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IG-METRICA 3.6

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INTRODUCCION La medición del valor en riesgo (VAR) es utilizada por entidades e intermediarios que operan en los mercados financieros para definir el riesgo de mercado de sus carteras de inversión. La administración de riesgos es vista como un componente integral de las organizaciones. Integrar la administración del riesgo en los negocios, pero hacerlo de manera correcta brinda los beneficios esperados. Métrica es un conjunto de herramientas informáticas dirigidas a cubrir las necesidades de procesamiento de información que calcula exposiciones a riesgos de mercado y de liquidez de los negocios financieros, utilizada para una correcta gestión y exigida por los entes de control . además ayuda a mejorar la calidad y corrección de sus procesos de gestión y elaboración de informes, a aumentar la eficiencia de los procesos operativos en general y a diseñar sus sistemas de forma que cumplan con los requerimientos actuales y futuros.

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CICLO OPERATIVO Métrica es un sistema capaz de calcular riesgo de negocios financieros, permite incluir varias formas de cálculo de modelos de acuerdo a lo que el cliente desee evaluar. Se nutre de información de negocios, tasas, monedas, etc. de cualquier sistema; la procesa y emite información tratada que sirve como herramienta de análisis; para lo cual debe definirse que tipo de datos se requieren para operar, como y cuando debe extraerlos, para generar escenarios que en últimas es la materialización de un modelo a una fecha determinada.

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INICIO DE SESIÓN Para utilizar las opciones operativas de IG-Métrica, inicialmente hay que tener a la

mano un usuario y Una contraseña, que su proveedor le suministra.

Hacemos Click en el icono del programa y aparecerá la siguiente pantalla: (Fig_1).

Fig. 1

Adicional a poder iniciar sesión en IG-Métrica, en este dialogo se pueden cambiar las

variables de conexión con el servidor de aplicaciones, seleccionando del menú

“Servidor” el submenú “Propiedades” (Figura 2), y aparecerá el cuadro de dialogo en

donde se puede cambiar dichas propiedades (Figura 3)

Fig. 2

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Fig.3

Luego de haber iniciado sesión en IG-Métrica, se cambia el icono Conectar/Desconectar

a , al hacer Clic sobre este botón aparece el siguiente cuadro de dialogo (Figura 4)

Fig. 4

Desconectar: Desconecta a Ig-Métrica del servidor.

Conectar: Muestra el Dialogo de Inicio de Sesión (Fig. 1).

Salir: Confirma (Figura 5) el Cierre de IG-Métrica, para Desconectar y Cierra la

Aplicación.

Fig. 5

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OPCIONES OPERATIVAS

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Fig. 6

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Barra de herramientas estándar:

Generalmente todas las ventanas operativas manejan el mismo esquema de interacción con el usuario, una barra de herramientas, donde cada uno de los botones, son acciones relacionadas con los iconos que muestra cada opción, desde este momento los llamaremos Estados:

1. Posibles Estados:

Nuevo: la ventana activa pasa a estado nuevo y queda apta para digitar los nuevos datos.

Buscar: Muestra una ventana de búsqueda, relacionada con la ventana actual, con tres botones:

Botón de chequeo, carga el objeto seleccionado. Botón con una Lupa, recarga la lista de objetos. Botón con una Puerta, Cierra si cargar objetos.

Editar o Modificar: Cambia de estado a la ventana para que los componentes visuales queden actos para modificar sus datos actuales.

Guardar: Guarda los nuevos datos digitados como nuevos, o modificado

Borrar o Eliminar: Elimina físicamente de la base de datos la información o el objeto operativo actual, antes de eliminar pide una confirmación.

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Cancelar: Cancela todos los cambios hechos sobre el objeto actual, y recarga los datos, almacenado en la base de datos.

Salir: Cierra la ventana actual.

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MENU CONFIGURACIÓN SubMenu GOBIERNO

Formatos de Normativa

Define los formatos especificados por la Superintendencia financiera y que IGMetrica

generara en la opción de Salidas.

