mmx apresentação corporativa - setembro 2011
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MMX: Criando alternativas no fornecimento transoceânico de minério de ferrotransoceânico de minério de ferro
Setembro, 2011
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes
Aviso
decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
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Uma História Única
Fatores para sucesso no mercado de minério de ferro
Ampla Base de SRK certificou 3,1 bilhões de toneladas de recursosminerais e potencial mineral de até 1,4 bilhão de toneladas
Logística Garantida
acesso ao mercado transoceânico
Proprietária de 100% do Superporto Sudeste para 50 Mtpa,com capacidade de expansão para 100 Mtpa, permitidoacesso ao mercado transoceânico
Estrutura de Custo
Competitivo
Infra-estrutura integrada com a linha ferroviária existenteda MRS proporcionando ligação entre mina e porto
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Ampla Base de Recursos
Venda Comprometida
minerais e potencial mineral de até 1,4 bilhão de toneladas
Histórico Operacional
64% da produção futura está comprometida com contratosde venda de longo prazo
Diretoria com experiência em Projetos Brownfield.Nível de produção atual de10 Mtpa (Serra Azul e Corumbá)
Situação Financeira Sólida
Balanço Patrimonial consistente e escopo do projetoatraem financiamentos competitivosOperação atual proporciona sólido Fluxo de Caixa
A única de sua categoria
SingularidadesSingularidadesSingularidadesSingularidades da MMX da MMX da MMX da MMX LocalizaçãoLocalizaçãoLocalizaçãoLocalização
•• Produção futura comprometida com importantes
consumidores globais – China e Coréia do Sul –
através de contratos de venda de longo prazo
• Projeto Brownfield
• Expansão além de 50 mtpa no Brasil e Chile,
através dos sistemas totalmente integrados: Porto
próprio com profunidade para movimentar
Capesize.
• Porto com localização propícia e Balanço
Patrimonial consistente alavancam significativa
criação de valor através da consolidação de
recursos de minério de ferro na região Sudete do
Brasil
• Geração de Caixa consisntente
• Histórico comprovado de criação de valor para os
acionistas
MMX SudesteUnidade de Serra Azul
Unidade de Bom SucessoMMX Corumbá
Superporto Sudeste
Minera MMX de Chile
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EstruturaEstruturaEstruturaEstrutura
MMXM3: Sólidos Acionistas ControladoresRigoroso padrão de Governaça Corporativa
Bom Sucesso em estudos de engenharia básica.
Sistema Corumbá start-up em 2005 (Mineração);
MMX Corumbá MMX Corumbá MMX Corumbá MMX Corumbá MineraçãoMineraçãoMineraçãoMineração
MMX MMX MMX MMX
SudesteSudesteSudesteSudeste
Minera MMX Minera MMX Minera MMX Minera MMX
do Chiledo Chiledo Chiledo Chile
SuperportoSuperportoSuperportoSuperporto
Sudeste Sudeste Sudeste Sudeste
28%28%28%28%Free Float
30% 30% 30% 30% EBX Brasil S/A
14%14%14%14%
42%42%42%42%
Acionista Controlador
16%16%16%16%
70%70%70%70% 100%100%100%100% 100%100%100%100% 99%99%99%99%
GovernançaGovernançaGovernançaGovernança CorporativaCorporativaCorporativaCorporativa
• Novo Mercado • Rigorosos padrões de Governança Corporativa• Apenas ações ordinárias com direito a voto• Os acionistas têm100% tag-along, direito de preferência• Membros Independentes no Conselho de Administração• Divulgação do Contrato com Partes-Relacionadas
• Comitê de Auditoria• Políticas da MMX
• Divulgação e Uso da Informação• Governança Corporativa • Negociação de Valores Mobiliários
Ativos adquiridos pela MMX (AVG: dez-07; Minerminas: jan-08)
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100%100%100%100% 100%100%100%100%
SerraSerraSerraSerra
AzulAzulAzulAzul
Bom Bom Bom Bom
SucessoSucessoSucessoSucesso
DiretoriaMais de 135 anos de experência com minério de ferro
� 16 anos na indústria de mineração na Vale , Rio Tinto e Caemi� Diretor da área de Esquity Research do Banco Credit Suisse entre 2005 e 2009, onde era responsável pela cobertura de empresas de mineraçãoe siderurgia da América Latina
