Universidad César Vallejo

U.C.V

ASESOR:

GERONIMO MIGUEL

AUTORES:

Aredo Luján Ricardo

Gastanuadi Terrones, Álvaro

Heras Ferrer Franklin

Mendoza Rodríguez Karen

Vergara Orchess Christian

Yupanqui Pérez Maverick

CICLO:

II

AÑO:

ESCUELA DE CONTABILIDAD

Universidad César Vallejo

TABLA DE CONTENIDO

Presentación ................................................................................................................. 5

Influencia de las finanzas en el funcionamiento de la empresa San Martin....................................................... 7

Problematización ........................................................................................................................................... 7

HIPOTESIS .................................................................................................................................................. 7

OBJETIVOS.......................................................................................................................................... 7

SUSTENTO TEÓRICO .......................................................................................................................... 8

FINANZAS: .................................................................................................................................... 8

La importancia de este capital es vital para el buen desarrollo de una empresa. ................................. 11

CAPITULO I .................................................................................................................................. 22

COMPARACION ENTRE FINANZAS PÚBLICAS Y PRIVADAS .................................................................... 24

LA FUNCION FINANCIERA ........................................................................................................................ 32

Universidad César Vallejo

DEDICATORIA:

A nuestros padres por la motivación que siempre nos

han brindado y porque financian nuestra educación

profesional universitaria.

A nuestro profesor que es nuestro asesor

durante todo el desarrollo de la

monografía.

Universidad César Vallejo

AGRADECIMIENTO:

Bueno en este pequeño párrafo, quisiera agradecer a las personas que en todo momento nos

extendieron la mano y nos abrieron las puertas para apoyarnos a encontrar referencias sobre la

problemática que nos hemos planteado.

Quisiéramos agradecer especialmente a Dios por guiar cada uno de nuestros pasos, al personal de la

Universidades Nacional de Trujillo, Universidad Privada Antenor Orrego, y por supuesto extender

al agradecimiento al Gerente el Señor Martín Valverde Deza, por la confianza y empatía que

presento antes nosotros al brindarnos cada información de su entidad y al administrador el Señor

Willy Parimango, por su paciencia y tolerancia.

Universidad César Vallejo

Presentación

Este trabajo tiene por finalidad buscar nuevas alternativas para el

crecimiento en el mercado y en la economía de la ciudad de Trujillo y su

uso adecuado para las empresas.

Presentamos esta monografía como requisito para la aprobación del

curso de Redacción Universitaria del segundo ciclo del año 2012.

Agradecemos al personal de las bibliotecas de la U.C.V, U.P.A.O,

U.N.T, al gerente el Señor Martin Valverde Deza, al administrador Willy

Parimango de la empresa Panificadora “San Martin”, por facilitar la

información y así poder realizar este trabajo.

Universidad César Vallejo

Universidad César Vallejo

Influencia de las finanzas en el funcionamiento de la empresa San Martin

Problematización

En la actualidad las finanzas han sobresalido a nivel mundial, tener un alto nivel de porcentaje

económicamente es su principal objetivo para una empresa, mundialmente está comprobado que

con un buen manejo en este campo se puede llegar muy lejos.

Es muy importante saber las finanzas de una empresa, por ahí podemos saber en qué situación se

puede encontrar una organización, es más podemos saber el grado de producción, sus ingresos y

egresos. Sobretodo tener en cuenta no solo el beneficio de los accionistas si no también de los

clientes y/o trabajadores.

Por lo expuesto planteamos esta problemática:

HIPOTESIS

- Al realizar una elasticidad con los precios de los productos podrán obtener más ganancias,

es decir las finanzas de esta organización será elevada porcentualmente.

OBJETIVOS

- Este trabajo intenta encontrar una posible alternativa a esta problemática actual, con una

propuesta de adquirir la atención de los clientes, que estos son los que brindan y hacen que

la organización pueda producir una cantidad demandada, que a la vez proteger los intereses

de la producción, viendo a su alrededor en el campo empresarial mucha competencia.

- Presentar mayor competitividad, al disminuir el precio de algunos productos u ofertas que

podemos ofrecer.

Universidad César Vallejo

SUSTENTO TEÓRICO

FINANZAS:

“Son las actividades relacionadas con los flujos de capital y dinero entre individuos, empresas, o

Estados. Por extensión, también se denomina finanzas al análisis de estas actividades como

especialidad de la economía y la administración, es decir, a una rama de la economía que se dedica

de forma general al estudio del dinero, y particularmente está relacionado con las transacciones y la

administración del dinero en cuyo marco se estudia la obtención y gestión, por parte de una

compañía, un individuo, o del propio Estado, de los fondos que necesita para cumplir sus objetivos,

y de los criterios”.(1)

Según Kistner, William G.

“Es un análisis externo que está basado en los Estados Financieros existentes; esto es, los estados

que son históricos. En el desarrollo de su propio análisis financiero interno, el administrador

financiero debe preparar estados de planeación internos más detallados que vean el futuro”.(2)

Nuestro concepto sería una entidad financiera, todos los estados financieros, deben ser mostrados de

una forma clara y comprensible por el contador, ya que en este se refleja todo lo que la empresa

posee y debe.

Así también nos damos cuenta de como marcha la empresa si esta en evolución, o poco a poco llega

a déficit. Es algo importante para un contador porque, es el quien maneja parte de las decisiones de

una empresa, al ver si producen menos o hay menos ganancias, el contador está casi obligado a

presentar al dueño de la empresa una alternativa de solución.

Para Henderson, James W.

“Las razones financieras pueden usarse ya sea en forma de análisis transversal o industrial, o un

análisis histórico o de series cronológicas. Ambos deben utilizarse siempre que sea posible para

ayuda al administrador financiero a evaluar los desempeños relativos y tendencias de la compañía.

