MED EXECUTIVE BRIEFINGS

IInnvveessttiimmeennttii ddiirreettttii eesstteerrii ee ppiiccccoollee ee mmeeddiiee iimmpprreessee nneell MMaagghhrreebb::

qquuaallii ooppppoorrttuunniittàà??

Palazzo Clerici, 1°dicembre 2010

Dossier a cura dell’Osservatorio Mediterraneo dell’ISPI

L’incontro è realizzato nell’ambito del progetto Med Business promosso da

1. Prospettive di crescita dopo la crisi

2. La situazione macroeconomica

3. Rischio paese e quadro politico interno e regionale

4. Investimenti diretti esteri

5. Doing Business 2010 – Attrattività dei paesi del Maghreb

6. Il ruolo della Banca europea per gli investimenti nel Mediterraneo

7. La Carta euro-mediterranea per l’impresa

8. L’interscambio commerciale con l’Italia e con l’UE

9. L’Algeria tra grandi investimenti e paralisi politica

10. La Tunisia sulla strada delle riforme economiche

11. I grandi progetti infrastrutturali in Marocco

IINNVVEESSTTIIMMEENNTTII DDIIRREETTTTII EESSTTEERRII EE PPIICCCCOOLLEE EE MMEEDDIIEE

IIMMPPRREESSEE NNEELL MMAAGGHHRREEBB:: QQUUAALLII OOPPPPOORRTTUUNNIITTÀÀ??

IINNDDIICCEE DDEELL DDOOSSSSIIEERR

11.. PPRROOSSPPEETTTTIIVVEE DDII CCRREESSCCIITTAA DDOOPPOO LLAA CCRRIISSII

La regione del Maghreb (che comprende Marocco, Algeria, Tunisia e Libia) ha avuto nel 2009 una crescita media del 2,0% del PIL annuo, mentre le previsioni per il 2010-2011 sono in netto miglioramento: in media la crescita sarà del 5,2%.

A differenza di quanto accaduto ai paesi del Mashrek, la crisi economica ha avuto un impatto maggiore sugli stati del Maghreb, seppure con intensità differenti da paese a paese. L’Algeria e la Libia, esportatori di idrocarburi (in prevalenza gas l’Algeria; soprattutto petrolio la Libia), hanno scontato il calo del prezzo internazionale del greggio nel 2009. L’Algeria ha subito una lenta flessione, dal 3% del 2007 al 2,4% del 2009, mentre la Libia è calata bruscamente dal 7,5% del 2007 al -2,3% del 2009. Per entrambe le economie le prospettive di crescita del biennio 2010-2011 sono buone: in media 3,9% per l’Algeria e 8,4% per la Libia. Anche le prospettive di crescita media 2010-2011 di Marocco e Tunisia, i due paesi importatori di idrocarburi, sono alte: rispettivamente del 4,2% e del 4,3%.

Tutti i paesi della regione sembrano oggi aver superato il difficile biennio trascorso dall’economia mondiale, ma con meno slancio rispetto ai paesi del Mashrek. Il livello di consumi e investimenti è in ogni caso previsto in ripresa.

Un elemento importante per le prospettive di crescita dell’area mediterranea, e del Maghreb nel caso specifico, sarà la velocità alla quale l’Unione europea (prima per commercio e investimenti con i paesi della sponda Sud del Mediterraneo; si vedano schede 4 e 11) sarà in grado di riprendersi dalla crisi economica.

Maghreb: crisi diverse, ripresa simile (crescita annua, in % del PIL) 

Fonti: (2009‐2011) FMI, World Economic Outlook, October 2010. 

Le dimensioni delle economie del Mediterraneo 

(Maghreb colorato, dati in mld $) 

Fonte: FMI, World Economic Outlook, October 2010. 

Aree/paesi a più alta crescita (% del PIL)  2009 2010  2011  2010‐11 

Cina  9,1 10,5  9,6  10,1

India  5,7 9,7  8,4  9,1

Newly Industrialized Economies, Asia  ‐0,9 7,8  4,5  6,2

ASEAN‐5 (Indonesia, Malaysia, Filippine, Tailandia e Vietnam) 1,7 6,6  5,4  6,0

Brasile  ‐0,2 7,5  4,1  5,8

Mashrek  5 5,4  5,1  5,3

Africa subsahariana  2,6 5  5,5  5,3

CIS (senza Russia)  ‐3,2 5,3  5,2  5,3

Maghreb  2   5,5   4,8   5,2

‐‐‐ Libia  ‐2,3 10,6  6,2  (8,4)

      Fonte: FMI, World Economic Outlook, October 2010. 

22.. LLAA SSIITTUUAAZZIIOONNEE MMAACCRROOEECCOONNOOMMIICCAA

La situazione debitoria dei paesi del Maghreb è general-mente migliore rispetto a quel-la di molti paesi del Mashrek. Spiccano le ridotte dimensioni del debito libico, equivalente a meno del 4% del suo PIL. Negli ultimi cinque anni, per le economie del Maghreb il debito risulta stabile. Un’ecce-zione negativa è costituita dall’Algeria, il cui debito risulta in forte espansione (dal 12%/PIL del 2007 al 31%/PIL nelle stime 2011).