Unidades de Captura/Subcuenta

Permite especificar las Unidades de captura y subcuentas asociadas a cada formato.

Fig. 7

Matriz de Correlación

Las matrices de correlación permiten al sistema agregar los valores en riesgo

individuales calculados por cada factor. IG Métrica no calcula coeficientes de

correlación entre factores de riesgo, pero permite incluir todas las matrices de

correlación que el usuario desee.

De la misma forma, se pueden crear varias versiones de información para la misma

matriz de correlación. En este sentido, el sistema utilizara la versión de matriz vigente

a la fecha de corte de un escenario en particular, permitiendo convivir varias versiones

de una matriz con el mismo nombre.

La definición de una matriz de correlación implica como primera medida establecer

cuales son sus factores de riesgo; IG Métrica permite predefinir para cada uno de

tales factores su cambio esperado. Esta característica va en concordancia con la

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especificación del modelo de Correlación usado por la Superintendencia Financiera,

donde los cambios esperados son dados.

Una vez creados los factores de riesgo, el sistema permite al usuario alimentar la

matriz, que tendrá tantas filas y columnas como factores se hayan definido.

Fig. 8

Adicional al tipo de matriz anterior, Existen otro tipo de matrices:

- Escalera de bandas

- Matrices de Choques

Son matrices que nacen junto con las Circulares expedidas por la Super-financiera.

Hasta la fecha la última matriz expedida fue la de la Circular 051, para este caso la

matriz cambia al menos cada 3 meses, y esto hizo que en IG-Métrica se desarrollara

una opción para cargar dicha matriz desde un archivo .xls (Figura 10).

Este .xls debe tener una estructura específica (pedir dicha estructura al proveedor).

En la Figura 9 se muestra la forma de ver los datos de dicha matriz de choques.

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Fig. 9

Los pasos para actualizar la matriz desde el .xls son los siguientes:

El la Figura 15 es seleccionar los parámetros a cargar, como son: la matriz de

correlación, las volatilidades, y la matriz de choques, luego se hace clic en el botón

para buscar el .xls que tiene la estructura y los datos de la nueva matriz de choques.

Fig. 10

Luego de haber cargado los datos, se deben revisar los datos cargados, y se hace clic

en el botón “Almacenar”

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Fig. 10a

SubMenu CUENTAS DE USUARIO

Administración de usuarios

Como se describió en el inicio de este manual para utilizar las funcionalidades de IG-

Métrica es necesario tener una cuenta de usuario, esta cuentas de usuario se pueden

crear es esta opción.

- El login debe tener al menos 8 caracteres.

- El password debe tener al menos 8 caracteres.

- Cada cuenta pertenece a un Rol.

El login y el password no tienen ninguna restricción de si son iguales o si deben tener

alguna combinación de caracteres.

Fig. 11

Administración de roles

Los roles define a que opciones de IG-Métrica tienen acceso los usuario que hagan

parte de dicho rol, la opciones son asignadas a los roles con permisos específicos.

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Fig. 12

15

MENU FUENTES DE DATOS

Este grupo de opciones contiene la funcionalidad del sistema que permite definir la

forma y origen de donde se va a extraer información para su posterior procesamiento:

Conexiones:

Define los parámetros de conexiones a los orígenes de datos de donde Métrica Toma

los Datos a Procesar, esto es una configuración ODBC, JDBC a una fuente de datos que

puede ser desde una archivo plano separado por coma, un archivo Excel, hasta una

Base de Datos MS-SQL, Oracle, MySQL, AS400, etc.

Fig. 13

Asociación Consultas Vs. Modelos:

Permite asociar los modelos creados a cada una de las consultas configuradas en la

opción Administrador de Consultas. Administrador de Consultas se define a

continuación.

