metso q3 2016 osavuosikatsaus presentaatio
TRANSCRIPT
© Metso
Tulevaisuutta koskevat arviot
Tähän katsaukseen sisältyvät, muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita.Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta sekä asiakkaiden liiketoiminnan kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta esitetyt näkemykset. Myös yhtiön kasvua, kehitystä, kannattavuutta sekä synergiaetujen ja kustannussäästöjen toteutumista koskevat odotukset ja lausumat sisältävät tulevaisuuteen liittyviä arvioita. Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida. Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden toteutuessa yhtiön tulokset voivat poiketa huomattavasti odotuksista.
Epävarmuustekijöitä ovat muun muassa:
1) yleinen taloudellinen tilanne mukaan lukien valuuttakurssien ja korkotason vaihtelut, jotka vaikuttavat asiakkaiden toimintaedellytyksiin sekä yhtiön saamiin tilauksiin ja niiden kannattavuuteen
2) kilpailutilanne, erityisesti kilpailijoiden kehittämät merkittävät teknologiset ratkaisut
3) yhtiön oman toiminnan, kuten tuotannon, tuotekehityksen ja projektinjohdon, onnistuminen ja jatkuva tehostaminen
4) vireillä olevien ja tulevien yrityskauppojen ja -järjestelyjen onnistuminen.
2
© Metso
50
100
150
200
250
300
350
400
0
2
4
6
8
10
12
14
Tapaturmataajuus (LTIF)
Poissaoloon johtaneiden tapaturmien määrä
3 * LTIF syyskuu 2016
Turvallisuus on tärkeä menestystekijäJatkuva keskittyminen turvallisuuteen tuottaa tuloksia
• Safe working environment for all employees• Improved safety performance supports
productivity• Demand from customers: license to operate• Actions leading to improvement:
Active and visible management support Safety being part of every decision Safety included in incentive plans Continuous development of safety
culture High focus on safe working methods Continuous learning
• Turvallinen työskentely-ympäristö kokohenkilöstölle
• Parempi turvallisuus lisää tuottavuutta• Asiakkaiden vaatimus: “license to operate”• Parannukseen johtavat toimenpiteet:
Johdon aktiivinen ja näkyvä tuki
Turvallisuus osana jokaista päätöstä
Turvallisuus yksi palkitsemisen mittareista
Turvallisuuskulttuurin jatkuva kehittäminen
Painopiste turvallisissa työskentelytavoissa
Jatkuva oppiminen
LTIF2,6 *
© Metso
Q3/2016 lyhyesti
• Haastavat markkinaolosuhteet jatkuivat
• Minerals-segmentin laitetilaukset kasvoivat 19 %
• Flow Controlin aktiviteetti heikentyi öljy- ja kaasuteollisuudessa
• Kannattavuus hyvällä tasolla
• Hyvä kassavirta ja vahva tase
4 Suluissa esitetyt luvut viittaavat samaan ajanjaksoon vuonna 2015, ellei toisin mainita.
Saadut tilaukset:628 milj. euroa, - 3%
Liikevaihto:638 milj. euroa, -6 %
Oikaistu EBITA -%:12,1 % (13,6 %)
Vapaa kassavirta:106 milj. euroa (117 milj. e)
Nettovelkaantuneisuusaste:5,1 % (15,0 %)
© Metso
• Kaivosteollisuus (tilaukset +5 %):- Kaivoslaitetilausten kasvu johtui pienistä ja keskisuurista
tilauksista; kysyntä edellisten neljännesten tasolla- Laitetilausten suhde liikevaihtoon ollut positiivinen
viimeisen 12 kuukauden aikana - Palveluliiketoiminnan 3 % lasku johtui kulutusosista
• Kivenmurskaus (tilaukset +1 %):- Pohjoismaat, Yhdysvallat ja Intia kasvaneet- Etelä-Amerikka edelleen heikko
• Flow Control (tilaukset -21 %):- Projekteihin liittyvien tilausten lasku johtuu pääasiallisesti
öljy- ja kaasuteollisuudesta- Palveluliiketoiminnan ja pumppujen tilaukset samalla
tasolla kuin vuotta aiemmin
Markkinat Q3/16
5
