UPM-Kymmene Oyj

Varsinainen yhtiökokous 2013

Toimitusjohtaja

Jussi Pesonen

4. huhtikuuta 2013

MORE WITH BIOFORE

Sisältö

• Vuosi 2012

• Rahavirran varmistaminen kypsillä markkinoilla

• Eteneminen kasvumarkkinoilla

• Kasvua vähäpäästöisessä energiassa

• Tunnustettu biotalouden edelläkävijä

• Yhteenveto

| © UPM

Liiketoimintaamme vaikuttavat

maailmanlaajuiset kehityssuunnat

• Raaka-aineiden niukkuus

• Ilmastonmuutos

• Digitalisoituminen

• Maailmantalouden painopisteen siirtyminen

• Liiketoiminnan muutosten nopeutuminen

3

| © UPM

Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä

Kannattavuus kahden talouden laskukauden yli

Euroopan kehitys jatkuu muita

talousalueita heikompana

Real GDP y-o-y growth %

5,1

8,3

5,4

3,5

8,2

6,8

0

2

4

6

8

10

12

2007 2008 2009 2010 2011 2012

% liikevaihdosta

-7,5

-5,0

-2,5

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Euro-alue

Yhdysvallat

BRIC

4

BKT reaalikasvu %

Lähde: Global Insight

| © UPM

Toimenpiteet vuonna 2012

• Ensimmäinen

biojalostamoinvestointi

• Uusi taimitarha Uruguayssa

• Uusi paperikone Changshun

tehtaalle Kiinaan

• Uudet tarraterminaalit

Argentiinassa, Meksikossa,

Ukrainassa ja Vietnamissa

• Gascognen tarralaminaatti-

liiketoiminnan hankinta

• Myllykoski-synergioiden

saavuttaminen

• Albbruckin tehtaan sulkeminen

• Timberin uudelleenjärjestelyt

• Pakkauspaperiliiketoiminnan

myynti

• Metsä Fibre -osakkeiden myynti

• RFID-liiketoiminnan myynti

• Metsien myyntiä 31 000

hehtaaria

• Schongaun lämmön ja

sähkön yhteistuotantolaitos

5

| © UPM

Liikevaihto

EUR 10 438 milj. +4%

EBITDA

EUR 1 269 milj. -8%

Taloudellisia tunnuslukuja 2012:

vahva rahavirta, vakaa taloudellinen asema

Operatiivinen rahavirta (**

EUR 1 014 milj. -27 milj.

Nettovelka

EUR 3 010 milj. -582 milj.

*) ilman kertaluonteisia eriä **) 182 milj. euron uudelleenjärjestelykulujen jälkeen

6

Liikevoitto (*

EUR 530 milj. -22%

Tulos/osake (*

EUR 0,70 -0,23

Osakkeiden markkina-arvo

EUR 4 633 milj. +4%

Hallituksen osinkoehdotus per osake

EUR 0,60 0%

| © UPM

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Vakaa ja vahva rahavirta

7

Operatiivinen rahavirta

Rahavirta

investointien

jälkeen

Rahavirta EUR milj.

| © UPM

Vahva tase

8

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000

2008

2009

2010

2011

2012

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

Nettovelka, EUR milj. Nettovelka / EBITDA

(liukuva 12 kk)

Nettovelka

Nettovelka / EBITDA

2.4

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000

2008

2009

2010

2011

2012

30

40

50

60

70

80

Nettovelka, EUR milj. Velkaantumisaste %

Nettovelka

Velkaantumisaste

51

| © UPM

0,20

0,30

0,40

0,50

0,60

0,70

0,80

0,90

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

2008 2009 2010 2011 2012

Osinkoehdotus

Rahavirta,

EUR milj.

EUR/

osake

0,40

0,45

0,55

Toteutunut osinko ja hallituksen ehdotus

Osinkopolitiikka

• vähintään 1/3 operatiivisilla

investoinneilla vähennetystä

liiketoiminnan nettorahavirrasta

• nettorahavirta lasketaan kolmen

vuoden keskiarvona

Hallituksen osinkoehdotus

vuodelle 2012

• EUR 0,60 (0,60) per osake

Operatiiviset investoinnit

Osinkopolitiikan mukainen minimiosinko

Rahavirta operatiivisten

investointien jälkeen

0,60 0,60

9

| © UPM

EBITDA

Hyvä kannattavuus kasvuliiketoiminnoissa

Pieni parannus kypsissä liiketoiminnoissa

0

4

8

12

16

20

0

200

400

600

800

1 000

0

10

20

30

40

50

0

50

100

150

200

250

-10

0

10

20

30

40

50

-150

0

150

300

450

600

750

0

3

6

9

12

15

0

30

60

90

120

150

-4

-2

0

2

4

6

8

-100

-50

0

50

100

150

200

-15

-10

-5

0

5

10

15

-40

-20

0

20

40

60

80

EUR milj. % liikevaihdosta Paperi EUR milj. % liikevaihdosta Metsä ja sahat EUR milj. % liikevaihdosta Vaneri

