CORPORACIÓN CERVESUR S.A.A.  

CORPORACIÓN CERVESUR S.A.A. es una sociedad anónima constituida como tal por escritura pública del 30 de marzo de 1926 ante el notario de Arequipa, Dr. José María Tejeda, inicialmente bajo la denominación social de CERVECERÍA ALEMANA GÜNTHER & TIDOW S.A. LTDA. Por escritura pública del 2 de enero de 1998, otorgada ante el notario de Arequipa, Dr. Carlos Gómez de la Torre, quedó formalizada la continuidad de la empresa bajo la denominación social de CORPORACIÓN CERVESUR S.A. Se encuentra inscrita en la Partida Electrónica N° 11009771 (continuación del tomo 2, página 395, partida CCXLXXVIII) del Registro de Personas Jurídicas - Libro de Sociedades de los Registros Públicos de Arequipa. En su condición de sucesora de la Sociedad Industrial Ernesto Günther y Francisco Rehder, se mantiene operando desde el 31 de agosto de 1898, fecha en que se constituyó la sociedad. Su plazo de duración es indefinido y su Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU - Revisión III) es 7499. El objeto social principal de la Compañía lo constituye la adquisición, transferencia y negociación de acciones, participaciones o cuotas emitidas por sociedades existentes, constituidas en el Perú o en el extranjero, sea directamente o por intermedio de las bolsas de valores y cualquier otro mecanismo centralizado de negociación. Puede dedicarse asimismo a las inversiones inmobiliarias, a la adquisición, venta y otras operaciones respecto a títulos representativos de obligaciones emitidas por sociedades constituidas en el Perú o en el extranjero, así como cualesquiera otros títulos valores, títulos de crédito y productos derivados, y, en general, puede efectuar todo tipo de inversiones y operaciones de esta naturaleza, así como dedicarse a la prestación de servicios de asesoría y gerencia.

Por adecuación a los artículos 249 y 250 de la Ley N° 26887, Ley General de Sociedades, CORPORACIÓN CERVESUR varió su forma societaria de Sociedad Anónima a Sociedad Anónima Abierta incluyendo en sus siglas tal variación, denominándose a partir del 02 de junio de 1998 CORPORACIÓN CERVESUR S.A.A., según escritura pública otorgada ante el notario Dr. Edilberto Zegarra Ballón. CORPORACIÓN CERVESUR tiene su sede en la ciudad de Arequipa, Av. Alfonso Ugarte N° 521, con teléfono N° (+51 54) 20-5783 y fax N° (+51 54) 20-5784, y cuenta con una oficina en la ciudad de Lima ubicada en Amador Merino Reyna N° 267 – Edificio Parque Plaza, Piso 13, San Isidro, con teléfono (+51 1) 618-4000 y fax (+51 1) 421-0373.

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CCAARRTTAA      DDEELL      PPRREESSIIDDEENNTTEE  

 

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CARTA DEL PRESIDENTE  Estimados accionistas: Durante el ejercicio 2010, según cifras del Fondo Monetario Internacional (FMI), la economía mundial registró una recuperación que se hizo patente en dos distintos escenarios, según se tratara de las economías avanzadas o las de los países emergentes, con un crecimiento global de 5%, después de la caída sufrida de -0,6% en el 2009. A pesar de que las condiciones de mercado para los países desarrollados aún demuestran incertidumbre, registraron sin embargo un crecimiento de 3%, contrario al descenso de -3,4% en el 2009, siendo las naciones más favorecidas Japón con 4,3%, Alemania con 3,6% y Canadá con 2,9%. Las economías de los países emergentes tuvieron un crecimiento de 7,1%, sostenidas una vez más por el crecimiento de los países del Asia, con 9,3%, entre los cuales destacan India (9,7%) y China (10,3%). Según información del FMI, en América Latina y el Caribe, el crecimiento fue de 5,9% (Brasil 7,5% y México 5,2%) y los países del África Subsahariana 5% (Sudáfrica 2,8%). Una vez más ha constituido un caso especial el de los Estados Unidos de Norteamérica, que en primera instancia mostró signos de recuperación con una inflación bajo control y cuyo crecimiento en el primer trimestre fue de 3,2%, cifra ligeramente menor a lo que esperaban los analistas. El segundo trimestre marcó una tendencia a la baja, con 1,6% de crecimiento anualizado. A pesar de que el plan de estímulo financiero comenzó con buen impulso, continuó una desaceleración de la reactivación económica, registrándose crecimientos de 2,6% en el tercer trimestre y 3,2% en el cuarto trimestre del 2010. Si bien la expansión fue menor a la prevista por los analistas financieros, el crecimiento del PBI al cierre del año alcanzó para revertir las pérdidas que provocó la crisis financiera entre diciembre del 2007 y junio del 2009.

 

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Respecto al comercio mundial, después de la caída registrada de 11% en volumen durante el 2009, el FMI y el Banco Mundial (BM) estimaron un crecimiento al cierre del 2010 de 12% y 15,7%, respectivamente. Las exportaciones fueron evolucionando en el transcurso del 2010, con crecimientos, según el FMI, de 12,8% en las economías de los países emergentes y 11,4% en las de países desarrollados. Las importaciones aumentaron igualmente en 13,8% y 11,1%, respectivamente. El Producto Bruto Internacional continuó con su tendencia al alza llegando durante el año 2010 a un crecimiento de 5%, según datos del FMI. Las proyecciones para los años 2011 y 2012 estiman un crecimiento de 4,4% y 4,5%, respectivamente. De otro lado, los precios de las materias primas tanto petroleras como no petroleras continuaron con un alza considerable en el 2010, como consecuencia de la reanudada demanda mundial. Se estima que la presión al alza sobre los precios continuará en el 2011 debido a la continua demanda y a una débil respuesta de la oferta sustentada especialmente en China e India. El entorno económico en el Perú durante el ejercicio 2010, ha estado marcado por un crecimiento vigoroso y sostenido gracias al buen comportamiento del comercio exterior. Luego de la desaceleración del comercio mundial en el 2009, la economía peruana presentó un mejor resultado en la balanza comercial demostrando, por segundo año consecutivo, un buen desempeño económico entre los países de Latinoamérica, registrando un crecimiento de 8,78%, habiendo llegado a un 8,93% en el mes de diciembre. El buen desempeño económico responde en gran medida a la fortaleza de la demanda interna (12,8%), con un fuerte componente de la inversión pública (26,5%) y el consumo (10,6%). Este escenario ha permitido que el empleo mejore de manera sustancial. A nivel de Lima Metropolitana la tasa de desempleo se ha reducido de 8,9% en diciembre del 2009 a 6,6% en diciembre del 2010. Con respecto al plan de estímulo económico aplicado por el Gobierno por un lapso de dos años (2009-2010), éste alcanzó en los meses de mayo y julio del 2010, el 87,2% y 94% de su ejecución respectivamente. El plan permitió que la inversión pública en el 2010 compense la disminución de la inversión privada registrada durante el 2009. A partir de ello se logró registrar un fuerte crecimiento de la demanda interna, que estuvo por encima de lo esperado. Para el año 2011, según el marco Macro Económico Multianual Revisado 2011-2013, elaborado por el Gobierno, se mantiene una proyección de crecimiento

