maquinas agrícolas 2015-2025

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Economy & Finance

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  • VENDA DE MQUINAS AGRCOLAS NO BRASIL

    CENRIOS POSSVEIS PARA 2015-2025

  • 1. PERSPECTIVAS PARA O AUMENTO DA DEMANDA MUNDIAL DE ALIMENTOSNO PERODO 2016-2016. H COMO PRODUZIR SEM MQUINAS?

    2. O PAPEL DO BRASIL NA OFERTA DE ALIMENTOS;

    3. PROJEO PARA VENDA DE MQUINAS AGRCOLAS NO BRASIL PARA OPERODO 2015-2025;

    4. CONCLUSES.

  • PERSPECTIVAS PARA O AUMENTO DA DEMANDA MUNDIAL DEALIMENTOS NO PERODO 2016-2016. H COMO PRODUZIR SEMMQUINAS?

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

  • Todas as projees foram realizadas utilizando modelos de sries

    temporais do tipo Arima;

    O perodo analisado para fazer as projees foi entre 1961 e 2015;

    As projees baseiam-se na tendncia e no comportamento previsvel,

    porm mudanas estruturais podem acontecer;

    As previses devem ser revistas e sero - todos os anos para validar o

    trabalho: o mundo muda e no se usa o mtodo da bola de cristal;

    No foi realizada nenhuma interferncia crtica nos dados;

    Os modelos, equaes e linhas no podem, de forma alguma, ser aplicada

    diretamente a uma empresa ou produto. No funciona!

  • ARROZ

  • 412

    486 513

    550

    -

    100

    200

    300

    400

    500

    600

    2006 2016 2020 2026

    18%

    13%

    Consumo e Projeo do Consumo Mundial do Arroz Beneficiado (em Milhes de Toneladas)

    Nova demanda:

    64 Milhes de ton

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

  • Aumento da Demanda da sia entre 2016-2026 Arroz Beneficiado (em Milhes de Toneladas)

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    53,8484%

  • Aumento da Demanda da frica entre 2016-2026 Arroz Beneficiado (em Milhes de Toneladas)

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    54,585%

    5,919%

  • Aumento da Demanda da Amrica entre 2016-2026 Arroz Beneficiado (em Milhes de Tons)

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    54,585%

    5,539%

    3,275%

  • Aumento da Demanda da Europa entre 2016-2026 Arroz Beneficiado (em Milhes de Tons)

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    0,851%

  • MILHO

  • Consumo e Projeo do Consumo Mundial de Milho em Gro (em Milhes de Toneladas)

    Nova demanda:

    199 Milhes de tons

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    708

    988 1.091

    1.187

    -

    200

    400

    600

    800

    1.000

    1.200

    1.400

    2006 2016 2020 2026

    39,7%

    20,1%

  • Aumento da Demanda da sia entre 2016-2026 Milho em Gro (em Milhes de Toneladas)

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    103,4852%

  • Aumento da Demanda da frica entre 2016-2026 Milho em Gro (em Milhes de Toneladas)

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    54,585%

    13,367%

  • Aumento da Demanda da Amrica entre 2016-2026 Milho em Gro (em Milhes de Tons)

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    54,585%

    5,539%

    77,2939%

  • Aumento da Demanda da Europa entre 2016-2026 Milho em Gro (em Milhes de Tons)

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    4,632%

  • SOJA

  • Consumo e Projeo do Consumo Mundial de Soja em Gro (em Milhes de Toneladas)

    Nova demanda:

    75 Milhes de tons

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    216

    304 342

    379

    -

    50

    100

    150

    200

    250

    300

    350

    400

    2006 2016 2020 2026

    41,0%

    24,6%

  • Aumento da Demanda da sia entre 2016-2026 Soja em Gro (em Milhes de Toneladas)

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    47,3063%

  • Aumento da Demanda da frica entre 2016-2026 Soja em Gro (em Milhes de Toneladas)

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    54,585%

    2,373%

  • Aumento da Demanda da Amrica entre 2016-2026 Soja em Gro (em Milhes de Tons)

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    54,585%

    5,539%

    23,2131%

  • Aumento da Demanda da Europa entre 2016-2026 Soja em Gro (em Milhes de Tons)

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    2,033%

  • TRIGO

  • Consumo e Projeo do Consumo Mundial de Trigo em Gro (em Milhes de Toneladas)

    Nova demanda:

    63 Milhes de tons

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    616

    713 741 776

    -

    100

    200

    300

    400

    500

    600

    700

    800

    900

    2006 2016 2020 2026

    15,8%

    8,8%

  • Aumento da Demanda da sia entre 2016-2026 Trigo em Gro (em Milhes de Toneladas)