EUR milj. % liikevaihdosta Tarrat EUR milj. % liikevaihdosta Sellu EUR milj. % liikevaihdosta Energia

10

| © UPM

Näkymät vuodelle 2013 (*

(* Yksityiskohtainen ”Näkymät” vuoden

2012 tilinpäätöstiedotteessa

Toimintaympäristö

• Euroopan talouskasvun odotetaan säilyvän hyvin alhaisena vuoden 2013 alkupuolella. Tämä vaikuttaa negatiivisesti Euroopan graafisten paperien markkinoihin.

• Kasvutalouksien odotetaan kehittyvän suotuisammin, mikä tukee globaaleja sellu- ja tarramateriaalimarkkinoita, paperimarkkinoita Aasiassa sekä puutuotemarkkinoita Euroopan ulkopuolella.

UPM:n näkymät H1 2013 verrattuna H2 2012

• Vakaana jatkuvat näkymät kasvuliiketoiminnoissa kuten Energiassa, Sellussa ja Tarroissa luovat perustan UPM:n kannattavuuskehitykselle.

• Hieman alemmilla sanoma- ja aikakauslehtipaperien hinnoilla, epäsuotuisalla valuuttakurssikehityksellä ja alemmilla toimitusmäärillä odotetaan olevan selvä negatiivinen vaikutus Euroopan paperiliiketoiminnan kannattavuuteen.

| © UPM 11

| © UPM

Omistusten arvoa muutettu vastaamaan

niiden käypiä arvoja

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

Energia Sellu Metsä jasahat

Paperi Tarrat Vaneri Muutoiminta

Energialiiketoiminnan omaisuus kirjattu käypiin arvoihin

Q1/2013

Paperiliiketoiminnassa kirjattu arvonalennuksia heijastamaan nykyistä

kannattavuutta

EUR milj. Sidottu pääoma

12

| © UPM

Uudet tasearvot vastaavat hyvin UPM:n

EBITDA:n jakaumaa viime vuosina

Sidottu pääoma

31.12.2012, ml. muutokset Q1 2013

Metsä ja

sahat 15 %

Sellu 22 %

Energia

25 %

Tarrat 5 %

Vaneri 2 %

Paperi

30 %

Muut 1 %

Kumulatiivinen

EBITDA 2010 – 2012

Metsä ja sahat 2 %

Sellu 41 %

Energia 16 %

Tarrat 8 %

Vaneri 1 %

Paperi 32 %

13

RAHAVIRRAN VARMISTAMINEN

KYPSILLÄ MARKKINOILLA

| © UPM

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

50 000

55 000

60 000

65 000

70 000

2006 2007 2008 2009 2010 2011p 2012e

Aasia kysyntä Kapasiteetti

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

50 000

55 000

60 000

65 000

70 000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012a

P-A kysyntä Kapasiteetti

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

50 000

55 000

60 000

65 000

70 000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012a

Eur kysyntä Kapasiteetti

Aasia on yhtä suuri graafisten paperien

markkina kuin supistuvat Eurooppa ja

Pohjois-Amerikka yhteensä

Eurooppa Aasia Pohjois-Amerikka

Lähde: Euro-Graph, PPPC, PPI

'000 tonnia '000 tonnia '000 tonnia

10 milj. t

10 milj. t

a = alustava

15

| © UPM

Paperin kulutuksessa merkittäviä

alueellisia eroja

Lähde: UPM, RISI

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

Kulu

tus [

kg /

hlö

]

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

Kulu

tus [

kg / h

lö]

0

10

20

30

40

50

60

70

80

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

Kulu

tus [

kg / h

lö]

