mnc sekuritas research retail division · 2020. 1. 10. · utara yang terletak di sumatra selatan....

352.63

MNC 36

+3.80 (+1.09%)

Today Trade

Volume (million share) 6,518

Value (billion Rp) 5,724

Market Cap. 7,238

Average PE 17.3

Average PBV 2.3

DAILY HIGHLIGHT

MNC Sekuritas Research Retail Division

Friday, 10 January 2020

Indonesia Economy

Last (%) Prev (%)

Real GDP (YoY) 5.02 5.05

Inflation rate (YoY) 2.72 3.00

BI 7-days repo rate 5.00 5.00

LPS rate 6.25 6.50

Global Indexes

Index d/d (%) YTD (%) Last

JCI +0.78 -0.40 6,274

Dow Jones +0.74 +5.88 28,956

S&P 500 +0.67 +6.75 3,274

FTSE 100 +0.31 +4.05 7,598

Nikkei +0.36 +4.26 23,825

6,274.49

IHSG

+48.81 (+0.78%)

Commodities

Commodity d/d (%) YTD (%) Last

Crude Oil (USD/

barrel)

-0.08 -2.46 59.56

Coal (USD/ton) +2.76 +1.85 68.95

Gold (USD/oz) -1.35 +2.38 1,550

Nickel (USD/ton) +0.25 +0.43 14,085

CPO (RM/Mton) +2.30 +2.20 3,108

Tin (US/Ton) +0.64 +0.44 17,250

FX

Currency d/d (%) YTD (%) Last

USD/IDR +0.33 +0.09 13,854

EUR/USD -0.01 +0.95 1.11

GBP/USD +0.23 +1.43 1.31

USD/JPY -0.37 -0.84 109.52

Kombinasi faktor de-eskalasi ketegangan antara AS dan Iran serta segera akan ditandatan-

ganinya kesepakatan perdagangan tahap pertama antara AS & China menjadi faktor pen-

dorong DJIA kembali menguat sebesar +0.74% dan jika dikombinasikan dengan kenaikan

harga komoditas seperti: Nikel +0.43%, Timah +0.70%, CPO +2.65% & Coal +2.76% berpo-

tensi menjadi pendorong penguatan kembali IHSG dalam perdagangan Jumat ini. Dilain

pihak terjadi aksi jual lanjutan atas Emas dan Minyak mentah sehingga harga komoditas

Emas turun -0.30% dan Minyak mentah turun -0.76% seiring mendinginnya suhu di Kawasan

Teluk. Mengetahui IHSG berpeluang kembali menguat hari ini, kami semakin bersemangat

merekomendasikan investor melakukan trading harian atas saham dari sektor CPO, Kon-

struksi, Properti, Konsumer, Telko dan Infrastruktur dalam perdagangan Jumat ini. IHSG kami

perkirakan bergerak pada 6,228 - 6,320 adapun saham – saham yang kami rekomendasikan

hari ini adalah BWPT WIKA LSIP PTPP SIMP PWON MYOR DMAS TLKM TBIG.

MNCS Update

Mayoritas bursa saham di developed economies bergerak menguat Bursa saham benua

kuning bergerak menguat pada perdagangan rabu kemarin. Indeks Hang Seng ditutup

menguat sebesar +1.68%, lalu Indeks Shanghai ditutup menguat sebesar +0.91% dan Indeks

Kospi ditutup menguat +0.58%. Sementara itu, Dow Jones ditutup menguat sebesar +0.74%

di level 28,956 hal ini sejalan dengan penguatan pada S&P 500 sebesar +0.67%. Wall Street

ditutup menguat dikarenakan ketegangan antara AS dan Iran mulai mereda setelah Trump

mengatakan Iran tampaknya mundur sehabis menyerang pangkalan udara AS di Irak, Trump

juga mengatakan akan terbuka melakukan negosiasi dengan Iran, pernyataan tersebut

membuat penguatan pada bursa Wall Street. Di samping itu, pasar komoditi, harga emas

yang melemah -1.35%, harga coal menguat +2.76% dan harga Tin yang mengalami pengua-

tan +0.64%.

