metsä groupin tammi-syyskuun 2016 tulos - pääjohtaja kari jordanin esitys

Metsä Group Osavuosikatsaus Q3/2016

Kari JordanPääjohtaja

2.11.2016

• Liikevaihto 3 483 milj. euroa (1–9/2015: 3 811 milj. euroa)• Vertailukelpoinen liiketulos 332 milj. euroa (415 milj. euroa)• Vertailukelpoinen liiketulos 9,5 % liikevaihdosta (10,9 %)• Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto 10,5 % (14,2 %)• Vertailukelpoiseen liiketulokseen viime vuoteen verrattuna

vaikuttivat sellun alhaisempi markkinahinta ja myyntimäärä sekä Metsä Boardin Husumin tehtaan uuden taivekartonkikoneen käyttöönottovaihe

2/11/2016 Metsä Group2

Liiketoiminta kehittyi odotetusti

Metsä Group – Q3

• Puun tarjonta oli tasaista ja kantohinnat pysyivät vakaina • Pitkäkuituisen sellun markkinahinta nousi 2 prosenttia ja

lyhytkuituisen sellun laski 3 prosenttia edellisestä neljänneksestä• Kerto® LVL -tuotteiden toimitusmäärät Australiaan ja Pohjois-

Amerikkaan kasvoivat vahvasti • Kartonkien markkinatilanne ja hintatasot pysyivät vakaina• Metsä Woodin vaneri- ja Kerto® LVL -tuotteiden 100 miljoonan

euron investointiohjelma eteni suunnitellusti• Kyron tehtaan tapetin pohjapaperikone suljettiin syyskuussa• Suomalaiset sahat siirrettiin Metsä Fibreen 1.11.2016• Biotuotetehtaan rakentaminen Äänekoskelle eteni suunnitellusti

– Hankkeesta lähes 75 % oli valmiina syyskuun lopussa

– Työmaavahvuus lähes 2 000 henkilöä vuorokaudessa


Kolmannen neljänneksen tapahtumia

Metsä Group – Q3


1 264 1 242 1 214 1 219 1 254 1 2651 204

1 248 1 2551 330

1 225 1 2051 156 1 184 1 143

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16

Liikevaihto neljänneksittäin

Metsä Group – Q3

Milj. euroa


Liiketulos

Metsä Group – Q3

8994

7387

10592

104117

129137

149

123109

120

10394 89

63

88

70

160

103

84

118

154

142 128

107119

107

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16

Vertailukelpoinen liiketulos Liiketulos (IFRS)

Milj. euroa


130119

63

3

5364 68 71

89 94

73

87

10592

104117

129137

149

123

109120

103

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q1/

11

Q2/

11

Q3/

11

Q4/

11

Q1/

12

Q2/

12

Q3/

12

Q4/

12

Q1/

13

Q2/

13

Q3/

13

Q4/

13

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Vertailukelpoinen liiketulos

Metsä Group – Q3

Milj. euroa

Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos


Metsä Group – Q3

Milj. euroa

Vertailukelpoinen liiketulos 1–9/2015 415

Myyntihinnat -200

Myyntimäärät -17

Valuuttakurssit 14

Raaka-aineet 29

Työvoimakustannukset 26

Poistot ja muut yhteensä 20

Varastojen muutos 45 -83

Vertailukelpoinen liiketulos 1–9/2016 332

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Q1–Q3/2016


Metsä Group – Q3

Milj. euroa Q1–Q3/2016

Liiketulos (IFRS) 332,7

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät:

Metsä Wood / Metsä Wood France S.A.S.:n myynnin lisäkulut -0,4

Metsä Board / Simpeleen kartonkitehtaan uudelleenjärjestely -1,8

Metsä Board / Alrec Boiler Oy:n myyntitappio -1,1

Metsä Board / Beneluxin myyntikonttorin järjestely -0,7

Metsä Board / Kyron paperituotantoon liittyvät erät -9,2

Metsä Fibre / Metsä-Botnia Metsät Oy:n myyntivoitto 11,7

Metsä Tissue / järjestelyvarauksen purku 2,0

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 0,5

Vertailukelpoinen liiketulos 332,1


Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto

Metsä Group – Q3

6,9

9,0

11,1

14,2

10,5

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Q1–Q3/2012 Q1–Q3/2013 Q1–Q3/2014 Q1–Q3/2015 Q1–Q3/2016