Nette differenze nello stato e nell’evoluzione della bi-lancia commerciale si registrano tra paesi impor-tatori ed esportatori di idrocarburi. Per quanto riguarda i primi, Marocco e Tunisia sono rimasti importatori netti dall’estero in maniera co-stante nel tempo. Libia e Algeria sono invece espor-tatori netti, ma nel 2009 hanno fatto registrare un brusco peggioramento della loro bilancia commerciale, in primo luogo a causa del netto calo del prezzo degli idrocarburi. Una limitata ripresa è comunque prevista per il periodo 2010-2011.

Debito/PIL (%, stime 2010) 

Deficit / PIL (%) 

Saldo della bilancia commerciale/PIL (%) 

Fonte dei grafici: FMI, EIU. 

33.. RRIISSCCHHIIOO PPAAEESSEE EE QQUUAADDRROO PPOOLLIITTIICCOO IINNTTEERRNNOO EE RREEGGIIOONNAALLEE

Algeria: rieletto nel 2009 alla presidenza del paese, Abdelaziz Bouteflika potrà governare fino al 2014. Sin dalla sua prima elezione nel 1999, al termine della guerra civile che aveva provocato più di 150.000 morti, il presidente ha goduto del sostegno dell’esercito; tuttavia, negli ultimi cinque anni le tensioni tra l’esecutivo e i militari sono andate inasprendosi. Al Qaeda in Maghreb (AQIM) opera nelle regioni desertiche algerine e il pericolo di attentati, sebbene oggi diminuito rispetto al picco del 2006, resta comunque elevato. A livello regionale, permangono i contrasti tra Algeria e Marocco sulla questione della sovranità territoriale nel Sahara occidentale: la frontiera tra i due paesi è chiusa dal 1994.

Libia: Mu’ammar Gheddafi, Guida della rivoluzione, è la massima autorità del paese dal colpo di stato del 1969. Le relazioni della Libia con la comunità internazionale sono andate lentamente migliorando dal 2003, quando Gheddafi ha annunciato che il paese avrebbe rinunciato al possesso di armi di distruzione di massa. Nel 2009 il parlamento italiano ha ratificato il Trattato di amicizia e cooperazione italo-libico; parallelamente sono stati avviati i negoziati per l’accordo di associazione con l’Unione europea. La mancanza di una successione designata crea incertezza sul piano politico interno. Secondo diversi analisti Saif al-Islam, uno dei sei figli di Gheddafi, sarebbe il più probabile candidato alla successione.

Marocco: è una monarchia costituzionale guidata dal 1999 da Mohammed VI (47 anni), stabilmente al potere. Il re nomina i ministri e può sciogliere unilateralmente il parlamento. La principale fonte di instabilità politica è rappresentata dalla disputa sulla sovranità territoriale sul Sahara occidentale: quest’ultimo è ufficialmente annesso al territorio marocchino, ma il Fronte Polisario, un movimento indipendentista che gode dell’appoggio algerino, ne rivendica l’indipendenza dal 1973. Anche per questo i rapporti con l’Algeria restano tesi. Le relazioni con l’Unione europea sono tra le più avanzate dell’area, tanto che all’Accordo di associazione, in vigore dal 2000, hanno fatto seguito l’attribuzione al paese dello “status avanzato” nel 2008, il primo vertice UE-Marocco e la creazione della prima commissione parlamentare mista Marocco-UE nel 2010.

Tunisia: il presidente Zine El Abidine Ben Ali, 74 anni, governa il paese dal 1987. Ben Ali è il secondo presidente della Tunisia dall’indipendenza: prima di lui Habib Bourguiba aveva mantenuto tale carica per trent’anni. Secondo alcuni analisti sembra che Ben Ali stia cercando un successore tra gli appartenenti al partito di governo, ma non è escluso che il presidente possa emendare la costituzione per candidarsi a un sesto mandato (il quinto terminerebbe nel 2014). La Tunisia è il paese più stabile dell’area, e i rapporti con gli Stati Uniti e l’Unione europea sono molto buoni. Si tratta anche del paese in cui è meno diffuso il fondamentalismo di matrice islamica. Il governo adotta una politica di ferma repressione di tali movimenti e la formazione di partiti religiosi è proibita.

Fonte: ONDD. Legenda: Scala di rischio 1‐7: 1, rischio minimo; 7, rischio massimo. Il rischio commerciale (Commercial risk) indica l’andamento delle borse nell’ultimo semestre: A = positivo; B = stabile; C = in calo. 

44.. IINNVVEESSTTIIMMEENNTTII DDIIRREETTTTII EESSTTEERRII

La crisi economica mondiale ha avuto importanti ricadute sugli afflussi di investimenti diretti esteri (IDE) in tutti i paesi del Maghreb, salvo l’Algeria. Marocco e Tunisia hanno visto la loro quota di investimenti in entrata quasi dimezzata, mentre quella libica è diminuita di più di un terzo.

