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MANUAL PRÁTICO DO MERCADO DA BOVINOCULTURA DE

CORTE07/10/2015

Complexo agroindustrial da carne

Índice

1.1 Diagrama da cadeia

Bovinocultura de corte

2.1 Sistemas de produção2.2 Categorias animais

Contexto da bovinocultura de corte

3.1 Cenário mundial3.2 Cenário nacional

Exportação5.1 Volume

5.2 Valor5.3 Destinos5,4 Preços

Estrutura de mercado

4.1 Distribuição geográfica da bovinocultura de corte 4.2 Rebanho bovino

4.3 Rebanho bovino confinado4.4 Abates

4.5 Produção de carne bovina4.6 Produtividade

4.7 Capacidade frigorífica

Custo de produção

6.1 Sistema de cria6.2 Sistema de recria/engorda

Formação de preços

7.1 Oferta e demanda7.2 Ciclo pecuário

7.3 Arroba do boi/vaca 7.4 Reposição de animais

7.5 Carne no atacado e varejo

Diferencial de base

8.1 Preços da arroba em SP e MT8.2 Diferencial de base SP/MT

Equivalentes de arroba

Mercado futuro10

9.1 Tipos9.2 Sério de preços dos diferenciais

10.1 Definição10.2 CBOT

10.3 BM&F Bovespa

9

8

7

6

5

4

3

2

1

1. Complexo agroindustrial da carne

Embalagens

Energia elétrica

Equipamentos

Filtros de água

Carne in natura

Couro

Miúdos e glândulas

Carne industrial

Farinhas

Subprodutos

Genética

Suplementos

Defensivos agrícolas

Sementes forrageiras

Óleo diesel

Maquinários

Outros

Antes da fazenda Na fazenda

Animais abate

Boi gordo

Vaca

Garrote

Novilha

Bezerros

Animais vivosexplorados

Industria frigoríficaInsumos industriais

Distribuição

Combustível para caldeira

Produtos para limpeza

Trading

Distribuidor/Atacado

Varejo

Cosméticos

Rações

FarmacêuticaConsumidor

final

Depois da fazenda

1.1. Diagrama da cadeia

2. Bovinocultura de corte

Cria Recria Engorda

Produto final: bezerroGrandes áreas

Alta retenção de matrizesMaior utilização de mão

de obra

Produto Final: garrote/boi magro

Comprador de bezerroCrescimento da carcaça

Produto Final: boi gordoComprador de

garrote/boi magroGanho de peso

Pasto Confinamento

2.1. Sistemas de produção

Ciclo completo

Engloba todas as fases anteriores

Alto capital investido

Venda de tourinhos

Venda e compra de todas as categorias


Cria

Recria

Engorda

Alta produtividade

Alimentação concentrada e minerais

Maior número de cabeças por hectare

Suplementação à pasto

Época das águas ou seca

Técnicas de conservação de forragem

Grandes extensões de terra

Época das águas

Menor número de cabeças por hectare

IntensivoSemi - IntensivoExtensivo


IntensivoSemi - IntensivoExtensivo

Utilização de recursos naturais

Produtividade

Grau de investimento


Garrote 18 meses 9,5 @

Bezerro 8 meses 5,5@ Bezerra 12 meses 6 @Bezerra 8 meses 5 @

Bezerro 12 meses 7 @ Novilha 18 meses 8,5 @

2.2. Categorias animais

Vaca solteira 10,5 @

Boi gordo Vaca gordaTourinho 18 meses 22 @

Boi magro 12 @ Vaca parida 12,5 @

2.2. Categorias animais

3. Contexto da bovinocultura de corte

3.1. Cenário mundial

Rebanho mundial de bovinos em 2014

0,0

300,0

Rebanho Mundial 991 milhões cab

300

207

51

88 103

Juntos possuem 51% do rebanho mundial

Fonte: USDA.