Pada perdagangan 9 Januari, IHSG ditutup menguat sebesar +0.78% ke level 6,274 Senti-

men penggerak pasar hari ini diantaranya penguatan dari bursa Wall Street yang akan ber-

potensi membuat IHSG kembali mengalami penguatan, dolar AS yang kembali menguat

0.16%, lalu dari data rilis cadangan devisa Indonesia sebesar US $ 2.5 miliar menjadi US $

129.18 miliar lebih tinggi dari bulan November yang sebesar US $ 126.63 miliar, lalu dari

sentimen positif kesepakatan dagang AS-China yang akan ditandatangani 15 Januari 2020.

Global Market

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]

Grafik 1. JCI VS Cummulative Annual of Net Buy (Sell) Foreign

Source: Bloomberg and MNCS

-10000

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

5400.0

5600.0

5800.0

6000.0

6200.0

6400.0

6600.0

6800.0

IDR

bill

ion

Pts

Net Foreign (RHS)

Corporate News

Economic News

Pemerintah China untuk pertama kalinya akan mengizinkan perusahaan asing untuk mengeksplorasi dan memproduksi komoditas energi

Negeri Panda tersebut. Langkah itu membuka peluang bagi proyek-proyek baru selain dari perusahaan milik negara. Kementerian Sumber

Daya Alam China mengatakan dalam konferensi pers pada Kamis (9/1/2020) bahwa mulai 1 Mei 2020, perusahaan asing yang terdaftar di

China dengan aset bersih tidak kurang dari 300 juta yuan atau setara dengan US$43 juta akan diizinkan untuk mengambil bagian dalam

eksplorasi dan produksi minyak dan gas dalam negeri. (Ekonomi Bisnis)

Satuan Kerja Khusus Pelaksana Kegiatan Hulu Minyak dan Gas Bumi (SKK Migas) menyebut realisasi produksi lifting migas 2019 hanya 90,5

persen dari target dengan jumlah 1,8 juta barel setara minyak per hari (Barel Oil Equivalent Per Day atau BOEPD). Dari target tersebut,

diketahui 775 ribu BOEPD untuk minyak, dan 7.000 MMSCFD (Million Standard Cubic Feet per Day) untuk gas. Kepala SKK Migas Dwi Soet-

jipto mengatakan pada 2019 realisasi lifting minyak mencapai 746 ribu barel per hari atau hanya 96,3 persen. Sementara, lifting gas tercatat

sejumlah 5.934 MMSCFD atau 84,5 persen dari target APBN. (CNN Indonesia)

Amerika Serikat (AS) kembali melemparkan bara yang mungkin bisa meningkatkan perselisihan dengan China. Itu karena Kongres AS dika-

barkan membuat laporan yang di dalamnya terdapat seruan untuk menjatuhkan sanksi terhadap China atas masalah pelanggaran hak asasi

manusia (HAM). Selain itu, ada juga himbauan bagi para pejabat AS agar selalu menjadikan masalah HAM ini sebagai salah satu pertimban-

gan saat berurusan dengan China, termasuk dalam hal negosiasi dagang. Laporan HAM tahunan dari Komisi Kongres-Eksekutif tentang

China itu menyebut kondisi HAM dan aturan hukum memburuk di China sejak Agustus 2018 hingga Agustus 2019. Penelitian untuk laporan

dilakukan sepanjang periode itu. Di dalam laporan juga ada pembahasan mengenai tindakan keras China terhadap minoritas agama, aktivis

buruh dan pers, dan berfokus secara luas pada perlakuan terhadap populasi minoritas Muslim Uighur di Xinjiang. Xinjiang merupakan tem-

pat di mana pemerintah China telah sejak lama dicurigai melakukan kejahatan kemanusiaan terhadap setidaknya satu juta kaum minoritas

Muslim Uighur. Banyak pihak di dunia, utamanya negara Barat memandang hal ini sebagai pelanggaran berat hak asasi manusia dan kebe-

basan beragama. (CNBC Indonesia)

PT Bank Rakyat Indonesia (BBRI). Perseroan optimistis melihat potensi bisnis cash management tahun 2020. Pada tahun 2019, BBRI berhasil men-

catatkan transaksi cash management sebesar 57 juta atau tumbuh 22,3% YoY dengan total volume sebesar Rp 2.634 triliun atau tumbuh 31,3%.

