1

Microfinance Information eXchange, IncСодействие информационному обмену в

микрофинансовом секторе

www.themix.org

2

Сравнительный анализ основных показателей развития

микрофинансирования в Восточной Европе и Центральной

Азии 2006 год

Microfinance Information eXchange, Inc.

3

Сравнительный анализ основных показателей развития микрофинансирования в Восточной Европе и Центральной Азии 2005 г. Основные показатели по 171 МФО в регионе ЕЦА Подробный анализ для 126 МФО

Источник: Microfinance Information Exchange, Inc., 2006 г. / Все показатели итоговые

Орг-правовая форма

Заемщики Сберегатели

СПЗ (мил. USD) Темп Роста % общего роста

Банк 1,012,007 2,636,639 3,617 39% 61%

Кредитный союз

53,705 38,367 142 7% 1%

НБФУ/НПО 719,206 2,677 883 38% 36%

Балканы 565,699 966,516 1,705 41% 35%

Кавказ 374,020 466,996 551 40% 23%

Цент. и Вост. Европа

180,245 382,714 942 31% 9%

Цент. Азия 531,354 829,110 520 31% 27%

Россия 133,600 32,347 924 24% 5%

Итого 1,784,918 2,677,683 4,643 35% 100%

4

Микрофинансирование в регионе ЕЦА

Масштаб микрофинансирования в Восточной Европе и Центральной Азии (ЕЦА) остается ограниченным по сравнению с другими регионами

Низкая плотность населения + редкие случаи бедности

Экономика пост-переходного периода• Финансовые услуги в обществе начали

оказываться сравнительно недавно

Это значит: Небольшие, молодые организации Крупные суммы займов

• В основном кредиты физическим лицам• Размытая граница между

микрофинансированием и кредитованием малого бизнеса

Много микрофинансовых банков и банков, занимающихся кредитованием малого и микробизнеса (downscaling)

• Возрастающая интеграция с официальным финансовым сектором

В большинстве МФО очень мало или совсем нет сбережений клиентов

Источник: Microfinance Information Exchange, Inc., 2006 Benchmarks. / All results medians

Число активных заемщиков

-

4,000

8,000

12,000

16,000

20,000

Сред. остаток на заемщика (USD)

-

300

600

900

1,200

1,500

1,800

5

Показатели сильно зависят от страны

Изменение показателя стабильности с течением времени в каждой стране

В странах с более слабым финансовым сектором разброс больше

Эффективность МФО возрастает на тех рынках, где есть конкуренция

Более стабильные и жизнеспособные МФО могут себе позволить иметь дело с менее преуспевающими клиентами

При более сильном финансовом секторе в стране стоимость финансирования наименьшая

6

Эти показатели не особенно меняются со временем Относительные позиции почти не изменяются от региона к

региону

Источник: MIX Market data, 2006. Results represent medians.

Число активных заемщиков

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

2004 2005 2006

Балканы КавказЦент. Азия Цент. и Вост. Европа Россия

Кол-во заемщиков на сотрудника

0

20

40

60

80

100

120

140

2004 2005 2006

Балканы КавказЦент. Азия Цент. и Вост. Европа Россия

7

Чтобы определить уровень конкуренции, достаточно взглянуть на распределение долей рынка Сосредоточена ли большая часть рынка в руках двух-трех крупных

компаний, или же на рынке существует конкуренция между многими кредитными организациями одного уровня?

Источник: MIX Market, 2006. Подсчитаны индексы HHI, за долю рынка принято количество заемщиков.

Market concentration in ECA

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2003 2004 2005 2006

Балканы

Кавказ

Цент. и Вост. Европа

Цент. Азия

Россия

8

Ситуация хуже в странах с доходами среднего уровня, где отсутствует серьезная конкурнция

Источник: Microfinance Information Exchange, Inc., 2006 Benchmarks. Представлены срединные значения по всем учтенным организациям.

