derechos y acciones que el Banco Central del Ecuador recibió en dación en pago y que fueren requeridos por el Presidente de la República o su delegado, para que sean utilizadas por otras instituciones públicas, pasan a ser de propiedad de las instituciones públicas que establezca el Presidente mediante Decreto Ejecutivo. Esta disposición es extensiva para los bienes, derechos y acciones que a la vigencia de esta ley pertenecen al Banco Central del Ecuador.

• Mediante oficio número SBS-INIF-DNIF1-SAUFQ4-INJ-SN-2011-700 del 28 de septiembre del

2011 de la Superintendencia de Bancos y Seguros en el que autoriza sobre la base del informe presentado por la Intendencia Jurídica Nacional de Instituciones Financieras, contenido en el memorando No. ONIF-DNIF1-SAIFQ4-INJ-SN-2011-1696, que el Banco Central del Ecuador revele como notas a los estados financieros, el valor patrimonial proporcional del Grupo Banco del Pacífico S.A..

• Mediante resolución No. JB-1427-2009 de la Junta Bancaria emitida el 21 de septiembre del

2009, se establece la normativa de la conclusión de los procesos de liquidación forzosa. El Banco Central del Ecuador recibiría con corte a diciembre de 2009 las deudas y los bienes de la banca cerrada, debido a que el mismo actúa como cesionario de los activos y realizaría el cobro de la cartera de los bancos, financieras, mutualistas y cooperativas que fueron a la Agencia de Garantía de Depósitos y aún están en liquidación. Al 31 de diciembre del 2009, el Banco ha firmado los correspondientes contratos que regulan la mencionada transferencia.

2. POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Bases de Presentación - Los estados financieros de Banco Central del Ecuador han sido preparados en U.S. dólares y están presentados de acuerdo con normas y prácticas contables establecidas en el manual general de contabilidad para el Banco Central del Ecuador autorizado por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, entidad encargada del control y vigilancia de las instituciones del sistema financiero.

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Mediante Resolución No. SB-97-0514 del 31 de diciembre de 1997, la Superintendencia de Bancos y Seguros expidió un Catálogo Único de Cuentas, que contiene disposiciones contables específicas a ser aplicadas por el Banco Central del Ecuador. Las modificaciones posteriores al catálogo son aprobadas por la Superintendencia. De conformidad a lo establecido en la Resolución No. JB-2010-1785 del 25 de agosto de 2010 expedida por la Junta Bancaria de la República del Ecuador, capítulo IV “Sometimiento a las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF's y a las Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento NIAA's” de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, el Banco Central del Ecuador registra sus operaciones y prepara sus estados financieros de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y Normas Internacionales de Información Financiera NIIF's, en aquellos aspectos que no se oponen a, o no existan disposiciones específicas de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Las principales diferencias con las normas internacionales de información financiera, se detallan más adelante. Las políticas de contabilidad que sigue el Banco Central del Ecuador requieren que la Administración efectúe ciertas estimaciones y utilice ciertos supuestos, que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la revelación de contingencias activas y pasivas a la fecha de los estados financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos durante el período corriente. Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros adjuntos se refieren a la provisión para activos internacionales de inversión, cartera de crédito, cuentas por cobrar, bienes adjudicados recibidos por dación en pago y otros activos, la depreciación de propiedades y equipos, ajuste de inversiones en acciones y participaciones y la amortización de gastos diferidos. Aun cuando pueden llegar a diferir de su efecto final, la Administración considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias. Sistemas Establecidos en la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado - De conformidad con lo establecido en la referida Ley, el Banco Central del Ecuador mantiene cuatro sistemas dentro del balance general, que mantendrán contabilidad separada e independiente. Estos sistemas son: de Canje, de Reserva Financiera, de Operaciones y de Otras Operaciones; la reserva internacional de libre disponibilidad, respalda las obligaciones de los dos primeros sistemas y cuyo excedente se utilizará para cubrir parte de las obligaciones del Sistema de Operaciones. � Sistema de Canje: registra en el pasivo las especies monetarias nacionales emitidas en circulación

por el Banco y, en su activo se contabiliza exclusivamente el valor de reservas de libre disponibilidad que es necesario para respaldar, en todo momento, el cien por ciento (100%) del pasivo de este sistema. Los rendimientos obtenidos por la administración del Sistema de Canje deben ser entregados, por lo menos de forma anual, al Tesoro Nacional.

� Sistema de Reserva Financiera: en el pasivo de este sistema se contabilizan únicamente los

depósitos de las instituciones financieras públicas y privadas en el Banco Central del Ecuador y los bonos de estabilización monetaria emitidos por la Institución que fueron adquiridos por terceros (al 31 de diciembre del 2012 no existe saldo de bonos de estabilización). En el activo se registra exclusivamente el saldo excedente de reservas de libre disponibilidad una vez deducidas las asignadas al Sistema de Canje, en el valor que sea necesario para respaldar, en todo momento, el cien por ciento (100%) del pasivo del sistema de reserva financiera. Los rendimientos obtenidos por la administración de este sistema se distribuyen de conformidad con el artículo 54

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de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado (75% para el Ministerio de Finanzas y el 25% restante para las reservas generales del Banco).

� Sistema de Operaciones: corresponde a los depósitos del sector público no financiero y de

particulares en el Banco Central del Ecuador y otras obligaciones financieras del Banco, incluyendo aquellas con instituciones monetarias y financieras internacionales. En el activo se registran exclusivamente; el saldo excedente de reservas de libre disponibilidad una vez deducidas las asignadas a los dos sistemas determinados en los párrafos anteriores; las operaciones de reporto que el Banco Central del Ecuador realice de conformidad con lo dispuesto en el artículo 20 de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado, inversiones en instrumentos financieros emitidos por residentes y aportes en Organismos Internacionales. Los rendimientos obtenidos por la administración de este sistema se distribuyen de conformidad con el artículo 54 de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado, excepto por aquellos generados con los fondos que el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social - IESS y el Ministerio de Finanzas mantienen depositados en el Banco, los cuales son transferidos directamente a dichas Instituciones mensualmente a partir de octubre del 2006 sin pasar por el estado de pérdidas y ganancias.

� Sistema de Otras Operaciones: Se registran las restantes cuentas contables incluyendo el patrimonio y las cuentas de resultados del Banco.

Principales Prácticas Contables - A continuación se resumen las principales prácticas contables seguidas por el Banco en la preparación de sus estados financieros: Reserva Internacional de Libre Disponibilidad - La Codificación de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado en el artículo 41 señala: “Por reservas de libre disponibilidad (RILD) se entenderán: la posición neta en divisas, los derechos especiales de giro, la posición líquida de reserva constituida en organismos monetarios internacionales por el Banco Central del Ecuador, la posición con la Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI); y, las inversiones en instrumentos financieros denominados en moneda extranjera y emitidos por no residentes que, de acuerdo con estándares internacionalmente aceptados, sean considerados líquidos y de bajo riesgo. Así mismo, lo será el valor en divisas del oro monetario y no monetario. Las reservas internacionales de libre disponibilidad serán contabilizadas a valor de mercado y de acuerdo a prácticas contables internacionalmente aceptadas. Activos Internacionales de Reserva - Incluyen los saldos de caja en divisas, depósitos a la vista mantenidos en bancos del exterior, inversiones en depósitos a plazo o en otro tipo de instrumentos financieros del exterior, participación en Organismos Financieros Internacionales, disponibilidades en oro monetario, entre otros. Las condiciones para efectuar inversiones están normadas en las disposiciones emitidas por el Directorio del Banco Central del Ecuador. Los activos internacionales de reserva se valoran de acuerdo con los siguientes criterios: • Inversiones en el Exterior - Las inversiones en depósitos a plazo y las inversiones en títulos

valores se valúan a los valores de mercado. Por disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador el efecto de la valuación a precios de mercado de las inversiones a largo plazo es registrado en el patrimonio.

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• Participación en Organismos Financieros Internacionales - Se contabilizan y ajustan de acuerdo a la tabla de cotizaciones diarias de la divisa en la cual se hizo el aporte frente al dólar estadounidense. Los resultados por valuación son contabilizados en el patrimonio.

• Oro Monetario - Se registran al valor de la cotización de la onza “troy” de oro, “good delivery”, vigente en el mercado de Londres. Los resultados por valuación son contabilizados en la cuenta patrimonial “Reservas Especiales”.

Inversiones - Constituyen inversiones en la banca pública e inversiones en oro. Están presentadas de acuerdo con la intención de la Administración relacionada con su negociación en una de las siguientes categorías, disponibles para la venta, mantenidas hasta el vencimiento e inversiones no clasificadas. • Bases de Valuación - La valuación de las inversiones en valores se efectúa según las normas

emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador de acuerdo con los siguientes criterios:

.. Disponibles para la Venta: Corresponden a valores de renta fija que no tienen un mercado habitual de transacción o que teniéndolo son de baja bursatilidad. Las inversiones de esta categoría se actualizan a valor de mercado y en ausencia de estos a su valor razonable.

.. Mantenidas hasta el Vencimiento: Registra las inversiones en títulos Valores del Sector Público

no Financiero de propiedad del Banco Central del Ecuador, emitidos por el Gobierno Central, mantenidas hasta el vencimiento. Al costo de adquisición.

.. Inversiones no clasificadas: Incluye el oro y plata no monetarios, su valoración es a precio de

mercado.

� Reconocimiento de Intereses y Descuentos - Los intereses y descuentos que generan las inversiones, son reconocidos en resultados bajo el método del devengado.

Crédito Interno - Corresponden principalmente a operaciones de crédito otorgadas por el Banco y a saldos originados por los acuerdos de pago y convenios recíprocos (ALADI). � Bases de Valuación - El Banco constituyó provisiones basadas en las características de las

garantías recibidas por el 100% de la cartera, en años anteriores. � Reconocimiento de Intereses - Los intereses de cartera vencida son reconocidos en resultados en

el momento de su recuperación.

Bienes Adjudicados por Dación en Pago - Constituyen bienes adjudicados por dación en pago que se recibieron por las deudas de las instituciones financieras en proceso de saneamiento. Están registrados contablemente al valor de recepción del bien o en base a avalúos practicados por peritos independientes en el momento de la adjudicación, el que sea menor, y se presentan neto de las provisiones constituidas. De acuerdo a lo establecido en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancaria, estos bienes no pueden ser conservados por más de un año; vencido este plazo, se constituyen provisiones mensuales del valor en libros durante 36 meses a

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partir del mes siguiente al de la terminación del plazo original. La Superintendencia de Bancos y Seguros establece que una vez enajenado el bien podrán reversarse las provisiones constituidas. El Banco ha adoptado como política reversar estas provisiones en función de su recuperación.

Activos fijos - Se presentan al costo de adquisición, excepto los bienes inmuebles que están registrados a sus correspondientes valores de mercado, de acuerdo a lo establecido por disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. La Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancaria, dispone que los terrenos y edificios deban ser ajustados cada cinco años a precios de mercado en base a avalúos técnicos efectuados por peritos independientes designados por el Directorio del Banco y previamente calificados por dicho Organismo de Control. El costo de los activos es depreciado de acuerdo con el método de línea recta en función de los años de vida útil estimada de 20 para edificios, 10 para mobiliario y equipo, 5 para unidades de transporte, 10 para maquinaria y 5 para equipos de computación. La depreciación de estos bienes se registra: con cargo a la cuenta del patrimonio el valor correspondiente al valor histórico; y, con cargo a resultados la parte de la valuación de los activos realizada en años anteriores. Provisión Otros Activos.-En base a lo dispuesto por la Superintendencia de Bancos y Seguros, el Banco constituye una provisión del 100% de los activos recibidos de las entidades en liquidación, las que se disminuyen a medida que se realizan dichos activos y se los transfiere a sus beneficiarios.