 

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de 5% debido a la extinción de los factores temporales que impulsaron el crecimiento en el 2010 y a un entorno económico internacional de incertidumbre. El presupuesto del 2011 será austero y la política fiscal menos expansiva debido a que con la reactivación del gasto privado, el crecimiento del gasto público y un déficit fiscal descendente, será necesario aplicar medidas más neutrales para asegurar la estabilidad macroeconómica y mejorar la competitividad. La producción nacional durante el año 2010 creció 8,78%, mostrando una recuperación en su dinamismo luego de la desaceleración registrada durante el año 2009 (1,02%) debido a la crisis financiera internacional, contabilizando así doce años consecutivos de expansión. El crecimiento del Producto Bruto se sostuvo por 16 meses continuos, con un incremento en el mes de diciembre del 2010 de 8,93%. Esto se asocia a la recuperación registrada tanto de la demanda interna como la externa. La inversión privada mostró un aumento de 22,1%. Entre las actividades que mayor impulso presentaron entre enero a diciembre del 2010, se encuentran los sectores de construcción (17,44%), manufactura (13,64%), financiero (11,53%), comercio (9,69%), alquiler de vivienda y servicios personales (8,66%), servicios prestados por empresas (8,25%), electricidad y agua (7,69%), restaurantes y hoteles (7,04%), transporte y comunicaciones (6,71%). Entre los sectores que menor actividad registraron durante el año se encuentran la minería e hidrocarburos (-0,81%) y pesca (-16,63%). La inflación en el 2010, según el Banco Central de Reserva del Perú, fue del 2,08%, inferior a las cifras de otras economías emergentes y de varios países desarrollados de Asia y Europa. En el ámbito financiero, las tasas activa y pasiva en moneda nacional y extranjera mostraron durante el 2010 una disminución. En moneda nacional, la tasa activa disminuyó de 21% en el 2009 a 18,98% en el 2010; y la tasa pasiva de 2,8% en el 2009 a 1,53% en el 2010. En moneda extranjera, la tasa activa disminuyó de 9,6% en el 2009 a 8,35% en el 2010, y la tasa pasiva presentó un decrecimiento de 1,4% en el 2009 a 0,81% en el 2010. La liquidez del sistema bancario en moneda nacional se incrementó en 31,03% con relación al año 2009, alcanzando S/. 85 537 millones. La liquidez en moneda extranjera finalizó con un saldo de US$ 18 449 millones, mayor en 12,15% a la del 2009. Los ingresos corrientes del Gobierno Central aumentaron en 22,9% con respecto al 2009, alcanzando S/. 74 601 millones. Los gastos no financieros aumentaron en 11,8% con respecto al 2009 con S/. 70 747 millones, de los cuales S/. 51 641 millones (73%) corresponden a gastos corrientes y S/. 19 106 millones (27%) a gastos de capital.

 

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El tipo de cambio en diciembre del 2010 terminó con una cotización de S/ 2,808 por dólar que, comparado con los S/. 2,856 por dólar del mes de enero del mismo año, significa una revaluación de la moneda nacional en 1,68%, como consecuencia de la inestabilidad monetaria y fiscal en Estados Unidos, lo que genera un exceso de liquidez en dólares. De otro lado, se produjo un aumento de la tasa de encaje legal (de 6% a 11,8%) y la intervención del BCR a través de la compra neta de US$ 8 963 millones para reducir la volatilidad de la tasa de cambio. El Perú pasó del puesto 46 al 36 del ranking Doing Business 2011 elaborado por el Banco Mundial, y de mantenerse las decisiones macroeconómicas actuales, se ubicaría en el lugar 25 en la edición del Doing Business del 2012. Por otro lado, Americas Society destacó al Perú como una historia de fascinante transformación gracias a su crecimiento sostenido y leve inflación al ser una de las más bajas de América Latina y el mundo. En el 2010, se formalizó el cierre de las negociaciones del Tratado de Libre Comercio (TLC) entre Perú y la Unión Europea, que entrará en vigencia a partir de enero del 2012; asimismo, el TLC entre Perú y Corea del Sur entraría en vigencia en abril del 2011. Los países árabes han manifestado su interés en suscribir tratados similares con el Perú. Las firmas árabes acumularían inversiones en Perú superiores a los US$ 3 000 millones para el año 2015. De otro lado, cabe resaltar que el TPPA (Trans-Pacific Partnership Agreement) es el más ambicioso e inclusivo proceso de negociación entre países de 3 continentes (América, Asia y Oceanía), convirtiéndose en el de mayor relevancia a nivel mundial en la actualidad. Las negociaciones serán anunciadas durante la Reunión de Líderes de APEC en el presente año. Una significativa parte de la inversión pública estará destinada a la continuación de grandes proyectos en marcha como el Sistema Eléctrico de Transporte Masivo Lima y Callao, en asociaciones público privadas, como la carretera Interoceánica del Sur, y la expropiación de terrenos adyacentes al Aeropuerto Internacional Jorge Chávez. En el ámbito fiscal, la recaudación tributaria se incrementó en 22,6% con respecto al 2009, luego de haber registrado una disminución de 3,63% en el mes de diciembre. Los ingresos no tributarios aumentaron en 24,9%. La presión tributaria aumentó a 14,8%. El déficit en las cuentas del sector público no financieras fue de 0,6% del PBI. El aumento de la recaudación se explica por el incremento en los ingresos por concepto del Impuesto General a las Ventas (IGV) en 20,4% respecto del 2009, y del Impuesto a la Renta (IR) en 26,8% con relación al 2010.

 

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Persisten los impuestos a las Transacciones Financieras (ITF), que a partir del enero del 2010 se redujo de 0,06% a 0,05%, y el Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN), que sustituyó al Anticipo Adicional del Impuesto a la Renta. La tasa del 19% en el Impuesto General a las Ventas (IGV) disminuirá a 18% a partir del 01 de marzo del 2011 y el ITF variará sustancialmente a 0,005% desde el 01 de abril del 2011. Las exportaciones aumentaron en 32,3%, con US$ 35 565 millones. Las importaciones crecieron 37,1%, sumando US$ 28 815 millones, obteniéndose un superávit en la balanza comercial de US$ 6 750 millones, 14,9% mayor que en el año 2009. Aumentaron las exportaciones de productos tradicionales (34,5%) y productos no tradicionales (24%); en las importaciones aumentaron las de bienes y consumo (38,5%), insumos (39,2%), bienes de capital (32,5%) y otros bienes (88,6%). Las Reservas Internacionales Netas alcanzaron en el 2010 US$ 44 105 millones, habiéndose incrementado en US$ 10 970 millones durante este último año. CORPORACIÓN CERVESUR S.A.A. actúa en el escenario antes reseñado como un holding de inversiones en diversos sectores de la actividad económica. Después de haber realizado sostenidos esfuerzos para enfrentar la última crisis financiera internacional, se abocó a aprovechar los nuevos retos que imponía una incipiente recuperación de la economía mundial. Gracias a ello, los resultados obtenidos en el ejercicio pasado han mejorado ostensiblemente, no sin ser ajenos a los rezagos de dicha crisis que todavía afecta a algunas economías, sobre todo a las de la Unión Europea, y que repercuten en países emergentes como el Perú, aunándose a ello los problemas que todavía enfrentan los Estados Unidos de Norteamérica como la mayor economía mundial. Nuestra empresa, fiel a su trayectoria, ha continuado realizando un manejo prudente de sus inversiones y una acertada administración de sus valores, teniendo siempre presente los cambios que genera la convulsionada actividad económica mundial y su repercusión en nuestro medio. No descuidamos la búsqueda de nuevas oportunidades de inversión, revisando constantemente nuestras estrategias para que nos permitan desarrollarnos en el largo plazo. La evaluación de nuevas inversiones, asegurando siempre reservas para el futuro, es nuestra constante preocupación. En el ejercicio 2010 el grupo económico ha generado ingresos operacionales consolidados por más de S/. 399 millones de soles (142 millones de dólares), obteniendo una utilidad neta consolidada superior a los S/. 35 millones de soles (12 millones de dólares). El detalle de la estructura financiera y patrimonio de

