manual bloomberg
DESCRIPTION
Manual BloombergTRANSCRIPT
1
INTRODUCCION.
Dados los constantes cambios que las finanzas han tenido alrededor del mundo y de la aparición
de nuevos instrumentos financieros que con el tiempo ha cambiado la forma en que se perciben
los mercados, se hace realmente importante para un ingeniero financiero irse adaptando a los
diferentes cambios dictaminados por los mercados y por los personajes que los controlan.
Este manual es el resultado de experiencias académicas y personales. Experiencias que incluyen
investigación de los mercados, técnicas de inversión, y manejo de plataformas de información.
Durante mi carrera académica he dedicado mayor parte de mi tiempo al estudio de los mercados
de capitales y las fuerzas que los mueven, y ha sido necesario desarrollar habilidades y uso de
búsqueda de información, que es donde nace la iniciativa de crear este manual. Los objetivos del
mismo son llegar a los estudiantes y al público general, facilitarle a los mismos el aprendizaje de la
herramienta de búsqueda de información y darles las herramientas necesarias para encontrar
información fundamental de los mercados: accionario, de renta fija, divisas y derivados que les
ayude a entender más dichos mercados y les dé un mejor entendimiento del comportamiento de
los instrumentos financieros que se encuentran en cada uno.
INFORMACION PERSONAL
Jeison Gil Orrego
Estudiante Ingeniería Financiera
Universidad de Medellín
Monitor Laboratorio financiero UDEM
300-222-22-58
2
ACERCA DE LA PLATAFORMA.
Bloomberg terminal es un sistema computarizado que provee Bloomberg L.P. que permite que
profesionales financieros accedan al Bloomberg Profesional service atreves del cual los usuarios
pueden monitorear y analizar datos, movimientos de los mercados financieros en tiempo real. El
sistema también provee noticias, precios de cotización, y mensajería a través de su propia red de
seguridad.
La plataforma fue fundada en 1981, cuenta con canal de televisión, radio, las plataformas
computacionales y aplicaciones para celulares dando así a sus clientes una gran gama de fuentes
de información. Tiene clientes en más de 160 países, sus asesores hablan alrededor de 95 idiomas,
cuentan con alrededor de 12.900 empleados en 72 países, ayuda en línea las 24 horas y los 365
días del año, tiene más de 19 millones de funciones, es la red de comunicación privada más grande
del mundo.
Muchas de las grandes firmas comisionistas de bolsa tienen subscripciones a Bloomberg
Professional service, muchas de las mejores universidades también tienen subscripciones a este
software, universidades tales como: Harvard, Cambridge, Princeton, Yale, Universidad de Tokio,
que son universidades reconocidas a nivel internacional por su nivel académico, a nivel nacional
encontramos universidades como la Universidad de Medellín, la Universidad del Rosario de
Bogotá, Universidad de los Andes, Eafit, entre otras, que ahora cuentan con licencias de
Bloomberg Professional en sus instalaciones. La plataforma es una herramienta multifuncional en
la vida del profesional, pero lo es más aun en la vida del estudiante ya que le da una visión más
amplia del mundo de las finanzas y del funcionamiento del mismo y lo prepara para ser más
competente en el mundo laboral.
ANTES DE COMENZAR
Cabe aclarar que esta manual no tiene ningún uso comercial, fue creado para facilitar el uso de la
plataforma para los estudiantes y profesores de la Universidad de Medellín y a cualquier otra
persona a quien le sea de interés.
La plataforma está constantemente creando cambios, ya sea de la interfaz gráfica, agregando,
quitando funciones o simplemente modificándolas. Coincidencialmente al momento de ser
terminado el manual ya se estaba cambiando la interfaz gráfica de la plataforma, a pesar de esto,
muchas de las funciones descritas se siguen usando igual y las que no lo hacen de una manera
similar, el manual fue diseñado para entregarle a quien lo use, el entendimiento de la plataforma
por lo que quien lo lea, tendrá las bases para navegar por la misma.
3
INDICE.
PG
CAPITULO 1. INICIANDO EN LA PLATAFORMA 4 - 16
CAPITULO2. LAUNCHPAD 17 - 42
CAPITULO 3. GRAFICAS 43 - 59
CAPITULO 4. FUNCIONES ECONOMICAS 60 - 71
CAPITULO 5. RENTA VARIABLE 72 - 135
CAPITULO 6. RENTA FIJA 136 - 186
CAPITULO 7. DIVISAS 187 - 230
CAPITULO 8. DERIVADOS Y COMMODITIES 231 - 331
ANEXOS 332 - 343
4
CAPITULO 1.INICIANDO EN LA PLATAFORMA.
EL TECLADO
La plataforma provee a sus clientes un teclado especial para usar la misma, el cual cumple las
funciones de un teclado normal, pero ha sido adaptado para un mejor uso de la plataforma y un
cierto número de teclas han sido agregadas, el teclado cuenta con una división de colores que
ayudara a diferenciar el uso de las mismas y a diferenciar las distintas funciones de la plataforma.
Los colores en los que se divide el teclado son: azules, verdes, amarillas, negras, rojas y blancas.
Antes de empezar a describir que hace cada una de las teclas es necesario hacer unas aclaraciones
acerca de la plataforma.
-Llamaremos función a toda herramienta, instrumento financiero, característica o pantalla que
pueda ser estudiada en la plataforma por medio de un ticker específico. Por ejemplo:
BETA<GO> = calculadora de betas del mercado.
ECOPETL CB <GO> =Menú principal de la acción de Ecopetrol en la Bolsa de Valores de
Colombia.
-En la plataforma dejaremos de referirnos a las teclas Enter e Intro por su nombre y las
empezaremos a llamar tecla <GO>.
-Toda función tiene un nemotécnico designado que globalmente es conocido como ticker
-Al iniciar la plataforma esta siempre abrirá 4 ventanas (de color verde), además del instant
Messenger Bloomberg –IM-(de color rojo), tenga en cuenta que si cierra una de las 4 ventanas
verdes se cerrara la plataforma por completo.
Teclas.
Teclas rojas: son las teclas del sistema y sirven básicamente para ingresar y salir de el
Al estar dentro de la plataforma la tecla Escape, regresa a la página inicial después de haber
estado metido en alguna función.
La tecla Default, sirve para iniciar la pantalla de ingreso del usuario y la contraseña, al estar
logueado la tecla sirve para cerrar sesión.
5
Para iniciar el sistema vamos directamente al icono de la plataforma que está en el escritorio
.
Después de hacer esto se abrirán las cuatro ventanas que mencionábamos y solo necesitamos
presionar la tecla DFTL. Para ingresar el usuario y contraseña. En la plataforma podemos crear
nuestro propio usuario para tener nuestros datos privados. Para hacer esto solo basta con dejar
los valores de Usuario y Contraseña completamente vacío y presionar “<GO>” o tecla “Enter”. Y
aparecerá una especia de formulario que tendremos que llenar para tener nuestro propio Usuario.
Aparecerán los campos para ingresar la información así:
Luego de ingresar a la plataforma nos encontraremos en la página principal, en la que
regularmente no tendremos un valor cargado, principalmente es una pantalla negra con
publicidad o en ocasiones encontraremos información que afecta a la comunidad global.
En esta página inicial encontraremos una barra de comandos azul muy fina en la cual escribiremos
todas las funciones por medio de los tickers.
Esta barra azul tiene una función específica que se llama autocompletar que básicamente es que
copiamos cualquier palabra, ya sea el nombre de una empresa, un índice, el nombre de una bolsa,
etc. Y esta de forma predeterminada nos muestra una serie de valores casados con esta
descripción. Como veremos a continuación:
6
Para usar la función de auto completar solo se copia algo en la barra de comandos (barra azul) que
se quiera buscar y no se presiona nada más, automáticamente la plataforma saca un cuadro como
el que se ve en la imagen anterior con una serie de valores casados, el valor que está dentro del
ovalo rojo es el ticker de la empresa de Ecopetrol (ECOPETL CB EQUITY) en donde ECOPETL hace
referencia a la empresa, CB, a que se negocia en la bolsa de Colombia y EQUITY hace referencia a
que es una acción. Esta función puede ser utilizada para buscar cualquier otro tipo de información.
Teclas verdes: son las teclas de manejo o funcionamiento de la plataforma
La tecla Help es la tecla que se considera es la más importante de toda la plataforma y
existen tres formas de utilizarla
1. para encontrar una función. Basta con simplemente copiar en la barra de comandos (azul
parpadeante) las palabras relacionadas con la búsqueda y presionar la tecla HELP.
Se abrirá una pantalla donde se encontraran 18 categorías y el número de resultados por
categoría según los valores que usted haya ingresado. La pantalla lucirá como la siguiente:
Palabras de su búsqueda +
7
2. en cualquier momento que tengamos una función cargada si presionamos la tecla HELP, esta
nos llevara inmediatamente a la explicación de la función y en caso de que esta utilice alguna clase
de proceso matemático o estadístico, mostrara cuales son los parámetros tomados y fórmulas que
se usaron.