Sin embargo, las razones deben usarse en precaución”.(3)

Para nosotros todo registro contable debe tener un orden lógico y deben estar correctamente

elaborados, porque si está mal hecho tan solo uno de ellos, este error se verá reflejado en el formato

de la cuenta de “caja”.

Y así posiblemente haya un dato que no tenga equivalencia a la hora de realizar las cuentas, por lo

tanto habría una falta ética de parte del contador o también falta de cuidado a la hora de realizar el

procedimiento, esto afectaría enormemente, al realizar pagos a los trabajadores, al comprar insumos

o materias primas, al distribuir el porcentaje de ganancia a los accionistas va hacer menor

(1) Wikipedia.com

(2) Kistner, William “Los Estados Financieros” en el año 1987 pág. 45

(3) Henderson, James W. “Ciclo Contable” en el año 1986 pág. 67

Universidad César Vallejo

Según Maness, Terry S.

“El administrador financiero puede elegir comparar las razones desarrolladas para una compañía

dada con las razones de otras empresas del mismo tamaño con el mismo sector industrial”.(4)

Necesitamos razones que reflejan el tamaño y edad de la compañía, para determinar si su posición

está mejorando o empeorando”

Opinamos que la producción y el desarrollo de la empresa beneficia no tan solo al dueño, sino

también al personal que labora en dicha empresa.

Ya que al final de todo, todos han aportado de una u otra manera para llegar a ese crecimiento en la

empresa por lo cual todos reciben de acuerdo al cargo que se desempeñan, a mayores aportaciones

que sean positivas para la empresa mayores utilidades recibirá un trabajador.

Según Víctor Manuel García Padilla:

“Conjunto de actividades mercantiles relacionadas con el dinero, los negocios, de la banca y de la

bolsa, y como el grupo de mercados o instituciones financieras ámbito nacional o internacional”.(5)

Hemos visto que en los estados financieros de una organización, abarca todo lo que es efectivo,

activos y maquinarias, todo esto se puede contar y da como resultado un estado de finanzas.

En el cual se encuentra contabilizado todos los movimientos de la empresa, ya sea en efectivo, sus

movimientos de caja y actividades dedicadas a su rubro, también todos los bienes con lo que cuenta.

Según Víctor Manuel García Padilla:

“Algo complejo, poco accesible, y que solo es manejado, en realidad, estos pueden ser tan sencillos,

interesantes y útiles si se cuenta con conocimientos financieros primordiales”.(6)

Nuestro concepto es la contabilidad, en general, es la que se encarga de todos los movimientos de

efectivo y financieros de la empresa controlando los gastos y verificando que todo esté

correctamente manejado.

Recoge las transacciones económicas ocurridas en la empresa, para luego clasificar, procesar,

analizar y finalmente presentar de forma resumida a través de cuadros sinópticos denominados

estados financieros, cuyos fines son el buen manejo del dinero para el desarrollo de la empresa a

corto y largo plazo.

(4) Maness, Terry S. “La nueva cara del reporte financiero” en el año 1998 pág. 16-17

(5) Víctor Manuel García Padilla “Introducción a las finanzas” en el año 1995 pág. 39

(6) Id.

Universidad César Vallejo

Según Víctor Manuel García Padilla:

“Finanzas personales: Si los individuos requieren recursos que no tienen para financiar en compras

de bienes duraderos como muebles, casas, automóviles, computadoras, etc. O para cubrir gastos

diarios, se convertirán en emisores; por el contrario, si posee recursos de sobra, serán

inversionistas”.(7)

Al realizar la elaboración de los estados financieros, al finalizar los registros en los libros

contables, no debe ni puede faltar ni sobrar dinero, a excepción de los activos , pasivo y capital de la

empresa.

Si no se cumple este reglamento, se podría llegar a tener grandes pérdidas o se podría también llegar

a pensar que el contador está haciendo fraude en la empresa y como consecuencia podría llegar a

ser despedido

Según Víctor Manuel García Padilla:

“Finanzas corporativas: Las empresas que requieren recursos son aquellas que han identificado

alguna oportunidad de inversión rentable que pretende desarrollar un proyecto de expansión o, en

ocasiones, aquellas que por alguna razón se les ha dificultado mantener la operación financiera del

negocio. Obtener los recursos suficientes ayuda a las empresas a realizar proyectos productivos, a

mantener su nivel de operación y a lograr el crecimiento deseado”.(8)

En la empresa que estamos realizando la investigación, todos los mese el gerente le pide al

administrador el reporte financiero, a la hora de revisar el reporte verán como le ha ido en su

producción en sus ventas, sus deudas y otras operaciones contables, finalmente si la empresa está

mejorando es por la unión y la fortaleza de tanto trabajadores como gerente o administrador que día

a día buscan atraer al público y buscar un interés por el cual vengan a consumir a esta empresa.

(7) Id.

(8) Id.

Universidad César Vallejo

Según Víctor Manuel García Padilla:

“Finanzas públicas: En cuanto a los gobiernos, estos generalmente, gastan más de lo que reciben. El

déficit de un gobierno que no es otra cosa que el diferencial entre los ingresos obtenidos y los

egresos aplicados, se deben inferenciar , es decir, deben obtenerse los recursos faltantes para

realizar los gastos programados. Un gobierno recibe recursos financieros por medio de los

impuestos y derechos que había, por la ganancia que genera las empresas estatales, por la emisión

de dinero que realiza y, en última instancia, por los recursos en préstamo que deben obtener”.(9)

Nos aconsejan que los balances, tanto como los demás libros contables, libro diario, libro mayor, es

decir, los libros auxiliares, registros o cuentas deben ser presentados puntual, ordenada, limpia y

veraz de una manera justa y legal por el contador, ya que la contabilidad se basa en normas,

aspectos legales, judiciales y en principios, tales como la equidad, la cual nos dice que todo debe ser

justo y honesto y principalmente debe ser cien por ciento correcto.