%

Tavoite >10 %


Omavaraisuusaste

Metsä Group – Q3

34,737,9 37,9

43,2 44,0

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 9/2016

%


Korollinen nettovelka

Metsä Group – Q3

1 6091 510

938

610

991

0

250

500

750

1 000

1 250

1 500

1 750

2 000

12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 9/2016

Milj. euroa


Investoinnit käyttöomaisuuteen

Metsä Group – Q3

204 214 143

492 540

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1–12/2012 1–12/2013 1–12/2014 1–12/2015 1–9/2016

Milj. euroa

Ennuste koko vuodelle

Tuloslaskelma


Metsä Group – Q3

Milj. euroa Q1–Q3/2016 Q1–Q3/2015 MuutosLiikevaihto 3 482,7 3 810,6 -327,8

Liiketoiminnan muut tuotot 52,3 78,8 -26,5

Liiketoiminnan kulut -3 011,6 -3 277,5 266,0

Poistot ja arvonalentumiset -190,8 -197,9 7,1

Liiketulos 332,7 413,9 -81,3

Vertailukelpoinen liiketulos 332,1 414,7 -82,6

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista -1,4 8,5 -9,9

Kurssierot 0,8 -3,8 4,5

Muut rahoitustuotot ja -kulut -56,5 -63,7 7,1

Tulos ennen veroja 275,5 355,0 -79,5

Tunnusluvut


Metsä Group – Q3

Q1–Q3/2016 Q1–Q3/2015 MuutosSijoitetun pääoman tuotto, % 10,6 14,2 -3,6

Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto 10,5 14,2 -3,7

Oman pääoman tuotto, % 11,5 16,0 -4,5

Vertailukelpoinen oman pääoman tuotto 11,5 16,2 -4,7

Omavaraisuusaste, % 44,0 42,7 1,3

Nettovelkaantumisaste, % 40 29 11

Korolliset nettovelat, milj. euroa 991 682 309

Investoinnit, milj. euroa 540 296 244

Henkilöstö kauden lopussa 9 451 9 824 -373

Rahoituslaskelma I


Metsä Group – Q3

Milj. euroa Q1–Q3/2016 Q1–Q3/2015

Liiketoiminnan rahavirrat

Tilikauden tulos 211,7 263,6

Oikaisut tilikauden tulokseen 267,8 308,9

Saadut korot 2,3 2,5

Maksetut korot -33,1 -46,7

Saadut osingot 1,0 3,7

Verot -98,2 -65,0

Muut rahoituserät, netto 6,3 -10,2

Käyttöpääoman muutos -181,3 53,8

Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 176,4 510,6

Rahoituslaskelma II


Metsä Group – Q3

Milj. euroa Q1–Q3/2016 Q1–Q3/2015Liiketoiminnan nettorahavirrat 176,4 510,6

Osakkeiden hankinnat 0,0 -0,8Investoinnit -540,2 -295,6Omaisuuden myynnit ja muut 49,2 38,9Osuuspääomien ja muun oman pääoman muutokset 48,9 94,2Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -120,2 -94,9Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos 64,9 -190,6

Rahavarojen muutos -321,0 61,7

Rahavarat kauden alussa 1 120,8 947,9Muuntoero ja muut 0,7 -0,2Rahavarojen muutos -321,0 61,7