3. la tercera manera de utilizar la tecla HELP es quizá la función más importante de la plataforma y
la más reconocida a nivel mundial de la misma.
2x
Al presionar dos veces seguidas la tecla HELP se abrirá una pantalla llamada Bloomberg Helping
Desk o mesa de ayuda en la cual podremos escribir cualquier tipo de duda que tenga que ver con
la búsqueda de información en la plataforma, uso de herramientas y funciones. Y funciona de la
misma manera que funciona una conversación en Windows Messenger.
= Para descripción
HELP TWICE
8
El centro de ayuda es un chat en tiempo real atendido las 24 horas del día y los 365 días del año
por asesores quienes son personas especializadas en el uso de la plataforma y tienen un buen
manejo de las finanzas. En ocasiones el asesor le pedirá que le provea un número telefónico y le
llamara para guiarle por el proceso de una manera más eficiente, no tenga miedo y proporcione el
número de su celular para que sea más cómoda la conversación
Sea amable y respetuoso al momento de utilizar esta herramienta, recuerde agradecer por la
ayuda así esta no haya sido como usted lo esperaba. Cuando considere que ya recibió toda la
información que necesitaba, proceda a presionar la barra de color rojo que dice
Cuando haya finalizado la conversación y haya presionado la barra gracias todo hecho, la
conversación quedara instantáneamente grabada en el sistema de mensajes de su terminal, a la
cual podrá acceder en cualquier momento usando la tecla Message en caso que necesite retomar
la conversación. La conversación se puede hacer prácticamente en cualquier idioma, los más
comunes son inglés y el español, pero cabe aclarar que será más eficiente si se hace en inglés.
La tecla Search cumple la misma función 1 de la tecla help.
La tecla News básicamente sirve para encontrar noticias de un tema específico y se usa así:
9
+ = noticias de ese tema
La tecla Monitor, es un menú para organizar a su gusto, diferentes monitores.
La tecla Quote1, muestra las cotizaciones de un activo que se esté buscando.
La tecla Quote2, muestra datos relevantes del activo que se busca y sus similares.
La tecla Print, simplemente sirve para imprimir la pantalla en la que se está. Esta función
tiene un pequeño problema y es que guarda el archivo con una extensión que solo es posible abrir
con el programa de navegación de internet que se tenga predeterminado. Por esto recomiendo
personalmente otro método que es el siguiente:
Cuando estemos situados en la pantalla vamos a la barra gris en el extremo superior y nos vamos a
la pestaña que se llama “exportar”.
Después se busca la “opción pantalla grab”, cuando presionemos esta opción nos aparecerá una
venta en la que podremos un correo al que deseemos enviar el pantallazo después de llenar esta
información solo queda presionar la tecla <GO> y después de esto presionar la opción 1)<GO>
enviar que aparece en la esquina izquierda superior y así enviamos el pantallazo en un formato
que compatible con cualquier software de imagen además de un plus que lo podremos enviar a
cualquier dirección de correo electrónico.
SU BÚSQUEDA
10
La tecla Comando, permite ver los comandos utilizados anteriormente en la plataforma, así
que si por ejemplo estamos parados en cualquier pantalla y se quiere ver que funciones han sido
usadas anteriormente simplemente se presiona la tecla Comando y esta mostrara en la barra de
comando (la barra azul) que funciones fueron usadas desde la que ese está usando actualmente
hacia atrás.
La tecla Del, cumple simplemente la misma función que en un teclado regular.
La tecla Home, es una de las teclas con función más sencilla, básicamente lo que hace es
que en ocasiones el cursos se nos pierde, esta tecla nos evita tener que mover el mouse e ir a la
barra de comandos y dar clic, si presionamos la tecla home el curso aparecerá automáticamente
en la barra de comandos. Es una tecla que para muchos puede sonar inútil, pero al momento de
estar haciendo análisis ya sea de acciones, bonos, etc. Esta tecla nos ahorra segundo que en
ocasiones son preciados.
Las teclas Page Up y Page Down, básicamente sirven para movernos entre las
páginas. En ocasiones nos encontramos en funciones que nos muestras tablas de precios de
activos o en noticias que tienen más de una página, esta dos teclas sirven solo para moverse entre
esas páginas y pasarlas ya sea hacia arriba o hacia abajo según la tecla.
11
La tecla Menú, simplemente nos lleva al menú anterior, cuando me refiero al menú
anterior no necesariamente me llevara hacia la pantalla anterior. La plataforma funciona de una
forma sistemática que nos lleva del menú principal de la misma y despliega unos submenús cada
vez que voy entrando más y más en la búsqueda, la tecla menú lo que hace simplemente es
devolverme al submenú anterior hasta que llegue al menú principal.
Teclas amarillas: Son las categorías o mercados financieros a los que puede pertenecer una
función.
Regulaciones: la función de Law se usa para buscar documentos de corte o legales. Si se
presiona la tecla Law esta abrirá instantáneamente una pantalla con diferentes menús y submenús
todo en relación con documentos legales y regulaciones del mercado.
Deuda soberana: esta tecla sirve de atajo para recurrir a cada una de las funciones que
tengan que ver con deudas de los gobiernos. Se puede saber el ticker completo de la deuda a la
que se quiera llegar o usar la función autocompletar.
Deuda corporativa: esta tecla funciona de manera similar a la anterior a diferencia de la
misma, la tecla Corporación se utiliza para encontrar los títulos de deuda corporativos.
Títulos hipotecarios: con esta función se pueden encontrar los títulos hipotecarios, usada
por sí misma no dará ninguna clase de información. Es necesario saber el nemotécnico completo
del instrumento hipotecario para poder usar esta tecla. Funciona esencialmente como un sistema
de clasificación de títulos hipotecarios y no será nuestro objeto de estudio en este libro, por el
mismo hecho de que es solo una manera de clasificación.
Mercado: con esta tecla se podrán encontrar todos los títulos del mercado monetario que
tengan vencimientos menores a 1 año. Y también se pueden encontrar tasas spot o futuras.
Títulos de deuda municipales: en esta categoría se encontraran los títulos de deuda
municipales o territoriales, En el caso de Estados Unidos se podrán encontrar los títulos que sean
emitidos por los estados o por las ciudades.
Dividendos preferencial: en esta función se visualizaran los activos de renta variable que
pagan dividendos preferenciales.
12
Acciones: con esta tecla podremos acceder a todas las acciones que estén en el sistema
como en todas las teclas anteriores solo basta conocer el ticker para llegar o simplemente usar el
autocompletar cuando se conozca el nombre de la empresa deseada
Commodity: esta tecla cumple la misma función que las ya vistas, la única diferencia es que
esta servirá para usar de atajo cuando se quieran encontrar commodities y se conozca su ticker.
Índices: con esta tecla servirá para encontrar tanto los índices bursátiles como los
económicos
Divisas: con esta tecla se tendrá acceso a las diferentes divisas que existen en el mercado
incluso se puede hacer con divisas cruzadas.
Alpha: esta tecla permite crear un portafolio personal y hacerle seguimiento. También se
pueden ver portafolios compuestos por índices bursátiles de cualquier país.
Teclas azules: Son atajos del sistema o teclas que simplifican cálculos.
La tecla panel sirve simplemente para moverse entre las pantallas de la plataforma funciona
de manera similar a la función del teclado Alt+Tab, pero solo con las pantallas de la plataforma.
Ahora que ya se conocen las distintas maneras que en las que se puede encontrar un ticker, la
manera correcta de ir a un instrumento financiero u otras funciones es la siguiente:
Simplifican lo cálculos en algunos títulos cuya negociación se hace con
fraccionarios y no con decimales.
13
En la anterior imagen vemos cómo se puede acceder a cualquier instrumento del mercado o
función y como es el esquema de la búsqueda, para poder usar este proceso se hace necesario
conocer el ticker de la búsqueda, la tecla que dice “Tecla F Mercado”, hace referencia a cada una
de las teclas amarillas que se acaban de explicar. Veamos algunos ejemplos
+ TK + <GO> ECOPETL CB + + <GO>
FHLM 6.5 1/11 + + <GO> USDCOP + + <GO>
COLTES + + <GO> IGBC + + <GO>
Como se puede ver en los ejemplos hay distintas maneras de utilizar las teclas amarillas y cada una
de ellas pertenece a un mercado distinto ya sea de renta variable, renta fija, divisas, etc. A
excepción de la primera función que es la de deuda soberana, las demás funciones nos llevaran a
un menú similar al siguiente:
TICKER DE LA
FUNCIÓN + +
<GO>
14
Si utilizamos la función que dice “ECOPETL CB EQUITY <GO>” la pantalla que la plataforma va a
mostrar es la anterior, en donde se encuentran todos los submenús de la empresa Ecopetrol que
están enumerados y de estos se despliegan otros submenús en donde, todo tipo de información
financiera que tenga disponible la empresa será posible ubicar desde estos submenús. Se
encuentra todo tipo de información como por ejemplo: la descripción de la empresa, gráficos y
tablas de precios, riesgo de la compañía, etc.