Provisión para Posibles Pérdidas sobre Activos de Riesgo y Contingentes - El Banco constituye provisiones para cubrir posibles pérdidas sobre activos de riesgo (cartera de créditos, cuentas por cobrar, bienes adjudicados por pago y otros activos) y contingentes con cargo al resultado del año según lo establecido en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancaria. Tal como lo permiten las disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, el Banco mantiene constituida una provisión genérica para cubrir pérdidas potenciales de sus activos de riesgo, que fue constituida con las provisiones de los créditos liquidados mediante la recepción de bienes recibidos por dación en pago.

Los porcentajes de provisión de acuerdo con la calificación asignada por el Banco, no son inferiores a: Categoría % Riesgo normal (A) 1 Riesgo potencial (B) 5 Deficiente (C) 20 Dudoso recaudo (D) 50 Pérdidas (E) 100

Moneda Extranjera y Diferencia en Cambio - Los efectos de la diferencia en cambio originados por la actualización de los activos y pasivos en moneda extranjera, son registrados en el patrimonio en la

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cuenta Reserva por Resultados no Operativos, en cumplimiento de lo establecido por la Superintendencia de Bancos y Seguros. Reconocimiento de Comisiones - Los ingresos por comisiones se reconocen en función de su cobro; excepto por las comisiones originadas por la emisión de los Bonos en nombre del Estado Ecuatoriano los cuales se realizan en función su pago y por las comisiones originadas en operaciones de comercio exterior, las cuales se registran al momento de la apertura de las cartas de crédito. Valuación del Oro - Los efectos de la actualización de las inversiones en oro a valor de mercado se registra en la cuenta reservas especiales en el patrimonio. Bienes y valores recibidos en administración - Los títulos correspondientes a inversiones con fondos que por disposiciones legales o administrativas internas están bajo la administración del Banco Central del Ecuador, se registran en cuentas de orden por el valor nominal de los títulos valores recibidos.

Principales diferencias entre las normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y la Normas Internacionales de Información Financiera- El Banco Central del Ecuador prepara sus estados financieros de acuerdo con prácticas contables establecidas en su Manual General de Contabilidad, el cual fue aprobado por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y la Junta Bancaria, o siguiendo instrucciones específicas de carácter contable, emitidas por dicho Organismo de Control, las cuales son de aplicación obligatoria.

Las principales diferencias entre éstas normas y prácticas contables y las normas internacionales de información financiera se describen a continuación:

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador establece que los bienes adjudicados

pueden ser conservados por el plazo de 1 año desde la fecha de su recepción; vencido dicho plazo, se deberán constituir provisiones durante 36 meses a partir del mes siguiente al vencimiento del plazo original. Las normas internacionales de información financiera establecen que los bienes disponibles para la venta sean registrados al valor en libros o valor razonable, el menor, menos los gastos estimados para la venta.

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador no requiere la preparación y

presentación del estado de utilidad integral. Las normas internacionales de información financiera requieren la preparación y presentación de dicho estado financiero.

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, no requiere la presentación de

información financiera comparativa con el período anterior. Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen, al menos, la comparación de los estados financieros con el período anterior.

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requiere que los bienes inmuebles se

ajusten cada 5 años a precios de mercado, las normas internacionales de información financiera mencionan que la frecuencia de las revaluaciones dependerán de los movimientos y volatibilidad en los valores justos de las partidas de propiedades que se revalúan frente a los registros contables. El último avalúo de los bienes inmuebles, practicado por peritos

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aprobados por el Directorio y autorizados por la Superintendencia de Bancos y Seguros fue realizada al 2008.

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador permite que los activos entregados a

fideicomisos mercantiles (entidades de propósito especial), sean dados de baja de los estados financieros o registrados como derechos fiduciarios en el rubro de otros activos. Las normas internacionales de información financiera requieren la presentación de estados financieros consolidados con las entidades de propósito especial (fideicomisos) y no dar de baja los respectivos activos, cuando la entidad retiene riesgos, beneficios y/o control de los activos transferidos a una entidad de propósito especial.

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requiere que las ganancias o pérdidas

producto del reconocimiento del valor patrimonial proporcional de su inversión en el Banco del Pacífico, clasificada en el rubro “Otros Activos – Inversión en Acciones” sean reconocidos contra el patrimonio del Banco Central del Ecuador como una reserva especial. Las normas internacionales de información financiera requieren que las ganancias o pérdidas en la valuación de los activos financieros clasificados como disponibles para la venta se reconozcan en el estado de resultado integral.

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador establece que las adquisiciones de

activos fijos y otros activos se registren con contrapartida en la cuenta patrimonial Reservas Especiales y que, el registro del gasto por depreciación y amortización sea reconocido con cargo a dicha cuenta patrimonial. Las normas internacionales de información financiera no establecen el registro de activos con contrapartida al patrimonio establecen que el registro de gasto por depreciación se reconozca en los resultados del año con base en la vida útil estimada.

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador no requiere la revelación de valor justo

para cada clase o grupo de activos y pasivos financieros, tal como lo establecen las normas internacionales de información financiera.

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requiere que las reversiones de

provisiones creadas en años anteriores sean consideradas como ingresos no operacionales del año. Las normas internacionales de información financiera no establecen la definición de ingresos no operacionales y por lo tanto, tales reversiones se presentan en los resultados del año de actividades continuadas.

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requiere que las comisiones ganadas

por operaciones contingentes, sean registradas en los resultados del año en el momento de su cobro o al vencimiento de la operación. Las normas internacionales de información financiera establecen que éstas sean reconocidas en base a su causación durante el plazo de vigencia de las respectivas operaciones.

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador requirió que se reverse el registro de la

baja de los activos entregados a las entidades del sector público, incluyendo la provisión registrada por la pérdida relacionada con la transferencia a título gratuito. Las normas

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internacionales de información financiera establecen que los activos se den de baja cuando se ha transferido sustancialmente los riesgos, beneficios y control.

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador permite el registro en cuentas de orden

de los fondos que están bajo la administración del Banco Central por disposiciones legales. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que una entidad reconozca un activo financiero en su estado de situación financiera cuando, y sólo cuando, pasa a ser parte de las condiciones contractuales del instrumento y, se han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de dicho activo.

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador estableció que las utilidades generadas

en las ventas a plazos de bienes adjudicados recibidos por dación en pago y activos fijos sean registradas como un pasivo diferido. Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen que dichos ingresos deben ser reconocidos en el año en que se efectuaron las ventas.

• La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador establece que los activos transferidos

por las entidades en liquidación al Banco Central del Ecuador, por el valor que consta en las escrituras de transferencia, se registren en la cuenta “Otros activos - activos transferidos por las entidades en liquidación” y se reconozca como ingresos del ejercicio dichas transferencias. Dispone también que se constituya una provisión del 100% de estos activos, la misma que se disminuirá a medida que el Banco realice dichos activos y que, el producto de ésta realización sirva para que el Banco pague a los acreedores de las entidades en liquidación. Las normas internacionales de información financiera establecen que: i) un activo se reconoce cuando tiene un costo o valor que puede ser medido con fiabilidad; ii) los ingresos se reconocen cuando los beneficios económicos futuros pueden ser valorados con fiabilidad y, su registro sea procedente por venta de productos, prestación de servicios o uso de activos del Banco; y, iii) se reconoce una provisión cuando se puede hacer una estimación fiable del importe de la obligación.

3. RESERVA INTERNACIONAL DE LIBRE DISPONIBILIDAD

La Reserva Internacional de Libre Disponibilidad - RILD representa todos los recursos líquidos disponibles que el Banco mantiene en instituciones del exterior y en el país (caja en divisas) y que son utilizados para cubrir las obligaciones registradas en los sistemas de Canje, de Reserva Financiera y de Operaciones. Está conformada por la posición neta en divisas, los derechos especiales de giro, la posición líquida de reserva constituida en Organismos Monetarios Internacionales, la posición con la Asociación Latinoamericana de Integración - ALADI y las inversiones en instrumentos financieros denominados en moneda extranjera y emitidos por no residentes que, de acuerdo con estándares internacionalmente aceptados, sean consideraros líquidos y de bajo riesgo, realizadas de acuerdo a las políticas establecidas por el Directorio del Banco. Así mismo, lo será el valor en divisas del oro monetario y no monetario. Estas reservas son contabilizadas a valor de mercado.

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La conformación de la RILD es como sigue: (en miles de U.S. dólares) Posición neta en divisas: Caja en divisas 244,187 Depósitos netos en bancos e instituciones financieras del exterior 225,010 Oro 1,402,555 Derechos Especiales de Giro – DEG 24,211 Sucre 540,501 Posición neta de reserva en el Fondo Monetario Internacional – FMI 43,842 Posición neta con la Asociación Latinoamericana de Integración – ALADI 2,223 Reserva Internacional de Libre Disponibilidad - RILD 2,482,529

4. ACTIVOS INTERNACIONALES DE RESERVA

El 3 de mayo del 2006, de acuerdo con lo facultado en la resolución DBCE-135-AII, el Directorio del Banco Central del Ecuador mediante Resolución Reservada No. DBCE 0596-2006 declaró el estado contingente de administración de los activos internacionales de inversión, en razón de que se identificaron potenciales riesgos de acciones legales y/o medidas cautelares sobre los referidos recursos. Al 31 de diciembre del 2012 aún se mantiene el Estado Contingente de los Activos Internacionales de Inversión cuyas operaciones se realizan de acuerdo con las políticas de administración aprobadas por el Directorio y ejecutadas a través del Comité de Operaciones del Banco. Un resumen de los activos internacionales de reserva fue como sigue: (en miles de U.S. dólares) Bancos e instituciones financieras del exterior 1,632,521 Participación en organismos financieros internacionales 916,841 Inversiones en el exterior 0 Oro monetario 1,400,177 Caja en divisas 244,187 Tenencias en unidades de cuenta de organismos financieros

internacionales 605,734 Acuerdos de pago y convenios de crédito recíprocos 10,712 Remesas de cheques 365 Otros 556 Otros activos de reserva – certificados de depósito 760 Provisión de otros activos de reserva (760) Total 4,811,093

Bancos e Instituciones Financieras del Exterior - Constituyen principalmente depósitos en cuentas corrientes que devengan una tasa de interés nominal anual que fluctúa entre el 0.00% y el 0.26%. La composición al 31 de diciembre de 2012 de este saldo constituye: fondos disponibles en bancos e instituciones financieras del exterior por US$ 215,135 miles, remesas monedas y billetes en el exterior en divisas por US$ 71,207 miles y fondos restringidos en bancos del exterior destinados a la cobertura de cartas de crédito, principalmente de Petroecuador por US$ 1,346,178 miles.