Saadut tilaukset yhteensä 628 miljoonaa euroa, -3 %
339
136
96 76
330
162
9244
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Mineralsin palvelut Mineralsin tuotteetja projektit
Flow Controlinpalvelut
Flow Controlintuotteet ja projektit
2015 Q3 2016 Q3
-3 %
+19 %
-4 %
-42 %
Milj. euroa
© Metso
Saadut tilaukset markkina-alueittain
6
Pohjois-AmerikkaQ3 / 134 milj. euroa, -4 %Q1-Q3 / 420 milj. euroa, -13 %
Etelä- ja Keski-AmerikkaQ3 / 114 milj. euroa, -9 %Q1-Q3 / 444 milj. euroa, -6 %
EurooppaQ3 / 179 milj. euroa, +16 %Q1-Q3 / 522 milj. euroa, +3 %
Afrikka ja Lähi-itäQ3 / 61 milj. euroa, +2 %Q1-Q3 / 208 milj. euroa, -2 %
KiinaQ3 / 34 milj. euroa, -4 %Q1-Q3 / 119 milj. euroa, -31 %
Aasian ja Tyynenmeren alueQ3 / 106 milj. euroa, -20 %Q1-Q3 / 339 milj. euroa, +6 %
48 % kehittyviltä markkinoilta (Q3/2016)
© Metso
Taloudellinen tulos
• Hyvä kannattavuus vallitsevassa markkinatilanteessa
- Oikaistu EBITA 12,1 %
• Palveluliiketoiminnan kannattavuus hyvällä tasolla
• Kustannusten hallinta on tuonut tuloksia ja toimenpiteitä jatketaan
• Vahva kassavirta ja tase
7
791 834728 721 737
823
647
758
663761
628757
885800
921
733756
680 754
601671 638
11,4
13,7
12,413,0
10,6
12,4
13,6
12,0
9,3
11,512,1
0
2
4
6
8
10
12
14
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2015 2016Saadut tilaukset Liikevaihto Oikaistu EBITA -%
Milj. euroa %
Eeva SipiläTalous- ja rahoitusjohtaja
Taloudellinen kehitys
© Metso© Metso
Mineralsin kolmannen neljänneksen tulos
• Laitetilaukset kasvoivat 19 % kun taas palveluliiketoiminnan tilaukset laskivat 3 %
• Vaikka liikevaihto laski, kannattavuus pysyi hyvällä tasolla myynnin jakauman ja kustannusten hallinnan ansiosta
• Laiteliiketoiminta tekee tämänhetkisellä liikevaihdolla pientä tulosta
• Kustannusten hallintaa jatketaan
• Vahva kassavirta
9
597662
558 544 558642
475
585494 593
492
608706
619 743 563
560501 574
453504 477
11,3
13,6
11,9
13,5
9,910,8 11,2
12,1
8,2
10,8 10,8
0
2
4
6
8
10
12
14
16
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2015 2016
Milj. euroa
Mineralsin saadut tilaukset Mineralsin liikevaihtoMineralsin oikaistu EBITA -%
%
© Metso© Metso
Flow Controlin kolmannen neljänneksen tulos
• Tilauskertymä oli alhainen johtuen öljy- ja kaasuteollisuudesta; vaikutus näkyy sekä projekteissa että päivittäistoimituksissa
• Palveluliiketoiminnan tilaukset viime vuoden tasolla
• Liikevaihto laski 10 prosenttia johtuen Pohjois-Amerikan heikommasta tilauskannasta
• Hyvä kannattavuus kolmannella kvartaalilla- Tammi-syyskuun kannattavuuden lasku johtuu
pienemmästä liikevaihdosta; bruttokatteet hyvällä tasolla
• Kustannusten hallintaa jatketaan
10
194172 172 178 179 181 172 173 169 168
136149
177185
173 170
194179 180
148 167 161
14,2
17,3
20,2
14,2
16,718,6
20,7
13,1 12,8 13,2
17,5
0
5
10
15
20
25
0
50
100
150
200
250
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2015 2016
Milj. euroa
Flow Controlin saadut tilaukset Flow Controlin liikevaihtoFlow Controlin oikaistu EBITA -%
%
© Metso
262 210
0
50
100
150
200
250
300
Q3/2015Oikaistu EBITA
Liikevaihto Marginaali Myynnin ja hallinnonyleiskustannukset
Valuuttakurssit ja muut Q3/2016Oikaistu EBITA
Milj. euroa
Liikevaihdon laskulla suurin vaikutus tuloksen heikentymiseen
11
Huomio: Kuva on havainnollistava. Liikevaihdon, marginaalin sekä myynnin ja hallinnon yleiskustannusten muutokset on laskettu kiinteillä valuuttakursseilla. Valuuttakurssien aiheuttamat muutokset näkyvät kohdassa ’Valuuttakurssit ja muut’.
