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FEDERACIÓN INTERNACIONAL DE ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES
Memoria Anual2015
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Memoria Anual 2015
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Memoria Anual 2015
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Memoria Anual 2015
ÍNDICE
Palabras del Presidente 5
Presentación 7
Objetivos 7
Estructura Institucional
• SociosFIAP 9
• ComisiónDirectiva 12
Organización y Administración 13
• Administración 13 • AsesoríaExterna 13
Plan Estratégico 15
• CumplimientodeMetasyObjetivos 15
CifrasEstadísticas 23
• TrabajadoresAfiliados 23
• TrabajadoresCotizantes 23
• FondosAdministrados 24
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Memoria Anual 2015
PALABRAS DEL PRESIDENTE
Enmuchospaíses laspensioneshan llegadoa lacúspidede laspreocupacionessocialesypolíticas,comprometiendoeneldebatetantoalossistemasderepartocomoalosdeahorroycapitalización.Setratadeunadiscusiónpúblicadelamayorimportancia,porlanaturalezapropiadeestapolítica,yporlasconsecuenciasquetieneoptarporunesquemauotro.
¿Porqué laspensionesestánhoyen laprimera líneade interés?Enunamiradageneral, surgen las crisis económicas de las grandes potencias del mundo,especialmentedeEuropaOccidentalyEstadosUnidos,conlassecuelasdenuloobajocrecimientoydesempleo.Tambiénlamaduracióndesistemasdeahorroycapitalizaciónylabrechaentrepensionesposiblesyexpectativasdepensióndelosafiliados.
Bajo esta superficie,hayvarias corrientesmás cuyas consecuencias comienzan a tenerun impactomuydecisivo y desfavorable para losmontos de pensión que afectan a ambos sistemas, como lasmayoresexpectativasdevidadelapoblación.
También sobresale ladeclinaciónde lanatalidad,que afecta esencialmente a los sistemasde reparto; lainestabilidadyloscambiosprofundosenlosmercadoslaborales,comotambiénlacaídadelosrendimientosdelosactivosfinancierosolastasasdeinterés.
Hayevidenciacontundentequelossistemasdeahorroycapitalizaciónencuentaspersonalestienenventajasmuysuperioresalossistemasderepartoparacumplirconlametadeentregarpensionesadecuadas.Losdereparto,encambio,seenfrentanalcallejónsinsalidadeacumularunaenormecantidaddepensionadosimposibledesoportarconlascotizacionesdelostrabajadoresactivos,locualderivainevitablementeenundesfinanciamientopúblicoprácticamentecrónico.
Apesardelaevidencia,enmuchosdenuestrospaíseshasurgidoconfuerzalapresióndegruposorganizadospor regresar a sistemasde reparto.Loquemovilizaaestos sectores, enel fondo,es forzarpolíticasdedistribucióndeingresosatravésdepensionesquelosbeneficien,parafavoreceralosyajubiladosyalascohortesdetrabajadorespróximasapensionarse.Lafacturadeestosbeneficiosobviamentesepasaráalasgeneracionesnuevasdetrabajadoresyalasquevendrán,ytambiénalPresupuestoPúblicodelosEstados.
Sinduda,eslainstitucionalidadpolíticalaencargadadeprocesarlasdemandas,examinarlaspropuestasyescucharlasdistintasopinionesqueexistensobreelparticular.Y,eseesunespacioquedebemosasumirconentusiasmoyenergía.
Nuestraorganizaciónhaenfocadoparte importantedesutrabajodelúltimoaño justamentehaciaestasmaterias, examinando y aportando en el campo de las comunicaciones, para disponer de las mejoresherramientasyprácticasparallegarconnuestrosmensajesaampliossectoresdelapoblación.
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Memoria Anual 2015
Enfrentamoscircunstanciasmuydifíciles.Ladesconfianzaenlasinstitucionespolíticas;enlasempresas;losescándalosdecorrupción;losfraudesfinancieros,etc,hanprovocadounprofundodañoenlacredibilidadyconfianzadelosdirigentes.Tambiéncausanunenormedañolaspolíticaspopulistasconfineselectorales,quesuelenaparecerenalgunospaíses.
Nuestrasinstitucionesdebenhacerunesfuerzogrande,constanteyaplicartodaladosisdeempatíaposibleparahacerprimarlaspolíticasresponsablesquepermitanalostrabajadoresobtenerlosmejoresbeneficiosposibles,enunmarcodeequidadysin lasenormesdistorsionesyestancamientoquesignificanhoy laspolíticasdereparto.
Muchasgracias.
Guillermo Arthur ErrázurizPresidente FIAP
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Memoria Anual 2015
La Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones, FIAP, es una organizacióninternacionalcuyapersonería jurídicafueotorgadaen laciudaddeMontevideo,el29de juniode2004,medianteelDecretoSupremoNro801,emitidoporelMinisteriodeEducaciónyCulturadeUruguay.
