Haciéndolo bien: El desarrollode un Caso de Negocio Estratégico para los

proyectos de APP

Getting It Right: Developing the Strategic Business Case for PPP Projects

Nick Livingston, Partner, SDA – Sustainable Development AdvisorsBuenos Aires, Argentina

APPsContexto Internacional y Regional

Contexto Internacional Programas en: Australia, Austria, Brasil, Bélgica, Bulgaria, Canadá, Chile, Chipre, Colombia, Corea, Costa Rica, Republica Checa, Egipto, España, Francia, Alemaña, Grecia, Guatemala, Hungría, India, Indonesia, Irlanda, Italia, Jamaica, Japón,, Malasia, Malta, Marruecos, México, Países Bajos, Nigeria, Pakistán, Perú, Polonia, Portugal, Romania, Rusia, Arabia Saudita, Singapur, Republica Eslovaca , Eslovenia, África del Sud, Taiwán, Trinidad & Tobago, Turquía, Uruguay, EEUU y Reino Unido..…

Mas de 50 países en el mundo……

Programas APP en ALC

Programa APP nacional

Principio de programa APP

Programa APP subnacional

Apoyo FOMIN

Evaluacion FOMIN / BID

Antecedentes de concesiones

Ley de APPs

Sectores

– Transporte– Salud– Educación– Residuos– Justicia– Nuevos sectores• Cambio Climático (NAMAs)

– Mitigación– Adaptación

Modelo“Output-based”

– DBFO : Diseño – Construcción – Financiación - Operación

– VxD : Valor por Dinero– Pago por disponibilidad o desempeño de servicio

Servicios – no activos

• En la mayoría de los casos, el sector publico (no el consumidor final) remunera el contratista (consorcio sector privado) en la medida que este entregue en tiempo y en debida forma un servicio o servicios de apoyo que permitan al sector público cumplir adecuadamente con su responsabilidad constitucional en áreas claves como transporte, educación, justicia, administración pública, salud, etc.

• El sector publico paga por el servicio, no por el activo

Características generales de programas APP

• Output-based : modelo basado en resultados y desempeño, no en activos (insumos) • Aplicación a través de una gama amplia de sectores• Contratos de largo plazo (15 - 20 o mas años)• Capital del sector privado a riesgo en el desempeño de los servicios• Contratos de precio fijo, basado en entrega de servicios contractualmente pre-

establecidos• El sector privado diseña, construye, financia, opera (DBFO) y mantiene el activo y

provee los servicios asociados• El activo es solo una herramienta para facilitar el servicio publico, no tiene una

finalidad en si• Los prestamistas financian el sector privado en una base “limited recourse”

(financiamiento de proyectos)• El Contratante (sector público) solo paga por disponibilidad / desempeño de calidad

aceptable (“performance based”)• No se paga por activos

Beneficios derivados del modeloJustificación

• Valor por dinero (VxD) mejorado en contratación pública • Alta calidad del servicio final brindado al contribuyente• Transparencia y predictibilidad del gasto publico a largo plazo • Óptima distribución y transferencia de riesgo entre los

sectores privados y públicos• Movilización de la inversión del sector privado o capacidades

innovadores, • Entrega de activos o servicios, y puesta en marcha de las

operaciones en tiempo pactado, reduciendo o eliminando retrasos, sobrecostos y renegociaciones indebidas

• En forma global, una importante revolución en buenas prácticas de contratación en el sector público.

APP = sobre todo una eficiente herramienta de contratación

• Termino APP puede tener muchas interpretaciones (BOT, BLT, BOLT, otros), el modelo denominado “PFI” (Private Finance Initiative – programa británico de APPs) y las variantes que distintos países han aportado a este modelo de base (México, Brasil en la región ALC), se ha revelado como una herramienta costo-eficiente para contratar proyectos importantes de infraestructura y servicios sociales con el sector privado, basado en la mas adecuada preparación, negociación y monitoreo de los contratos y la optima distribución de riesgos entre las partes

• Un enfoque holístico de transferencia de riesgos incluyendo el riesgo diseño al sector privado : modelo DBFO• “design – build – finance – operate”

Apoyo Político

Se necesita adentro del Gobierno una adecuada comprensión de lo que implica la APP, que proveerá el nivel esencial de apoyo ( y paciencia !!) en las primeras etapas, cuando el lanzamiento de una iniciativa PPP se encuentra en su estado más vulnerable

Caso de Negocio Estratégico

“Strategic Business Case”

Finalidad delCaso de Negocio Estratégico

Apoyar y justificar la selección de la optima opción contractual y proporcionar toda la información necesaria para su aprobación.

