metsä group tilinpäätös 2014

Metsä Group

Metsä Group Tilinpäätös 2014

Kari Jordan

Pääjohtaja

5.2.2015

1

Metsä Group

Vuoden 2014 liiketulos parani selvästi

‒ Vuoden 2014 liiketulos* oli 418 miljoonaa euroa (343 milj. euroa)

‒ Viimeisen neljänneksen liiketulos* oli 117 miljoonaa euroa (87 milj. euroa)

‒ Kaikkien liiketoimintojen kannattavuus parani edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna

‒ Sijoitetun pääoman tuotto nousi, nettovelka pieneni ja kassavirta oli vahva

‒ Jatkamme keskittymiseen perustuvan strategiamme toteuttamista

‒ Olemme markkinajohtaja puunhankinnassa ja metsäpalveluissa

‒ Metsä Wood on vahvistanut asemaansa puutuotemarkkinoilla

‒ Pehmo- ja ruoanlaittopapereissa olemme johtavien toimijoiden joukossa

‒ Metsä Boardin päätös irtautua paperintuotannosta viimeistelee rakennemuutoksen

‒ Biotuotetehtaan suunnittelu on edennyt hyvin

‒ Mikäli investoinnin edellytykset täyttyvät, rakentamista koskeva investointipäätös

tehdään tänä keväänä

5.2.2015

2

* Ilman kertaluonteisia eriä

Metsä Group

Tapahtumat viimeisellä neljänneksellä

‒ Metsä Board käynnisti toimenpiteet rakennemuutoksensa loppuunsaattamiseksi

‒ 170 milj. euron investointi uuteen taivekartonkikoneeseen Husumin tehtaalla Ruotsissa

‒ Yhtiö suunnittelee paperintuotannosta irtautumista ja on käynnistänyt prosessin

Saksassa sijaitsevan Gohrsmühlen tehtaan myymiseksi

‒ Metsä Wood myi Isossa-Britanniassa toimivan pylväsliiketoimintaa harjoittavan Burt Boulton

& Haywood Ltd:n koko osakekannan

‒ Metsä Tissuen investoinnit uuteen jalostuslinjaan ja biovoimalaitokseen Mariestadin

tehtaalla Ruotsissa valmistuivat vuoden lopulla

‒ Mika Joukio (DI, MBA) aloitti Metsä Board Oyj:n toimitusjohtajana

5.2.2015

3

Metsä Group

Liikevaihto

5 377 5 346

5 001 4 939 4 970

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

2010 2011 2012 2013 2014

Milj. euroa

4

5.2.2015

Metsä Group 5.2.2015

5

Liikevaihto neljänneksittäin

1 403 1 403

1 317

1 223 1 284

1 247 1 242 1 228 1 264 1 242 1 214 1 219

1 254 1 265 1 204

1 248

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14

Milj. euroa

Metsä Group

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä

547

314

256

343

418

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

2010 2011 2012 2013 2014

5.2.2015

Milj. euroa

6


7

Liiketulos

130 119

63

3

53 64 68 71

89 94 73

87 105

92 104

117 133

51 44

-200

45 62 57

77

94 89

63

88 70

160

103 84

-250

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14

Ilman kertaeriä Sisältäen kertaerät

Milj. euroa


8

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä

-67 -61

9

44

96

154 155 142

130 119

63

3

53 64 68 71

89 94

73 87

105 92

104 117

-100

-50

0

50

100

150

200

Q1/0

9

Q2/0

9

Q3/0

9

Q4/0

9

Q1/1

0

Q2/1

0

Q3/1

0

Q4/1

0

Q1/1

1

Q2/1

1

Q3/1

1

Q4/1

1

Q1/1

2

Q2/1

2

Q3/1

2

Q4/1

2

Q1/1

3

Q2/1

3

Q3/1

3

Q4/1

3

Q1/1

4

Q2/1

4

Q3/1

4

Q4/1

4

Milj. euroa


9

Liiketuloksen muutos

Milj. euroa

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 2013 343

Myyntihinnat 11

Myyntimäärät 21

Valuuttakurssit 13

Puu 22

Muut raaka-aineet 8

Energia 33

Muut -32 +75

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 2014 418


10

Kertaluonteiset erät 2014

Milj. euroa 2014

Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät 416,9

Kertaluonteiset erät:

PVO-osakkeiden myyntivoitto +70,3

Tampereen Niemenrannan kiinteistöomaisuuden myynnit / Metsä Board +32,1

Vahingonkorvaus UPM-Kymmene Oyj:lle / Metsä Board ja Metsäliitto Osuuskunta -59,2

Saksan Gohrsmühlen tehtaan arvonalentumistappio / Metsä Board -26,1

Ruotsin Husumin tehtaan kuluvaraukset / Metsä Board -13,4

Henkilöstökuluvaraukset / Forest, Wood, Board, Tissue -3,7

Tsekin liiketoimintamallin muutos / Metsä Wood -0,9

Muut erät -0,5

Kertaluonteiset erät yhteensä -1,3

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 418,1


11

Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä

13,4

8,5

7,1

9,1

11,4

0

2

4

6

8

10

12

14

2010 2011 2012 2013 2014

%

Tavoite >10%


12

Omavaraisuusaste

29,7 28,1

34,7

37,9 37,9

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

2010 2011 2012 2013 2014

%


13

Korollinen nettovelka

1 939 1 953

1 609

1 510

938

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

2 000

2010 2011 2012 2013 2014

Milj. euroa


14

Investoinnit käyttöomaisuuteen

138

227

204 214

143

0

50

100

150

200

250

2010 2011 2012 2013 2014

Milj. euroa


15

Tuloslaskelma

Milj. euroa 2014 2013 Muutos

Liikevaihto 4 970,3 4 938,7 31,6

Liiketoiminnan muut tuotot 170,3 81,0 89,3

Liiketoiminnan kulut -4 447,5 -4 427,7 -19,8

Poistot ja arvonalentumiset -276,2 -257,1 -19,1

Liiketulos 416,9 335,0 81,9

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 418,1 342,9 75,2

Osuus osakkuusyritysten tuloksista 16,4 9,6 6,8

Kurssierot 2,7 -4,6 7,3

Muut rahoitustuotot ja -kulut -106,1 -116,2 10,2

Tulos ennen veroja 329,9 223,8 106,1


16

Tunnusluvut

2014 2013 Muutos

Sijoitetun pääoman tuotto, % 11,1 8,9 2,2

-”-, ilman kertaluonteisia eriä 11,4 9,1 2,3

Oman pääoman tuotto, % 13,0 9,9 3,1

-”-, ilman kertaluonteisia eriä 13,4 10,3 3,1

Omavaraisuusaste, % 37,9 37,9 0,0

Nettovelkaantumisaste, % 46 77 -31

Korolliset nettovelat, milj. euroa 938 1 510 -572

Investoinnit, milj. euroa 143 214 -71

Henkilöstö kauden lopussa 10 410 10 736 -326


17

Rahoituslaskelma I

Milj. euroa 2014 2013

Liiketoiminnan rahavirrat

Kauden tulos 260,3 188,7

Oikaisut tilikauden tulokseen 305,0 349,8

Saadut korot 5,6 8,7

Maksetut korot -91,9 -119,8

Saadut osingot 3,3 3,4

Verot -52,7 -51,1

Muut rahoituserät, netto -11,0 -16,7

Käyttöpääoman muutos 198,6 -47,7

Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 617,3 315,3


18

Rahoituslaskelma II

Milj. euroa 2014 2013

Liiketoiminnan nettorahavirrat 617,3 315,3

Osakkeiden hankinnat -3,4 -2,1

Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat -20,9 -21,0

Investoinnit -143,0 -213,5

Omaisuuden myynnit ja muut 145,5 42,4

Osuuspääomien muutokset 67,8 60,4

Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -87,9 -78,1

Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -79,5 -167,6

Rahavarojen muutos 495,8 -64,3

Rahavarat kauden alussa 454,4 519,4

Muuntoero ja muut -2,3 -0,8

Rahavarojen muutos 495,8 -64,3

Rahavarat kauden lopussa 947,9 454,4


19

Henkilöstö

12 820 12 525

11 447

10 736 10 410

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014

Metsä Group

Metsä Forest PUUNHANKINTA JA METSÄPALVELUT

5.2.2015

20


21

Puunhankinta ja metsäpalvelut


Liikevaihto 1 575,0 1 561,0 14,0

Liiketoiminnan muut tuotot 6,7 9,3 -2,6

Toimintakulut -1 552,0 -1 539,6 -12,4


Liiketulos 26,7 27,8 -1,1

Kertaluonteiset erät yhteensä 1,5 - 1,5


- % liikevaihdosta 1,8 1,8


22

Puukauppa jatkui vakaana

‒ Puun tarjonta oli hyvä koko vuoden ajan ja

kantohinnat pysyivät vakaina

‒ Toimitimme asiakkaillemme noin 30

miljoonaa kuutiometriä puuta

‒ Viimeisen neljänneksen aikana leudot

talvisäät vaikeuttivat leimikoiden ostoa ja

korjuuta

‒ Ostimme kaikkia puutavaralajeja sekä

pysty- että hankintakaupalla

‒ Metsänhoitopalveluiden myynti- ja

toteutusmäärät kasvoivat edelleen

6,0

5,3

1,9

7,0 7,4

7,7

5,5

7,1

8,6

7,0

4,5

8,1

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

Q1/1

2

Q2/1

2

Q3/1

2

Q4/1

2

Q1/1

3

Q2/1

3

Q3/1

3

Q4/1

3

Q1/1

4

Q2/1

4

Q3/1

4

Q4/1

4

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa

Metsä Group

Metsä Wood PUUTUOTETEOLLISUUS

5.2.2015

23


24

Puutuoteteollisuus


Liikevaihto 896,9 899,7 -2,8


Toimintakulut -842,5 -872,2 29,7

Poistot ja arvonalentumiset -30,4 -38,2 7,8

Liiketulos 34,1 -1,8 35,9

Kertaluonteiset erät yhteensä 3,1 17,2 -14,1



Metsä Group

Liiketulos parani selvästi

4,2

12,1

0,5

1,8

4,4

11,9

-2,9

2,0

8,6

14,4

6,2

8,0

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Q1/1

2

Q2/1

2

Q3/1

2

Q4/1

2

Q1/1

3

Q2/1

3

Q3/1

3

Q4/1

3

Q1/1

4

Q2/1

4

Q3/1

4

Q4/1

4

‒ Liiketulos parani edellisvuodesta myynti-

hintojen nousun, tehostamisohjelmien ja

kannattamattomien yksiköiden sulkemisten

ansiosta

‒ Lokakuussa käynnistettiin uusi tulos-

parannusohjelma, joka koostuu myynnin

kasvuhankkeista, kustannussäästöistä ja

rakenteellisista muutoksista

‒ Kaskisten jalostus- ja jakeluyksikkö myytiin

ja pylväsliiketoiminnan myynnistä sovittiin

joulukuussa

‒ Itochu Kenzai Corporationin kanssa solmittiin

agentuuri- ja jakelusopimus sahatavara-

myynnistä Japanin markkinoilla

5.2.2015

25


Metsä Group

Metsä Fibre SELLUTEOLLISUUS

5.2.2015

26


27

Selluteollisuus


Liikevaihto 1 295,7 1 314,0 -18,3


Toimintakulut -1 039,2 -1 076,0 36,8


Liiketulos 227,9 196,6 31,3

Kertaluonteiset erät yhteensä -20,3 - -20,3




28

Sellun hinta (PIX) 2006–2014

350

450

550

650

750

850

950

1050

350

450

550

650

750

850

950

1050

'06 '07 '08 ´09 ´10 ´11 ´12 ´13 ´14

Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USDLähde: Foex

USD EUR

Metsä Group

Havusellun kohonnut hinta tuki tuloskehitystä

42,5

34,6

40,3

30,8

47,3 47,5 50,8 51,0

54,9

36,3

51,8

64,5

0

10

20

30

40

50

60

70

Q1/1

2

Q2/1

2

Q3/1

2

Q4/1

2

Q1/1

3

Q2/1

3

Q3/1

3

Q4/1

3

Q1/1

4

Q2/1

4

Q3/1

4

Q4/1

4

‒ Tulos parani havusellun myyntihintojen

nousun sekä puu- ja muiden raaka-aine-

kustannusten laskun ansiosta

‒ Markkinat pysyivät tasapainossa havusellun

osalta, lehtisellun tarjonta kasvoi uuden

kapasiteetin myötä

‒ Biotuotetehdashanke etenee suunnitellusti

‒ Tekninen ja biotuotekonseptin suunnit-

telu, ympäristövaikutusten arviointi- ja

ympäristölupaprosessi saatiin

päätöksen tammikuussa 2015

‒ Mikäli investoinnin edellytykset täyttyvät,

rakentamista koskeva investointipäätös

tehdään tänä keväänä

5.2.2015

29


Metsä Group

Metsä Board KARTONKI- JA PAPERITEOLLISUUS

5.2.2015

30


31

Kartonki- ja paperiteollisuus


Liikevaihto 2 008,4 2 019,3 -10,9


Toimintakulut -1 835,8 -1 857,4 21,6


Liiketulos 116,5 113,6 2,9

Kertaluonteiset erät yhteensä 19,9 -9,2 29,1



Metsä Group

Taivekartongin markkinahinta Euroopassa

5.2.2015

Lähde: Pöyry Management Consulting

EUR/tonni

32

Metsä Group

Kartonkitoimitusten kasvu jatkui

6,1

19,8

25,5 23,5

30,2

26,0

18,9

29,3

36,1

28,3

35,2 36,9

0

5

10

15

20

25

30

35

40

Q1/1

2

Q2/1

2

Q3/1

2

Q4/1

2

Q1/1

3

Q2/1

3

Q3/1

3

Q4/1

3

Q1/1

4

Q2/1

4

Q3/1

4

Q4/1

4

‒ Liiketulos parani edellisvuodesta taive-

kartongin ja ensikuitulainerin toimitusmäärien

nousun, alempien tuotantokustannusten ja

Ruotsin kruunun heikkenemisen ansiosta

‒ Joulukuussa käynnistettiin toimenpiteet

rakennemuutoksen loppuunsaattamiseksi

ja paperintuotannosta irtautumiseksi

‒ 170 milj. euron investointi Husumin

uuteen taivekartonkikoneeseen

‒ Husumin paperituotannon suunnitellaan

päättyvän pääosin vuoden 2015 lopussa

‒ Aloitettiin prosessi Gohrsmühlen

tehtaan myymiseksi

5.2.2015

33


Metsä Group

Metsä Tissue PEHMO- JA RUOANLAITTOPAPERIT

5.2.2015

34


35

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit


Liikevaihto 1 012,8 1 004,0 8,8


Toimintakulut -921,6 -914,3 -7,3

Poistot ja arvonalentumiset -38,7 -40,4 1,7

Liiketulos 61,8 55,3 6,5

Kertaluonteiset erät yhteensä 0,4 -0,6 1,0



Metsä Group

Loppuvuoden tuloskehitys oli vahvaa

10,0

7,0

11,5

13,5 13,2 13,8

12,6

15,1

11,8

9,7

19,6

21,1

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

22,0

Q1/1

2

Q2/1

2

Q3/1

2

Q4/1

2

Q1/1

3

Q2/1

3

Q3/1

3

Q4/1

3

Q1/1

4

Q2/1

4

Q3/1

4

Q4/1

4

‒ Myyntimäärien kasvu ja kustannus-

tehokkuuden paraneminen tukivat

myönteistä tuloskehitystä

‒ Vuoden aikana lanseerattiin useita

kuluttaja- ja suurkuluttajatuotteita kaikilla

