Materi Cash Flow ( arus kas ) chapter 13Tujuan mempelajari cash flow : 1. menunjukkan kegunaan dari laporan arus kas2. membedakan antara operasi, investasi, dan pendanaan.3. menyiapkan laporan arus kas dengan menggunakan metode tidak langsung4. Menganalisis laporan arus kasPengertian Arus Kas (Cash Flow)Arus kas (cash flow) adalah suatu laporan keuangan yang berisikan pengaruh kas dari kegiatan operasi, kegiatan transaksi investasi dan kegiatan transaksi pembiayaan/pendanaan serta kenaikan atau penurunan bersih dalam kas suatu perusahaan selama satu periode.

Laporan arus kas (cash flow) mengandung dua macam aliran/arus kas yaitu :1. Cash inflowCash inflow adalah arus kas yang terjadi dari kegiatan transaksi yang melahirkan keuntungan kas (penerimaan kas). Arus kas masuk (cash inflow) terdiri dari: Hasil penjualan produk/jasa perusahaan. Penagihan piutang dari penjualan kredit. Penjualan aktiva tetap yang ada. Penerimaan investasi dari pemilik atau saham bila perseroan terbatas. Pinjaman/hutang dari pihak lain. Penerimaan sewa dan pendapatan lain. 2. Cash out flowCash out flow adalah arus kas yang terjadi dari kegiatan transaksi yang mengakibatkan beban pengeluaran kas. Arus kas keluar (cash out flow) terdiri dari : Pengeluaran biaya bahan baku, tenaga kerja langsung dan biaya pabrik lain-lain. Pengeluaran biaya administrasi umum dan administrasi penjualan. Pembelian aktiva tetap. Pembayaran hutang-hutang perusahaan. Pembayaran kembali investasi dari pemilik perusahaan. Pembayaran sewa, pajak, deviden, bunga dan pengeluaran lain-lain.

Laporan arus kas harus diklasifikasikan menurut:Aktivitas OperasiAktivitas operasi menimburkan pendapatan dan beban dari operasi utama suatu perusahaan. Karena itu aktivitas operasi mempengaruhi laporan laba rugi, yang dilaporkan dengan dasar akrual. Sedangkan laporan arus kas melaporkan dampaknya terhadap kas. Arus masuk kas terbesar dari opersi berasal dari pengumpulan kas dari langganan. Arus masuk kas yang kurang penting adalah penerimaan bunga atas pinjaman dan dividen atas investasi saham. Arus keluar kas operasi meliputi pembayaran terhadap pemasok dan karyawan, serta pembayaran bunga dan pajak.Aktivitas InvestasiAktivitas investasi meningkatkan dan menurunkan aktiva jangka panjang yang digunakan perusahaan untuk melakukan kegiatannya. Pembelian atau penjualan aktiva tetap seperti tanah, gedung, atau peralatan merupakan kegiatan investasi, atau dapat pula berupa pembelian atau penjualan investasi dalam saham atau obligasi dari perusahaan lain.Pada laporan arus kas kegiatan investasi mencakup lebih dari sekedar pembelian dan penjualan aktiva yang digolongkan sebagai investasi di neraea. Pemberian pinjaman juga merupakan suatu kegiatan investasi karena pinjaman menciptakan piutang kepada peminjam. Pelunasan pinjaman tersebut juga dilaporkan sebagai kegiatan investasi pada laporan arus kas.

Aktivitas PendanaanAktivitas pendanaan meliputi kegiatan untuk memperoleh kas dari investor dan kreditor yang diperlukan untuk menjalankan dan melanjutkan kegiatan perusahaan. Kegiatan pendanaan mencakup pengeluaran saham, peminjaman uang dengan mengeluarkan wesel bayar dan pinjaman obligasi, penjualan saham perbendaharaan, dan pembayaran terhadap pemegang saham seperti dividen dan pembelian saham perbendaharaan. Pembayaran terhadap kreditor hanyalah mencakup pembayaran pokok pinjaman.

GambarPenerimaan dan pengeluaran kas yang dilaporkan pada laporan arus kas

BENTUK/METODE PENYAJIAN LAPORAN ARUS KASMetode Langsung

PT ABC

LAPORAN ARUS KAS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2007

(dalam Rupiah)

Arus kas yang berasal dari kegiatan operasi :

Kas yang diterima dari pelanggan951.000

Dikurangi :

Kas untuk membeli persediaan555.200

Kas untuk membayar biaya operasi259.800

Kas untuk membayar biaya bunga14.000

Kas untuk membayar pajak29.000

858.000

Aliran kas bersih dari kegiatan operasi93.000

Aliran kas yang berasal dari kegiatan investasi :

Kas masuk yang berasal dari penjualan investasi75.000

Kas keluar untuk membeli peralatan(157.000)

