nhom 3_thi truong chung khoan viet nam

7/25/2019 Nhom 3_Thi Truong Chung Khoan Viet Nam

http://slidepdf.com/reader/full/nhom-3thi-truong-chung-khoan-viet-nam 1/46

Thị trường chứng khoánViệt Nam

GVHD: TS. Võ Xuân VinhThành viên nhóm 3:-Hà Thị Hồng Ân-Trần Thu Hằng

-Đàm u!" #$m- #gu%&n 'inh u$ng- #gu%&n Hu%(n Trân



). T*ng +u$n v( ,hị ,rng "h/ng 0h12n.

)). Thị ,rng "h/ng 0h12n Vi, #$m:•42" "h5 ,h6 ,h$m gi$ 7 ,hị ,rng "h/ng0h12n Vi, #$m.

•48 "h9 i(u hành; gi2m <2,.•48 "h9 h1=, >ng.

))). #h?ng ,iêu "@" "5$ ,hị ,rng "h/ng 0h12nVi, #$m.



T*ng +u$n v( ,hị ,rng "h/ng0h12n



Khái niệm chứng khoán (CK)



Thị trường chứng khoán (TTCK)



Chức năng của thị trườngchứng khoán



Phân loại thị trường chứng khoán



42" "h5 ,h6 ,h$m gi$ ,hị ,rng"h/ng 0h12n



Ng!"n t#c hoạt $%ng của thị trườngchứng khoán



Thị ,rng "h/ng 0h12nVi, #$m



Các chủ th& tham gia thị trườngchứng khoán Việt Nam



S8 ồ +u% ,rAnh h1=, >ng "5$ TT4BVi, #$m

Cơ quan tư vấn Ủy ban chứng khoán nhànước

Sở giao dịch chứng

khoán

Trung tâ !ưu k" thanh

toán b# tr$

Cty chứngkhoán

Cty chứngkhoán

Thị trư%ngchứngkhoán

T& chức 'háthành

(hà )*utư

(hà )*utư



C Đi(u hành ,hị ,rng à "2" h1=, >ng E" ,i9n hànhnhằm Fu% ,rA <@ vn hành Anh ,hng "5$ ,hị ,rng;h1=, >ng nà% ,hng E" ,i9n hành 7i "2" "h5 ,h6

"ó +u%(n @" nhI, ịnh.C Gi2m <2, ,hị ,rng à vi" ,i9n hành ,hJ1 Fõi 0i6m ,r$"2" h1=, >ng Fi&n r$ ,rên ,hị ,rng; nhằm Kh2, hinvà LM N 0ịK ,hi "2" vi Kh=m; Om O1 ,Pnh "Qng ằngvà hiu +uO "5$ ,hị ,rng.

C Vi" i(u hành và gi2m <2, ,hị ,rng "h/ng 0h12nE" ,* "h/" 7 nhi(u "IK > 0h2" nh$u; gồm R nhóm:42" "8 +u$n +uOn N "5$ "hPnh Kh5 và "2" ,* "h/" ,@+uOn.

C' ch $i h*nh +* giám ,át thịtrường chứng khoán Việt Nam



C Ch-nh .hủ ,h!ng nhI, +uOn N nhà n" v( 4B vàTT4B.

C /% T*i ch-nh "hịu ,r2"h nhim ,r" 4hPnh Kh5 ,h@"

hin +uOn N nhà n" v( 4B và TT4B.C Các 0%1 c' 2an ngang 0% ,r1ng Kh=m vi nhim v;

+u%(n h=n "5$ mAnh "ó ,r2"h nhim Kh!i hEK vi U> Tài"hPnh ,h@" hin +uOn N nhà n" v( 4B và TT4B.