Sanomalehtipaperi Aikakauslehtipaperi Hienopaperi

Pohjois-Amerikka Pohjois-Amerikka Pohjois-Amerikka

Eurooppa Eurooppa Eurooppa

Kiina Kiina Kiina

16

| © UPM

Biofore toiminnassa

Myllykoski-kaupan kustannussynergiat

saavutettu suunnitellusti

• Paperin EBITDA kasvoi

25 milj. euroa vuonna 2012

edellisvuodesta

• UPM:n paperitoimitukset laskivat

10 % ja hinnat 1 % vuonna 2012

• Vuonna 2012 synergiahyödyt

vähensivät Paperin kustan-

nuksia noin 170 milj. euroa

• Täydet 200 milj. euron

kustannussynergiat arvioidaan

saavutettavan vuonna 2013

UPM Paperi EBITDA

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

2007 2008 2009 2010 2011 2012

EUR milj. % liikevaihdosta

17

| © UPM

Toiminnan sopeuttaminen kannattavaan kysyntään – suunnitelluista toimenpiteistä keskustellaan YT-neuvotteluissa

Suunnitellut kapasiteetin sulkemiset ja muut toimenpiteet

Kapasiteetti t/v

ja paperilaatu

Henkilöstö-

vähennys

Aikataulu

UPM Ettringen PK 4:n pysyvä sulkeminen

Saksassa

175 000

SC

155 H1/13 loppuun

mennessä

UPM Rauma PK 3:n pysyvä sulkeminen

Suomessa

245 000

SC

90 H1/13 loppuun

mennessä

UPM Docellesin tehtaan myynti Ranskassa tai

muu siirtäminen pois UPM Paperista

160 000

Hienopaperia

165 Myyntiprosessi

6 kk

Paperiliiketoiminnan ja globaalien funktioiden

uudelleenjärjestelyt

450 2013 loppuun

mennessä

Suunniteltujen toimenpiteiden vaikutus 580 000 860

UPM Stracelin tehtaan tuotanto loppunut 270 000

Päällystetty aikak.

250 Tammikuu

2013

Kokonaisvaikutus 850 000 1 110

Arvioidut vuotuiset kiinteiden kustannusten säästöt 90 milj. euroa

18

| © UPM

Rahavirran varmistaminen kypsillä

paperimarkkinoilla

Matalat kustannustaso ja investointitarpeet

• Kilpailukykyisempi tehdasportfolio uudelleenjärjestelyiden jälkeen

• Alemmat kiinteät kustannukset per tonni

• Tiukka investointipolitiikka, painopiste kustannustehokkuuden parantamisessa

Rahavirta

• Vuotuinen rahavirta investointien jälkeen keskimäärin yli 400 milj. euroa finanssikriisistä lähtien

Rakennejärjestelyt Euroopassa

• Myllykoski-kauppa toteutettu ja synergiat saavutettu

• Pakkauspaperiliiketoiminnan myynti toteutettu

Toiminnan sopeuttaminen kannattavaan kysyntään

• Toimitusketjun tehokkuuden parantaminen ja

muuttuvien kustannusten alentaminen

19

ETENEMINEN

KASVUMARKKINOILLA

| © UPM

Kasvussa olevat loppukäyttökohteet ovat

yli 80 % sellun kysynnästä

Valkaistun markkinasellun kysyntä alueittain ja loppukäytön mukaan

*Lahde: Hawkins Wright. End use markets

for bleached kraft pulp, Syyskuu 2011

L-E P-A Kiina Muut Yhteensä

Paino- ja

kirjoitus 14 % 5 % 10 % 9 % 39 %

Pehmo 9 % 6 % 4 % 8 % 28 %

Pakkaus 2 % 1 % 3 % 2 % 8 %

Erikoissellu 7 % 2 % 3 % 4 % 16 %

Fluff-sellu 2 % 3 % 1 % 4 % 10 %

35 % 16 % 21 % 27 % 100 %

= laskeva markkinasegmentti (19 %)

= kasvava markkinasegmentti (81 %)

21

| © UPM

Biofore toiminnassa

UPM:n sellutehtaat valmiina kasvuun

22

Kymi

• Laaja investointi 2008

Pietarsaari

• Laaja investointi 2004

Kaukas

• Uusinta 1996

Fray Bentos

• Käynnistyi 2007

BHKP tonnia

BSKP tonnia

Kapasi-teetti

yhteensä

Fray Bentos

1 100 000 1 100 000

Kaukas 310 000 430 000 740 000

Kymi 370 000 190 000 560 000

Pietarsaari 320 000 480 000 800 000

Yhteensä 2 100 000 1 100 000 3 200 000

Fray Bentos

Pietarsaari

Kymi Kaukas

| © UPM

Biofore toiminnassa

Jatkuva kasvu tarramateriaaleissa

0

250

500

750

1 000

1 250

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

UPM Raflatacin liikevaihto milj. euroa

23

| © UPM

0

50

100

150

200

250

300

350

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Kehittyvät markkinat, kaikki tuotteet