0,0

11,2

Produção Mundial 58,9 milhões t

2,24

4

9,92

2,9

11,23

7,58

5,76

Produção mundial de carne bovina em 2014

Juntos representam 36% da produção

mundial


Fonte: USDA.

0,0

2,1

Exp Mundial: 10 milhões t

2,1

0,4

1,9

1,2

1,9

0,6


Exportação mundial de carne bovina em 2014

Fonte: USDA.

0,0

1,3

Imp Mundial: 7,9 milhões t

1,1

0,3 0,9

1,30,4

0,7


Importação mundial de carne bovina em 2014

Fonte: USDA.

3.2. Cenário nacional

211,7

190

195

200

205

210

215

Milh

ões

de

cab

eças

Evolução do rebanho


Rebanho nacional de bovinos

28,4

24,2

21,6 21,019,2

0

5

10

15

20

25

30

MatoGrosso

MinasGerais

Goiás MatoGrosso do

Sul

Pará

Milh

ões

de

cab

eças

Rebanho por estado (2013)

Fonte: IBGE.

8,03

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

8,5

Bilh

ões

de

kg d

e ca

rcaç

a

Evolução da produção de carne


Produção nacional de carne bovina

1.325,8

965,4892,6

844,3

741,1

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

MatoGrosso

MatoGrossodo Sul

SãoPaulo

Goiás MinasGerais

Milh

ões

de

kg d

e ca

rcaç

a

Produção de carne por estado

Fonte: IBGE.

1.743,7

318,0-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

Mil

TEC

Volume das exportações

Brasil Mato Grosso

6,44

1,21

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

Bilh

ões

de

US$

Receita das exportações

Brasil Mato Grosso


Exportações de carne bovina

Fonte: Secex.

Destinos das exportações do Brasil em 2014


Fonte: Secex.

0,0

385,1

Exp BR: 1769 mil TEC

385,1

208,4

67,2

296,0

176,0

160,7

77,2

Mato Grosso

4. Estrutura de mercado

4.1. Distribuição geográfica de rebanho e pastagem

Fonte: Imea.

26,0

26,8

26,2

25,725,9

27,3

28,8

29,2

28,728,4 28,5

24

25

26

27

28

29

30

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Milh

ões

de

cab

eças

Rebanho total de bovinos em Mato Grosso

4.2. Rebanho de bovinos

Fonte: Indea-MT.

117,9

180,7

426,5

536,6

638,0592,8

813,9 792,8

717,8

636,7

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Mil

cab

eças

Rebanho confinado em Mato Grosso

4.3. Rebanho confinado

Fonte: Imea.

3,8

4,7

5,2 5,4

4,1 4,2 4,3

4,9

5,5

6,0

5,5

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Milh

ões

de

cab

eças

Abate total de bovinos

4.4. Abate de bovinos

Fonte: Indea-MT.


54% 52% 51%58% 62% 64% 66%

55% 53% 54% 56%

46% 48% 49%42% 38% 36% 34%

45% 47% 46% 44%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

%

Abate de bovinos por sexo

Machos Fêmeas

Fonte: Indea-MT.

52% 49%35% 36%

44% 48%54% 54% 56% 58% 59%

48% 51%65% 64%

56% 52%46% 46% 44% 42% 41%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

%

Abate de bovinos por idade

Com até 36 meses Acima de 36 meses


Fonte: Indea-MT.

814

931

1.083 1.095

9251.010 1.031

1.085

1.220

1.445

1.326

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Mil

ton

elad

as d

e ca

rcaç

a

Carne produzida em Mato Grosso

4.5. Produção de carne

Fonte: Indea-MT.

12,00

12,50

13,00

13,50

14,00

14,50

15,00

15,50

16,00

16,50

17,00

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

14,39

13,32

13,8313,60

14,96

16,1115,86

14,85 14,73

15,96 16,01

Arr

ob

a p

or

anim

al a

bat

ido

Arrobas por animal

4.5. Produção de carne

Fonte: Indea-MT/IBGE.