C 3! 0an nhân 4ân các c5. ,r1ng Kh=m vi nhim v;+u%(n h=n "5$ mAnh "ó ,r2"h nhim ,h@" hin +uOn Nnhà n" v( 4B và TT4B ,=i ị$ Kh8ng.

a. Các cơ quan quản lý của chính phủ



C 67 0an chứng khoán Nh* nư8c (theo Quyết định số 112/2009/QĐ-TTg ngày 11/9/2009 của Thủtướng Chnh !hủ" à "8 +u$n ,r@" ,hu>" U> Tài"hPnh; ,h@" hin "h/" nng ,h$m mu; giWK U>,r7ng U> Tài "hPnh +uOn N nhà n" v( 4B vàTT4B ,r@" ,i9K +uOn N; gi2m <2, h1=, >ng 4B và

TT4B +uOn N "2" h1=, >ng Fị"h v ,hu>" Ynhv@" 4B; TT4B ,hJ1 +u% ịnh "5$ Kh2K u,.

a. Các cơ quan quản lý của chính phủ



C 9: giao 4ịch chứng khoán1 Trng tâm giao 4ịch chứngkhoán à ,* "h/" ,@ +uOn $1 gồm "2" "Qng ,% "h/ng0h12n ,hành viên; ,r@" ,i9K i(u hành và gi2m <2, "2" h1=,>ng gi$1 Fị"h "h/ng 0h12n ,h@" hin ,rên <7; ,rung ,âm.

C ;iệ. h%i các nh* kinh 4oanh chứng khoán à ,* "h/""5$ "2" "Qng ,% "h/ng 0h12n E" ,hành K vi m" P"h,=1 r$ ,i9ng nói "hung "h1 ,1àn ngành 0inh F1$nh "h/ng0h12n và Om O1 "2" Ei P"h "hung "5$ ,hị ,rng "h/ng0h12n.

C Trng tâm lư k< chứng khoán Việt Nam= "ó nhim v,h@" hin ng 0N; u 0N; Z ,r[; ,h$nh ,12n "h/ng 0h12nvà "ung "IK "2" Fị"h v h\ ,rE vi" gi$1 Fị"h mu$; 2n"h/ng 0h12n.

b. Các tổ chức tự quản



9: giao 4ịch chứng khoánTP> ;? Ch- @inh



9: giao 4ịch chứng khoán ;* N%i



V#-)nFJL à "h] <! KhOn 2nh m/" gi2 ,rên ,hị ,rng 4B ,r1ngm>, ngà% " ,h6 nà1 ó <1 <2nh vi m/" gi2 4B ,=i ,hi i6mg!".

^à "h] <! gi2 Anh +uân gi$ +u%(n gi2 ,rị vi +u%(n <! à <!Eng "h/ng 0h12n niêm %9, ,hi 0_ ,Pnh ,12n. B9, +uO ,Pnh <`

Kh ,hu>" và1 "8 "Iu +u%(n <! ,hi 0_ ,Pnh ,12n.

4h] <! V#-)nFJL E" ,Pnh ằng Kh8ng Kh2K a$<<"hJr.

4h] <! V#-)nFJL



#gi ,$ FZng "Qng ,h/" <$u 6 ,Pnh:

Tr1ng ó:∗) K : ^à "h] <! gi2 a$<<"hJr.∗ K , : ^à gi2 ,hi 0_ ,.∗ K 1 : ^à gi2 ,hi 0_ g!".∗+, : ^à 0h!i Eng b+u%(n <!c ,hi i6m ,Pnh ,12n b , c h1d" "8 "Iu"5$ 0h!i Eng ,hi i6m ,Pnh ,12n.∗i : ^à "* Khi9u i ,h$m gi$ ,Pnh "h] <! gi2.∗n : ^à <! Eng "* Khi9u $ và1 ,Pnh "h] <!.

4h] <! V#-)nFJL



48 "h9 h1=, >ng "5$ ,hị ,rng"h/ng 0h12n Vi, #$m



#gu%ên ,e" h1=, >ng



T* "h/" S7 gi$1 Fị"h "h/ng 0h12nThành Kh! Hồ 4hP 'inh



Bh2i nim:

^à vi" "h1 KhfK "2" "h/ng 0h12n "ó 5 ,iêu "hun E"gi$1 Fị"h ,=i ,hị ,rng "h/ng 0h12n ,K ,rung

#iêm %9,



42" hAnh ,h/" niêm %9,

#iêm %9,



HS HjST4

VĐ^ k góK ,!i,hi6u ,=i ,hii6m ng 0N

l , ồng V#bop- 3q ,u_ ,Anh hAnh Kh2, ,ri6n ,hị,rngc

, ồng V#

S! nm i(n ,r"nm ng 0N KhOi

"ó ki

4ó P, nhI, hai nm h1=, >ng Fi hAnh,h/" "Qng ,% "* Khần ,Pnh 9n ,hi i6mng 0N niêm %9, và h1=, >ng 0inh F1$nh"5$ hai nm i(n ,r" nm ng 0N niêm%9, KhOi "ó ki và 0hQng "ó \ us 09 ,Pnh

9n nm ng 0N niêm %9, , Ei nhun<$u ,hu9 ,rên v!n "h5 <7 h?u btc nmgần nhI, ,!i ,hi6u à q.