 

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CORPORACIÓN CERVESUR S.A.A., se puede apreciar en el capítulo XIII de la Memoria a los Accionistas. Durante el año pasado hemos proporcionado 4 078 puestos de trabajo directo. Reiteramos nuestra disposición a seguir trabajando con el mismo empeño y responsabilidad que nos han permitido transitar con éxito a lo largo de más de 110 años de nuestra existencia como empresa, teniendo siempre como metas evaluar permanentemente nuestras estrategias de gestión y administrar con prudencia los recursos que nos han sido confiados por nuestros accionistas, a quienes desde ya animamos a seguir acompañándonos en enfrentar nuevos retos y oportunidades.

Atentamente,

Andrés von Wedemeyer

Presidente Ejecutivo

MMEEMMOORRIIAA      NN°°      112288  

 

 

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MEMORIA N° 128  

EJERCICIO 2010 

Presentada por el Directorio de la Compañía a la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas

del 18 de Marzo del 2011 Señores accionistas: Dando cumplimiento al artículo 114° de la Ley General de Sociedades, al artículo 68 de nuestro Estatuto, la Resolución CONASEV N° 141-98-EF/94.10, la Resolución de la Gerencia General de CONASEV N° 211-98-EF/94.11 y demás normas modificatorias, que regulan la preparación de las memorias anuales, el Directorio tiene el deber y la satisfacción de someter a su consideración la memoria correspondiente al ejercicio del 2010. Incluye también el balance general, el estado de ganancias y pérdidas y demás estados financieros, certificados por la empresa auditora Panez, Chacaliaza y Asociados Sociedad Civil, firma miembro de RSM International, que fuera designada por el Directorio en uso de la autorización conferida por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas del 26 de marzo del 2010.

I. JUNTA DE ACCIONISTAS  1. Durante el período reseñado, el capital social de la Compañía no se ha

modificado, manteniéndose en la suma de S/. 248 635 910,00. 2. De igual manera, la cuenta Acciones de Inversión se mantiene en la

suma de S/. 22 059 558,00.

 

 

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3. La Junta General Obligatoria Anual de Accionistas del 26 de marzo del

2010, tomó los siguientes acuerdos:

a) Aprobó la Memoria N° 127 correspondiente al ejercicio 2009.

b) Aprobó el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas del ejercicio 2009, con el dictamen favorable de la firma de auditores externos Panez, Chacaliaza y Asociados Sociedad Civil, firma miembro de RSM International.

c) Aprobó el proyecto de aplicación de utilidades que ascienden a S/.

9 183 856,50, de acuerdo al siguiente detalle: Distribuir dividendos equivalentes al 3%, por un monto de

S/. 8 120 864,04. Deducir la Reserva Legal por S/. 918 385,65. Mantener el saldo de S/. 144 606,81 en la cuenta Resultados,

pendiente de distribución. d) Acordó modificar la actual Política de Dividendos, a fin de incluir los

criterios para la distribución de dividendos contemplados en el artículo 60 del Estatuto de la empresa, que fue aprobado en la Junta General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas que tuvo lugar el 24 de marzo de 1998, con la finalidad de permitir que, en base a ellos, un inversionista pueda estimar los dividendos a recibir y su oportunidad de pago, de ser el caso.

e) Delegó en el Directorio la decisión de contratar a la firma de

auditores externos que se encargaría del examen de los estados financieros de la empresa en el ejercicio 2010.

 

 

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II. GRUPO ECONÓMICO  1. Al 31 de diciembre del 2010, CORPORACIÓN CERVESUR S.A.A. mantenía

participación mayoritaria en las siguientes empresas:

a) Cía.  Industrial Textil  Credisa Trutex  S.A.A.  –  CREDITEX: La empresa se dedica a la fabricación de productos textiles, incluyendo desmotado, hilado, tejido, teñido, acabado, confección de los mismos y en general todas las actividades relacionadas con el procesamiento industrial de las fibras naturales (de origen vegetal) y sintéticas. Asimismo, se dedica a la comercialización, distribución y representación de estos productos textiles. Cuenta con 4 plantas industriales y 3 desmotadoras en varias ciudades del país, así como 8 locales comerciales en Lima y Arequipa.

b) Procesos  Agroindustriales  S.A.  –  PROAGRO: Desarrolla actividades relacionadas a la agricultura y exportación de productos agroindustriales, así como también la comercialización, importación y exportación de todo tipo de bienes, insumos, equipos, maquinaria, servicio, etc. relacionados con las actividades que realiza y productos que elabora. La empresa cuenta con tres fundos en Ica y una oficina comercial en Lima.

c) Alimentos  Procesados  S.A.  –  ALPROSA: Es una empresa dedicada a la elaboración y comercialización de alimentos para consumo humano y alimentos balanceados para consumo animal, contando con dos plantas industriales en la ciudad de Arequipa. Por otro lado, tiene una sucursal en Lima, así como locales comerciales en Juliaca y Majes.

 

 

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d) Transaltisa S.A: Presta servicios de transporte de mercancías y carga en general, materiales y/o residuos peligrosos y residuos sólidos; pudiendo actuar incluso como operador de transporte multimodal; prestación de servicios de almacenaje, administración y gestión de flotas, arrendamiento de vehículos y capacitación en el manejo y transporte de materiales y residuos peligrosos. De igual manera, puede prestar servicios de tratamiento y disposición final de residuos sólidos sean éstos peligrosos o no. Sus oficinas principales están en la ciudad de Arequipa, y tiene cinco locales en Arequipa y Lima.

e) Comercio,  Servicios  e  Inversiones  S.A.: La compañía presta servicios industriales de preparación, mantenimiento y pintado de superficies metálicas, de concreto, madera u otros; realizando instalación y mantenimiento de redes domiciliarias e industriales de gas licuado de petróleo, gas natural y refrigeración, así como la realización de obras civiles diversas asociadas a los servicios mencionados. Igualmente, brinda servicios de marketing y publicidad mediante la realización de campañas publicitarias, desarrollo de eventos, diseño gráfico y producción. Cuenta con oficinas en Arequipa y Lima.

f) Futuro  Invest  S.A.: La empresa realiza sus operaciones en torno a la actividad inmobiliaria. Su oficina queda en la ciudad de Lima.