(82.000)

Aliran kas bersih untuk kegiatan investasi

Aliran kas dari kegiatan keuangan :

Kas yang diterima dari penjualan saham160.000

Dikurangi :

Kas untuk membayar dividen23.000

Kas untuk membayar hutang obligasi125.000

148.000

Aliran kas masuk neto dari kegiatan keuangan12.000

Kenaikan kas23.000

Saldo kas pada awal tahun26.000

Saldo kas pada akhir tahun49.000

Dari laporan terlihat bahwa arus kas yang berasal dari kegiatan operasional dirinci menjadi penerimaan dari berbagai sumber yang merupakan kegiatan operasional dan pengeluaran kas untuk berbagai kegiatan operasional. Arus kas dari kegiatan investasi dan keuangan juga dirinci menurut jenis-jenis kegiatan yang mengakibatkan timbulnya penerimaan dan pengeluara kas.Sementara jika kita lihat contoh di bawah ini arus kas dari kegiatan operasional tidak dirinci menurut sumber dan jenis penggunaannya, melainkan net income dikoreksi sehingga net income tersebut berubah menjadi net cashflows dari operasi.

SOAL LATIHAN

Kegiatan operasi adalah transaksi yang berpengaruh pada net income, sementara itu kegiatan investasi adalah transaksi yang mengakibatkan bertambah atau berkurangnya investasi pada harta tidak lancar serta kegiatan pendanaan/keuangan adalah transaksi yang mempengaruhi besarnya hutang jangka panjang dan kepentingan pemilik perusahaan. Anda diminta untuk :1. Menentukan apakah masing-masing transaksi di bawah ini merupakan kegiatan operasi, investasi dan pendanaan.2. Menentukan apakah telah terjadi penambahan atau pengurangan atau tidak memepengaruhi kas perusahaan.

No.TransaksiJenis KegiatanPengaruhnya

1.2.3.4.

5.6.7.

8.Membayar biaya sewa ruanganMembayar dividen kepada pemilikMembayar gaji karyawanMembeli barang dagangan dan membayar harga barangMenjual barang dan menerima hasilnyaMembeli aktiva tetap dan membayarnyaMembeli aktiva tetap dan membayarnya dengan mengeluarkan sahamMenjual saham perusahaan di atas harga nominalKegiatan OperasiPengurangan

No.TransaksiJenis KegiatanPengaruhnya

9.10.11.12.Membayar bunga pinjaman obligasiMeminjam uang dari bankMembayar hutang obligasi Membayar hutang dagang

Metode Tidak Langsung

PT ABC

LAPORAN ARUS KAS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2007

(dalam Rupiah)

Arus kas yang berasal dari kegiatan operasi :

Laba bersih menurut laporan laba rugi90.500

Ditambah :

Biaya depresiasi18.000

Penurunan persediaan kantor8.000

Kenaikan hutang jangka pendek16.800

Kenaikan hutang biaya1.200

44.000

Dikurangi :

Kenaikan biaya dibayar dimuka1.000

Kenaikan piutang usaha9.000

Penurunan hutang pajak1.500

Laba penjualan aktiva tetap30.000

41.500

Aliran kas bersih dari kegiatan operasi93.000

Aliran kas yang berasal dari kegiatan investasi :

Kas masuk yang berasal dari penjualan investasi75.000

Kas keluar untuk membeli peralatan(157.000)

(82.000)

Aliran kas keluar bersih untuk kegiatan investasi

Aliran kas dari kegiatan keuangan :

Kas yang diterima dari penjualan saham160.000

Dikurangi :

Kas untuk membayar dividen23.000

Kas untuk membayar hutang obligasi125.000

148.000

Aliran kas masuk neto dari kegiatan keuangan12.000

Kenaikan kas23.000

Saldo kas pada awal tahun26.000

Saldo kas pada akhir tahun49.000

Jika kita amati contoh di atas, terlihat bahwa perbedaan antara metode langsung dengan metode tidak langsung terletak pada penyajian arus kas berasal dari kegiatan operasi, sementara itu baik aliran kas dari kegiatan investasi dan keuangan adalah sama penyajiannya.