Sementara perseroan membukukan fee based income sebesar Rp 117,9 miliar dari bisnis tersebut pada tahun 2019 atau naik 57% dibandingkan

perolehan pada tahun 2018. Sementara pada tahun 2020, BBRI menargetkan transaksi bisnis cash management sistem (CMS) bisa mencapai 66 juta

atau meningkat sekitar 15% YoY dengan volume transaksi mencapai Rp 3.000 triliun. Adapun pendapatan fee dari bisnis ini ditargetkan bisa menca-

pai Rp 141,5 miliar pada akhir 2020 mendatang. Target tersebut tumbuh sekitar 20% dibandingkan tahun lalu. (Kontan)

Impack Pratama Industri (IMPC). Perseroan melancarkan ekspansinya di pasar bahan bangunan Australia dengan melakukan pembelian aset dari

produsen produk atap FRP dan polikarbonat, Galaxy Rooflite Pty Ltd pada 6 Januari 2020 lalu. Adapun jenis aset yang diambil alih meliputi barang

persediaan, mesin dan peralatan serta merek dagang dengan nilai transaksi sebesar AU$ 1,5 juta. Transaksi pembelian aset ini dilakukan anak peru-

sahaan IMPC yang berbasis di Australia, yakni ImpackOne Pty Ltd yang 100% kepemilikan sahamnya dikuasai IMPC. upaya ekspansi ini diharapkan

bisa memberikan kontribusi sekitar Rp 200 miliar ke pendapatan Impack Pratama Industri di tahun 2020. (Kontan)

PT Cisadane Sawit Raya (CSRA). Perseroan akan memanfaatkan dana IPO untuk pembelian pupuk, pembelian tandan buah segar (TBS) yang

berasal dari masyarakat, dan pembayaran kontraktor untuk biaya sewa alat berat dan alat konstruksi. CSRA membidik kenaikan produksi menjadi

sebesar 350.000 ton TBS dan lebih dari 62.000 ton CPO. Adapun per 30 Juni 2019, produksi TBS mencapai 130.733 ton dan produksi CPO sebesar

22.217 ton. Saat ini CSRA memiliki lokasi perkebunan dan pabrik pengolahan kelapa sawit di Kabupaten Labuhan Batu, Sumatra Utara. Melalui enti-

tas anaknya, CSRA juga memiliki perkebunan di Kabupaten Tapanuli Selatan, Sumatra Utara, dan Kabupaten Banyuasin, Musi Rawas, Musi Rawas

Utara yang terletak di Sumatra Selatan. Secara total, lahan yang dimiliki lebih dari 18.000 ha, sebesar 85% di antaranya merupakan areal tanaman

menghasilkan. Adapun kapasitas pabrik pengolahan di Pelabuhan Ratu mencapai 60 ton per jam, dengan tingkat utilisasi mencapai 80% - 85%,

tingkat oil extraction rate (OER) hingga 20%, dan kernel extraction rate (KER) hingga 5%. jika di tahun 2020 harga bisa tetap tinggi dan aliran kas

baik, CSRA berencana menganggarkan Rp 35 miliar sebagai capex. (Emitennews)


https://www.cnnindonesia.com/tag/skk-migas

https://www.cnbcindonesia.com/tag/amerika-serikat

https://www.cnbcindonesia.com/tag/china


Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2 Price

6223 6243 6279 6295 6259

IDX Composite 6,228- 6,320

SUMMARY: NEUTRAL

RSI (14): NEUTRAL

STOCH (9,6): NEUTRAL

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-

LATION NET BUY SELL ASING:

PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk. (WIKA)