20%

25%

30%

35%

40%

Цент. Азия Кавказ Россия Цент. и Вост.Европа

Балканы

-1.0%

0.8%

2.5%

4.3%

6.0%

Коэфф.финансовогодоходаОбщий коэфф.Расходов

Доходностьактивов

9

МФО дейстуют в целом более эффективно в странах, где их много, и они конкурируют между собой

Источник: MIX Market data, 2006. Подсчитаны индексы HHI, за долю рынка принято количество заемщиков.

100%

110%

120%

130%

140%

150%

160%

170%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

HHI по странам

Оп

ерац

ио

нн

ая с

амо

оку

пае

мо

сть

п

о с

тран

ам

10

В странах с низким уровнем конкуренции МФО имеют больше свободы в установлении процентных ставок

Источник: Microfinance Information Exchange, Inc., 2006 Benchmarks Представлены срединные значения по всем учтенным организациям.

10%

20%

30%

40%

50%

До

ход

но

сть

со

во

куп

но

го п

ор

тфел

я

(но

ми

нал

ьн

ая)

0%

18%

35%

53%

70%

Фи

нан

сов

ая г

луб

ин

а

11

Более стабильные и жизнестойкие МФО, вне зависимости от размера, могут иметь дело с менее преуспевающими клиентами

Источник: Microfinance Information Exchange, Inc., 2006 Benchmarks. Представлены срединные значения по всем учтенным организациям.

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

Сред. остаток на заемщика / ВНД на душу населения

Сред. остаток на заемщика

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Коэфф. финансовых расходовКоэфф. резерва на потери по займамКоэфф. операционных расходовКоэфф. финансового дохода

12

Зависимость показателей от организационно-правовой формы МФО

Изменение показателя стабильности с течением времени в организациях с разной правовой формой

В основном в секторе работают банки, и многие из них занимают вдущие позиции в стране среди кредитных организаций

Более слабые финансовые посредники

Международные связи способствуют росту и повышению эффективности

Как изменения отразились на деятельности МФО?

13

Банки исторически являются самыми крупными кредитными организациями в регионе Но банки обслуживают другую (более состоятельную)

клиентуру, чем НБФУ/НПО

Источник: MIX Market data, 2006Представлены срединные значения.

Число активных заемщиков

0

10,000

20,000

30,000

40,000

2004 2005 2006

Банк НБФУ/НПО Кредитный союз

Сред. остаток на заемщика / ВНД на душу населения

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

2004 2005 2006

Банк НБФУ/НПО Кредитный союз

14

На некоторых рынках портфели микрофинансовых банков приближаются по объему к коммерческим

Источник: MIX Market data, 2006; Bankscope 2005 (343 коммерческих банка). Срединные значения.

0

50

100

150

200

250

2003 2004 2005 2006

СП

З,

ми

лл

. U

SD

Комм. Банки

ПроКредиты

Все МФ Банки

15

Микрофинансовые банки лучше выдают кредиты, чем мобилизуют сбережения

Источник: MIX Market data, 2006; Bankscope 2005 (343 коммерческих банка). Срединные значения.

СПЗ / общие активы

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2003 2004 2005 2006

Комм. Банки Все МФ Банки

ПроКредиты

Депозиты / общие активы

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2003 2004 2005 2006

Комм. Банки Все МФ Банки

ПроКредиты

16

Активнее развиваются не-банковские МФО с международными связями Они имеют техническую поддержку и доступ к

дешевому финансированию

Источник: MIX Market data 2006; MBB benchmarks 2006. Срединные значения.

Founder Доля рынка

Темпы роста

Межд. НПО

38% 36%

Местные не-банки

13% 11%

ПроКредит 24% 29%

Другие банки

25% 25%

Всего 100% 100%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Местные - не-банк

Межд. НПО Местные - Банк ПроКредит

Коэфф. финансовых расходовКоэфф. резерва на потери по займамКоэфф. операционных расходовКоэфф. финансового дохода

17

Финансовая структура организаций региона ЕЦА

В микрофинансовом секторе региона ЕЦА финансовое посредничество до сих пор по большей части отсутствует

Это отражает законодательные ограничения на привлечение сбережений в большинстве стран

Микрофинансовые банки и сектор кредитных союзов – вот основные исключения

Россия - исключение

Как это отразилось на финансовой системе и инвестициях в микрофинансовую деятельность?