Según Sthepen a Ross:

“El objetivo de las finanzas en una empresa o cualquier negocio orientado al lucro es tomar

decisiones que incrementen el valor de las acciones, es decir, incrementar el valor del mercado del

capital”.(10)

El valor del capital contable que posee la empresa debe llegar a tener un valor máximo en el

mercado, no importa el negocio o empresa que sea.

La importancia de este capital es vital para el buen desarrollo de una empresa.

Para Elizondo Cantu, José Luis

“El estándar del administrador financiero para analizar la posición financiera de su compañía son

los registros pasados de la misma. Es importante porque en ninguna empresa puede esperar producir

las mismas razones que las razones promedio para una muestra de comparación del sector

industrial”.(11)

Todo el desempeño que tenga el contador en el campo de finanzas de estar basado en los principios

de la contabilidad, los cuales permiten formarlo como un verdadero profesional y persona.

Los principios de contabilidad son importantes en el buen manejo de las finanzas de una empresa, el

contador se basa en eso, es más por su credibilidad de un contador, puede llegar muy lejos ya que el

campo de finanzas de la empresa hace que se produzca eventualmente.

(9) Id.

(10) Sthepem Ross “Finanzas de la Organización” en el año 1999

(11) Elizondo Cantú, José Luis “Estrátegia Financiera” en el año 1989

Universidad César Vallejo

Para Stephem A. Ross

“Denominamos finanzas al proceso mediante el cual los mercados especializados utilizan los flujos

de caja en el tiempo, estos son los mercados financieros. La toma de decisiones de inversión y

financiación requiere la comprensión de los principios económicos básicos de los mercados

financieros”(12)

Nuestra opinión acerca de las finanzas mediante el proceso de los mercados especializados utilizan

los flujos de caja en el tiempo, los mercado financieros para una empresa son de mucho beneficio

ya que, le pueden sacar de cualquier apuro en el cual al empresa se pueda encontrar en esos

momentos.

Otro concepto de Stephem A. Ross

“El balance general es una fotografía instantánea del valor contable de la empresa en una Fedra

determinada, como si la empresa quedara inmóvil momentáneamente”(13)

Es cierto el balance general refleja el estado de la empresa, tanto ganancias como perdidas de

algunos de sus maquinarias por su depreciación, generando un ingreso por la venta de eso, pero

también una perdida por unos de sus maquinarias. Mayormente un balance general se realiza a fin

de año por cierre de periodo, es como una paralización momentánea, para entrar al siguiente

periodo.

Un concepto más de Stephem A. Ross

“La empresa normalmente es considerada como una entidad en marcha, es decir, como una

operación que continuara en el futuro previsible se supone que la empresa no tiene intención ni

necesidad de liquidarse o reducir sustancialmente el volumen de sus operaciones”(14)

Todo empresa quiere llegar a hacer una empresa en marcha, quien no quiere que su empresa crezca

y se reproduzca y sobretodo que sea reconocida, una empresa en marcha, es una empresa realizada

en muchos ámbitos ya que puede sostener y mantenerse en el mercado por mas alto el nivel

competitivo que sea.

(12) Stephem A. Ross “Mercados financieros y valor actual neto”

(13) Id. “Balance general o de situación”

(14) Id. “Postulados contables de la información financiera”

Universidad César Vallejo

Opinion de Randolph W. Wester Field

“Los estados financieros deben ser preparados con la mayor claridad de modo que permitan si fácil

comprensión”(15)

Claro que para un contador los estados financiero son algo que ellos manejan, es obvio que no

vamos a mater a una secretaria o a una psicóloga a realizar estas cuentas, para un joven contador es

más fácil tener en claro los estados financieros por los estudios previos que tienen.

Para Jeffrey F. Jaffe.

“En una entidad identificable que realiza actividades económicas, esta constituida por recursos

humanos, recursos naturales y capital, coordinados por una autoridad que toma decisiones

encaminadas a la consecución de los fines para los que fue creada. El caso típico de la entidad es la

empresa”(16)

En la entidad que estamos indagando, es una empresa que se esta volviendo conocida, claro que

nadie quita el nivel de competencia que tiene, ya que por lo que nos han contado la competencia día

a día es fuerte y tratan de reflejar o exponer alguna nueva estrategia para el desarrollo positivo de

esta entidad.

Según Harold Bierman J.

“Los cambios en el nivel general de precios añaden ciertas complicaciones bastante interesantes al

análisis financiero. Si bien es cierto que se aseguran aplicando las mismas técnicas de análisis que

se utilizan dentro de un medio ambiente no inflacionario, la interpretación de los eventos habrá de

ser un poco más difícil. Asimismo, el proceso de toma de decisiones financieras se habrá de

complicar por razón de la inflación”(17)

En la panificadora algún tiempo habido cierta inflación, la subida de precio a largo plazo se sintió

por la gente, ya que estaban acostumbrados a los precios tan baratos y algunos les choco un poco,

pero como los productos son de calidad y frescos, no habido ningún problema, la clientela tiene

depositada su mayor confianza en esta panificadora, por ser una de las eficientes y con mayor

variedad de productos.

(15) Randolph W. Wester Field “Compresión y claridad de los EE.FF”

(16) Jeffrey F. Jaffe “La Entidad”

(17) Harold Bierman J. “La inflación el análisis financiero y la contabilidad

Universidad César Vallejo

Para Jonanathan Berk

“Una de las grandes ventajas de la forma organizacional corporativa es que no tiene restricciones

para quienes poseen acciones de la corporación”(18)

Mayormente para los accionistas de esta entidad no tienen restricciones para saber el estado que se

encuentra la empresa, normalmente incluso los trabajadores saben cómo se encuentra la empresa a

nivel económico ya que para el gerente dice que es mejor que ellos estén enterados para que puedan

agarrarse de eso y que les motive a seguir adelante

Según Peter Demarzo

“Las empresas emiten estados financieros de manera regular para transmitir información financiera

a la comunidad inversionista. La descripción detallada de la preparación y análisis de dichos estados

es la bastante complicada como para requerir, con justicia, un libro completo”(19)

Como lo que decía anteriormente, al dar a conocer los estados financieros, bueno de forma detalla

esa información solo se da a los accionistas, pero lo que decía de los trabajadores es que mas o

menos era una motivación para que ellos vean si han bajado o están rindiendo muy bien, por lo que

tan bien tienen recompensa.