PT Eagle High Plantations Tbk. (BWPT)

Daily Recommendation


134 145 167 178 156


2065 2090 2140 2165 2115

Jakarta Composite Index (JCI)

BWPT 145 - 178 TECHNICAL INDICATORS:

STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): BUY

MACD(12,26): BUY

VO: BUY





WIKA 2,090 - 2,170 TECHNICAL INDICA-

TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): BUY

MACD(12,26): BUY

VO: BUY




PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION



1334 1368 1433 1464 1399

LSIP 1,365 - 1,465 TECHNICAL INDICA-

TORS: BUY

RSI (14): NEUTRAL


MACD(12,26): BUY

VO: BUY





PT PP (Persero) Tbk. (PTPP)

PTPP 1,640 - 1,700 TECHNICAL INDICA-

TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY


MACD(12,26): BUY

VO: NEUTRAL





PT Salim Ivomas Pratama Tbk. (SIMP)

SIMP 416 - 450 TECHNICAL INDICATORS:

STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): BUY

MACD(12,26): BUY

VO: SELL






1620 1640 1680 1700 1660


405 416 438 449 427

PT PP London Sumatra Indonesia Tbk. (LSIP)

MNC36 Stock Metrics

Ticker ROE 5YR P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support

1

Price Resist 1 Resist 2 Recommendation

FINANCE

BBCA 20.67 29.39 4.95 33694 33850 33581 33638 33706 33763 33831 Trading SELL

BBNI 15.33 9.23 1.21 7626 9000 7450 7600 7650 7800 7850 Spec BUY

BBRI 21.74 15.98 2.73 4395 4700 4348 4375 4398 4425 4448 Spec BUY

BMRI 15.42 13.22 1.83 7644 8650 7463 7600 7663 7800 7863 Spec BUY

BNGA 6.71 6.71 0.57 953 1380 944 953 959 968 974 Spec BUY

BNLI -2.94 23.56 1.49 1261 1100 1240 1250 1260 1270 1280 Neutral

TRADE, SERVICES & INVESTMENT

AKRA 14.15 20.00 1.76 3607 4745 3540 3570 3600 3630 3660 Neutral

MAPI 6.63 21.10 2.91 1041 1300 1020 1030 1040 1050 1060 Neutral

MNCN 16.62 9.12 1.82 1633 1837.5 1568 1595 1628 1655 1688 Trading SELL

PROPERTY, REAL ESTATE & BUILDING CONSTRUCTION

BSDE 15.65 7.81 0.82 1230 1645 1213 1225 1233 1245 1253 Spec BUY

CTRA 11.98 18.62 1.28 1016 1350 998 1005 1018 1025 1038 Trading SELL

DMAS 12.61 12.22 1.91 273 360 257 266 273 282 289 Spec BUY

PTPP 17.96 8.88 0.80 1661 2050 1628 1655 1668 1695 1708 Spec BUY

PWON 26.70 9.42 1.90 557 700 533 555 563 585 593 Spec BUY

SMRA 12.06 24.94 1.96 973 1300 946 958 971 983 996 Trading SELL

WIKA 14.10 8.63 1.21 2127 2700 2078 2115 2128 2165 2178 Spec BUY

CONSUMER GOODS

GGRM 17.84 11.87 2.32 57195 59625 55906 56538 57231 57863 58556 Trading SELL

HMSP 46.63 18.92 8.31 2272 2345 2203 2245 2273 2315 2343 Spec BUY

ICBP 20.82 26.99 5.61 11504 12875 11350 11450 11500 11600 11650 Spec BUY

INDF 12.42 14.84 2.00 8226 9200 8156 8213 8231 8288 8306 Spec BUY

KLBF 20.12 29.21 4.89 1589 1780 1563 1585 1593 1615 1623 Spec BUY

