Copyright EConcept, Abril 2020 Bogotá, Colombia

Minería en Colombia y Covid19

Tomás González

Abril de 2020

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¿Cómo es la minería en Colombia?

6.7%

5.5%

10.9%

3.4%

6.3%

17.7%2.8%4.4%

8.5%

6.8%

15.0%

2.3%

9.5%

Participación sobre el PIB (2019, %)

Agricultura

Minería

Industria

Electricidad, gas, vapor y aire acondicionado

Construcción

Comercio

Información y comunicaciones

Financiero y seguros

Inmobiliarias

Actividades profesionales, científicas y técnicas

Administración pública y defensa

Actividades artísticas

Impuestos

• Fuente: DIAN, DANE. Cálculos propios

3

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¿Cómo es la minería en Colombia?

21.9%

66.5%

6.9%

4.8%

Participación sobre el PIB Minero (2019, %)

Carbón de piedra y lignito

Petróleo y gas natural

Minerales metalíferos

Otras minas y canteras

65.3%

20.5% 14.2%

Participación sobre el PIB Minero (sin energéticos, 2019, %)

Carbón de piedra y lignito

Minerales metalíferos

Otras minas y canteras

• Fuente: DIAN, DANE. Cálculos propios

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Fuente: DIAN, DANE. Cálculos propios

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.520

00

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Recaudo por IVA e imp. Renta Corporativa de la Minería (% del PIB)

Recaudo por IVA (% del PIB) Recaudo por Impuesto de Renta Corporativa (% del PIB)

¿Cómo es la minería en Colombia?

5

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¿Cómo es la minería en Colombia?

FUENTE ANM para Carbón y calculos propios para oro.

Producción de oro 2018: 35.3 Toneladas

N

0 50 100 150 200 km

Producción 2018 (en gramos)0 to 1010 to 100100 to 1,0001,000 to 10,00010,000 to 50,00050,000 to 100,000100,000 to 500,000500,000 to 1,000,0001,000,000 to 5,000,000

Producción (gr.) % del total % acumulado1 Antioquia 21,066,668 59.6 59.6

2 Bolívar 4,261,063 12.1 71.7

3 Chocó 4,069,782 11.5 83.2

4 Caldas 1,927,974 5.5 88.6

5 Nariño 1,023,977 2.9 91.5

6 Cauca 907,063 2.6 94.1

7 Córdoba 868,470 2.5 96.5

8 Tolima 510,048 1.4 98.0

9 Huila 315,124 0.9 98.9

10 Risaralda 188,338 0.5 99.4

11 Valle Del Cauca 88,810 0.3 99.7

12 Santander 59,012 0.2 99.8

13 Guainía 41,998 0.1 99.9

14 La Guajira 17,254 0.0 100.0

15 Vichada 3,201 0.0 100.0

16 Amazonas 0 0.0

17 Arauca 0 0.0

18 Atlántico 0 0.0

19 Bogotá 0 0.0

20 Boyacá 0 0.0

21 Caquetá 0 0.0

22 Casanare 0 0.0

23 Cesar 0 0.0

24 Cundinamarca 0 0.0

25 Guaviare 0 0.0

26 Magdalena 0 0.0

27 Meta 0 0.0

28 Norte de Santander 0 0.0

29 Putumayo 0 0.0

30 Quindío 0 0.0

31 San Andrés y Providencia 0 0.0

32 Sucre 0 0.0

33 Vaupés 0 0.0

Total 35,348,783 100.0

CARBONProducción 2019: 86 MTEmpleos: 46,000

OROProducción 2019: 35 TEmpleos: 46,000

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Hasta principios de marzo el 2020 parecía un año “normal”

FUENTE: Dinero Dicembre 14 de 2019 y FMI, marzo 2020

“La economía colombiana crecerá 3,14% en 2020, según el promedio de los analistas consultados (…) esta cifra mantendrá a Colombia como uno de los países con mayor crecimiento de la región, una buena noticia en medio de un panorama de desaceleración global”

Revista Dinero, Diciembre de 2019

Crecimiento proyectado 2020: 3.6%

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1. Producción y precios2. Conflictividad, permisos y licencias3. Desarrollo de nuevos proyectos4. Informalidad e ilegalidad5. Cambios regulatorios—incluidos nuevos compromisos en CC

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Preocupaciones mineras al comienzo del año

