metsä group osavuosikatsaus q1/2016rahoituslaskelma ii 17 3/5/2016 metsä group metsä group – q1...

Metsä Group Osavuosikatsaus Q1/2016 Kari Jordan Pääjohtaja 3.5.2016

• Liikevaihto 1 156 milj. euroa (Q1/2015: 1 255 milj. euroa)

• Liiketulos* 109 milj. euroa (129 milj. euroa)

• Liiketulos* 9,5 % liikevaihdosta (10,2 %)

• Sijoitetun pääoman tuotto* 10,6 % (13,5 %)

• Liikevaihtoa laski Metsä Boardin ydinliiketoimintaan

kuulumattomien paperitoimitusten merkittävä väheneminen

• Liiketulokseen vaikuttivat sellun hieman alentunut hinta ja

Metsä Boardin Husumin tehtaan uuden taivekartonkikoneen

käyntiinlähtövaihe

3/5/2016 Metsä Group 3

Liiketoiminta kehittyi odotetusti

Metsä Group – Q1

*ilman kertaluonteisia eriä

• Pitkäkuituisen sellun markkinahinta laski 3 % ja lyhytkuituisen

sellun 5 %

• Kartonkien kysyntä pysyi hyvällä tasolla sekä Euroopassa että

Amerikassa – hintatasot olivat vakaat

• Yksityismetsistä hankkimastamme puusta lähes 20 % ostettiin

sähköisesti, metsänhoitopalvelujen myynnissä osuus oli 25 %

• Standard & Poor’s Ratings Services nosti Metsä Boardin

luottoluokituksen helmikuussa tasolta BB tasolle BB+

• Uusi taivekartongin tuotantolinja käynnistyi Husumin tehtaalla

Ruotsissa helmikuussa

• Biotuotetehtaan rakentaminen Äänekoskelle eteni suunnitellusti

– Biotuotetehtaasta oli maaliskuun lopussa valmiina kolmannes

– Puunhankinta biotuotetehtaalle aloitettiin


Ensimmäisen neljänneksen

tapahtumia

Metsä Group – Q1


1 264 1 242 1 214 1 219 1 254 1 265

1 204 1 248 1 255

1 330

1 225 1 205 1 156

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16

Liikevaihto neljänneksittäin

Metsä Group – Q1

Milj. euroa


Liiketulos

Metsä Group – Q1

89 94

73

87

105 92

104

117

129 137

149

123

109

94 89

63

88

70

160

103

84

118

154

142 128

107

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16

Ilman kertaluonteisia eriä Sisältäen kertaluonteiset erät

Milj. euroa


130

119

63

3

53

64 68 71

89 94

73

87

105

92

104

117

129 137

149

123

109

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q1/1

1

Q2/1

1

Q3/1

1

Q4/1

1

Q1/1

2

Q2/1

2

Q3/1

2

Q4/1

2

Q1/1

3

Q2/1

3

Q3/1

3

Q4/1

3

Q1/1

4

Q2/1

4

Q3/1

4

Q4/1

4

Q1/1

5

Q2/1

5

Q3/1

5

Q4/1

5

Q1/1

6

Q2/1

6

Q3/1

6

Q4/1

6

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä

Metsä Group – Q1

Milj. euroa

Liiketuloksen muutos


Metsä Group – Q1

Milj. euroa

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 1–3/2015 128,6

Myyntihinnat -47

Myyntimäärät -29

Valuuttakurssit 3

Raaka-aineet 23

Työvoimakustannukset 7

Kunnossapito ja muut kiinteät 10

Varastojen muutos 8

Poistot ja muut yhteensä 6 -19,1

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 1–3/2016 109,5

Kertaluonteiset erät Q1/2016


Metsä Group – Q1

Milj. euroa Q1/2016

Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät 106,8

Kertaluonteiset erät:

Metsä Wood / Metsä Wood France S.A.S.:n myynnin lisäkulut 0,4

Metsä Board / Simpeleen kartonkitehtaan uudelleenjärjestely 2,3

Kertaluonteiset erät yhteensä +2,7

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 109,5


Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä

Metsä Group – Q1

5,7

9,7

12,3

13,5

10,6

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Q1/2012 Q1/2013 Q1/2014 Q1/2015 Q1/2016

