BNB VALORES PERÚ SOLFIN SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA

Mercado Alternativo de Valores (MAV)

Soluciones globales para estructuras patrimoniales

GLOSARIO DE TÉRMINOS

• Valores: Títulos, certificados o documentos emitidos por una empresa que otorgan derechos a sus poseedores, y que son libremente transferibles. Pueden ser acciones, bonos, letras hipotecarias, instrumentos de corto plazo, etc.

• Mercado Primario: Es el proceso de venta inicial de una emisión de títulos valores, también conocido como colocación primaria, es decir, es aquel donde se colocan y negocian por primera vez los títulos que se emiten.

• Mercado Secundario: Es el proceso de venta luego de haber sido adquiridos los títulos en el mercado primario.

• Oferta Pública: Invitación, adecuadamente difundida, que una o más personas naturales o jurídicas dirigen al público en general, o a determinados segmentos de éste, para realizar cualquier acto jurídico referido a la colocación, adquisición o disposición de valores mobiliarios.

• Oferta Privada: Es aquella en la que no se emplean medios masivos de difusión. Van dirigidas exclusivamente a inversionistas institucionales, o son valores cuyo valor nominal o valor de colocación unitario más bajo es igual o superior a S/. 250,000.

GLOSARIO DE TÉRMINOS

• Estructuración: Es un proceso mediante el cual se implementa una oferta de valores, sea publica o privada. Dichos valores pueden ser considerados como Deuda (papeles comerciales o bonos) o como Capital (emisiones de acciones).

• Colocaciones: Préstamos realizados por una institución financiera a un agente económico, su forma más común es mediante un avance en cuenta corriente.

• Bonos: Son valores que representan una deuda contraída por una empresa o dependencia gubernamental y que pagan una renta fija, es decir, reditúan intereses a una tasa definida que puede ser fija, variable o reajustable y son colocados a un plazo mayor a un año.

• Papeles Comerciales: Instrumentos de deuda emitidos a plazos menores a un año.

• Bonos: Instrumentos de deuda emitidos a plazos mayores de un año.

• Sistema de Negociación Electrónico (BVL-EXS): Es un mecanismo que se ha desarrollado para facilitar la realización de operaciones en la Bolsa de Valores de Lima. Mediante este sistema se permite a los intermediarios bursátiles (SAB’s) ingresar sus propuestas y realizar las transacciones de compra y venta de valores desde sus oficinas y a los inversionistas consultar en tiempo real cómo se va desarrollando la oferta y la demanda.

Para financiar parte del Plan de Crecimiento y expansión.

Para aprovechar la gran oportunidad que ofrece el Mercado de Capitales peruano al

existir fondos dispuestos a invertir y pocos instrumentos de inversión.

Para ampliar, diversificar y mantener un equilibrio entre las distintas fuentes de

financiamiento.

Para lograr el profesionalismo corporativo de la empresa.

ALGUNAS RAZONES PARA EMITIR EN EL MERCADO DE VALORES

MERCADO ALTERNATIVO, UNA NUEVA OPORTUNIDAD PARA SU EMPRESA:

ALGUNAS CONDICIONES PARA EL INGRESO AL MERCADO MERCADO PRINCIPAL MERCADO ALTERNATIVO

Memoria Anual. Últimos dos ejercicios Último ejercicio

Presentación de la información financiera auditada 2 últimos ejercicios Último ejercicio

Presentación de los Estados Financieros individuales. Trimestralmente Semestralmente

Régimen sancionador. Estricto Especial

Estandarización de contratos y prospectos de colocación de títulos de deuda. No Si

Clasificación de Riesgo al momento de la emisión de instrumentos de deuda. Mínimo 2 clasificaciones Al menos una clasificación

Mercado orientado a emisiones de empresas medianas y pequeñas, que cumplan con las siguientes características:

•Ventas no mayores a los S/. 200 millones anuales. (3 años de operación) •Que no tengan valores listados en la Bolsa de Valores de Lima ni en otros mercados. •Que la empresa no se encuentre obligadas a listar. •Que cuente con una evaluación y diagnostico previo respecto a buen gobierno corporativo, y la adecuación de Estados Financieros de acuerdo a NIIFs.