Para Leopola A. Bernsten,

“Consiste en la aplicación de instrumentos y técnicas analíticas a los estados financieros y en la

información financiera para derivar de estas medidas, relaciones significativas y útiles para la toma

de decisiones”(20)

La toma de decisiones para ver si mejoramos o mantenemos el nivel de estados financiero, no es

nada fácil mantener periodo por periodo en el mismo grado o mejor dicho mejorarlo, a quien no el

gustaría aumentar sus ganancias.

(18) Jonathan Berk “Introducción al análisis de estados financieros”

(19) Peter Demarzo “Introducción a los estados financieros”

(20) Leopola A. Bernsten “Financiación” 4ta edición Editorial. Fernandez

Universidad César Vallejo

Conceptualización de Leopola A. Bernstern

“El análisis financiero reduce la utilización de las nuevas corazonadas, conjetural e intuiciones y

esto amenora y estreche las áreas inevitables de incertidumbre que enfrentaron todos los procesos

de toma de decisiones”(21)

Si el que maneja las finanzas, se encuentra en un punto de toma de decisiones y se deja llevar por

corazonadas o intuiciones, creo que sería muy mala idea comporto con Leopola este concepto ya

que, muchas empresas se han ido en picada por las intuiciones de los contadores o accionistas que

toman las decisiones en las empresas.

Para Moreno Carmona Inés María

“Ingreso: suponen un aumento del neto patrimonial: son cuentas, por lo tanto, con saldo acreedor,

que no figuran en el balance de situación. Su saldo se traspasa, al final del ejercicio, ala cuenta de

perdida y ganancia”(22)

Mayormente todo tenemos un pequeño concepto sobre lo que es ingreso, para una empresa el

ingreso es muy significativo, porque de eso depende el sueldo de los trabajadores y también el

porcentaje de utilidades de los accionistas.

Un concepto más de Moreno Carmona Inés María

“Es la ciencia que enseña a llevar cuenta y razón de las operaciones mercantiles realizadas por la

empresa de forma que las anotaciones den a conocer la exacta situación económicas y financiera de

la misma”(23)

Es cierto las finanzas nos ayuda a llevar la cuentas de las operaciones si no tuviéramos un control de

todo lo que vendemos o compramos no tendríamos nada controlado, si queremos llevar bien una

fuente de finanzas debemos de llevar nosotros el control de esas finanzas.

(21) Id.

(22) Moreno Carmona Inés María “Contabilidad financiera” 4ta edición pág. 21

(23) Id. Pág. 7

Universidad César Vallejo

Para Joel G. Globol Jae K.

“Balance General: Describe la porción financiera de la empresa relacionando los saldos de los

activos, pasivos y patrimonio al final del periodo contable”(24)

El balance general aparece casi al final de un periodo o cuando hay una auditoria, esto nos permite

ver como se encuentra la empresa como ha terminado a finales de año o como se encuentra, y de

que tenemos que sujetarnos para seguir adelante y impulsarnos a nuevos retos.

Opinión de Joel G. Globol Jae K.

“Permite a personas particulares, a administradores de negocios y a organizaciones sin ánimo de

lucro registrar transacciones financieras (eventos que han tenido lugar), preparar informes de

desempeño y documentos, que reflejen la posición financiera corriente, y sobre todo constituye una

valiosa herramienta para la toma de decisiones de lo que varían los estados financieros”(25)

Lo que el autor trata de decirnos con esto es que los estados financieros sirve a todas las personas

que tengan algún tipo de negocio, sin importar el grado de formalidad ya que esto puede ser usado

para poder ver todos los movimientos económicos de la organización ya sean entradas o salidas de

dinero del negocio, es esto entonces un proceso de gran ayuda que nos permite como contadores ir

mejorando la actividad de la empresa.

Para William G. Droms pag 44

“Es un sistema de información financiera diseñado para registrar clasificar, informar, e interpretar

los datos financieros que interesan a todo tipo de organizaciones”(26)

Nosotros entendemos que el autor nos esta diciendo que a través de las finanzas podemos obtener

una información detallada de las diversas actividades que realiza la empresa o negocio, esto es muy

importante ya que nos permite tener bien en claro como es que nuestra empresa esta marchando en

el mercado y con ello poder decidir de la mejor manera. Esto es muy importante por que puede ser

usado en todos las negocios, en toda empresa sin importar al tipo de actividad que realice.

(24) Joel G. Globol Jae K. “Contabilidad financiera” 1era edición editorial Me Graw- Hill

latinoamericana S.A

(25) Id

(26) William G. Droms “Finanzas y contabilidad para ejecutivos financiero” Edición: Addison-

Wesley y Latinoamerica S.A

Universidad César Vallejo

Para Stephen A. Ross

“Un medio a que ocurren las campañas para reunir el efectivo para financiar sus actividades de

inversión es la venta o emisión de títulos en ocasiones llamadas activos o instrumentos financieros,

pueden clasificarse en términos generales como capital”(27)

Lo que el autor dice para nosotros es que finanzas corporativas se encarga de buscar efectivo

suficiente para poder realizar inversiones, también puede usarse los activos financieros para poder

realizar estas inversiones y dependiendo puede ser llamado o clasificado en términos generales

como capital

Según Jeffrey f. Jaffe

“Las personas que tienen a su cargo el desarrollo de finanzas relacionadas con las decisiones de

financiamiento deben buscar y seleccionar las fuentes de dinero más económicas posibles”(28)

