Marina Bay Financial Centre Marina Bay Financial Centre 

17 November 2006 17 November 2006

2 

•  Introduction –  Background 

–  Strategic Location 

–  One Raffles Quay 

•  Marina Bay Financial Centre –  Phase 1 Details 

–  Phase 1 Office 

–  Phase 1 Residential 

Presentation Outline

Introduction Introduction

4 

Background 

• Development of New Downtown at Marina Bay 

–  Singapore’s new CBD area 

• One Raffles Quay is KLL’s first development in this area 

• Marina Bay Financial Centre (MBFC) strengthens KLL’s foothold in the New Downtown

Bayfront MRT Station

Landmark MRT Station

Integrated Resort & Casino

One Marina Boulevard

One Raffles Quay

The Sail @ Marina Bay

MBFC Phase 1

MBFC Phase 2

RAFFLES AVENUE 

MARINA BLVD 

STRAITS BLVD 

SHENTON WAY 

Marina Bay 

Marina Channel 

S  ore River 

BAYFRO

NT AVE 

proposed bridge 

COLLYE

R QUAY

 Marina Bay 

MRT Station 

Raffles Place MRT 

Interchange 

(white site) 

New tourism icon [ferris wheel] 

MBFC Phase 1

5 

One Raffles Quay 

Marina Bay Financial Centre 

Marina Bay Integrated Resort 

Landmark MRT station 

Crown jewel of Marina Bay, linking One Raffles Quay, Esplanade Theatres, Marina Bay Integrated Resort and Landmark MRT station 

Strategic Location 

Esplanade Theatres 

Existing hotels, convention and retail facilities

6 

• Strong partners 

–  Developed with Cheung Kong and Hongkong Land, Asia’s leading property companies 

–  Consortium now embarking on 2nd project Marina Bay Financial Centre 

• 1.33 mil sf (TLA) office development 

–  Site acquired in Mar 01 at $290 psf 

–  Commenced work in Jun 02 

–  TOP  :  North Tower ­ Oct 06 South Tower ­ Apr 06 

One Raffles Quay 

North Tower 

South Tower 

• 100% pre­committed, tenants include : 

–  Deutsche Bank, UBS, ABN Amro, Ernst & Young, Credit Suisse and Barclays 

• One Raffles Quay provides relevant experience for MBFC

Marina Bay Financial Centre Marina Bay Financial Centre

8 

Marina Bay Financial Centre • More than just an office building 

–  “City in a Garden” integrated work­play environment 

–  Contribute to the fulfilment of vision for Marina Bay 

–  Strengthen Singapore’s position as Asia’s key financial hub 

• Awarded site in Jul 05 with same partners 

–  Site area : 3.55­ha 

–  Land price : $381 psf Marina Bay 

Financial Centre One Raffles Quay  Raffles Place CBD

9 

Marina Bay Financial Centre 

•  Total GFA of 438,000 sm 

Guidelines : 

–  At least 60% for office space 

–  Remaining 40% for white site use 

Remaining (194,000 sm) 8 years option 

Ph 1 (244,000 sm) : 

Office : 180,000 sm Resi & retail : 64,000 sm 

Total GFA : 438,000 sm 

Ph 1 Resi & Retail 

Ph 1 Office Remaining portion

10 

Phase 1 Details 

• Vibrant new $2 bil financial precinct 

• Two office towers –  NLA : 1.65 mil sf 

One residential tower (total 428 units) –  NSA : 0.56 mil sf 

• Unparalleled views of CBD skyline, Marina Bay area and the Straits of Singapore 

• Designed by world­renowned Kohn Pederson Fox Associates 

• Ready in 2010

11 

Phase 1 Office 

• Office Towers 

–  Two office towers (32 and 46­storeys) 

–  1.65 mil sf (NLA) of grade A office space 

–  Large column­free floor plates of 21,000 sf and 24,000 sf 

Marina Bay Residences 

46­storey Office Tower 

32­storey Office Tower

12 

Phase 1 Residential 

• Marina Bay Residences 

–  Residential component of Marina Bay Financial Centre 

–  Comprises 428 luxury waterfront homes fronting Marina Bay 

–  Features 1­, 2­, 3­, and 4­bedroom units as well as penthouses in 55­storey tower 

–  Well­positioned to meet strong international demand 

–  Plan to launch 200 units in 4Q06 

Marina Bay Residences

Additional Info Additional Info

14 

•  Strong take­up of 1.84 mil sf for Jan­Sep 06, with entry of new companies and expansion of existing ones (URA) –  Grade A office occupancy  :  99.3% (CBRE) 

–  Avg Grade A office rentals  :  $7.60 psf, up 11.8% qoq (CBRE) 

•  Limited availability of quality space –  2007­2010 : Average new supply of 0.74 mil sf p.a. (CBRE) 