Biofore toiminnassa

Kasvua korkean jalostusasteen

tarratuotteilla ja kasvumarkkinoilla

UPM Raflatacin liikevaihto (indeksoitu)

2003 = 100

Kypsät markkinat,

korkean

jalostusasteen

tuotteet

Kypsät markkinat, kaikki tuotteet

24

| © UPMU

Biofore toiminnassa UPM Paperi Kiinassa sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella 1998-2012

25

PK2

käynnistys

UPM 100 %

omistajaksi

Päätös

PK1 PK1

käynnistys

Tutkimus- ja

kehityskeskuksen

perustaminen

Päätös

PK3

UPM ja APRIL

1998 2000 2002 2004 2006 2008 2009 2010 2012 2014 2016

Aasian ja Tyynen-

meren alueen

liikevaihdon kehitys,

tonnia

| © UPM

Biofore toiminnassa

UPM kasvaa Kiinassa ja nopeasti

kehittyvässä tarramateriaalisegmentissä

• Kasvattaa läsnäoloa nopeasti kasvavissa

Aasian paperisegmenteissä ja vahvistaa

asemiaan tarramateriaalien arvoketjussa

• UPM rakentaa uuden paperikoneen UPM

Changshun tehtaalle Kiinaan

• Investoinnin arvo yhteensä CNY 3 000 milj.

(noin 390 milj. euroa), käynnistys vuoden 2014

loppuun mennessä

• Investointi tukee UPM:n kasvuliiketoimintojen

hyvää kannattavuutta

26

| © UPM

Biofore toiminnassa

Suunnitellut uudet investoinnit UPM

Changshun tehdaslaueella

Alueellinen keskus

toimitusketjun hallintaan

Globaali

IT-keskus

Uusi

leikkuulinja

PK3

Voimalaitos

Jätevedenpuhdis-

tamon laajennus

27

KASVUA

VÄHÄPÄÄSTÖISESSÄ

ENERGIASSA

| © UPM

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 16e

Ydinvoima

Vesivoima

Biomassa

+OL3

Biofore toiminnassa

Jatkuvaa kasvua vähäpäästöisen energian

tuotannossa

• Viimeisen 10 vuoden aikana:

– 83 %:n kasvu biomassa-pohjaisessa sähkön tuotannossa

– 16 %:n kasvu vesivoimassa

• 81 % UPM:n tuottamasta sähköstä on hiilidioksidi- neutraalia

• Suurimmat käynnissä olevat hankkeet ovat UPM Schongaun tehtaan CHP-laitos Saksassa ja OL3-ydinvoimalaitosyksikkö Suomessa

MW Hiilidioksidineutraali sähkökapasiteetti

29

| © UPM

Biofore toiminnassa

UPM rakentaa uutta liiketoimintaa

puupohjaisessa uusiutuvassa dieselissä

• UPM rakentaa maailman ensimmäistä puupohjaista dieseliä

valmistavaa biojalostamoa Lappeenrannassa

− Investointikustannukset yhteensä noin 150 milj. euroa

− Tuotantokapasiteetti 100 000 tonnia/vuosi

− Tuotanto käynnistyy 2014

• Raaka-aine on kestävästi tuotettu mäntyöljy,

joka syntyy sellunvalmistuksen tähteenä

• Teknologia perustuu UPM:n omaan innovaatioon

ja pitkän aikavälin kehitystyöhön

• Mahdollisuus kasvaa merkittäväksi uudeksi ja hyvin

kannattavaksi liiketoiminnaksi

30

| © UPM

Kasvava UPM Kaukaan tehdasalue

Lappeenrannassa

February 2012

1

2

3

4

5

6

T&K KESKUS

BIOJALOSTAMO

SAHA

PAPERITEHDAS

BIOVOIMALAITOS

SELLUTEHDAS

1

2

3

4

5

6

| © UPM

Kasvava UPM Kaukaan tehdasalue

Lappeenrannassa – Biojalostamo

| © UPM 32

| © UPM

| © UPM

Biofore toiminnassa

Uusia tulevaisuuden mahdollisuuksia

34

BIOFIBRILLIT

BIOKEMIKAALIT

UUDET ALUEET

UUDET LIIKETOIMINNAT

BIOPOLTTOAINEET

Ensimmäinen

tehdasmittakaavan

investointi meneillään

Pilottituotanto

aloitettiin Q1 2012

Pilottituotanto

aloitettiin Q3 2011

Tehdasmittakaavan

konseptia kehitetään

BIOKOMPOSIITIT

| © UPM

Biofore toiminnassa

UPM:n kehityspanostukset

35

0

20

40

60

80

100

2008 2009 2010 2011 2012

*) Sisältää T&K, investoinnit ja uusien liiketoimintojen operatiiviset kulut nettona