Enseptiembredelmismoaño,eldecretoexentoNº3154,delMinisteriodeJusticiachileno,autorizóalaFIAPadesarrollaractividadesenChile,bajoelnombredeFederaciónInternacionaldeAdministradorasdeFondosdePensiones,AgenciaenChile.
Desdesucreación,enmayode1996,laFIAPsehaconstituidoenunorganismointernacionalqueagrupaa todos lospaíses con sistemasde administradorasde fondosdepensiones y a aquellos enprocesodecreación,conelobjetodedifundirlossistemasdeahorroycapitalizaciónindividual,compartirexperiencias,analizarproblemas y convertirse enuna instancia capazdehacerpropuestas e interactuar en el ámbitointernacionalenconjuntoconlasasociacionesnacionales.
Objetivos
LosobjetivossocialesdelaFederación,definidosensusestatutosson:
• Difundirelconocimientoylaprácticadelossistemasprivadosdefondosdepensiones.
• Representarlasinquietudesdelossocioseninstanciasinternacionales.
• Colaborarconlasautoridadespúblicasyentidadesinternacionales.
• Promovereldictadodedisposicioneslegalesyreglamentarias.
• Editarfolletos,circulares,revistasylibrosdepromoción,páginawebymaterialaudiovisualdecomúninterésgremial.
• Mantenerrelacionesconentidadesinternacionalessimilares.
• Crearorganismosocomitéstécnicos,odeotranaturaleza,destinadosaestudiaryelaborarmaterialdeapoyoparasudifusión.
• Difundirydefenderlosvalores,principiosyfundamentosdelaactividadprivadaenelámbitodelaadministracióndelossistemasprivadosdepensiones.
• Establecervínculosentrelaspersonasyentidadesrelacionadasconlagestióndelossistemasprivadosdepensiones.
• Ejercerlarepresentacióndetodaslasinstitucionesafiliadasenlosasuntosdeinteréscolectivoqueseancompatiblesconsusfinesestatutarios.
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Memoria Anual 2015
ESTRUCTURA INSTITUCIONAL
La dirección y administración de la Federación es ejercida: a) la AsambleaGeneral de Socios; y b) laComisiónDirectiva,quenombraalSecretarioGeneral,quienlosrepresentaenlasoficinasyserviciosquelaorganizaciónrealice.
SOCIOS FIAP
LosestatutosdelaFIAPestablecenvariadasformasdepertenenciaalorganismo,queacontinuaciónsedetallan:
Socios plenos
Correspondealasasociaciones,federaciones,cámarasuotrasinstitucionessimilares,conpersoneríajurídica,deaquellospaísesquetenganestablecidolegalmentesistemasdeadministradorasdefondosdepensioneso similares, y que tengan como afiliados a entidades que participen en la administración, cobertura uotorgamientodeprestaciones,beneficioso serviciospropiosdedichos sistemas.Asimismo,podrán sersocios las entidades de aquellos países que, aún sin poseer asociaciones, cámaras u otras institucionessimilaresalasmencionadasanteriormente,seencuentrenvinculadasalasactividadesseñaladasenella.
PuedenserdeclaseAodeclaseB,segúnsioptanporpagarlaaportacióntotaloparcialquedeterminelaAsambleaGeneral.
Socios colaboradores
Los socios colaboradores son principalmente empresas proveedoras de servicios y productos para laindustriadeadministradorasdefondosdepensiones.
Amayode2016,20 institucionesde16paísesdeAméricaLatinaydeEuropasonSociosPlenosde laFIAP.Además,11delasprincipalesgestorasdeactivosanivelmundialsehanincorporadocomoSociosColaboradores.
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Memoria Anual 2015
PAÍS SOCIOS PLENOS
BOLIVIA AsociaciónBolivianadeAdministradorasdeFondosdePensiones.
BULGARIA AsociaciónBúlgaradeCompañías
deSeguridadComplementariadePensiones(BASPSC).
COLOMBIA AsociaciónColombianadeAdministradorasdeFondosdePensionesydeCesantía(ASOFONDOS).
COSTARICA BCRPensionesOPCS.A.
COSTARICA OperadoradePlanesdePensionesComplementariasdelBancoPopularydeDesarrolloComunal,S.A.(PopularPensiones).
COSTARICA VidaPlenaOPC
CHILE AsociacióndeAdministradorasdeFondosdePensiones.AsociaciónGremial.
CURAÇAO FundaciónVidanovaFondodePensiones.
ELSALVADOR AsociaciónSalvadoreñadeAdministradorasdeFondosdePensiones(ASAFONDOS).
ESPAÑA AsociacióndeInstitucionesdeInversiónColectivayFondosdePensiones(INVERCO).
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Memoria Anual 2015
HONDURAS FicohsaPensionesyCesantías.
HONDURAS (AFPAtlántida).(**)
KAZAJSTÁN UnifiedAccumulativePensionFundJSC.
MÉXICO AsociaciónMexicanadeAdministradorasdeFondosparaelRetiro,AsociaciónCivil(AMAFORE).