4.6. Produtividade

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

2,15

2,42

2,81 2,84

2,422,66 2,72

2,87

3,24

3,903,63

@/h

a

Produtividade

Fonte: Indea-MT/IBGE; Elaborado pelo Imea.

4.7. Capacidade frigorífica

Localização dos frigoríficos de Mato Grosso

Fonte: Imea.


0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

jan

/10

abr/

10

jul/

10

ou

t/1

0

jan

/11

abr/

11

jul/

11

ou

t/1

1

jan

/12

abr/

12

jul/

12

ou

t/1

2

jan

/13

abr/

13

jul/

13

ou

t/1

3

jan

/14

abr/

14

jul/

14

ou

t/1

4

jan

/15

abr/

15

jul/

15

Cab

eças

/dia

Capacidade frigorífica de Mato Grosso

Capacidade total Capacidade em operação Capacidade real

Fonte: MAPA; Elaborado pelo Imea.

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

jan/10 jun/10 nov/10 abr/11 set/11 fev/12 jul/12 dez/12 mai/13 out/13 mar/14 ago/14 jan/15 jun/15

Utilização da capacidade frigorífica

Utilização Total Utilização em operação Utilização real


Fonte: Imea.

5. Exportações

306,43

227,73

185,66

219,74

195,20

225,86

290,00

317,97

-

50

100

150

200

250

300

350

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Mil

TEC

Volume de exportações mato-grossenses de carne bovina

5.1. Volume de exportações

Fonte: Secex.

0,590,64

0,47

0,68

0,790,87

1,08

1,21

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Bilh

ões

de

US$

Valor das exportações mato-grossenses de carne bovina

5.2. Valor das exportações

Fonte: Secex.

Destinos das exportações de MT em 2014

5.3. Destinos das exportações

Fonte: Secex.

0,0

84,8

Exp MT: 317,9 mil TEC

61,9

84,8

14,5

57,0

28,2

26,3

15,6

5.4. Preços

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

jan/04 jan/05 jan/06 jan/07 jan/08 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12 jan/13 jan/14 jan/15

US$

/kg

Preço pago pela carne bovina mato-grossense

Fonte: Secex.

6. Custo de produção

Custo Total R$/@ 2° Tri de 2015

Manejo Sanitário e Reprodutivo

Suplementação

Pastagem

Aquisição de Animais

Mão de Obra

Outros Custos

COE (subtotal)

Custos Fixos

Total

R$ 2,93

R$ 20,15

R$ 3,57

R$ 5,43

R$ 21,51

R$ 40,00

R$ 93,59

R$ 28,24

R$ 121,83

2%

17%

3%

4%

18%

33%

77%

23%

100%

Fonte: Imea.

6.1. Sistema de Cria

Custo Total R$/@ 2° Tri de 2015

R$ 0,76

R$ 9,03

R$ 3,09

R$ 2,23

R$ 75,71

R$ 5,81

R$ 13,85

R$ 110,50

R$ 14,35

R$ 124,85

1%

7%

2%

2%

61%

5%

11%

89%

11%

100%

Manejo Sanitário e Reprodutivo

Suplementação

Pastagem

Forrageira Anual

Aquisição de Animais

Mão de Obra

Outros Custos

COE (subtotal)

Custos Fixos

Total

Fonte: Imea.

6.1. Sistema de Recria/Engorda

7. Formação de Preços

Os preços são basicamente formados no equilíbrio entre oferta e demanda

Oferta de Bovinos Demanda por carne bovina

7.1. Oferta e demanda

Preço da @

aumenta

Cresce demanda

por bezerro

Aumenta investimento

em cria

Aumenta produção de

bezerros

Cresce bois para

abate

Preço da @ cai

Diminui procura

por bezerros

Aumenta o abate

de fêmeas

Cai a produção de

bezerros

Falta boi para

abate

Ciclo da Pecuária

7.2. Ciclo da pecuária

Fonte: Imea.