Es importante anotar que dependiendo en el mercado en el que estemos las categorías de los
submenús cambiaran, por ejemplo si vamos a la pantalla de monedas cruzadas del dólar y el peso,
los submenús se dividirán en distintas categorías a las que hayamos en la pantalla de Ecopetrol. En
algunos casos no es necesario copiar el CB, este solo sirve para referenciar que es de Colombia, la
plataforma cargaría el valor si no se incluye este, pero no pasa en todos los casos por lo que se
aconseja siempre usarlo.
FUNCIONES Y GENERALIDADES PARA ANTES DE EMPEZAR.
Antes de empezar con la división de mercados y otros temas que son realmente importantes se
hace imperativo, mostrar primeramente funciones que ayudaran al manejo de la plataforma, otros
son simplemente tips y atajos.
LANG <GO>: esta función básicamente mostrara una pantalla donde se podrá cambiar el lenguaje
en el que serán vistas las pantallas de la plataforma, cuando estemos logueados y cambiemos el
lenguaje solo cambiara en la pantalla en la que estemos ya sea la 1, 2, 3 o la 4. Para que este
cambio haga efecto en todas las pantallas se hace necesario desloguearse y loguearse de nuevo.
LAST <GO>: esta función básicamente recoge las últimas ocho funciones que se hallan en la
plataforma y las muestra en una ventana pequeña.
CDR <GO>: con esta función podremos acceder al calendario del año.
HTTP19369 <GO>: con esta función se puede visualizar un mapa del mundo en el cual se pueden
encontrar los horarios internacionales.
TZDF <GO>: con esta función podremos cambiar la zona horaria, esta función será útil para cuando
personalmente se manejen inversiones en un país diferente al de origen o en el que se encuentre.
STO <GO>: esta función básicamente se usa de manera semejante a cuando usamos el copiar con
el clic derecho solo que en la plataforma lo que hace esta función es copiar la última función que
utilizamos, para llevarla a una de las otras pantallas.
RCL <GO>: esta función complementa a la anterior, simplemente cumple con la función del pegar y
para usarla simplemente se debe de haber usado la anterior e ir directamente a otra pantalla y
usarla para que se cargue la función que se tenía en la otra pantalla de la plataforma.
15
PCS <GO>: esta función en esencia sirve para cambiar el distribuidor de precios para un valor
especifico, por ejemplo en Colombia los TES se negocian por tasa no por precio, con esto puedo
cambiar para que las gráficas aparezcan con tasas y no con precios. Más adelante explicare más a
fondo como utilizarla
GRAB <GO>: esta función simplemente la usaremos cuando se quiera tomar un pantallazo, para
ser enviada por e-mail. Abrirá la misma pantalla que se abre con el procedimiento que se explicó
más tempranamente con la tecla verde Print.
Copiar texto de una pantalla: para copiar un texto de una pantalla de la plataforma simplemente
se selecciona el texto como si le fuéramos a dar Ctrl C pero no lo presionamos, con el solo hecho
de que se seleccione el texto ya se ha copiado y solo resta pegar el texto con la función Ctrl V en el
documento que se desee pegar.
Pin: en algunas de las pantallas como la siguiente nos vamos a encontrar con unos “pin” o iconos,
simplemente lo arrastramos a una página de Excel por ejemplo y llevara los datos a la misma.
Este pin se encuentra en la parte superior derecha de la pantalla. No siempre estará disponible así
que solo aplica para los casos en los que lo esté.
Así lucirá:
Identificamos el pin en la imagen con el círculo rojo, cabe hacer la aclaración que no en todos los
casos se llevara a Excel toda la información, en este caso solo se llevan los nombres de los índices.
SUBIR ARCHIVOS A LA PLATAFORMA.
La siguiente es una función en la que podemos guardar nuestros documentos sin importar que no
sean netamente de la plataforma. Es una especie de escritorio dentro de la plataforma. Este
espacio brindado se llama Personal File Manager (PFM). Para subir cualquiera de nuestros archivos
16
de Windows a la plataforma solo es necesario arrastrarlo del computador y soltarlo en una de las
pantallas, esta acción iniciara una operación de subida y el archivo quedara automáticamente
guardado en la plataforma. Para acceder al PFM simplemente usamos la función PFM <GO> y así
podremos acceder a nuestra página personal y ver todos los archivos que hemos subido a la
plataforma.
Así lucirá nuestro PFM en donde podremos organizar los archivos por carpetas tenemos un
basurero en caso que deseemos eliminar un archivo para lo cual solo tenemos que presionar clic
derecho sobre el archivo y seleccionar eliminar. En la imagen se visualiza una barra roja que se
llama gestor de archivos. La opción 90) Buscar abrirá una pequeña ventanita en la cual podremos
buscar los archivos que no encontremos fácilmente, 91) Enviar es para simplemente enviar uno de
esos archivos vía e-mail, 92) Ordenar simplemente es para organizar nuestros archivos en el
espacio y por ultimo 93) Cargar servirá para poder subir manualmente un archivos desde el
computador, al presionar se nos abrirá algo similar al explorador de Windows que facilitara la
búsqueda de archivos.
Alt+ Print: este atajo sirve para enviar una pantalla directamente de la plataforma al PFM.
17
CAPITULO 2. LAUNCH PAD.
El Launchpad es una nueva interfaz dinámica que le permitirá a la plataforma existir afuera de las
4 ventanas tradicionales. Esto le dará al usuario una mayor flexibilidad en la personalización de la
visualización.
El Launchpad 2010 es una herramienta de trabajo que le da al usuario el máximo control y
flexibilidad al momento de usar la plataforma. Esta mejorada función le permite combinar
múltiples funciones y monitores en páginas y vistas, así organizando y consolidando su escritorio
para que se ajuste a su ritmo de trabajo.
Las características del Launchpad permiten:
- Monitorear la información: las características de monitoreo del Launchpad permiten seguir un
gran número de títulos, también se pueden agregar o cambiar rápidamente los títulos en un
monitor importando los títulos de varias fuentes, o arrastrándolos y soltándolos los títulos en el
panel del monitor. Los monitores son completamente personalizables: se pueden elegir los datos
que se quieren monitorear, agregando y borrando columnas y filas de datos de acuerdo con las
preferencias que se tengan.
- Personalizar la función de paneles: el Launchpad permite crear un panel que contenga múltiples
componentes. Cada componente es rápidamente asequible usando las tabletas en la parte inferior
del panel.
- Grupo de componentes: Launchpad permite crear un grupo de componentes los cuales se
pueden mantener para un título o un grupo de títulos. Los grupos de componentes son fáciles de
modificar, cuando se cambia un título en un componente, los demás componentes en el grupo se
actualizan con el nuevo título.
- Buscar funciones y datos: el explorador del Launchpad organiza las funciones de la plataforma en
una ventana de exploración, para que las funciones y datos puedan ser encontradas fácilmente.
- Comunicarse y cambiar información con clientes y colegas, enviando y compartiendo páginas o
vistas enteras.
En las próximas páginas explicare como se accede al Launchpad y los pasos para personalizarlo
con nuestras preferencias. Para mirar la guía en caso de que la información que se desee no se
encuentre en los pasos que se verán y tenga que ver con la personalización del Launchpad, basta
con copiar en la barra de comandos lo siguiente: LPAD<GO>.
18
Así es como lucirá un Launchpad después de ser personalizado y es a lo que se llegara después de
ver como se personaliza un Launchpad.
PERSONALIZANDO UN LAUNCHPAD.
- Para acceder al Launchpad: para acceder al Launchpad simplemente basta con digitar “BLP<GO>”
en la barra de comandos lo cual abrirá dos ventanas como las siguientes:
Esta ventana es nuestro nuevo Launchpad el cual estará sujeto a cualquiera de las modificaciones
que se le quieran hacer hasta que lleguemos a una personalización que satisfaga nuestro espacio
de trabajo.
19
-La nueva barra de herramientas:
En la nueva interfaz del Launchpad se encuentra esta nueva barra de herramientas que fue
modificada para favorecer el uso de la herramienta y minimizar el uso del espacio. Usando el
botón + podremos crear una serie te tabletas en las que se vamos a poder clasificar la información
como de la manera que nos parezca más conveniente en este ejemplo una de las tabletas se llama
“NY”. Las tabletas recibirán el nombre que deseemos una de las sugerencias es que se creen
tabletas para cada uno de los mercados: “acciones”, “bonos”, “derivados”, etc. Esto no es más que
una sugerencia ya que la idea del Launchpad es que se personalice con las exigencias que cada uno
tenga.