%

Tavoite >10 %


Omavaraisuusaste

Metsä Group – Q1

34,7

37,9 37,9

43,2 42,8

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 3/2016

%


Korollinen nettovelka

Metsä Group – Q1

1 609 1 510

938

610

847

0

250

500

750

1 000

1 250

1 500

1 750

2 000

12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 3/2016

Milj. euroa


Investoinnit käyttöomaisuuteen

Metsä Group – Q1

204 214 143

492

143

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1–12/2012 1–12/2013 1–12/2014 1–12/2015 1–3/2016

Milj. euroa

Ennuste

koko

vuodelle

Tuloslaskelma


Metsä Group – Q1

Milj. euroa Q1/2016 Q1/2015 Muutos

Liikevaihto 1 155,6 1 255,1 -99,6

Liiketoiminnan muut tuotot 8,3 15,4 -7,1

Liiketoiminnan kulut -990,8 -1 083,2 92,4

Poistot ja arvonalentumiset -66,3 -69,4 3,1

Liiketulos 106,8 117,8 -11,1

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 109,5 128,6 -19,1

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista -0,1 6,1 -6,2

Kurssierot -1,0 3,5 -4,5

Muut rahoitustuotot ja -kulut -17,8 -21,3 3,5

Tulos ennen veroja 87,8 106,1 -18,3

Tunnusluvut


Metsä Group – Q4

Q1/2016 Q1/2015 Muutos

Sijoitetun pääoman tuotto, % 10,3 12,5 -2,2

ilman kertaluonteisia eriä 10,6 13,5 -2,9

Oman pääoman tuotto, % 11,3 16,7 -5,4

ilman kertaluonteisia eriä 11,8 18,8 -7,0

Omavaraisuusaste, % 42,8 39,0 3,8

Nettovelkaantumisaste, % 35 41 -6

Korolliset nettovelat, milj. euroa 847 887 -40

Investoinnit, milj. euroa 143 36 107

Henkilöstö kauden lopussa 9 512 10 391 -879

Rahoituslaskelma I


Metsä Group – Q1

Milj. euroa Q1/2016 Q1/2015

Liiketoiminnan rahavirrat

Tilikauden tulos 68,3 88,6

Oikaisut tilikauden tulokseen 103,0 105,9

Saadut korot 0,9 0,9

Maksetut korot -12,5 -18,6

Saadut osingot 0,7 3,4

Verot -25,7 -14,5

Muut rahoituserät, netto 0,3 -3,2

Käyttöpääoman muutos -202,1 -127,1

Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat -67,1 35,4

Rahoituslaskelma II


Metsä Group – Q1

Milj. euroa Q1/2016 Q1/2015

Liiketoiminnan nettorahavirrat -67,1 35,4

Osakkeiden hankinnat 0,0 0,0

Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat 0,0 0,0

Investoinnit -142,9 -35,5

Omaisuuden myynnit ja muut 0,8 5,0

Osuuspääomien ja muun oman pääoman muutokset 13,9 68,3

Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -32,9 -24,9

Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -4,3 -15,6

Rahavarojen muutos -232,5 32,7

Rahavarat kauden alussa 1 120,8 947,9

Muuntoero ja muut 0,0 1,4

Rahavarojen muutos -232,5 32,7

Rahavarat kauden lopussa 888,4 982,0


Henkilöstö

Metsä Group – Q1

11 447 10 736

10 410

9 599 9 512

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 3/2016

Puunhankinta ja metsäpalvelut



Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut


Liikevaihto 401,2 411,8 -10,6


Toimintakulut -394,9 -404,7 9,8


Liiketulos 7,8 8,7 -1,0

Kertaluonteiset erät yhteensä - - -


% liikevaihdosta 1,9 2,1 -0,2

Sähköisen puukaupan suosio kasvaa

• Puun tarjonta oli tasaista ja kantohinnat

pysyivät vakaina

• Metsä Forest toimitti puuta yhteensä 8,4

miljoonaa kuutiometriä (8,3)