0,00

20,00

40,00

60,00

80,00

100,00

120,00

140,00

160,00ja

n-0

8m

ar-0

8m

ai-0

8ju

l-0

8se

t-0

8n

ov-

08

jan

-09

mar

-09

mai

-09

jul-

09

set-

09

no

v-0

9ja

n-1

0m

ar-1

0m

ai-1

0ju

l-1

0se

t-1

0n

ov-

10

jan

-11

mar

-11

mai

-11

jul-

11

set-

11

no

v-1

1ja

n-1

2m

ar-1

2m

ai-1

2ju

l-1

2se

t-1

2n

ov-

12

jan

-13

mar

-13

mai

-13

jul-

13

set-

13

no

v-1

3ja

n-1

4m

ar-1

4m

ai-1

4ju

l-1

4se

t-1

4n

ov-

14

jan

-15

mar

-15

mai

-15

jul-

15

set-

15

R$

/cab

eça

Preço à vista da @ em Mato Grosso

Boi Gordo Vaca Gorda

7.3. Arroba do boi e da vaca

Fonte: Imea.


Arroba @

• Unidade de peso, Espanha

• Domínio árabe na península ibérica

• Em árabe quatro = arroub

• @ = quarta parte de um quintal

• 1 quintal = 100 libras espanholas

• 1 @ = 25 libras = 32 arratéis

• Em Portugal 32 arratéis = 14,79 kg (=15 kg)

• Brasil @ = 15 kg


2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

3/1

/08

3/3

/08

3/5

/08

3/7

/08

3/9

/08

3/1

1/0

83

/1/0

93

/3/0

93

/5/0

93

/7/0

93

/9/0

93

/11

/09

3/1

/10

3/3

/10

3/5

/10

3/7

/10

3/9

/10

3/1

1/1

03

/1/1

13

/3/1

13

/5/1

13

/7/1

13

/9/1

13

/11

/11

3/1

/12

3/3

/12

3/5

/12

3/7

/12

3/9

/12

3/1

1/1

23

/1/1

33

/3/1

33

/5/1

33

/7/1

33

/9/1

33

/11

/13

3/1

/14

3/3

/14

3/5

/14

3/7

/14

3/9

/14

3/1

1/1

43

/1/1

53

/3/1

53

/5/1

53

/7/1

53

/9/1

5

Nú

mer

o d

e d

ias

Escala de abate em Mato Grosso

Fonte: Imea.


4,55

4,76

4,64

4,47

4,18

3,95

4,09

4,25

4,02

3,90

3,96

4,25

4,35

4,45

3,70

3,80

3,90

4,00

4,10

4,20

4,30

4,40

4,50

4,60

4,70

4,802

00

6

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

*

20

17

*

Milh

ões

de

cab

eças

Estoque de machos

Abate = +5%

Abate = 0%

Abate = -5%

Fonte: Imea.

500750

10001250150017502000

mai

/08

set/

08

jan

/09

mai

/09

set/

09

jan

/10

mai

/10

set/

10

jan

/11

mai

/11

set/

11

jan

/12

mai

/12

set/

12

jan

/13

mai

/13

set/

13

jan

/14

mai

/14

set/

14

jan

/15

mai

/15

set/

15

R$

/cab

eça

Média mensal do preço do boi magro

500

700

900

1100

1300

1500

mai

/08

jul/

08

set/

08

no

v/0

8ja

n/0

9m

ar/0

9m

ai/0

9ju

l/0

9se

t/0

9n

ov/

09

jan

/10

mar

/10

mai

/10

jul/

10

set/

10

no

v/1

0ja

n/1

1m

ar/1

1m

ai/1

1ju

l/1

1se

t/1

1n

ov/

11

jan

/12

mar

/12

mai

/12

jul/

12

set/

12

no

v/1

2ja

n/1

3m

ar/1

3m

ai/1

3ju

l/1

3se

t/1

3n

ov/

13

jan

/14

mar

/14

mai

/14

jul/

14

set/

14

no

v/1

4ja

n/1

5m

ar/1

5m

ai/1

5ju

l/1

5se

t/1

5

R$

/cab

eça

Média mensal do preço do bezerro de ano

7.4. Reposição de animais

Fonte: Imea.