Caso de Negocio Estratégico

Toda licitación PPP mayor debe estar respaldada por un análisis de negocio en profundidad que justifique la adopción de la contratación APP.

Debe responder a ciertas preguntas:•Podrá demostrar mayor valor por dinero (VxD)? •Representa una prestación mejorada de servicios públicos y gestión de activos públicos? •Representa mejor uso de recursos fiscales?•Aporta mayor rentabilidad social económica?

Lineamientos de base• documento de evaluación en que se ponga de manifiesto la

viabilidad y la conveniencia del proyecto en cuestión• la modalidad más eficiente, eficaz y sostenible para el

desarrollo de las actividades a que se refiere esta ley• análisis comparativo con formas alternativas de contratación

que justifiquen en términos técnicos, jurídicos, económicos y financieros, la adopción de esta fórmula de contratación

• obtener el mayor "Valor por Dinero”• los beneficios socio-económicos esperados• la adecuada tipificación, estimación y asignación de los riesgos

previsibles y posibles contingencias

Finalidad del Proceso• Dirigido a que publico?

– El Equipo de Implementación del Proyecto

– Ministerio Sectorial y otros Ministerios (Finanzas, Obra Publica, Contraloría, etc)

– Gobierno Nacional

– Otros interesados - consumidores

• Fin: demostrar que el proyecto APP– Corresponde a objetivos del Estado

– Es ‘viable’

– Es ‘bancable’

– Esta al alcance de los recursos fiscales - ‘affordable’

– Es técnicamente / financieramente y legalmente factible - ‘deliverable’

Ciclo Proyecto APP

Secuencia de Selección de APPCONTEXTO ESTRATEGICO

Identificación y consideración de todos los factores

EVALUACION DE OPCIONESAnálisis de las opciones disponibles para lograr

los objetivos gubernamentalesAPP es solo UNA opción

JUSTIFICACION DEL PROYECTOJustificar la decisión de adoptar el camino APP

Documentación Finalizada

Negociación Final

Estrategia Financiamiento

Definición Final Opción APP

Estrategia Contratación

PQQ & RFP

Gestión Contrato

Contrato & Cierre Financiero

Analisis de Necesidades

Gobernabilidad Inicial

VxD & Affordability

Gobernabilidad Proceso APP

Opciones de Implementacion

Asesores Externos (Legal / Financiero / Tecnico )

Contexto Politico

Evaluacion Preliminar deProyectos

CICLO PROYECTO

The Outline Business Case…Structure and Logic

PROJECT OBJECTIVES

What is the problem?

- Background/history- Authority Powers

-Current status-Authority’s requirements

INVESTMENT OPTIONS

What options have we got?

- Do nothing- Do minimum

- Invest to repair backlog- Replace infrastructure

INDICATIVE COSTS

How much will it cost?

- Indicative costs of proposed options

- RISK adjusted VFM assessment

- Shadow PFI model

AFFORDABILITYCan we afford it?

- Cost or affordability assessment

- Revenue funds available and

committed

PROJECT MANAGEMENT

Can we deliver this procurement?

- Project governance- Authority resources- Commitment of key

stakeholders- Realistic timetable- Statutory obstacles

- Use of Advisers

BANKABILITYCan the private sector deliver this project?

-Market testing-Standard contract terms

-SMART specifications-Sensible risk allocation

-Committed funding

PROCUREMENT OPTIONS

How should we procure the Preferred Option?

- In house delivery- Conventional

Procurement- PFI ‘DBFO’ contract- Other contractual

options

20

Factores / Contexto

Consideraciones Diversas

Barreras y Retos

– Presión política sobre el proceso de selección del Proyecto

– Presión política en cuanto a plazos– Preparación y desarrollo del Proyecto

inadecuados– Gobernabilidad débil– Inadecuada respuesta por parte del mercado

Contexto Político

• Decisión definitiva de contemplar la opción APP• Adecuada comprensión de lo que implica la APP

adentro del Gobierno, que proveerá el nivel esencial de apoyo en las primeras etapas, cuando el lanzamiento de una iniciativa PPP está en su estado más vulnerable

• Plena comprensión por todas las partes interesadas de los tiempos y objetivos – evitar la presión política indebida

• Sponsor

Contexto Legal & RegulatorioContexto legal y reglamentario por lo menos "neutro" con respecto al modelo de PPP?