Mirando la imagen del Launchpad vemos que hay una sección que se llama “Opciones” esta se
encuentra al lado de la función de minimizar la ventana en el extremo derecho de la de la misma si
se da clic en opciones esto automáticamente ocultara la barra gris que se encuentra debajo que
se llama “LP Menú”. En caso de que no se vea significa que tendremos que presionar opciones
para que sea visible.
Con “LP Menú” accederemos a las 4 pestañas principales que son: vistas, páginas, parámetros y
herramientas. Para verlas sin necesidad de ver la pestaña “LP Menú” solo bastara con hacer un
poco más grande la ventana y también serán ocultadas y mostradas al dar clic en “Opciones”. Así
es como lucirá así:
En la primera pestaña principal “Vistas” al abrirla se podrá ver que es semejante a la función
“Archivo” que se encuentra en cualquiera de las aplicaciones de Windows digamos “Microsoft
Word”. Una de las cosas que debe de ser recordada es que cada cambio que se le haga al
“Launchpad” o a una “Vista” deberá de ser guardada para que en el futuro sea posible utilizar.
Antes de continuar pienso es imperativo para el entendimiento de como personalizar el
Launchpad explicar que son las “Vistas”. Las vistas con grupos de diferentes funciones organizadas
en una sola página.
La siguiente pestaña es la pestaña “Paginas” esta opción simplemente es para tener acceso a las
opciones de crear, borrar, guardar y enviar una página. Esta barra ayudara a ordenar y mantener
las páginas en la “Vista”
20
La siguiente pestaña “Parámetros” en la pestaña de parámetros si damos clic a esta barra
podremos ver la opción de “vista por defecto a cargar” si escogemos esta opción se abrirá una
ventana como la siguiente:
En la primera opción que “Siempre abrir” tendremos la opción de que siempre que se usa la
función “BLP<GO>” la vista que se seleccione en esta opción sea la que aparezca como prioritaria,
para seleccionar la vista que se quiere como prioritaria simplemente se va a la barra amarilla al
lado derecho y ahí aparecerán las vistas que han sido creadas en el Launchpad. En la siguiente
opción “Mostrar vista en BIO/perfil” y esta simplemente es para elegir que vista se quiere ver en el
BIO/perfil. Por último está la opción “Abrir Launchpad al lanzar” que simplemente funciona para
tener la opción de que el Launchpad se abra al momento de iniciar en la plataforma. Para finalizar
con esta ventana, cuando se deseen guardar los cambio solo se debe dar clic en el botón
“Guardar” o para dejar los ajustes como estaban dar clic en el botón “Cerrar”.
La ultima pestaña que se ve es la de “Herramientas” esta te permitirá crear grupos de funciones,
atajos y el gestor de monitores.
Además de estas barras se encontrara la barra amarilla en la que dice “Teclee palabras claves y la
función “Navegar” que se encuentra al lado derecho de la barra amarilla. En la opción navegar es
un link de acceso rápido a componentes que tiene el Launchpad internamente. Al dar clic sobre la
opción navegar se abrirá una ventana como la siguiente:
21
Estos componentes guardados en diferentes categorías, estas categorías están en la primera
división de la ventana en el extremo izquierdo, al escoger una categoría aparecerán los
componentes correspondientes a la misma, y cuando se presione sobre un componente en el
extremo derecho se verá la visualización del componente. Si se quiere abrir el componente solo
bastara con dar clic en el botón “Lanzar componente”. En esta ventana también se cuenta con la
barra de búsqueda que es la de color amarillo que se encuentra en el extremo izquierdo de la
ventana y en la parte superior allí se podrán teclear las palabras claves en el caso de que no se
pueda encontrar un componente. Los componentes también están categorizados por popularidad
que es medida por las estrellas que se encuentran a la derecha de ellos.
Otra manera de buscar componente es con la barra amarilla que se encuentra con la primera vista
del Launchpad.
Esta barra sirve para buscar componente, funciones, etc. Si por ejemplo se teclea en esta barra de
búsqueda “RV” que hace referencia a “Relative Value” o valor relativo en español, aparecerán 3
opciones escogemos la segunda que dice valor relativo acciones y automáticamente aparecerá
22
una ventana nueva con cierta información fundamental de un grupo de acciones. Así lucirá la
ventana que aparecerá:
Y cada vez que usemos una función o un componente una de estas ventanas será abierta
dependiendo del tipo de función o componente los datos variaran.
Por este sistema de búsqueda también se puede acceder al “gestor de monitores” que
normalmente se accedería por la pestaña “herramientas” si copiamos en la barra amarilla de
búsqueda gestor de monitores nos aparecerá la siguiente ventana:
23
En el gestor de monitores podremos encontrar todos los monitores que se hayan creado en el
pasado y la última vez que se utilizaron, como nuestro Launchpad es la primera vez que lo
utilizamos no aparece ningún monitor pero cuando tengamos varios creados aparecerán
enlistados, hay una opción de búsqueda de monitores que se encuentra en la ventana como
“hallar” o en la derecha a esta opción se encuentra un organizador en el que se categorizan los
monitores en 3 categorías: mis monitores, monitores recibidos y monitores borrados.
En la parte inferior de la ventana se encuentran los botones de “Crear” “Lanzar” “Duplicar”
“Borrar” y “cerrar” , los 3 primeros botones hacen referencia a los monitores y el ultimo
simplemente es para cerrar el gestor de monitores.
Ahora vamos a ir directamente a crear un nuevo monitor. Para crear un nuevo monitor lo único
que tenemos que hacer es ir al botón “crear” y darle clic. Y la siguiente ventana aparecerá:
En esta ventana encontraremos una serie de monitores predeterminados que han sido creados
por los asesores y que también están listados en distintas categorías que los identifican, la tarea
de revisar cada uno de ellos se la dejo a cada uno ya que solo nos interesa saber cómo crear
nuestro propio monitor para ajustarlo a nuestras necesidades. Para esto vamos a la opción “All
categories” que en la imagen esta seleccionada de color azul, después a “Create new monitor” que
es la primera y también se encuentra seleccionada de color azul en la imagen, y en la parte
derecha encontraremos la visualización y en esta dice “Create a new monitor from scratch” que
hace referencia a un monitor vacío. Cuando estemos seguros de que estamos en la opción
correcta presionamos el botón “Launch monitor” y aparecerá una pantalla como al siguiente:
24
En esta ventana también encontraremos 5 pestañas importantes que son: “Monitor”, “Ver”,
“Alertas”, “Noticias”, “Link To”. Y así lucirá nuestro monitor Vacío.
Ahora siguiendo con el procedimiento, hay varias maneras de ingresar los títulos, una de ella es
pararse en una de las celdas de la columna “Ticker” y dar doble clic al hacerlo la celda se tornara
de color amarillo y solo tendremos que copiar el ticker del título. Cabe anotar que las celdas
también tienen la función “auto completar” de la cual hablábamos al principio del libro y que evita
que me tenga que memorizar el ticker del título. Ya sabiendo esto simplemente ingreso el nombre
del título, o de la empresa del título o el nombre de un índice según lo que quiera agregar al
monitor y simplemente utilizo la ayuda del autocompletar para cargar el valor que desee o si se
conoce el ticker del título simplemente se copia. Después de haber ingresado algunos valores el
monitor lucirá de esta manera:
Como se ve tenemos a la mano información que puede ser realmente útil. Como se nota el último
valor es el Índice de Colombia “IGBC” y lo agregue solo para mostrarles lo siguiente. Si nos
paramos encima del más que aparece al lado y presionamos clic derecho aparecerán ciertas
opciones, la que nos interesa en el presente ejercicio es la opción que dice “Add members” si
presionamos esta opción aparecerán todas las acciones que pertenecen a este Índice abajo del
mismo y ya no será visible el “+” sino que se verá un “-“. Si volvemos a presionar clic derecho pero
esta vez sobre el “-“aparecerán las opciones de “Hide members” y “Remove members” cabe
25
aclarar que después de presionar la opción Hide members estos se ocultaran y podremos volverlas
a ver simplemente haciendo el mismo procedimiento pero esta vez presionando sobre la opción
“Show members”
La segunda manera de importar los tickers de los títulos es arrastrando el “pin” y soltándolo en el
monitor. Para recordar que es el pin ir al primer capítulo en la sección de “Funciones y
generalidades para antes de empezar”.
El procedimiento para lograr esto es simplemente ir a una de las ventanas de la plataforma y
cargar en esta un índice. Por ejemplo el índice “IGBC” que bastaría para cargarlo solo con copiar en
la barra de comando lo siguiente “IGBC + +MEMB+ <GO>” con esto se cargara el índice con
sus activos subscritos. Que es la pantalla de la derecha de la siguiente imagen. Después de hacer
esto simplemente basta con arrastrar el pin hacia el monitor y este cargara los valores.
Gráficamente:
Después de realizar este procedimiento aparecerá el siguiente cuadro, El cual dará una serie de
posibilidades de cómo organizar los títulos.