 

 

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g) Servicios de Asesoría S. A. – SAS: Realiza sus operaciones en el ámbito del comercio de bienes y servicios y la adquisición, transferencia y negociación de acciones. Cuenta con oficinas en Arequipa y Lima.

h) Servicios Aéreos AQP S.A.: La empresa está dedicada a la prestación de servicios de transporte aéreo de vuelos no regulares y está basada en la ciudad de Lima. Habiendo transferido la aeronave con la que prestaba sus servicios, al finalizar el ejercicio la compañía se encontraba sin operar.

2. Al 31 de diciembre del 2010, CORPORACIÓN CERVESUR S.A.A. mantenía participación mayoritaria en las siguientes empresas:

Negocios Participación Alimentos Procesados S. A. 99,9999% Servicios de Asesoría S.A. 99,9999% Comercio, Servicios e Inversiones S.A. 99,9998% Procesos Agroindustriales S.A. 99,9912% Transaltisa S.A. 99,9831% Servicios Aéreos AQP S.A* 98,8946% Compañía Industrial Textil Credisa Trutex S.A.A 82,8416% Futuro Invest S.A. 75,0000% Investa SAB S.A. 41,1400% Edificaciones El Pacífico S.A. 30,0000% *Participación directa. En total mantiene una participación del 99,9996%

III. ACCIONISTAS  1. Al 31 de diciembre del 2010 el capital social está representado por

24 863 591 acciones nominativas con derecho a voto de un valor

 

 

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nominal de S/. 10,00 cada una, totalmente suscritas y pagadas, de las cuales corresponden 9 221 023 a inversionistas nacionales y 15 642 568 a inversionistas extranjeros.

2. La participación porcentual de los accionistas con 5% o más del capital,

respecto del total de acciones, es la siguiente:

ACCIONISTAS PORCENTAJE Nacionalidad GRUPO Intergama Corp. 30,076520 Británica - - - Interbeta Corp. 22,453832 Británica - - - La Positiva Vida, Seguros y Reaseguros S.A. 11,579832

Peruana

LA POSITIVA

Ningo Center Ltd. 6,714412 Británica - - - 3. La composición accionaria de la empresa (acciones con derecho a voto)

al 31 de diciembre del 2010, es la siguiente:

Tenencia Número de accionistas Porcentaje de participación Menor al 1% 880 20,17% Entre 1% - 5% 5 9,01% Entre 5% - 10% 1 6,71% Mayor al 10% 3 64,11% Total 889 100,00%

4. Las acciones comunes de la empresa se cotizan en la Bolsa de Valores

de Lima (BVL), de acuerdo al siguiente detalle:

TIPO DE VALOR VALOR

NOMINAL CANTIDAD ACCIONES

REGISTRADAS CANTIDAD DE ACCIONES

EN CIRCULACIÓN Acciones comunes S/. 10,00 24 863 591 24 863 591

Las acciones comunes registraron las siguientes cotizaciones en el ejercicio 2010, que alcanzaron un valor mínimo de S/. 10,00 y un máximo de S/. 13,10:

 

 

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PERÍODO Apertura Máxima MÍNIMA Cierre Precio Promedio

S/. S/. S/. S/. S/. Enero 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 Febrero - . - - . - - . - - . - - . - Marzo 10,00 11,50 10,00 11,00 11,03 Abril 11,00 12,50 11,00 12,50 12,43 Mayo 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 Junio 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 Julio 12,20 12,20 12,20 12,20 12,20 Agosto 12,20 12,20 12,20 12,20 12,20 Setiembre 12,50 13,00 12,50 13,00 12,96 Octubre 13,00 13,10 13,00 13,00 13,02 Noviembre 13,00 13,00 13,00 13,00 13,00 Diciembre 12,90 12,90 12,50 12,50 12,63

El valor contable de la acción fue de S/. 21,11 y su rentabilidad de 7,27% (S/. 17,79 y 3,51%, respectivamente en el año 2009) en ambos casos sobre el número de acciones neto de tesorería.

5. Durante el ejercicio bajo análisis se distribuyó el siguiente dividendo en efectivo, sobre las acciones de capital y la cuenta acciones de inversión: En mayo del 2010 se puso a disposición de los accionistas la suma

de S/. 8 120 864,04, equivalente al 3,00% del valor nominal de las acciones en circulación, que corresponde a la utilidad generada el ejercicio 2009.

6. La Jefatura del Departamento de Valores está a cargo de la señora Zoila

Grupp de Álvarez. 7. Al igual que en años pasados, nuestra Compañía ha continuado

ofreciendo a nuestros accionistas propietarios de acciones comunes y de inversión diversos servicios para el pago de dividendos, entrega de títulos, absolución de consultas, emisión de informes y la custodia gratuita de títulos.

 

 

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IV. ACCIONES DE INVERSIÓN  1. Al 31 de diciembre del 2010 el número de acciones de inversión es de

22 059 558 de un valor nominal de S/. 1,00 cada una. 2. La participación en el patrimonio de la empresa de los tenedores de

acciones de inversión al 31 de diciembre del 2010 es la siguiente:

Tenencia Número de accionistas Porcentaje de participación Menor al 1% 1 944 53,31% Entre 1% - 5% 9 20,13% Entre 5% - 10% 0 0,00% Mayor al 10% 2 26,56% Total 1 955 100,000%

3. Durante el ejercicio 2010 las acciones de inversión de CORPORACIÓN

CERVESUR se cotizaron en la Bolsa de Valores de Lima, de acuerdo al siguiente detalle:

TIPO DE VALOR VALOR

NOMINAL CANTIDAD DE ACCIONES

REGISTRADAS CANTIDAD DE ACCIONES

EN CIRCULACIÓN Acciones de inversión S/. 1,00 22 059 558 22 059 558

Nuestras acciones de inversión alcanzaron las siguientes cotizaciones en el ejercicio del 2010:

 

 

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PERÍODO Apertura Máxima MÍNIMA Cierre Precio Promedio

S/. S/. S/. S/. S/. Enero - . - - . - - . - - . - 0,83 Febrero - . - - . - - . - - . - - . - Marzo - . - - . - - . - - . - - . - Abril 0,91 1,03 0,88 1,03 0,94 Mayo 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 Junio 1,08 1,10 1,08 1,10 1,10 Julio 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10 Agosto 1,12 1,12 1,01 1,10 1,07 Setiembre 1,10 1,15 1,10 1,15 1,10 Octubre 1,23 1,23 1,19 1,19 1,20 Noviembre 1,19 1,23 1,05 1,05 1,19 Diciembre 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10

Las acciones de inversión tuvieron un comportamiento estable durante el año, siendo la cotización máxima de S/. 1,23 y la mínima de S/. 0,88.