Tuttavia sul lungo periodo la crescita degli investimenti diretti esteri nell’area del Maghreb è stata notevole: tra il 1995 e il 2009, il paese che ha visto aumentare i suoi stock di IDE in maniera più consistente è stato senza dubbio la Libia (+2.000%), che fino al 2005 risentiva ancora della sua scelta di una politica ostile all’Occidente e del conseguente embargo commerciale e finanziario. Ciononostante, Tripoli rimane il paese che ad oggi ha attratto meno capitali esteri nell’area. Marocco e Tunisia godono invece di ottime relazioni con l’Unione europea, distinguendosi nettamente dalle economie degli esportatori di idrocarburi per una presenza doppia di capitali esteri. Dal punto di vista degli IDE verso l’estero, invece, è fondamentale notare come la Libia abbia sin dagli anni Novanta mantenuto una politica di dinamismo finanziario, investendo all’estero somme cospicue, in particolare attraverso i propri fondi sovrani. Tripoli è oggi di gran lunga il maggior investitore all’estero tra tutti i paesi arabi della sponda sud del Mediterraneo (compresi quelli facenti parte del Mashrek).

Stock di IDE nel paese (mln $)  1995  2000  2009

Stock di IDE del paese all'estero (mln $)  1995  2000 2009

Marocco  5.126  8.842  40.719 Libia  976  1.942 11.988

Tunisia  10.967  11.545  31.857 Marocco  269  402 2.169

Algeria  1.671  3.537  17.344 Algeria  183  249 1.644

Libia  766  451  15.508 Tunisia  30  33 233

Totale Maghreb  18.530  24.375  105.428 Totale Maghreb  1.458  2.626 16.034

Fonte: UNCTAD, World Investment Report 2010.  

Evoluzione del numero dei progetti (IDE + partenariati) per tipo d’impresa  nell’area mediterranea 

Fonte: ANIMA‐MIPO, Atlas des investissements et partenariats en Méditerranée, p. 6. 

IDE in entrata (in milioni di €) 

Fonte: UNCTAD, World Investment Report 2010. 

Secondo l’Osservatorio ANIMA-MIPO, nei primi nove mesi del 2010 si è registrata una ripresa del numero dei progetti di IDE nell’intera area del Mediterraneo – 581 contro i 542 dell’intero 2009 – a fronte di una riduzione negli importi degli investimenti annunciati: 35 milioni di euro in media per progetto contro i circa 50 milioni di euro nel 2009. L’importo totale degli IDE annunciati a fine settembre si attesta a 20,4 miliardi di euro contro 28,6 miliardi di euro nel 2009. Si rafforza quindi la tendenza a fare investimenti più piccoli e meno rischiosi. Per quanto riguarda i paesi del Maghreb, alla fine del 2010 si dovrebbe registrare un aumento del numero di progetti rispetto al 2009, contro una riduzione dell’ammontare dei flussi di IDE annunciati pari a meno di 3 miliardi di euro nei primi nove mesi del 2010. Nel dettaglio, mentre il numero di progetti è cresciuto in Tunisia (92 annunci di progetti contro i 78 del 2009) e Marocco, un significativo calo, pari al 25%, si registra in Algeria e Libia. In particolare, in Algeria sono diminuite anche le partnership. Ciò si spiega in parte con l’adozione di nuove misure restrittive nei confronti degli investitori stranieri.

Flussi di IDE netti e numero di progetti annunciati per regione 

                 Fonte: ANIMA‐MIPO, Review – Third Quarter 2010, p. 4. 

IDE scomposti secondo l’origine (in mln €) 

Legenda : “Autres MED” comprende Turchia e Israele. Fonte : ANIMA, Investissements directs étrangers et partenariats vers les pays MED en 2009, p. 11. 

55.. DDOOIINNGG BBUUSSIINNEESSSS –– AATTTTRRAATTTTIIVVIITTÀÀ DDEEII PPAAEESSII DDEELL MMAAGGHHRREEBB

Tra i paesi del Maghreb il rapporto Doing Business di Banca Mondiale non prende in considerazione la Libia. Le ragioni di questa omissione – si tratta di una delle pochissime economie mondiali a non avere una propria pagina di valutazione – sono probabilmente da ricercare nella autoesclusione della Libia dalla comunità internazionale, fino al graduale reinserimento avviato dal 2003, e nella assenza sul suo territorio della maggior parte delle istituzioni internazionali di monitoraggio economico, che impediscono di disporre di dati affidabili e, dunque, confrontabili con quelli delle altre economie mondiali.

Per quanto riguarda i paesi del Maghreb esaminati, secondo Doing Business la Tunisia sarebbe anche quest’anno il paese arabo della sponda sud del Mediterraneo più adatto per

svolgere attività di impresa. Gli enti amministrativi del paese non richiedono infatti capitale minimo per avviare un’attività (unico paese della sponda sud a prevedere tale esenzione), e il numero di procedure necessarie per registrare la proprietà (4) e di pagamenti fiscali all’anno (8) è tra i più ridotti del mondo.