DATA UNTUK MENYUSUN LAPORAN ARUS KASAliran kas yang dilaporkan disajikan dalam tiga kelompok besar kegiatan yaitu kegiatan operasional, kegiatan investasi serta kegiatan keuangan. Untuk mempermudah penyusunan laporan arus kas untuk masing-masing kelompok kegiatan maka perlu diperhatikan informasi yang relevan sebagai berikut :No.Menyusun Arus Kas DariInformasi yang Relevan

1.Kegiatan OperasionalLaporan Laba RugiSaldo awal dan saldo akhir harta lancarSaldo awal dan saldo akhir hutang lancar selain hutang dividenData tambahan (jika ada)

2.Kegiatan InvestasiSaldo awal dan saldo akhir investasi dan aktiva tetapData tambahan (jika ada)

3.Kegiatan KeuanganSaldo awal dan saldo akhir dari Modal dan Hutang Jangka Panjang serta Laba DitahanSaldo awal dan saldo akhir Hutang DividenData tambahan (jika ada)

MEMBACA LAPORAN ARUS KAS

Semula banyak pengguna laporan keuangan yang lebih banyak mencurahkan perhatiannya pada laporan Laba Rugi dan Neraca. Laporan Laba Rugi menggambarkan hasil usaha perusahaan selama periode tertentu. Sementara itu Neraca menggambarkan posisi keuangan pada saat tertentu. Akhir-akhir ini disadari cara mengelola kas perusahaan juga perlu dievaluasi yaitu dengan cara mengevaluasi laporan arus kas.Sebelum melihat bagaimana perusahaan dikelola kasnya, perlu disadari bahwa untuk membaca laporan keuangan secara tepat perlu dipahami cara penyajian informasi arus kas. Pada metode langsung, arus kas dari operasi dirinci sumber sumbernya dan demikian juga dengan pengeluaran kas sehingga laporan itu akan mudah dipahami dengan tepat. Pada metode tidak langsung, laporan arus kas dari operasional diawali dengan net income, kemudian net income tersebut dikoreksi dengan hal-hal/item-item tertentu yang diperlakukan berbeda antara dalam penyusunan laporan laba rugi (yang menghasilkan net income) dengan laporan arus kas. Dalam menyusun laporan laba rugi perusahaan menggunakan akrual basis, sehingga mungkin pada tahun tertentu ada biaya yang telah diperlakukan sebagai biaya (expense), tapi pada tahun itu tidak terdapat pengeluaran kas. Hal-hal inilah yang dikoreksikan pada net income akan berubah menjadi net cashflows dari operasional. Dengan demikian jika biaya amortisasi dan depresiasi ditambahkan, janganlah diartikan bahwa depresiasi dan amortisasi secara fisik akan mengakibatkan adanya aliran kas masuk sebesar itu.Ada beberapa kemungkinan pola aliran kas yang terjadi dalam perusahaan, yaitu:Semua kegiatan (operasional, investasim dan keuangan) menghasilkan aliran kas yang positif yang berarti penerimaan kas dari masing-masing kegiatan tersebut lebih besar dari pengeluaran kas. Pada keadaan pertama semua kegiatan menghasilkan penerimaan kas yang lebih besar daripada pengeluaran kas. Tentu dalam jangka panjang akan terjadi saldo kas yang besar.Semua kegiatan (operasional, investasi dan keuangan) menghasilkan aliran kas yang negatif yang berarti penerimaan kas dari masing-masing kegiatan tersebut lebih kecil dari pengeluaran kas. Ini kebalikan pola 1 di atas, sehingga dalam jangka panjang cadangan kas yang ada akan habis.Kegiatan operasional positif sedangkan kegiatan investasi dan keuangan negatif. Pada pola ketiga, perusahaan menggunakan kas dari operasional untuk membayar hutang/pengembalian modal/membayar deviden dan untuk investasi. Pola ini dapat dikatakan ideal dan banyak pengamat mengatakan ini adalah keadaan penen kas.Kegiatan operasional dan kegiatan investasi positif tetapi kegiatan keuangan negatif. Sedangkan pada pola hasil penjualan investasi dan opersional digunakan untuk membayar hutang mengembalikan modal.Kegiatan operasional negatif sedangkan kegiatan investasi dan keuangan positif. Ini berarti perusahaan menggunakan sebagian investasi dan penarikan pinjaman modal untuk membiayai operasional. Kegiatan ini tidak boleh dibiarkan berlarut-larut.Kegiatan investasi negatif sementara kegiatan operasional dan keuangan positif. Perusahaan menggunakan cash dari operasional dan pinjaman/penarikan modal untuk melakukan investasi.Kegiatan opersional dan investasi negatif sedangkan kegiatan keuangan positif. Perusahaan melakukan kegiatan operasional dan investasi yang sebagian dibiayai dengan dana pinjaman atau penarikan modal. Sebagian dana juga digunakan untuk operasional. Kondisi ini mungkin terjadi pada perusahaan yang sedang tumbuh.Kegiatan investasi positif tetapi kegiatan operasional dan keuangan negatif. Perusahaan mungkin menjual investasi/aktiva tetap untuk memenuhi kebutuhan operasional dan pembayaran hutang/pembayaran ke pemilik.

