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Neutralis-Report April 2019
Mit diesem Report erhalten Sie die Neuigkeiten rund um die Dienstleistungen der Neutralis
Kapitalberatung GmbH sowie Informationen aus der Wirtschaft.
Den Report können Sie gerne an Dritte weiterleiten oder auf die Webseite verweisen unter:
www.proneutralis.de
Wichtiger Hinweis vorab!
Der Report ist lediglich eine Information und stellt die Meinung des Verfassers dar. Er ist weder
eine Kauf- noch eine Verkaufsempfehlung.
Konjunktureller Ausblick
Ifo - Institut für Wirtschaftsforschung (Quelle)
ifo Geschäftsklima Deutschland - Ergebnisse der ifo Konjunkturumfragen im März 2019
Die Stimmung in den deutschen Chefetagen hat sich wieder etwas aufgehellt. Der ifo
Geschäftsklimaindex ist im März von 98,7 (saisonbereinigt korrigiert) auf 99,6 Punkte gestiegen. Dies
ist der erste Anstieg nach zuletzt sechs Rückgängen in Folge. Die Unternehmen sind etwas
zufriedener mit ihrer aktuellen Geschäftslage. Sie blicken zudem merklich optimistischer auf die
kommenden sechs Monate. Die deutsche Wirtschaft stemmt sich dem Abschwung entgegen.
ZEW – Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung GmbH Mannheim (Quelle)
Die Konjunkturerwartungen für die Eurozone machen im März 2019 einen Sprung nach oben. Im
Vergleich zum Vormonat steigt der entsprechende Indikator um 14,1 Punkte und notiert mit minus
2,5 Punkten nur noch knapp unter null. Auf Halbjahressicht erwarten die Finanzmarktexperten/-
innen im Durchschnitt also keine wesentliche Verschlechterung der konjunkturellen Lage.
Diese Lage wird im März geringfügig schlechter eingeschätzt als im Vormonat, der entsprechende
Indikator fällt um 3,6 Punkte auf aktuell minus 6,6 Punkte. Dabei beurteilt mit 82,2 Prozent die
Mehrheit der befragten Experten/-innen die aktuelle Wirtschaftslage in der Eurozone als „normal“.
Dass der Konjunkturpessimismus der vergangenen Monate sich nun verflüchtigt, liegt wohl kaum an
neuen Konjunkturdaten, die weiterhin durchwachsen sind.
Wahrscheinlicher ist, dass Unsicherheitsfaktoren, insbesondere aufgrund des Brexit-Prozesses und
der Wirtschaftsentwicklung in China, sich wohl besser darstellen als ursprünglich erwartet.
Fazit: Eine Schwalbe macht noch keinen Sommer. Es bleibt abzuwarten, ob es zu einer nachhaltigen
konjunkturellen Erholung kommt.
Neutralis Asset-Management
1. Target Managed Depot AR
Die digitale Vermögensverwaltung
Strategiebeschreibung
Das Target Managed Depot AR verfolgt einen Absolute Return Ansatz. Ziel der Strategie ist es, auch
bei fallenden Aktien- und Rentenmärkten, die Verlustrisiken möglichst gering zu halten oder davon
sogar in Form von Zugewinnen zu profitieren. Neben ausgesuchten, vermögensverwaltenden
Zielfonds sollen auch Short-ETFs zur Absicherung von Aktienkurs- und Zinssteigerungsrisiken
aufgrund von makroökonomischen Daten taktisch eingesetzt werden können. Die Target-Strategie ist
global ausgerichtet, kann alle Asset Klassen einsetzen und wird aktiv gemanagt.
Asset Allokation der Strategie (Stand: 31.3.2019)
2. Neutralis Strategien der Bank für Vermögen (BfV)
Die Bank für Vermögen entwickelte drei attraktive Strategien für die Vermögensverwaltung mit
unterschiedlichen Chance-/Risikoprofilen. Ab sofort bietet Ihnen die Neutralis auch diese
Möglichkeiten für Ihre Kapitalanlage.