Marcos legales determinantes•Ley de APPs– Reglamento

•Ley de Contratación Publica– Conformidad con proceso APP ?

•Régimen de Inversión Extranjera Directa (IED)•Leyes Sectoriales•Reglamentos Locales (Municipales etc)

Ley de APPs

• General o detallada ?• Genera confianza política ?• Establece claramente los objetivos de las APPs ?• Atribuye claramente las responsabilidades de los

actores ?• Iniciativa privada ?

Ley APP : en que medida determina el proceso de selección de proyectos APP? (1)

URUGUAY•ARTÍCULO 16. (Evaluación previa).- Con carácter previo a la iniciación del procedimiento de contratación, la Administración Pública contratante deberá contar con un documento de evaluación en que se ponga de manifiesto la viabilidad y la conveniencia del proyecto en cuestión. • Dependiendo de las características de cada proyecto, la evaluación previa podrá separarse en estudios de prefactibilidad, estudios de factibilidad y estudios de impacto.• El documento de evaluación deberá incluir, entre otros aspectos, un análisis comparativo con formas alternativas de contratación que justifiquen en términos técnicos, jurídicos, económicos y financieros, la adopción de esta fórmula de contratación. En particular, se deberá mostrar que el modelo de contratación propuesto es el que permite al Estado obtener el mayor "Valor por Dinero".• La reglamentación establecerá el alcance, la forma y el contenido de dicha evaluación previa, incluyendo, entre otras, las áreas técnica, comercial, financiera, jurídica, ambiental y de impacto económico y social.

Ley APP : en que medida determina el proceso de selección de proyectos APP? (2)

COLOMBIA•Artículo 10º. Requisitos para abrir procesos de selección de contratistas para la ejecución de proyectos de participación público privada, de iniciativa pública. En los proyectos de asociación público privadas, de iniciativa pública la entidad que invita a contratar, sin perjuicio de los estudios previos establecidos en la ley de contratación, deberá contar antes de la iniciación del proceso de selección con:

– Los estudios técnicos, socioeconómicos, ambientales, financieros y jurídicos acordes al respectivo proyecto.

– Justificación de la conveniencia de utilizar el mecanismo de asociación público privada como la modalidad más eficiente, eficaz y sostenible para el desarrollo de las actividades a que se refiere esta ley.

– El impacto social, económico y ambiental del Proyecto, sobre la población directamente afectada.– Evaluar los beneficios socio-económicos esperados.– La adecuada tipificación, estimación y asignación de los riesgos previsibles y posibles

contingencias.– Planes de acción en materia ambiental y predial.

Ley de Contratación Publica

• Procesos de Licitación de Obras• Pautas• Barreras• Adecuada flexibilidad para tratar proyectos de

alta complejidad ?• Precio mas bajo o de mayor interés

económico• Costos asociados

Contexto Económico

• Déficit inversión – Análisis de necesidades (“needs analysis”)

• Que se necesita en materia de infraestructura o servicios?

• La inversión puede ser traducida al “idioma APP” – es decir expresarse en términos de DISPONIBILIDAD o DESEMPENO DE SERVICIO?

Contexto Especifico APP

• Claridad de los objetivos del Proyecto • Evaluar si el sector público está en condiciones

de iniciar y manejar el Proyecto? • Disponibilidad de capacidades requeridas para

preparar y ejecutar el Proyecto• Interés del sector privado– Para la licitación?– Para financiar el proyecto?

• Contexto legal y reglamentario por lo menos "neutro" con respecto al modelo de PPP?

Retos del Proyecto APP• Se podrán definir contractualmente los servicios a

suminstrar en términos de entregables (“outputs”) con criterios de desempeño ?

• Se podrán costear los activos y servicios en una base “vida total” (whole life costing) ?

• El hecho de combinar concepción, construcción y operación en un solo contrato generará beneficios económicos ?

• Transferencia óptima y económica (“cost effective”) de riesgos

• Se podrá generar competencia ?• Se podrá financiar ?