26
Otra de las maneras de importar los títulos es por medio de la función “importar valores” que se
encuentra en la pestaña “Monitor” y aparecerá el siguiente cuadro.
Al ir a la sección de seleccione fuente aparecerán 6 opciones, por ahora para mantener el
procedimiento simple escogeremos la sexta “Índice bursátil”, al seleccionar esta opción la segunda
casilla que estaba gris se pondrá ahora disponible. En esta casilla iremos directamente a escoger
el índice (en este caso es necesario conocer el ticker del índice), vamos a escoger la primera
opción “INDU” que es el índice “Dow Jones”. En la tercera casilla podremos escoger si poner los
valores después de los ya existentes o si se desean remplazar los renglones. Para seguir con el
ejercicio escogeremos la opción “Remplazar valores” y presionamos el botón importar.
Así lucirá la pantalla:
Ahora que ya tenemos aprendimos las maneras de importar los títulos vamos a mirar algunas de
las funciones de las 5 pestañas.
En la pestaña “Monitor” tenemos otro acceso directo a la opción “Gestionar monitores”, la opción
“Cambiar nombre” con la cual le podremos cambiar el nombre al monitor en el que se esté
trabajando, está también la opción “Enviar a Excel” que enviara los datos que se encuentren en el
monitor a una hoja de Excel, entre otras funciones que harán que ayudaran mejorar la
27
experiencia. Por ahora me centrare en la opción “Parámetros avanzados” y aparecerá el siguiente
la siguiente ventana.
En esta opción es donde se podrá personalizar la información estructural del monitor. Una de los
parámetros dentro de esta opción es la 22) Newsminder, que es la función que muestra las
noticias de cada uno de los títulos. En esta función tenemos 2 opciones la primera es “Estilo
nuevo” y la segunda “Leyenda”. Al escoger la primera aparecerá en el monitor una columna con
este símbolo que si observamos el monitor se encuentra al lado izquierdo de la columna
“Ticker”. El número de barras representa el “heat” o en español la importancia de la noticia
(siendo 1 baja y 5 alta). Si las barras son de color “blanco” significa que son noticias nuevas, si son
de color “amarillo” es porque son noticias recientes y el color “gris” significa que no hay noticias o
que las noticias ya han sido leídas. Si escogemos la segunda opción, la columna de las barras
desaparecerá y los títulos aparecerán con colores de fondo, como iluminados y la categorización
de los colores se mantiene igual a la primera opción. Para que un parámetro sea cambiado
simplemente se presiona el botón cambiar.
Si se da clic sobre cualquiera de los parámetros este quedara subrayado de color azul y al lado
derecho aparecerá la definición del parámetro y que hace. Así como se ve en la imagen.
En la siguiente pestaña “Ver”, tenemos la opción “Agrupar por” de esta opción se despliegan otras
serie de opciones que son: sector, industria, país, divisa, entre otras. Al escoger una de las
opciones los títulos que se encuentren en el monitor se agruparan según la opción que se escoja,
escojamos por ejemplo la opción industria. Los valores que en el caso del ejercicio son los títulos
que se negocian en el Dow jones serán agrupados en cada una de las industrias. Así lucirá la
ventana.
28
En caso de que se quieran desactivar este tipo de agrupación simplemente se va a la opción
“Agrupar por” y se desactiva la opción.
La siguiente opción dentro de esta pestaña es “resumen estadístico” al usar esta opción aparecerá
un cuadro como el siguiente
Si escogemos la opción “Promedio” aparecerá en el monitor una fila que sacara el promedio de
todos los valores que hay en cada columna. Y así lucirá.
29
La siguiente opción que vamos a ver es “Paneles” y básicamente lo que hace esta función es que
me separa los títulos cargados en distintos paneles. Para entender más esta función es necesario
mirar la imagen. Si vamos a la opción podremos dividir el monitor en 2 o más paneles. Para seguir
con el ejercicio se escogió la opción de “2 paneles”
Como se observa en la imagen simplemente se hace una división de la pantalla en donde en la
segunda división se copian todas las columnas y los valores que estaban cargados anteriormente
se dividen en estos dos paneles.
La siguiente opción de la pestaña “Ver” es la opción “Gestionar columnas” con la cual podremos
modificar la información que aparece en el monitor. Al presionar estar opción aparecerá la
siguiente ventana.
30
En el lado derecho de la ventana encontramos una lista de las columnas que recientemente se
tienen en el monitor. En las casillas amarillas podremos buscar columnas que deseemos agregar,
por ejemplo el nombre completo de las compañías que se encuentran cargadas en el monitor,
vamos a la casilla “Palabras claves” y copiamos “nombre” y presionamos la tecla <GO>, al hacer
esto aparecerán en la misma ventana una serie de opciones escogemos la primera que dice
“nombre”, presionamos el botón “Añadir selecciones” y automáticamente aparecerá en la lista del
lado derecho de la ventana, cuando se hayan agregado las columnas deseadas bastara con
presionar el botón “Update” y las columnas que hayan sido seleccionadas aparecerán
automáticamente en el monitor. Para efectos de ejercicio solo escogeremos la columna “nombre”
que simplemente mostrara el nombre completo de la compañía. Para organizar la columna
simplemente bastara situarse en el lado derecho de la ventana coger la columna que se desee
mover y arrastrarla a la posición deseada, otra de las maneras de organizar las columnas es
directamente en el Monitor y es similar a como se organizan las columnas en Excel simplemente
se le da clic y se arrastra. También se pueden eliminar las columnas, simplemente dándoles clic y
presionando el botón “Eliminar”.
Como se observa en la imagen aparecen dos pestañas internas, “con ranking” y “categorizado”, en
la primera encontraremos las columnas con mejor ranking y en la segunda todas las columnas que
tiene la plataforma con cada una de sus categorías.
La siguiente pestaña es “Alertas” en la cual podremos Habilitar las alertas, crear alertas de
monitor, cambiar alertas de monitor, borrar todas las alertas de monitor y resetear todas las aletas
de monitor. Para crear una nueva alerta vamos a la opción crear alertas de monitor. Y aparecerá la
siguiente ventana.
En la casilla amarilla de la parte superior” todos los valores de monitor” me creara alertas para
todos los valores que tenga el monitor, para cambiar eso simplemente vamos a esta casilla y ahí
podremos escoger cuál de los títulos tendrá la alerta, en este caso escogeremos todos los valores
del monitor. Al lado derecho esta una opción para activar y desactivar la alerta. Debajo de la
anterior casilla hay 5 casillas más, las iré explicando de izquierda a derecha. En la primera están los
valores a los que le crearemos la alerta en esta casilla escogeremos la primera “CP-Curr PX”, en la
siguiente casilla aparecen unos signos con los cuales podremos escoger si queremos que el valor
sea mayor algún número, digamos que escogemos la primera opción que es “>” que hace
referencia a mayor que, en la siguiente casilla simplemente ponemos el número que va a
31
complementar a la anterior casilla, en esta opción podremos 39, las siguientes dos casillas
funcionaran de las misma manera que las dos anteriores solo que aquí se podrán hacer opresiones
como que el precio haya subido o bajado un porcentaje. Ahora simplemente resta dar clic al botón
“Crear” y la ventara ahora lucirá así.
Como podemos ver en la imagen se ha creado una nueva columna en todo el extremo izquierdo,
podemos notar que en esta columna aparecen uno triángulos y unos signos de exclamación,
ambos de color morado, el signo de exclamación significa que la alerta aún no se ha disparado por
así decirlo y el triángulo significa que la alarma se ha apagado.
La siguiente pestaña es “Noticias” en esta pestaña encontramos también la opción de activar y
desactivar la columna de las noticias, también tenemos la opción de marcar las noticias del
monitor o de todos los monitores como leídas, también encontramos la opción “ver noticias en
valores”, al presionar esta opción se abrirán todas las noticias de todos los títulos que se
encuentran en el monitor en una de las 4 pantallas, así luciría la pantalla de la plataforma después
de presionar este botón.
32
También encontramos la opción que se llama “Ver estudios en valores” la pantalla que aparecerá
de esta opción es similar a la imagen anterior solo que en este caso aparecerá información que
tenga que ver con investigación o estudios de los títulos.
La última pestaña “Link To” nos servirá simplemente para traer un link propio de la plataforma. La
primera opción en esta pestaña “Mapa intradia mercado” al presionar esta opción aparecerá una
ventana como la siguiente.
33
Al presionar esta opción aparece la pantalla que podemos ver en la imagen, esta pantalla
pertenece a una función llamada Imap a la cual podemos recurrir en las 4 pantallas de la
plataforma simplemente copiando en la barra de comando “IMAP + <GO>”, lo que hace la opción
es que lleva todos los títulos que teníamos cargados en el monitor a dicha función en la cual
podremos ver el comportamiento Intradia de los títulos. Más adelante explicare con más
profundidad la función “Imap”.