4ó P, nhI, m%t nm h1=, >ng Fi hAnh,h/" "Qng ,% "* Khần ,Pnh 9n ,hi i6mng 0N niêm %9, và h1=, >ng 0inh F1$nh"5$ nm i(n ,r" nm ng 0N niêm %9, KhOi "ó ki; 0hQng "ó "2" 0h1On nE KhOi ,rO+u2 h=n ,rên m>, nm; 0hQng "ó "2" 0h1OnnE +u2 h=n "h$ E" F@ Khng và 0hQng

"ó \ w% 09 ,Pnh 9n ,hi i6m ng 0Nniêm %9, , Ei nhun <$u ,hu9 ,rên v!n"h5 <7 h?u btc nm gần nhI, ,!i ,hi6uà q

Tiêu "hun niêm %9, ,=i HS và H#X



HS HjST4

#E 4Qng 0h$i mxi 0h1On nE "5$ "Qng ,%!i vi "* Qng n và nh?ng ngi

"ó iên +u$n

BhQng "ó "2" 0h1On nE +u2 h=n h8n nm và KhOi ,h@" hin ầ% 5 nghY$

v v( ,ài "hPnh !i vi #hà n"

CA $Bng n%i 0%

Gi? q <! "* Khi9u F1 mAnh <7 h?u,r1ng ,hi gi$n y ,h2ng 06 ,[ ngà%

niêm %9,q <! "* Khi9u nà% ,r1ng ,hi gi$n y

,h2ng ,i9K ,hJ1

Gi? q <! "* Khi9u F1 mAnh <7 h?u,r1ng ,hi gi$n y ,h2ng 06 ,[ ngà%

niêm %9,q <! "* Khi9u nà% ,r1ng ,hi gi$n y

,h2ng ,i9K ,hJ1

Tiêu "hun niêm %9, ,=i HS và H#X



T;D EDFN EDFG HIC; HS

j. Đ!i vi "* Khi9u; "h/ng "h] +us ầu ,:- T[ zh 9n zh : BhK nh ịnh 0_ L2" ịnh gi2 m7 "M$- T[ zh 9n h3 : BhK nh iên ," )

- T[ zh 9n h3 : Gi$1 Fị"h ,h{$ ,hun

- T[ h3 9n 3h : #gh] gi?$ Khiên- T[ 3h 9n |h3 : BhK nh iên ," ))- T[ |h3 9n |h| : BhK nh ịnh 0_ L2" ịnh gi2 óng "M$- T[ 3h 9n h : Gi$1 Fị"h ,h{$ ,hun- h : Đóng "M$

U. Đ!i vi ,r2i Khi9u- T[ zh-h : Gi$1 Fị"h ,h{$ ,hun- T[ h3 9n 3h : #gh] gi?$ Khiên



#h?ng ,iêu "@" "5$ ,hị ,rng"h/ng 0h12n Vi, #$m.



NhJng ti" cc của thị trường chứng khoánViệt Nam

. }9u ,! ầu "8 b,h$1 ,Wng gi2 "* Khi9uc.

R. 'u$ 2n n>i gi2n.

3. ah$1 ,in ồn 0hQng "hPnh L2" h$% ,hQng ,in

"h =".

|. 'u$ 2n "* Khi9u ngầm.



Đầu "8 à ! tL cM t-nh toán "5$ ngi "hIK nhn r5i r1.H% vxng gi2 "* Khi9u ,ng o ,hu hồi Einhun mu$ ng$%. Gi2 ,ng giO.

∗Gi2 "5$ "2" "h/ng 0h12n "ó ,h6 ị % ên h1d" FAm Lu!ng nhằmm" P"h 0i9m Ei.

D~n 9n <@ 0h$n hi9m giO ,=1 ,rên ,hị,rng; gi2 "h/ng 0h12n ,ng vx, ên <1 vi gi2 ,rị ,h@" "5$ nó . TTCK ,. $A.