Strategiebeschreibungen
1. BfV Protect
Diese defensive Strategie eignet sich besonders für den Kapitalerhalt im Nullzinsumfeld. Die Strategie
zeichnet sich durch eine innovative Korrelationsüberwachung und –analyse auf Markt- und
Fondsebene aus. Somit soll über einen Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren eine Rendite
unabhängig von der Zins- und Aktienmarktentwicklung erzielt werden.
2. BfV Allrounder
Diese mittelfristige Strategie basiert auf den Erkenntnissen von Bridgewater Associates, einem der
weltweit größten Vermögensverwalter. Die Strategie investiert risikogewichtet, vollkommen flexibel
und Benchmarkunabhängig in sämtliche Assetklassen. Dazu analysiert ein globales Makromodell die
Entwicklung aller Vermögensklassen, Unternehmens-, Konjunktur- und Inflationsdaten, um laufend
neue Investitionen und Risiken zu identifizieren. Als flexible Vermögensverwaltungsstrategie eignet
sich BfV Allrounder für die allgemeine Vermögensbildung. Sprich für Anleger, deren Kapital wachsen
soll, jedoch nicht mit vollem Risiko und mit einem Anlagehorizont von mindestens sieben Jahren.
3. BfV Futuretrends
Für langfristige Anleger und Renditejäger, die an den Trends der Zukunft partizipieren wollen, ist die
Strategie BfV Futuretrends. Die Strategie soll von den zukünftigen Zugpferden der globalen
Wirtschaft profitieren und wird stets zu mindestens 70% im Aktienmarkt investiert sein. Bei der
Portfoliozusammenstellung liegt der Schwerpunkt auf der Beteiligung an Unternehmen, die als
zentrale Treiber des Wandels in Wirtschaft und Gesellschaft für globalen Fortschritt und Innovation
sorgen.
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Online Depoteröffnungen
Die Digitalisierung ermöglicht Depots online zu eröffnen. Ob Target Managed Depot AR oder die
neuen Strategien der Bank für Vermögen. Der Prozess ist nach rechtlichen Vorschriften abgestimmt.
Unter https://www.proneutralis.com/neutralis-asset-management/ finden Sie weitere relevanten
Informationen sowie tägliche aktualisierte Factsheet zu den Strategien.
3. Target Score European L/S
Kommentar des Fondsmanagers Lothar Koch
Widersprüchliche Signale: Steigen die Börsen bis zum Sommer weiter oder kommen wir langsam in
eine kritische Phase?
Die Aktienmärkte liefern aktuell gute Argumente für beide Thesen. Auf der einen Seite sinken
wesentliche realwirtschaftliche Indikatoren, wie z.B. die Einkaufsmanager Indizes in Deutschland und
Europa seit mehr als einem Jahr. Und auch die Staatsanleihenkurse notieren wieder auf
Höchstständen, so dass die Umlaufrendite in Deutschland zum ersten Mal seit 2016 negativ ist.
Konkret sind das Negativzinsen für die Anleger. Das passiert nur, wenn der Anleihemarkt eine
Rezession erwartet.
Auf der anderen Seite haben sich die Aktienmärkte in den letzten Wochen ebenfalls deutlich erholt,
haben die technischen Abwärtstrendlinien nach oben durchbrochen, was üblicherweise eine
Kaufsignal darstellt. Da der Kursanstieg teilweise so rasant war, so dass die Aktienmärkte technisch
überkauft waren, habe ich die Absicherungsqoute im Fonds Stück für Stück ab Februar weiter
ausgebaut, weil ich von einem Rückschlag ausging. Mein Pessimismus, besser meine Vorsicht, wurde
nicht belohnt. Da saisonal betrachtet in den nächsten Wochen zumeist steigende Kurse an den
Börsen sind, habe ich die hohe Absicherung im Laufe des März auf jetzt 20% des Aktienportfolios
reduziert, um das aktuelle Momentum an den Börsen nach zwei enttäuschenden Quartalen für die
Investoren zu nutzen.