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Un resumen de los depósitos en bancos e instituciones financieras del exterior es como sigue:

Tasas de

interés

(porcentaje) (en miles de U.S. dólares) Dir.de Invers. Commerzbank

0.00 al 0.19 1,347,307 Corporación Andina de Fomento – CAF 0.00 al 0.12 50,934 Banco Latinoamericano de Exportaciones – BLADEX 0.01 al 0.149 157,936 Bank for International Settlements – BIS 0.00 al 0.13 11,850 Euroclear Bank 0.00 2,132 Banco de España 0.00 al 0.16 2,548 Federal Reserve Bank 0.01 al 0.26 1,474 Fondo Latinoamericano de Reservas – FLAR 0.00 al 0.13 80,942 Otros 1,306 CAJA OPERACIONES BCE QUITO -95,116 MONEDAS Y BILLETES EN EL EXT.EN DIVISAS 71,207 Total 1,632,520 Participación en Organismos Financieros Internacionales - Incluye los aportes en diferentes monedas (principalmente derechos especiales de giro), efectuados por el Banco por cuenta de la República del Ecuador en su carácter de agente financiero del Estado. Un resumen de la participación en Organismos Financieros Internacionales es como sigue: (en miles de U.S. dólares) Fondo Monetario Internacional - FMI (1) 534,541 Fondo Latinoamericano de Reservas – FLAR (2) 197,937 Corporación Andina de Fomento - CAF (3) 109,185 Banco Interamericano de Desarrollo - BID (4) 50,115 Banco Interamericano de Reconstrucción y Fomento– BIRF (5) 18,223 Banco Latinoamericano de Exportaciones – BLADEX 2,876 Corporación Financiera Internacional 1,479 Corporación Interamericana de Inversión 1,260 Otros 1,226 Total 916,842 (1) De acuerdo al convenio firmado con el Fondo Monetario Internacional - FMI, los países miembros

pueden aportar en efectivo un cuarto del 1% de su participación, registrando como un pasivo el 75% restante, valor sobre el cual el Banco mantiene firmado un pagaré a favor del FMI. El total de aportes que el Ecuador debe realizar en el Fondo Monetario Internacional asciende a (DEG 347.8 millones), equivalentes a US$533,541 miles. Al 31 de diciembre del 2012, el total de aportes en efectivo entregados por la República del Ecuador al Fondo Monetario Internacional ascienden a (DEG 28.5 millones), es decir US$43,845 miles equivalentes al 8.2% de su participación, quedando pendientes de pago a esa fecha el valor de (DEG 319.3 millones) que equivalen a US$490,699 miles.

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(2) Corresponde a la capitalización de utilidades desde su creación hasta el año 2019 de acuerdo a los términos establecidos en convenio.

(3) Registra al tipo de cambio los aportes en moneda extranjera a la CAF, que en representación del Estado realiza el Banco Central del Ecuador, de conformidad con las cláusulas establecidas en el respectivo convenio constitutivo.

(4) Al 31 de diciembre está formado por aportes M/N servicios internacionales por 25,552, aporte capital ordinario servicios internacionales por 5,573, capital ordinario por 14,983 y fondo operación especial por 4,007.

(5) Al 31 de diciembre del 2012, incluye aportes reconstrucción y financiamiento por 1,823 y aportes servicios internacionales por 16,400.

Inversiones en el Exterior - Corresponden a inversiones en depósitos a plazo y títulos de renta fija con vencimientos de hasta 180 días, que devengan una tasa de interés nominal anual que fluctúa entre el 0.02% y 1.05%. Estas inversiones se realizan de acuerdo con las políticas de administración de los activos internacionales de inversión, aprobadas por el Directorio del Banco. Un resumen de las inversiones en el exterior es como sigue: Tasas de

interés

(porcentaje) (en miles de U.S. dólares) Dir.de Invers. Banco Latinoamericano de Exportaciones – BLADEX 0.10 al 1.05 350,070 Fondo Latinoamericano de Reservas – FLAR 0.02 al 0.20 0 Corporación Andina de Fomento – CAF 0.04 al 0.59 0 Total 350,070 (1) (1) Incluye los saldos disponibles mantenidos en bancos del exterior – Caja de Operaciones BCE para

cubrir los desembolsos por obligaciones del Banco.

Caja en Divisas - Constituyen las monedas y billetes provenientes de los depósitos realizados por las instituciones financieras del país y de la importación de monedas y billetes realizada por el Banco, que se mantienen en las bóvedas para cubrir los requerimientos de liquidez del sistema financiero nacional, al 31 de diciembre del 2012 su saldo es de US$ 244,187 miles. Oro Monetario - Corresponden a depósitos en la cuenta corriente en oro que el Banco mantiene en el Bank for International Settlements - BIS por US$1,400,153 miles (844.738 onzas troy) y monedas de oro por US$23.7 miles custodiadas por el Banco Central del Ecuador. Al 31 de diciembre del 2012, la cotización en el mercado de Londres por onza “troy” fue de US$1,657.50. Según oficio SE-3038-2012 del 3 de julio de 2012, la Gerencia General del Banco Central del Ecuador aprobó la recomendación del informe DINV-I-334-2012/DF-INF-070-2012 de 14 de mayo de 2012, respecto a la reclasificación de las tenencias de oro que se registran en la cuenta 138100 “Oro no Monetario” a la cuenta 115000 “Oro Monetario”, esto en razón de que en el mercado internacional no hacen ninguna diferenciación si el activo en este caso el oro, se encuentra catalogado como oro monetario y no monetario, tomando en consideración que los bancos internacionales como

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el BIS, entidad en la que se encuentra actualmente, la totalidad de la posición de oro no realiza ninguna diferenciación, así como la única condición que establece el mercado para que se pueda negociar el oro en el mercado internacional es que tenga las características de pureza y calidad del 99.99 Good Delivery, además que la catalogación anterior en las dos cuentas mencionadas, tiene un origen más histórico, que en la actualidad ya no tiene razón de ser.

Tenencias en Unidades de Cuenta de Organismos Financieros Internacionales - Constituyen las asignaciones en pesos andinos, derechos especiales de giro (DEG’s) y sucres, entregadas por el Fondo Latinoamericano de Reservas - FLAR, el Fondo Monetario Internacional - FMI y el Consejo Monetario Regional del SUCRE cuyos saldos al 31 de diciembre del 2012 ascienden a US$10,000 miles, US$24,211 miles y US$571,523 miles, respectivamente. De acuerdo al convenio firmado con el FMI, las asignaciones entregadas por este Organismo, pueden ser utilizadas para financiamiento de la balanza de pagos. Acuerdos de Pago y Convenios de Crédito Recíprocos - Constituyen los saldos originados en los Acuerdos de Pago y Convenios de Crédito Recíprocos que se mantienen con los Bancos Centrales de Argentina, Bolivia, Colombia, Chile, Perú, Uruguay, Venezuela, Brasil, Cuba y Paraguay, manejados de acuerdo con las especificaciones detalladas en el Convenio de Pagos firmado con la Asociación Latinoamérica de Integración - ALADI, que regulan los pagos internacionales originados en las operaciones de comercio exterior entre los países miembros, efectuadas por personas naturales o jurídicas residentes de cada país. Estos saldos se concilian y compensan cada cuatro meses. Al 31 de diciembre del 2012 el saldo de esta cuenta es de US$10,712 miles.

5. FONDOS DISPONIBLES

Constituyen principalmente los saldos disponibles mantenidos en bancos del exterior - Caja de Operaciones BCE. Un resumen de los referidos saldos es como sigue: (en miles de U.S. dólares) Efectos de cobro inmediato 99 Bancos e instituciones financieras del exterior - Caja de operaciones (incluye Caja BCE pasivo laboral) 445,186 (1) Caja chica y fondos rotativo 13 Total 445,298

(1) Constituye principalmente los saldos disponibles mantenidos en bancos del exterior – Caja de

Operaciones BCE para cubrir los desembolsos por obligaciones del Banco.

Estado de Flujos de Efectivo - Para propósitos de determinar el saldo de Fondos Disponibles que se presenta en el Estado de Flujos de Caja, se consideraron los saldos de las siguientes cuentas:

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(en miles de U.S. dólares) Fondos disponibles de la RILD (1) 286,342 Fondos disponibles – Emisión y Caja 5,853 Fondos disponibles – Caja Operaciones BCE 445,199 Tenencias en unidades de cuenta de organismos financieros Internacionales 605,734 Caja en divisas 244,187 Remesas de cheques 365

Total 1,587,680

(1) Incluye únicamente los saldos de bancos e instituciones financieras del exterior que se

encuentran disponibles. 6. INVERSIONES

Un resumen de inversiones clasificadas por categoría y por vencimientos es como sigue: (Esta información debe de ser solicitada al área de Inversiones)

Un resumen de inversiones clasificado por tipo es como sigue: (en miles de U.S. dólares) Disponibles para la venta del sector público: CFN Titularización 29,609 Mantenidas hasta el vencimiento: Certificados de depósito 2,021,762 Total Inversión doméstica 2,051,371 Inversiones varias: Oro no monetario Mercado Nacional 2,402 Preseas de oro y monedas de plata 184 Subtotal 2,586 Total 2,053,957

DESCRIPCIONDE 1 HASTA 30

DIASDE 31 HASTA

180 DIAS

DE 181 HASTA 360

DIAS

DE MÁS DE 360 DIAS

OTROS TOTAL

* Disponible para la venta del sector público financiero

30,000 30,000

** Mantenidas hasta el vencimiento - 3,333 60,458 1,944,816 5,338,608 *** Inversiones no clasificadas 2,493 2,493 Total - 3,333 90,458 1,944,816 2,493 5,371,100

…. (en miles de USD)….

** Inversión doméstica*** Oro cuenta Oro no monetario

* Inversión en Titularización emitida por la CFN, cuyo vencimiento es el 6 de octubre de 2015

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Inversión Doméstica - Un resumen de la inversión doméstica es como sigue:

Emisor - Calificación

Tasa Efectiva

Plazo

Valor

(en miles de U.S. dólares) Banco del Pacífico S.A. (AAA -)

1.50%-1.99% Enero 2016 - julio 2017 150,000

Banco del Estado (AA) 0.20% - 3.47% Diciembre 2013 - noviembre 2018

548,300

Banco Ecuatoriano de la Vivienda (BBB+)

0.20%-1.99% Septiembre 2013 - julio 2018

125,000

Banco Nacional de Fomento (BBB-)

0.20%-2,48% Mayo 2013 - diciembre 2015

403,774

Corporación Financiera Nacional (A+)

1.99% - 3,94% Septiembre 2014 - noviembre 2018

824,297

Total = 2,051,371 En virtud del mandato contenido en el Artículo 310 de la Constitución de la República y soportados en la resolución del Directorio No. 200-2009 del 24 de septiembre de 2009, el Banco realizó la primera colocación en inversión doméstica el 14 de octubre del 2009. El Directorio del Banco a través de varias Resoluciones y Regulaciones expedidas en el último trimestre del 2009 fijó los cupos, rangos de tasas y plazos máximos. Las inversiones domésticas tienen pagos mensuales, trimestrales y semestrales de interés y pagos de capital mensual, semestral y anual, a través de convenios de débito automático. Estas inversiones no están sujetas a la constitución de garantías, no requieren provisiones, según lo establecido en el Capítulo II, Título IX, Libro I, de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria, ni están sujetas a los límites del Artículo 72 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. Están registradas a su valor de mercado; la valoración se la realiza con contrapartida a la cuenta patrimonial “reservas por resultados no operativos”.