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1. Producción y precios2. Conflictividad, permisos y licencias3. Desarrollo de nuevos proyectos4. Informalidad e ilegalidad5. Cambios regulatorios—incluidos nuevos compromisos en CC

8

Preocupaciones mineras al comienzo del año

El impacto y velocidad de transmisión del Covid-19 cambiaron el panorama

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La respuesta de política ha sido similar a la de la región: aplanar la curva

Con dos implicaciones importantes: 1. No sabemos exactamente donde estamos—casos, mortalidad, capacidad del sistema,

vacuna, duración

2. Tensión entre salud y economía—al menos en el corto plazo

FUENTE: CDC

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ECONOMIA

TIEMPO

Pre-crisis

UMBRAL DE SOPORTE PUBLICO (ECONOMIA EN CUIDADOS INTENSIVOS)

Crisis

• Aislamiento—choque de OO y DD• Pérdida de ingresos y cartera• Soporte de ingresos y liquidez

• Deterioro balances empresas, hogares y gobierno

• Coincidencia con socios comerciales

Recuperación

• Levantamiento de aislamiento• Demanda vs capacidad• Prevalencia y grado de deterioro balances• Liquidez, soporte ingresos y capacidad de gasto• Situación socios comerciales

Con importantes implicaciones económicas y de política pública

FUENTE: Elaboración propia

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¿Cuánto podría costar la crisis?

FUENTE: Fedesarrollo, Abril 2020

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¿Cómo vamos?

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Pareciéramos ir mejor que otros países

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Pero no hemos podido aplanar la curva

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¿Cómo va la economía?

Energía tomada del Sistema Nacional de Transporte

Demanda diaria Energía Eléctrica

Caída: 17%

Caída: 40%

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Esta caída permite anticipar una fuerte caída en el PIB

FUENTE: Cálculos propios y XM 2020.

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Y muy seguramente a una recesión

FUENTE: OWID y FMI abril 14 de 2020.

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¿Cómo va la minería según la demanda eléctrica?

FUENTE: XM

CONSUMO DE ENERGIA DEL SECTOR MINERO

• De la energía nacional: 5.3% del Gas, 7.7% de la Electricidad y 4.3% del Diesel

• De su consumo total: 29% Gas, 42% Electricidad y 28% Diesel

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El caso del Carbón

Precio Carbon (API2, USD/Ton)

FUENTE: ARGUS-McCloskey, Marketwatch

• Fuerte contracción en la demanda• Política de privilegio local en grandes consumidores• Dificultades locales con comunidades• Respuesta diferente según condiciones del productor• Impacto en cantidades de covid-19 podría amortiguarse en 2020

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Fuente: GEIH (2019)- DANE. Cálculos propios.

El caso del Carbón

-

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

1,400,000

1,600,000

1,800,000

Total Nacional Total Rural Sector Carbonero

Ingreso Laboral Promedio (COP/mes)

SMMLV COP 828,116

-

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

Unipersonal/Pequeña1-30 personas

Mediana31-100 personas

Gran+100 personas

Ingreso Laboral Promedio (COP/mes)

SMMLV: COP 828,116

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El caso del Oro

Precio Oro (COMEX, USD/Oz troy)

FUENTE: CME Group, Marketwatch

• Parece estar primando el “vuelo hacia la seguridad” • Grandes productores se han adaptado a protocolos• Cuello de botella está en el transporte• Fuerte nivel de actividad esperada en los segmentos no formales

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Fuente: GEIH (2019)- DANE. Cálculos propios.

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200,000

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600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

1,400,000

Total Rural Unipersonal/Pequeña1-30 personas

Mediana31-100 personas

Gran+100 personas

Oro: Ingreso Laboral Promedio (COP/mes)- 2019

SMMLV: $ 828,116 COP

El caso del Oro

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La mineria está adptándose pero su futuro dependerá de la senda de recuperación

ECONOMIA

TIEMPO

RÁPIDA—tercer trimestre?

PROLONGADA—fin de año?

MÚLTIPLES CAÍDAS—segunda mitad de 2021?

UMBRAL DE SOPORTE PUBLICO

Factores económicos, de salud y de política pública• Capacidad de hacer pruebas, aislamiento diferenciado y efectividad de tratamiento de

casos graves

• Comportamiento del virus

• Espacio y efectividad de las política económica

• Grado de deterioro de los balances de los agentes

• Demanda efectiva frente a capacidad ociosa

• Estado de los socios comerciales