Nell’ultimo anno sia la Tunisia sia il Marocco hanno messo in atto alcune riforme per migliorare l’attrattività del proprio paese all’estero, anche se con velocità differenti – come testimoniato dal fatto che la Tunisia abbia scalato tre posizioni anche nel 2009, mentre il Marocco abbia mantenuto la sua.

Nel dettaglio, il Marocco ha rafforzato la protezione degli investitori, richiedendo alle imprese maggiore trasparenza nel contenuto dei rapporti finanziari annuali. Per questo, l’indice di trasparenza è salito da 6 a 7 punti su 10, e l’indice di protezione degli investitori è passato da 3 a 3,3 su 10. La Tunisia ha invece inaugurato un nuovo sistema elettronico che ha permesso di semplificare il pagamento della tassa sul reddito d’impresa e dell’imposta sul valore aggiunto (il numero di pagamenti da effettuare è stato portato da 22 a 8, e la media-ore impiegate all’anno per oneri fiscali è scesa da 228 a 144), e che ha velocizzato la preparazione dei documenti per il commercio estero. I giorni medi necessari per esportare una merce sono per questo scesi da 15 a 13, e quelli richiesti prima che una merce possa essere esportata sono passati da 21 a 17.

L’Algeria, invece, è uno degli stati più problematici della regione. Nonostante i sufficienti progressi fatti registrare a partire dal 2006, il paese rimane uno dei meno adatti ad ospitare imprese estere. Il numero di ore medie annuali necessarie per pagare le tasse (451) e il numero di giorni impiegati in media per avviare un’attività (24), ottenere un permesso di costruzione (240) o raggiungere l’esecuzione forzata di un contratto (630) sono tra i più elevati della regione. Nell’ultimo anno, inoltre, nessuna riforma ha contribuito a rendere più aperta l’economia, mentre alcune decisioni adottate nell’estate 2009, come quella di aumentare i dazi doganali contravvenendo agli accordi di libero scambio con i paesi dell’area, hanno rischiato di peggiorare la situazione e hanno fatto nettamente aumentare i costi per commerciare oltrefrontiera: il costo medio per container si aggira attorno ai 1.200 dollari per esportare un prodotto, e raggiunge i 1.400 dollari per le importazioni.

Attrattività dei paesi del Maghreb 

Rank MED   

DB 2001 Rank 

Variaz. 2010‐11** 

Variaz. 2006‐11**

1  Tunisia  55  +3  +13 

2  Marocco  114  0  + 6 

3  Algeria  136  0  + 15 **:   Il simbolo “+” equivale a miglioramenti di ranking. I punteggi 

sono standardizzati sul numero dei paesi. 

Attrattività dei paesi del Mashrek 

Rank MED   

DB 2011 Rank 

Variaz. 2010‐11** 

Variaz. 2006‐11**

1  Egitto  94  + 5  + 68 

2  Giordania  111  ‐4  ‐ 24 

3  Libano  113  ‐ 4  ‐1 

4  Siria  144  0  ‐1 

 Fonte:  Banca mondiale, Doing Business 2010 e 2006. 

Fonte: Banca Mondiale, Doing Business 2010.

66.. IILL RRUUOOLLOO DDEELLLLAA BBAANNCCAA EEUURROOPPEEAA PPEERR GGLLII IINNVVEESSTTIIMMEENNTTII NNEELL MMEEDDIITTEERRRRAANNEEOO

Nel 2002 la Banca europea per gli investimenti (BEI) ha inaugurato il suo nuovo sistema di finanziamenti all’impresa e ai progetti infrastrutturali per il Mediterraneo, costituendo il suo braccio finanziario nella regione: il FEMIP (Fondo euro-mediterraneo di investimento e partenariato).

La BEI eroga prestiti di lungo periodo, generalmente equivalenti al 40-50% del capitale iniziale di un progetto (il restante è partecipato da imprese private e istituzioni pubbliche). Così facendo, la Banca fornisce l’impulso iniziale a progetti importanti che rischierebbero di restare sottoinvestiti o di venire accantonati. Tra il 2002 e il 2010 il FEMIP ha prestato più di 12 miliardi di euro ai paesi della sponda Sud del Mediterraneo (il 28% di tutti i prestiti erogati dalla BEI fuori dall’Europa), ed entro la fine del 2010 avrà sottoscritto in un anno contratti per l’importo record di 2 miliardi di euro.

Target dei finanziamenti sono in genere progetti infrastrutturali, quali la costruzione, l’ammodernamento o l’ampliamento di ferrovie, porti, autostrade, sistemi idrici e reti elettriche. Dal 2008 il FEMIP coopera strettamente con l’Unione per il Mediterraneo (UpM), finanziando in maniera preferenziale i progetti individuati dall’UpM (e in particolare le autostrade del mare e di terra, il Piano solare, l’iniziativa per lo sviluppo dell’impresa e il disinquinamento del Mediterraneo). Per loro natura, i progetti finanziati dal FEMIP mirano in misura maggiore al coinvolgimento di imprese di grandi dimensioni, e sono meno penetrabili da parte delle piccole e medie imprese (PMI). Ciononostante, le PMI possono beneficiare di importanti ricadute economiche grazie al miglioramento dell’efficienza delle reti e non è esclusa la partecipazione ai progetti da parte di PMI altamente specializzate. In più, in tutto l’arco della sua attività il FEMIP ha aperto linee di credito per le PMI per circa il 7% del totale degli 1,3 miliardi di euro erogati in tale direzione (si veda la voce “Credit lines” della tabella in calce alla pagina), per un valore globale di 91 milioni di euro.

