İMKB VE YENİ DÖNEM HEDEFLERİ M. İbrahim TURHAN İMKB Başkanı MÜSİAD İstanbul, 23 Şubat 2012

2

Verilerle İMKB Piyasaları (Milyar ABD Doları) 2011 2010 Değişim

Hisse Senetleri Piyasası Aracı Kuruluş Sayısı 101 103 -1.9% İşlem Gören Şirket Sayısı 363* 338 7.4% İşlem Gören BYF Sayısı 12 12 0.0% İşlem Gören Varant Sayısı 134 22 509.1% İhraç Edilen Özel Sektör Borçlanma Aracı Sayısı 56 11 409.1% Toplam Piyasa Değeri 202 308 -34.4% Günlük Ortalama İşlem Hacmi 1,7 1,7 0.0% Toplam İşlem Hacmi 424 426 -0.5%

Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı İMKB Günlük Ortalama İşlem Hacmi 1,2 1,2 0.0% Borsa-Dışı Günlük Ortalama İşlem Hacmi 0,9 0,7 28.6% Toplam İşlem Hacmi (İMKB + Borsa Dışı) 526 466 12.9%

Tahvil ve Bono Piyasası Repo-Ters Repo Pazarı İMKB Günlük Ortalama İşlem Hacmi 6,9 8,0 -13.8% Borsa-Dışı Günlük Ortalama İşlem Hacmi 1,3 1,2 8.3% Toplam İşlem Hacmi (İMKB + Borsa Dışı) 2.059 2.316 -11.1%

Günlük Ortalama İşlem Hacmi (İMKB + Borsa Dışı) 12 12.8 -6.3% Toplam İşlem Hacmi (İMKB + Borsa Dışı) 3009 3208 -6.2%

* 22 Şubat 2012 tarihi itibariyle işlem gören şirket sayısı GİP dahil 364, hisse senedi toplam piyasa değeri ise 257 milyar $'dır.

3

STOCK MARKET Total 103 Members

Clearing&Settlement T+2

İMKB PİYASALARI

BONDS & BILLS MARKET FOREIGN SECURITIES MARKET

EMERGING COMPANIES MARKET

Total 103 Members Clearing&Settlement T+2

National Market (242 co.s)

Second National Market (37 co.s)

Watch List Companies Market (11 co.s)

Collective Products Market

BYF Pazarı (12 BYF) MKYO, GMYO, Girişim Sermayesi (53 şirket)

Varant Pazarı (132 kontrat)

Outright Purchases and Sales Market

Total 130 Members 89 Brokerage Houses, 41 Banks Clearing&Settlement T+0….T+90

Repo/Reverse Repo Market Total 94 Members

54 Brokerage Houses, 40 Banks Clearing&Settlement T+0….T+7

Offering Market for Qualified Investors

Total 130 Members 89 Brokerage Houses, 41 Banks Clearing&Settlement T+0….T+7

International Bonds Market Total 130 Members

89 Brokerage Houses, 41 Banks Clearing&Settlement T+3….T+15

Repo Market for Specified Securities Total 59 Members

32 Brokerage Houses, 27 Banks Clearing&Settlement T+0….T+7

Interbank Repo/Reverse Repo Market

Total 40 Members 40 Banks

Clearing&Settlement T+0….T+7

HİSSE SENETLERİ PİYASASI 101 Üye

Takas ve Saklama T+2 TAHVİL VE BONO PİYASASI

YABANCI MENKUL KIYMETLER PİYASASI

GELİŞEN İŞLETMELER PİYASASI (2 şirket) 101 Üye

Takas ve Saklama T+2

Ulusal Pazar (237 şirket)

İkinci Ulusal Pazar (61 şirket)

Gözaltı Pazarı (11 şirket)

Kurumsal Ürünler Pazarı

Kesin Alım-Satım Pazarı 125 Üye

85 Aracı Kurum, 40 Banka Takas ve Saklama T+0….T+90

Repo/Ters Repo Pazarı 91 Üye

52 Aracı Kurum, 39 Banka Takas ve Saklama T+0….T+7

Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı 125 Üye

85 Aracı Kurum, 40 Banka Takas ve Saklama T+0….T+7

Uluslararası Tahvil Pazarı 125 Üye

85 Aracı Kurum, 40 Banka Takas ve Saklama T+3….T+15

Menkul Kıymet Tercihli Repo Pazarı 60 Üye

33 Aracı Kurum, 27 Banka Takas ve Saklama T+0….T+7

Bankalararası Repo/Ters Repo Pazarı 39 Üye

39 Banka Takas ve Saklama T+0….T+7

İMKB Hisse Senetleri Piyasası İşlem Hacmi (milyon $)

4

Tahvil ve Bono Piyasaları İşlem Hacmi (Milyon $)

İMKB Piyasaları İşlem Hacmi

İMKB 100 (ABD $) ve MSCI Endeksleri Karşılaştırması (1/2/2009=100)