Oro no Monetario - Registra el oro no monetario de producción nacional, adquirido por el Banco Central del Ecuador que mantiene en sus bóvedas y está registrado al valor de compra. Al 31 de diciembre del 2012 mantiene un saldo de US$ 2,493 miles.

7. CRÉDITO INTERNO

Un resumen de crédito interno es como sigue:

(en miles de U.S. dólares) Créditos y dividendos vencidos: Bancos cerrados y en liquidación 12,735 Sector financiero privado 746 Subtotal 13,481 Provisión para créditos dudosos (13,481) Total -

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De acuerdo con el Artículo 265 de la Constitución Política de la República del Ecuador, el Banco Central del Ecuador no puede otorgar préstamos a ninguna entidad del sistema financiero. Créditos y Dividendos Vencidos - Corresponden principalmente a operaciones de crédito otorgadas por el Banco y a saldos originados por los acuerdos de pago y convenios recíprocos (ALADI), cancelados por el Banco por cuenta de las instituciones financieras que actualmente se encuentran liquidadas. Dichos saldos se encuentran vencidos desde el año 1999.

8. CUENTAS POR COBRAR

Un resumen de cuentas por cobrar es como sigue: (en miles de U.S. dólares) Cuentas por cobrar por venta de bienes inmuebles 36,367 Anticipos a empleados y jubilados 1,740 Anticipos a Ex - empleados y Ex – jubilados 538 Agencia de Garantía de Depósitos – AGD 7,612 Impuesto al Valor Agregado – IVA 7,209 Otras 5,337 Derecho Adq. BCE Utilidades 2011 Banco Pacífico 40,137 Total 98,940 Provisiones: Cuentas por cobrar (50,204) Genérica (19,005) Total 29,731 Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes Inmuebles - Constituyen los saldos pendientes de cobro originados por la venta de propiedades del Banco por US$3,775 miles y la venta de bienes recibidos en dación por pago por US$32,592 miles. De acuerdo a las disposiciones aprobadas por el Directorio del Banco, estas operaciones son financiadas en un plazo máximo de 15 años y generan una tasa de interés que fluctúa entre el 6.37% y el 9.37% aproximadamente. Un resumen de las cuentas por cobrar por venta de bienes inmuebles es como sigue: (en miles de U.S. dólares) Venta de Bienes en Dación en Pago: Vigente 30,336 Vencida 2,256 Policía Nacional 346 Consejo Provincial de Loja 1,022 Consejo Provincial de Tungurahua 869 Consejo Nacional de la Judicatura 807 Universidad Estatal de Manabí 460 Ministerio de Gobierno 0 Otras 271 36,367

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Anticipos a Empleados y Jubilados - Constituye el saldo de anticipos a las remuneraciones, entregadas a los empleados de acuerdo a la Ley Orgánica de Servicio Público y a los anticipos concedidos a los jubilados, que de acuerdo a lo establecido en la disposición tercera de la Ley Reformatoria a la ley de Régimen Monetario y Banco del Estado, no pudieron ser compensados y que serán recuperados mediante rol de pagos, los que no generan ningún tipo de interés y cuyos vencimientos son hasta el 10 de mayo de 2012. Agencia de Garantía de Depósitos - AGD - Corresponde a la diferencia entre el valor que el Banco pagó a la Agencia de Garantía de Depósitos y el valor de las acciones del Banco del Pacífico S.A.. Al 31 de diciembre del 2012, esta cuenta se encuentra totalmente provisionada. Impuesto al Valor Agregado – IVA.- Constituyen los saldos pendientes de cobro al Servicio de Rentas Interna por devolución de IVA; al 31 de diciembre del 2012 ascienden a 3,668 y 3,541 miles, que corresponden a devoluciones confirmadas mediante resoluciones y, declaraciones de IVA que están pendientes su resolución, respectivamente. Acogiéndose de esta manera a las “Normas de Procedimiento para la Devolución del Impuesto al Valor Agregado – IVA a Entidades y Organismos del Sector Público y Empresas Públicas” aprobadas con resolución No. NAC-DGERCGC10-00046 de 19 de febrero de 2010, del Servicio de Rentas Internas – SRI.

9. BIENES ADJUDICADOS POR DACIÓN EN PAGO El resumen y movimiento de bienes adjudicados por dación en pago fue como sigue: (en miles)

Ajustes /reversos

Transferencias

(1)Terrenos 31,586 (1,260) 30,326 Edificios y otros locales 15,493 (182) (1,571) 13,740 Otros bienes adjudicados (2) 73,004

26 (1,570) (8,608) 62,852

120,083 26 (1,752) (11,439) 106,918 Menos (Provisión para bienesadjudicados por dación enpago) 120,071 36 (1,752) (11,437) 106,918

12 0 0 12

Descripción Saldos al 01/01/2012 Ventas Saldos al

31/12/2012

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Otros Bienes Adjudicados - Constituyen cuotas de participación fiduciaria de los fideicomisos constituidos con los bienes entregados en dación por pago al Banco por parte de las instituciones financieras en proceso de saneamiento, en los cuales posee una participación del 100%. La totalidad de los otros bienes adjudicados por US$ 62,852 miles se encuentran provisionados al 100%.

Transferencias terrenos106 Transferencia dominio a favor del BCE de 5 lotes Fideicomiso Mirna

(200) Transferencia contable a favor de Inmobiliar solar No.1 Guayaquil(84) Transferencia contable de inmuebles a favor de Inmobiliar - Machala

(173) Transf. dominio título gratuito a favor Inmobiliar macrolote - Durán(909) Transf. dominio a título gratuito a favor Inmobiliar La Garzota - GYE

(1,260)Transferencias edificios y otros locales

(325) Transf. contable a favor Inmobiliar 4 locales y 5 oficinas - Portoviejo(99) Transf. a favor del Ministerio de Electricidad y Energía Renovable(23) Transf. a favor de Coord. Reg. Norte Min. Industria y Productividad

(225) Transf. contable a favor de SENAGUA of. 304 y 305 - Guayaquil(185) Transf.a contable a favor de Inmobiliar de varios inmuebles - Machala

2,188 Transf. 30 inmuebles Adm. Fiduciaria a favor BCE Fid. Pacífico 001-BCES(105) Transf. de dominio a favor de Inmobiliar estacionamientos - GYE

(2,797) Transf de dominio a favor Inmobiliar del edificio D'Plata Garzota - GYE(1,571)

Transferencia otros bienes adjudicados(6,314) Transferencia cartera inmobiliria de varios fideicomisos

(106) Transferencia de 5 solares Urb. Lago Capeira Fideicomiso Mirna - GYE(2,188) Ajuste comp. Tansf. 30 inmuebles a favor del BCE Fid. Pacífico 001-BCE(8,608)

Ventas edificios y otros locales(182) Variación venta directa a Instituciones del sector público

Ventas otros bienes adjudicados(852) Pago dividendos por ventas a plazo a través de Subastas(210) Pago dividendos por ventas a plazo a través de Subastas(383) Pago dividendos por ventas a plazo a través de Subastas(124) Pago dividendos por ventas a plazo a través de Subastas

(1,570)

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Un resumen de otros bienes adjudicados (2) considerando los fideicomisos que administran los bines adjudicadospor dación en pago es como sigue:

Nombre del Fideicomiso Tipo % participación Fiduciaria Saldo Provisión Saldo neto

Mercantil Banco del Pacìfico 001-BCE (1.1)

Administración 100%AFPV Administradora de Fondos y Fiduciaria S.A.

24,574 24,574 -

Banco Popular del Ecuador S.A. 001-BCE (1.2)

Garantía 100%Corporación Financiera Nacional.

24,390 24,390 -

Global de Administración Banco Central del Ecuador (1.3)


6,285 6,285 -

Global Administración BCE Uno (1.4)

Administración 100%Fodevasa Administradora de Fondos y Fideicomisos.

945 945 -

BASA (1.5) Administración - Fiduciaria del Pacifico S.A Fidupacifico.

4,370 4,370 -

Banco del Pacifico 002-Enlacefondos

Administración 100%Fiduciaria del Pacifico S.A Fidupacifico.

1,451 1,451 -

Fideicomiso Mercantil Banco Central- T.P.D


777 777 -

Fideicomiso Mercantil de Administracion Mirna (1.6)


0 -

Fideicomiso Mercantil de Administracion Controlcorp (1.6)


0 -

Otros bienes - - - 61 61 - 62,853 62,853 -

1.6 Los activos de los fideicomisos Mirna y Controlcorp fueron restituidos al Banco Central del Ecuador, restando efectuar la auditoría externa de los estados financieros para liquidar y cerrar estos fideicomisos.

1.1 El Fideicomiso Mercantil Banco del Pacífico 001-BCE, registra en su patrimonio autónomo bienes inmuebles que incluyen: locales comerciales, lotes de terreno, parqueaderos, oficinas, entre otros.1.2 El Fideicomiso Banco Popular del Ecuador S.A 001-BCE, registra en su patrimonio un edificio y un terreno ubicados en la Av. Amazonas y Atahualpa, en la cual funcionaban las oficinas principales de Ex Banco Popular.1.3 El Fideicomiso Global de Administración Banco Central del Ecuador, registra en su patrimonio autónomo bienes inmuebles entre los cuales se incluyen: lotes de terreno, oficinas, solares, entre otros.1.4 El Fideicomiso Global Administración BCE Uno, registra en su patrimonio autónomo bienes inmuebles entre los cuales se incluyen: parqueaderos, locales comerciales y bodegas. 1.5 El fideicomiso BASA, registra en su patrimonio autónomo bienes inmuebles tales como oficinas, parqueaderos, bodegas, entre otros.

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10. ACTIVOS FIJOS

Un resumen y movimiento de activos fijos es como sigue: (en miles)

11. OTROS ACTIVOS Un resumen de otros activos es como sigue: (en miles de U.S. dólares) Bonos del Estado Ecuatoriano 73,194 Valores acumulados por cobrar 53,820 Préstamos empleados - liquidación Fondo de Pensiones 13,684 Cargos y gastos diferidos 647 Provisión para adquisición de activos fijos 4,549 Instituciones financieras en liquidación 1,657,117 Gastos y pagos anticipados 1,899 Otros 4,622 Total 1,809,532

Provisión para otros activos Provisión para activos transferidos IFIs liquidadas

(119,380) (1,623,044)

Total Provisiones (1,742,424)

Total 67,108

Saldos al Transfe- Saldos al01/01/2012 Reversiones rencias 31/12/2012

Costo:Terrenos 86,380 284 -43,867 42,797

Edificios 69,647 1,040 -2,416 68,272

Muebles, enseres y equipos de oficina 17,048 2,386 -377 -1,821 17,236

Equipos de computación 7,974 1,044 -3 -1,136 7,880

Maquinaria 4,322 3,193 -1,740 5,774

Vehículos y unidades de transporte 3,677 3 309 -289 3,701

Biblioteca, museos y archivos históricos 3,513 7 12 3,532

Obras en curso y activos en tránsito 2,166 20 2,186

Otros bienes 875 25 -131 -12 756

195,602 8,002 -3 -49,347 -2,121 152,134

Menos depreciación acumulada:Edificios y otros locales 57,490 1,559 1,707 57,343

Mobiliario y equipo 27,458 2,037 402 2,004 27,089

84,948 3,596 2,109 2,004 84,432

110,654 4,406 -3 -47,238 -117 67,701

Descripción

Incrementos adquisiciones y

mejoras

Bajas,ventas,cesiones

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Acciones – Banco del Pacífico-

Mediante Decreto Ejecutivo No. 941 de 18 de noviembre del 2011, se requiere del Banco Central del Ecuador la totalidad de las acciones de las que es titular en el Banco del Pacífico S. A.; y, asimismo se dispone al Banco Central del Ecuador que transfiera la totalidad de dichas acciones, a título gratuito, a favor de la Corporación Financiera Nacional, para viabilizar de mejor manera las operaciones que ésta realiza. Se dispone que en el plazo de hasta sesenta días, contados a partir de referida fecha, se concluya con todos los trámites y autorizaciones necesarias para el perfeccionamiento de dicha transferencia.