Inquietudes del Sector Privado

Inquietudes del Sector Privado (1)• Costo / tiempo / calidad del proceso de licitación de la APP • Se esperan todavía aprobaciones importantes?• Cuales son los criterios de evaluación que se utilizarán?• Cual es la calidad del equipo de proyecto del sector público y de sus

asesores?• Fiabilidad del flujo de ingresos del proyecto (demanda, perspectivas

de “bancabilidad” de las obligaciones del sector público)?• Que tipo de servicio deberán proveer y cómo será medido /

evaluado su desempeño?• Disponibilidad y costo de la financiación de la deuda a largo plazo?• (Sector financiero) Capacidad del constructor y del operador para

prestar el servicio contratado y manejar los tiempos y el respetar su presupuesto)?

Inquietudes del Sector Privado (2)• Estado y disponibilidad de infraestructura de conexión /

disponibilidad de los insumos necesarios para la obra?• Fiabilidad y exigibilidad del contrato APP y de los acuerdos

conexos?• Riesgos cambiarios potenciales • Entorno operativo general para la inversion privada• Asignación de riesgos entre los sectores público y privado• Asignación de riesgos entre las partes privadas• Rentabilidad adecuada para compensar los riesgos

asumidos• Grado de eficacia del sector público para gestionar el

contrato y tomar decisiones• Potencial para refinanciar la deuda o vender su inversión.

Quien se encarga ?Gobernabilidad Institucional

Preparar el terreno• Aportes necesarios de parte de los diferentes funcionarios /

departamentos dentro de la Administración y, de ser el caso, otras partes interesadas (por ejemplo, autoridades municipales y agentes proveedores de servicios existentes)

• Capacidades y experiencia requeridas para la preparación del CNE / SBC, en particular la evaluación de las opción de contratación, el desarrollo de los modelos financieros y la evaluación de los costos, beneficios y riesgos

• Cronograma del proceso• Acuerdos internos de colaboración y aprobación para desarrollar el

proyecto y el CNE / SBC• Patrocinador del proyecto claramente identificado (a ser posible en un

nivel superior de dirección dentro de Entidad Contratante) con responsabilidad general de asegurar la entrega del CNE / SBC

Funciones / intereses distintos

Sector Contratante

Importancia de la coordinación optima

Contraloria PresupuestoCréditoPublico

Contexto InstitucionalGobernabilidad

• Grupo de Trabajo Sectorial • Unidad APP• Otros Actores (MEF, MOP, Contraloria,

etc)• Asesores Externos

• Coordinación Inter-institucional

Chequeo• Se han obtenido todas las aprobaciones pertinentes del

proyecto?• El equipo de gestión del Proyecto es capaz y creíble, con

acceso a los recursos necesarios para lograr un buen resultado?

• Son suficientes los recursos financieros a disposición del Sector para cubrir el costo de la fase de preparación y adjudicación?

• Los procesos de gestión establecidos facilitan la efectiva toma de decisiones?

• Los asesores externos son confiables y experimentadas?• Se ha consultado a todas las partes interesadas para

comprobar su compromiso con el proyecto?• El calendario de actividades previsto corresponde a plazos

realista en la fase de contratación?

Revisión / Monitoreo del Proceso

• Revisión de la conformidad del Proyecto con las condiciones y características fundamentales del modelo PPP de contratación

• Revisión de cálculos económico financieros ligados al estudio de factibilidad y al trabajo de los asesores externos en la fase de cálculo de Valor por Dinero

• Revisión de la coherencia entre los aspectos técnicos, legales y financieros desarrollados por el Contratante y sus asesores, para la concepción del pliego de Licitación

Selección y Priorización

Contexto Estrategico & Analisis deNecesidades

• Contexto Politica Gubernamentalo Prioridades Sectoriales o Contexto Legal / Regulatorio

Propicio –vs.- neutro -vs.- negativo para las APPs•Experiencia historica en materia de contratacion de proyectos de envergadura

Análisis de Necesidades

Proyectos vs. Programas–Análisis por sector: Plan Nacional de Inversion• Cuantas carreteras?• Cuantas escuelas?• Cuantos hospitales?• Etc

–Hay materia para un programa de APPs?