Otra de las opciones en esta pestaña es “Permisos en tiempo real”, al usar esta opción se abrirá
una de las 4 pantallas de la plataforma, la cual contendrá información de la cual de los títulos que
se encuentran en el monitor se tiene permiso de revisar los precios en tiempo real.
Ya hemos terminado con el uso de las pestañas del monitor pero hare alusión a otras
características que serán muy útiles en el uso del monitor. Si vamos directamente a un título y le
damos clic derecho aparecerán uno atajos de funciones, como nuestro monitor es nuevo no
tendremos ninguno disponible pero para esto simplemente tendremos que darle clic derecho
encima del título y seleccionar la opción “Cambiar atajos de monitor” al seleccionarla aparecerá el
siguiente cuadro.
En este cuadro podremos seleccionar que funciones deseamos poder acceder rápidamente en el
momento en que presionemos clic derecho sobre uno de los activos.
Otra de las características que trae el monitor es que podremos crear un “Panel de noticia” para
hacerlo simplemente vamos a la ventana del Launchpad que si no recuerdan es la siguiente
Y en la casilla amarilla copiamos lo siguiente “Panel de noticias o estudios” y seleccionamos esa
opción, automáticamente aparecerá la siguiente ventana
34
Como se ve en la imagen tenemos 3 opciones la primera es usar un filtro sugerido, la segunda es
cargar un filtro personalizado y la tercera es, otra opción en la que podremos filtrar las noticias
basados en: una lista de ticker y en compañías temas y palabras claves; y finalmente la opción de
noticias sin filtro. Para seguir con el ejercicio escogeremos la tercera opción que dice “Filtrar
noticias por” y dentro de esta escogeremos la opción “Monitor o lista de Tickers” vamos a las dos
casillas que se encuentran al lado derecho de esta opción y en la primera “Seleccionar fuente”
escogemos Monitor Launchpad y en la segunda “seleccionar nombre” escogemos el monitor que
deseemos. Para cargar el panel simplemente es necesario dar clic al botón “Ejecutar” y aparecerá
la siguiente ventana:
Lo que obtendremos es un componente de noticias, que mostrara todas las noticias del monitor
que seleccionamos, en caso de que queramos que aparezcan solo las noticias de un solo títulos,
simplemente vamos a la pestaña “Filtrar” y escogemos la opción “Cambiar filtro actual” esto nos
35
llevara a la ventana donde estábamos escogiendo los filtros. Que es la imagen anterior a la
presente. Si la miramos en el extremo bajo al lado izquierdo hay un botón que se llama “Filtro
avanzado”, lo presionamos y rápidamente aparecerá una ventana así:
En donde podremos crear una búsqueda más específica y avanzada de noticias si presionamos el
botón “Búsqueda básica” volveremos a la pantalla de filtros. Para filtrar noticias de un solo título
simplemente regresamos a la pantalla de filtros y en la opción “Filtrar noticias por” es cogemos la
opción que dice “Empresas, temas…” y copiamos ya sea el Ticker o ya sea el nombre de la empresa
en este proceso la función “Auto completar” será muy útil. Copiemos por decir “Avianca” en la
primera casilla, la función auto completar nos señalara cual es el ticker, escogemos el primero que
es “PFAVTA + CB + EQUITY + <GO>” seleccionamos esta y simplemente vamos al botón “Ejecutar”
y le damos clic. Después de realizar este procedimiento aparecerá el panel de noticias muy similar
al ejercicio anterior pero en este caso solo contendrá las noticias de la empresa que escogimos y
lucirá así.
Como vemos solo aparecen las noticias del título que seleccionamos, y se puede ver en el extremo
superior de la pantalla donde aparece el ticker del título y esta seleccionado por el ovalo rojo en la
36
imagen. Si nos paramos en el nombre veremos que podemos copiar ahí el nombre de cualquier
empresa para cambiar el filtro de noticias de una forma más rápida.
Otra de la nuevas características del panel de noticias son las pestañas que podemos ver en la
parte inferior de la anterior imagen, que son “Avianca T…” que hace referencia al título actual o
monitor si es que se hizo el filtro de noticias para un monitor, “Top Stories”, “Central Bank”, etc.
En cada una de estas pestañas veremos un filtro diferente de noticias según la categoría. Para
editar estas pestañas podemos ir a “Filtro” ir después a “Crear filtro nuevo” y finalmente escoger
“Lengüeta nueva” así podremos crear una nueva pestaña de estas y filtrar la información que
deseemos. Para eliminarlas implementes nos paramos encima de ellas le damos clic derecho y
escogemos la opción “Eliminar lengüeta” de este modo podremos también agregar las lengüetas
nueva e incluso copiarlas.
La siguiente sección que vamos a cubrir es la sección de gráficas, que básicamente va a usar una
extensión del paquete de gráficos que traen las pantallas de la plataforma. Para acceder a las
gráficas vamos a la ventana del Launchpad y copiamos en las casillas de búsqueda y copiamos
“Gestor de gráficos” y seleccionamos esta opción. Al seleccionarla aparecerá la siguiente ventana.
Cuando esta pantalla sea cargada podremos ver que aparecerán todas las gráficas que creamos en
nuestro usuario interno de la plataforma con la función “G + <GO>”. En la pantalla podremos ver el
nombre de la gráfica, el tipo de gráfica y si la estamos usando actualmente dentro del Launchpad.
Si miramos las pestañas que hay en la parte superior podemos ver que hay 3, “Mis gráficos”,
“muestras”, y “Gestionar gráficos compartidos”, en la que se llama muestras podremos ver unas
37
graficas de ejemplo que son proveídas por la plataforma. En la pestaña gestionar gráficos
compartidos vamos a encontrar los gráficos que hemos compartido con nuestros colegas. Para
seguir con el ejercicio vamos a ir a la pestaña “Mis gráficos” y vamos a presionar el botón “Nuevo”
y aparecerá la siguiente ventana.
En esta pantalla podemos ver que tenemos 11 diferentes tipos de graficas que van desde graficas
de un solo títulos a graficas títulos múltiples. Para el propósito del ejercicio vamos a escoger la
primera opción que es “Histórico de un valor” y una vez este seleccionado le damos clic al botón
“Crear” y aparecerá la grafico así como la siguiente.
38
En esta ventana tendremos la posibilidad de coger un título arrástralo y soltarlo en la parte que
esta seleccionada por el ovalo rojo en la imagen. Para personalizar la gráfica ubiquemos la barra
de herramientas de color gris que se encuentra debajo del ovalo rojo de la imagen. Aquí es donde
se puede manipular la información que va a tener la gráfica. También tenemos la posibilidad de
enlazar las gráficas a los monitores, en la barra de herramientas podemos localizar la pestaña
“Grafico” y escogemos la opción “Lista de reproducciones” tan pronto sigamos con este paso
aparecerá un cuadro como el siguiente.
En este cuadro vamos a hacer el siguiente procedimiento: en la primera casilla “Fuente” vamos a
buscar la opción de “Monitor Launchpad” como se ve en la imagen, en la segunda casilla vamos a
buscar el monitor al que lo queremos enlazar en mi caso es el monitor llamado “excercise [5]”
pero puede ser el 1, 2, o el nombre que le hayamos puesto al monitor. Siguiente a esto vamos a
habilitar la opción “Ver auto reproducir “y en la última casilla podemos poner el tiempo que
deseemos ya veremos cómo vamos a utilizar esto más adelante. Para finalizar este procedimiento
simplemente le damos clic al botón “cambiar”. Después de esto el cuadro de la gráfica tendrá una
pequeña modificación.
La parte que esta seleccionada con el ovalo de color rojo es lo nuevo que aparecerá en la pantalla.
Como podemos observar son unas especies de flechas con la que podremos movernos entre los
títulos que tienen el monitor al que enlazamos la gráfica. Como vemos también hay un botón que
se llama “Reproducir”, al dar clic en este botón empezaran a pasar todos los títulos del monitor
uno a uno cada n- segundos. Recuerdan que en el cuadro anterior teníamos una opción llamada
“Reiterar tiempo (en segundos), el valor que pongamos en esta casilla es el tiempo con el que se
irán cambiando los títulos al momento de usar el botón Reproducir. Para seguir con el ejercicio
simplemente vamos a ir a “Grafico” después a “Lista de reproducciones” y en el cuadro escogemos
en la primera casilla la opción “No hay fuente” para que tengamos solo un título cargado.
39
Ahora vamos a ver unos “Atajos” que nos servirán mucho al momento de personalizar nuestro
Launchpad. El primero es como enlazar el “Panel de noticias” y “El grafico”. Digamos por ejemplo
que queremos ver las noticias y el grafico de una empresa, normalmente nos tocaría hacer esto
manualmente, y si por ejemplo necesitamos verlo para distintas empresas, sería un poco tedioso
el trabajo, la plataforma soluciono este problema y el procedimiento es el siguiente:
Vamos a la ventana de nuestra gráfica y en esta, al lado derecho del título que está cargado
encontraremos un símbolo así , que si vamos a la imagen de la gráfica se encuentra al lado
derecho del nombre del título que se encuentra dentro del ovalo de color rojo. Presionamos este
botón y aparecerá el siguiente cuadro.