. }9u ,! ầu "8:



∗ Ví dụ: Trường hp tha! t"ng g#ácổ ph#$u %V&.

- R: aVj b4,% 4a Xâ% F@ng

Dầu 0hP #gh jnc "ó ,!" > ,ng,r7ng ,rên |q b<1 vi V#-inFJL • .qc.

4hi9n ,hu, mi ,r1ng vi" % gi2

"* Khi9u: mu$ 2n ,hQng ,in h\,rE. bm\i 0hi "* Khi9u aVj r,gi2; ng$% K ,/" <` "ó ,hQng ,inh\ ,rE E" "Qng ! nhịK nhàng

6 nâng € gi2 0hi9n "h1 guồng+u$% ,ng gi2 0hQng ị ,r, 0hKc. Đầu , mà 0hQng "ần Lf, 9n

"2" %9u ,! "8 On.

Gi2 "* Khi9u aVj ,r1ng 3 nm ,r7 =

â%



'u$ 2n n>i gi2n à vi" m>, "2 nhân nà1 ó lOi 4ng +ị tr- cBng +iệc của mnh; nem E" nh?ng ,hQng ,in n>i > "5$ 8n vị Kh2, hành 6ma hoQc 0án "* Khi9u "5$ 8n vị ó m%t cách khBng 0nh thường nhRm th lOi cho mnh +* l*m Snh hư:ng t8i giá của cA .hi tr"nthị trường.

^à hành vi .hi $ạo $ức ,h8ng m=i và 0ị c5m 7 "2" n".

∗Theo Đ#$u 2%& 2' ghị định )*/200%/Đ-C+ ngày '/)/200% của Chnh !hủ ,$ . !ht ,# !h hành chnh tong 3nh ,4c ch5ng 6ho7n ,àTTC8" +ht t#$n t: )0 t#;u đ<ng đến =0 t#;u đ<ng đố# ,ớ# c7 nh>n ,à

!ht t#$n t: =0 t#;u đ<ng đến %0 t#;u đ<ng đố# ,ớ# t? ch5c ,# !h@ Tịchthu toàn AB 6hon thu t7# !h7! uDt của c7 nh>n& t? ch5c đEu tư ch5ng6ho7n Fo cG hành ,# ,# !h@

R. 'u$ 2n n>i gi2n:



∗ Ví dụ: %h#'n g#a! d(ch chứng )h!án ng*+ ,,-- Gi$1 Fị"h E, óng "M$ "5$ Khiên "* Khi9u aV

b4Qng ,% Tài "hPnh Fầu 0hPc ị LO jT4 ,rên ; ,riu;">ng vi 3z. 8n vị gi2 <àn; nhng h1àn ,1àn àF1 nhà ầu , ,r1ng n". T*ng ">ng ;y ,riu "*

Khi9u k E" 2n ,hành "Qng ,rên ,hị ,rng.

- Vài gi <$u: 4Qng ,% "h/ng 0h12n aT baTSc "Qng ! 1=i "* Khi9u aV r$ 0h{i F$nh m" E" 0N +us06 ,[ ngà% R-z gần R ,riu "* Khi9u r$1 2n vigi2 <àn và "h] 9n gi aV ,h, <@ k mI, ,h$nh0h1On.

- T/# 0a! 12t 03 nh* 45u tư l/# b#$t trư6c th7ngt#n của 8%T9 trư6c )h# n 4ưc c7ng b3;



^à vi" $ưa ra các thBng tin ,ai , tht v( ,Anh

hAnh ,ài "hPnh; ,Anh hAnh n>i > "5$ "Qng ,% h$% v(mQi ,rng 0inh F1$nh "5$ "Qng ,% nhRm tăng

ha! giSm giá cA .hi $& th lOi nhn cho cá

nhân.