Roger DowneyRoger DowneyRoger DowneyRoger DowneyDiretor Presidente e de Relações com Investidores
� Mais de 40 anos de experiência no setor de mineraçãoChequer H. B. Chequer H. B. Chequer H. B. Chequer H. B. HabibHabibHabibHabib
� Aproximadamente 25 anos de experiência no setor de mineração� Exerceu cargos de diretoria e integrou o Conselho de Administração emempresas como Vale , Grupo Caemi e MRS Logística
Guilherme F. Guilherme F. Guilherme F. Guilherme F. EscalhãoEscalhãoEscalhãoEscalhãoDiretor Financeiro
� Mais de 40 anos de experiência no setor de mineração� Exerceu cargos de diretoria em empresas como Vale, S.A Mineração da Trindade (SAMITRI), Ferteco Mineração, GIIC (Vale subsidiary) and AVG Mineração
Chequer H. B. Chequer H. B. Chequer H. B. Chequer H. B. HabibHabibHabibHabibDiretor reponsável pelaárea Comercial
Luciano C. Ferreira Luciano C. Ferreira Luciano C. Ferreira Luciano C. Ferreira Diretor responsável pela áreaDe Operações Portuárias
� Mais de 25 anos de experiência no setor de mineração, siderurgia e porto
� Exerceu cargos de diretoria em empresas como Caemi, Vale and Companhia Siderúrgica Pecém
AntônioAntônioAntônioAntônio A. Schettino A. Schettino A. Schettino A. Schettino FróesFróesFróesFróesDiretor responsável pelas áreas de Operações e de Desenvolvimento e Implantação de Projetos
� Cerca de 30 anos de experiência no setor de mineração� Exerceu cargos gerenciais em empresas como Caemi, Odebrecht, CSN and Votorantim Siderurgia
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Financeiro
Vendas (milhão Vendas (milhão Vendas (milhão Vendas (milhão tontontonton))))EBITDA (R$ milhão)EBITDA (R$ milhão)EBITDA (R$ milhão)EBITDA (R$ milhão)
55,2
39,7
73,1
0
30
60
90
*
1,3 1,3 1,3
0,5 0,3
0,8
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5MI ME
G&A / G&A / G&A / G&A / ReceitaReceitaReceitaReceita BrutaBrutaBrutaBruta (%)(%)(%)(%)Lucro Líquido (R$ milhão)Lucro Líquido (R$ milhão)Lucro Líquido (R$ milhão)Lucro Líquido (R$ milhão)
0
2T10 1T11 2T11*excluindo itens não recorrentes.
0,0
2T10 1T11 2T11
(38,5)
63,8
90,9
-50
0
50
100
2T10 1T11 2T11
13%15%
9%
0%
10%
20%
2T10 1T11 2T11
8
Sistema SudesteSerra Azul & Bom SucessoSerra Azul & Bom Sucesso
MMX Sudete: Logística intregada conecta Projetos Brownfield ao mercado transoceânico
Produção de minério de ferro conectada ao Superporto Sudeste pela MRS
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Serra Azul
Crescimento através da consolidação alavancando infra estrutura existente
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Serra Azul
DestaquesDestaquesDestaquesDestaques
•• Custos de produção competitivos e logística integrada
• Alta qualidade de minério de ferro para fornecer aomercado transoceânico
• 64% da produção futura comprometida com contratos devenda de longo prazo
• Oportunidades de consolidação e sinergia levam acriação de valor adicional
• Potencial significativo de crescimento através daexpansão geográfica
AtualizaçãoAtualizaçãoAtualizaçãoAtualização sobresobresobresobre ProjetoProjetoProjetoProjeto
•• Licença Prévia obtida em Agosto de 2011
• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 1,7
billion tons+ potencial de 457 Mt
• Sondagem realizada: 31 mil metros
• Compra de equipamentos em andamento
• Engenharia Básica completa
QualidadeQualidadeQualidadeQualidade do Sinter Feed do Sinter Feed do Sinter Feed do Sinter Feed atualatualatualatual
•expansão geográfica
Fe: 64,5% P: 0,06%
SiO2: 4,5% Mn: 0,02%
AL2O3: 1,20% H2O: 8,5%
QualidadeQualidadeQualidadeQualidade do Pellet Feed do Pellet Feed do Pellet Feed do Pellet Feed futurofuturofuturofuturo
Fe: 67,0% P: 0,03%
SiO2: 3,5% Mn: 0,05%
AL2O3: 0,5%
Serra Azul
12
Serra Azul
Itabirito Friável
Itabirito Compacto
13
Serra Azul
Nova Planta
Cava
Correia transportadora, linha de transmissão e duto de água
Pátio de estocagem e Terminal ferroviário
Projeto de Expansão de Serra Azul
14
Serra Azul
Capacidade de Produção(Capacidade de Produção(Capacidade de Produção(Capacidade de Produção(MtpaMtpaMtpaMtpa) *) *) *) *CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)