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    51,3782%

  • Aumento da Demanda da frica entre 2016-2026 Trigo em Gro (em Milhes de Toneladas)

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    54,585%

    8,7514%

  • Aumento da Demanda da Amrica entre 2016-2026 Trigo em Gro (em Milhes de Tons)

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    54,585%

    5,539%

    3,215%

  • Aumento da Demanda da Europa entre 2016-2026 Trigo em Gro (em Milhes de Tons)

    Fontes: USDA (2006-2016) Sistema Farsul (2020-2026)

    -0,47-1%

  • PROJEO DE CONSUMO POR CONTINENTE EM E 2016 E 2026(em Milhes de Toneladas)

    Fonte: Sistema Farsul

    707

    828

    2016 2026 179

    214

    2016 2026

    1.2711.587

    2016 2026

    284

    292

    2016 2026 24,8%2,8%

    19,5%

    17,1%

  • DE ONDE VIRO OS ALIMENTOS?

    O papel do Brasil

  • PROJEO DO AUMENTO DA PRODUO DE GROS, CARNE E LEITE FLUDO EM 2026 (em Milhes de Toneladas)

    Fonte: Sistema Farsul

    441 Mi toneladas de gros

    7,4 Mi toneladas de Carne Bovina

    38,4 Mi toneladas de Leite

    99,7

    177,9

    76,4 86,9

    7,4

    38,3

    -

    20,0

    40,0

    60,0

    80,0

    100,0

    120,0

    140,0

    160,0

    180,0

    200,0

    Arroz emCasca

    Milho Soja Trigo Carne Bovina Leite Fludo

  • PROJEO DAS SAFRAS BRASILEIRA E GACHA EM 2026 (em Milhes de Toneladas)

    Fonte: Sistema Farsul

    198,8

    33,0

    228,3

    37,0

    267,3

    42,4

    BR RS BR RS BR RS

    2015 2020 2026

    68,5

    9,3

  • PROJEO DAS SAFRAS BRASILEIRA E GACHA EM 2015 E 2026 (em Milhes de Toneladas)

    Fonte: Sistema Farsul

    12,2

    75,0

    97,0

    6,5 8,4 5,5 15,6

    2,9

    Arroz emCasca

    Milho Soja Trigo

    14,1

    92,5

    143,7

    8,1 10,6 5,6 21,8

    3,8

    Arroz emCasca

    Milho Soja Trigo

    2015 2026

  • PROJEO DO CRESCIMENTO (%) DA PRODUO, CONSUMO E EXCEDENTE DO BRASIL EM 2015 E 2026

    Fonte: Sistema Farsul

    16

    % 23

    %

    48

    %

    25

    %

    18

    %

    34

    %

    10

    % 19

    % 24

    %

    13

    % 19

    %

    19

    %26

    %

    41

    %

    66

    %

    -2%

    14

    %

    63

    %

    ARROZ EM CASCA MILHO SOJA TRIGO CARNE BOVINA SAFRA GROS

    Produo Consumo Excedente/Escassez

  • PROJEO DO CRESCIMENTO (%) ECONOMICO DO BRASIL E GRUPOS SELECIONADOS AT 2020

    Fonte: FMI

    -1

    2,52,4

    1,9

    4,3

    5,3

    0,9

    32,9

    4,13,5

    4

    -2

    -1

    0

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

    Brasil Economias Avanadas Economias Emergentes

    Amrica Latina e Caribe Oriente M, N frica, Afeg e Paq. Mundo

  • 14%18%

    24%

    12% 13%

    7%

    16%

    Arroz emCasca

    Milho Soja Trigo CarneBovina

    Leite Fludo Safra Gros

    16%23%

    48%

    25%18% 21%

    34%

    Arroz emCasca

    Milho Soja Trigo CarneBovina

    Leite Fludo Safra Gros

    COMPARATIVO DO CRESCIMENTO (%) DAS PRODUES MUNDIAL E BRASILEIRA (2015-2026) (em Milhes de Toneladas)

    Fonte: Sistema Farsul

  • PARTICIPAO DA PRODUO BRASILEIRA NO AUMENTO DA PRODUO GLOBAL EM 2015 -2026

    Fonte: Sistema Farsul

    16%

  • PROJEO PARA VENDA DE MQUINAS AGRCOLAS NO BRASIL 2015-2025

  • Pressupostos

    As projees so para o perodo de 2015-2025.

    Projeta-se vendas para o total de mquinas agrcolas e no por tipo demquinas.