V. SECTOR DE OPERACIONES Y COMPETENCIA  La empresa se encuentra dentro del sector comercial de inversiones y de prestación de servicios de gerencia y especializados. Cuenta con oficinas en las ciudades de Arequipa y Lima. Debido al desarrollo de sus actividades de prestación de servicios especializados, se llega a tener presencia en diversos departamentos del país.

VI. INGRESOS  Los ingresos de CORPORACIÓN CERVESUR S.A.A. al 31 de diciembre del 2010, son los siguientes:

 

 

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2009 2010 S/. S/.

Dividendos percibidos 15 085 561 13 835 360 Venta de Muebles, Unidades de Transporte y Equipos 230 600

201 878

Ingresos por Inversiones 22 364 417 37 556 596 Otros Ingresos 15 072 251 8 743 935 TOTAL 52 752 828 60 337 769

VII. DESARROLLO DE LA COMPAÑÍA  1. Desarrollo Administrativo

CORPORACIÓN CERVESUR mantiene su organización administrativa. En su calidad de empresa matriz de nuestra organización, presta servicios a las empresas que conforman el grupo económico. Para tal efecto, cuenta con personal idóneo que ofrece un servicio oportuno a bajos costos, satisfaciendo las necesidades específicas de cada empresa y facilitando la comunicación e intercambio de información.

2. Desarrollo de Sistemas y Comunicaciones

Durante el último año se ha reforzado la infraestructura de redes y comunicaciones existente, la que está provista de equipos y herramientas de última generación. El objeto principal de esta red es facilitar el intercambio de información operativa y administrativa necesarios para una operación moderna y eficiente acorde con la tecnología de punta en muchos de sus sistemas. La cobertura de esta red abarca todas las plantas donde la CORPORACIÓN CERVESUR desarrolla sus actividades y en términos generales a través de dispositivos móviles a lo largo y ancho del país. Esta infraestructura de comunicaciones permite compartir recursos de proceso y almacenamiento de información, con alto nivel de seguridad,

 

 

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al contar con apropiados dispositivos de protección, disponiendo de los enlaces más adecuados y contando con las líneas de contingencia respectivas en cada localidad. De esta forma, la información proveniente de nuestras actividades, continúa siendo administrada mediante aplicativos provistos por una de las empresas líderes en base de datos y sistemas de administración de recursos empresariales.

VIII. PROCESOS JUDICIALES, ADMINISTRATIVOS O ARBITRALES 

La empresa no ha iniciado ni mantiene procesos judiciales o administrativos que puedan considerarse fuera de los rutinarios y que puedan afectar significativamente los resultados de operación o su posición financiera.

IX. ACTIVOS  El principal activo de la Compañía lo constituyen las inversiones realizadas en las empresas mencionadas en el Capítulo III Grupo Económico, así como en diferentes empresas del ámbito nacional.

X. PERSONAL  1. Durante el año 2010 la Compañía ha mantenido un reducido número de

trabajadores en planilla y cuenta con varios apoderados para el desarrollo de sus operaciones.

 

 

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Permanentes Temporales

(Contrato modal) Total

Funcionarios 6 6Empleados 9 4 13Total 15 4 19

2. El Directorio deja constancia de su agradecimiento al personal por la eficiente labor desarrollada durante el ejercicio 2010.

XI. DIRECTORIO Y GERENCIA  1. El Directorio de la Compañía está conformado por:

Nombre  Cargo  Director desde Sr. Andreas von Wedemeyer Knigge Presidente Diciembre 1979 Dr. Fernando García Calderón y Soto Vicepresidente Noviembre 2002 Sr. Jorge von Wedemeyer Knigge Director Abril 1986 Sr. Alonso Bustamante Letts Director Marzo 2003 Sr. Francisco García Calderón Portugal Director Junio 2003

El Sr. Andreas von Wedemeyer Knigge, Presidente del Directorio, obtuvo el grado de Dipl.-Kfm. en Administración de Empresas en la Universidad de Hamburgo, Alemania. Es también Maestro Cervecero, grado que obtuvo en la Ulmer Fachschule für Bierbrauerei und Mälzer, Ulm, Alemania. Ha seguido un PMD en la Graduate School of Business de la Universidad de Harvard, EE.UU. y un PAD en la Universidad de Piura. Ocupa el cargo de Presidente Ejecutivo del Directorio y Gerente General de CORPORACIÓN CERVESUR S.A.A. Es Presidente del Directorio de Euromotors S.A., Altos Andes S. A. y de Renting S.A.C.; así como Presidente de las diversas empresas que conforman la CORPORACIÓN

CERVESUR. Es Director de La Positiva, Seguros y Reaseguros; La Positiva Vida, Seguros y Reaseguros; Corporación Financiera de

 

 

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Inversiones S.A.A. (CFI); Ferreyros S.A.A.; Corporación Aceros Arequipa S.A.A.; así como de Alianza, Compañía de Seguros y Reaseguros y Alianza Vida, Seguros y Reaseguros (Bolivia). Es Director de Comex Perú, y de la Sociedad Nacional de Industrias. Anteriormente se desempeñó como Presidente de Directorio de Profuturo AFP; Presidente de la Asociación de AFPs; Director de la CONFIEP, Presidente de la Cámara de Comercio e Industria de Arequipa, entre otros. El Dr. Fernando García Calderón y Soto es abogado, graduado en la Universidad Católica Santa María de Arequipa. Se desempeñó desde 1982 en los cargos de Asesor Legal de Cervesur, Gerente Legal de esa empresa y el de Gerente Legal de CORPORACIÓN CERVESUR S.A.A. hasta abril del 2002. Anteriormente, tuvo a su cargo la Jefatura del Departamento Legal de Southern Perú Copper Corporation. Ha sido fundador de la Bolsa de Valores de Arequipa y Vicepresidente de la Cámara de Comercio e Industria. Hasta diciembre del 2005 fue Presidente de Directorio de Analistas y Corredores de Seguros S.A. Ha sido nombrado Vicepresidente de Directorio de las empresas que conforman la CORPORACIÓN CERVESUR. Se desempeña también como asesor y consultor externo del Directorio, de la Presidencia Ejecutiva y de las Gerencias Generales de las empresas de la CORPORACIÓN

CERVESUR. El Sr. Jorge von Wedemeyer Knigge, es administrador de empresas, graduado en la Universidad de Hamburgo, Alemania. Cuenta con amplia experiencia en banca, al haber laborado en el Commerzbank de Frankfurt, Alemania, como encargado de negocios para las regiones de Centro y Norteamérica, así como en el Banco de Crédito del Perú. Durante 13 años se desempeñó como representante del Dresdner Bank Lateinamerika (anteriormente Deutsch-Südamerikanische Bank) y del Dresdner Bank AG en Perú. Fue Gerente General Interino de Lima Airport Partners (operador en concesión del Aeropuerto Internacional Jorge Chávez). Es Presidente de Lima Airport Partners, y Director de Euromotors S.A., así como de las diversas empresas que conforman la CORPORACIÓN CERVESUR. Es primer Vice Presidente de la Cámara de Comercio de Lima y Director de la Cámara de Comercio Peruano-Alemana. El Sr. Francisco García Calderón Portugal, es Administrador de Empresas con especialización en el área de Marketing y Organización.