1,2
1,8
21,721,721,721,725,325,325,325,3 25,325,325,325,3 25,325,325,325,3 24242424 24242424
* Ajustada pelo tempo
0,4
0,6
2011 2012 2013 2014
8,78,78,78,7 8,78,78,78,7 8,78,78,78,7
0,60,60,60,6 1,31,31,31,3 1,31,31,31,3
1,31,31,31,3 1,31,31,31,3 1,31,31,31,3 1,31,31,31,3
20,420,420,420,424242424 24242424 24242424
24242424 242424249.39.39.39.3 10101010 10101010
Capacidade atual GVA Expansão
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Acordo com Usiminas
Movimentação Movimentação Movimentação Movimentação SuperportoSuperportoSuperportoSuperporto SudesteSudesteSudesteSudestePau de Vinho Mineração ConjuntaPau de Vinho Mineração ConjuntaPau de Vinho Mineração ConjuntaPau de Vinho Mineração Conjunta
• Recursos de 875 M tons em Pau de Vinho,
estimativas baseadas nos estudos da Usiminas
• Meta de produção de Pau de Vinho: 8 Mtpa
• Sinergia com a operação atual da MMX em Serra
Azul
• Tarifa: USD 12.63/ton ajustado pelo US-PPI
• Volumes:
• 2012 = 3 Mtpa
• 2013 = 4 Mtpa
• 2014 = 8 Mtpa• 13,5% da produção de Pau de Vinho será entregue
a Usiminas
• MMX será responsável pelo licenciamento, CAPEX e
operação por 30 anos
• 2014 = 8 Mtpa
• 2015 = 12 Mtpa
• 2016 = 12 Mtpa
• 80% Take-or-Pay
• Usiminas possui a opção de renovação do contrato
de 1 a 5 anos
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Acordo com MinerinvestPrincipais pontos do acordo
Movimentação Movimentação Movimentação Movimentação SuperportoSuperportoSuperportoSuperporto SudesteSudesteSudesteSudesteCompra de Minério de FerroCompra de Minério de FerroCompra de Minério de FerroCompra de Minério de Ferro
• Preço: USD 64,00/ton seca (63,5% de teor de
ferro)
• Reajuste com base na variação do preço de
minério de ferro no mercado transoceânico a
partir do 2T11
•
• Tarifa: USD 19,77/ton (USD 16,95/ton líquida
de impostos)
• Reajuste com base na variação do preço de
minério de ferro no mercado transoceânico a
partir do 2T11
•• Piso do preço: USD 30/ton seca
• Volumes: até 5 Mtpa por 10 anos a partir da
entrada em operação do Superporto Sudeste
(50% da produção da Mineinvest)
• Entregue em terminal ferroviário da MRS
• 40% do volume anual será vendido para um
importante produtor de aço europeu, a preço
de mercado
• Piso da Tarifa: USD 15,90/ton (USD 13,63/ton
líquida de impostos)
• Volumes: até 5 Mtpa por 10 anos a partir da
entrada em operação do Superporto Sudeste
(50% da produção da Mineinvest)
• 80% Take-or-Pay
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Acordo com MinerinvestDireitos minerários localizados no quadrilátero ferrífero (MG): recursos de qualidade, tradição mineradora e proximo a MRS
Localização Direitos Minerários da Minerinvest
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Bom Sucesso
DestaquesDestaquesDestaquesDestaques
•• Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para
fornecimento no mercado transoceânico
• Meta de produção: 10 Mtpa
• 64% da produção futura comprometida com
contratos de venda de longo prazo
AtualizaçãoAtualizaçãoAtualizaçãoAtualização sobresobresobresobre o o o o ProjetoProjetoProjetoProjetoAtualizaçãoAtualizaçãoAtualizaçãoAtualização sobresobresobresobre o o o o ProjetoProjetoProjetoProjeto
•• Engenharia Conceitual
• EIA RIMA protocolado em Novembro/ 2010
• Audiência Pública: Junho de 2011
• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK:
365 Mt+ potencial de 741 Mt
QualidadeQualidadeQualidadeQualidade esperadaesperadaesperadaesperada–––– Testes Testes Testes Testes preliminatespreliminatespreliminatespreliminates emememem OuroOuroOuroOuro PretoPretoPretoPreto
Fe: 67,2% P: 0,033%
SiO2: 2,5% PPC: 0,6%
AL2O3: 0,5% FeO: 8,8% Unidade de Bom Sucesso
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Capacidade de Produção(Capacidade de Produção(Capacidade de Produção(Capacidade de Produção(MtpaMtpaMtpaMtpa) *) *) *) *CAPEX (R$ Milhões)CAPEX (R$ Milhões)CAPEX (R$ Milhões)CAPEX (R$ Milhões)
Bom Sucesso
1.424
9,8 10
* Ajustada pelo tempo
5 38
2010 2011 2012-2016
6,5
2015 2016 2017...