En la Junta General Extraordinaria y Universal de Accionistas del Banco del Pacífico S. A. de 16 de enero de 2012, se autoriza la transferencia gratuita del cien por ciento de las acciones de propiedad del Banco Central del Ecuador a la Corporación Financiera Nacional. Mediante Convenio de Cesión del Paquete Accionario a Título Gratuito entre el Banco Central del Ecuador y la Corporación Financiera Nacional de 18 de enero de 2012 el Banco transfiere a título gratuito y a perpetuidad a favor de la Corporación el 100% del paquete accionario del que en titular en el Banco del Pacífico. Así también se indica que, la acción civil que el Banco Central del Ecuador tiene planteado desde el 21 de junio de 1,996, en la Jurisdicción de Bahamas en contra de los hermanos Ortega y Otros, por el fraude bancario cometido por el Banco Continental, actual Banco del Pacífico S. A., juicio No. 1996-648, que actualmente se encuentra en la fase de apelación. Proceso judicial que es de conocimiento de la Corporación, y que queda en el ámbito y competencia exclusivos del Banco, hasta su resolución o sentencia final.

Bonos del Estado Ecuatoriano - Al 31 de diciembre del 2012, incluye principalmente: � Bono Único del Estado Ecuatoriano por US$53,350 miles emitido mediante Decreto Ejecutivo

No. 3614 de agosto 7 de 1992 entregado al Banco Central del Ecuador para la cobertura de las pérdidas del ejercicio económico 1992 con vencimiento de 100 años. Al 31 de diciembre del 2012, el valor de este bono se encuentra totalmente provisionado.

� Bonos del Estado Ecuatoriano por US$18,009 miles emitidos mediante Decreto Ejecutivo No.

1350 de diciembre 30 de 1993 entregados al Banco Central del Ecuador para su capitalización con vencimientos de 15 y 100 años plazo. Al 31 de diciembre del 2012, el valor de este bono se encuentran totalmente provisionado.

Valores Acumulados por Cobrar - Incluye principalmente US$43,488 miles correspondientes a intereses por cobrar de los cupones No. 9 y 10 de los Bonos del Estado correspondientes a la Ley 98-17, emitidos bajo amparo de la Ley de Reordenamiento en Materia Económica, en el Área Tributario-Financiera; bonos que de acuerdo a la disposición octava de la Ley de Creación de la Red de Seguridad Financiera del 31 de diciembre del 2008 debieron ser vendidos al Ministerio de Finanzas con un descuento del 100%. El capital de los mencionados Bonos fue liquidado en cumplimiento de la ley; sin embargo, los intereses por cobrar han sido totalmente provisionados.

Préstamos Empleados - Liquidación Fondo de Pensiones - Corresponde a préstamos concedidos por el Fondo Complementario Previsional Cerrado a jubilados, empleados activos, ex jubilados y ex empleados de la Institución y que fueron transferidos al Banco Central del Ecuador conforme lo

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dispone la disposición tercera de la Ley Reformatoria a la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado y la Resolución de la Superintendencia de Bancos y Seguros No. SBS-2010-087 del 26 de febrero del 2010. Estos préstamos devengan una tasa de interés nominal anual que fluctúa entre el 5.59% y el 8.35%. Cargos y Gastos Diferidos - Al 31 de diciembre del 2012, corresponde principalmente a programas informáticos. Provisión para Adquisición de Activos Fijos - Constituyen las provisiones registradas por el Banco en diciembre del 2012, correspondientes a la adquisición de activos fijos cuyo proceso de compra aún no ha sido concluido. Estos valores se registran con contrapartida a cuentas por pagar. Instituciones Financieras en Liquidación - Mediante resolución No. JB-1427-2009 de la Junta Bancaria emitida el 21 de septiembre del 2009, se establece la normativa de la conclusión de los procesos de liquidación forzosa. El Banco Central del Ecuador recibiría hasta fin del año 2009 las deudas y los bienes de la banca cerrada, debido a que el mismo actúa como cesionario de los activos y realizaría el cobro de la cartera de los bancos, financiera, mutualista y cooperativa que fueron a la Agencia de Garantía de Depósitos y aún están en liquidación. Al 31 de diciembre del 2009, el Banco ha firmado los correspondientes contratos que regulan la mencionada transferencia. Para permitir el registro y seguimiento de los activos que las entidades en liquidación (IFI’s en liquidación) transfirieron al Banco y el control de los pasivos de dichas entidades (en cuentas de orden), la Superintendencia de Bancos y Seguros con resoluciones Nos. SBS-2009-695, SBS-2009-705 y SBS-2010-077 del 11, 17 de diciembre de 2009 y de 18 de febrero de 2010, respectivamente, reformo el Catálogo de Cuentas del Banco Central del Ecuador.

En junio de 2011, el Banco comunica a la Superintendencia de Bancos y Seguros que, dentro del proceso de recepción realizó una conciliación contable y física de los activos transferidos por las IFI’s en liquidación, en lo correspondiente a la cartera de crédito, cuentas por cobrar, contingentes y acreencias, encontrando novedades como resultado de dicho proceso: -Treinta y dos instituciones financieras en liquidación forzosa a cargo de la Superintendencia de Bancos y Seguros, procedieron a la transferencia de activos mediante el otorgamiento de escrituras públicas celebradas el 31 de diciembre de 2009 y el 31 de marzo de 2010, en las cuales se señalaron en forma global los activos sesionados y se incorporó como documento habilitante, el detalle de los activos transferidos con los valores correspondientes, conforme a lo establecido en el artículo 5 de la citada Resolución No. JB-2009-1427 de 21 de septiembre de 2009, expedida por la Junta Bancaria. -La fecha de corte de los saldos de los activos sesionados al Banco Central del Ecuador por parte de las IFI’s en liquidación, se encuentran marginados en las escrituras públicas de transferencia con fecha 30 de noviembre de 2009, mientras que los saldos de la información migrada a los sistemas especializados del Banco Central del Ecuador registran fecha valor al 31 de diciembre de 2009. -Existen diferencias entre la información de los saldos registrados en los balances generales de las instituciones financieras liquidadas al 31 de diciembre de 2009 y al 31 de marzo de 2010, con la información cargada en los sistemas especializados del Banco Central del Ecuador denominados “LCI” de recuperación de cartera, “LBI” Liquidación bienes IFI’s y “PAI” Pago Acreencias IFI’s.

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-Se compararon los registros magnéticos de las estructuras remitidas por las IFI’s y registrados en los sistemas especializados, contra las cifras del balance de las IFI’s, en algunos casos la cuadratura fue al 100% y en otros se establecieron diferencias que fueron oportunamente comunicadas a los liquidadores de las instituciones liquidadas. Por lo expuesto, la Administración del Banco indica que procederá a registrar en su balance, los activos de las IFI’s en liquidación cumpliendo con lo siguiente: -Fondos disponibles, los valores transferidos y depositados en las cuentas del Banco. -Inversiones, títulos valores recibidos mediante actas de entrega – recepción. -Bienes inmuebles, se registrarán una vez que se perfeccionen las escrituras individuales públicas de transferencia de dominio a nombre del Banco Central del Ecuador, por el valor que conste en dicha escritura. -Cartera de crédito, cuentas por cobrar y acreencias, conforme a los saldos contables conciliados. -Fideicomisos, al valor del patrimonio autónomo.

La Superintendencia de Bancos y Seguros con oficio No. DNELC-2011-350 de 8 de julio de 2011 indica que a su criterio, lo señalado por el Banco en el comunicado SE-1622-2011, está contrariando las disposiciones contenidas en las resoluciones emitidas por este organismo de control, y le recuerda que el desacato a dichas disposiciones da lugar a sanciones y, concluye que el Banco debe instruir en forma inmediata el acatamiento de las disposiciones contenidas en esta comunicación y en la resolución No. SBS-2011-353 de 27 de abril de 2011. Con oficio No. DNELC-2011-461 de 14 de septiembre de 2011, la Superintendencia de Bancos y Seguros comunica a la Administración del Banco que, la fecha de ampliación de plazo solicitada, hasta el 30 de septiembre de 2011, será el último plazo que este Organismo de Control concede para que se concluya con el registro de todos los activos que fueron transferidos por las treinta y dos IFI’s liquidadas y que, a partir del 1 de octubre de 2011 se procederá a aplicar el artículo 134 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero por desacato a sus disposiciones. Con los antecedentes expuestos en la comunicación SE-184-2012 de 30 de enero de 2012, la Administración del Banco Central del Ecuador solicita a la Superintendencia de Bancos y Seguros, se sirva autorizar que los activos de las Instituciones Financieras Liquidadas que sirven para pagar a los acreedores de dichas instituciones, se registren en cuentas de orden del Banco. En atención a oficio SE-184-2012 de 30 de enero de 2012 el Órgano de Control, con oficio No. SBS-INJ-DNJ-SN-2012-370 de 28 de marzo de 2012, concluye que de acuerdo a lo determinado por la Junta Bancaria en el Capítulo XIV “De la conclusión de los procesos de liquidación forzosa”, en el título XVIII “De la disolución, del proceso de resolución bancaria y liquidación de instituciones del sistema financiero”, del libro I “Normas generales para la aplicación de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero” de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaría, se continúe aplicando por parte del Banco central del Ecuador, no se considera procedente el pedido realizado; por lo que, con el propósito de solventar la inquietud planteada en su oficio, relacionada con el hecho de que en el balance general y en el estado

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de pérdidas y ganancias, se refleja una situación financiera no acorde a la realidad financiera del banco, lo que podría conllevar a que se realicen interpretaciones erradas por parte de análisis nacionales y extranjeros; y , considerando las disposiciones contenidas en las Normas Internacionales de Información Financiera, NIIF’s, que en el párrafo 21, del título “Notas y cuadros complementarios”, del “Marco conceptual para la preparación y presentación de estados financieros”, señala: “Los estados financieros también contienen notas, cuadros complementarios y otra información. Por ejemplo, pueden contener información adicional que sea relevante para las necesidades de los usuarios respecto a determinadas partidas del balance y de la cuenta de resultados(...)”, el Banco central del Ecuador deberá anexar notas explicativas y cuadros en sus estados financieros mensuales, como elementos complementarios que aclararán el alcance de las variaciones suscitadas en su balance general, para que cualquier analista, nacional o extranjero, pueda identificar claramente la condición en que recibió y gestiona los activos transferidos, así como la información financiera propia al giro del negocio de banca central.