Kaynak İMKB, Bloomberg

0

50

100

150

200

250

300

350

09/0

1/09

20/0

3/09

29/0

5/09

07/0

8/09

16/1

0/09

25/1

2/09

05/0

3/10

14/0

5/10

23/0

7/10

01/1

0/10

10/1

2/10

18/0

2/11

29/0

4/11

08/0

7/11

16/0

9/11

25/1

1/11

03/0

2/12

MSCI Gelişmekte Olan MSCI Gelişmiş İMKB 100 (ABD $)

Gelişmiş / Gelişmekte Olan Piyasalar ve İMKB 5

1986-1989 1990-1994 1995-1999 2000-2004 2005-2009 2010-2011

779

6,584 7,473

10,264

19,814

6.691

606

3,202 5,686

4,204

23,812

12,877

Halka Arz ve Bedelli Sermaye Artırımı Nakit Temettü

Toplam 51.6 Milyar ABD $ Toplam 50.4 Milyar ABD $ 6

Ekonomiye Kazandırılan Fonlar 6

7

Ortalama Halka Arz Sayıları

1990-2000 2001-2009 2010-2011

24 6 25

35

25

14 16

25

29 27

29

20

10

35

1 4

2

12 9

15

9

2 1

22

27

0

5

10

15

20

25

30

35

40

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Hal

ka A

rz S

ayıs

ı

Has

ılat

(Mily

on U

S$)

Halka Arz Sayısı Hasılat (Milyon $)

Halka Arz Seferberliği

İMKB Piyasa Değerinin Gelişimi 8

Dönem GSYİH

(Milyon TL) İMKB Toplam PD

(Milyon TL)

PD/GSYİH

(%)

2003

454,781 96,073 21.13

2004

559,033 132,556 23.71

2005

648,932 218,318 33.64

2006

758,391 230,038 30.33

2007

843,178 335,948 39.84

2008

950,534 182,025 19.15

2009

952,559 350,761 36.82

2010

1,103,750 472,553 42.81

• Ülkemizde 2003-2010 yılları arasında GSYİH 1,5 kat, İMKB piyasa değeri (PD) ise 4 kat artmıştır. İMKB’de işlem gören şirket sayısı ise 285’den 364’e yükselmiştir. PD/GSYİH oranı %21’den %43’e çıkmıştır. • 2023 yılına kadar GSYH'nın 3 kat artması beklenmektedir. Buna paralel olarak, İMKB piyasa değerindeki artışın ivme kazanarak PD/GSYH oranının % 40’lardan % 80’lere çıkması hedeflenmektedir.

Büyük Şirketlerin Halka Arzı

9

• İSO – 1000 içinde 127 Borsa Şirketi ▫ İSO ilk 500 içinde yeralan 414 şirketin hisse

senetleri İMKB’de işlem görmemektedir, sadece 86 şirket İMKB’dedir.

▫ İSO ikinci 500 içinde yeralan 459 şirketin

hisse senetleri İMKB’de işlem görmemektedir, 41 Şirket İMKB’dedir.

• İSO – 100 içinde sadece 28 Borsa Şirketi

• Toplam 873 adet şirket hisse senetlerinin halka arz edilmesi ve İMKB’de işlem görmesi hedeflenen PD/GSYH açısından önemlidir.

• Küçük ve orta ölçekli şirketlerin paylarının işlem göreceği şeffaf ve düzenli bir

piyasadır • İşlem görebilecek kıymetler:

− SPK tarafından kayda alınan paylar

− İMKB kotasyon şartlarının sayısal kriterlerini sağlayamayan şirketlerin payları

− Yeni pay alma haklarının kısmen veya tamamen kısıtlanması suretiyle sermaye artırımı ya da tahsisli sermaye artırımı sonucunda ihraç edilecek paylar

• Payları işlem görecek şirketin bir “Piyasa Danışmanı” (PD) ile anlaşması zorunludur

• SPK, KOSGEB, İMKB ve TSPAKB arasında 4 Şubat 2011 tarihinde imzalanan İşbirliği Protokolüne göre KOSGEB tarafından, KOSGEB’e kayıtlı olan ve GİP’te işlem görme kriterlerine sahip olan KOBİ’lere geri ödemesiz destek verilmektedir

10

Gelişen İşletmeler Piyasası (GİP)

10

11

Gelişen İşletmeler Piyasasına Yönelik Çalışmalarımız

Kurumsal Yapının Reorganizasyonu

Halka Arz Potansiyeli

Yatırımcıların Tercihlerine Uygun Ürün Çeşitliliği

Yatırımcı Tabanının Genişletilmesi

Kurumsal Yatırımcılar Yoluyla Sermaye Piyasasına Erişimi

Finansal Okur Yazarlık

İstanbul Finans Merkezi Hedefine Odaklı Bölgesel Liderlik

12

Hedeflerimiz

13

Piyasa Değeri

Şirket Sayısı Yatırımcı Seferberliği

Halka Arz Seferberliği Geleceğe Bakış …

13