© Metso
Bruttokatteet ovat pitäneet liikevaihdon laskusta huolimatta
• Hyvät tuotemarginaalit liikevaihdon laskusta huolimatta kertovat onnistuneesta kustannusten ja hinnoittelun hallinnasta haastavassa markkinatilanteessa
• Kustannusten hallintaa jatketaan kaikissaliiketoiminnoissa kustannusrakenteenparantamiseksi
• Hankinnasta ja valmistuksesta vähennetty yli600 henkilöä tammi-syyskuun 2016 aikana
- Noin 1 800 henkilöä vuoden 2015 alunjälkeen
• Hankinnan tavoitteena viime vuoden tasoavastaavat kustannussäästöt ( 50 milj. euroa)
12
211
252240
261
222235
224 220
176196
181
27,9 28,430,0
28,330,3 31,2
32,9
29,2 29,2 29,2 28,4
0
5
10
15
20
25
30
35
0
50
100
150
200
250
300
350
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2015 2016Bruttokate Bruttokate-%
Milj. euroa %
© Metso
139151
142
167
147 147127
149
126 130 125
18,417,0 17,7 18,1
20,1 19,418,6
19,820,9
19,4 19,6
0
5
10
15
20
25
0
50
100
150
200
250
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2015 2016
Milj. euroa
Myynnin ja hallinnon yleiskustannuksetMyynnin ja hallinnon yleiskustannus-%
%
Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset samalla tasolla liikevaihtoon suhteutettuna
• Säästötoimenpiteillä myynnistä ja hallinnosta on vähennetty yli 300 henkilöä tammi-syyskuun 2016 aikana
- Yli 900 henkilöä vuoden 2015 alun jälkeen
• Toimenpiteitä jatketaan ja tästä on neljännelle neljännekselle odotettavissa uudelleenjärjestelykustannuksia
• Harkinnanvaraisten kustannusten hallintaajatketaan
• Ei merkittäviä luottotappioita
13
© Metso© Metso
Vahva kassavirta ja vakaa taloudellinen asema
Milj. euroa Q3/2016 Q3/2015 Muutos-% Q1-Q3/ 2016 Q1-Q3/ 2016 Muutos-% 2015
Liikevoitto, EBIT 63 76 -17 183 488* -63 555*
Osakekohtainen tulos, euroa 0,24 0,29 -17 0,70 2,60* -73 2,95*
Vapaa kassavirta 106 117 -9 242 282 -14 341
* Sisältäen PAS -liiketoiminnan myyntivoiton14
30.9.2016 31.12.2015
Oman pääoman tuotto (ROE), annualisoitu, %* 9,8 33,1*
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja, annualisoitu, %* 11,2 25,7*
Nettovelkaantuneisuusaste kauden lopussa, % 5,1 10,6
Kassavirtasuhde, % 233 180
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 48,1 48,3
© Metso
752 715 726 728 709
486 482 450 476 459
-279 -249 -234 -255 -241
-155 -128 -133 -152 -173
-212 -222 -200 -209 -204
592 598 609 588 550
-1 000
-500
0
500
1 000
1 500
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2015 2016
Milj. euroa
Sitoutunut pääoma ja nettokäyttöpääoma
15
Nettokäyttöpääoma
Rahat ja pankkisaamiset
Aineettomat hyödykkeet
Aineelliset hyödykkeet
Muut
Nettokäyttöpääoma
Vaihto-omaisuus
Ostovelat
Saadut ennakot ja POC
Muut
Myyntisaamiset
592 598 609 588 550
537 590 626511 620
552 550 542541
537
345 343 330331 310
181 186 185193 180
2 207 2 267 2 2922 164 2 197
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2015 2016
Milj. euroa
Matti Kähkönen toimitusjohtaja
Näkymät ja tilauskanta
© Metso
24 % liikevaihdosta Palveluliiketoiminnan osuus 60 %*
Näkymät:• Asiakkaiden uusiin investointeihin
liittyvien tuotteiden sekä palveluiden kysyntä tyydyttävää
• Epävarmuus öljy- ja kaasumarkkinoilla lisääntynyt
* Perustuen 12 kk rullaavaan liikevaihtoon
Ei suuria muutoksia lyhyen aikavälin markkinanäkymiin
17