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Fig. 14

Administración de Consultas Es una de la opciones claves de IG-Métrica, es este cuadro de Dialogo se escribe la

sintaxis SQL para traer los datos desde la Conexiones definidas en la opción

Conexiones, ósea los datos que serán procesados por el modelo a la hora de ejecutar

un Escenario.

Fig. 15

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Haciendo Clic Derecho sobre la consulta aparece un menú donde se puede ejecutar la consulta. Posibles Mensaje después de la validación: Consulta sin validar: La consulta no se ha validado. Error en la consulta: La consulta tiene error más un mensaje sobre el error. Validando Consulta: Se esta validando la consulta.

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Agrupación de Datos

La idea con esta opción es pre-cargar datos y agruparlos según el criterio en la

consulta SQL y serán almacenados en la Base de Datos METRICADA, las consultas

relacionadas con esta opción son también configuradas en al Administrador de

Consultas y se diferencian de las demás por que el nombre inicia por “AGRUPA_”. El

usuario puede crear grupos de orígenes de datos que contienen las consultas que se

cargaran en el momento en que el usuario decida. Para crear tales grupos, el usuario

puede dar click derecho en el cuadro del lado izquierdo de la pantalla (Grupos de

orígenes Datos).

Fig. 16

Cargar Archivos Planos

El objetivo de esta pantalla es permitir al usuario importar a IGMetrica archivos planos

generados por otras entidades, y que vayan a ser utilizados, ya sea para generar

escenarios de riesgo consolidados, a para generar escenarios de riesgo comparativos,

donde una fuente es un plano producido por otra entidad, y otra fuente es el plano

producido por IGMetrica.

Para que IGMetrica realice esta tarea de forma correcta, es necesario que el archivo

que se vaya a subir tenga SOLAMENTE la información correspondiente a la cartera o

empresa que se quiere evaluar, y que adicionalmente el plano tenga el archivo tipo 1

(encabezado) pues IGMetrica lo usa para identificar la fecha de corte de la informacion,

y la empresa a que se refiere.

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Fig. 17

Cuando el plano ingresado tiene la estructura correcta, el sistema muestra el numero

de líneas importadas, y reemplaza los registros del plano importado por los que haya

(si los hay) previamente cargados para la misma fecha, código de plano y empresa.

La información es almacenada como se muestra en la Figura 18. Como se puede

observar, la información corresponde exactamente a la que se encuentra en el plano

importado, y no ha sido convertida a números ni tratada en ningún caso. Tal

conversión es tarea del administrador de consultas al generar los escenarios o

informes que correspondan.

EMPRESA FECHA FORMATO NUMEROLINEA LINEA

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00 12 63 0000006340000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000002

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00 12 64 0000006454369904999999+000000000000000000000000

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00 12 65 0000006554380101000085+000000000000000206240.22

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00 12 66 0000006654380103000005+000000000000000206240.22

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00 12 67 0000006754390101000005+000000000000466807495.48

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00 12 68 0000006854390202000005+000000000000000206240.22

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00 12 69 00000069310601437700000000000000000000000000

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00 12 70 0000007040000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000002

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00 12 71 0000007154369904999999+000000000000000000000000

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00 12 72 0000007254380101000075+000000000000040911872.75

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00 12 73 0000007354380103000005+000000000000040911872.75

SFIDUXXXXXX 30/06/2011 0:00:00 12 74 0000007454399904999999+000000000000000000000000

Fig. 18

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MENU MODELOS

Modelos

IG METRICA Permite la creación de modelos diferentes para calculo de riesgos, tanto

de liquidez, como de mercado. Los modelos de calculo se caracterizan en esencia por

las consultas que utiliza cada uno – El usuario puede crear modelos diferentes que

evalúen conjuntos de contratos diferentes -, por los factores de riesgo que utilizan

asociados a productos o especies por la metodología de calculo de su propia

volatilidad, por la matriz de correlación que usan, por las bandas que usan, y por la

forma de proyección de cuentas del PUC y Saldos en mora.