Factores (1)

• Prioridad Politica – “Apoyo político”• Prioridad Sectorial• Nivel actual de desarrollo del proyecto

(Prefactibilidad / factibilidad / costo beneficio social /otros análisis)

• Percepción preliminar en cuanto a VxD potencial – experiencias anteriores relevantes

Factores (2)

• Monto inversión (justificar costos de transacción para sectores publico y privado)

• Riesgo tecnológico (desempeño y fiabilidad a nivel nacional / riesgo obsolescencia / experiencia relevante a nivel regional o internacional)

• Ciclo electoral (plazo adecuado para la contratación)

Factores (3)

• Análisis Barreras• pros & contras específicos – Experiencia histórica en el mismo sector– Objeciones políticas o locales– Obstáculos legales o regulatorios posibles a la

contratación – medioambientales, catastrales, arqueológicos, otros)

Factores (4)

• Gobernabilidad institucional y capacidad de gestión del proceso de contratación

• Demanda – proveedores nacionales, regionales o internacionales – interés del sector privado –contexto IED

• Disponibilidad de asesoría para el desarrollo del Proyecto (financiero / legal / técnico / medioambiental)

Evaluación de la rentabilidad socio-económica del proyecto PPP

• Fundamental para una implementación exitosa, en particular cuando existe un aporte de financiamiento público como parte de la ecuación económica.

• Distribución equitativa de los costos y beneficios a través de distintos grupos de la sociedad

• Mayores beneficios potenciales que costos totales• Servicios prestados en zonas menos favorecidas• Garantizar que la cobertura del servicio mantiene un

equilibrio equitativo entre rentabilidad y calidad de los servicios sociales que se prestan a los consumidores

Distribucion de Riesgos• Identificar las áreas de riesgo• Evaluar el tipo de riesgo• Evaluar capacidad de manejar y mitigar• Considerar consecuencias para el VxD• Enfoque tradicional• Enfoque APP

“Risk allocated to the party that is best able to manage”

• Equilibrio entre transferencia de riesgo y VxD

Caso de Negocio EstratégicoContenido

Contenido Indicativo

Necesidades del Negocio y Situación Actual

Descripción de la situación actual y cómo afecta el desempeño del organismo patrocinador. Eventualmente proporcionar contexto histórico.

Ejemplos de necesidades de negocio, problemas u oportunidades :• Servicio actual no cumple con las expectativas de nivel de servicio• Aumento de costos del servicio• Cambios en los requerimientos del negocio• Cambio en la legislación o reglamentos que afecten el servicio

Descriptivo General del Proyecto

• Logros del proyecto (objetivos)• Alcance del proyecto y actividades excluidas• Cuáles son los resultados esperados

(entregables)• Quienes participaran al proyecto (actores)• Que se necesita de parte del gobierno

(recursos)

Objetivos

Lo que el proyecto debe lograr, en términos claros y medibles, dentro de un plazo determinado. Por ejemplo:•Reducción de plazos de atención a enfermos•Reducción de costosEstos objetivos se pueden utilizar para una revisión posterior de la implementación y para evaluar el éxito del proyecto.

Prestaciones

Detallar las Prestaciones específicas y medibles del Proyecto. Incluir un tiempo estimado para su realización en términos de tiempo transcurrido desde el inicio del proyecto.

Partes interesadas

• Enumerar las partes interesadas / actores que puedan verse afectados (positiva o negativamente) por el proyecto.

• Distinguir entre actores del sector publico, sector privado, actores a los cuales se dirige el servicio (consumidores) y actores colaterales (afectados indirectamente por el Proyecto)

• Para cada parte, incluir una definición de las necesidades de su negocio relativos al proyecto

Recursos Necesarios

• Detallar los recursos necesarios (humanos, técnicos, económicos) de cada actor del sector publico relacionado con el cumplimiento del proyecto

• En términos de conocimientos y capacitación y la transferencia de expertise y experiencia

• Recursos humanos necesarios para diseñar, implementar y administrar el proyecto

• Formación necesaria para lograr une buena gestion del proyecto.

Complementaridad Estratégica

Cómo el proyecto se ajusta a los objetivos generales del Gobierno y las políticas de la entidad patrocinadora.