päämarkkinoilla

‒ Mariestadin biovoimalaitos otetaan

kaupalliseen käyttöön kevään aikana

‒ Petri Helsky aloittaa Metsä Tissuen

toimitusjohtajana viimeistään 1.7.

5.2.2015

36



37

Yhteenveto


38

Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2

Puunhankinta ja metsäpalvelut

‒ Metsä Forest ostaa puuta koko maassa, ensisijaisesti sulan maan aikana korjattavia leimikoita

‒ Talvella korjattavia leimikoita ostetaan rajoitetusti, koska osa viime talven leimikoista jäi huonon

sään takia tämän talven korjuuseen

‒ Metsänhoitopalveluissa tavoitteena on jatkaa voimakasta kasvua

Puutuoteteollisuus

‒ Ensimmäisen neljänneksen myynnin odotetaan kehittyvän vakaana vuoden 2014 viimeiseen

neljännekseen nähden

‒ Rakentamisen näkymä Euroopassa ja erityisesti Suomessa on haasteellinen

‒ Ylitarjonnasta kärsivän sahatavaramarkkinan kilpailun uskotaan jatkuvan kireänä ja

tuotannonrajoituksia voidaan joutua jatkamaan

‒ Keskeisten kilpailijamaiden valuuttojen vaihtokurssit ovat heikentyneet euroa enemmän

pääkauppavaluuttoihin nähden, mikä heikentää suomalaisen puutuoteteollisuuden kilpailukykyä


39

Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2

Sellu

‒ Sellun kysyntä on pysynyt vakaana eikä merkkejä nopeista markkinamuutoksista ole näkyvissä

‒ Dollarin vahvistuminen euroa vastaan on parantanut euroalueen selluvalmistajien kannattavuutta

Kartonki ja paperi

‒ Kartonkien toimitusmäärän arvioidaan vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä nousevan hieman edelliseen neljännekseen verrattuna

‒ Olennaisia kartonkien hintamuutoksia ei ole näköpiirissä

‒ Paperitoimitusten arvioidaan ensimmäisellä neljänneksellä hieman nousevan mutta keskihinnan puolestaan laskevan

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

‒ Hintakilpailu pehmo- ja ruoanlaittopapereiden vähittäiskaupassa jatkuu kireänä kaikilla markkinoilla

‒ Kysynnän odotetaan jatkuvan vuoden 2014 tasolla

‒ Metsä Tissuen liiketuloksen kehitykseen vaikuttavat merkittävästi energian ja raaka-aineiden hintojen muutokset sekä keräyspaperin laatu ja paikallinen saatavuus

Metsä Group

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

‒ Petri Helsky (DI, KTM) nimitettiin Metsä Tissue Oyj:n uudeksi toimitusjohtajaksi

‒ Hän aloittaa tehtävässään ja Metsä Groupin johtoryhmän jäsenenä viimeistään 1.7.

‒ Länsi- ja Sisä-Suomen aluehallintovirasto myönsi Äänekoskelle suunnitteilla olevalle

biotuotetehtaalle ympäristöluvan ja vedenottoluvan 28.1.

5.2.2015

40


41

Lähiajan näkymät

‒ Metsä Groupin liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan vuoden 2015

ensimmäisellä neljänneksellä olevan suunnilleen samalla tasolla verrattuna vuoden 2014

viimeiseen neljännekseen.

Metsä Group

metsä group tilinpäätös 2014

Documents