Micro LED 全球科技先驅

成長策略01

Mini LED背光應用/RGB顯示屏02

Mini/Micro LED 預計里程碑03

財務概況04

大綱

2

成長策略

3

聚積的成長策略

4

既有產品

新產品

新市場既有市場

• Mainstream• Auto (AM)

• Backlight• Mobile screens• TV display

• Auto (OE)• Mini-LED

• Charger• Module

-Mini LED-Micro LED

專注於新應用市場

5

新應用市場

背光模組驅動IC

2019年起導入全球領導品牌之智慧型手機、大尺寸電視、電競螢幕

Mini LED 驅動 IC (與模組)

2019年應用於RGB顯示屏、汽車車內顯示器與汽車照明

Micro LED 驅動 IC

2020年應用於RGB顯示屏

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

2018E 2019E 2020E 2021E 2022E

LED-display sales Back light unit driver IC

Mini LED driver IC/Module Micro LED driver IC/Module

快速成長的潛在市場

6

M1 = LED顯示屏驅動IC市場

M2 = Mini/Micro LED應用市場

2017-19: 作為台灣Mini/Micro LED 驅動IC領先者，引領研發與市場趨勢

2019-21: 快速成長的Mini/Micro LED 潛在市場

MBI addressable market = Display Driver IC + Backlight driver IC + Mini LED IC/Module + Micro LED IC/Module

2017 2018 2019 2020 2021

聚積科技 – LED顯示屏驅動IC專家

身為混合訊號IC設計公司，聚積專注於LED顯示屏電源控制與光電相關IC設計，於全球小間距LED顯示屏驅動IC市佔率排名第一。

成立於1999年六月 員工人數: 約200人 2007年十月於台灣櫃買中心掛牌(股票代號：3527) 市值：約新台幣36億 主要產品: LED顯示屏驅動IC

7

2,147 2,033

2,491 2,716

1,526

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2014 2015 2016 2017 1H18

營收 (新台幣百萬元) 年成長率% (右軸)

Cinema LED電影螢幕• 實現HDR顯示效果-16灰階及高對比顯示• LED Driver IC領導品牌:高品質信賴度、技術領先

中控室及演播室• 實現HDR顯示效果，為全球知名廠商指定品牌• 高整合IC，可簡化PCB佈版設計以供應超小間距LED顯示屏使用

租賃及大型舞台顯示屏• 高灰階顯示及高刷新率• 創新的IC架構設計可降低整屏製造成本

室內小點間距LED顯示屏應用市場

0.02%

2018 MBI IC Qty (%)

2018 MBI IC Qty (%)

2018 MBI IC Qty (%)

>100%

2019 Growth (%)

50%

2019 Growth (%)

20%

2019 Growth (%)

12%

14%

8

Mini LED背光應用/RGB顯示屏

9

Mini LED 背光應用

在 背 光 模 組 中 使 用 miniLED ， 可 輕 易 控 制 超 過100區的背光源。

提供高對比，並擁有超過1000nits的超高亮度。

透 過 分 區 調 光 (localdimming)也可實現HDR，提升影像品質

10

Mini LED背光 – 分區調光控制

資料來源:VIZIO P-Series Local Dimming

影像 I

影像 II

分區控制的背光 I

分區控制的背光 II

11

Mini LED 背光應用市場

6吋手機螢幕:

mini LED優勢: 高對比、薄型化

(228~512 zones)

8吋 VR:

mini LED優勢: 高亮度、薄型化

12吋車用儀表板:

mini LED優勢: 高亮度、高對比

15- 27吋電競螢幕:

mini LED優勢: HDR顯示效果(256~1024 zones)

65 – 85吋高階電視:

mini LED優勢:光源均勻、HDR影片效果(1000~5000 zones)

12

1 pcs

IC count per device

2~6 pcs

IC count per device

>16 pcs

IC count per device

60mm

80 p

ixel

s

Module specification– Dimension: 60x60mm– Pixel pitch: 0.75mm– Resolution:80x80– LED chip size:125x225um– LED type: flip-chip (mini-LED)– Drive IC: MBI5359,

48CH, 32s, support 512pixels (max)