Meine Skepsis und daraus resultierende Vorsicht ist jedoch geblieben. Aktuell gehe ich für die
nächsten Wochen von weiter steigenden Kursen aus, so dass sich der Kurs des Target versöhnlich
entwickeln sollte. Sollten aber seitens des Brexits oder des Handelskonflikts zwischen den USA und
China Unsicherheiten für die Märkte ergeben, werde ich wieder kurzfristig eine höhere Absicherung
aufbauen.
Mehr zum Fonds und seiner Funktionsweise unter: www.target-european-ls.de
Neutralis Wealth-Management
Das Neutralis Wealth-Management richtet sich tendenziell an Haushalte, die über komplexere
Vermögensstrukturen und verschiedene Asset Klassen verfügen. Daraus resultiert eine Vielfalt von
Fragestellungen, die professioneller Beratungs- und Konzeptlösungen bedürfen.
1. Rolf Klein Family Office
Das bankenunabhängige Family Office und WealthPilot
Größere Vermögen, ob Immobilien, Wertpapiere, unternehmerische Beteiligungen oder Vermögen
bei Banken bzw. Versicherungen, sehen sich bei deren Management besonderen Herausforderungen
konfrontiert.
Insbesondere dann, wenn es sich um die generationenübergreifende Betrachtung, die
Vermögensnachfolge und den Vermögensschutz handelt.
Die Family Office Dienstleistung beinhaltet ein digitales Vermögensmanagement, das einem jederzeit
einen maximalen Überblick und jederzeitige Kontrolle über Ihr Vermögen bietet. Jeder Mandant
erhält einen individuellen Zugang und kann so jederzeit den tagesaktuellen Vermögensstand
(Aktiva/Passiva) einsehen. Ob PC, Tablet oder Smartphone.
WealthPilot ermöglicht ein effizientes Vermögenscontrolling, Vermögensreporting und
Vermögensmanagement.
Erste Erfahrungen zeigen eine jederzeitige optimale Transparenz – tagesaktuell, über alle
Bankverbindungen hinweg. Richtig gut!
Gegen eine Lizenzgebühr kann jeder Mandant freigeschaltet werden. Es muss bzw. brauch kein
Millionenvermögen sein, um die Effizienz des Systems zu nutzen. Lassen Sie uns darüber reden.
Mehr zum bankenunabhängigen Family Office unter: www.rk-familyoffice.de
2. Private Wealth Police
Vermögen, Vorsorge, Finanzen und Nachfolge regeln.
Die Private Wealth Police bietet Ihnen Lösungen, die auf Ihre individuellen Bedürfnisse zugeschnitten
sind. Mit der Private Wealth Police schaffen Sie eine interdisziplinäre, bankenunabhängige
Vermögensstruktur. Sie leistet optimale Mehrwerte für den Vermögensträger und seine Familie!
Die optimale Vermögensverteilung nach André Kostolany
Von sicherlich besonderer Bedeutung ist der Finanzplatz Liechtenstein. Neben der wichtigen
Diversifikation bei den Geldanlagen (Asset Allokation) ist auch der Aspekt der Diversifikation der
Asset Location. Also, wo ist das Geld veranlagt. Liechtenstein ist nicht in der EU. Es kann sinnvoll sein,
zumindest Teile seines Vermögens (siehe Graphik) außerhalb der EU zu veranlagen. Erst recht, wenn
es gar keine Nachteile gibt.
Wer sich vertieft informieren möchte, kann dies mit meinem Buch zur Private Wealth Police.
Mehr zur Police unter: www.private-wealth-police.de
Neutralis Finanz- und Versicherungsdienst
Zur Abrundung der Neutralis Dienstleistungen zählt auch der Finanz- und Versicherungsdienst.
Qualifizierte Mitarbeiter betreuen und optimieren Ihren Versicherungsbestand oder kümmern sich
um Ihre Immobilienfinanzierung.
Wir bieten:
Bedarfsorientierte und belastbare Lösungen
Langfristige, aktive Betreuung
Modernste Kommunikation
Fachwissen, immer auf dem aktuellen Stand
Digitale Transparenz durch die Neutralis-App
Durch den Abschluss eines Maklervertrages zwischen der Neutralis und Ihnen werden Ihre
Versicherungen regelmäßig überprüft und optimiert.