    Os cenrios foram construdos a partir de tcnicas como regressoeconomtrica (MQO) e Sries Temporais do tipo Box & Jenkins.

    As projees no devem ser utilizadas para decises de uma empresaespecfica ou de um produto. Para tanto, deve ser feito um estudoespecfico.

    Os dados coletados so entre 1962 e 2015.

    As projees devem ser revistas anualmente, j que o mundo teima emmudar e nossas projees so objetivas.

  • 23.222 25.672

    38.337

    54.47255.312

    68.52565.323

    70.139

    82.992

    68.609

    28.694

    0

    10.000

    20.000

    30.000

    40.000

    50.000

    60.000

    70.000

    80.000

    90.000

    200

    5

    200

    6

    200

    7

    200

    8

    200

    9

    201

    0

    201

    1

    201

    2

    201

    3

    201

    4

    201

    5

    Crescimento mdio: 9% a.a. No acumulado at julho, o ano de 2015 27% menor que 2014. Sendo que

    2014 j havia apresentado um acumulado 19% menor que 2013.

    Fonte: ANFAVEA (2015: at julho)

  • MATRIZ DAS RELAES LOG-LOG

    rea Plantada Vero: 2,51% SE (0,28%)

    ndice de Preo: 1,67% SE (0,16%)

    Taxa de Cmbio: -0,96% SE (0,36%)

    VBP: 1,61% SE (0,20%)

  • Identificamos trs parmetros influentes na vendas de mquinas agrcolas de 2005 a 2015:

    Valor Bruto da Produo

    Juros

    Cmbio

  • Valor Bruto da Produo

    Foi utilizada a soma do Valor Bruto da Produo da soja, milho, arroz, cana-de-acar e algodo herbceo.

    Quanto maior o VBP, maior a venda de mquinas agrcolas no Brasil.

    y = 2E-06x + 19118R = 0,7535

    0

    10.000

    20.000

    30.000

    40.000

    50.000

    60.000

    70.000

    80.000

    90.000

    4.000.000.000 16.000.000.000 28.000.000.000 40.000.000.000

  • Juros

    y = -8388,1x + 94793R = 0,8608

    0

    10.000

    20.000

    30.000

    40.000

    50.000

    60.000

    70.000

    80.000

    90.000

    2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00

    A taxa de juros utilizada como parmetro um proxy das taxas de juros dosprogramas Moderfrota, Pronamp, PSI Rural e Pronaf ponderada pelos nmeros decontratos.

    Quanto maior o juros, menor as vendas de mquinas agrcolas no Brasil.

  • 8,30 7,91

    6,66

    5,72

    2,62 3,33

    3,69 2,99 2,74

    3,18

    2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

    Fonte: BNDES Elaborao: Sistema FARSUL

    Proxy: Juros Ponderado pelo n de contratos

    A taxa de juros utilizada como parmetro um proxy das taxas de juros dosprogramas Moderfrota, Pronamp, PSI Rural e Pronaf ponderada pelos nmeros decontratos.

  • Cmbio

    Quanto maior a taxa de cmbio, menor a venda de mquinas agrcolas no Brasil.

    y = -28836x + 113754R = 0,1272

    0

    10.000

    20.000

    30.000

    40.000

    50.000

    60.000

    70.000

    80.000

    90.000

    1,00 1,50 2,00 2,50 3,00

  • A importncia dos parmetros citados se confirma no modelo economtrico abaixo:

    = 9.91 072 16.933,67 4.093,49 + 86.910,33

  • A partir destes modelos foram criados seis possveis cenrios para as vendas de mquinas

    agrcolas no Brasil nos prximos 10 anos.

    VBPMODELO ARIMA PARA TODOS

    TAXAS DE JUROS DOS PROGRAMAS

    Mximo: 7,15%Mdio: 4,71%

    Mnimo: 3,09%CMBIO

    R$2,00 e R$ 3,00

  • CENRIOS CMBIO TAXA DE JUROS

    R$ 3,00 7,15%

    R$ 3,00 4,71%

    R$ 3,00 3,09%

    R$ 2,00 7,15%

    R$ 2,00 4,71%

    R$ 2,00 3,09%

    CENRIO 1

    CENRIO 2

    CENRIO 3

    CENRIO 4

    CENRIO 5

    CENRIO 6

    PIOR

    MELHOR

  • CENRIOS CMBIO TAXA DE JUROS

    R$ 3,00 7,15%CENRIO 1

    70.264

    44.699

    90.503

    0

    20.000

    40.000

    60.000

    80.000

    100.000

    120.000

    140.000

    200

    5

    200

    6

    200

    7

    200

    8

    200

    9

    201

    0

    201

    1

    201

    2

    201

    3

    201

    4

    201

    5

    201

    6

    201

    7

    201

    8

    201

    9

    202

    0

    202

    1

    202

    2

    202

    3

    202

    4

    202

    5

    Recuperao lenta: volta aos nveis pr-crise somente em 2022 Crescimento em relao a 2014: 28,8%