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1100

1200

1300

50

100

150

200

250

300

jan

/04

jul/

04

jan

/05

jul/

05

jan

/06

jul/

06

jan

/07

jul/

07

jan

/08

jul/

08

jan

/09

jul/

09

jan

/10

jul/

10

jan

/11

jul/

11

jan

/12

jul/

12

jan

/13

jul/

13

jan

/14

jul/

14

jan

/15

jul/

15

R$

/cabe

çaMil

cab

eça

s

Relação entre abate de fêmeas e preço do bezerro

Abate fêmeas

Bezerro desmama

Polinômio (Abate fêmeas)

Polinômio (Bezerro desmama)


Fonte: Imea/Indea-MT.


Fonte: Imea.

1,9

2,0

2,1

2,2

2,3

2,4

2,5

2,6

2,7

jan

/08

mai

/08

set/

08

jan

/09

mai

/09

set/

09

jan

/10

mai

/10

set/

10

jan

/11

mai

/11

set/

11

jan

/12

mai

/12

set/

12

jan

/13

mai

/13

set/

13

jan

/14

mai

/14

set/

14

jan

/15

mai

/15

set/

15

Relação de troca boi X bezerro

FornecedoresInsumos

Intervenientes

Políticas públicas

Sistema financeiro

Pesquisa

Inspeção sanitária

ProduçãoPrimária

Transporte

IndústriasProcessadoras

Distribuição e Comercialização

MercadoInterno

Atores

Mercado Externo

SupermercadoSacolãoAçougue

Cozinha industrial

7.5. Carne no atacado e no varejo

Fonte: Imea.

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

9,00

10,00

jan

-08

set-

08

mai

-09

jan

-10

set-

10

mai

-11

jan

-12

set-

12

mai

-13

jan

-14

set-

14

mai

-15

R$

/kg

Preço da carne no atacado

Atacado (R$/kg) Arroba do Boi (R$/kg de carcaça)

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

jan

-08

set-

08

mai

-09

jan

-10

set-

10

mai

-11

jan

-12

set-

12

mai

-13

jan

-14

set-

14

mai

-15

R$

/kg

Preço da carne no varejo

Varejo (R$/kg) Arroba do Boi (R$/kg de carcaça)

7.5. Carne no atacado e no varejo

Fonte: Imea.

8. Diferencial de base

8.1. Preços em SP e MT

40,00

60,00

80,00

100,00

120,00

140,00

160,00

jan

/08

mai

/08

set/

08

jan

/09

mai

/09

set/

09

jan

/10

mai

/10

set/

10

jan

/11

mai

/11

set/

11

jan

/12

mai

/12

set/

12

jan

/13

mai

/13

set/

13

jan

/14

mai

/14

set/

14

jan

/15

mai

/15

R$

/@

Preços da arroba em São Paulo e Mato Grosso

Mato Grosso São Paulo

Fonte: Imea/Cepea.

0,0%

3,0%

6,0%

9,0%

12,0%

15,0%

18,0%

21,0%

24,0%

Diferença entre os preços da arroba do boi gordo entre Mato Grosso e São Paulo

Diferencial de base Média Série

Média série12,99%

8.2. Diferencial de base SP/MT

Fonte: Imea/Cepea.