50 % liikevaihdostaPalveluliiketoiminnan osuus 70 %*
Näkymät:• Laitteiden ja projektien kysyntä
jatkuu heikkona• Tilaukset, joista neuvotellaan ovat
pieniä ja keskisuuria• Palveluiden kysyntä tyydyttävää;
engineered services -aktiviteettiheikkoa ja kaivosten säästötoimetjatkuvat
23 % liikevaihdosta Palveluliiketoiminnan osuus 45 %*
Näkymät:• Tyydyttävä kysyntä sekä laitteissa että
palveluissa• Pohjoismaissa, Intiassa ja Pohjois-
Amerikassa positiivista kehitystä• Brasilia edelleen heikko
Kaivosteollisuus Kivenmurskaus Flow Control
© Metso
1 780 1 735 1 672
1 402 1 445 1 4111 289 1 268 1 300
1 3991 305
0
500
1 000
1 500
2 000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2015 2016
Milj. euroa
Tilauskanta
18
Flow Control Minerals, palveluliiketoiminta Minerals, tuote- ja projektiliiketoiminta
• Tilauskanta kasvanut 3 % vuoden 2015 lopusta• Tilauskanta seuraavalle vuodelle on 18 % korkeampi kuin edellisvuonna• Markkinoiden epävarmuus aiheuttaa joitakin viivästyksiä toimituksille
Toimitukset 2016
Toimitukset 2016 jälkeen
Toimitukset 2015
Toimitukset 2015 jälkeen
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
Tilauskanta 30.9.2015 Tilauskanta 30.9.2016
Milj. euroa
© Metso19
Näkymät vuodelle 2016
Metson yleinen liiketoimintaympäristö vuonna 2016 on hieman heikompi vuoteen 2015 verrattuna. Arvioimme tuotteidemme ja palvelujemme kysynnän kehittyvän seuraavasti:
• kaivoslaitteiden kysyntä säilyy heikkona ja kaivosteollisuuden palveluiden tyydyttävänä
• kivenmurskauslaitteiden ja niihin liittyvien palveluiden kysyntä säilyy tyydyttävänä• Flow Controlin asiakkaiden uusiin investointeihin liittyvien tuotteiden kysyntä säilyy
tyydyttävänä ja Flow Controlin palveluiden kysyntä on muuttunut tyydyttäväksi (aikaisemmin hyvä). Epävarmuus öljy- ja kaasumarkkinoilla on lisääntynyt.
Loppuvuoden 2016 tilauskannan arvo oli syyskuun lopussa noin 680 miljoonaa euroa, mutta nykyisessä markkinatilanteessa odotamme joidenkin toimitusten lykkääntyvän vuodelle 2017.
Toimenpiteet oman toiminnan tehostamiseksi parantavat kilpailukykyämme, ja niiden takia koko vuodelle 2016 kirjataan nettovaikutukseltaan noin 30 miljoonan euron negatiiviset oikaisuerät. Investointien ilman yrityskauppoja arvioidaan olevan alemmalla tasolla kuin vuonna 2015. Nettorahoituskulujen arvioidaan olevan samaa tasoa kuin vuonna 2015.
company/metso metsogroup metsoworldmetsoworld metsogroup
www.metso.com
Liitteet
© Metso
Avainluvut
22 * Sisältäen PAS -liiketoiminnan myyntivoiton
Milj. euroa Q3/2016 Q3/2015 Muutos % Q1-Q3/2016 Q1-Q3/2015 Muutos % 2015Saadut tilaukset 628 647 -3 2 052 2 207 -7 2 965
Ilman valuuttakurssivaikutusta -3 -4
Saadut tilaukset, palveluliiketoiminta 422 436 -3 1 299 1 438 -10 1 879
Ilman valuuttakurssivaikutusta -3 -6
Liikevaihto 638 680 -6 1 910 2 169 -12 2 923
Ilman valuuttakurssivaikutusta -6 -9
Liikevaihto, palveluliiketoiminta 413 435 -5 1 261 1 359 -7 1 840
Ilman valuuttakurssivaikutusta -5 -4
Oikaistu EBITA 77 92 -16 210 262 -20 356
% liikevaihdosta 12,1 13,6 11,0 12,1 12,2
Liikevoitto, EBIT 63 76 -17 183 488* -63 555*
Osakekohtainen tulos, EPS, euroa 0,24 0,29 0,70 2,60* 2,95*
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja, % 11,2 26,5* 25,7*
Vapaa kassavirta 106 117 -9 242 282 -14 341