  • CENRIOS CMBIO TAXA DE JUROS

    R$ 3,00 4,71%CENRIO 2

    70.264

    44.699

    100.465

    0

    20.000

    40.000

    60.000

    80.000

    100.000

    120.000

    140.000

    200

    5

    200

    6

    200

    7

    200

    8

    200

    9

    201

    0

    201

    1

    201

    2

    201

    3

    201

    4

    201

    5

    201

    6

    201

    7

    201

    8

    201

    9

    202

    0

    202

    1

    202

    2

    202

    3

    202

    4

    202

    5

    Recuperao lenta: volta aos nveis pr-crise somente em 2021 Crescimento em relao a 2014: 43%

  • CENRIOS CMBIO TAXA DE JUROS

    R$ 3,00 3,09%CENRIO 3

    70.264

    44.699

    107.107

    0

    20.000

    40.000

    60.000

    80.000

    100.000

    120.000

    140.00020

    05

    200

    6

    200

    7

    200

    8

    200

    9

    201

    0

    201

    1

    201

    2

    201

    3

    201

    4

    201

    5

    201

    6

    201

    7

    201

    8

    201

    9

    202

    0

    202

    1

    202

    2

    202

    3

    202

    4

    202

    5

    Recuperao rpida: volta aos nveis pr-crise j em 2017. Crescimento em relao a 2014: 52%

  • CENRIOS CMBIO TAXA DE JUROS

    R$ 2,00 7,15%CENRIO 4

    70.264

    44.699

    107.436

    0

    20.000

    40.000

    60.000

    80.000

    100.000

    120.000

    140.00020

    05

    200

    6

    200

    7

    200

    8

    200

    9

    201

    0

    201

    1

    201

    2

    201

    3

    201

    4

    201

    5

    201

    6

    201

    7

    201

    8

    201

    9

    202

    0

    202

    1

    202

    2

    202

    3

    202

    4

    202

    5

    Recuperao rpida: volta aos nveis pr-crise j em 2017. Crescimento em relao a 2014: 53%

  • CENRIOS CMBIO TAXA DE JUROS

    R$ 2,00 4,71%CENRIO 5

    70.264

    44.699

    117.399

    0

    20.000

    40.000

    60.000

    80.000

    100.000

    120.000

    140.000200

    5

    200

    6

    200

    7

    200

    8

    200

    9

    201

    0

    201

    1

    201

    2

    201

    3

    201

    4

    201

    5

    201

    6

    201

    7

    201

    8

    201

    9

    202

    0

    202

    1

    202

    2

    202

    3

    202

    4

    202

    5

    Recuperao muito rpida: volta aos nveis pr-crise j em 2016. Crescimento em relao a 2014: 67%

  • CENRIOS CMBIO TAXA DE JUROS

    R$ 2,00 3,09%CENRIO 6

    70.264

    44.699

    124.040

    0

    20.000

    40.000

    60.000

    80.000

    100.000

    120.000

    140.00020

    05

    200

    6

    200

    7

    200

    8

    200

    9

    201

    0

    201

    1

    201

    2

    201

    3

    201

    4

    201

    5

    201

    6

    201

    7

    201

    8

    201

    9

    202

    0

    202

    1

    202

    2

    202

    3

    202

    4

    202

    5

    Recuperao muito rpida: volta aos nveis pr-crise j em 2016. Crescimento em relao a 2014: 76%

  • Afim de estimar as vendas de mquinas parao perodo 2015-2025, projetamos tambm ostrs parmetros (VBP, juros e cmbio) at 2025.

    Lembrem-se: o mundo muda, a economia muda e os parmetros mudam tambm. Dessa forma, trabalhos dessa natureza precisam ter atualizaes anualmente.

  • Valor Bruto da Produo (R$ Milhes de 2015)

    2014

    191.207

    2015

    192.127

    2025

    290.582

    0

    50.000

    100.000

    150.000

    200.000

    250.000

    300.000

    350.000

    2005

    2006

    2007

    2008

    2009

    2010

    2011

    2012

    2013

    2014

    2015

    2016

    2017

    2018

    2019

    2020

    2021

    2022

    2023

    2024

    2025

    Fonte: MAPA (projeo at 2015) e Sistema FARSUL (projeo at 2025)

  • TAXA SELIC (% a.a.)