‚nh h7ng 9n <! Qng "2" nhà ầu ,

3. ah$1 ,in ồn 0hQng "hPnh L2" h$%,hQng ,in "h =":



∗ Ví dụ: T#n 4<n => =#?c 7ng Tr5n @Ac B* Chủ t(ch BDET FgGn B*ng @HIV b( bAt

- RpRpR3: ,hQng ,in Qng Trần Ue" Hà ị e, H1=, >ng 2n ,h21 "h/ng0h12n Fi&n r$ ,rên Fin r>ng "h] <!"h/ng 0h12n giOm m=nh

(HoIJ KnFe g# 1' đ#L& tưMng đưMng-)&)*NO HP KnFe g# )&)= đ#L&tưMng đưMng -=&)N"

- |3 mk "h/ng 0h12n giOm i6m; ,r1ngó "ó |l mk giOm <àn.- Tr1ng 0h1Ong ,i9ng "hi(u RpR; ,] gi2

ƒSD iên ngân hàng k ,ng ồng;

,[ R.z ồng ên R. ồngpƒSD



^à vi" ma 0án khBng 2a thị trường chứng

khoán.

∗ Đi(u nà% "ó ,h6 gâ% 2K @" "h1 "2" nhà ầu ,

0h2" $ ,i vi" 0h!ng "h9 h$% ,h$% ,h9 knh =1.

|. 'u$ 2n "* Khi9u ngầm:



∗ Ví dụ: Thương =ụ =#?c g#a! d(ch cổ ph#$u của FgGn h*ng

Thương 1/# Cổ ph5n 9*# JKn Thương Tín L 9ac!1ban)M1N [email protected] p3pRR; 4,% 4a Đầu , Tài "hPnh Sài Gn „ 4hâu k mu$

R.z3.yR3 "* Khi9u STU; nem gi? |l.…l3.yR3 "* Khi9ub;qc; ,r7 ,hành "* Qng n "5$ S$"1m$n0; nhng 0hQng

,h@" hin 21 "21 v( <7 h?u "* Qng n.- zppRR; 4,% 4a Đầu , Sài Gn Lim; k mu$ |R.3z.Ryy"* Khi9u STU; <7 h?u .3. "* Khi9u b;…qc và ,r7,hành "* Qng n "5$ S$"1m$n0.

- R|pRpRR; Qng Trần ah2, 'inh; #gu%ên ahó ,*ng gi2m !"

#H ah8ng #$m bS1u,hJrnU$n0c; k mu$ và1 .||.R "* Khi9u STU; <7 h?u |l.lz.……… b;qc và ,r7 ,hành "* Qngn "5$ S$"1m$n0.

†% $n 4h/ng 0h12n LM Kh=, m\i 8n vị; "2 nhân y ,riuồng.



. ^u, "h/ng 0h12n v~n "n nh?ng ,hi9u <ó, "h$ KhZ hEK.

R. uOn N; gi2m <2, h1=, >ng ,hị ,rng "n "h$ ,h, ,!,.

3. Di&n i9n ,hị ,rng "h/ng 0h12n Vi, #$m ,hI, ,hng.

|. 48 <7 h= ,ầng ,r1ng ngành "h/ng 0h12n "n "h$ 2K /ng E"

%êu "ầu; h1=, >ng "5$ "2" ,rung gi$n ,ài "hPnh "n "h$ 5 nng

@".

. H1=, >ng 0i6m ,12n ,rên ,hị ,rng nà% "n >" > nhi(u h=n "h9.

Ng!"n nhân nhJng hạn ch của thị trườngchứng khoán +iệt nam

9



^u, "h/ng 0h12n v[$ mi i và1 2K Fng b"ó

hiu @" ,[ ngà% --R…c $ng Kh2, <inh

nhi(u h1=, >ng "h$ E" i(u "h]nh 7i nh?ngvn On Kh2K N "$1 nhI,.

Vi" 0i6m <12, h1=, >ng ,K ,rung 0inh ,9; h1=,

>ng mu$ 2n; <2, nhK F1$nh nghiK "h$ E" Kh!i hEK "hd, "h`.