Neben den möglichen Einsparungen von Versicherungsbeiträgen, werden auch Hinweise und
Vorschläge hinsichtlich von Unterversicherungen oder Deckungslücken im Vorsorgebereich
erarbeitet.
Das Resultat ist ein effizientes Versicherungsmanagement. Jederzeitige Transparenz durch die
Neutralis App.
Die Neutralis App
Absolut innovativ. Alles im Blick. Jederzeit.
Unser Informations-Tool für Ihre Versicherungen und Depots.
Dank responsiven Designs können Sie alle relevanten Bestandsdaten in digitaler Form jederzeit und
von überall aus auf allen Endgeräten (Smartphone, Tablet oder PC) zentral einsehen und verwalten.
Eine Service-Dienstleistung exklusiv für Neutralis Kunden!
Partner Dienstleistungen
Die Neutralis ist dabei sukzessive weitere, sinnhafte Dienstleistungen für ihre Kunden zu suchen und
zur Verfügung zu stellen.
Neue Highlights der Neutralis für Sie:
1. Zinsanlagen bei Weltsparen
Einfach mehr für Ihr Geld
WeltSparen bietet exklusiven Zugang zu attraktiven Tages- und Festgeldern aus ganz
Europa.
100% abgesichert – alle Tages-- und Festgelder bis zu 100.000 EUR je Anleger und je
Bank unterliegen der europäischen Einlagensicherung und sind gesetzlich geschützt.
Einfach & bequem von Zuhause – einmal anmelden, beliebig viele Anlagen
abschließen und alles zentral in einem Onlinebanking verwalten.
2. Zweitmarkt für geschlossenen Fonds
Professionelles Handelskontor für geschlossene Fonds
Liquidität durch Fondsverkauf
Die Deutsche Zweitmarkt AG ist Pionier des professionellen Handels von
Vermögensanlagen im Zweitmarkt.
Wir sind Ihr leistungsstarker und verlässlicher Partner für den Handel von geschlossenen
Fonds und Direktinvestments.
Details finden Sie unter: https://www.proneutralis.com/partner-leistungen/
Weitere Partner-Dienstleistungen in der Umsetzung
Die Neutralis ist sehr daran gelegen, für ihre Kunden bestmögliche Dienstleistungen anzubieten.
Neben den bereits o.a. Partner Dienstleistungen kommen sukzessive weitere Dienstleistungen mit
hohem Mehrwert hinzu.
Vermutlich werden bis zum nächsten Neutralis Report folgende Dienstleistungen umsetzbar sein:
Rückabwicklung von Lebens- und Rentenversicherungen
Verkauf von Lebens- und Rentenversicherungen statt Kündigung
Alles rund um das Thema Vorsorgevollmacht, Patientenverfügung und Testament
Allgemeines
Klare Zinsprognose
Keine gute Nachricht für Zinssparer und Inhaber von klassischen Lebens- und Rentenversicherungen.
Der deutsche Realzins wird sich bis 2025 auf lediglich 1,3 Prozent erhöhen. Danach dürfte wieder ein
Rückgang auf 0,5 Prozent zu verzeichnen sein. Das sagen die Experten des Instituts der deutschen
Wirtschaft voraus. Sie gehen sogar noch weiter und rechnen damit, dass das Zinsniveau bis 2050
wieder bei 0,0 Prozent liegen wird. Was für Sparer eine nachteilige Vorhersage ist, kann für Anleger
in Aktien oder Fonds vielversprechend sein. Denn in einem solchen Szenario dürften die
Anlageklassen in Sachen Rendite kaum Konkurrenz durch Zinsprodukte bekommen.
Optionale Alternativen für Zinssparer
Die Neutralis bietet für diesen Bereich defensiven Anlegern zwei Anlagestrategien im Rahmen der
Fonds-Vermögensverwaltungen an. BFV Protect und/oder Target Managed Depot AR bieten
langfristig mehr Renditechancen als Zinsanlagen. Siehe auch unter Neutralis Asset-Management.
Ihr
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Telefon: 02151-313148
eMail: [email protected]