9. Equivalentes de arroba

Traseiro + Dianteiro + Pontade agulhaBoi gordo @ 17

Boi gordo MT/IMEA (R$/@) 126,78

IndicadoresEquivalente físico

Equivalente físico + couro

Equivalente físico + couro + coprodutos

Equivalente couro + cortes desossados + coprodutos

120,708

128,170

139,262

158,652

Margem Bruta Equivalente físico

Equivalente físico + couro

Equivalente físico + couro + coprodutos

Equivalente couro + cortes desossados + coprodutos

-4,79 %

1,10 %

9,85 %

25,14 %

EF+ Couro e Sebo

EFC + Coprodutos

EFCCOO + Cortes

9.1. Tipos de equivalentes de arroba

Fonte: Imea.

0,00

20,00

40,00

60,00

80,00

100,00

120,00

140,00

160,00

180,00

jan/08 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12 jan/13 jan/14 jan/15

R$

/@

Preço Equivalentes de Arroba

Equivalente físico Equivalente físico + couro

Equivalente físico + couro + coprodutos Equivalente couro + cortes desossados + coprodutos

Boi gordo

9.2. Preços dos equivalentes de arroba

Fonte: Imea.

10. Mercado futuro

Mercado onde são realizadas operações, envolvendo lotes

padronizados de commodities ou ativos financeiros, para liquidação em

datas pré-fixadas.

10.1. Definição

LC V 6

Código na CBOT

Mês de Vencimento

Ano

Unidade: US$ por Libra Mês Código

Fevereiro G

Abril J

Junho M

Agosto Q

Outubro V

Dezembro Z

10.2. CBOT

Fonte: CME Group.

BGI U 15

Código na BM&F

Mês de vencimento

Ano

Unidade: R$ por arroba

Mês Código

Janeiro F

Fevereiro G

Março H

Abril J

Maio K

Junho M

Julho N

Agosto Q

Setembro U

Outubro V

Novembro X

Dezembro Z

10.3. BM&F Bovespa

Fonte: BM&F Bovespa.

Painel de decisão

Semanais Uni. 2014 A nt A A tual B ∆ (a / b)

1 - B o i go rdo R$/@ 111,85 126,52 126,79 0,21%

2 - Vaca go rda R$/@ 103,90 119,07 118,89 -0,16%

3 - B ezerro R$/cab 975,91 1.210,53 1.202,63 -0,65%

4 - Escala de abate Dias 5,96 6,60 7,17 0,57

5 - B M &F Set / 15 R$/@ - 145,01 144,70 -0,22%

6 - B M &F Out/ 15 R$/@ - 148,41 147,69 -0,48%

7 - D B SP - M T % 12,38 13,85 13,28 -0,57 pp

8 - EF R$/@ 103,05 119,02 120,71 1,42%

9 - EC R$/@ 111,37 126,48 128,17 1,33%

10 - ES R$/@ 121,57 137,53 139,26 1,26%

11 - EC D R$/@ 128,70 156,92 158,65 1,11%

12- R T bo i/ bezerro cab/cab 1,95 1,78 1,79 0,87%

13 - Int . de co nfinamento Cab 636,66 789,63 620,52 -21,42%

M ensais Uni. 2014 A nt A A tual B ∆ (a / b)

14 - Vo lume expo rtado M il TEC 25,76 26,25 24,25 -7,62%

15 - R eceita expo rtação M i US$ 95,90 97,85 88,49 -9,56%

16 - A bate de bo vino s M il cab 555,87 388,17 276,16 -28,86%

17 - A bate macho s M il cab 300,12 236,61 174,01 -26,46%

18 - A bate fêmeas M il cab 255,76 151,56 102,15 -32,60%

T rimestrais Uni. 2013 A nt A A tual B ∆ (a / b)

19 - P E - C ria R$/@ 92,45 119,29 121,83 2,13%

20 - P E - Engo rda R$/@ 79,23 125,15 127,29 1,71%

21 - P E - C .C o mpleto R$/@ 91,55 92,57 97,07 4,86%

Obrigado!Paulo Ozaki

[email protected](65) 2123-2651/9900-8973

Ângelo Ozelame

[email protected](65) 2123-2665/9227-5963

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

manual prÁtico do mercado da bovinocultura de corte … · complexo agroindustrial da carne...

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