^u, "h/ng 0h12n v~n "n nh?ng ,hi9u <ó, "h$ KhZhEK; hành $ng Kh2K N ,hi9u h1àn "h]nh 6 Om O1

,Pnh "hd, "h` "h1 ,hị ,rng:



giá cA .hi tăng giSm 05t thường1 ch5t lưOng 4ịch + củacác tA chức t*i ch-nh trng gian1 hoạt $%ng tư +5n1 giám ,át1$ịnh giá cA .hUn $& ni"m !t chưa hO. l<1 ch5t lưOng +* 2Snl< thBng tin hạn1 thị trường .hi t. trng GTC hoạt $%ng km

hiệ 2S=∗D1 <@ "h5 >ng "5$ "2" >; ngành "h/" nng o <@ Kh!i hEK iênngành 6 ,h@" hin +uOn N; 0i6m <12, ,hị ,rng "h/ng 0h12n "h$,h, ,!,; "h$ "hd, "h`. TAnh ,r=ng vi Kh=m LO% r$ ,hng Lu%ên.b,h$1 ,Wng ,hị ,rng; gi$1 Fị"h n>i gi2nc TT4B Vi, #$m nhi(u

r5i r1 h8n và 0fm hIK F~n vi "2" nhà ầu ,.∗Thị ,rng T4 "n ,hO n*i "h$ i và1 ,K ,rung +uOn N nên,r1ng ,hi gi$n +u$ k "ó nhi(u i9n >ng F? F>i mà hin ,=i ,hị,rng nà% k ị óng ng <$u m>, ,hi gi$n h1=, >ng rI, Zngn*.

uOn N; gi2m <2, h1=, >ng ,hị ,rng"n "h$ ,h, ,!,



D1 m/" v!n h12 ,hị ,rng $ng ,ng nh$nh ,r1ng 0hiEng v!n hó$ =, E" =i ,hIK; +u% mQ Kh2, ,ri6n "nnh{; Eng hàng hó$ ,rên ,hị ,rng "n P, F~n 9n <@

mI, "ân !i "ung "ầu và nh?ng i9n >ng I, Ei "h1,hị ,rng ,hị ,rng Kh2, ,ri6n 0hQng *n ịnh;

#h?ng h=n "h9 "5$ "2" nhà ầu , Vi, #$m ,rên ,hị,rng v( 0i9n ,h/" ầu , "h/ng 0h12n ,Anh ,r=ng

ầu , ,hJ1 ,âm N ầ% àn; m$ng ,Pnh "hI, ầu "8.

Di&n i9n ,hị ,rng "h/ng 0h12nVi, #$m ,hI, ,hng:



D1 "Qng ngh ,hQng ,in ầu , ,rên ,hị ,rng k \i,hi; nguồn nhân @" "hu%ên mQn "$1 "n ,hi9u; "h$,h6 ,hJ1 0ịK E" <@ Kh2, ,ri6n +u2 nh$nh "5$ ,hị

,rng ,hị ,rng Kh2, ,ri6n 0hQng *n ịnh.∗ #hi(u "Qng ,% "h/ng 0h12n ị +u2 ,Oi "h] F[ng =i7 "2" h1=, >ng mQi gii; , vIn; u 0N; O1 knh Kh2,hành; "h$ 5 nng @" gi2m <2, ,ài "hPnh; "h$ 5 i(u

0in 6 ,i9n hành Kh2, ,ri6n "2" "Qng " Kh2i <inh h=n"h9 r5i r1.

48 <7 h= ,ầng ,r1ng ngành "h/ng 0h12n "n "h$

2K /ng E" %êu "ầu; h1=, >ng "5$ "2" ,rung gi$n,ài "hPnh "n "h$ 5 nng @":



Bi6m ,12n 21 "21 ,ài "hPnh "5$ "2" "Qng ,% Kh2, hànhvà niêm %9, "h/ng 0h12n: '>, <! nghiK v 09 ,12n+u$n ,rxng "5$ F1$nh nghiK "h$ E" KhOn 2nh ầ%

5 "h$ ,hn ,rxng 0hi 0i6m ,12n "2" 1=i nghiK vnà% ‡

4hI, Eng 0i6m ,12n 21 "21 ,ài "hPnh "5$ "2" "Qng ,%

"h/ng 0h12n: ,rAnh à% "u ,hO; 0hQng 0i6m <12, 0s "2",hQng ,in ,r1ng 21 "21 ,ài "hPnh; ,hQng ,in ,r1ng ,hu%9,minh 21 "21 ,ài "hPnh "n <8 <ài‡

H1=, >ng 0i6m ,12n ,rên ,hị ,rngnà% "n >" > nhi(u h=n "h9:



4Om 8n ,hầ% và "2" =n k eng nghJ.

nhom 3_thi truong chung khoan viet nam

Documents