MYOR 21.47 27.11 5.29 2053 2600 1980 2040 2060 2120 2140 Spec BUY

SIDO 18.47 25.10 6.03 1292 1450 1266 1273 1291 1298 1316 Trading SELL

ULTJ 18.24 20.67 3.50 1611 -- 1583 1600 1613 1630 1643 Spec BUY

UNVR 128.23 43.55 46.25 8324 9100 8169 8263 8344 8438 8519 Spec BUY

MISCELLANEOUS

ASII 17.51 13.59 1.95 6804 7900 6719 6813 6844 6938 6969 Spec BUY


Ticker ROE

5YR

P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Resist 2 Recommendation

BASIC INDUSTRY & CHEMICALS

BRPT 6.66 647.05 6.98 1289 640 1265 1280 1295 1310 1325 Neutral

SMGR 15.18 31.66 2.32 12160 15000 11881 12063 12156 12338 12431 Spec BUY

TPIA 13.78 311.87 6.88 9482 3900 9219 9363 9444 9588 9669 Spec BUY

INFRASTRUCTURE, UTILITY & TRANSPORTATION

EXCL -7.67 N/A 1.86 3262 4000 3188 3245 3278 3335 3368 Spec BUY

PGAS 14.30 17.01 1.41 2095 2525 2040 2070 2100 2130 2160 Neutral

TLKM 22.50 19.36 3.94 3949 4800 3903 3935 3953 3985 4003 Spec BUY

MINING

ADRO 10.11 6.75 0.90 1500 1580 1448 1470 1498 1520 1548 Trading SELL

ANTM -1.85 26.29 1.06 887 1150 859 868 884 893 909 Trading SELL

INCO 3.03 444.10 1.36 3576 4100 3523 3545 3573 3595 3623 Trading SELL

PTBA 27.66 6.79 1.73 2673 2600 2630 2650 2670 2690 2710 Neutral

COMPANY GROUP

BHIT -0.54 3.38 0.26 63 -- 60 63 63 66 66

BMTR 4.84 3.75 0.47 346 -- 333 345 351 363 369

MNCN 16.62 9.12 1.82 1633 1837.5 1568 1595 1628 1655 1688

BABP -9.00 N/A 0.81 50.00 -- 50 50 50 50 50

BCAP -0.75 10.30 1.06 138 -- 135 138 138 141 141

IATA -11.46 N/A 1.02 50.00 -- -- -- -- --

KPIG 2.39 42.18 0.49 131 -- -- -- -- --

MSKY -19.76 N/A N/A N/A -- N/A N/A N/A N/A N/A

Source: Bloomberg and MNCS


TOP TRADING VOLUME

Code (Mill Sh) %

NATO 1,257 19.0

META 344 5.2

BWPT 259 3.9

BUMI 222 3.4

DEAL 209 3.2

TOP TRADING VALUE

Code (Bill.Rp) %

NATO 1,054 17.7

BBCA 394 6.6

BBRI 379 6.4

BMRI 301 5.1

HMSP 195 3.3

TOP LOSERS

Code Chg %

MTSM -53 -23.5

PCAR -102 -23.2

PADI -48 -19.4

DEAL -40 -19.0

PRIM -70 -17.5

TOP GAINERS

Code Chg %

CSRA +87 +69.6

AMAR +120 +69.0

KPAL +50 +34.7

PMJS +38 +27.5

TOPS +50 +24.8

Trading Summary

Economic Calendar

Date Country Event Actual Previous Consensus

10/01 Indonesia Retail Sales YoY NOV 3.6%

10/01 US Non Farm Payrolls DEC 266K 164K

10/01 US Unemployment Rate DEC 3.5% 3.5%

10/01 US Wholesale Inventories MoM NOV 0% 0.1%

IPO Schedule

Company Code IPO Price

(IDR)

Issued Share (Mn) Offering Start-End Listing

PT Royalindo Investa Wijaya Tbk. INDO 110 861,820,000 31/12/2019 - 07/01/2020 13/01/2020

PT Ashmore Asset Management Indonesia Tbk. AMOR 1,900 111,111,200 02/01/2020 - 08/01/2020 14/01/2020

PT Perintis Triniti Properti Tbk. TRIN 200 648,833,400 02/01/2020 - 08/01/2020 15/01/2020