PANAMÁ ProgresoAIFPC,SA.
PERÚ AsociacióndeAdministradorasPrivadasdeFondosdePensiones.
REPÚBLICADOMINICANA AsociaciónDominicanadeAdministradorasdeFondosdePensiones(ADAFP).
UCRANIA BancoComercialArkadaS.A.
URUGUAY RepúblicaAFAPS.A.
URUGUAY AsociaciónNacionaldeAdministradorasdeFondosde
AhorroPrevisional(ANAFAP)
(**) PaísColaborador.
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Memoria Anual 2015
SOCIOS COLABORADORES
1.ASSOCIATIONOFTHELUXEMBOURGFUNDINDUSTRY(ALFI)
3.BNYMELLON
5.CITYWIREAMERICAS 6.INTERMEDIATECAPITALGROUPPLC
7.M&GINTERNATIONALINVESTMENTLTDA.
4.BROWNBROTHERSHARRIMAN&CO.
8.PICTET&CIE(EUROPE)S.A.SUCURSALESPAÑA
9.S&PINDICESDOWJONES
2.AMUNDIASSETMANAGEMENT
10.STATESTREETGLOBALADVISORS
11.VANGUARD
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Memoria Anual 2015
COMISIÓN DIRECTIVA Amayode2016,eldirectoriodelaFIAPestáconformadoporcincomiembros.ElPresidenteycuatrodirectoresquetienencalidaddeVicepresidentes.
Lassesionesdeldirectorioserealizanalomenosunavezalañoyenellasparticipaelsecretarioejecutivo.
VicepresidenteCarlosNoriega,México.
PresidenteGuillermoArthur,Chile.
VicepresidenteSantiagoMontenegro,
Colombia.
VicepresidenteRafaelPicasso,Perú.
VicepresidenteÁngelMartínez-Aldama,
España.
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Memoria Anual 2015
ORGANIZACIÓN Y ADMINISTRACIÓN
SecretarioGeneral: GladysOtárola
GerentedeEstudios: ManuelTabilo
AsesoradeEstudios: KarolFernández
AsistenteAdministrativo: AnaTolosa
Sede: SantiagodeChile Avda.NuevaProvidencia2155,TorreB,Piso8,Oficinas810y811,
Providencia.
Teléfono: (56)22381-1723anexo10
E-mail: [email protected]
SitioWeb: http://www.fiapinternacional.org
ASESORÍA EXTERNA
Desdefebrerode2010,elSr.RodrigoAcuñacolaboraconlaFIAPcomoAsesorExterno.RodrigoAcuñaesIngenieroComercialconmenciónenEconomíadelaPontificiaUniversidadCatólicadeChile,yademástiene un postgrado en el Programa Interamericano deMacroeconomía Aplicada de la misma casa deestudios.AdemásesDirectordePrimAméricaConsultores(Chile).
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Memoria Anual 2015
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Memoria Anual 2015
PLAN ESTRATÉGICO
Duranteelperíodooctubrede2015amayode2016,laFIAPcontinuósutrabajosobrelabasedeun“PlanEstratégicodeActividades”.
Dicho plan comenzó a aplicarse a partir de julio de 2002, y define los objetivos estratégicos a partirde los cuales sedeterminarán las actividadesdelperíodo.Para el logrodeestasmetas se cuentaconelapoyodesociosrelevantes,entrelosqueseencuentranlasentidadesasociadasalaFIAP,organizacionesinternacionales,organismosreguladoresyauspiciadores.
CUMPLIMIENTO DE METAS Y OBJETIVOS
Durante el período octubre de 2015 a mayo de 2016 se realizaron las siguientes actividades, que nospermitieroncumplirlosobjetivosestratégicos.
OBJETIVO ESPECÍFICO N°1
Promover el intercambio de experiencias internacionales para el mejoramiento de la actividad de asesoría, comunicación y educación previsional que realizan las AFP con sus afiliados.
ACTIVIDADES
Conelfindedarcumplimientoaesteobjetivo,enfebrerode2016laFIAPelaboróydifundióasussociosundocumentoqueresumelosresultadosyconclusionesdelaencuestaelaboradaporlaFIAPsobreasesoríaycomunicación.Además,incorporalasprincipalesexperienciasyleccionespresentadasporlosespecialistasinvitadosalosseminariosorganizadosporlaFIAP(MosheMilevsky,DanGoldstein,entreotros).
OBJETIVO ESPECÍFICO N°2
Promover modificaciones a la regulación de inversión de los fondos de pensiones que aumenten la rentabilidad y seguridad de los recursos previsionales.
ACTIVIDADES
Encumplimientoconesteobjetivo,laFIAPrealizólassiguientesactividades: 1. Promoverlaintegraciónfinancierayportabilidaddefondosdela“AlianzadelPacífico”einstalaren
laagendadelosreguladoresdepensioneslosproyectosdemayorinversiónregionaldelosfondosde pensiones.Paraello,enenerode2016,laFIAPparticipóenelTallerdeTrabajopreparatoriodelII
EncuentrosobreIntegraciónFinancieraenlaAlianzadelPacífico,realizadoenLima,Perú.Endichaocasión expusieron,GuillermoArthur,Augusto Iglesias (ex subsecretario de Previsión Social deChile)yFranciscoMargozzini(exgerentegeneraldelaAsociacióndeAFPdeChile).