 

 

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Postgrados en Universidad de Piura (PAD) y en Arthur D. Little M.E.I. USA - “Master of Science in Management”. Bachiller en Administración de Empresas de la Universidad del Pacífico. Cuenta con más de 24 años de experiencia en el desarrollo de nuevos negocios y en la dirección de empresas e instituciones, tanto en el sector privado como en el público. En la actualidad ocupa el cargo de Director Ejecutivo de Euromotors S.A.; Director de Altos Andes S.A.C., Renting S.A.C., San Bartolomé S.A., Motores Diesel Andinos S.A., Corporación Financiera de Inversiones S.A.A., Agrícola Cerro Prieto S.A.C., Edegel S.A.A.; así como de las diversas empresas que conforman la CORPORACIÓN

CERVESUR. En el sector público es Presidente del Comité ProIntegración de ProInversión y Director Independiente de Petroperú. Anteriormente se desempeñó como Presidente del Directorio de Corpac S.A. Presidente de Araper. Director de Cemento Andino, Confiep, Essalud, Etevensa, Edelnor S.A., Hidrandina S.A., Sociedad Eléctrica del Sur Oeste S.A., Bolsa de Valores de Arequipa, entre otros. Orientado a la gestión por resultados. El Sr. Alonso Bustamante Letts, ha estudiado Administración de Empresas - Marketing en la universidad Saint Mary's University en Texas, EE.UU. Cuenta con amplia experiencia en el sector pesquero, donde ha participado en la administración y desarrollo de proyectos de mejoramiento de calidad del producto, de conservas, así como en el proyecto de estudios oceanográficos y ambientales a distancia. Es Gerente General de Fundo Pitaya S.A.C. Es Director de las diversas empresas que conforman la CORPORACIÓN CERVESUR.

2. La Gerencia está conformada de la siguiente manera:

CARGO

TIEMPO EN EL

CARGO DESDE Sr. Andreas von Wedemeyer Knigge Gerente General Febrero 1989 Ing. Christian Harmsen Díaz Gerente Financiero Abril 1989 Sr. Dante Vásquez Lazo Gerente Contralor Julio 2000

El Sr. Christian Gabriel Harmsen Díaz es Ingeniero Civil de Industrias, graduado en la Pontificia Universidad Católica de Chile. Cuenta con amplia experiencia en finanzas y administración, adquirida en más de 25 años de labor continua para las empresas de la organización, donde ha

 

 

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desempeñado diversos cargos en esas áreas. Desde 1989 ocupa el cargo de Gerente Financiero. Se desempeña como Director-Gerente General de Futuro Invest S.A y es Director de Futuro Inmobiliario Camacho S.A. y Servicios Aéreos AQP S.A., empresas de la CORPORACIÓN CERVESUR.

El Sr. Dante Alfredo Vásquez Lazo, es Magister en Administración de Negocios (MBA) ESAN, Lima, economista graduado en la Universidad Católica Santa María, Arequipa; siendo además bachiller en Ingeniería Industrial. Cuenta con amplia experiencia en controlling, auditoría administrativa, finanzas, planeamiento financiero, presupuestos, proyección de estados financieros, evaluación de proyectos y costos. Laboró en Cervesur durante 12 años, desempeñando el cargo de Jefe del Departamento de Control de Gestión; actualmente ocupa el cargo de Gerente Contralor. Es Director de Futuro Invest S.A., Futuro Inmobiliario Camacho S.A. y Servicios Aéreos AQP S.A., empresas de la CORPORACIÓN CERVESUR.

3. Grado de Vinculación

Los directores señores Andreas von Wedemeyer Knigge, Presidente del Directorio y Jorge von Wedemeyer Knigge, Director, tienen vinculación por consanguinidad en segundo grado. Los señores Dr. Fernando García Calderón y Soto, Vicepresidente del Directorio, y Francisco García Calderón Portugal, Director, tienen vinculación por consanguinidad en cuarto grado.

4. Directores Independientes En cumplimiento de lo dispuesto en la Resolución Gerencia General N° 096-2003-EF/94.11 de la CONASEV, se deja constancia que el señor Francisco García Calderón Portugal, es considerado director independiente al no encontrarse vinculado con la administración de la empresa ni con los accionistas principales de la misma.

 

 

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5. Remuneraciones de Directores y Plana Gerencial Igualmente, se deja constancia que el monto total de las remuneraciones de los miembros del Directorio y de la plana gerencial, representa el 5,08% de los ingresos brutos de la empresa considerados en los estados financieros proporcionados a la presente Junta.

XII. RESULTADOS ECONÓMICOS  1. En el ejercicio del 2010, los estados financieros muestran los siguientes

resultados:

2009 S/.

2010 S/.

TOTAL INGRESOS 52 752 828 60 337 769 Costo de ventas; gastos en materiales y útiles; sueldos, salarios; participaciones, y remuneraciones al Directorio; beneficios sociales; impuestos, amortizaciones, castigos; gastos de administración, ventas, otros.

43 568 972

41 542 930 UTILIDAD 9 183 856 18 794 839

2. En el 2010 nuestra Compañía cumplió con aportar al Estado, por

concepto de diversos tributos, la suma de S/. 1 599 895. En el ejercicio del 2009 fue de S/. 1 021 432.

 

 

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XIII. SITUACIÓN FINANCIERA  1. RESULTADOS

En el transcurso del ejercicio 2010, CORPORACIÓN CERVESUR ha generado ingresos de operación por S/. 24 496 845, una utilidad operativa de S/. 15 676 571 y una utilidad neta de S/.18 794 839 (S/. 21 012 869, S/. 11 390 519 y S/. 9 183 856 en el ejercicio 2009 respectivamente). La utilidad neta del año 2010 está relacionada con los siguientes activos y giros: Prestación de servicios de asesoría gerencial y otros: en lo que

constituye una de sus actividades, CORPORACIÓN CERVESUR ha continuado prestando servicios de asesoría a sus empresas subsidiarias por los que ha facturado un importe anual de S/. 1 714 287. Igualmente, ha obtenido otros ingresos operacionales relacionados a estas empresas por un total de S/. 787 819.

Inversión en empresas subsidiarias: CORPORACIÓN CERVESUR

mantiene inversiones al 31 de diciembre del 2010 por un total de S/. 273 129 776 en empresas subsidiarias, tal como se detalla en el capítulo II Grupo Económico. Estas empresas entregaron dividendos a la empresa matriz durante el ejercicio 2010 por S/. 7 648 407.

Inversión en valores disponibles para la venta: durante el ejercicio 2010 se mantuvo importantes participaciones con una orientación de largo plazo en empresas locales, líderes en su rubro, que tuvieron un alto nivel de rentabilidad y apreciación. Como promedio anual, esta cartera alcanzó un valor de inversión de S/. 163 462 496, generó dividendos en efectivo por S/. 5 992 665 y una utilidad en la compraventa de valores de S/. 1 245 816. Adicionalmente, debido al ajuste que es necesario registrar para llevar estas inversiones a valor de mercado, se ha generado un mayor valor en la cuenta patrimonial Ganancias no Realizadas por S/. 73 394 833.