La opción modelos permite crear, borrar o editar un modelo particular; en este ultimo

caso, y dado que la información con la que se configura el mismo es dinámica, esto es,

puede cambiar en cualquier momento, y no es administrada por el mismo sistema, IG

Métrica valida si en la aplicación original que administra cada uno de los productos

configurados en el sistema, se ha creado un nuevo producto, especie y/o moneda, y

advierte de tal situación al usuario para que agregue su respectiva configuración, tal

como lo muestra la figura 19.

Fig. 19

El hecho de configurar un producto, especie o moneda en un modelo, no implica que el

sistema vaya a incorporar información de tal tipo en los resultados, si por otra parte,

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las consultas de Posiciones-Especies, Contratos-Simples o Posiciones-Acciones no

obtienen ningún registro relacionado con tal producto, especie o acción.

Fig. 20

La pantalla de definición de Modelos se compone de siete páginas navegable con los

botones siguiente, anterior o por medio de una lista con leyenda “Ir a la

Página” , en las que se configuran:

1. Factores de Riesgo asociados a cada producto o especie (Figura 21):

Cualquier producto o especie puede tener como factor de riesgo una tasa de mercado

(DTF, IPC, etc.) o un precio; esta primera definición establece si el calculo de VAR se

hará a partir del producto del valor de una posición por la volatilidad de un precio, o el

valor de una posición, por la volatilidad de una tasa y por la duración modificada del

contrato respectivo.

Si el usuario escoge como factor de riesgo un PRECIO, el sistema asume entonces

como factor de riesgo asociado al producto o especie, su propia serie de precios, los

cuales deberán haber sido cargados a través de la consulta ESPECIESVALORES de la

opción Administración de Consultas.

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Si el usuario escoge como Factor de Riesgo una Tasa, el sistema permitirá al usuario

definir cual tasa asociará a cada Producto/Especie, de las tasas cargadas a través de la

consulta TASAS.

Fig. 21

2. Asociación de factores de la Matriz de correlación (Figura 22):

Una vez definidos los factores de riesgo asociados a cada uno de los productos o las

especies que manejará el modelo, el usuario tiene que indicarle a IG Métrica, cual es

la matriz de correlación que se usará para calcular el Var total, y de la misma forma,

cual es el factor de riesgo de tal matriz, al que esta asociado cada uno de los factores

de riesgo que se definieron en la pagina anterior.

Fig. 22

3. Definición de cálculo del cambio esperado (Figura 21)

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En esta pantalla el usuario puede determinar de qué forma se calculará el cambio

esperado de cada factor de riesgo definido por él. IG METRICA permite cinco formas

diferentes de obtener el cambio esperado para cada factor de riesgo:

REGISTRADO : Si el usuario escoge esta opción para un factor de riesgo,

el sistema asignará para tal factor, como cambio esperado, el mismo

valor que se asigno como cambio esperado al factor de riesgo de la

matriz de correlación asignado en la página anterior, el cual se configuró

en la opción Matriz de correlación.

ESPECIFICADO: Esta opción permite al usuario asignar manualmente un

valor de cambio esperado para un factor. Tal valor será entendido por el

sistema en términos de puntos básicos si se refiere a una tasa, o de

porcentajes si se refiere a un precio.

NORMAL: Indica al sistema que la volatilidad dada para un factor

específico corresponde a z veces la Desviación Estándar de la serie de

las ultimas n observaciones del factor, donde n es el numero de

observaciones definida por el usuario, y z corresponde al numero de

desviaciones dadas para el coeficiente de confianza registrado por el

usuario en una distribución normal estándar.

EWMA: Indica al sistema que la volatilidad se calculará, al igual que en

el punto anterior, sobre las n observaciones de la serie, pero utilizando

el modelo EWMA, dándole ponderación diferente a las observaciones

recientes frente a las mas antiguas. Además de los parámetros del punto

anterior, en este caso se debe asignar un valor para la variable λ.

