no deal road show 4 q04

37

Upload: braskemri

Post on 13-Jul-2015

93 views

Category:

Travel


2 download

TRANSCRIPT

�������������� � ��

���

����������������������������������������������

������ �

� �

!� ��"����#��� �#���#�� #��$������%��& #'��������#��(�������������#�������#����������#����$�

� ���� ���$����)��#����$��������'�����#���*"����� �#���$�+���&��,� ��#�'���#�(�!���������

-�#� � "����.)� -� ����.)� -�*"����.)� -��� �����.)� - #��#��.)� -$��������.)� -"�#�.)� -"��� ���.)�

-"��/����.)�-���'���.��#��� � ������������� #��#������� ��#� $0�������������#��(�

!����$������%��& #'�������#�� ����#��'����#���� �$�$�����"��$����#��)��#����������

������ �� �����"��#�� ��0� $$�� ����� �0$��� ����*"����� �#� �*"������ #����$������%

��& #'�������#��(����$������$������%��& #'�������#�� �������������$�����$ #�#� ��������

�#�� ����� "��/��� �#�)� ����� ������ � ��� $$���#������� ��� #����#��#����� #�0�$�

��� �����)�$�������� �#��"��/��� �#�(�+�������$�������#����� #� ��)�0�� �����#����0�#

�����$������%��& #'�������#��(

������%��& #'��������#��� #������ #��� ��"����#��� �#��"��&��#0�����$���"�������1�)�����)�

�#���������"�#0������#����#�����&���#0��� '�� �#�����"��������� #� '����$�#��� #$����� �#�

�#�2���$�����������"��#��(

+���&�������#���������"�#� ���$����#0����#���� �#���� #������#����� � �#�)��� ���������&�#�

�������#� #$����� �#� #������ #��� ��"����#��� �#(

3 ��� ����������������� �������� 3 ��� ����������������� ��������

!��������$$�� #'� #�������0!��������$$�� #'� #�������0

The offering provided Braskem with over US$ 420 million – the largest issuance in 2004.

� ��������$�������4 55)6��)�����3��758

� ���#�������"� �#4 5)699)�����3��758

� �� ��

% :����������7+�;<984 �=�>�(���"���������

% �3��7+�;84 ?�=�15(1@��"����3��

% 3 ����#������7�84 �A

� ����� �#

% B#���#�� �#��!��#���4 @)>6�)�����3��758 7CC(6A8

% :����!��#���4 �)�@9)�����3��758 711(1A8

� !��������������$����������"�#04

% <� #��$$�� #'4 ?�=�1C6(��� �#

% ���#�������*��� �� ?�=����(1�� �#

� <� #�3����4

% �#���#�������D<2���4 ��2��2����

% +�' ## #'��$���������4 �@2152����

% �� � #'4 �>2��2����

758���������$�������� #��3���E� ���#��2�7�8�3 ����#������������$$�� #'�"� ��� #����� �#������������������"� ��(

�����$$�� #'4���' �#������� �#������$$�� #'4���' �#������� �#�

Global Offering Final Allocation

�3 ���� $ �������������������)����"������$�� '�%E�� �0

+��F �#��#��'���� #�������

USA 44.1%

Europe17.7%

Others2.1%

US Retail2.8%

Brazilian Retail5.5%

Brazil 27.8%

����%�$$�� #'��#���� "���������G����%�$$�� #'��#���� "���������G

G�?"������#� ��"������ 1�)�����

Controlling Shareholder A�D�� #'��" �� A�!������" ��

29.5% 29.5% 35.0% 33.9%100.0% 56.3%

POLIALDEN

���� :��!��!������DB ��!��H?B��2.6% 8.4% 1.3%

�3�+���I!44.9%33.0%

Jointly Controlled Subsidiaries

���H?B��9.1%2.5% 10.0% 48.0% 25.4% 2.4% 11.6%

+��F 4���'��� #')��0#�� �����&���$���������"��� ����� #�J��������� �������������+��F 4���'��� #')��0#�� �����&���$���������"��� ����� #�J��������� �������������

5)9>C

5)@55

�)519

�)�6C

�)9�>�)C91

�)@�>

1)5��1)�5�

1)���1)�C�

�)���

�)9@C

5>>1 5>>� 5>>9 5>>C 5>>6 5>>@ 5>>> ���� ���5 ���� ���1 ><�1 ><��

K59(�A

� ������<��&�����#���"� �#�$���!�����"��� ������������������� �����������55�0����

G����"��#����##�� ����� ����

!�����#�� !�#�

������4��+��F �#������ �� �#�$����� �� �#�3�� ��� ���������� % �+BH?B<

6A ���G

3����� ��<��&��3����� ��<��&��

� ><������������#$ �������#'����� � �0�� ���+��F �#�3�

������4��+BH?B<

!�����#��!�#�

C>�6@>

5)55�5)�>5

�1@9�C

�)���

�)9@C

�� �� �D� !�!�:

���2�������1 ���2��������

K5�A

K5CA

K59A

K59A

3����� ��<��&��3����� ��<��&��

������4��+BH?B<

� ��" ��������'������ #�1H��

�� �� �D� !�!�:

�?:�2��������1 �?:�2���������

!�����#��!�#�

����>C

1@�

�C9

515

5>�

6C�

>9�

K�5A

K�5A

K�9A

K�9A

!

B#����� �����$����#���"��#�����$������� ��%���&�'��(�����)���

B#����� �����$����#���"��#�����$������� ��%���&�'��(�����)���

���0�#� ��

�� �D�

>5A

>9A

�H�� 1H�� �H�� 1H��

�H�� 1H�� �H�� 1H��

>�A

>9A

>1A

>CA

@>A

>9A

������� � ���$����#���"��� ����*�����+������ ,� -�.��� ��,��

������� � ���$����#���"��� ����*�����+������ ,� -�.��� ��,��

� ����#'�������� �# #������L

1H�� 1H�1 ���#'�

7�8 7+8 7�827+8

���0�#�G 1�9)�5� / ��!� CA

!����!�����"��� �� �96)6C5 �����0! CA

�� 51�)�@9 00��1 � 0/2

�� 5>�)9�> 0 ��11� �2

�D� 559)CC9 00�� �� 12

<� #����������758

!�#�

><�� ><�1 ���#'�

7�8 738 7�82738

@��)��� ���� �0 9A

5)�@5)�6� 0�0�!�! � 5�A

19�)�6� �//��! 012

91>)5C5 �!0��/! 012

11�)5�6 �1���1� 2

G��$�����><�������)�1>�)������#��7�>A8����������������#�$��������������+���&���+�� #����?# ��)��������195)������#��7�CA8� #�����><�1(�B#�����1H��)���������������������#�$�������������5�>)������#��7�>A8)�����������1H�1�$ '�����$�51@)������#�7�@A8(758�B#������������ �����&���������#���*"����

01

�*"��������$����#���*"��������$����#��

�������' �������#��� #� #���#�� �#�����&���

�*"�����������'"3�������

�>9C5�

><�1 ><��

-/�2

�*"�����2���������#���2�

�1 ��

><�1 ><��

�*"������0���' �#�M ><��

���������� ��

��A

����"��1A

���������� ��

59A

�� ���A

00

1H�� 1H�1 ���#'�

7�8 7+8 7�827+8

����/������� /�/1�������� ��2

�/��!!������� �0��/ ������� �12

������������� ������������� �02

��(6 �5(C 5�""

������������� ��0���������� �02

��(5 ��(> 5)��""

�������������� �� ���������� 456

�!����������� �� ����������� 456

B#������������#�B#������������#�

�B�"������#�� #���"��$����#��� #� ������

�=�< �#

��������#��

������$���������

��������$ �

�����<��' #�7A8

�+B!3�

�+B!3��<��' #�7A8

���� #�#� �������

����B#����

><�� ><�1 D��

7�8 738 7�82738

�/��������� ����!������� /�2

���/!�������� ���/ �������� 0!2

0�!�!������� 0����������� ��2

�1(C ��(9 1�""

0� ������� 0��0�������� ��2

��(> 5>(@ 1)5�""