NUESTRA METODOLOGÍA DE TRABAJO

Primera Etapa: Presentación del Servicio Tiempo Estimado

Presentación de BNB a la Empresa Firma del Acuerdo de Confidencialidad 1 Semana

Segunda etapa: Revisión preliminar de la Información Financiera

Solicitud de información financiera y societaria 1 Semana Reunión con ejecutivos financieros y gerentes 1 Semana

Entrega de la Propuesta de Trabajo 1 Semana Firma del Mandato y contrato de Colocación de Valores 3 Semanas

Tercera Etapa: Estructuración de instrumentos Estructuraciones de Deuda Corto Plazo 4 meses

Estructuraciones de Deuda Largo Plazo 5 meses Estructuraciones de Capital 5 meses

Cuarta Etapa: Colocación

Road show a potenciales inversionistas 2 semanas

Colocación 1 semana

Plazos manejados por BNB, el envío de información y el tiempo de toma de decisiones de la empresa puede alargar el plazo.

• Contar con un Plan Estratégico que incluya planes de inversión y viabilidad.

• Asegurar ordenamiento legal y societario.

• Revisar estructura organizativa y reforzar manejo institucional.

• Revisar sistema de información gerencial.

• Contar con auditores externos de prestigio.

• Contar con ejecutivos profesionales con experiencia y conocimiento del negocio.

• Aplicar Principios de Buen Gobierno Corporativo.

• Fortalecer el Directorio con profesionales independientes.

LA EMPRESA DEBE ESTAR PREPARADA ANTES DE….

• Conocer preferencias y restricciones de accionistas.

• Due Dilligence económico financiero de la empresa e identificación de los requerimientos de recursos financieros en monto y plazo.

Proyecciones de estados financieros Cálculo de coberturas Análisis de sensibilidad Diseño de estructuras Resguardos financieros

• Análisis de riesgos y del mercado al que pertenece el emisor.

• Due Dilligence legal: análisis societario, contingencias legales, tributarias y administrativas

(la empresa debe subcontratar servicios legales complementarios).

Preparar información requerida por las Clasificadoras de Riesgo.

PARA LA ESTRUCTURACIÓN SE DEBE CONSIDERAR….

PARA LA ESTRUCTURACIÓN SE DEBE CONSIDERAR….

• Definición del tipo de estructura

Monto, plazo, moneda Mejoradores Resguardos financieros

• Revisar demanda potencial en el Mercado de Valores

Preventa: presentación a potenciales inversionistas, revisión de tasas y confirmación

de interés por los términos y condiciones de la emisión.

• Preparar documentos requeridos por la CONASEV Prospecto y Contrato Marco (Programas) Prospecto y Contrato Complementario (Emisiones)

• Presentar el Programa y obtener autorización (2 meses)

• Realizar pasos previos:

Listar el Programa en la BVL.

Solicitar a CAVALI anotación en cuenta.

Registrar en la SBS (para AFP, Compañías de Seguros y otros supervisados).

• Definir detalles de la colocación (emisión, serie, monto, fecha, plazo, moneda, etc).

• Preparar material de difusión y venta (para inversionistas personas e instituciones).

• Hacer presentaciones con potenciales inversionistas seleccionados.

• Hacer la Colocación.

EL ÉXITO DE LA COLOCACIÓN TAMBIÉN DEPENDE DE….

Estimular el manejo profesional de la empresa. La empresa se institucionaliza.

Mejorar la percepción de riesgo de la empresa con acreedores e inversionistas.

Crear historia e imagen al Emisor, lo cual construye credibilidad y confianza para futuras

emisiones de mayor plazo y/o monto.

Se trata de una inversión para tener acceso a una nueva alternativa de financiamiento que

podrá sustituir a la actual en un ambiente de plena competencia.

LOS RESULTADOS DE LAS EMISIONES SON:

BNB VALORES PERÚ SOLFIN SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA

GRACIAS

Soluciones globales para estructuras patrimoniales

Av. Manuel Olguín 519 oficina 901 Santiago de Surco, Lima – Perú. Teléfono: (511)207-9300 Página Web: www.bnb.com.pe