Al 31 de diciembre de 2012, los activos registrados fueron como sigue: (en miles)

SALDO VARIACION SALDO Entidad financiera en liquidación: Dic-11 (1) Dic-12Banco del Progreso S. A. 962,052 -273,800 688,252Filanbanco S. A. 665,312 -234,223 431,089Banco de Préstamos S. A. 275,939 -51,815 224,124Bancomex S.A. 56,161 -17,850 38,311Banco Popular S. A. 45,774 -6,212 39,562Banco del Azuay S. A. 35,074 -2,906 32,168Solbanco S. A. 28,411 -1,588 26,823Banco de Tungurahua S. A. 27,948 -3,379 24,569Banunion S. A. 24,012 -6,085 17,927Banco Financorp S. A. 21,513 -2,894 18,619Finagro Banco del Agro S.A. 19,820 -440 19,380Banco de Crédito S. A. 18,266 986 19,252 (2)Ecuacambio S.A. 11,746 815 12,561 (3)Banco de los Andes S. A. 7,475 0 7,475Banco del Occidente S. A. 5,368 88 5,456 (4)Banco Mercantil Unido 5,304 -6 5,298Ecuacorp S. A. 4,975 -52 4,923Mutualista Previsión y Seguridad 1,413 -85 1,328Corp. Inversión y Desarrollo TECFINSA S.A. 1,340 -902 438Finiber S. A. 1,233 -1 1,232Mutualista Guayaquil S.A. 1,168 -1,168 0Confianza Sociedad Financiera S. A. 583 -247 336Valorfinsa Sociedad Financiera S. A. 532 -7 525Coop. Ahorro y Crédito y SERFIN Ltda. 515 -63 452Coop. de Vivienda 8 de Septiembre Ltda. 512 -390 122Mutualista Ahorro y Crédito Manabí S. A. 490 0 490Amerca S. A. 435 0 435Sociedad Financiera Hemisferio S. A. 400 -364 36Financiera. Manabi S. A. FIMASA 292 0 292Banco de Descuento S. A. 100 0 100Coop. de Ahorro y Crédito Unifam 64 0 64Intermil S. A. 59 0 59Fondos Disponibles 26,051 8,023 34,074Otros 1,567 -221 1,346

2,251,904 -594,787 1,657,117

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Los valores recuperados se destinarán para el pago de acreencias de las entidades en liquidación que fueron transferidas al Banco Central del Ecuador para su administración.

12. PROVISIONES PARA POSIBLES PERDIDAS SOBRE ACTIVOS DE RIESGO Y CONTINGENTES

El movimiento de las provisiones para las posibles pérdidas sobre activos de riesgo y contingentes fue como sigue:

U.S. dólares

(1) La variación corresponde a recuperación de cartera, cuentas por cobrar, compensaciones por cartarera vinculada UGeDEP, condonaciones y regularizaciones.(2) El incremento en el saldo de Banco de Crédito corresponde a bienes en dación de pago y cartera de crédito.(3) El incremento en el saldo de Ecuacambio corresponde al rubro cartera de crédito.(4) El incremento en el saldo de Banco del Occidente corresponde a cuentas por cobrar por la venta a plazo por adjudicación en subasta.

ActivosInternacionales Cuentas por Bienes adjudicados Otros Total

Concepto de inversión Crédito Contingentes Cobrar por dación en pago activos

Saldo al 31-12-2011 760,000 13,481,381 360,001 36,479,203 120,070,901 119,908,869 291,060,355

Reversos Resultados (3,490,462) (2,263,656) (5,754,118) Patrimonio - Genérica (2,095,646) (6,918,571) (528,896) (9,543,113)

- Provisión del año -

Resultado 28,863,819 28,863,819 Patrimonio - Genérica 78,264 2,098,231 10,750 2,187,244

- Castigos, Ajustes (1,368) (3,981,748) (3,983,116) Transferencias -

Bienes adjudicado - Activos fijos - Cuentas por Cobrar 7,355,389 479 7,355,868 Desde otros activos -

- Total Saldo al 31 -12- 12 760,000 13,481,381 438,264 69,209,166 106,918,155 119,379,973 310,186,940

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Calificación de Activos de Riesgo y Contingentes - Un resumen de la calificación de activos de riesgo y contingentes efectuada por el Banco al 31 de diciembre del 2012, es como sigue: (en miles)

Inversiones - Están valoradas de acuerdo con las normas emitidas al respecto por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Provisión Genérica - La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, mediante oficio No. INIF-SAIFQ8-2007-00594 del 16 de marzo del 2007, autorizó al Banco Central a constituir una provisión genérica con el 100% de la provisión de bienes adjudicados por dación en pago vendidos en plazos de hasta 15 años, puesto que tales ventas se constituyen en un activo de riesgo potencial.

13. PASIVOS INTERNACIONALES DE RESERVA

Un resumen de pasivos internacionales de reserva es como sigue: (en miles de U.S. dólares) Obligaciones con el Fondo Monetario Internacional - FMI 490,699 Acuerdos de pago y convenios de crédito recíprocos 8,489 Otros 61,939 Total 561,127

A 0% A 1% B 5% C 20% D 50% E 100% A 1%Riesgo Riesgo Dudoso

Rubro de evaluación Normal potencial Deficiente Recaudo Pérdidas Total…(en miles de

Activos internacionales de inversion 556 760 1,316Cartera de créditos 13,481 13,481Cuentas por cobrar 35,105 2,100 769 40,334 20,632 98,941Bienes adjudicados por dación en pago

2 106,918 106,920Contingentes 1,719,769 43,826 . . . . 1,763,595Otros activos 16,878 7,616 313 0 33 119,995 144,834Subtotal 1,737,204 86,547 2,413 769 40,367 261,786 2,129,087

Inversiones:Para negociar en el Sector Privado 1,400,176 1,400,176Disponibles para la venta del sector privado

5,3695,369

Disponibles para la venta del sector público

29,60929,609

Mantenidas hasta el vencimiento Sector Privado

1,669,6991,669,699

Mantenidas hasta el vencimiento Sector Público

1,871,7621,871,762

Subtotal 4,976,615 4,976,615

Total activos de riesgo ycontingentes y total evaluado 6,713,820 86,547 2,413 769 40,367 261,786 7,105,702

Porcentaje de evaluación 100%Provisiones:Provisión requerida 282,386Provisión genérica 27,800Provisión constituida 310,187

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Obligaciones con el Fondo Monetario Internacional - FMI - Corresponde principalmente al valor de los aportes en derechos especiales de giro (DEG) que debe realizar la República del Ecuador al FMI para ser miembro de este Organismo es de (DEG 270.1 millones), equivalente a USD 412,121 miles. De acuerdo con lo establecido por el FMI, el Banco firmó un pagaré por el valor de los aportes no desembolsados. Adicionalmente, incluye (DEG 49.2 millones) es decir USD 75,578 miles que se mantienen en cuentas separadas; así, la cuenta 1 es utilizada por el Fondo para operaciones y transacciones con el Ecuador y debe mantener un saldo de al menos un cuarto del 1% de su cuota y, la cuenta 2 es utilizada por el Fondo para desembolsos asociados al cumplimento de sus objetivos. Al 31 de diciembre del 2012, el tipo de cambio por cada derecho especial de giro fue de US$1.53692.

14. ESPECIES MONETARIAS EN CIRCULACION Al 31 de diciembre del 2012, el saldo de esta cuenta representa las obligaciones del Banco Central del Ecuador por la emisión de moneda fraccionaria emitida equivalente a USD 84,517 miles, la cual es de circulación interna en el Ecuador.

15. DEPOSITOS MONETARIOS

Un resumen de depósitos monetarios es como sigue: (en miles de U.S. dólares) Sector público no financiero 2,979,440 Sector financiero 2,349,434 Sector privado 4,261 Otros depósitos del sector público no financiero 276,006 Otros depósitos del sector financiero 10,805 Otros depósitos del sector privado 6,155 Otros 94 Total 5,626,195

De acuerdo a lo establecido en la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado, los depósitos recibidos por el Banco no generan interés y son obligaciones exigibles a la vista mediante órdenes de transferencia. Sin embargo, mediante reforma a la Ley, a partir de octubre del 2006, se dispuso que los rendimientos de las inversiones que realice el Banco con los fondos entregados por el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social - IESS, sean transferidos mensualmente y se destinen exclusivamente para mejorar las prestaciones que brinda el IESS a sus afiliados; de igual manera según lo determina la disposición general quinta de la Ley Orgánica para la Recuperación del Uso de los Recursos Petroleros del Estado y Racionalización Administrativa de los Procesos de Endeudamiento, los rendimientos que se generen de las inversiones por fondos provenientes de la Cuenta Corriente Única se restituirán a esa cuenta en su totalidad, salvo las comisiones pertinentes que autorice el Ministerio de Finanzas dentro de las operaciones financieras. Los recursos transferidos al IESS y al Ministerio de Finanzas no forman parte de los ingresos corrientes ni utilidades del Banco. Sector Público no Financiero - Corresponden a depósitos de entidades del gobierno central, gobiernos provinciales, locales y entidades oficiales, los cuales por mandato de Ley deben mantener sus fondos disponibles en el Banco. La composición de esta cuenta fue la siguiente:

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(en miles de U.S. dólares) Gobierno central 820,166 Gobiernos provinciales y locales 946,207 Entidades oficiales 1,213,067 2,979,440

Sector Financiero - Corresponden a depósitos de los bancos privados, Banco Nacional de Fomento, instituciones financieras públicas e instituciones del sistema financiero privado. El saldo de esta cuenta está conformado principalmente por: (en miles de U.S. dólares) Depósitos monetarios de bancos privados 1,770,619 Depósitos monetarios del Banco Nacional de Fomento 71,527 Depósitos monetarios de Instituciones financieras públicas 324,153 Otras entidades del sector financiero 183,135 2,349,434

Otros Depósitos del Sector Público no Financiero - Representan las obligaciones constituidas por las instituciones del gobierno central, gobiernos provinciales y locales y las entidades oficiales, relacionadas con desembolsos realizados por organismos internacionales, convenios de préstamos con bancos del exterior, etc. Estos fondos serán utilizados por las entidades del sector público no financiero para cumplir con los objetivos para los cuales los organismos internacionales realizaron los desembolsos.

16. CUENTAS POR PAGAR

Un resumen de cuentas por pagar es como sigue: (en miles de U.S. dólares)

Obligaciones por asignaciones de cuenta 91,632 Instituciones financieras en liquidación 33,495 Distribución de utilidades al Ministerio de Finanzas 12,505 Servicios por pagar 7,071 Obligaciones con organismos financieros internacionales 6,771 Dividendos ventas a plazo bienes adjudicados por dación en pago 1,211 Valores por liquidar Banca Cerrada 1,912 Provisión para operaciones contingentes 438 Otros 8,372 Total 163,407

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Obligaciones por asignaciones de cuenta - Esta cuenta surge como contrapartida de las asignaciones de cuenta recibidas del Fondo Monetario Internacional – FMI, el Fondo Latinoamericano de Reservas – FLAR y el Consejo Monetario Regional del SUCRE, al 31 de diciembre del 2012, las asignaciones entregadas por el Fondo Monetario Internacional – FMI, el Fondo Latinoamericano de Reservas – FLAR y el Consejo Monetario Regional ascienden US$ 50,609 miles, US$ 10,000 miles y US$ 31,022 miles, respectivamente. Instituciones financieras en liquidación - Corresponden a valores pendientes de cancelar a los acreedores de las Instituciones Financieras Liquidadas. Servicios por pagar - Incluye principalmente US$ 600 miles correspondientes a obligaciones por honorarios a abogados externos. Obligaciones con Organismos Financieros Internacionales - Al 31 de diciembre del 2012, incluye principalmente US$ 6,342 miles correspondientes a obligaciones con el Banco Interamericano de Desarrollo – BID, para realizar las transacciones relacionadas con la administración que efectúa el Banco Central del Ecuador de los distintos programas acordados entre el BID y el Estado Ecuatoriano.