Lo que el autor nos dice es que la persona encargada de realizar estas actividades debe ser una

persona capacitada, debe tener facultades para poder tomar decisiones, de poder discernir las

mejores opciones para conseguir las mejores resultados posibles con una minima inversion

Concepto de Marce de la Luz Bravo Santillán

“Con el fin de entender de una mejor manera la función de las finanzas, es necesario primero tener

en comprensión de lo que es una empresa, sus características, objetivos y como pueden ser

clasificados”(29)

Lo que el autor trata de decirnos es que para poder hablar de finanzas o para poder comprender lo

que abarca finanzas tenemos que tener conocimiento a cerca de una empresa, a lo que se dedica, lo

que quiere conseguir para de acuerdo a eso poder aplicar los conocimientos financieros

enfocándonos en un solo punto acorde a lo que la empresa busca o quiere conseguir.

(27) Stephen A. Ross pág. 26

(28) Jeffrey F. Jaffe “Toma de decisiones sobre las finanzas” pág. 37

(29) Marce de la Luz Bravo Santillan “Las empresas y sus finanzas” pág. 46

Universidad César Vallejo

Segundo concepto de Marce de la Luz Bravo Santillan

“Denominamos finanzas al proceso mediante el cual los mercados especializados utilizan los flujos

de caja en el tiempo, esta son los mercados financieros la toma de decisiones de inversión y

financiación requeriré la comprensión de los principios económicos básicos de los mercados

financieros”(30)

Para nosotros lo que el autor trata de decirnos es que finanzas es un proceso muy importante en las

empresas ya que es la encargada de la debida utilización de los flujos de efectivo y caja para poder

tomar buenas decisiones al momento de hacer nuestras inversiones a través de los mercados

financieros, también hay que recalcar que para hacer todo eso hay que tener conocimiento de los

principios económicos ya que ellos facilitaran las decisiones que tengamos que realizar

Para Mark Carinblatt, Sherindan Titman

“Las familias, las firmas, los intermediarias financieros y el gobierno desempeño un papel en el

sistema financiero de cada economía desarrollada. Los intermediarios financieros son instituciones

tales como bancos que recolectan los ahorros de individuos y corporaciones”(31)

A través de esto el autor trata de decirnos que en el mercado financiero encontramos a firmas,

empresas, familias que desempeñan un rol muy importante en el sistema financiero de las

economías de cada país ya que ellos al hacer sus diversos tipos de aportaciones influyen en cierto

modo a las decisiones del país.

2da opinión para Mark Carinblatt, Sherindan Titman

“Las empresas pueden obtener fondos de diferentes fuentes y atraves de una gran variedad de

instrumentos financieros. La política financiera de la empresa describe la mezcla de lso

instrumentos financieros usados para la financiación de la misma”(32)

Para nosotros lo que el autor trata de decirnos es que una organización puede ingeniarse diversas

maneras para para conseguir lucrar, para conseguir ello usamos diferentes instrumentos financieros

que deben estar acorde a las políticas de la empresa, ya que se sobreentiende que hay ciertos limites

de los cuales no podemos excedernos al momento de realizar nuestros negocios.

(30) Marce de la Luz Bravo Santillan “Las empresas y sus finanzas” pág. 29

(31) Mark Carinblatt, Sherindan Titman “Mercados financieros y estrategia empresarial” editorial:

Mc Graw pág. 4

(32) Id.

Universidad César Vallejo

Para Mario Apaza Meza

Financiera empresarial editorial entretineas s.r.l pag 11

“La condición necesaria para la creación de una empresa reside en la existencia de una demanda de

un bien o servicio total, parcialmente insatisfecha, es decir, todo proyecto de empresa se desarrolla

en torno a una idea que surge como consecuencia de la detección de oportunidades de negocio”(33)

Para nosotros el autor quiere decirnos es que al momento de decidir iniciar un negocio debemos de

estar conscientes y dependiente de la reacción de la gente, al relaciar un estudio de mercado y tener

los resultados a la mano, es muy diferente aplicarlo, gastar y realizar el trabajo una vez terminado

veremos si la gente opta por aceptarlo o no, al tener un resultado positivo las ganancias serán

mayores a largo plazo para la empresa.

Para Mark Carinblatt, Sherindan Titman

“No basta simplemente de crear la empresa, sino que se debe tratar de asegurar su viabilidad y su

futuro, para lograr que los recursos dedicados no se malgasten inútilmente”(34)

Es cierto no solo basta poner nombre, tener un lugar, tener los materiales, empleados, etc. También

asegurar su existencia hacer producir los materiales los productos, para que a un largo plazo

veamos ganancias y pueda en el futuro ser reconocida y una de las empresas que producen más o

que brindan servicios más a menudo, ser reconocidos y sobre todo tener la satisfacción que los

logros se realizan con la unión y la fuerza de todos los que se ponen la camiseta

Según J. Fred Weston

“La administración financiera se define por las funcione y responsabilidades de los administradores

financieros. Aunque los aspectos específicos varían entre organizaciones, las funciones financieras

claves son la inversión, el financiamiento y las decisiones de dividendos de una organización”(35)

Una empresa puede funcionar de la mano con los trabajadores, la empresa es una imagen que los

trabajadores tienen que sacar provecho de eso desempeñando de manera eficiente sus funciones y

responsabilidades, los administradores realizando una excelente toma de decisiones y supervisando

a sus empleados, el contador realizar un cierre de caja positivo para todos, y así tener como

resultado una buena ganancia.

(33) Mark Carinblatt, Sherindan Titman “Financiera empresarial” Editorial: s.r.l pág. 11

(34) Id.