18

Низкий коэффициент соотношения заемных и собственных средств и отсутствие сбережений отражает молодой возраст сектора, особенно в Центральной Азии и на Кавказе

Источник: Microfinance Information Exchange, Inc., 2006 Benchmarks. Срединные значения.

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Все

МФ

О

БВ

СА

ЕЦ

А

Аф

рика

Ази

я

ЛА

К

Бал

каны

Цен

т./В

ост.

Евр

.

Рос

сия

Кавк

аз

Цен

т. А

зия

Коэфф. капитал / активы Коэфф. коммерческих долговых обязательств Сбережения / займы

19

Коммерческое финансирование до сих пор направлено на те организации, которые обслуживают наиболее обеспеченных клиентов, чаще банки Большой кредитный портфель привлекает больше

инвестиций

Источник: Microfinance Information Exchange, Inc., 2006 Benchmarks. Срединные значения.

0

600

1200

1800

2400

3000

3600

Комм. фонды < 25%Комм. фонды 25 -100%

Комм. фонды >100%

Сре

д. о

стат

ок н

а за

емщ

ика

0%

25%

50%

75%

100%

125%

150%

Сре

д. о

стат

ок н

а за

емщ

ика

/ ВН

Д

Сред. остаток на заемщика

Сред. остаток на заемщика / ВНД

20

Как действуют инвесторы в зависимости от развитости финансовой системы в стране? Стоимость займа ниже в странах с более глубокими

финансовыми системами

Источник: Microfinance Information Exchange, Inc., 2006 Benchmarks. На графике представлены средневзвешен-ные процентные ставки по 86 МФО.

3%

6%

9%

12%

Рас

ход

ы п

о о

бя

зате

ль

ств

ам

0

0.25

0.5

0.75

Фи

нан

сов

ая г

луб

ин

а

21

Основные объемы финансирования, поступающие из зарубежных источников, выражены в иностранной валюте.

Источник: Microfinance Information Exchange, Inc., средневзвешанные значения по данным анализа 2006 года.

Вид МФО Сред. Проц. Ставка

Балканы 6.59%

Центр/Вост Европа

9.24%

Кавказ 9.96%

Цент. Азия 9.96%

Россия 7.16%

Банк 8.71%

НБФУ/НПО 7.88%

Кредитный союз

6.85%

Total 8.24%

0%

25%

50%

75%

100%

Цент. иВост.

Европа

Балканы Цент.Азия

Кавказ

Местная

Инностраная

22

Восточная Европа и Центральная Азия: выводы

Микрофинансирование в Восточной Европе и Центральной Азии имеет уникальную возможность восполнить слабый финансовый сектор и охватить те слои населения, которые им не обслуживаются, а также сельское население

Те организации, которые охватывают наиболее необслуженные рынки, характеризуются наиболее высокими показателями деятельности

В условиях высококонкурентного рынка эффективность деятельности выше, стоимость услуг для клиентов ниже

Коммерческие микрофинансовые организации играют в регионе доминирующую роль

Однако, помимо этого слоя лидирующих организаций, доступ к финансированию и мобилизации сбережений ограничен

23

Microfinance Information eXchange, Inc

Головной офис MIX1901 Pennsylvania Avenue, NW Suite 307Washington, DC 20006, USATel: +1 (202) 659-9094Fax: +1 (202) 659-9095www.themix.org

MIX America Latina | Lima, PeruTel: +51 471-9526 | mgehrke@themix.org MIX West Africa | Dakar, SenegalTel: +221 820 55 07 | ccordier@themix.org MIX India | Gurgaon, IndiaTel: +91 124 230 9497 | india@themix.org

Содействие информационному обмену в микрофинансовом секторе