• Puuta korjattiin tavoitteiden mukaisesti ja

toimitukset asiakkaiden tuotantolaitoksille

sujuivat suunnitellusti

• Pääosa puusta ostettiin Metsäliitto

Osuuskunnan jäseniltä

• Yksityismetsistä hankitusta puusta lähes

20 % ostettiin sähköisesti

• Metsänhoitopalvelujen myynnissä

sähköisen kaupan osuus oli 25 %


Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa

Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut

8,6

7,0

4,5

8,1

8,7

6,9 7,0

6,3

7,8

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3

/15

Q4

/15

Q1

/16

Q2

/16

Q3

/16

Q4

/16

Puutuoteteollisuus

Puutuoteteollisuus


Metsä Wood – Puutuoteteollisuus


Liikevaihto 208,7 209,4 -0,7


Toimintakulut -198,0 -195,7 -2,3


Liiketulos 5,4 7,9 -2,5

Kertaluonteiset erät yhteensä 0,4 - 0,4

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 5,8 7,9 2,1


Sahatavaran toimitusmäärät Aasiaan ja Pohjois-

Afrikkaan kasvoivat

• Kuusi- ja mäntysahatavaran toimitukset

Pohjois-Afrikkaan ja kuusisahatavaran

toimitukset Aasiaan kasvoivat

• Sahauksen kannattavuus heikkeni

sahatavaran laskeneiden hintojen seurauksena

• Rakentamisen ja teollisuustuotteiden

liikevaihto kasvoi hieman

• Kerto® LVL -puutuotteiden toimitusmäärät

kasvoivat etenkin Australiaan ja Pohjois-

Amerikkaan

• Yt-neuvotteluiden tuloksena 48 henkilön

työsuhde Kerto® LVL - ja vaneritehtailla päättyi



Metsä Wood – Puutuoteteollisuus

8,6

14,4

6,2

8,0 7,9

10,2

5,9

7,5

5,8

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3

/15

Q4

/15

Q1

/16

Q2

/16

Q3

/16

Q4

/16

Selluteollisuus

Selluteollisuus


Metsä Fibre – Selluteollisuus


Liikevaihto 323,4 330,4 -7,0


Toimintakulut -239,6 -237,4 -2,1

Poistot ja arvonalentumiset -22,4 -21,4 -1,0

Liiketulos 63,7 78,7 -15,0

Kertaluonteiset erät yhteensä - - -




Sellun hinta (PIX) 2008–Q1/2016


350

450

550

650

750

850

950

1050

350

450

550

650

750

850

950

1050

'08 ´09 ´10 ´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16

Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD

USD EUR

Lähde: Foex

Havusellun kysyntä säilyi ennakoidulla tasolla –

hinnat laskivat

• Pitkäkuituisen sellun valuuttamääräiset

markkinahinnat laskivat tammi–maaliskuussa

13 % edellisen vuoden vastaavaan jaksoon

verrattuna, ja lyhytkuituisen sellun

keskimääräiset hinnat nousivat 2 %

• Yhdysvaltain dollari vahvistui noin 2 % ja

muuttuvat kustannukset laskivat viime vuoden

vastaavaan ajanjaksoon verrattuna

• Havusellun hinnanlasku painoi tuloksen

edellisen vuoden vastaavaa ajanjaksoa

alemmaksi

• Biotuotetehtaan rakentaminen Äänekoskelle

eteni suunnitellusti




54,9

36,3

51,8

64,5

78,7

92,5

85,5 80,5

63,7

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3

/15

Q4

/15

Q1

/16

Q2

/16

Q3

/16

Q4

/16

Kartonkiteollisuus

Kartonkiteollisuus


Metsä Board – Kartonkiteollisuus


Liikevaihto 435,6 525,7 -90,1




Liiketulos 32,7 43,1 -10,5

Kertaluonteiset erät yhteensä 2,3 0,1 2,2




600

650

700

750

800

850

900

950

1000

1050

1100

2015 2016

Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri

Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta

Euroopassa 2010–Q1/2016

Lähteet: Pöyry Management Consulting ja FOEX Indexes Ltd

EUR/ tonni

Husumin uusi taivekartonkikone vielä

käyntiinlähtövaiheessa

• Kartonkitoimitukset kasvoivat ja hintataso oli alkuvuonna vakaa

• Liikevaihtoa laski paperitoimitusten suunnitelman mukainen merkittävä väheneminen

