nominální a reálná úroková sazba

Komerční bankovnictví 1 / VŠFS ZS 2008/09

1

Nominální a reálná úroková sazba

Fisherova rovnice:

)1)(1(1 ri

i …nominální úroková sazbar …reálná úroková sazba …očekávaná míra inflace

ri

zjednodušená verze


2

Současná a budoucí hodnota peněz

tiSHBH 1

tiBH

SH

1

BH …budoucí hodnota penězSH …současná hodnota penězi …nominální úroková sazbat …počet let úročení


3

Efektivní úroková sazba

1)1( ni

e

dosazením do předchozího vzorce a očištěním o zdanění získáme

nt

ndi

SHBH

11

e …efektivní úroková sazban …počet období připisování úroků během jednoho rokud …daňová sazba úrokového výnosu


4

Příklady k procvičení (1)

Který peněžní ústav si vyberete pro uložení kapitálu na dobu t let: a) úroková sazba 5,5 % p.a. s pololetním připisováním úroků, b) úroková sazba 5,4 % p.a. se čtvrtletním připisováním úroků? [a) e=5,58 %, b) e=5,51 %, správná odpověď je a)]

Na 3letý termínovaný vklad u peněžního ústavu jste uložili 5000 Kč. Kolik si budete moci za 3 roky vybrat, jestliže úroková sazba na tento vklad je 5 % p.a., úroky jsou připisovány čtvrtletně a podléhají srážkové dani 15 %? [5676 Kč]


5

Příklady k procvičení (2)

Při jaké úrokové sazbě s pololetním připisováním úroků se nám za 3 roky zúročí částka 10000 Kč na 15000 Kč? Úroky podléhají 15% srážkové dani. [16,45 % p.a.]

Půjčka ve výši 200000 Kč má být splacena dvěma nominálně stejnými splátkami, splatnými za rok a za tři roky. Určete výši této splátky při úrokové sazbě 15 % p.a. a čtvrtletním připisování úroků. [132804,6 Kč]


6

Fixní úročení

Variabilní úročení vazba na určitou referenční úrokovou sazbu (např. Pribor)

Úrokové sazby jsou tím vyšší, čím větší je výše vkladu pásmové úročení

Způsob stanovení úrokových sazeb


7

Depozitní produkty (1)

Přijímání vkladů

Emise dluhových cenných papírů

Přijímání úvěrů bankou


8

Smlouva o vkladovém účtu

Vklady na vkladních knížkách

Vkladní list nejedná se o CP

Vklady v rámci stavebního spoření

Bankovní dluhové CP nevztahuje se na ně zákonné pojištění vkladů

Depozitní produkty (2)


9

Klientské vklady u komerčních bank (říjen 2008)

Domácnosti56%

Nefinanční podniky

18%

Neziskové instituce

1%

Nerezidenti celkem

2%

Vládní instituce

19%

Finanční instituce

4%


10

Klientské vklady u komerčních bank (říjen 1998)

Domácnosti69%


20%


2%

Nerezidenti celkem

1%

Vládní instituce

4%


4%


11

Úvěrové produkty

Příjemce úvěru Stát a veřejnoprávní subjekty Podnikatelské subjekty Fyzické osoby (domácnosti)

Forma poskytnutí úvěru Peněžní úvěry Závazkové úvěry a záruky

Účel použití Neúčelové Účelové


12

Klientské úvěry komerčních bank (říjen 2008)

Domácnosti46%


40%


8%Vládní

instituce3%

Nerezidenti celkem

2%


1%


13

Klientské úvěry komerčních bank (říjen 1998)


0%

Nerezidenti celkem

2% Vládní instituce

1%


7%


78%

Domácnosti12%


14

Trend posledních deseti let v ČR

Nárůst podílu domácností na aktivních úvěrových obchodech komerčních bank při současném poklesu podílu domácností na depozitních produktech bank


15

Způsoby splácení úvěrů

Jednorázově v době splatnosti Po uplynutí výpovědní lhůty Průběžné splácení např.

kontokorentní úvěr spojený s běžným účtem

V pravidelných předem sjednaných splátkách

V pravidelných anuitách mění se pouze podíl úmoru a úroku


16

Kontokorentní úvěr

Běžný účet může automaticky přecházet do debetu

Uvěrový rámec určuje maximálně přípustný debet na kontokorentním účtu

Pro banku plynou vyšší náklady na řízení likvidity


17

Eskontní úvěr

Banka odkupuje (eskontuje) směnku před její splatností s určitým diskontem (tj. výnosem pro banku)

Krátkodobý úvěr do jednoho roku


18

Hypoteční úvěr

Klasický bankovní produkt

Zajištění zástavním právem k nemovitosti nízké riziko, možná dlouhodobost (20-25 let splácení)

Refinancované hypotečními zástavními listy vs. refinancované jiným způsobem

Možnost poskytovat hyp. úvěry i na jiné než bytové účely americká hypotéka


19

Hypoteční úvěry bez emise HZL

Pokud hypoteční úvěr není refinancován

zdroji z emise hypotečních zástavních listů,

platí pro něj stejný režim jako pro jiné druhy

úvěrů (podmínka zajištění musí být

splněna) tyto úvěry mohou poskytovat

všechny banky i nebankovní instituce…


20

Spotřebitelské úvěry (1)

Příjemce fyzická osoba Účel (objekt) nepodnikatelské účely Významný produkt retailových bank Krytí spotřebních výdajů úvěrový objekt

přímo neprodukuje finanční zdroje ke splácení úvěru

Spotřebitelský sektor má tendenci k předlužování

Relativně vysoké úročení vyplývá z vyššího rizika


21

Spotřebitelské úvěry (2)

Přímé spotřebitelské úvěry smluvní vztah mezi bankou a klientem

Nepřímé spotřebitelské úvěry smluvní vztah mezi společností prodávající zboží a služby a klientem Prodávající společnost vystupuje buď

pouze jako zprostředkovatel bankovního úvěru nebo se sama refinancuje u banky


22

Závazkové úvěry a záruky

Banka přímo neposkytuje likvidní prostředky, ale zaručuje se, že provede sjednané plnění.

Akceptační úvěr

Avalový (ručitelský) úvěr

Bankovní záruka

nominální a reálná úroková sazba

Documents