Dengan memperhatikan beberapa pola aliran kas di atas peserta akan dapat mengetahui makna dari informasi arus kas dari suatu perusahaan yang dilaporkan dalam laporan arus kas sehingga dapat mengevaluasi pengelolaan kas yang dilakukan perusahaan.

LAPORAN ARUS KASLaporan arus kas adalah salah satu laporan keuangan yang berisi informasi aliran kas masuk dan aliran kas keluar dari suatu perusahaan selama periode tertentu. Informasi ini penyajiannya digolongkan menurut jenis kegiatan yang menyebabkan terjadinya arus kas masuk dan kas keluar tersebut. Kegiatan perusahaan umumnya terdiri dari tiga jenis yaitu, kegiatan operasional, kegiatan investasi serta kegiatan keuangan.Metode dan Penyajian Laporan Arus KasAda dua bentuk penyajian laporan arus kas, yaitu metode langsung dan tidak langsung. Perbedaan keduanya ada pada penyajian arus kas berasal dari kegiatan operasi. Dengan metode langsung, arus kas dari kegiatan operasional dirinci menjadi arus kas masuk dan arus kas keluar. Arus kas masukdan keluar dirinci lebih lanjut dalam beberapa jenis penerimaan atau pengeluaran kas, sedangkan metode tidak langsung, arus kas dari opersional ditentukan dengan cara mengoreksi laba bersih yang dilaporkan di laporan laba rugi dengan beberapa hal seperti biaya penyusutan, kenaikan harta lancar dan hutang lancar serta laba/rugi karena pelepasan investasi. Berikut ini diberikan contoh bentuk laporan arus kas dengan metode langsung dan metode tidak langsung.Metode Langsung

PT ABC

LAPORAN ARUS KAS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2007

(dalam Rupiah)

Arus kas yang berasal dari kegiatan operasi :

Kas yang diterima dari pelanggan951.000

Dikurangi :

Kas untuk membeli persediaan555.200

Kas untuk membayar biaya operasi259.800

Kas untuk membayar biaya bunga14.000

Kas untuk membayar pajak29.000

858.000

Aliran kas bersih dari kegiatan operasi93.000

Aliran kas yang berasal dari kegiatan investasi :

Kas masuk yang berasal dari penjualan investasi75.000

Kas keluar untuk membeli peralatan(157.000)

(82.000)

Aliran kas bersih untuk kegiatan investasi

Aliran kas dari kegiatan keuangan :

Kas yang diterima dari penjualan saham160.000

Dikurangi :

Kas untuk membayar dividen23.000

Kas untuk membayar hutang obligasi125.000

148.000

Aliran kas masuk neto dari kegiatan keuangan12.000

Kenaikan kas23.000

Saldo kas pada awal tahun26.000

Saldo kas pada akhir tahun49.000

Dari laporan diatas terlihat bahwa arus kas yang berasal dari kegiatan operasional dirinci menjadi penerimaan dari berbagai sumber yang merupakan kegiatan operasional dan penge luaran kas untuk berbagai kegiatan operasional. Arus kas dari kegiatan investasi dan keuangan juga dirinci menurut jenis-jenis kegiatan yang mengakibatkan timbulnya penerimaan dan pengeluaran kas.Sementara jika kita lihat contoh di bawah ini arus kas dari kegiatan operasional tidak dirinci menurut sumber dan jenis penggunaannya, melainkan net income dikoreksi sehingga net income tersebut berubah menjadi net cashflows dari operasi.Metode Tidak Langsung

PT ABC

LAPORAN ARUS KAS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2007

(dalam Rupiah)

Arus kas yang berasal dari kegiatan operasi :

Laba bersih menurut laporan laba rugi90.500

Ditambah :

Biaya depresiasi18.000

Penurunan persediaan kantor8.000

Kenaikan hutang jangka pendek16.800

Kenaikan hutang biaya1.200

44.000

Dikurangi :

Kenaikan biaya dibayar dimuka1.000

Kenaikan piutang usaha9.000

Penurunan hutang pajak1.500

Laba penjualan aktiva tetap30.000

41.500

Aliran kas bersih dari kegiatan operasi93.000

Aliran kas yang berasal dari kegiatan investasi :

Kas masuk yang berasal dari penjualan investasi75.000

Kas keluar untuk membeli peralatan(157.000)

(82.000)

Aliran kas keluar bersih untuk kegiatan investasi

Aliran kas dari kegiatan keuangan :

Kas yang diterima dari penjualan saham160.000

Dikurangi :

Kas untuk membayar dividen23.000

Kas untuk membayar hutang obligasi125.000

148.000

Aliran kas masuk neto dari kegiatan keuangan12.000

Kenaikan kas23.000

Saldo kas pada awal tahun26.000

Saldo kas pada akhir tahun49.000