17. OTROS PASIVOS

Un resumen de otros pasivos es como sigue:

(en miles de U.S. dólares) Pensiones jubilares 110,095 Pasivos diferidos: Utilidades por realizar en la venta de activos 10,502 Comisión por servicio de deuda pública interna 1,110 Varios 205 Otros 2,701 Total 124,613 Pensiones Jubilares - Corresponde al pasivo laboral por jubilación patronal que el Banco mantiene con sus ex - empleados a los cuales se les ha reconocido este derecho y empleados contratados de acuerdo con disposiciones del Código de Trabajo registrado durante el año 2011. Al 31 de diciembre del 2012 asciende a US$ 110,095 miles, en este período se acredito US$ 18,676 miles. Utilidades por Realizar en la Venta de Activos - Representan las utilidades diferidas generadas en la venta de bienes a plazos, las cuales se registran en resultados en función a los cobros realizados de acuerdo con los planes de pago establecidos. Comisión por Servicio de Deuda Pública Interna - Representa las comisiones cobradas por anticipado al Ministerio de Finanzas por el servicio de la deuda pública interna. Estos ingresos se realizan en función al pago de los Bonos emitidos por el Estado Ecuatoriano.

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18. PATRIMONIO

Un resumen de patrimonio es como sigue: (en miles de U.S. dólares) Capital 2,483 Fondo de reserva general 274,757 Otras reservas especiales 695,124 Reserva por revalorización del patrimonio 17,015 Reserva por resultados no operativos (1,485) Superávit por valuaciones 45,450 Resultado acumulado (17,248) Resultado del año (101,526) Total 914,570

Capital - El capital del Banco es propiedad exclusiva e intransferible de la República del Ecuador, a través del Ministerio de Finanzas.

Fondo de Reserva General - Registra las utilidades netas al cierre del ejercicio económico, hasta que el monto de dicha cuenta sea igual al quinientos por ciento del capital pagado del Banco Central del Ecuador. De conformidad con la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado , el 25% de los rendimientos obtenidos por la administración del sistema de Reserva Financiera, de Operaciones y Otras Operaciones se debe acreditar a esta reserva, la misma que puede ser utilizada para compensar pérdidas del ejercicio. Reservas Especiales - Al 31 de diciembre del 2012, el saldo de esta cuenta incluye: � Depreciaciones de propiedades y equipo � Saldo desmonetización sucre � Adquisición programas informáticos � Donaciones recibidas � Resultados por valuación de las inversiones en oro Reserva por Revalorización del Patrimonio - Representa el efecto acumulado de los ajustes originados en la corrección monetaria de las cuentas patrimoniales en años anteriores. De acuerdo con las disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, el saldo de esta cuenta puede ser utilizado exclusivamente para compensar los saldos deudores de las otras cuentas patrimoniales. Reserva por Resultados No Operativos - Corresponde a los resultados no operativos originados en la reexpresión monetaria y conversión de los estados financieros a dólares de los Estados Unidos de América. Adicionalmente, registra las actualizaciones de cotización provenientes de las participaciones en organismos internacionales y de moneda extranjera y la valuación y liquidación de inversiones a largo plazo. Esta reserva no puede ser distribuida y será utilizada exclusivamente para compensar los saldos de pérdidas activadas y los saldos deudores de resultados acumulados o el resultado neto del año.

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Superávit por Valuaciones - Es la contrapartida del ajuste a precios de mercado del valor de los inmuebles de la Institución, según lo dispuesto en el artículo 1, Sección I ”Ajuste, Valoración y Registro Contable”, del Capítulo VII “Valoración de los bienes inmuebles poseídos por las Instituciones controladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros”, mediante la valoración establecida por los peritos calificados por el Organismo de Control.

19. PATRIMONIO TÉCNICO

El patrimonio técnico del Banco Central del Ecuador ha sido elaborado de conformidad a lo dispuesto en el Libro I “Normas Generales para la aplicación de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero”; Título V “Del Patrimonio Técnico”; Capítulo V “Conformación del Patrimonio Técnico Constituido del Banco Central del Ecuador” de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros.

Un resumen del patrimonio técnico del Banco es como sigue: (en miles de U.S. dólares) Patrimonio técnico primario: Capital 2,483 Fondo de reserva general 274,757 Otras reservas especiales 695,124 Resultados acumulados (17,248) Total patrimonio técnico primario 955,116 Patrimonio técnico secundario (base de cálculo): Reserva por revalorización 17,014 45% Reserva por resultados no operativos (668) 45% Reserva por valuaciones 20,452 Resultado del año (101,525) Total patrimonio técnico secundario (máximo 100% del patrimonio técnico primario) (64,727) Total patrimonio técnico constituido 890,389 El patrimonio técnico constituido no se compara con ninguna información adicional.

20. CUENTAS CONTINGENTES Un resumen de cuentas contingentes es como sigue: (en miles de U.S. dólares) Cartas de crédito por importación de combustible (Petroecuador) 1,490,525 Acuerdos de pago y convenios de créditos recíprocos 272,664 Otros 406 Total 1,763,595

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Cartas de Crédito por Importación de Combustible (Petroecuador) - Corresponden principalmente a cartas de crédito emitidas por el Banco, por las importaciones realizadas por Petroecuador. Acuerdos de Pago y Convenios de Créditos Recíprocos - Al 31 de diciembre del 2012, representa principalmente las garantías entregadas a Instituciones Financieras del Exterior por los préstamos concedidos al Gobierno Ecuatoriano y créditos recíprocos de las obligaciones del Gobierno Nacional y de los bancos del exterior.

21. CUENTAS DE ORDEN Un resumen de cuentas de orden es como sigue: (en miles de U.S. dólares)

Cuentas de orden deudoras: Títulos y formularios 2,908,032 Activos transferidos castigados Entidades en Liquidación 445,321 Bienes y valores entregados 80,453 Activos castigados 51,412 Intereses, comisiones e ingresos en suspenso 47,053 Billetes y monedas no emitidos 2 Billetes y monedas en custodia 2,187 Billetes y monedas desmonetizados 30 Juicios coactivos activos Entidades en Liquidación 815,766 Otras 791,428

Total 5,141,684 Cuentas de orden acreedoras: Valores y bienes recibidos de terceros: En administración 6,246,160 En custodia 8,653,429 En garantía 466,222 En comodato 3,347 Operaciones de Tesorería 1,732 Pasivos entidades en liquidación 823,163 Créditos del exterior 5,006 Otras 1,475,226

Total 17,674,285 Valores y Bienes Recibidos de Terceros - Corresponden a valores y bienes de terceros recibidos en custodia, en garantía y en administración. El Banco registra en este grupo principalmente los títulos valores desmaterializados custodiados por el Banco que son de propiedad de terceros por US$7,847,772 miles, los valores por deuda externa del Ministerio de Finanzas por US$3,714,527 miles, las inversiones realizadas por el Banco a nombre del “Fideicomiso Fondo de Liquidez del Sistema Ecuatoriano” por US$2,423,308 miles y los fideicomisos de bienes recibidos en garantía de

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las instituciones financieras para respaldar las operaciones de comercio exterior realizadas con los países que integran la Asociación Latinoamericana de Integración - ALADI por US$110,266 miles. Pasivos Entidades en Liquidación - Corresponde a los pasivos recibidos por el Banco de las entidades en liquidación en cumplimiento de la resolución No. JB-2009-1427 del 21 de septiembre del 2009 y del oficio No. SBS-INJ-SAL-2009-1337 del 15 de diciembre del 2009, a través de los cuales se designa al Banco Central del Ecuador como la entidad del sistema financiero que intervino como cesionaria dentro del proceso de liquidación forzosa de las instituciones financieras en liquidación. Los valores recuperados deberán ser pagados a los acreedores observando el orden de prelación determinado en el artículo 167 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. La Superintendencia de Bancos y Seguros mediante Resolución No. SBS-2009-695e 11 de diciembre de 2009, modificó el plan de cuentas del Banco Central del Ecuador, creando las cuentas de orden para el registro de las acreencias recibidas de las Instituciones Financieras Liquidadas. Las cuentas de orden no inciden en la situación financiera ni resultados de operación del Banco, son utilizadas por requerimiento de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador para mantener un control de información adicional.

22. POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA

Los tipos de cambio al 31 de diciembre del 2012 fueron como sigue:

Derechos Especiales de Giro DEG Euros

Libras Esterlinas

Yenes Japoneses

Sucre

(en U.S. dólares) Tipo de cambio 1.53692 1.32187 1.61631 0.0116141 1.25090 La exposición del Banco a fluctuaciones de cambio a esa fecha es como sigue:

Derechos Especiales de Giro DEG Euros

Libras Esterlinas

Yenes Japoneses

Sucre

… (en miles) … ACTIVOS: Activos internacionales de reserva y total activos 363,553 21,717 1,158 60,148

456,890

PASIVOS: Pasivos internacionales de reserva 319,274 Depósitos monetarios 4,908 Endeudamiento externo 43 Cuentas por pagar 32,929 1 24,800 Otros pasivos 4 . . . . Total pasivos 352,207 4,952 -. 24,800 Exposición, neta 10,646 16,765 1,158 60,148 432,090

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23. INTERESES

Un resumen de intereses ganados es como sigue:

año terminado al 12-31-2012 (en miles de U.S. dólares) Depósitos a plazo fijo 2,238 Títulos de renta fija - Operaciones overnight 209 Rendimientos inversión doméstica 34,820 Rendimientos ventas de bienes a plazos 3,937 Otros intereses 1,065 Total 42,269

24. COMISIONES, DIVIDENDOS Y OTRAS UTILIDADES

Un resumen de comisiones, dividendos y otras utilidades es como sigue: año terminado al 12-31-2012 (en miles de U.S. dólares) Comisiones 24,133 Dividendos por participación en Organismos Financieros Internacionales 52,229 Renta en negociación de valores mobiliarios 173 Tasas por servicios 770 Total 77,305

25. PÉRDIDAS POR PROVISIÓN DE ACTIVOS RECIBIDOS IFIS EN LIQUIDACIÓN Un resumen de las pérdidas del ejercicio es como sigue: año terminado al 12-31-2012 (en miles de U.S. dólares) Provisión del año 10,798 Otras pérdidas 44,407 Total 55,205

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26. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

Un resumen de gastos de administración es como sigue: (en miles de U.S. dólares) Gastos de personal 24,481 Gastos de operación 5,388 Impuestos, contribuciones y multas 1,675 Mantenimiento máquinas, muebles, equipos y vehículos 1,274 Servicios especializados 3,402 Proyectos especiales 485 Seguros generales 1,481 Investigaciones económicas 551 Activos fijos 7,602 Total 46,339