• Liiketulosta heikensi Husumin uuden taivekartonkikoneen käyntiinlähtövaihe, jonka vuoksi tehtaan sellun ja kartongin tuotantomäärät olivat alhaisella tasolla

• Katsauskauden tulokseen vaikuttivat myös sellun hintavaihtelut

• Jäljellä olevan hienopaperituotannon arvioidaan loppuvan kokonaan jo tänä vuonna



Metsä Board – Kartonkiteollisuus

36,1

28,3

35,2 36,9

43,2

47,0

54,6

35,1 35,0

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3

/15

Q4

/15

Q1

/16

Q2

/16

Q3

/16

Q4

/16

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit



Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit


Liikevaihto 246,2 253,7 -7,5




Liiketulos 13,5 5,1 8,4

Kertaluonteiset erät yhteensä - 10,7 -10,7



Myyntimäärien aleneminen laski liikevaihtoa

• Liikevaihdon lasku aiheutui pääasiassa

myyntimäärien laskusta, johon vaikutti vielä

Venäjän pehmopaperiliiketoiminnan alasajo

• Liiketulosta laskivat erityisesti nousseet

kuitukustannukset sekä Norjan kruunun ja

Ison-Britannian punnan heikentyminen

euroon nähden

• Metsä Tissue otti alkuvuoden aikana

tuotantokäyttöön Vorsinosta siirretyt linjat

Krapkowicen ja Kreuzaun tehtailla



Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

11,8

9,7

19,6

21,1

15,8

7,6

13,2

18,6

13,5

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3

/15

Q4

/15

Q1

/16

Q2

/16

Q3

/16

Q4

/16

Yhteenveto

Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2


• Puun kysyntä kohdistuu sulan maan aikana korjattaviin hakkuukohteisiin ja energiapuussa latvusmassaan

• Metsänhoitopalveluiden myynnin ennakoidaan jatkuvan hyvänä

Puutuoteteollisuus

• Sahatavaran markkinatasapainon ja myyntihintojen odotetaan paranevan

• Pohjois-Afrikan markkinatilanne luo epävarmuutta mäntysahatavaran kysyntään

• Kerto® LVL -puutuotteiden kysynnän odotetaan jatkuvan vilkkaana ja vanerituotteiden kilpailun kireänä

Sellu

• Taloudellinen globaali epävarmuus sekä muutokset valuuttamarkkinoilla vaikuttavat Metsä Fibren

toimintaympäristöön

• Sellun kysyntä on kuitenkin pysynyt vakaana, eikä merkkejä merkittävistä markkinatilanteen muutoksista

ole näkyvissä


Yhteenveto

Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2

Kartonki

• Metsä Boardin kartonkitoimitusten odotetaan kasvavan huhti–kesäkuussa vuoden 2016 ensimmäisestä

neljänneksestä. Kysynnän odotetaan pysyvän vakaana niin Euroopassa kuin Amerikassakin

• Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin markkinahintojen arvioidaan pysyvän vakaina

• Husumin uuden koneen täysi tuotantokapasiteetti arvioidaan saavutettavan vuoden 2016 loppuun

mennessä


• Pehmo- ja ruoanlaittopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana kaikilla markkina-alueilla

• Pehmopaperin kysynnän odotetaan kasvavan erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa ja

ruoanlaittopapereiden kysynnän Aasiassa


Yhteenveto

• Metsä Groupin liiketuloksen ilman

kertaluonteisia eriä arvioidaan vuoden

2016 toisella neljänneksellä olevan

suunnilleen vuoden 2016

ensimmäisen neljänneksen tasolla


Lähiajan näkymät

Yhteenveto

metsä group osavuosikatsaus q1/2016rahoituslaskelma ii 17 3/5/2016 metsä group metsä group – q1...

Documents