�0�0/0������� �/0���������� 456

/1����������� �00���������� 456

���#'�

7�82738

0/

0�1H�1

�C5

6��

�� ��

76>18

D�� ����N� *��������

71�8

�������"���� #'�����#���2��*"�#���

9>

D����

1H��

5)��>

�+B!3������� �#�+B!3������� �#

�=�< �#���� � ������� #�� �#��$�"� �����#��������

��#� ���#��+B!3���������#� ���#��+B!3�������

�+B!3��)3�������

��9

�C5 �C5

9�>

�H�1 1H�1 �H�1 5H�� �H��

C59

�9�

5H�1

6��

1H��

51C

59659>

5@1

���

5�>

�H�1 1H�1 �H�1 5H�� �H��5H�1

�+B!3��'"3�������

�9�

1H��

0�

0�

1H�� 1H�1 ><�� ><�1

7�8 7+8 7�8 738

���� #�#� ������� 7198�������� 71@C8������ 75)5�58�� 7�5C8������

���� ��� '#��*���#'��D�� �� �#�7� �D8 / ��������� �� ��������� �0���������� �����������

����<�#����0�D�� �� �#�7�<D8 �000�������� � ���������� ��01�������� �/�0��������

#(��������$����� �D�N��<D�D��( 7��68������ 7��18������ 7CC68������ 76158������

�=�< �#

���� #�#� ����������� #�#� �������

�!��"� �� � F�����������$��"���� �#�������'�#���� �#� #��������������� F������������*"�#� ���"��� �#���$�����(

�!�������������������$���" ����#���*"�#����������� F�� �#���������"��$ �(

�!������������� O��*"��������� #���#�������������!����� #�#��(

0�

O�� �&�<�#�'���#� O�� �&�<�#�'���#�

�����$��C21�2����

5(�I��'�2B#������#����5(�I��'�2B#������#����?�3�61��<<?�3�61��<<

�(����� �������� #'�$�����*"�����(����� �������� #'�$�����*"����?�3�5@��<<?�3�5@��<<

!���4��?�=�>5��<<!���4��?�=�>5��<<

5(�69A� #�#� #'� #���#���5(�69A� #�#� #'� #���#�������� ���������*"���������� ���������*"�����

?�3������<<?�3������<<

�(�C�A� #�#� #'� #����(�C�A� #�#� #'� #�������� ���������*"��������� ���������*"����

?�3��51@�<<?�3��51@�<<

!���4�?�=�1@��<<!���4�?�=�1@��<<

0�

B#������#����B#������#����

� �����'�#���� �#��#����������#������"�� ���������������� F�� �#

����� F�� �#��������

7����$��>21�2����8

�����3���4�����3���4 @)�15@)�15

����4����4 1)�6�1)�6�

����3���4����3���4 �)69>�)69>

�=�� �#

1(9�

3������1

1(�@

��#�����

�(�1

��"����

����3���2�+B!3��7:!<8G

G�:!<�M :����!�����<�#����

�=�< �#

�1(9A

���9

>(5A

��(�A

5�(5A

���C ���6 ���@

5)@�C5)@�C

��5�

@(6A

���2������3��2��

5)>1�5)>1� 69�69�@�>@�> 656656

5)�>��=

5)>6@5)>6@

?�3?�3

��"2�������N�

������E� ���#��758

5)���7�85)���7�8

C��C��

��(�A

758�B#������?�=������ �#�$���������$$�� #'