27. CONTINGENCIAS

Al 31 de diciembre del 2012, el Banco presenta los siguientes juicios y contingencias: Proceso Legal: Caso Banco Continental (actualmente Banco del Pacífico S.A.) Corresponde a juicio por nulidad planteado por el Banco Central del Ecuador en 1997, ante las cortes del Estado de Bahamas en contra de Leonidas Ortega Trujillo, Luis Alberto Ortega Trujillo, Jaime Ortega Trujillo, Ansbacher, en calidad de fiduciario de Conticorp Bahamas Trust, Lex Holding Ltd. y Conticorp S.A. reclamando la nulidad de las compensaciones de créditos vinculados otorgados por el Banco Continental N.V., Banco Continental Bahamas y el International Asset Management Fund (IAMF) a empresas del Grupo Conticorp, por una cuantía aproximada de US$150 millones. En lo que respecta a esta demanda, los señores Ortega Trujillo y Conticorp S.A. plantearon una contrademanda al Banco Central del Ecuador por una cuantía indeterminada, relacionados con el contrato de Fideicomiso derivado del otorgamiento del préstamo subordinado concedido por el Banco Central del Ecuador al Banco Continental S.A. y al reclamo de una parte de la participación en las acciones del Banco Continental S.A.. Con fecha 3 de junio del 2010, el Juez asignado al caso dictó sentencia rechazando la demanda del Banco Central del Ecuador y la contrademanda de los señores Ortega. Sin embargo, ante inconformidades de las partes con la decisión del Juez, los abogados patrocinadores solicitaron audiencia de apelación la misma que se programó para mediados del año 2011. La apelación que inició con la notificación de la misma y fue presentada por la firma de abogados patrocinadora el 15 de julio de 2010 (6 semanas contadas desde la fecha de la sentencia). Los abogados externos internacionales prepararon la apelación, enfocándose en la formulación de argumentos en respuesta al alegato de los Ortega, al continuo desarrollo de estrategias para simplificar el caso y hacerlo más fácil de entender para los jueces, preparación de los alegatos orales de la apelación basados en la respuesta escrita de los Ortega. Consideraron que la estrategia de los Ortega es de argumentar que no creen que el Juez Adderly haya cometido errores en su decisión de tergiversar

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los hechos en su favor. Realizaron un resumen de estas tergiversaciones de los hechos, determinaron las más importantes y presentaron ante el Tribunal de Apelaciones. Continuaron con el proceso de desarrollar esquemas y analogías que creen serán indispensables para explicar con más detalle el fraude, para lo cual el equipo de abogados se reunió en Londres en los meses de septiembre y octubre. Concluyeron con el alegato para la apelación. Los alegatos orales se llevaron a cabo desde el 1 al 15 de noviembre de 2011.

Con fecha 22 de noviembre de 2012, el Tribunal de Apelaciones de Bahamas dictó sentencia, rechazando la apelación presentada por el BCE y favoreciendo a los Ortega, según lo señalado por los abogados patrocinadores. El equipo de abogados de Estados Unidos, Bahamas e Inglaterra en el plazo de 21 días prepararon la notificación de apelación que realizarán frente al Consejo Privado de Londres, que es la última instancia, misma que fue presentada el 11 de diciembre de 2012.

Proceso Legal: Caso Banco Amazonas al Banco Central del Ecuador 960-A-2007 Corresponde a un proceso legal interpuesto por el Banco Amazonas por supuesto enriquecimiento injusto del Banco Central del Ecuador en la suma de US$8.6 millones; los abogados demandantes alegan supuestos daños y perjuicios relacionados con el préstamo de liquidez otorgado por el Banco Central al Banco Amazonas el 29 de marzo de 1999 por la suma de 147 millones de sucres. El Banco Amazonas aduce que la mencionada deuda fue cancelada con bienes inmuebles (dación en pago), lo que estuvo supeditado a una serie de condiciones impuestas por el Banco Central del Ecuador, las que incluían entre otras, la fusión del Banco Amazonas con otra entidad financiera. En la fecha en que el Banco Amazonas entregó los bienes inmuebles en dación en pago, el país no tenía todavía el dólar como moneda oficial, por lo que el Banco Amazonas conservaba el derecho de sustituir o rescatar los bienes inmuebles aportados mediante la entrega del bien a su valor en dólares estadounidenses al tipo de cambio que correspondía según la escritura. Sin embargo, la entrega de los bienes inmuebles se vio afectada por retardos injustificados, de tal manera que al momento en que se hizo efectiva la entrega, el Banco Amazonas perdió por la dolarización efectuada en el país dado el tipo de cambio, impidiéndole así, en su criterio, hacer uso de su derecho de recompra. Por parte del Banco Central del Ecuador, la tesis mantenida es que el Banco Amazonas pagó su deuda en sucres oportunamente a su vencimiento, según consta en los correspondientes comprobantes contables del Banco Central del Ecuador, por lo que ninguna responsabilidad tiene en la posterior dolarización de la economía del país. El juicio se encuentra sentenciado en primera instancia con fecha diciembre 27 de 2010, en la cual el Juez a cargo rechazó la excepción propuesta por el Banco Central del Ecuador, aceptando la demanda realizada y dispone el pago al Banco Amazonas de US$8.6 millones por concepto de enriquecimiento injusto pagaderos con los intereses legales a partir del 20 de octubre del 2010 y, ordena pagar además el valor de US$4 millones por el supuesto daño sufrido por el Banco Amazonas. Dispone también el pago de US$250 mil como honorarios profesionales a los abogados del Banco Amazonas y las correspondientes costas que deberán ser liquidadas en su oportunidad. Esta sentencia fue apelada por el Banco Central del Ecuador y por la Procuraduría General del Estado, por lo que la sentencia dictada se encuentra en suspenso.

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La Administración del Banco, basada en la opinión de sus asesores legales, considera que no se producirán pérdidas significativas que sean atribuidas al Banco Central. En la instancia de apelación ante la Corte Provincial del Guayas se han actuado todas las pruebas, alegatos e inclusive se ha efectuado la correspondiente audiencia de estrados solicitada por la defensa del BCE y actualmente el proceso se encuentra en estado de dictar sentencia de segunda instancia en la Corte Provincial del Guayas. Por otra parte, se ha presentado una queja ante el Consejo de la Judicatura contra el Juez Cuarto de lo Civil que expidió la sentencia de primera instancia el 27 de diciembre de 2010, acogiendo la pretensión del Banco Amazonas y se ha recibido boleta de notificación del Consejo de la Judicatura que tramitó la queja presentada por el BCE, adjuntando la resolución que destituye al Juez.

28. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS Riesgo de Liquidez - Se define como riesgo de liquidez, el riesgo de que una entidad encuentre dificultades para obtener los fondos con los cuales cumplir compromisos asociados con los pasivos financieros. Entre los tipos de dificultad que puede enfrentar una institución se incluyen un retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o depositantes, el deterioro de la calidad de los activos de riesgo, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos o el financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo. Para la adecuada administración de su liquidez, el Banco considera tres niveles fundamentales: estructural, táctico y de manejo de solvencia. Estos niveles le permiten cumplir con todas sus obligaciones; para lo cual desarrolla diversos escenarios que permitan visualizar diferentes evoluciones del activo y del pasivo; y así ajustar su estructura de fondeo y liquidez. Se preparan planes de contingencia para escenarios de stress. La Superintendencia de Bancos y Seguros ha establecido ciertos requerimientos de información relacionados con la administración de liquidez de las entidades financieras; sin embargo, de acuerdo a la estructura de los estados financieros del Banco y basados en la naturaleza especial de las operaciones de la entidad, las cuales difieren de forma significativa con la operatividad de otras instituciones financieras, la Administración considera que no es aplicable para el Banco la presentación de las estructuras de liquidez solicitadas por la Superintendencia. Riesgo Crediticio - El Banco está expuesto al riesgo de crédito, que es el riesgo de que la contraparte no cumpla con los pagos de manera completa y a tiempo. Los activos financieros que potencialmente presentan riesgo crediticio para el Banco, consisten primordialmente en depósitos en bancos que devengan intereses, portafolio de inversiones y cartera de créditos, esta última representa el saldo vencido de los créditos otorgados por el Banco Central del Ecuador hasta el año 1999, fecha de la publicación de la Ley de Transformación Económica por medio de la cual se prohibió al Banco Central del Ecuador otorgar préstamos. Los depósitos en bancos están colocados principalmente en bancos del exterior, con reconocida solvencia y calificación adecuada para los niveles de inversión. El Banco estructura los niveles de riesgo crediticio aceptables a través del establecimiento de políticas que norman los activos internacionales de inversión, garantizando en su orden la seguridad, liquidez y rentabilidad de los mismos. Las políticas incluyen la determinación de límites tanto para

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las inversiones, así como también para el monto de riesgo aceptado en relación a un solo prestatario, grupo de prestatarios y segmento geográfico, a fin de mantener un portafolio equilibrado y diversificado. El Banco Central del Ecuador ha definido estrategias tendientes a la administración de los activos internacionales de inversión en base al estado contingente en el que se encuentra actualmente.

Riesgo de Tasa de Interés - El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en las tasas de interés de mercado. A fin de mitigar este riesgo, el Banco realiza un monitoreo constante de sus activos y pasivos utilizando para ello las siguientes herramientas: Medición de brechas de sensibilidad Los activos y pasivos sensibles a tasa de interés se distribuyen en bandas de tiempo predefinidas, para las que se calculan brechas de sensibilidad esperadas. Sensibilidad de margen financiero La variación en la sensibilidad del margen financiero se estima en base a la diferencia de duraciones del activo y del pasivo considerando únicamente aquellas operaciones sensibles a tasas que vencen o se deprecian dentro de un año y se mide el cambio en el margen financiero ante una variación paralela de ± 1%. Este indicador se lo expresa en valores absolutos.

Sensibilidad de margen patrimonial Mide el impacto de un cambio paralelo en la tasa de interés ±1% sobre el valor presente del patrimonio. El reporte se basa en la diferencia de duraciones modificadas del activo y pasivo sensibles a tasas, ponderada por los valores presentes respectivos. Este indicador se expresa en valores absolutos y como porcentaje del patrimonio técnico. Administración de capital La Administración del Banco dentro de sus objetivos institucionales tiene como meta principal el mantener un elevado nivel de solvencia y altos estándares de desempeño ante el público, sus clientes, organismos internacionales y organismos de control, enmarcado en una preocupación constante hacia el fortalecimiento patrimonial. Riesgo de tipo de cambio - El riesgo de tipo de cambio corresponde a las pérdidas potenciales que la Institución podría registrar por movimientos en las distintas divisas en las que opere, se evalúa en función de la posición neta por divisa y de la evolución de su cotización en los mercados internacionales. La exposición del Banco Central del Ecuador al riesgo de tipo de cambio, se obtendrá mediante el cálculo de la posición neta que la Institución registre en una determinada divisa distinta al dólar norteamericano.

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Riesgo de precio - La exposición al riesgo de precio que registre el Banco Central del Ecuador, se manifiesta en el valor de mercado de todas aquellas posiciones dentro y fuera de balance, sujetas a una cotización de mercado. El análisis del valor de estas posiciones y su evolución, así como de los determinantes de su valor de mercado, permitirá evaluar el riesgo potencial para el Banco Central del Ecuador y adoptar las estrategias necesarias para minimizar sus efectos en la medida de lo posible.

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