Rahavarat kauden lopussa 800,5 1 009,4


Henkilöstö

Metsä Group – Q3

11 44710 736 10 410

9 599 9 451

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 9/2016

Puunhankinta ja metsäpalvelut

Puunhankinta ja metsäpalvelut


Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut

Milj. euroa Q1–Q3/2016 Q1–Q3/2015 Muutos

Liikevaihto 1 135,2 1 153,2 -18,0


Toimintakulut -1 116,0 -1 134,0 18,0


Liiketulos 22,0 22,7 -0,7

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä - - -


% liikevaihdosta 1,9 2,0 -0,1

Sähköisten palveluiden suosio kasvaa• Puun tarjonta oli tasaista ja kantohinnat

pysyivät vakaina • Metsä Forest toimitti puuta yhteensä 22,7

miljoonaa kuutiometriä (22,8)• Puuta korjattiin tavoitteiden mukaisesti ja

toimitukset asiakkaiden tuotantolaitoksille sujuivat suunnitellusti

• Metsänhoitopalveluiden myynti jatkui hyvällä tasolla

• Yksityismetsistä hankitusta puusta lähes 20 % ostettiin sähköisesti

• Metsänhoitopalvelujen myynnissä sähköisen kaupan osuus oli noin 25 %


Vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa

Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut

8,6

7,0

4,5

8,18,7

6,9 7,06,3

7,8

6,5

7,7

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Puutuoteteollisuus

Puutuoteteollisuus


Metsä Wood – Puutuoteteollisuus

Milj. euroa Q1–Q3/2016 Q1–Q3/2015 MuutosLiikevaihto 631,6 664,3 -32,7

Liiketoiminnan muut tuotot 7,0 4,4 2,6

Toimintakulut -594,4 -643,7 49,3


Liiketulos 20,9 1,4 19,5

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 5,5 22,5 -17,0

Vertailukelpoinen liiketulos 26,4 23,9 2,5

% liikevaihdosta 4,2 3,6 0,6

Kerto® LVL -puutuotteiden toimitusmäärät kasvoivat

• Kerto® LVL:n toimitusmäärät jatkoivat vahvaa kasvua Australiassa ja Pohjois-Amerikassa. Myös muilla markkinoilla kysyntä oli vahvaa

• Sahauksen kannattavuus oli vertailujaksoa heikompi laskeneiden hintojen seurauksena

• Mäntysahatavaran toimitukset Pohjois-Afrikkaan jäivät selvästi vertailujaksosta

• Vanerien toimitusmäärät ja liikevaihto laskivat• Kesäkuussa ilmoitettu vaneri- ja Kerto® LVL

-tuotteiden 100 miljoonan euron investointiohjelma eteni suunnitellusti

• Marraskuun alussa suomalaiset sahat siirrettiin Metsä Fibreen



Metsä Wood – Puutuoteteollisuus

8,6

14,4

6,2

8,0 7,9

10,2

5,9

7,5

5,8

14,4

6,2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Selluteollisuus

Selluteollisuus


Metsä Fibre – Selluteollisuus

Milj. euroa Q1–Q3/2016 Q1–Q3/2015 MuutosLiikevaihto 962,9 1 071,1 -108,2

Liiketoiminnan muut tuotot 20,5 12,9 7,6



Liiketulos 176,6 256,7 -80,1

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä -11,7 - -11,7




Sellun hinta (PIX) 2008–Q3/2016


350

450

550

650

750

850

950

1050

350

450

550

650

750

850

950

1050

'08 ´09 ´10 ´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16

Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD

USD EUR

Lähde: Foex

Sellun valuuttamääräiset markkinahinnat viime vuotta alemmalla tasolla

• Pitkäkuituisen sellun valuuttamääräiset markkinahinnat 8 % ja lyhytkuituisen 9 % viime vuoden vastaavaa jaksoa alemmalla tasolla

• Pitkäkuituisen sellun hinta Euroopassa oli tammikuun alussa 794 dollaria tonnilta ja katsauskauden lopussa 810 dollaria

• Lyhytkuituisen sellun hinta oli Euroopassa vastaavasti 781 dollaria ja 664 dollaria

• Metsä Groupin suomalaiset sahat siirrettiin 1.11. Metsä Fibreen teollisten synergioiden hyödyntämiseksi entistäkin paremmin

• Biotuotetehtaan rakentaminen Äänekoskella etenee suunnitellusti




54,9

36,3

51,8

64,5

78,7

92,585,5

80,5

63,7

52,0 49,2

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Kartonkiteollisuus

Kartonkiteollisuus


Metsä Board – Kartonkiteollisuus

Milj. euroa Q1–Q3/2016 Q1–Q3/2015 MuutosLiikevaihto 1 298,5 1 545,3 -246,8


Toimintakulut -1 151,5 -1 339,7 188,2

Poistot ja arvonalentumiset -81,9 -78,5 -3,4

Liiketulos 93,8 164,9 -71,1

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 10,9 -20,1 31,0




600650700750800850900950

100010501100

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri

Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa 2010–Q3/2016

Lähteet: Pöyry Management Consulting ja FOEX Indexes Ltd

EUR/ tonni

Tuloskehitykseen vaikutti Husumin uuden taivekartonkikoneen käyttöönotto • Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin

kokonaistoimitusmäärä kasvoi 13 % edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna

• Liikevaihtoa laski paperitoimitusten merkittävä väheneminen suunnitelman mukaisesti

• Liiketulosta heikensi sellun ja kartongin tuotantomääriin vaikuttanut uuden taivekartonkikoneen käyttöönotto ja sisäänajolaatujen alhaisempi keskihinta sekä sellujen hintavaihtelut

• Kyron tehtaan tapetin pohjapaperikone suljettiin syyskuussa



Metsä Board – Kartonkiteollisuus

36,1

28,3

35,2 36,9

43,247,0

54,6

35,1 35,0 35,834,0

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit


Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

Milj. euroa Q1–Q3/2016 Q1–Q3/2015 MuutosLiikevaihto 741,6 751,9 -10,3




Liiketulos 44,5 17,7 26,8

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä -2,0 18,9 -20,9


% liikevaihdosta 5,7 4,9 0,8

Parempi myynnin tuotejakauma ja alhaisemmat kustannukset nostivat liiketulosta viime vuodesta• Myyntijakauma parani ja tuotanto- sekä

kuljetuskustannukset olivat viime vuotta alhaisemmalla tasolla

• Liikevaihto laski lähinnä Venäjän pehmopaperiliiketoiminnan lopettamisen takia alentuneiden myyntimäärien sekä valuuttakurssimuutosten takia

• Kolmannen neljänneksen aikana uudistettiin tiivispaperikone Mäntän tehtaalla.

• Suomen markkinoille lanseerattiin uusi aaltopahvista ja leivinpaperista valmistettu täysin muoviton ja alumiiniton SAGA Paistovuoka



Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

11,8

9,7

19,621,1

15,8

7,6

13,2

18,6

13,5 13,2

15,8

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Yhteenveto

Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2Puunhankinta ja metsäpalvelut• Puun kysyntä kohdistuu etupäässä kuusitukkiin, sulan maan aikana korjattaviin hakkuukohteisiin ja

energiapuussa latvusmassaan• Kestävän metsätalouden rahoituslakiin liittyvät epävarmuudet vaikuttavat negatiivisesti metsänhoito-

palveluiden kysyntään

Puutuoteteollisuus• Kilpailu on kiristymässä uusien investointien myötä• Sahatavarassa Aasian kysyntä tukee kuusisahatavaran markkinatasapainoa. Mäntysahatavarassa

ylitarjontatilanne jatkuu• Levytuotteiden kysynnän odotetaan heikkenevän hieman kausiluonteisesti. Iso-Britanniassa rakentamisen

odotetaan jatkuvan hyvällä tasolla

Sellu• Merkittäviä markkinatilamuutoksia ei ole näkyvissä. Uutta kapasiteettia tulee markkinoille, mutta sellun

kysynnän arvioidaan jatkavan kasvua maailmanlaajuisesti. Metsä Fibren sellutehtaiden käyntiasteiden odotetaan loppuvuonna olevan hyvällä tasolla


Yhteenveto

Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2Kartonki • Korkealaatuisten ensikuitukartonkien kysynnän odotetaan pysyvän hyvänä sekä Euroopassa että

Amerikassa. Metsä Boardin kartonkitoimitusten arvioidaan vuoden viimeisellä neljänneksellä pysyvän edellisen vuosineljänneksen tasolla

• Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin markkinahintojen odotetaan pysyvän vakaina tai nousevan hieman

• Metsä Boardin neljännen vuosineljänneksen tulosta heikentää Husumin tehdasintegraatinvuotuinen huoltoseisokki

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit• Pehmo- ja ruoanlaittopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana kaikilla markkina-alueilla• Pehmopaperin kysynnän odotetaan kasvavan erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa ja ruoanlaittopape-

reiden kysynnän Aasiassa


Yhteenveto

• Metsä Groupin vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan vuoden 2016 viimeisellä neljänneksellä olevan suunnilleen vuoden 2016 kolmannen neljänneksen tasolla


Lähiajan näkymät

Yhteenveto

metsä groupin tammi-syyskuun 2016 tulos - pääjohtaja kari jordanin esitys

Presentations & Public Speaking