Cabinet specification• Dimension: 300x300mm• Resolution:400x400• Grayscale: 16 bits

聚積Mini LED模組規格

13

MBI5359 使用於P0.9375 128x96 120x90mm設計PCB仍有餘裕空間

傳統驅動方案使用於 P0.992 120x120 119x119mm設計PCB已經無餘裕空間

聚積高集成IC最佳化mini LED設計

14

聚積 Mini LED 顯示 P0.75模組

400x400 Mini LED Display @ISE2018 800x400 Mini LED Display @Infocomm 2018

15

2018 聚積LED顯示屏國際研討會

連續第十三年舉辦樹立LED 顯示屏技術領導地位今年參與人數達400人次

16

Mini/Micro LED 策略與預計里程碑

17

聚積可持續性的成長策略

18

穩固原有市場:

強化核心驅動IC事業成長，整合更多附加價值功能，如物聯網解決方案

擴大產品應用:

全速邁入Mini/Micro LED領域，領先業界開發更多專利及相關技術

延伸經營模式:

成為Micro LED模組與ODM解決方案供應商

藉由Micro LED大幅拓展聚積潛在市場

公眾顯示屏

美金50億元市場

美金1.8億元

驅動IC市場

穿戴式與虛擬實境裝置顯示屏

電視顯示屏 智慧型手機顯示屏

19

美金410億元市場

美金4.3億元

驅動IC市場

美金470億元市場

美金4.9億元

驅動IC市場

背光應用

2018年: Mini LED2018年: Mini LED2019之後: Micro LED2019之後: Micro LED

5~10倍* 聚積潛在市場規模*5~10倍來自假設Micro LED於顯示屏滲透率達30~70%

聚積Mini/Micro LED 預計里程碑, 2017-2018

MoEA Micro LED A+ project 1H17: Project kick-off

Set up Micro-assembly line

Developed integrated driver IC

Developed backplane

2H17: Developed optical molding

2017

2018

Product Launch, Application and Sales

Mid-2018: Mini LED mass transfer production

1H18: Global events

Feb. ISE Netherlands

Apr. InfoComm Beijing

Jun. InfoComm Vegas

2H18: New business approach

4Q18 display w/ mini-LED product launch

GTM: mini LED backlight driver IC

20

21

聚積Mini/Micro LED 預計里程碑, 2019-2021

2019

2020

2021and

beyond

MoEA Micro LED A+ project

1H19: Project complete

Mid-2019 for Micro LED mass transfer production

1H19: Mini LED backlight driver IC sales

contribution Display module w/ mini-LED sales

contribution 2H19: micro-LED launch

4Q19 display w/ micro-LED product launch

1H20: Micro LED sales from IC/module/system

2H20: Micro LED applications for wearable

displays: smart watch/VR/AR

2021~ Micro LED penetrate into mobile display

2022~ More Micro LED application for large size TV

MBI internal Micro LED R&D

Product Launch, Application and Sales

Mini LED 模組– 巨量移轉良率

Yield rate : 99.90% Yield rate : 99.98% Yield rate : 99.96% 22

Mini LED 模組–模組光學封裝

Anti-glaresurface

Glossysurface

Transparent Molding Black Molding

23

財務概況

24

25

關鍵財務指標

2,147 2,033 2,491

2,716

1,526

-10%-5%0%5%10%15%20%25%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2014 2015 2016 2017 1H18

營收 (新台幣百萬元) 年成長率% (右軸)

34% 33% 33%28%

35%

9%6%

9%5%

11%0%5%

10%15%20%25%30%35%40%

2014 2015 2016 2017 1H18

毛利率 營業利益率

5.5 3.5

6.1 4.1 4.1

12%

6%

11.3%

7%

14%

0%

5%

10%

15%

0.01.02.03.04.05.06.07.0

2014 2015 2016 2017 1H18

每股盈餘(新台幣元) ROE(RHS)

82%

81%

100%

58%

56%

5% 7% 8% 5% 3%$0

$2

$4

$6

0%20%40%60%80%

100%120%

2013 2014 2015 2016 2017

盈餘發放率% 現金殖利率 %每股現金股利 (右軸)