En este cuadro se ve en la parte izquierda un valor que está señalado de color azul y en la parte
derecha otro también seleccionado de este color, si la pantalla se ve como esta simplemente
vamos y le damos clic al botón “Cambiar” y así la gráfica ya hará parte de este grupo.
El siguiente paso es ir al panel de noticias que tenemos abierto, y que luce como el siguiente por si
no lo recuerdan.
40
Ya cuando estemos en este simplemente vamos a la pestaña “Parámetros” y escogemos la opción
“Añadir a grupo de valores” y aparecerá el mismo cuadro
Le damos clic encima del “Grupo 1” en el lado izquierdo de la pantalla, otra manera de
identificarlo es por la letra que aparece en este caso por ser el primer grupo la letras es “A” y está
en un fondo azul como se ve en la pantalla. Al hacer esto el cuadro lucirá ahora así.
Como se puede ver en la imagen aparece la opción de la gráfica que fue la que enlazamos antes y
ahora aparece la opción de enlazar el “Panel de noticias” simplemente vamos y le damos clic al
botón “Cambiar” y listo ya ambos, el panel de noticias y la gráfica esta enlazadas.
Ahora solo falta el último paso. Vamos al monitor que es donde tenemos todos los activos
cargados, para recordarles el monitor luce así.
41
Y cuando estemos en el monitor simplemente vamos a la pestaña “Link To” y escogemos la opción
“Grupos de componentes” y aparecerá el siguiente cuadro.
Simplemente habilitamos la opción “Grupo Group-1” y presionamos el botón “Cambiar”,
automáticamente quedaran enlazados el monitor, la gráfica y el panel de noticias. Para ver los
resultados simplemente vamos al monitor y parémonos en cualquiera de los activos. Al hacer esto
tanto el panel de noticas como la gráfica se actualizarán automáticamente con los valores de este
título, este procedimiento nos servirá para ahorrarnos tiempo en muchos procedimientos y hace
del uso del Launchpad mucho más interactivo.
Para finalizar vamos a realizar un proceso para unir todos los componentes con los que hemos
trabajado hasta el momento, para unificarlos, simplemente tomamos los componente y los
alineamos uno con otro, incluso con la ventana del Launchpad, tendremos que jugar con los
tamaños de los mismos, hacerlos más grandes o más pequeños para que puedan encajar, cuando
los alineemos, aparecerá una línea de color amarrillo en la mitad de esta unión, hacemos el mismo
procedimiento con los otros hasta que tengamos una vista que nos complazca y se ajuste a
nuestras necesidades. Al final deberá lucir así.
42
Para poder mover esta unión como una sola pantalla la tendremos que mover del botón que
aparece seleccionado con el círculo rojo. Cabe aclarar que solo lo podremos mover todo en una
unidad de este botón si lo movemos de alguna otra parte se desprenderá esa parte que movimos.
El botón luce de esta manera y es como una cruz con flechas hacia todos los lados.
Con este último paso finalizamos la creación de nuestro Launchpad son muchas más las funciones
y los componente que se pueden usar con esta herramienta pero con esta pequeña demostración
ya les proveo la herramientas y los conocimientos para seguirla explorando. Recuerdo que
cualquier inquietud con alguno de los procedimientos ya vistos o en caso de que se esté
explorando esta herramienta o cualquier otra herramienta de la plataforma, accedan al “Helping
Desk” al cual les recuerdo accederemos presionando 2 veces seguidas la tecla de color verde
“Help” en esta función recibiremos asesoría en cualquier tema de la plataforma.
Para aprender más de la creación del Launchpad y poder usar más componente vamos a una de
las 4 pantallas de la plataforma y copiamos lo siguiente en la barra de comandos “LPAD + <GO>”.
En esta función encontraremos varios tutoriales de cómo usar distintos componentes.
43
CAPITULO 3. GRAFICAS.
Análisis fundamental y análisis técnico.
Hay dos tipos principales de análisis usados para predecir los movimientos de los precios en los
mercados financieros, análisis fundamental y análisis técnico. El análisis fundamental, depende en
el análisis del mercado, se pueden mirar los factores que se enfocan sobretodo en la demanda y
oferta o evaluar una compañía basado en sus fortalezas financieras. El análisis fundamental ayuda
a determinar que comprar o vender. El análisis técnico es el estudio de la acción del mercado a
través de gráficas para predecir tendencias futuras. El análisis técnico ayuda a determinar cuándo
comprar o vender.
Las gráficas son una de las funciones más importantes que trae la plataforma y como ya vimos son
utilizadas para predecir posibles movimientos y tendencias de los títulos. Para diseñar graficas con
múltiples estudios, ajustes, y personalización. La función principal de las gráficas es la siguiente
“G + <GO>” con esta función accederemos a la siguiente pantalla.
Con esta función simplemente accederemos a la página principal de gráficos donde estarán
guardados todos los gráficos que creemos, los cuales podremos archivar y categorizar en carpetas.
Si vamos a la opción 87) Acciones, que se encuentra en la barra roja como se ve en la imagen,
podremos escoger entre múltiples acciones que van desde crear una nueva carpeta, crear un
nuevo gráficos hasta las opciones de borrar los mismo entre otras. Por el propósito del ejercicio
escogeremos la opción que se llama “Grafico nuevo” y aparecerá el siguiente cuadro.
44
En este cuadro podremos escoger entre distintos tipos de graficas como podemos ver en la
imagen que van desde graficas de un solo valor a graficas de múltiples valores. Para acceder a este
cuadro de una manera más rápida y sin seguir todo este procedimiento simplemente copiamos en
la barra de comandos “G1 + <GO>” y esto nos llevara directamente a este cuadro. Para el
propósito del ejercicio escogeremos la opción de “Un valor” como se ve en la imagen y
presionamos el botón “Prox” y aparecerá el siguiente cuadro.
En este cuadro simplemente ingresaremos los datos del título que vamos a cargar, para propósito
del ejercicio ingresaremos en la primera casilla “Nutresa”. Cabe decir que esta casilla tiene la
función “Auto completar” que les recuerdo solo basta copiar el nombre de la empresa o título y
aparecerán valores casados entre los que podremos escoger. Siguiendo con el ejercicio
45
simplemente escogemos la opción “NUTRESA + CB +EQUITY” con lo que cargaremos la acción de
Nutresa. En la segunda casilla “Datos” podremos escoger entre distintas opciones como “El último
precio”, el “Ask price” que es el precio que los tenedores exigen, el “Bid price” que es el precio que
los compradores exigen, entre otras funciones, por motivos del ejercicio escogeremos la opción
del último precio. Después de esto tenemos la opción de escoger si queremos que el grafico sea de
Barras, Velas, o Líneas, que explicare detenidamente más adelante, por motivos del ejercicio
escogeremos el grafico de Barras. Siguiente a esto encontraremos la casilla “Periodo” donde
podremos escoger entre todos los intervalos de tiempo, ya sea intradia que va desde 1 minuto
hasta el diario o semanal, mensual, hasta anual. Por motivos del ejercicio escogeremos la opción
diario. En las siguientes casillas “Intervalo” podremos escoger el intervalo del tiempo en el que
queremos que sean graficados los datos. Por motivos del ejercicio escogeremos desde 09/05/2010
hasta el 09/05/2011, ya después de haber escogido el intervalo presionamos el botón “Prox”, a lo
que aparecerá el siguiente cuadro.
En este cuadro encontraremos 2 casillas, en la primera “Titulo” le pondremos el nombre a nuestra
gráfica, y en la segunda la ubicaremos en cualquiera de nuestras carpetas, en esta casilla también
encontramos la opción de “Crear carpeta” en caso de que deseemos guardar el grafico en una
nueva carpeta. Después de nombrar la gráfica y seleccionar la carpeta en que esta será guardada,
presionamos el botón “Prox” y aparecerá en el siguiente cuadro.
46
Como podemos ver en este cuadro podremos agregar: series y estudios, eventos, cambiar los
parámetros, en la última opción “Mostrar” podremos cambiar el diseño de la gráfica y además de
esto tendremos las mismas opciones que aparecen en el cuadro. Para hacer el ejercicio más
completo escogeremos la opción 6) Mostrar, con lo cual aparecerá el siguiente cuadro.
Como podemos ver en este cuadro tenemos 5 pestañas principales, en la que aparecemos
directamente es la pestaña “6) Formato” donde podremos personalizar nuestro gráfico, las demás
pestañas son pestañas es “3) Parámetros”, “4) Datos y estudios”, “5) Eventos” y “7) Compartidos”.
En la pestaña parámetros podremos cambiar los parámetros que inicialmente escogimos en el
proceso de creación de la gráfica y la pantalla que veremos en esta opción es la siguiente.