(35) J. Fred Weston “Administración financiera” octava edición-1998 Editorial–mcgraw-hill pág. 5

Universidad César Vallejo

Para Thomas E. Copeland

“El administrador financiero dentro de una red financiera compleja porque las funciones de ahorros

y de inversiones en una economía moderna son ejecutadas por diferentes agentes económicas. Las

unidades que tienen superávit de ahorros (una “unidad” sería una empresa de negocios a un

individuo) que exceden de su inversión en activos reales, poseen activos financieros. Por otras

parte, las unidades que tienen déficit de ahorro, cuyos ahorros corrientes son menores que su

inversión en activo reales, incurren en pasivos financieros”(36)

Al tener una red de financiación de ahorros y de inversiones de la empresa asi una entidad

financiera en el aspecto económico moderno son ejecutadas por diferentes agentes, que un

administrador puede verlo persuadirlo, donde realicen un exceden de su inversión en activos,

pasivos y patrimonio, los ahorros en cuenta corriente son muy importantes para un empresario por

el porcentaje de interés que dan al tener una cuenta de ahorros.

Para Richard A. Brealey

“Para llevar a cabo un negocio, una empresa moderna necesita una variedad casi internacionable de

activos reales. Muchos de ellos son activos tangibles, tales como conocimientos técnicos, marcas

comerciales y patentes. Desgraciadamente, es necesario pagar por todos ellos, para obtener el dinero

necesario o la empresa vende brazos de papel llamados activos financieros o títulos”(37)

Nosotros al establecer una empresa debemos de tener en cuenta nuestros activos, pasivo y

patrimonio, que tenemos en la mano con que comenzamos a formar nuestra empresa, el patrimonio

mejor dicho el capital que tenemos, obvio que tenemos que producirlo por lo menos con un 50%

por ciento para obtener beneficios tanto los dueños como los empleados así mismo la clientela que

utiliza este producto o servicio para que asi nos pueda recomendar y sernos mas conocidos

(36) Thomas E. Copeland “La red financiera” pág. 4

(37) Richard A. Brealey “Principios de finanzas” 4ta edición-1996 Editorial:Formas e impresos S.A

Universidad César Vallejo

Para Stewart C. Myers

“De alguna manera las decisiones de inversión son mas simples que las decisiones de financiación.

El número de instrumentos de financiación diferentes (esto es, títulos)está en continua expansión.

Tendrá que aprender las principales familias, géneros, especies. También deberá conocer las

principales instituciones financieras las cuales proporcionan financiación a las empresas.

Finalmente, tendrá que familiarizarse con el vocabulario de la financiación” (38)

Para nosotros lo que el autor nos dice es que tomar decisiones de financiación es más difícil que las

de inversión, puesto que para hacer esto tienes que tener más conocimientos y tener más contactos,

tener una idea de las empresas o sociedades más importantes y reconocidas con las cuales podrá

trabajar o ligarse para poder ir mejorando y ganar prestigio en el mercado. Es por eso que para

lograr hacer buenas inversiones financieras hay que tener más conocimiento.

Para Enrique Zamora

“Los estados financieros son una parte del proceso de decisión. Para interpretar adecuadamente los

estados financieros debemos conocer datos claves de los problemas de las empresas y de la crisis

por la cuales atraviesa. Puede ser un mercado más difícil, la inflación, la delincuencia, la

competencia, la intervención estatal, los impuestos, los controles de precios, costos excesivos” (39)

Al tomar una decisión, no es sobre lo que queremos si no una toma de decisiones sobre los estados

de financieros de la empresa, al tener los resultados en la mano si son buenas conseguir un nuevo

jale de donde podemos agarrarnos para seguir producción y obtener mejores ganancias, si los

resultados son malos aplicar o mejor dicho presentar alternativas de solución para la empresa.

(38) Stewart C. Myers “Toma de decisiones en las inversiones” pág. 49

(39) Enrique Zamora “Equilibrio financiero de las empresas” 3era edición-1996 pág. 15

Universidad César Vallejo

CAPITULO I

Universidad César Vallejo

TIPOS DE FINANZAS:

FINANZAS PÚBLICAS:

Se conoce como finanzas al estudio de la circulación del dinero. Esta rama de la economía se

encarga de analizar la obtención, gestión y administración de fondos. Lo público, por su parte, hace

referencia a aquello que es común a toda la sociedad o de conocimiento general.

Las finanzas públicas están compuestas por las políticas que instrumentan el gasto público y los

impuestos. De esta relación dependerá la estabilidad económica del país y su ingreso en déficit o

superávit.

El Estado es el responsable de las finanzas públicas. El principal objetivo estatal a través de las

finanzas públicas suele ser el fomento de la plena ocupación y el control de la demanda agregada.

La intervención del Estado en las finanzas, por lo tanto, se da a través de la variación del gasto

público y de los impuestos. El gasto público es la inversión que realiza el Estado en distintos

proyectos de interés social. Para poder concretar las inversiones, es decir, mantener el gasto público,

las autoridades deben asegurarse de recaudar impuestos, que son pagados por todos los ciudadanos

y empresas de una nación.

El gasto público, por otra parte, puede funcionar como estímulo del consumo. El Estado está en

condiciones de generar puestos de empleo, lo que otorgará salarios a la gente y dinero para

consumir.

IMAGEN1

FINANZAS PRIVADAS:

Finanzas privadas son aquellas que estan en poder de particulares y constituyen la mayor masa de

dinero circulante representado en billetes, moneda metálica, cuentas bancarias y otras cuentas

comerciales reciprocas, títulos, debentures, giros, pagarés, y en general todo el numerario y crédito

que respalda y nutre las operaciones mercantiles que realiza la comunidad.

IMAGEN2

Universidad César Vallejo

FINANZAS CORPORATIVAS:

Las finanzas corporativas son un área de las finanzas que se centra en las decisiones monetarias que

hacen las empresas y en las herramientas y análisis utilizados para tomar esas decisiones. El

principal objetivo de las finanzas corporativas es maximizar el valor del accionista.1 Aunque en

principio es un campo diferente de la gestión financiera, la cual estudia las decisiones financieras de

todas las empresas, y no solo de las corporaciones, los principales conceptos de estudio en las

finanzas corporativas son aplicables a los problemas financieros de cualquier tipo de empresa.