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Memoria Anual 2015
2. Participar activamente en seminarios ymesas redondas en los que participen los reguladores depensiones.Así,enoctubrede2016,LuisCosta,presidentedeRepúblicaAFAP(Uruguay),participóenlaOECD/IOPSGlobalForumonPrivatePensions,“PensionTrendsandtheChangingSupervisoryLandscape”,realizadaenBerlín,Alemania.
3. Promoverlasinversionesalternativas.Conestefin,enfebrerode2016,laFIAPpublicóelresumende lasprincipalesexposicionesdelSeminario InternacionalFIAP2015, realizadoenMontevideo,Uruguay, incluyendo las recomendaciones de Joaquín Cortez (Presidente Compañía de SegurosCorpVida) respecto a inversiones alternativas que surgen de las experiencias enAmérica Latina.Además,se incluyeenelpróximoSeminarioInternacionalFIAP2016,porrealizarseenmayode2016enCiudaddePanamá,elpanel“Optimizacióndelasinversionesdelosrecursosprevisionales”.Dicho panel contó con la participación de:Vik Sawhney (TheBlackstoneGroup);NinaPaklina(OCDE);DariushYazdani(PriceWaterhouseCooper);EduardoWalker(UniversidadCatólica)yAldo
Ferrini(AFPIntegra).
4. Mantenercontactoconlosorganismosinternacionales,enparticular:
a. BID:Contactoconsusrepresentantesporel temade laAlianzadelPacíficoyconMarianoBoschporelcasodelareformaenElSalvador.
b. OCDE:ReunionesconelEconomistaPrincipal,PabloAntolínyelEconomistaSenior,AngelMelguizo.
c. OIT: Permanente contacto con Especialista Principal en Actividades con los Empleadores(OIE),AndrésYurén.
d. GPA(GlobalPensionAlliance):contactoconPensionEuropeyadherentes.
OBJETIVO ESPECÍFICO N°3
Promover la organización de Mesas Redondas sobre temas que promuevan el perfeccionamiento de los sistemas de pensiones.
ACTIVIDADES
EnlíneaconesteobjetivolaFIAPseenfocóenlossiguientestemas:
1. Ahorro Previsional Voluntario Colectivo.Enenerode2016,sellevóacaboenMéxico,laMesaRedondaFIAP -AMAFORE“ElAhorroVoluntario en el futurode las pensiones”.Además,enabrilde2016,sepreparaysepublicaenlaWebunresumenconlasprincipalesconclusionesdedichaMesaRedonda.
2. Comunicación y asesoría prestada por las administradoras de fondos de pensiones.SeproponelarealizacióndeunaMesaRedondayseincluyeeltemaenlosobjetivosestratégicosdel próximo período. Además, se incluye la Conferencia del Sr. Rafael Rubio sobre cómocomunicarenuncontextodedesconfianzaenelSeminarioInternacionalFIAP2016.
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Memoria Anual 2015
3. Inversiones alternativas. Se incluyeunpanel sobre el tema en el Seminario InternacionalFIAP2016(verpunto3delObjetivoEspecíficoNo.2).
OBJETIVO ESPECÍFICO N°4
Elaborar y difundir series históricas de las variables más relevantes de los sistemas de pensiones, en particular de los programas de capitalización.
ACTIVIDADES
ConelfindedarcumplimientoaesteobjetivosecontrataaunAnalistadeEstudios.Enabrilde2016,fueronpublicadasen lapáginaweb losdatoshistóricosde lasprincipalesvariablespara lossistemasdepensionesdelospaísessociosdelaFIAP(versiónpiloto).Entrelasvariablesincluidasestán:afiliados,coti-zantes,fondosadministrados,rentabilidadnominalyreal,númerodeadministradoras,númerodetraspasos,númerodevendedores,númerodepensionesdeinvalideztotal,deinvalidezparcial,desobrevivencia,devejeznormalydevejezanticipada.
OBJETIVO ESPECÍFICO N°5
Reconstrucción de la página web y mejoramiento en la comunicación de los contenidos que FIAP publica.
ACTIVIDADES
Enabrilde2016,laFIAPlanzasunuevapáginawebysunuevodominiowww.fiapinternacional.org.Laimplementaciónderedessocialesyotrosdesarrollosalapáginaseevalúanparaelpróximoperíodo.
OBJETIVO PERMANENTE N°1
Promover el fortalecimiento y desarrollo del sistema previsional basado en el modelo multipilar: primer pilar no contributivo y focalizado; segundo pilar de capitalización individual; y tercer pilar voluntario con incentivos.