milj. euroa

Kypsät liiketoiminnat

Kasvavat liiketoiminnat (*

TUNNUSTETTU

BIOTALOUDEN

EDELLÄKÄVIJÄ

| © UPM

• Johtava yritys Perusresurssit-yläkate-

goriassa, ainoa metsä- ja paperiteollisuus-

yritys maailmassa listattuna Dow Jonesin

kestävän kehityksen indeksissä (DJSI)

• Vuoden innovatiivisimman yrityksen

palkinto tunnustuksena UPM:n ecodesign-

konseptista ja kokonaisvaltaisesta

vastuullisuusajattelusta

• Korkeimmat pisteet pohjoismaisessa

Carbon Disclosure Leadership -indeksissä,

arvioinnin kohteena yritysten ilmasto-

raportointi

• Kestävän kehityksen biopolttoainepalkinto

uusien teknologiainnovaatioiden sarjassa

tunnustuksena tehokkuuden parantamisesta

ja kestävästä biopolttoaineiden tuotannosta

UPM on saanut ulkopuolista tunnustusta

| © UPM 37

| © UPM

Näkyvyys ja tunnustus

Raportointi ja seuranta

Maailmanluokan turvallisuus-tulokset kolmessa vuodessa!

Tavoite: tapa-turmataajuus < 5

Työturvallisuuden ryhtiliike 2012-2014

Resurssit

.

Merkittävä muutoshanke

Mitattavat alatavoitteet

Kannustimet kaikille UPM-läisille

38 | © UPM

| © UPM

0

5

10

15

20

2010 2011 2012 2013 YTD 2/2013

Tapaturmataajuus putosi 40 % vuonna 2012

39

Tapaturmataajuus= poissaoloon

johtaneet työpaikkatapaturmat /

miljoona työtuntia

Työturvallisuuden

ryhtiliikkeen tavoite

2014 lopussa < 5

Maailmanluokan

turvallisuus-

tulokset

kolmessa

vuodessa!

Tapaturmataajuus

tammi-helmikuu

YHTEENVETO

| © UPM

Laajentuminen hyvin kannattavissa

kasvuliiketoiminnoissa

Kypsien liiketoimintojen rahavirran säilyttäminen

0

2 000

4 000

6 000

8 000

2007 2012 "5+ vuotta"

41

3,1 mrd

4,4 mrd

Energia Biopoltto-

aineet Sellu Kiinan paperi,

tarrapaperi Tarrat

+43 %

0

2 000

4 000

6 000

8 000

2007 2012 "5+ vuotta"

7,6 mrd 6,8 mrd -11 %

Paperi, muu Sahat Vaneri

Toimenpiteitä kannattavissa

kasvuliiketoiminnoissa

• Laajentuminen tarroissa

• Kiinan paperikone

• Biojalostamo

• Energiaomaisuuden

tasearvon muutos

Haaste Euroopan

graafisissa papereissa

• Stracelin myynti, 270 000 t

paperikapasiteettia

• Suunnitelma vähentää

580 000 t paperikapasiteettia

• Suunnitellut säästöt kiinteis-

sä kustannuksissa 90 milj.

euroa vuodessa

• Vanerin ja Timberin

uudelleenjärjestelyt

Liikevaihto, milj. euroa

(*

*) Tämä ei ole ennuste vaan

yksi mahdollinen skenaario

UPM:n kasvumahdollisuuksista

Keskimääräinen

EBITDA-marginaali 21 %

ROCE 13 %

Keskimääräinen

EBITDA-marginaali 5 %,

Tuottaa vapaata rahavirtaa

Kasvavat lii

keto

imin

nat

Kypsät

liiketo

imin

nat

Liikevaihto, milj. euroa

| © UPM

Mitä tavoittelemme?

• Yli puolet liikevaihdosta tulee hyvin tuottavista

kasvuliiketoiminnoista 5+ vuoden sisällä

• Parantuvat marginaalit nostavat rahavirtaa, pääomaa

voidaan vapauttaa kypsistä liiketoiminnoista

• Säilyttää vahva tase ja rahavirta

• Kasvattaa UPM:n tulosta ja arvostusta

42