DIFERENCIAS: A diferencia de los métodos anteriores, este método

calcula la volatilidad de un factor como la desviación estándar más el

promedio de la serie de incrementos logarítmicos o aritméticos de las

24

observaciones del factor de riesgo. En este caso también es posible

asignar para el cálculo la longitud del periodo que se refiere al número

de observaciones entre las que se calculará cada uno de los incrementos

de la serie.

DIFERENCIAS SIN PROMEDIO: Es similar al método anterior pero no

tiene en cuenta el valor promedio de los incrementos como parte de la

volatilidad calculada.

SIMULACION HISTORICA: Este método toma la serie correspondiente y

calcula el percentil z de los incrementos de tal serie; AL igual que los

modelos anteriores, es posible definir el numero de observaciones que

se utilizaran, el percentil (Coeficiente de confianza), el tipo de diferencia

(Logaritmica, Aritmetica, etc.) y el horizonte de tiempo.

REGRESION LINEAL: Realiza una estimación del valor correspondiente al

día siguiente para una serie de datos creando una función lineal donde la

variable dependiente es la serie de dato y el independiente el numero

del dia al que corresponde cada dato de acuerdo a la definición que

sobre el particular tiene Microsoft Excel 97

Fig. 22

25

4. Configuración de bandas de riesgo (Figura 23)

Permite al usuario definir los límites en días comerciales de las bandas de tiempo en

las que se agruparan los contratos evaluados. El criterio de agrupación de acuerdo a

las bandas es la duración (MckAulay) de cada contrato.

El primer renglón de la pantalla permite definir las bandas para el caso de las

operaciones en Moneda Legal y Extranjera, mientras que el segundo renglón permite

definir las bandas para los contratos en UVR.

Fig. 23

5. Definición de parámetros de liquidez (Figura 24):

Esta página tiene como objetivo permitir al usuario definir las bandas de tiempo en las

que se agruparán los flujos de caja tanto positivos como negativos generados por los

contratos, con el objeto de obtener escenarios de riesgo de liquidez en términos de

GAP.

La pantalla también permite definir los días a partir de la fecha de corte donde se

liquidaran las posiciones en acciones.

26

Fig. 24

6. Configuraciones Extras (Figura 25):

En esta página se pueden definir comportamientos adicionales de los contratos

cargados al generar un escenario. Contiene tres pestañas para:

Comportamiento de Valores en mora: El usuario puede indicar al sistema el

tratamiento que tendrán los flujos proyectos atendiendo a la altura de mora que

tenga el contrato al que pertenecen. En este sentido, el sistema creará un flujo

adicional por un porcentaje del valor en mora, y con fecha igual a la fecha de

corte mas unos días preestablecidos, para todos los contratos que tengan Altura

de Mora igual o inferior a la indicada en el renglón. Cuando la proyección se

escoge sobre el saldo de capital, y no sobre el valor en mora, el sistema creara

un flujo por un porcentaje del saldo vigente de capital del contrato con duración

igual a la indicada en el renglón, pero, dado que se esta proyectando es el saldo

de capital, se eliminaran todos los flujos proyectados que tiene el contrato.

Flujos formulados: El usuario puede indicar al sistema que genere flujos cuyos

valores de Capital, interés fijo, interés variable y fecha sean calculados a partir

de formulas simples teniendo como parámetros los flujos originales de cada

operación.

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Proyección de Balances: También el usuario puede definir al sistema los días

después de la fecha de corte de un escenario, donde se liquidaran determinados

porcentajes de los saldos de Balance.

Fig. 25

Escenarios

Una vez definidos los modelos con los que va a operar el sistema, el usuario puede

comenzar a producir escenarios de Var/Sarl en la pantalla correspondiente. Para este

efecto es necesario solo indicarle a IG Métrica el modelo que se va a usar y la fecha de

corte a la que se quiere hacer el cálculo. Es opcional indicar el nombre que se le va a

dar al escenario; en caso de no hacerlo el usuario, el sistema lo asignara en forma

automática (Figura 26).