Finanziamenti BEI scomposti per settore, gennaio 2002 – dicembre 2009 (in milioni di €) 

    Fonte: FEMIP, Annual Report 2009. 

Finanziamenti erogati dalla BEI 

2002‐2010 (in mln €) 

Paesi del Maghreb (tot. 6.008) 

‐ Algeria  712 

‐ Marocco  2.470 

‐ Tunisia  2.827 

Paesi del Mashrek (tot. 6.297) 

‐ Egitto  3.773 

‐ Libano  744 

‐ Giordania  419 

‐ Siria  1.362 

Israele  510 

Paesi MED  136 

Fonte: European Investment Bank 

77.. LLAA CCAARRTTAA EEUURROO--MMEEDDIITTEERRRRAANNEEAA PPEERR LL’’IIMMPPRREESSAA

Adottata alla conferenza ministeriale di Caserta del 2004, che riuniva i ministri dell’Industria dell’Unione europea e dei paesi partner della sponda Sud, la Carta euro-mediterranea per l’impresa (detta anche Carta MED) è oggi uno strumento importante per stimolare l’adeguamento dei paesi Med ai più alti standard internazionali per quanto riguarda la libertà d’impresa. La conferenza, che agisce sotto impulso di un Working Party che si riunisce a cadenza biennale, muove dall’assunto che anche nei paesi della sponda Sud del Mediterraneo i grandi enti e le imprese sovvenzionati dallo stato stiano lentamente facendo largo alle piccolissime, piccole e medie imprese, le quali a loro volta sarebbero destinate a trasformarsi nel motore fondamentale per la crescita di ciascun paese.

La Carta MED enuclea le maggiori questioni relative alla promozione di un ambiente interno più favorevole all’impresa privata, suddividendole in dieci macro-temi e formulando per ciascuno di essi precise direttive di policy ai quali i partecipanti promettono di vincolarsi. Una procedura di valutazione biennale prevede anche l’indicazione di best practices che consentano ai paesi ancora indietro da un punto di vista legislativo o istituzionale di seguire l’esempio degli Stati più virtuosi.

Le dieci dimensioni individuate dalla Carta si sovrappongono in più punti con le aree individuate dal rapporto Doing Business, mentre altre sono più originali. In entrambi i casi, i rapporti che originano dalla Carta MED non sono valutazioni ex post e che mirano a esprimere un giudizio imparziale sullo stato dell’esistente (come accade per il rapporto di Banca mondiale), ma osservazioni utili a spronare l’azione dei governi dei paesi chiamati in causa. Le diverse aree di valutazione sono:

1) la semplicità delle procedure d’impresa; 2) la qualità dell’istruzione e della formazione della classe imprenditoriale; 3) il miglioramento delle conoscenze della forza lavoro; 4) la facilità di accesso ai finanziamenti e il livello di imposizione fiscale sull’impresa; 5) la facilità di penetrazione nei mercati; 6) la presenza di società innovative; 7) la presenza di forti rappresentanze dell’impresa; 8) l’accesso ai servizi e ai programmi di aiuto all’impresa; 9) il livello del rafforzamento delle partnership e dei network euro-mediterranei; 10) la disponibilità di informazioni chiare e mirate per le imprese.

Oltre a incentivare i paesi del Sud del Mediterraneo a colmare il divario con il Nord, le iniziative dell’Unione europea si pongono come obiettivo quello di armonizzare la legislazione dei paesi della sponda Sud con quella degli stati comunitari. Le definizioni di piccola e media impresa, infatti, in molti casi non coincidono, rendendo per questo difficile l’applicazione delle disposizioni di legge e spesso discriminando a seconda della nazionalità dell’impresa. Ciò accade nonostante molti stati prevedano garanzie e tutele simili per tutte le PMI, indipendentemente dallo stato di provenienza.

Come sottolineato nell’ultimo incontro di uno dei Working Group, il 17 settembre 2010, inoltre, in un contesto di sottocapitalizzazione delle imprese e di difficoltà di raccogliere liquidità con altri strumenti come è quello dei paesi della sponda Sud del Mediterraneo, il ruolo delle banche è fondamentale per l’erogazione del credito alle imprese, e questo rende necessario sviluppare una coerente strategia di lungo periodo che formi la dirigenza bancaria nella direzione di cessare di considerare profittevoli solo i prestiti alle grandi imprese statali e a quelle recentemente privatizzate, ma valuti anche la creazione di programmi specificamente destinati al finanziamento delle piccolissime, piccole e medie imprese.