IMAGEN3

COMPARACION ENTRE FINANZAS PÚBLICAS Y PRIVADAS

Semejanzas:

1. Su objetivo fundamental es satisfacer necesidades.

2. Ambas incurren en costos; medidos en términos reales y monetarios.

3. Es un instrumento económico para la planificación, ejecución y control del ingreso y

gasto.

4. Concurren en un medio de recursos escasos de múltiples fines que compiten entre sí y al

final se establece una jerarquización de estos fines.

Diferencias:

1. Las Finanzas Públicas persiguen el Bienestar Social o Colectivo y Las Privadas

buscan el lucro o enriquecimiento del inversionista.

2. Las Finanzas Públicas logran su ingreso mediante el decreto y aplicación

de leyes públicas de impuesto y rentas sobre el sector privado y empresas del estado

(coerción). Las Privadas perciben su ingreso a través del fomento al consumo de bienes

y servicios por la colectividad, entrando en juego la oferta y 1a demanda.

3. Los Gastos en las Finanzas Privadas se planifican mediante el flujo esperado de

Ingresos. En cambio en las Finanzas Públicas, se planifica elPresupuesto de Gasto

anualmente según las prioridades de la nación y luego se define con que "ingreso" se

cubrirán dichos "gastos".

4. Las Finanzas Públicas tienen acción coercitiva mientras que las Finanzas Privadas

tienen acción voluntaria.

Universidad César Vallejo

CAPITULO II

Universidad César Vallejo

LA IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS EN LAS EMPRESAS:

Partiremos de la definición de finanzas, la cual nos dice que es una rama de la economía y

administración que estudia el flujo de dinero entre individuos, empresas o estados, la obtención y

gestión, por parte de los mismos, de los fondos que necesita para cumplir sus objetivos y de los

criterios con que dispone sus activos. A partir de esta nos empezamos a dar cuenta de lo importante

que son las finanzas para una empresa, sin ellas un ente económico no sabría a ciencia cierta en

donde invertir sus dinero para que este le reditúe la mayor cantidad posible, monetaria mente

hablando.

Es fundamental que los entes económicos estén enterados de los cambios que sufren los diversos

mercados para tomar una buena decisión de inversión, ya que todo lo que pasa en el mundo afecta

directa o indirectamente en los mercados de inversión; si se está alerta de los cambios se puede

decidir oportunamente el momento de compra barato y vender caro, en el caso del mercado de

capitales.

Hablaremos de las PYMES, que son entes económicos los cuales no todos cuentan con un área

dedicada específicamente a las finanzas, como lo es el caso de las grandes empresas, ya que esto les

podría resultar un gasto extra que quizá no puedan solventar; esto no quiere decir que se libren de la

carga estudias los mercados, analizar el entorno socio-político en que se desenvuelve su negocio, ya

que esto podría resultar benefactor para sus PYMES podría significar entre otras cosas la expansión

a nuevos mercados, incrementando así las ganancias que se podría decir es el fin más grande al que

toda empresa quiere llegar.

Entre otras cosas las finanzas también nos ayudan a conocer el valor de nuestro dinero, invertido o

no, en un lapso de tiempo, esto podría resultar de ayuda para tomar las decisiones en cuanto a

inversiones en los que intervienen intereses.

En conclusión, las finanzas son de mucho ayuda sin importar el tamaño del ente económico,

siempre y cuando este esté informado y en constante actualización de la situación del mercado en el

que se esté interesado, así como también de entorno socio-político, ya que la información vale oro,

y aunque la frase solo es retórica, esto se puede convertir en realidad ya que el que la maneja en

primera instancia y si la sabe controlar se puede hacer de un sinfín de oportunidades benefactoras.

Universidad César Vallejo

CAPITULO III

Universidad César Vallejo

Finalidad de las finanzas:

La finalidad del área de finanzas es:

Obtener recursos monetarios

Invertirlos y asignarlos adecuadamente

Registrar las operaciones

Presentar los resultados de la operación y

Cumplir con las obligaciones fiscales.

IMAGEN4

Universidad César Vallejo

CAPITULO IV

Universidad César Vallejo

Aspectos de la Finanzas

Las finanzas están compuestas por tres aspectos financieros:

Mercados de dinero y de capitales:

En esta área se debe tener el conocimiento de la economía en forma general, es decir, saber

identificar los factores que apoyan y afectan a la economía. Igualmente se conocen las

herramientas utilizadas por parte de las instituciones financieras para controlar el mercado

de dinero.

Inversiones:

Esta área se encuentra estrechamente relacionada con las finanzas, ya que está involucrada

con el manejo que se le da al dinero. Determina cómo asignar los recursos de una manera

eficiente.

Administración financiera:

Esta área tiene como objetivo la expansión del dinero y se ocupa de cómo manejar

adecuadamente las ventas y los gastos para obtener una buena rentabilidad.

El objetivo principal de las finanzas, teóricamente, es el de ayudar a las personas físicas

o jurídicas a realizar un correcto uso de su dinero, apoyándose en herramientas financieras

para lograr una correcta optimización de los recursos.

Las finanzas están relacionadas con otras áreas como la economía, la administración,

la contabilidad, la política, las matemáticas y la estadística, entre otras.

Igualmente existen muchos factores que pueden afectar o beneficiar las decisiones que se

toman con respecto al manejo del dinero, como factores microeconómicos o culturales.

En las empresas existen diferentes áreas como la de contabilidad, la de relaciones humanas,

la de mercadotecnia, etc-, y así también existe una de finanzas, la cual está dedicada a crear

e impulsar nuevas técnicas que se dediquen a gestionar correctamente los recursos de la

empresa, para controlar los gastos y optimizar la inversión.