–  Redevelopment to reduce CBD space by 1.5 mil sf  (7­8% of current stock) 

•  Further escalation of rents –  Prime rents up 41% yoy to $6.90 psf/mth, highest since end­2001 (URA) 

–  Grade A and prime rentals projected to rise by >9% and >5% respectively by end­2006 (CBRE) 

Singapore Office Market

15 

Office Supply (2006­2010) 

Source : URA, CBRE and KLL 

Expected Completion 

Proposed Office Projects  NFA (sf) 

2006  Parakou Building  64,000 One Raffles Quay  1,322,534 55 Market Street ­ addition  78,000 SIF Building Redevelopment  68,000 Sub­ total  1,532,534 

2007  LKN Building Redevelopment  80,800 VisionCrest  139,000 Central (office block only)  179,000 Sub­ total  398,800 

2008  Selegie Road Office/Soho/Retail /Serviced Apt development  82,000 HarbourFront Tower 5  208,000 Sub­ total  290,000 

2009  Overseas Union House Redevelopment  415,000 Crosby House Redevelopment  228,000 Sub­total  643,000 

2010  MBFC (Phase 1)  1,646,876 Total (2006­2010)  4,511,210

16 

Office Occupancy and Rentals 

89.6 89.2 

86.4 

85.4 

84.3 83.7 

83.1 82.6 

82.1 82.2 82.7 

83.5 84.0 

85.0 

86.6 87.2 

88.0 

89.5 

88.8 89.0 

85.2 85.7 

87.7 

78 

80 

82 

84 

86 

88 

90 

92 1Q

01 

2Q01 

3Q01 

4Q01 

1Q02 

2Q02 

3Q02 

4Q02 

1Q03 

2Q03 

3Q03 

4Q03 

1Q04 

2Q04 

3Q04 

4Q04 

1Q05 

2Q05 

3Q05 

4Q05 

1Q06 

2Q06 

3Q06 

% 

0 

1 

2 

3 

4 

5 

6 

7 

8 S$psf/mth 

Islandwide Occupancy  Prime Rentals 

Islandwide Office Occupancy and Prime Rentals

17 

Office Occupancy Costs 

•  Singapore ranked 43rd worldwide, attractive compared to other Asian cities 

Ranking  City  US$/sf/annum  Ranking  City  US$/sf/annum 1  London (West End), England  185.60  17  New Delhi, India  63.28 2  Tokyo (Inner Central), Japan  130.05  21  Milan, Italy  60.05 3  London (City), England  127.49  23  New York ­ Midtown Manhattan  55.15 4  Tokyo (Outer Central), Japan  117.90  26  Frankfurt am Main, Germany  54.26 5  Hong Kong  101.67  27  Madrid, Spain  54.13 7  Mumbai (Bombay), India  93.06  37  Shanghai (Pudong), China  44.86 8  Paris, France  92.48  39  Shanghai (Puxi), China  43.30 11  Edinburgh, Scotland  72.85  40  Washington,  DC (CBD)  42.74 14  Seoul, South Korea  68.99  43  Singapore  41.53(S$5.45psf/mth) 

Global 50 Index (by occupation cost in US$ psf per annum) 

Source : CBRE Global Market Rents (May 2006)  USD : SGD =1.576

18 

•  Continued uptrend in prices and demand, led by strong take­up of high­end homes –  High­end price hit : 

$3,000 psf for Tomlinson area, 

$2,300 psf for Ardmore Park area, and 

$1,800 psf for Sentosa condominiums 

•  Singapore’s growing appeal as global city attracting more foreign buyers –  22% or 3,143 of the 14,286 homes sold in Jan­Sep 06 were bought by 

foreigners (Savills Singapore) 

•  Exciting new lifestyle products like upmarket city condos and luxury waterfront homes likely to fuel demand 

Singapore Residential Market

19 

Residential Price and Rentals •  Continued uptrend in prices and demand 

–  More than 6,700 new units sold in Jan­Sep 06, up 2.7% yoy (URA) 

–  Prices up 6.1% in first nine months of 2006, with the 2.7% rise in 3Q06 being the highest quarterly increase in 6 years (URA) 

5,785 

8,955 

6,736 

5,156 

9,485 

7,189 

5,406 

8,171 

6,096 5,520 

9,565 

125.4 

118.2 113.8 112.8 115.1 117.2 

132.8 134.2 

100 

151.6 

173.1 

0 

2,000 

4,000 

6,000 

8,000 

10,000 

12,000 

1996 

1997 

1998 

1999 

2000* 

2001 

2002 

2003 

2004 

2005 

1­3Q

2006 

No. of Units 

80 

100 

120 

140 

160 

180 

Price Index 

Total Primary Demand Price Index 

URA Private Residential Demand and Price Index

20 

Thank you