 

 

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Administración de cartera de valores negociables: en el año 2010 se

mantuvo un promedio de S/. 8 515 445 invertidos en acciones que se negocian en bolsas de valores de Lima y Nueva York. Esta cartera reportó ganancias del ejercicio por un total de S/. 5 818 195, esto resultó en una rentabilidad de 68,3% promedio anual.

Inversiones en fondos mutuos y renta fija: en el transcurso del año 2010 se invirtió en participaciones de diversos fondos mutuos, depósitos a plazos, bonos y otros de renta fija. Estos generaron ingresos financieros netos de S/. 3 756 026 que representan una rentabilidad de 16,1% sobre un promedio invertido de S/. 23 272 629.

Alquiler de inmuebles: se ha generado ingresos por concepto de alquileres por un total de S/. 1 290 381, mayor que el año 2009 en un 6,2%.

Costo de Venta y Gasto Administrativo: el presente año, el costo de venta alcanzó a S/. 3 905 370 un 5,6% mayor que el año precedente. El gasto administrativo ascendió a S/. 4 914 904, esto es, un 17,0% menos que el año 2009. Otros ingresos y gastos dan cuenta de una ganancia neta ascendente a S/. 79 329.

Ingresos Financieros y Gastos Financieros: Por concepto de gastos financieros, que incluyen pérdidas por diferencia de cambio, se registró S/. 1 186 781. Por otro lado, se ha generado ingresos financieros, que incluyen ganancias por diferencia de cambio, los que alcanzan a S/. 468 692.

2. ESTRUCTURA FINANCIERA

Al término del ejercicio 2010, CORPORACIÓN CERVESUR tiene activos por S/. 551 898 361 (15,6% mayor que 2009) y pasivos por S/. 6 521 334 (49,3% menos que el año 2009), en otras palabras, su deuda representa un 1,18% de los activos totales (2,7% en el año 2009).

 

 

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3. PATRIMONIO

El capital social asciende a S/. 239 337 016 y la cuenta Acciones de Inversión a S/. 19 044 285, ambas cifras netas de acciones de propia emisión que la compañía mantiene a través de sus subsidiarias. La diferencia entre el valor nominal de estas acciones y su costo de adquisición se registra en la cuenta Capital Adicional y asciende a S/. 11 967 802. Adicionalmente, el patrimonio muestra las siguientes ganancias: Resultados acumulados incluidos los del presente ejercicio por

S/. 78 231 337 (14,3% mayor que 2009).

Ganancias no realizadas, ascendentes a S/. 151 389 254 (94,1% mayor que 2009), y

Reservas por S/. 45 407 334 (2,1% mayor que 2009). En consecuencia el patrimonio se ha incrementado en el transcurso del año 2010 en S/. 80 802 766.

XIV. BALANCE GENERAL Y UTILIDADES DEL EJERCICIO 2010  1. El Directorio somete a consideración de la Junta General Obligatoria

Anual de Accionistas el balance del ejercicio 2010, el estado de ganancias y pérdidas, los estados financieros auditados por la firma Panez, Chacaliaza y Asociados Sociedad Civil, firma miembro de RSM International, y los otros documentos sustentatorios correspondientes, que han estado a disposición de los señores accionistas durante 25 días en las oficinas de la Compañía.

 

 

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2. La Compañía ha obtenido utilidades por S/. 18 794 838,83 que representan el 6,94% sobre el Capital Social y Acciones de Inversión suscrito y pagado vigentes al 31 de diciembre del ejercicio pasado, (7,27% sin considerar las acciones en poder de subsidiarias). En el 2009 las utilidades representaron 3,39% sobre el capital social y la cuenta Acciones de Inversión suscrito y pagado vigentes al 31 de diciembre del 2009, (3,52% sin considerar las acciones en poder de subsidiarias). El Directorio propone que las utilidades indicadas sean aplicadas como se explica a continuación:

Concepto S/. Dividendo a cuenta de 4%, acordado en Sesión de Directorio 03/11 del 23 de febrero del 2011 10 827 818,72Utilidades no distribuidas 6 087 536,23Reserva legal 1 879 483,88Total 18 794 838,83

Igualmente, el Directorio propone que el saldo de las utilidades ascendente a S/. 6 087 536,23 se mantenga en la cuenta Resultados, pendiente de distribución.

3. La empresa deja constancia que en los dos últimos años no se ha producido la renuncia ni la destitución de los principales funcionarios de auditoría. En lo que respecta a los funcionarios de contabilidad, el Jefe del Departamento de Contabilidad, Sr. Edwin Apaza Bedoya, presentó su renuncia voluntaria al cargo, dejando de laborar en la empresa con fecha 30 de enero del 2009.

Durante los ejercicios 2003 a 2006 la empresa fue auditada por Medina, Zaldívar, Paredes y Asociados Sociedad Civil, firma miembro de Ernst & Young. Se ha contratado a Panez, Chacaliaza y Asociados Sociedad Civil, firma miembro de RSM International, para la revisión de los estados financieros de los ejercicios 2007 a 2010. Durante los dos últimos años los auditores externos no han emitido una opinión con salvedad o negativa acerca de los estados financieros de la empresa o de las entidades sobre las que ésta ejerce control.

 

 

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XV. POLÍTICA DE DIVIDENDOS  La Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 26 de marzo del 2010 acordó modificar la Política de Dividendos, a fin de incluir los criterios para la distribución de dividendos contemplados en el artículo 69 del Estatuto de la empresa, que fue aprobado en la Junta General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas que tuvo lugar el 24 de marzo de 1998, con la finalidad de permitir que, en base a ellos, un inversionista pueda estimar los dividendos a recibir y su oportunidad de pago, de ser el caso. Esta política de dividendos se ha mantenido sin variación hasta el momento, comprendiendo los siguientes aspectos: 1. La Junta General de Accionistas constituye el órgano societario

encargado de aprobar y modificar la política de dividendos y la consecuente distribución de los mismos, siendo factible que decida delegar en el Directorio la facultad de acordar el reparto de dividendos para lo cual, además de lo dispuesto en las normas aplicables, deberá – privilegiando el fortalecimiento patrimonial de la empresa –, cumplirse con las condiciones establecidas en la presente política de dividendos.

2. La Junta General de Accionistas podrá acordar la distribución de

dividendos, sólo si a la fecha del acuerdo, la sociedad mantiene una relación entre el patrimonio neto y el total de activos, igual o superior al 20%. Sólo podrán ser pagados dividendos en razón de utilidades obtenidas o de reservas de libre disposición.

La Compañía podrá distribuir utilidades en efectivo o en especie teniendo cuidado en que no excedan a aquellas realizadas a la fecha del acuerdo correspondiente, luego de haberse formado la reserva legal del caso.

3. La distribución comprenderá el efectivo, acciones por capitalización de

utilidades y acciones por capitalizaciones de reexpresiones de capital provenientes de los ajustes integrales por inflación. La proporción entre unas y otras dependerá del nivel de liquidez de la empresa, del

 

 

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comportamiento del sector, de las variables económicas y tributarias que afecten la economía del país y en especial a la Compañía. Los montos y porcentajes a repartir y/o capitalizar serán definidos en la Junta General de Accionistas, previo informe del Directorio de la sociedad.