7�8�����#���������"� �#��$�����55���3���#�����B����

?�=�C9A?�=�C9A

!�:�5�A

�3B5>A

?�=�5A

B�%<5A

���5A

!����� #�#����A

*������

������0��$�������������0��$�������

�+B!3��)3�������

K��A

5)1595)@@@

><�1 ><��

���������#����)3�������

5�)9>9K�>A

@)��9

><�1 ><��

�>9C5�

�*"�����'"3�������

><�1 ><��

K��A

����3����2�+B!3���78,9�

1(�@

5I�� ><��

�(�1

%1@A

G��:!<�M :����������#���

����B#�����)3��������

∆∆∆∆P��=��>C���

5I��

7�>�8

><��

0

0!������4�+������')�����$�552�92����(

��������� ����0��:���������������� ��;��*���

��������� ����0��:���������������� ��;��*���

� Evolution of LDPE / Naphtha Prices

LDPE / Naphtha Prices EvolutionBase 100 = January 3, 2003

Naphtha148

LDPE217

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

Jan-

03

Feb-

03

Mar

-03

Apr

-03

May

-03

Jun-

03

Jul-0

3

Aug

-03

Sep

-03

Oct

-03

Nov

-03

Dec

-03

Jan-

04

Feb-

04

Mar

-04

Apr

-04

May

-04

Jun-

04

Jul-0

4

Aug

-04

Sep

-04

Oct

-04

Nov

-04

Naphtha LDPE

/1

250

350

450

550

650

750

850

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

?�=�2���#�D��D�

��:Q����Q:�����:Q����Q:���

��:Q�!IQ:�����:Q�!IQ:���

G�3 $$���#��������# #���#�� �#� "� ��� �$���� #� 7 �� ����8��#�#�"���� ������#�����������7���������%���������%�#����"8����&��"� ���������4��<�B�

��� � ��������&�$������'����"�������� �� #�����0(((8�� *%%�&5������ <�������#�;�� ����� ����� �

��� � ��������&�$������'����"�������� �� #�����0(((8�� *%%�&5������ <�������#�;�� ����� ����� �

��"�����G��������"���#� ���"������0��

/0

+���&��6������#������*���������+���&��6������#������*���������

//

�����E�R� �������E�R� �� ����������������<�#� �<�#� �

�'�#���$���D��������� �#/� ����������;�� �'�#���$���D��������� �#/� ����������;��

������� �#���"�� �0������� �#���"�� �0

!���#��'0��#��B##���� �#!���#��'0��#��B##���� �# ��S������������������ ������"�#0

/�

�����4���%���*�������%���� �����4���%���*�������%����

��'�����'���

��D�4�9��&�7��0����98�K�"���#� ���5���&�G

���4�1��;��7��'�������98�K�"���#� ��5���&�G

���4�1���&�7���68�����R# �G����/���

����0�#�4�5���&�

�+�� ����������� ���4�1���&�

��O4�9��&�

���4�5���&�

!� �#$�!� �#$�

+�� �+�� �

���R# ����R# �

�����!B���:

��S�������!�

5(��� �#���#���0����65(��� �#���#���0����6

���4�C���&�7���>8�+��F �M +� � �G����"�*

��� � �#��C��)������#���� � �#��C��)������#�

+��F �2�+� � �

+��F �2�+� � �

G�!�����"����#�����������+������$�3 �������

/�

�����8��������&�����:���;���������8��������&�����:���;����

�����#'��0#�� ��� #����� ##���� �#�"������

:��#�� #'��$����:��#�� #'��$������� #�$������������ #�$�������������������������������

:��#�� #'��$�:��#�� #'��$��������#��������#�����������

����+���&���+���&��� �*�� �*��TT

���������� #�$������������� #�$������$�� ����#������������$�� ����#���������

������� ��������� ��

�����D����� #�$��������D����� #�$���� #����"�#��������� #����"�#�������� #���#������ �#� #���#������ �#�"��/����"��/����

/�

�����8��������&�����:���;���������8��������&�����:���;����

�����#'��0#�� ��� #����� ##���� �#�"������

���������� #�$������������� #�$����#��#�%%��0���"���0���"�

:��#�� #'��$����:��#�� #'��$������� #'�$ ���� #'�$ �

+���&���+���&����0�� ���0�� ��TT

:��#�� #'��$����:��#�� #'��$������� #�$������ #�$���

#�##�#%%�����#����������#�����������'��������������'��������

/�

51>� ##���� �#�"��/����51>� ##���� �#�"��/����+���&���!���#��'0��#��B##���� �#���#���

�����8��������&�����:���;���������8��������&�����:���;����

59�������������

C�" ���"�#��

�=�1���� �#� #�������

����� �� �#��� ����# ���� � ����#�������������#����

<����#���#�'���#�� #����� ##���� �#�"������

����#� ��D�������#� ��D���

��DG�P�?�=��9��� �#��DG�P�?�=��9��� �#

��"�����#���$�!��� � �#�<���� ��

���"�� � ��#���

���� ���

�������&����2�#����"" ��� �#�

7G8� #�9�0������ �����55A�� ����#������

/�

��"�� ������"�� ����������"����UV�"����UV�

!��#��' �!��#��' � ����B#���UV�B#���UV�

������� �#���"�� �0

!���#��'0��#��B##���� �# ��S������������������ ������"�#0��S������������������ ������"�#0

�'�#���$���D��������� �#/� ����������;�� �'�#���$���D��������� �#/� ����������;��

/

���"�� � ��#����6�%��;���� *��� #*����������"�� � ��#����6�%��;���� *��� #*�������

���#��� �#��$������0#��' ������'����% �� � #'�$�������� #��'��� �#�"������

��"2�1

�C�

3��2�1

�@9

11�

��

����4������� #'��#���##�� F���'� #�

�=�� �#

1�1

��"2��

/!

���"�� � ��#���4�����;����#�;��*������������"�� � ��#���4�����;����#�;��*���������

����:���

D � �#4=6���������� ����%��&>

�0#��' ����"�����

5�

���"�� � � �����'������������ *�� �����%��;������"�� � � �����'������������ *�� �����%��;���

���#���V��������'��������� #��' ����� �#�������"����������� #��'��UV�

���2�1

�C�

3�F2�1

�@9

11�

<���

����4��#�����#�� F���� ���������#���

�=�� �W��

1�1

���2��

�1

� !���#��'0

� H�� $ �����""���

� +�#�����& #'

�� �������$������������$�� �"���#��� �#�� �������$������������$�� �"���#��� �#

B#���#�;#����'�B#���#�;#����'�

�*���#�;#����'��*���#�;#����'�

����<�#�'���#�!����

����<�#�'���#�!����

�+�#�����& #'

� �*"�� �#���$�����0#��' ������ ����

� I '�0%E�� $ ����#������ ����������

� 3 �� " #���<�#�'���#�

� +���&���������� �#��0����

� <�#�'���#�� #��'��������$������7S+�#��8

�0

B��#� $ ��� �#��$��""����# �0�� #�B��#� $ ��� �#��$��""����# �0�� #�

�"���� �#��"���� �#����$����#�����$����#��

S���S���+�#�����&�+�#�����&�

+�#�����&

�������"�� � ����""����# � ���

�5@� # � �� ����5@� # � �� ���

�/

����#� ��$���D��������� �#����#� ��$���D��������� �#

�##���� #��##���� #�GG

�=�� �#�=�� �#

���������#�����������#��D���D���GGGG

?�=�� �#?�=�� �#

7G8��#��������� #'��#���##�� F������ �7GG8�5��0������ ����#�55A�� ����#������

��

D��������� �#������ �#)��##��0D��������� �#������ �#)��##��0

��=�� �#�2�0���

56�

1C�

���

���� ���9 ���C ���6

C�

�#��������� #'��#���##�� F������ �

��

����#� ��$���D�������� �#)��0�����'��0����#� ��$���D�������� �#)��0�����'��0

�6A

�1A5>A

59A

@A

@A

�"���� �#���� �� �0

����<���� ����#���"� �#��$$ � �#�0

*��������

D�� ���������

?� � ��������� �#

������

�##���� #��##���� #�G��������������������G��������������������

�=�� �#�=�� �#

7G8��#��������� #'��#���##�� F������ �

��

����#� ��$���D��������� �#����#� ��$���D��������� �#

S ���#��S ���#�� #������#� #������#� 5�9 % %

B# � �� ���B# � �� ��� � #�� #��=�<<�2�0����=�<<�2�0���

B#������#�B#������#��=�<<G�=�<<G

B��B��AA

����#� ��� #�����#� ��� #�

S ��� #������#�S ��� #������#� �>9 11� %

��� 11� 6>A

7G8� ���������������6

��

+���&��6���������� �?��(��������������������%��&

+���&��6���������� �?��(��������������������%��&

�##���� #��##���� #�GG

�=�� �#�=�� �#

����"����#������"����#����������GGGG

?�=�� �#?�=�� �#

7G8��#��������� #'��#���##�� F������ �7GG8�5��0����� ����#�55A�� ����#������

�������������� � ��

���

����������������������������������������������

������ �

� �