• Como el proyecto es compatible con los objetivos de la agencia patrocinadora• Como el proyecto es compatible con los objetivos y las políticas del Gobierno para ese sector• Como el proyecto es compatible con los objetivos y las direcciones de los principales interesados

Lecciones y Ejemplos

Proveer información sobre el contexto del sector y ejemplos relevantes (nacionales o regionales):

• Características de otros proyectos comparables• Resultados de estos proyectos específicos• Factores críticos de éxito• Modelos APP utilizados• Costo del proyecto• Beneficios obtenidos•Factores de eventual fracaso o desempeño inadecuado• Lecciones aprendidas

Demanda / Mercado

• Visión general acerca de la disposición del sector privado para participar en el proyecto y suministrar los servicios contemplados – nacionales / regionales / internacionales

• Capacidad del socio privado para prestar los servicios públicos (competencia demostrada, recursos y experiencia, historial comprobado)

• El atractivo del proyecto como oportunidad de negocio para el sector privado (capacidad de manejar o mitigar los riesgos)

• Motivación del sector privado para entrar en una relación APP con el gobierno.

Alternativas (Negocios, técnicos y contrataciones)

Otras opciones posibles para la prestación de los servicios contemplados

Las opciones pueden variar en tres categorías diferentes. Las ventajas y desventajas de cada modelo deben estar claramente indicadas y evaluadas.

•Modelos de negocios •Modelos técnicos •Modelos de Contratación : diferentes tipos de PPP implican diferentes modelos de contratación.

Impactos del Proyecto

Para cada grupo de interés, los impactos que puedan derivarse del Proyecto.Ejemplos de impactos comerciales serian:•Cambio en el servicio y / o productos que se prestan•Cambio en el enfoque o la dirección de la institución•Cambios que afectan a los usuarios de un servicio (por ejemplo, acceso a servicios, costos, etc)Ejemplos de impactos operativos son:•Capacitación del personal necesario•Reducción de los gastos de personal

Evaluación de Riesgos y Análisis

• En estrecha colaboración con los asesores técnicos, financieros y legales del proyecto, presentar la matriz de riesgos específicos del proyecto contemplado, demostrando y justificando plenamente la distribución y valorización.

Factibilidad / Valor por Dinero

• Presentar los resultados de la evaluación VxD, la metodología adoptada, los resultados del Comparador Sector Publico, y las áreas de eventual indefinición o incertidumbre.

• En el caso de arrojar un resultado económico poco competitivo, evaluar y presentar los beneficios no monetarios aportados por la adopción del modelo APP.

Estrategia de Implementación

Las principales fases del proyecto•Plan de trabajo global, prestaciones de las partes involucradas y plazos de finalización•Costos necesarios para llevar a cabo el plan de implementación•Personal necesario y sus respectivos roles•Estructura preliminar del proyecto•Proceso de gestión del proceso de implementación

Procesos de Gestión de Contratos Y Herramientas Necesarias

• Necesidad de garantizar una gestión adecuada de los contratos en el proyecto APP. La gestión de la contratación es compleja para proyectos APP

• Proceso detallado para la gestión de los contratos • Identificación y asignación de un equipo para

manejar el proceso de gestión de contratos• Herramientas de gestión de contratos para

facilitar la gestión del proceso.

Seguimiento y Procesos de Aprobación

• Quién revisará el avance del proyecto e informará sobre cualquier desajuste o falencia?

• Quién dará la aprobaciones necesarias en distintas etapas del proyecto?

Recomendaciones

Identificar (y justificar) la opción elegida para la entrega de los servicios en el ámbito del proyecto en base a una evaluación global de los impactos, riesgos y viabilidad.

PPP =Project Preparation & Procurement

Componentes del proceso de contratación de las APPs

El trabajo terminado - ahora sólo se puede rezar !

Análisis en Grupos

Introducción al Estudio de Caso

• Concepto• Grupos • Preguntas y Respuestas

Sugerencias• La decisión de adoptar la opción APP es resultado de un proceso

complejo de análisis de muchos factores• El tiempo no permite un análisis de fondo de los proyectos - por lo

tanto la información es mínima• La idea es generar un dialogo en los grupos para ver en que medida los

lineamientos de este taller hayan provocado un proceso de reflexión• Tienen 30 minutos para sintetizar

– Cual de los proyectos les parece el mas interesante en términos APP y porque ?– Cuales serán los retos para lograr un Strategic Business Case valido en el caso

elegido ?– Comentarios adicionales

• Nombrar un “Rapporteur”

Informe de los Grupos• Cual de los proyectos les parece el mas

interesante en términos APP y porque ?

• Cuales serán los retos para lograr un Strategic Business Case valido en el caso elegido ?

• Comentarios adicionales

• Preguntas

PREGUNTAS & CONCLUSIONES

nicklivingston@sd-advisors.com.arwww.sd-advisors.com.ar

Tel: (54) 911 4060 6644