ACTIVIDADES
Paradarcumplimientoaesteobjetivo,laFIAPrealizólassiguientesactividades:
1. Organizar y participar en Seminarios yMesas Redondas para difundir el sistema y analizar susdesafíos.
1.1 LosmiembrosdelaFIAPparticiparonenlossiguienteseventos:
• México,octubre2015-abril2016:
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Memoria Anual 2015
° PresentaciónenCámaradeDiputados,ComisióndeHacienda,ComisióndeSeguridadSocial,ComitéConsultivoydeVigilancia,InstitutoMexicanodelSeguroSocial,mediosde comunicación. Temas presentados se refieren a la situación y perspectivas delsistemaprivadodepensionesypropuestasparafortalecerlo.ParticipóCarlosNoriega,vicepresidentedelaFIAP.
° PresentaciónalConsejoCoordinadorEmpresarialsobresituacióndelosprogramasdeahorrovoluntarioprevisionalendiversospaísesdeAméricaLatinaypropuestasparasufortalecimiento.ParticipóCarlosNoriega,vicepresidentedelaFIAP.
° PresentaciónaSecretaríadeEducaciónPúblicapara incorporarenmayacurriculardeeducaciónbásicadiversostemasrelacionadosconlaculturadelahorro;ypresentaciónalInstitutoNacionaldeEducaciónFinancieraparallevaracaboevaluacionesperiódicasdelaeducaciónfinanciera(enelmarcodelprogramaPISAdelaOCDEoconunesquemapropioparaMéxico).ParticipóCarlosNoriega,vicepresidentedelaFIAP.
° MesaRedondaparalapresentacióndelosresultadosde5ªEncuestaAMAFORE“AhorroyFuturo,Unaperspectivadegénero”.
• Perú,octubre2015ydiciembre2015
° Foro “Inversión en Infraestructura en Pro-Inversión”. Reunión para propiciarestandarización en proceso de análisis de inversión en Infraestructura y proponer lainclusióndelasAFPenlaetapadediseño,entreotrasmedidas.Participó:laAsociacióndeAFP(AAFP)dePerú.
° “ForodeBradesco”.ReuniónquediscutiólosretosqueafrontaAméricaLatinabajoelnuevoclimaeconómicodeChina.ParticipóLuisValdivieso,exvicepresidenteFIAP,paraexponercómoevolucionarálaeconomíaperuanaconlosrecortesdelatasadeinterésysuimpactoenelsistemadepensiones.
° “SeminariodeEspecializaciónenelSistemaPrivadodePensiones”,organizadoporlaAAFPdePerúylaEscueladeNegociosESAN,cuyoobjetivofuegenerarcapacitaciónparaderribarmitosentornoalsistemaprivadodepensiones.ParticiparonasesoresdelCongresoyperiodistas.
° Foro“LasReformasdelSistemaPrevisional:ExperienciasyAprendizajes”,organizadoporlaConfederaciónNacionaldeInstitucionesEmpresarialesPrivadas(CONFIEP).Participaron:GuillermoArthur,AlejandroFerreiroySergioUrzúa.
•Uruguay,abril2016:
° Seminario“A20añosdelRégimenMixtodeJubilaciones”,organizadoporMinisteriodeTrabajoySeguridadSocialdeUruguay.ParticipóMaríaDoloresBenavente,presidenteAsociaciónNacionaldeAFAP,Uruguay.
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• Washington,D.C.,marzo2016:
° Taller“PensionsandLaborMarkets:ChallengesfortheAmericas”.Seminarioacadémicosobre pensiones con la Red Laboral de LACEA. Participó Santiago Montenegro,vicepresidentedelaFIAP,enpanel“LaeconomíapolíticadelasreformaspensionalesenAméricaLatina”.
° La FIAP organizó suXIV Seminario Internacional, realizado enCiudad de Panamá,Panamálosdías19y20demayode2016.
“Inauguración XIV Seminario Internacional FIAP,Panamá 2016. De izquierda a derecha: GuillermoArthur,presidenteFIAP;Sr.ÁlvaroAlemán,ministrodelaPresidenciaPanamá;Sr. JuanPastor,gerentegeneralProgresoAIFPC,SA”.
“AsambleaGeneraldeSociosFIAP,Panamá,2016”
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2. Actualizacióndel“mapadelaspensiones”delapáginawebFIAP,conlosperfilesactualesdelospaísesquehanhechoreformasentérminosdesuestructuramultipilar.
3. Organizacióndeactividadesdeentrenamientoendistintasmateriasrelativasalfuncionamientode los sistemas de pensiones, especialmente de los programas de capitalización individual,conelobjetivodecontribuiramejorarlosconocimientos,preparaciónycompetenciasdelosejecutivosytrabajadoresqueparticipanenlaindustriadepensiones.Estaactividadsetrasladaalosobjetivosestratégicosdelpróximoperíodo.
OBJETIVO PERMANENTE N°2
Identificar, en conjunto con las asociaciones locales, las materias de debate que debieran ser discutidas en la legislación de los distintos países, y dar el apoyo pertinente para tales efectos.