4. Todas las acciones de la Compañía, aún cuando no se encuentren

totalmente pagadas, tienen el mismo derecho al dividendo, independientemente de la oportunidad en que hayan sido emitidas o pagadas, salvo acuerdo expreso en contrario de la Junta General.

5. La Compañía podrá aplicar o destinar utilidades a otras cuentas

patrimoniales en casos excepcionales y debidamente justificados. 6. Es válida la distribución de dividendos a cuenta, correspondiendo al

Directorio aprobar su monto y acordar su distribución.

7. Si la Junta General acuerda un dividendo a cuenta sin contar con la opinión favorable del Directorio, la responsabilidad solidaria por el pago recae exclusivamente sobre los accionistas que votaron a favor del acuerdo.

8. La política propuesta podrá estar sujeta a modificaciones en caso las condiciones en ella contempladas varíen sustancialmente.

XVI. MODIFICACIÓN PARCIAL DEL ARTÍCULO 62° DEL ESTATUTO 

El artículo 62° del Estatuto de la empresa establece las facultades de gestión y de representación legal con las que cuenta el Directorio para la administración de la sociedad.

 

 

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En la Junta General Obligatoria Anual celebrada el 29 de marzo del 2005 se aprobó el Código de Buen Gobierno Corporativo de CORPORACIÓN CERVESUR, que contempla, entre otras recomendaciones o principios, las funciones, deberes y responsabilidades del Directorio y de los Directores. El Directorio propone a la Junta General aprobar la modificación parcial del artículo 62° del Estatuto de CORPORACIÓN CERVESUR S.A.A., modificando el texto de los incisos d) y o), y añadiendo los incisos p), q) , r), s) y t), a fin de contemplar el cumplimiento de los principios de Buen Gobierno Corporativo y la vigilancia por parte del Directorio, como órgano de gestión de la empresa, de la efectividad y cumplimiento de estas prácticas dentro de la organización, conforme al siguiente detalle:

TEXTO ACTUAL TEXTO PROPUESTO

Artículo 62º Facultades del Directorio.

El Directorio tiene todas las facultades de gestión y de representación legal necesarias para la administración de la sociedad dentro de su objeto, con la única excepción de los asuntos reservados expresamente para la Junta General. En forma enunciativa y no limitativa, las principales atribuciones y facultades del Directorio son: … d) Dictar y modificar disposiciones

reglamentarias del Estatuto. … o) Delegar parcialmente sus atribuciones, con

las limitaciones legales.

Artículo 62º Facultades del Directorio.

El Directorio tiene todas las facultades de gestión y de representación legal necesarias para la administración de la sociedad dentro de su objeto, con la única excepción de los asuntos reservados expresamente para la Junta General. En forma enunciativa y no limitativa, las principales atribuciones y facultades del Directorio son: … d) Dictar y modificar disposiciones

reglamentarias del Estatuto, reglamentar el propio funcionamiento del Directorio y establecer los Comités que considere convenientes, pudiendo encomendarles determinados asuntos y/o delegarles parte de sus facultades, así como reglamentar el funcionamiento de los referidos Comités.

… o) Delegar parcialmente sus atribuciones, con

las limitaciones legales y otorgar, en general, poderes y autorizaciones que consideren convenientes para los intereses de la sociedad.

 

 

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p) Velar por la integridad de los sistemas de

contabilidad y de los estados financieros de la sociedad.

q) Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa, el plan de negocios y los presupuestos anuales de CORPORACIÓN

CERVESUR.

r) Velar por la efectividad de las prácticas de buen gobierno corporativo con las que opera, realizando los cambios o modificaciones que resulten necesarios para tal fin.

s) Aprobar las Normas Internas de Conducta y el Código de Ética de la sociedad, velar por su cumplimiento y aprobar sus cambios y modificaciones.

t) Velar por el cumplimiento del Código de Buen Gobierno Corporativo aprobado por la Junta General.

XVII. NOMBRAMIENTO DE AUDITORES EXTERNOS En cumplimiento de la delegación de facultades efectuada por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas del 26 de marzo del 2010 el Directorio contrató a la firma Panez, Chacaliaza y Asociados Sociedad Civil, firma miembro de RSM International, para la auditoría de nuestros estados financieros y, en general, del movimiento contable del 2010. Para el examen de nuestros estados financieros en el ejercicio 2011 el Directorio propone a la Junta General Obligatoria Anual le delegue la facultad de solicitar propuestas, analizar alternativas y decidir por la contratación de los servicios de una firma auditora de primer nivel que tenga a su cargo el examen de nuestros estados financieros y, en general, del movimiento contable y tributario en dicho ejercicio.

 

 

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XVIII. CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO Y CUMPLIMIENTO DE LOS PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO 

CORPORATIVO  En la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 29 de marzo del 2005 se aprobó el Código de Buen Gobierno Corporativo que contempla las recomendaciones o principios que están referidos a los derechos de los accionistas, al tratamiento equitativo de los mismos, a la función de los grupos de interés, a las funciones, deberes y responsabilidades del Directorio y de los Directores, a la comunicación y transparencia informativa plasmada a través de la información financiera y de la Memoria Anual. En la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 31 de marzo del 2006, se acordó la modificación del artículo 29 del Estatuto que rige a CORPORACIÓN CERVESUR, a fin de completar el mecanismo de delegación de votos por los accionistas permitiendo que todo accionista pueda hacerse representar por la persona que designe, sin reserva alguna. En la presente Junta General, se está proponiendo la modificación parcial del artículo 62° del Estatuto de CORPORACIÓN CERVESUR S.A.A., modificando el texto de los incisos d) y o), y añadiendo los incisos p), q), r), s) y t), a fin de contemplar el cumplimiento de los principios de Buen Gobierno Corporativo y la vigilancia por parte del Directorio, como órgano de gestión de la empresa, de la efectividad y cumplimiento de estas prácticas dentro de la organización. De igual manera, dando cumplimiento a lo dispuesto en la Resolución de la Gerencia General de Conasev N° 096-2003-EF/94.11, con la modificación establecida por la Resolución de la Gerencia General de Conasev N° 140-2005-EF/94.11, se proporciona en el anexo 1 la información sobre el grado de cumplimiento de los Principios de Buen Gobierno Corporativo en nuestra empresa hasta el ejercicio 2010, teniendo en consideración los lineamientos establecidos en la resolución antes indicada.

 

 

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En cumplimiento de las disposiciones legales y estatutarias que rigen la Compañía y de conformidad con los términos de la convocatoria, la Junta General Obligatoria Anual deberá resolver sobre el siguiente:

ORDEN DEL DÍA

1. Aprobación de la Memoria del Ejercicio 2010. 2. Aprobación del Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas

al 31 de diciembre del 2010. 3. Aplicación de Utilidades. 4. Modificación parcial del artículo 62° del Estatuto. 5. Nombramiento de Auditores Externos.

* * * * * * * * * * * * EEG.