88.. LL’’IINNTTEERRSSCCAAMMBBIIOO CCOOMMMMEERRCCIIAALLEE CCOONN LL’’IITTAALLIIAA EE CCOONN LL’’UUEE

Interscambio commerciale del’Italia con i paesi del Maghreb (valore delle merci in milioni di €) 

2008 2009 Intersc. Δ08-09Imp Exp Tot Saldo Imp Exp Tot Saldo

Libia 17.409 2.645 20.054 -14.764 10.156 3.451 13.607 -6.705 -32%Algeria 8.597 3.013 11.610 -5.584 6.041 2.598 8.639 -3.443 -26%Tunisia 2.329 2.954 5.283 625 2.033 2.558 4.591 525 -13%

Marocco 609 1.684 2.293 1.075 422 1.374 1.796 952 -22%

Tot. Maghreb 28.944 10.296 39.240 -18.648 18.652 9.981 28.633 -8.671 -27%Legenda: Imp = importazioni dell’Italia da quel paese; Exp = esportazioni dell’Italia verso quel paese Fonte: elaborazioni su dati ICE 

 

Interscambio commerciale dell’UE con i paesi del Maghreb (valore delle merci in miliardi di €) 

2008 2009

Imp Exp Tot Imp Exp Tot Δ 05-09 TB 2005

TB 2009

Algeria 28,3 15,4 43,7 17,4 14,7 32,1 -36% -12,9 -2,7Libia 35,1 5,8 40,9 20,0 6,5 26,5 -54% -29,3 -13,5Marocco 8,4 14,5 22,9 6,5 11,9 18,4 -24% 6,1 5,4

Tunisia 9,5 9,9 19,4 7,9 8,9 16,8 -15% 0,4 1,0

Tot. Maghreb 81,3 45,6 126,9 51,8 42,0 93,8 -35% -35,7 -9,8Legenda: TB = saldo della bilancia commerciale del paese con l’UE; imp = importazioni dell’UE da quel paese;                 exp = esportazioni UE verso quel paese Fonte: Eurostat  

Interscambio con l’Italia per settore (2009) 

Importazioni Italia Esportazioni Italia

Algeria idrocarburi e metalli (94), coke e derivati dalla raffinazione del petrolio (5)

macchinari (40), prodotti metallurgici (18), apparecchiature elettriche e domestiche (8)

Libia idrocarburi e metalli (89), coke e derivati (10)

coke e derivati (33), macchinari (17), autoveicoli (7), app. elettriche (7)

Marocco alimentari (34), abbigliamento (27), app. elettriche (7)

macchinari (26), coke e derivati (11), tessili (10), app. elettriche (7)

Tunisia abbigliamento (36), pelli (13), alimentari (10), app. elettriche (8)

tessili (18), macchinari (13), coke e derivati (13), metallurgici (8)

Legenda (80) = quota percentuale sul totale delle importazioni o delle esportazioni italiane da o verso quel paeseFonte: ICE

99.. LL’’AALLGGEERRIIAA TTRRAA GGRRAANNDDII IINNVVEESSTTIIMMEENNTTII EE PPAARRAALLIISSII PPOOLLIITTIICCAA

Con l’obiettivo di incoraggiare la crescita e ridurre la disoccupazione, l’Algeria sta cercando di diversificare la propria economia, oggi fortemente dipendente dagli idrocarburi, sviluppando altri settori quali l’agricoltura, ma anche i servizi di business, le ICT e il turismo. La pressoché totale dipendenza dagli idrocarburi – nel 2009 quasi il 98% dell’intero valore delle esportazioni algerine è stato coperto da gas e petrolio – rende infatti il paese particolarmente esposto alle oscillazioni del prezzo del greggio. Nel periodo 2003-2008 gli elevati prezzi del petrolio e del gas hanno assicurato al paese entrate eccezionali che gli hanno consentito di attuare una politica economica fortemente espansionistica. L’elevata spesa pubblica ha inoltre permesso al governo di sostenere l’economia in una fase di difficile congiuntura internazionale. Infatti, nonostante una lieve contrazione della crescita nel 2009 (2%), secondo le previsioni del FMI nel biennio 2010-2011 il tasso di crescita algerino passerà al 3,9%.

Nell’ottica della diversificazione economica il governo ha lanciato importanti programmi in materia di pianificazione territoriale, industria, agricoltura, pesca e turismo. Questi saranno accompagnati da un massiccio piano di investimenti pubblici per lo sviluppo delle infrastrutture e del settore sociale (alloggi, sanità, istruzione e servizi pubblici): 150 miliardi $ per il quinquennio 2010-2014, con l’obiettivo di creare 3 milioni di nuovi posti di lavoro. All’interno del nuovo piano quinquennale – il secondo dopo quello del 2005-2009 – il governo dovrebbe investire circa 3 miliardi $ entro il 2010 per aumentare la competitività delle piccole e medie imprese (PMI) e sostenere la produzione nazionale. Secondo il ministro algerino delle PMI, Mustapha Benbada, il settore è cresciuto a un tasso medio del 10,5% all’anno dal 2001 e il numero delle PMI è passato da 180.000 nel 2001 a 455.000 nel 2009. Ma molto rimane ancora da fare.