ACTIVIDADES
1. LosrepresentantesdelaFIAPparticiparonenel9°CongresoFIAP-Asofondos,realizadoenCartagenadeIndias,Colombiaenabrilde2016.
2. Asimismo,laFIAPapoyólasaccionesquedesarrollanlasasociacioneslocalesparaimpulsarelmejoramientodelsistema,mediantevisitasaautoridades,entrevistasdeprensa,etc.Enesecontexto,sedesarrollaronlassiguientesactividades:
° Endiciembrede2015,visitaaPerúdeGuillermoArthur,AlejandroFerreiroySergioUrzúa.Realizaronunaintensajornadaconentrevistasconlosmediosdeprensaradialytelevisiva.
° Enfebrerode2016,visitadeSantiagoMontenegroaElSalvador.
° Enabrilde2016,visitadelpresidentedelaFIAPaElSalvadoryPanamá.
° Enabrilde2016, laFIAPpublica laDeclaración“FIAPrechazaproyectode leyqueautorizaalosafiliadosdelasAFPdePerúaretirarel95,5%delosaportes”.
° Enmayode2016,laFIAPenvíacartaatodoslosministrosdehaciendadelospaísesdelaAlianzadelPacífico,haciéndolesverquelaleyderetirodefondosenPerúponeenriesgolaposibilidaddeavanzarenlalibremovilidaddesaldosdeahorroprevisionaldentrodelaAlianza.
3. ConelfindefortalecerenconjuntoconlasasociacionesgremialesladifusióndelaspublicacionesdelaFIAPypromoverunmayoracercamientodeotrasasociacionesgremialesnomiembrosFIAP(enAmérica,Europa,Asia,etc.),laFIAPrealizólassiguientesactividades:
° LibroFIAP2015.Sepublicaron2.000ejemplares(españoleinglés)yfuerondistribuidosa socios, autoridades, superintendentes, administradoras de pensiones, etc. de paísesmiembrosynomiembrosdelaFIAP.
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° Enfebrerode2016,sepublicanlosresultadosyconclusionesdelaencuestacomunicaciónconlosafiliados.VerBoletínInformativofebrero.
° MarchadelosSistemasdePensiones.SepublicaronydifundieronlosnúmerosIII-2015(julio-septiembre2015),IV-2015(octubre-diciembre2015)yI-2016(enero-marzo2016).Verdocumentosaquí.
° Informe Reformas Paramétricas a diciembre 2015, publicado en febrero de 2016. Veraquíeldocumento.
° BoletínInformativoFIAP.Sepublicaronydifundieronlosnúmeros1/2016y2/2016.Verboletinesaquí.
° MemoriaFIAP2014.Disponibleennuestrositiowebenestelink.
° Resumende lasprincipalespresentacionesdelSeminarioInternacional2015,realizadoenMontevideo,Uruguay.SepublicóenlawebysedifundióenelBoletínInformativo1/2016.
° IndicadordePensiones.Seevalúasurealizaciónatravésdeunacooperacióntripartita:RedPLAC(ReddePensionesenAméricaLatinayelCaribe)delBID/FIAP/OISSoAISS.SecoordinaeltemaconSolangeBerstein(BID).
4. Finalmente,laFIAPrecibióyatendióalassiguientesvisitas:
° Enmayode2016,serecibióaladelegacióndelaOPCPopular(CostaRica).Suvisitatuvoporfinalidadconocersobre: i)elmanejoydesarrollode laconcesiónde laobrapública enChile y ii) la experiencia de lasAFP en la gestión y administraciónde lasinversionesenlosmercadosinternacionales.
OBJETIVO PERMANENTE Nº 3
Promover en conjunto con las asociaciones locales, perfeccionamientos y modificaciones de la regulación que permitan crear valor en la industria de pensiones.
ACTIVIDADES
1. La FIAP buscó fomentar el Ahorro Previsional Voluntario, para lo cual se realizaron lassiguientesactividades:
° Enenerode2016se llevóacabo laMesaRedondaFIAP-AMAFORE“ElAhorroVoluntarioenelfuturodelaspensiones”,enMéxico.
° Enabrilde2016,seenvíaasociosysepublicaenlaWebunresumendelaMesaRedondarealizadaenMéxico.
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Memoria Anual 2015
2. Además,laFIAPsehapreocupadoporidentificarycompartirlasexperienciasdecomunicacióny asesoríaprestadapor lasAdministradorasdeFondosdePensiones, conelfindemejorarla culturaprevisional yfinancierade los afiliados, y conello estrechar la relación conéstosy aportar a la reducción del riesgo de la industria de pensiones. Para ello, se incluirá en elSeminarioInternacional2016lacharladelSr.RafaelRubio,titulada“Comunicarentiemposdedesconfianza”.Además,sehapropuestolaorganizacióndeunaMesaRedondasobreeltemaparaelpróximoperíodo.