    2014

    10,96

    2015

    13,63

    2025

    7,66

    -

    5,00

    10,00

    15,00

    20,00

    25,00

    2005

    2006

    2007

    2008

    2009

    2010

    2011

    2012

    2013

    2014

    2015

    2016

    2017

    2018

    2019

    2020

    2021

    2022

    2023

    2024

    2025

    Fonte: BCB (projeo at 2019) e Sistema FARSUL (projeo at 2025)

  • CURVA DE JUROS PARA COMPRA DE MQUINAS (% a.a.)

    Fonte: BCB (projeo at 2019) e Sistema FARSUL (projeo at 2025)

    8,30

    6,66

    5,72

    2,62

    3,69

    2,74 3,18

    6,57 6,23

    4,31 3,80

    3,21 2,42

    -

    1,00

    2,00

    3,00

    4,00

    5,00

    6,00

    7,00

    8,00

    9,00

  • Cmbio (R$/US$)

    2014

    2,35

    2019

    3,61

    2025

    2,74

    -

    0,50

    1,00

    1,50

    2,00

    2,50

    3,00

    3,50

    4,00

    2005

    2006

    2007

    2008

    2009

    2010

    2011

    2012

    2013

    2014

    2015

    2016

    2017

    2018

    2019

    2020

    2021

    2022

    2023

    2024

    2025

    Fonte: BCB (projeo at 2019) e Sistema FARSUL (projeo at 2025)

  • Recuperao mdia e consistente Aumento de 9% em 2016; Aumento de 62,5% em relao a 2014; Aumento de 54% em 2025 em relao media de 2012-2014

    70.264

    42.210

    46.181

    114.203

    0

    20.000

    40.000

    60.000

    80.000

    100.000

    120.0002

    00

    5

    20

    06

    20

    07

    20

    08

    20

    09

    20

    10

    20

    11

    20

    12

    20

    13

    20

    14

    20

    15

    20

    16

    20

    17

    20

    18

    20

    19

    20

    20

    20

    21

    20

    22

    20

    23

    20

    24

    20

    25

  • Desacelerao normal aps picos de alta;Ambiente econmico Queda do PIB de 2,5% em 2015 e projeo de 0,6% para 2016; Inflao prxima a 10%; Taxa de investimento em queda em 8 trimestres consecutivos; Taxa de Cmbio no ambiente poltico e fora dos fundamentos; Taxa de desemprego em 8,3%; Confiana do Consumidor e do Industririo em nveis recordes de desconfiana; Taxa de juros de 14,25%; Crdito seletivo e escasso; Desequilbrio nas finanas pblicas;Ambiente Poltico; Presidente com 7% de apoio; Congresso rebelde e sem comando; Polticos de oposio em plena campanha; 12 pedidos de impeachment protocolados e aceitos pelo Congresso; TCU ordenando explicaes (que no existem) para as pedaladas fiscais; TSE querendo reabertura das contas de campanha da atual presidente;Quem investe em um ambiente desses?O problema NO NO SETOR DE MQUINAS! Tudo isso vai passar...

  • O segmento de mquinas agrcolas tem um futuro promissor. O mau momento conjunturale associado economia e no , portanto, exclusivo do segmento. No h cenrio ruim!;

    Nota-se claramente que o desempenho da agricultura o principal drive do crescimento;

    Questes como taxa de juros e prazo atualmente estipulados pelo governo - tambmexercem forte influncia;

    A forte queda nas vendas desse ano se deve drstica mudana na poltica de crditoassociada as baixas taxas de confiana, instabilidade poltica e incertezas quando ao ambienteeconmico;

    Lembre-se: o produtor um empresrio como outro qualquer e a agricultura um setorcomo outro qualquer. No h bobos, no h ilhas;

    A agricultura tem uma capacidade de se descolar do desempenho econmico do Brasil nosmdio e no logo prazos, medida que a demanda puxada pelo mundo que cresce mais forte econtamina o ambiente agropecurio brasileiro;

    Ainda que nossas previses deem conta de uma desacelerao da demanda por alimentosnos prximos 10 anos em relao aos ltimos 10, ainda assim, ser uma demanda muito grande,onde o Brasil assume um papel preponderante. H como produzir sem mquinas?

  • MUITO OBRIGADO!!!

    Antnio da Luz

    Economista chefe Sistema FARSUL

    Assessoria Econmica

    51 3255 9775 51 9992 3573

    [email protected]

    mailto:[email protected]