28

Fig. 26

- En el menú Opciones aparece el botón de chequeo “Debug” que hace que el

detalle sea mas explícito y muestra qué no se pudo procesar y porqué.

- El botón de chequeo “Recalcular” hace nuevamente los cálculos sin traer los

datos desde las fuentes de datos.

- Después de haber iniciado el Escenario se puede detener, con el botón

correspondiente

Administrador de Escenarios

Esta opción muestra todos los escenarios procesados, y permite visualizar todos los

escenarios guardados, una vez seleccionado, aparece el nombre que fue asignado, el

tipo de modelo al cual pertenece, hora de inicio y finalización del proceso, fecha de

corte y de proceso y el estado que pueden ser “Almacenado”, “Guardado”,

“Procesando”, “Cancelado” (Figura 27).

29

- Con el botón se pueden eliminar escenarios ya procesados.

- Con el botón se cada una de la tablas en donde el escenario almacena

datos, y muestra el numero de registros que almaceno a la hora del proceso, si

se quiere ver los datos almacenados, se hace clic derecho sobre el nombre de la

tabla y aparece un menú contextual llamado “Cargar Datos” .

Fig. 27

La pestaña “Log del Escenario” permite revisar el texto generado en la opción

escenarios donde aparece el detalle de los procesos realizados. Este texto es muy útil

para analizar casos en que los procesos fallan o generan información errada.

30

MENU SALIDAS

Informes

Utilizando las conexiones ya configuradas se pueden utilizas para traer datos desde

dicha Base de Datos, los datos son mostrados en un Grid o en un Informe que

puede ser exportado a pdf, xls, entre otros formato.

Estos informes dependen de una consulta con sintaxis SQL (SELECT, FROM,

WHERE), Figura 28

Fig. 28

En la parte superior se escribe la consulta, con el botón IG-Métrica intenta

ejecutar la consulta, si la ejecución es exitosa se muestran los datos en un grid

como se muestra en la Figura 29,

Fig. 29

Con el botón IG-Métrica muestra la misma información pero con la

posibilidad de imprimir o exportarla a diferentes formatos, Figura , este informe es

31

mostrado en una pestaña en la parte inferior izquierda con nombre “Jasper Viewer”

Figura 30.

Fig. 30

Fig. 31

32

Generador de Informes

Sirve para generar los informes y archivos planos, esto NO opción depende de la configuración que se haga en IG-Métrica, es un plug-in que se monta sobre IG-Metrica de otra aplicación desarrollada solo para generar Informes y Archivos planos para trasmisión, llamada IG-Formato, para mas información consulte el proveedor.

Fig. 32

Esta pantalla tiene 3 paneles:

1. Panel Izquierdo:

Lista de Circulares: Cada una de las Circulares creadas.

Lista de Informes: Cada uno de los Informes configurados.

Lista de Escenarios: Cada una de los Escenarios Generados.

Lista de Entidades: Cada una de las entidades configuradas.

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Lista de Fuentes de Datos: Cada una de la Fuente de Datos configurada.

Plano: Opción para generar el archivo plano a transmitir.

Fig. 33

Plano separado: Opción para generar el archivo plano, donde cada uno de los campos están separados por una <tab> (No se transmite).

Fig. 34

Informe: Genera un informe imprimible, con los datos cargadores de la fuente de datos.

Fig. 35

34

Confirmar: Muestra una lista con las columnas que saldrán en el informe para seleccionar las que se desean mostrar, adicional se puede mostrar la información agrupada por algún campo.

Fig. 36

Botón Generar: Ejecuta la Opción o Acción seleccionada en el ítem anteriores.

2. Panel Inferior:

Barra de progreso: muestra el progreso según la opción seleccionada.

3. Panel Derecho:

Espacio en donde se cargan los Informes o los archivos planos.

35

El Editor del archivo plano

Fig. 37

La barra de herramientas

Guarda el archivo actual en PDF, o XLS

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