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Memoria Anual 2015
CIFRAS ESTADÍSTICAS
Trabajadores Afiliados
Duranteelperíododeanálisis(diciembre2014–diciembre2015),elnúmerodetrabajadoresafiliadosalsistemaprivadodepensionesdecapitalización individual,pertenecientesa lospaísessociosde laFIAP,aumentó en un 2,97%, al pasar de 110millones de trabajadores afiliados en diciembre de 2014, a 113millonesdeafiliadosendiciembrede2015(verCuadroN°1).
Cotizantes
EnlospaísesFIAPdeloscualesseposeeinformación,elnúmerodecotizantesseincrementóenun3,19%,alpasarde32,2millonesdetrabajadoresaportantesendiciembrede2014a33,3millonesdecotizantesendiciembrede2015.
En el análisis del número de cotizantes, se han considerado los países latinoamericanos con sistemasobligatoriosreformadosdeloscualesexisteinformacióndisponible(VerCuadroN°2).
EnelGráficoNo.1puedeapreciarselatendenciadecrecientequehatenidoelcrecimientoenelnúmerodecotizantes,conexcepcióndel2015dondereportóunalza.
Gráfico N° 1Crecimiento porcentual anual en el N° de cotizantes
Sistemas privados de pensiones - América Latina
Fuente:FIAP.
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Memoria Anual 2015
Comosepuedeapreciar,elritmodecrecimientoenelnúmerodecotizantesdisminuyóbastanteenplenoperíododelacrisisfinanciera(2007-2008),yenel2009dehechoelcrecimientofuenegativo.Posteriormente,enel 2010, el crecimientodelnúmerodecotizantes se recuperó.Desdeel 2011al 2013, los cotizantesregistranuncrecimiento, aunquedecreciente; enel2014 la tendenciadecrecimiento se revierte al alza;finalmente, en el 2015 el crecimiento vuelve a desacelerarse.Esto sólo viene a resaltar la característicapro-cíclicaquetieneestavariableconrespectoalascondicioneseconómicasydedesempleoimperantes.Elincrementoenelnúmerodecotizantesestáenlíneaconelcrecimientodelossistemasdepensionesyconelincrementodelasafiliaciones,siendoporlogeneralmássensiblealoscomportamientosdelcicloeconómicoqueestasúltimas.
LostrespaísesquepresentanmayoresincrementosenelnúmerodecotizantessonChile(9,62%),RepúblicaDominicana(7,48%)yElSalvador(4,48%).
EnelcasodeUruguayyColombiasepresentaunacaídaenelnúmerodecotizantes,laqueasciendea7,87%y3,26%,respectivamente.
Fondos Administrados
Duranteelperíodoanalizado,losfondosadministradoscorrespondientesalospaísessociosdelaFIAP,seincrementaronenun8,03%entérminosreales(considerandoelvalordeltipodecambioalcierredelaño2015,paraambosperíodos),alpasardeUSD534.674millonesendiciembrede2014aUSD577.627millonesadiciembrede2015(verCuadroN°3).
Alhacerelejercicioutilizandoelvalordeltipodecambioalcierredecadafecha(Dic.2015yDic.2014),seencuentraquelosfondosadministradosregistranunacaídadevalorde3,74%(verCuadroN°4).EstareducciónnominalobedececiertamentealamayoritariadepreciacióndelasmonedasdetodoslospaísesmiembrosdelaFIAPenrelaciónaldólarnorteamericano(verCuadroN°5),duranteelperíodoanalizado.Otrofenómenoqueafectóelcrecimientodelosfondosfuelareducciónenlarentabilidadanualpromediodelosfondosdepensionesduranteel2015(verCuadroN°6).
Esimportantevolverseñalarque,comosehareiteradoenrepetidasocasionesyenotrasversionesdeesteinformeejecutivoestadístico,elrendimientodelasinversionesdelosfondosdepensionesdebeverseenunhorizontedelargoplazo,dadoquelosbeneficiossepagaránenigualplazo.Esunerrordetenerseenlasvalorizacionesdecortoplazo(yaseasisonescenariosdealzasocaídasenelvalordelosfondosdepensiones),yaqueestasúltimasestáninfluenciadasporsituacionescoyunturales,quenonecesariamentevolveránarepetirseenelfuturo.
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Memoria Anual 2015
Cuadro N° 1NÚMERO DE AFILIADOS AL 31.12.2015 Y 31.12.2014
(*) Serefierealañodeiniciodelsistemadecapitalizaciónindividualobligatorio.(1) Panamá:informacióncorrespondientealSistemadeAhorroyCapitalizacióndeEmpleadosPúblicos(SIACAP).(2) Honduras:informacióncorrespondienteaAFPAtlántida.Últimainformacióndisponibleal31.12.2014.(3) Bulgaria:incluyealosafiliadosdelosFondosdePensionesUniversalesyProfesionales.(4) España:informacióncorrespondientealnúmerodecuentasdeafiliadosdelSistemaIndividual,delSistema
Empleo,ydelSistemaAsociado.