Universidad César Vallejo

CAPITULO V

Universidad César Vallejo

LA FUNCION FINANCIERA

Todas las funciones de las finanzas (o del encargado o del área o departamento de las

finanzas) en una empresa, se basan en dos funciones principales: la función de inversión y

la función de financiamiento.

Estas funciones son opuestas, pero, a la vez, complementarias, por ejemplo, si depositamos

dinero en una cuenta bancaria, estaremos invirtiendo dinero (inversión) y, a la vez,

el banco estaría financiándose (financiamiento). Y, por otro lado, si obtenemos

un crédito del banco (financiamiento), el banco estaría invirtiendo (inversión).

Una operación financiera, siempre puede ser vista desde dos puntos de vista diferentes,

pero complementarios, desde el punto de vista la inversión y desde el punto de vista del

financiamiento.

La función de inversiones por parte de finanzas consiste en:

Buscar opciones de inversión con las que pueda contar la empresa, opciones tales

como la creación de nuevos productos, adquisición de activos, ampliación del local,

compra de títulos o acciones, etc.

o Evaluar dichas opciones de inversión, teniendo en cuenta cuál presenta una

mayor rentabilidad, cuál nos permite recuperar nuestro dinero en el

menor tiempo posible. Y, a la vez, evaluar si contamos con la capacidad

financiera suficiente para adquirir la inversión, ya sea usando capital propio,

o si contamos con la posibilidad de poder acceder a alguna fuente externa de

financiamiento.

Seleccionar la opción más conveniente para nuestro negocio. La búsqueda de

opciones de inversión se da cuando:

o Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, al adquirir nuevos activos,

nueva maquinaria, lanzar nuevos productos, ampliar el local, comprar

nuevos locales, etc.

o Contamos con exceso de liquidez (dinero en efectivo que no vamos a

utilizar) y queremos invertirlo con el fin de hacerlo crecer, por

Ejemplo: en la adquisición de títulos o acciones, en depósitos de cuentas bancarias, etc.

Para evaluar y conocer la rentabilidad de una inversión se hace uso del Análisis

Financiero.

IMAGEN5

La función de financiamiento por parte de finanzas consiste en:

Universidad César Vallejo

Buscar fuentes de financiamiento para la empresa, fuentes tales como

préstamos, créditos, emisión de títulos valores, de acciones, etc.

Evaluar dichas fuentes de financiamiento, por ejemplo, en el caso de adquirir un

préstamo o un crédito, evaluar cuál nos brinda mejores facilidades de pago, cuál

tiene un menor costo (menor tasa de interés). Y, a la vez, evaluar nuestra capacidad

para hacer frente a la adquisición de la deuda.

Seleccionar la más conveniente para nuestro negocio. La búsqueda de

financiamiento se da cuando:

o Existe una falta de liquidez para hacer frente a las operaciones diarias del

negocio.

o Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, queremos adquirir nueva

maquinaria, lanzar un nuevo producto, ampliar el local, etc., y no contamos con

capital propio suficiente para hacer frente a la inversión.

IMAGEN6

Universidad César Vallejo

CAPITULO VI:

Universidad César Vallejo

APLICANDO LA HIPOTESIS:

Al realizar una elasticidad con los precios de la panadería, en primer lugar tendríamos que

realizar una encuesta los clientes si se sienten satisfechos con los precios de la panadería.

ENCUESTA ORIGINAL.xlsx

La elasticidad de los precios que se ha aplico en la empresa, los prestamso que han

realizado la empresa, su demando de los productos y los datos de los accionistas de la

empresa.

También veremos los datos de los empleados sus horarios, su sueldo y todo lo demás.

PROYECTO 1.xlsx

Universidad César Vallejo

CONCLUSIONES

Se puede definir como el conjunto de actividades relacionadas con el dinero de negocios,

banca, bolsa. basados en los flujos de sus ingresos, gastos y en su efectivo sobre los

objetivos administrativos que la empresa se proponga a alcanzar. Las finanzas se clasifican

en Públicas; las cuales comprenden los bienes ventas, que forman el activo y pasivo de la

nación. Privadas: son aquellas con las funciones de empresa privada y las del estado que

funcionan para maximizar las ganancias. Las finanzas son importantes porque cumplen un

papel fundamental en el éxito del estudio y de la empresa privada. Se consideran como in

instrumento de planificación ejecución y control que representa la economía empresarial.

Es evidente que el objetivo de una empresa, negocio o individuo es conseguir retener el

dinero y utilizarlos en alcanzar las metas fijadas por la gerencia, accionista o cualquier

individuo. La actividad financiera comienza desde el momento en que el estado logra los

ingresos públicos proveniente de la renta de la tierra, de la industria petrolera y minera. Las

finanzas públicas persiguen el bienestar social y colectivo, las privadas buscan el lucro del

inversionista, ambas incurren en costos reales y monetarios. La finanzas publicas logran su

ingreso mediante el decreto y aplicación de leyes públicas de impuesto, rentas sobre el

sector privado y empresas de estado, tiene acción consecutiva mientras las privadas tienen

acción voluntaria.

Universidad César Vallejo

BIBLIOGRAFÍA:

Elizondo Cantu, J. L. (1989). Estrategias Financieras.

Henderson, J. W. (1986). CICLO CONTABLE.

kistner, W. G. (1987). Los estados financieros.

Maness, T. S. (s.f.). LA NUEVA CARA DEL REPORTE FINANCIERO. 1998.

Padilla, V. M. (1995). Introducciín a las Finanzas.

Ross, S. a. (1999). Finanzas en la Organización.

Universidad César Vallejo

Universidad César Vallejo

IMAGEN1 IMAGEN2

IMAGEN3 IMAGEN4

IMAGEN5

Universidad César Vallejo

IMAGEN6