合併營收與毛利(2016Q2-2018Q2)新台幣仟元

26

643,614 

696,639 

612,748  610,145 

659,864 

730,573  715,077 684,355 

841,319 

32.5% 31.4% 32.9%

30.2%

22.7%

29.9%29.5%

34.2% 35.3%

20%

30%

40%

50%

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

2016/Q2 2016/Q3 2016/Q4 2017/Q1 2017/Q2 2017/Q3 2017/Q4 2018/Q1 2018/Q2

Revenue GP%

合併損益表QoQ

27

新台幣仟元 2018Q2 2018Q1 QoQ(2018Q2 VS 2018Q1)

銷貨收入 841,319 100.0% 684,355 100.0% 22.9%毛利 297,383 35.3% 233,899 34.2% 27.1%營業費用 196,167 23.3% 174,705 25.5% 12.3%推銷費用 36,396 4.3% 32,614 4.8% 11.6%管理費用 38,633 4.6% 32,005 4.7% 20.7%研究發展費用 120,830 14.4% 109,495 16.0% 10.4%

營業外收入及支出 3,985 0.5% 14,697 2.1% -72.9%稅前淨利 105,201 12.5% 73,891 10.8% 42.4%淨利 89,462 10.6% 39,715 5.8% 125.3%

100% 100%-本公司業主淨利 95,542 44,437

107% 112%-非控制權益淨利 (6,080) (4,722)

-7% -12%稅後基本每股盈餘 2.75 1.29

合併損益表YoY

28

新台幣仟元 2018Q2 2017Q2 YoY(2018Q2 VS 2017Q2)

銷貨收入 841,319 100.0% 659,864 100.0% 27.5%毛利 297,383 35.3% 149,562 22.7% 98.8%營業費用 196,167 23.3% 140,326 21.3% 39.8%推銷費用 36,396 4.3% 29,471 4.5% 23.5%管理費用 38,633 4.6% 25,599 3.9% 50.9%研究發展費用 120,830 14.4% 85,256 12.9% 41.7%

營業外收入及支出 3,985 0.5% 12,094 1.8% -67.0%稅前淨利 105,201 12.5% 21,330 3.2% 393.2%淨利 89,462 10.6% 9,785 1.5% 814.3%

100% 100%-本公司業主淨利 95,542 14,521

107% 148%-非控制權益淨利 (6,080) (4,736)

-7% -48%稅後基本每股盈餘 2.75 0.42

合併損益表YoY

29

新台幣仟元 2018 1H 2017 1H YoY(2018 1H VS 2017 1H)

銷貨收入 1,525,674 100.0% 1,270,009 100.0% 20.1%毛利 531,282 34.8% 333,820 26.3% 59.2%營業費用 370,872 24.3% 283,243 22.3% 30.9%推銷費用 69,010 4.5% 58,773 4.6% 17.4%管理費用 70,638 4.6% 56,801 4.5% 24.4%研究發展費用 230,325 15.1% 167,669 13.2% 37.4%

營業外收入及支出 18,682 1.2% (59) 0.0% -稅前淨利 179,092 11.7% 50,518 4.0% 254.5%淨利 129,177 8.5% 32,949 2.6% 292.1%

100% 100%-本公司業主淨利 139,979 42,387

108% 129%-非控制權益淨利 (10,802) (9,438)

-8% -29%稅後基本每股盈餘 4.05 1.24

營運資金

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新台幣仟元2015 2016 2017 2018Full Full Q1 End Q2 End Q3 End Q4 End Q1 End Q2 End

現金及約當現金 819,285 649,848 441,583 566,878 625,975 847,616 905,803 779,561 應收票據及帳款餘額 350,163 586,633 632,176 765,952 693,202 736,750 720,710 924,409

應收款項周轉天數 72 69 90 96 92 92 97 89 存貨金額 266,673 602,786 571,346 584,633 549,069 517,595 601,022 647,493

存貨周轉天數 83 95 124 103 102 97 113 104 應付票據及帳款餘額 169,689 408,394 289,009 427,473 354,582 334,648 362,808 400,011

應付款項周轉天數 68 63 74 64 70 63 70 64

謝謝

31