Fuente:FIAP.
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Memoria Anual 2015
Cuadro Nº 2NÚMERO DE COTIZANTES AL 31.12.2015 Y 31.12.2014
(*) Serefierealañodeiniciodelsistemadecapitalizaciónindividualobligatorio.
Fuente:FIAP.
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Memoria Anual 2015
Cuadro Nº 3FONDOS ADMINISTRADOS AL 31.12.2015 Y 31.12.2014
(al tipo de cambio del dólar norteamericano del 31.12.2015, para ambos períodos)
(*) Serefierealañodeiniciodelsistemadecapitalizaciónindividualobligatorio.(1) Panamá:InformacióncorrespondientealSistemadeAhorroyCapitalizacióndeEmpleadosPúblicos(SIACAP).(2) Honduras:informacióncorrespondienteaAFPAtlántida.Últimainformacióndisponibleal31.12.2014.(3) Bulgaria:IncluyelosrecursosdelosFondosdePensionesUniversalesyProfesionales.(4) España:InformacióncorrespondientealpatrimoniodelSistemaIndividual,elSistemaEmpleo,yelSistema
Asociado.Fuente:FIAP.
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Memoria Anual 2015
Cuadro Nº 4FONDOS ADMINISTRADOS AL 31.12.2015 Y 31.12.2014
(al tipo de cambio del dólar norteamericano de cada fecha)
(*) Serefierealañodeiniciodelsistemadecapitalizaciónindividualobligatorio.(1) Panamá:InformacióncorrespondientealSistemadeAhorroyCapitalizacióndeEmpleadosPúblicos(SIACAP).(2) Honduras:informacióncorrespondienteaAFPAtlántida.Últimainformacióndisponibleal31.12.2014.(3) Bulgaria:IncluyelosrecursosdelosFondosdePensionesUniversalesyProfesionales.(4) España:InformacióncorrespondientealpatrimoniodelSistemaIndividual,elSistemaEmpleo,yelSistema
Asociado.Fuente:FIAP.
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Memoria Anual 2015
Cuadro Nº 5 TIPOS DE CAMBIO MONEDA LOCAL POR DOLAR
* Eltipodecambioqueseseñalaenestatablacorrespondealdelúltimodíahábildediciembredecadaaño.
Elaboración:FIAP.
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Memoria Anual 2015
Cuadro Nº 6RENTABILIDAD REAL ANUAL E HISTÓRICA DE LOS FONDOS
(a) Rentabilidad Real Anual: rentabilidadpromediode losúltimos12mesesacada fecha,enmoneda local,ajustadaporinflación(ÍndicedePreciosalConsumidor).
(b) Rentabilidad Real Histórica: rentabilidadobtenidadesdeel iniciodelsistemaacadafecha,expresadaenformaanual,enmonedalocal,ajustadaporinflación(ÍndicedePreciosalConsumidor).
(1) Chile:LarentabilidadrealanualyrealhistóricacorrespondealfondoTipoC(Intermedio),querepresentael37,0%deltotaldelosfondosadministradosadiciembrede2015.Larentabilidadrealhistóricatomaencuentacomofechadeinicioelaño1981.
(2) Colombia: La rentabilidad real anual y real histórica corresponde al FondoModerado, que representa el85,2%deltotaldeltotaldelosfondosadministradosadiciembrede2015.Setomaencuenta,paraelcálculodelasrentabilidades, lametodologíadelNetAssetValue(NAV),queefectúalaAsociaciónColombianadeAdministradorasdeFondosdePensionesydeCesantía(ASOFONDOS).NótesequelosMultifondosenestepaíscomenzaronaregiracontardemarzode2011,yelFondoModeradoeselcontinuadordelantiguofondoúnicoexistente.Losdemásfondosson:(i)FondodeMayorRiesgo;(ii)FondoConservador;y(iii)FondodeRetiroProgramado.Larentabilidadrealhistóricatomaencuentacomofechadeiniciofebrerode1998.
(3) México: Se toma en cuenta la rentabilidad real (anual e histórica) promedio ponderada por los activosadministradosencadaSieforeBásica(SB1,SB2,SB3ySB4).
(4) Perú: SepresentalarentabilidadrealanualehistóricadelSistemaPrivadodePensiones(SPP),quecalculaáreadeEstudiosPrevisionalesdelaAsociacióndeAdministradorasPrivadasdeFondosdePensionesdePerú.
(5) Uruguay: Rentabilidad ajustada por la UI (Unidad Indexada, que se ajusta por inflación). Se informa larentabilidaddelSubfondodeacumulación.
Elaboración:FIAP.
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Memoria Anual 2015
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Memoria Anual 2015
FederaciónInternacionaldeAdministradorasdeFondosdePensiones,FIAPDirección:Av.NuevaProvidencia2155,TorreB,Piso8,Oficinas810y811
Providencia,Santiago,Chile.Teléfono:(56-2)2381-1723Fax:(56-2)2381-2655
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