Finora, infatti, i tentativi di diversificazione hanno avuto risultati modesti. Dal 2009 il governo è stato criticato per avere puntato sulla riduzione delle importazioni e l’introduzione di una regolamentazione restrittiva nei confronti degli investimenti diretti esteri (IDE) piuttosto che sull’investimento nella produzione locale. In Algeria gli IDE ricoprono una bassa percentuale del totale degli investimenti e le misure introdotte nel 2008 – quali ad esempio l’obbligo di reinvestire localmente i profitti derivanti da esenzioni fiscali e il diritto dello stato di disporre degli asset detenuti dagli investitori stranieri – sembrano aver inasprito ulteriormente l’ambiente di investimento. Nella stessa direzione vanno le misure protezionistiche introdotte nel 2009, che prevedono l’obbligo per le società straniere di vendere ai partner locali il 51% delle loro partecipazioni societarie in Algeria e il 30% del capitale investito in attività locali. La contemporanea scelta di aumentare i dazi doganali, inoltre, rappresenta una decisa inversione di rotta rispetto al processo di integrazione economica in atto nella regione. Algeri ha infatti contravvenuto alle disposizioni del GAFTA, l’area economica di libero scambio entrata in vigore nel 2005 cui aderiscono i paesi del Maghreb, del Mashrek e del Golfo.

Sul piano politico interno, a più di un anno dall’elezione di Abdelaziz Bouteflika alla presidenza per il terzo mandato consecutivo l’Algeria sta attraversando una fase difficile. Settori di particolare rilievo come la sanità e l’istruzione sono stati interessati da una serie di manifestazioni e scioperi, mentre il paese si trova a far fronte a una corruzione sempre più diffusa. Il caso di corruzione più eclatante è quello che ha investito la Sonatrach, la società nazionale del petrolio, e che ha messo a dura prova l’immagine del presidente e del governo. Inoltre l’elevata disoccupazione, il diffuso malcontento per l’aumento minimo del salario di disoccupazione, condizioni sociali difficili e la mancanza di dinamismo economico sono ulteriori fattori di instabilità e disaffezione nei confronti del regime. Il lungo ritiro del presidente dal dibattito pubblico non ha giovato al suo ruolo di figura stabilizzatrice e ha dato adito a speculazioni sul suo stato di salute. Ciò alimenta dubbi sulla capacità del presidente di arrivare al termine del suo mandato nel 2014, nonché sulla stabilità degli equilibri politici: manca infatti un meccanismo di successione collaudato. Il rafforzamento del ruolo del presidente si deve più all’abilità di Bouteflika e a un fragile equilibrio tra Stato maggiore e Presidenza che al consolidamento dell’istituzione in sé. La questione della successione a Bouteflika, al potere dal 1999, assieme alle possibili recrudescenze delle violenze islamiste, sono destinate a catalizzare il dibattito politico interno e ad alimentare una fase di incertezza sul futuro politico del paese.

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Primo paese del Maghreb per facilità di fare impresa secondo il rapporto Doing Business di Banca Mondiale, la Tunisia è nel pieno di un periodo di riforme del sistema economico nazionale e preme per l’avvio dei negoziati per ottenere lo “status avanzato” nei rapporti con l’UE. Il governo tunisino mira a ridurre la disoccupazione e aumentare gli standard di vita della popolazione: per farlo avrà bisogno che l’economia cresca a ritmi sostenuti.

La finanziaria 2011 (ancora da approvare) prevede infatti alcune misure volte a favorire l’apertura del mercato tunisino. Innanzitutto, per aumentare il commercio estero e indurre le imprese straniere a investire nel paese, il piano prevede un ulteriore abbassamento dei dazi all’importazione e la possibilità per alcune imprese produttrici di beni ad alto tasso di innovazione (che coinvolgono l’efficienza energetica e la manutenzione aerea) di importare materie prime duty free. Inoltre, sempre secondo il documento, il governo dovrebbe portare dal 49,9% al 60% la quota massima di partecipazione estera consentita nelle imprese tunisine.

Il piano finanziario mira poi ad agevolare lo sviluppo dell’export, in vista di una riconversione dei settori di punta dell’esportazione da quelli attuali ad alta intensità di lavoro a quelli ad alto valore aggiunto ed elevato tasso tecnologico. Nella bozza il governo, oltre a proporre di estendere le attività del Fonds de développement de la compétitivité industrielle al settore artigianale, abbassa al 10% la tassa sui profitti generati dal commercio estero per quelle imprese che esportano almeno il 70% della loro produzione o il cui conto capitale sia costituito da almeno il 66% di equity estero, estendendo per la prima volta tale beneficio fiscale anche alle aziende fornitrici. Infine, il livello di pressione fiscale sulle micro-imprese dovrebbe essere ridotto del 75% in tre anni.

Nonostante l’importanza delle riforme prospettate, tuttavia, il periodo di rallentamento della crescita economica ha indotto il governo ad assumere posizioni di maggiore cautela nella loro pianificazione e attuazione. L’amministrazione centrale ha rivisto al ribasso le previsioni di crescita del paese, dal 6,1% del precedente piano quinquennale al 5,5% per il periodo 2010-2014. In secondo luogo la, crisi ha depresso il settore turistico, che contribuisce per il 5% al PIL nazionale e genera 400.000 posti di lavoro complessivi. Per affrontare l’emergenza il 16 novembre scorso il governo ha annunciato la prossima presentazione del suo nuovo piano strategico per il turismo, che dovrebbe contenere agevolazioni per chi espande la capacità alberghiera nelle zone più attraenti del paese e nuove proposte di pacchetti turistici.