20
DestaquesDestaquesDestaquesDestaques
•• 50 mtpa de capacidade, com capacidade de expansão
para 100 mtpa
• Movimentação de Navios Capesize
• Carregamento: 2 carregador de navio de 25 Mtpa cada
• 100% financiado (BNDES)
• Previsão para início: 3T12
Superporto Sudeste
• Previsão para início: 3T12
• 100% dos equipamentos já encomendados
• Licença para 100 Mtpa em andamento
AtualizaçãoAtualizaçãoAtualizaçãoAtualização sobresobresobresobre o o o o ProjetoProjetoProjetoProjeto
• 100% licenciado para 50 Mtpa
• Aprovação da Marinha para 100 Mtpa
• Túnel: 95% já escavados em 30 de Agosto
• Túnel: média de escavação: 7 metros por dia Superporto Sudeste
21
Superporto Sudeste
Prédios Prédios Prédios Prédios AdministrativosAdministrativosAdministrativosAdministrativos
Pátio de Pátio de Pátio de Pátio de Minério Minério Minério Minério El. 32El. 32El. 32El. 32 Pátio de Minério Pátio de Minério Pátio de Minério Pátio de Minério
El. El. El. El. 6666
Pêra Pêra Pêra Pêra FerroviárioFerroviárioFerroviárioFerroviário
Viradores de Viradores de Viradores de Viradores de VagõesVagõesVagõesVagões
Único terminal de granéis na Região de Sepetiba que recebeu licença desde o terminal de minério de ferro da CSN
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Financiamento: BNDES FINAME Financiamento: BNDES FINAME Financiamento: BNDES FINAME Financiamento: BNDES FINAME ---- PSI PSI PSI PSI CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)CAPEX (R$ Milhão)
• Valor Total: R$ 407,1 mm
• Taxa de juros por ano: 4,50%
• Amortização: 8 anos
• Período de carência: 2 anos
Superporto Sudeste
1.282
Financiamento: BNDES FINEM Financiamento: BNDES FINEM Financiamento: BNDES FINEM Financiamento: BNDES FINEM
• Valor Total: R$ 805,1 mm
• Taxa de juros por ano : TJLP + 2,18%
• Amortização: 10 anos
• Período de carência : 2 anos
86 40 63
286
2007 2008 2009 2010 2011/2012
23
ChileChileChileChile
Chile
DestaquesDestaquesDestaquesDestaques do do do do ProjetoProjetoProjetoProjeto
•• Um dos menores custos de produção no mercado
transoceânico
• Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para
fornecimento no mercado transoceânico
• Meta de produção: 10 Mtpa
• 50% da produção comprometida com contratos de venda
•
•de longo prazo
• 460 Mt de potencial de minério de ferro garantidos
AtualizaçãoAtualizaçãoAtualizaçãoAtualização sobresobresobresobre ProjetoProjetoProjetoProjeto
•
•
• Porto Punta Cachos 100% licenciado
• Sondagem realizada: 19 mil metros
• Outorga de água
QualidadeQualidadeQualidadeQualidade esperadaesperadaesperadaesperada: Testes : Testes : Testes : Testes preliminatespreliminatespreliminatespreliminates emememem OuroOuroOuroOuro PretoPretoPretoPreto
Fe: 67,50% SiO2: 2,5%
Al2O3: 0,85% P: 0,015% Chile
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Chile
Porto Punta Porto Punta Porto Punta Porto Punta CachosCachosCachosCachos
• EBX possui uma propriedade na região do Atacama com 240.000 ha
• Porto 100% licenciado
• Porto de águas profundas – 28 metros de calado: Chinamax Vessels
• Outorga de água
• MPX Terméletrica
BERÇO N° 1 – CARVÃO
BERÇO N° 2 – MINÉRIO DE FERRO
BERÇO N° 3 – COBRE
• MPX Terméletrica
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Corumbá
Corumbá
DestaquesDestaquesDestaquesDestaques do do do do ProjetoProjetoProjetoProjeto
• Lump com alta qualidade
• Capacidade atual: 2,1 Mtpa
• Contratos de longo prazo com companhias
internacionais de transporte fluvial
• 77% da produção comprometida com contratos de •venda de longo prazo
• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK:
192 Mt + potencial adicional de 123 Mt
CorumbáCorumbáCorumbáCorumbá
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Capacidade de Produção Estimada (Capacidade de Produção Estimada (Capacidade de Produção Estimada (Capacidade de Produção Estimada (MtpaMtpaMtpaMtpa) ) ) )
Crescimento do Volume por Sistema
35,3
25
30
35
40
Chile Corumbá Sudeste
1,3*
Pau de Vinho + Minerinvest + Consolidação fornecem potencial volume adicional
0
10
2,1 2,1
8,7
0
5
10
15
20
25
2011 2016E
34
29
Relações com Investidores
Roger Downey – CEO & DRI
Camila Anker– Gerente de RI
Rafaela Gunzburger – Analista
Beatriz Yoshinaga - Assistente
Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338 / 4240