Dividend Schedule

Company Code Price Cum Date Ex Date Recording Date Payment Date

PT Multifiling Mitra Indonesia Tbk. MFMI 132 27/12/2019 30/12/2019 02/01/2020 15/01/2020

PT Adaro Energy Tbk. ADRO 66 02/01/2020 03/01/2020 06/01/2020 15/01/2020

PT Mulia Boga Raya Tbk. KEJU 33 03/01/2020 06/01/2020 07/01/2020 13/01/2020

Right Issue Schedule

Company Code Price Ratio Cum Date Ex Date Recording Date Subscription

Date

PT Trimuda Nuansa Citra Tbk. TNCA 344 3:2 08/01/2020 09/01/2020 10/01/2020 20/01/2020

PT Bank Bukopin Tbk. BBKP 2:5 05/03/2020 06/03/2020 09/03/2020 20/03/2020

PT Fast Food Indonesia Tbk. FAST 1.25 7:100 18/06/2020 19/06/2020 03/01/2020 30/06/2020

Source: Trading Economics

Source: RTI

Source: RTI

Source: RTI

Source: IDX


https://tradingeconomics.com/indonesia/retail-sales-annual

https://tradingeconomics.com/united-states/non-farm-payrolls

https://tradingeconomics.com/united-states/non-farm-payrolls

https://tradingeconomics.com/united-states/unemployment-rate

https://tradingeconomics.com/united-states/unemployment-rate

https://tradingeconomics.com/united-states/wholesale-inventories

https://tradingeconomics.com/united-states/wholesale-inventories

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Sekuritas. It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Sekuritas has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Sekuritas makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.


BANDUNG

Jalan Naripan No. 97A

Bandung

Telp. 022-84281468

YOGYAKARTA

Jl. Mangkubumi No. 84

Karangwaru, Tegalrejo

Yogyakarta

Telp. 0274 – 2923 537

SEMARANG

Kantor IDX Semarang Lt 2

Jl. MH Thamrin No. 152

Semarang

Telp. 024 – 764 4151 ; 7644 3784

SURABAYA

Taman Ade Irma Suryani

Gedung Bursa Efek Indonesia

Jl. Taman Ade Irma Suryani Nasution No. 21

Surabaya

Telp. 031-99205700 (tekan 2)

SURABAYA

Tidar

Mall The Centre, Ruko No. 2,

Komplek Gunawangsa Tidar, Jl. Tidar 350

Surabaya

Telp. 031-99253666/09 ; 99252588

MEDAN

MNC Financial Center

Jl. Kapten Maulana Lubis No. 12

Medan

Telp. 061 - 6910 0628

MALANG

Jl. Pahlawan Trip No. 9

Malang

Telp. 0341 – 567 555

MAGELANG

Komp. Kyai Langgeng

Kel. Jurang Ombo

Jl. Cempaka No. 8 B

Magelang 56123

Telp. 0293 - 313 338

PONTIANAK

Komplek Ruko Pontianak Mall No. C 26

Jl. Teuku Umar, Kelurahan Darat Sekip

Pontianak

Kalimantan Barat

Telp. 0561-8179652

MANADO

Kawasan Megamas ruko blok 1D No. 19

Jl. Piere Tendean Boulevard

Manado 95111

Telp. 0431 - 877 888

BALIKPAPAN

Jendral Sudirman No 33-B

Balikpapan 76114 – Kalimantan Timur

Telp. 0542 – 8519889

PT MNC Sekuritas MNC Financial Center Lt. 14 – 16

Jl. Kebon Sirih No. 21 - 27, Jakarta Pusat 10340

Telp : (021) 2980 3111

Fax : (021) 3983 6899

Contributors:

Edwin J. Sebayang Head of Retail Research [email protected] (021) 2980 3111 ext. 52233

Aqil Triyadi Research Analyst [email protected] (021) 2980 3111 ext. 52313

mailto:[email protected]

mnc sekuritas research retail division · 2020. 1. 10. · utara yang terletak di sumatra selatan....

Documents