Nonostante le difficoltà provocate dalla crisi economica, non mancano segnali incoraggianti: nel 2009 alcuni settori di punta dell’economia tunisina e altri di recente sviluppo hanno fatto registrare forti espansioni. Il comparto agricolo è cresciuto del 6%, mentre ancora meglio hanno fatto le ICT (+16%) e gli idrocarburi (+13%). A questi segnali confortanti si accompagna tuttavia un freno congiunturale. In primo luogo, se la crisi finanziaria mondiale non ha rallentato in maniera eccessiva la crescita del paese, la crisi europea è un ostacolo importante. L’UE è infatti il primo partner commerciale di Tunisi, e i problemi interni ai paesi dell’area euro minacciano di rallentare le esportazioni tunisine verso l’UE (già calate da 2,3 miliardi di euro nel 2008 a 2,0 nel 2009) e l’afflusso di capitali esteri (-33% nel 2009). Il paese potrebbe ovviare alla contrazione del commercio individuando nuovi mercati di destinazione per i suoi beni e servizi, ma sul lungo periodo il programma di riforma della composizione delle esportazioni tunisine (che, come si diceva, punta tutto su prodotti ad alta tecnologia e alta intensità di capitale) ha il mercato europeo come sbocco naturale.

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Il Marocco è il primo partner commerciale della sponda Sud del Mediterraneo per Francia e Spagna (solo il terzo per l’Italia). Anche per questo motivo, Madrid e Parigi hanno spinto costantemente per un miglioramento dei rapporti tra Rabat e l’Unione europea. Il paese ha resistito ai contraccolpi della crisi economica e, sebbene necessiti di riforme sociali (per adeguare l’età pensionabile all’aumento della speranza di vita della popolazione) e di riforme economiche (per tentare di arginare il deficit di bilancia commerciale), non ha rallentato il ritmo dei suoi investimenti nelle infrastrutture. La monarchia e il governo marocchini ritengono infatti che migliorando le reti di energia e trasporti, l’attrattività del paese nei confronti degli investitori esteri e delle piccole e medie imprese crescerà di conseguenza.

I progetti di infrastrutture di trasporto, che hanno goduto del sostegno politico e in non pochi casi finanziario dell’Unione europea, sono andati dunque moltiplicandosi. Tra questi, alcuni meritano particolare rilievo. Entro il 2014 dovrebbe essere inaugurata la tratta ferroviaria ad alta velocità che collega Tangeri a Casablanca (350 km, per una spesa di 1,8 miliardi di dollari). Inoltre il porto di Tangeri, per il quale già oggi transitano 3,5 milioni di container l’anno, nei progetti della monarchia sarà ampliato entro il 2015 per poterne accogliere fino a 8,5 milioni. Diventerebbe in tal modo il primo porto per dimensioni nel Mediterraneo. Anche la rete autostradale, che con un’estensione di 1.830 km è già fortemente sviluppata rispetto agli altri paesi del Maghreb, ha tratte in via di costruzione per altri 400 km. Infine le recenti espansioni della rete aeroportuale, soprattutto a Marrakech, sembrano aver portato benefici in termini di turismo. Dopo un rallentamento nel 2009, il numero di visitatori esteri nel paese è tornato a registrare un più 12,6% nei primi sette mesi del 2010, e il totale dei visitatori a fine anno potrebbe avvicinarsi a 9 milioni: non lontano dalle previsioni contenute nel piano “Vision 2010”, stilato dal governo marocchino prima che gli effetti della crisi economica deprimessero il turismo nel 2009.

Dal punto di vista delle reti energetiche, invece, un piano solare da 9 miliardi di dollari prevede l’installazione di pannelli fotovoltaici capaci di generare un totale di 2 Gigawatt di corrente elettrica, corrispondenti a circa il 10% della domanda marocchina prevista nel 2020. Anche il potenziamento della rete elettrica è continuato ininterrotto, con quasi 2 miliardi di dollari stanziati nell’ultimo quadriennio, mentre nello stesso periodo 2,3 miliardi sono stati riservati a investimenti sulla rete idrica. Questi ultimi sarebbero essenziali, considerando che l’interno del paese è prevalentemente desertico e che gli ultimi dati Unicef sull’accesso all’acqua, pur registrando un netto miglioramento sia nelle città (quasi il 100% delle persone dispone di accesso all’acqua entro mezz’ora di cammino dalla propria abitazione), sia nelle aree rurali (in cui il numero si riduce al 65%), denunciano che la percentuale di nuclei famigliari direttamente connessi alla rete idrica nelle aree rurali resta inferiore al 30% del totale.

Fonte: http://riadzany.blogspot.com/2010/10/tangier‐med‐port‐update.html