47
La siguiente pestaña datos y estudios podremos agregar nuevas series o agregar Estudios técnicos
a la gráfica como se ve en el cuadro.
Por motivos del ejercicio y hacerlo un poco sencillos vamos a la opción “Toolkit Volumen” que se
encuentra en el lado izquierdo del cuadro y escogemos el estudio “Histograma de volumen”, para
escogerlo simplemente le damos clic y lo arrastramos al lado derecho del cuadro. Para estar
seguros de que si lo agregamos este deberá aparecer al lado derecho del cuadro. Cabe recordar
que se pueden agregar tantos estudios como se deseen y que mientras más simple sea el grafico
más fácil será de interpretar. La siguiente pestaña es eventos, en esta pestaña podremos agregar
una serie de eventos. El cuadro luce así.
48
Son muchas las opciones pero para hacerlo sencillo vamos a la opción “Noticias” y en esta
escogemos el evento “Noticias más leídas” al escogerlo aparecerá un cuadro como el siguiente.
En donde podremos escoger si añadimos el evento al grafico o a la trayectoria, la diferencia es que
si escogemos añadir al grafico simplemente los eventos serán añadidos en sima de la gráfica y si
escogemos a trayectoria estos serán agregados en la parte inferior de la gráfica donde se
encuentran los datos de tiempo .por motivos del ejercicio escogeremos la opción de “Al grafico”.
La siguiente pestaña es compartida, en esta pestaña podremos simplemente compartir nuestro
gráfico con otros usuarios.
Cuando ya hayamos realizado todos los cambios que deseemos simplemente vamos y
presionamos el botón “Cambiar” y nuestra grafica será cargada y lucirá así.
Los cuadros azules son los eventos que agregamos en este caso son las noticias más leídas y las
muestra en el día exacto que salieron. Como notamos en la imagen hay una casilla de color
amarillo que es donde tenemos cargado el título, si cambiamos el nombre por el de otra empresa,
este instantáneamente cargara la misma grafica con los mismos parámetros de tiempo y
personalizaciones pero ya con los valores de la nueva empresa. Cabe decir que esta casilla no tiene
49
la función autocompletar así que tendríamos que directamente copiar el Ticker de la empresa. Al
lado derecho de la casilla amarilla encontramos unas opciones en una barra de color rojo, la
primera “Camb” me permitirá modificar todos los parámetros que desea, agregar más evento e
incluso personalizar la gráfica, la opción “Acciones” me permitirá compartir el grafico, borrarlo,
copiarlo, entre otras opciones, la opción “Favoritos” simplemente me permitirá agregar esta
graficas a mis favoritas, y por último la opción “Esconder” me permitirá esconder la barra debajo
de la roja en donde puedo modificar los rango de tiempos en los que aparecerá la gráfica.
Así es como podremos crear una de nuestras gráficas y estas no nos guardaran las empresas solo
los datos, rangos, y estudios que hemos cargado, así que si en algún momento tenemos cargado
otro título y queremos ver exactamente los datos que tenemos guardados en alguna de nuestras
gráficas, solo bastara con copiar en la barra de comando el nombre de nuestra gráfica y así
automáticamente se abrirá el título en esa gráfica.
Gráfico de líneas.
El grafico de líneas es esencialmente el más sencillo y es usado por las personas que buscan
simplicidad, que no quieren ver precios de apertura, máximos o mínimos. La presentación del
grafico de líneas es limpia y precisa perfecta para aquellos a quienes les gusta lo simple.
Un gráfico de líneas luce así y una forma rápida de acceder a él es implemente tener un título
cualquiera cargado y copiar en la barra de comando “GP”.
50
En el gráfico de líneas vamos a encontrar información realmente simple, solo se encuentra el
cierre del precio del título en el tiempo.
Gráfico de barras.
Un gráfico de barras muestra los movimientos del precio en el tiempo. Cada barra vertical
representa un periodo de actividad del precio de una periodicidad predeterminada. Los valores
pueden ser diarios, semanales, mensuales, trimestrales o anuales para datos históricos y pueden
ser incluso tan bajos como intervalos de un minuto para gráficos intradia. En una gráfica diaria, la
línea vertical de la barra representa el rango de negociaciones del día. La parte superior de la barra
representa el precio más alto del día y la parte inferior de la barra representa el mínimo del
mismo día. La pequeña barrita horizontal del lado izquierdo indica el precio de apertura y la del
lado derecho representa el precio de cierre. Este tipo de graficas permiten hacer un mayor análisis
que el grafico de líneas ya que provee más información.
Un gráfico de barras luce así y la forma rápida de acceder a él después de tener un título cargado
es simplemente copiando la siguiente función en la barra de comandos “GPO + <GO>”.
51
Gráfico de velas.
Un gráfico de velas está diseñado para clarificar los comportamientos del precio de una manera
más específica y especializada que el grafico de barras. Cada vela representa un periodo de
actividad del precio del periodo escogido. Los valores pueden ser basados en un periodo diario,
semanal, mensual, trimestral o anual para datos históricos, también encontramos intervalos de
tiempo de un minuto para gráficos intradia. Para un gráfico diario la vela representa el rango de
negociación de un día y esta decodificado por colores para mostrar si el día fue positivo o
negativo. Una barra mostrada sin color representa un cierre más alto que la apertura. Una vela
llena de color como el azul, representa un precio de cierre menor al de apertura. Estos ajustes de
colores pueden ser modificados.
El grafico de velas luce así y la forma rápida de acceder a este después de tener un título cargado
es simplemente copiando en la barra de comando la siguiente función “GPC + <GO>”.
Para entender un poco más como utilizar estas gráficas y todas las herramientas que la función de
las mismas nos provee, voy a explicar cada una de las funciones que nos trae la plataforma en su
menú de gráficas. Y todas estas herramientas las podremos utilizar en cualquiera de los gráficos
que ya vimos pero es más común que se usen en el gráfico de velas pues este es el más utilizado
52
al momento de hacer análisis técnico. Por esta misma razón tomaremos como base el grafico de
velas.
Si miramos la imagen del grafico de velas podemos ver unas casillas de color amarillo en estas
casillas podremos modificar los parámetros de la gráfica si miramos las primeras casillas “Rango”
en estas casillas vamos a ingresar el intervalo de tiempo que deseamos ver en la gráfica. A la
derecha de estas casillas se encuentra la casilla “Superior” en esta podremos cambiar el tipo de
gráfica, siguiente a esta encontramos las casillas “MediasM” en esta casillas podremos modificar
los periodos de nuestras medias móviles, la siguiente es la casilla “Divisa” y simplemente
podremos cambiar en que moneda veremos los precios. La siguiente pestaña se llama “Periodo”
en esta casilla vamos a poder modificar la periodicidad de las velas, por ejemplo, ver el grafico con
velas diarias mensuales, 5 minutos, 30 minutos, etc. En la siguiente casillas “Inferior” vamos a
modificar que tipo de volumen vamos a ver en el panel inferior o si queremos que no aparezca
nada, la última casilla “MediasM” es la casilla de la media móvil del volumen.
U poco más arriba de estas casillas encontraremos una casilla similar, en la cual estará cargado el
título que en el momento estamos analizando con la gráfica, para ver otro título en esta misma
grafica simplemente bastara con ingresar el ticker completo del título en esta casilla. Al lado
derecho de esta casilla encontramos una barra de color rojo, en esta tenemos dos opciones
“Guardar grafico” que si lo presionamos podremos guardar toda la información de este grafico
para utilizarla ene l futuro. También tenemos la opción “Esconder” que simplemente me va a
servir para esconder todas las casillas de color amarillo que se encuentran debajo de esta.
Barra de herramientas.
Debajo de las casillas de color amarillo vamos a encontrar la barra de herramientas con la cual
podremos agregar estudios, dibujar en la graficas ya sean líneas de tendencias u otras
herramientas, podremos agregar eventos, etc. La barra de herramientas luce así, iré explicando
cada una de las pestañas de las barra.
-La primera pestaña que vemos de izquierda a derecha es “Grafico” tendremos opciones como
guardar el grafico, copiar datos clipboard para llevarlos a Excel o a Word, copiar la imagen en un
archivo PDF, etc.
53
-la siguiente pestaña que encontramos es “Ver” en esta pestaña tenemos la opción ver las tablas
de datos y de ver o no la leyenda que es la que aparece en la mitad de la gráfica en caso de no
saber cuál es la leyenda y la puedan identificar en el grafico es la siguiente.
-En la siguiente pestaña “Periodo/ Rango” en esta pestaña vamos a poder cambiar la periodicidad
de las velas, ya sea de 1 minuto hasta Anual. Tenemos la última opción que se llama “atajos” en la
que podremos asignarle atajos a los marcos de tiempo y crear los propios.
-La siguiente pestaña es “Seguir” en esta pestaña simplemente vamos a encontrar una especie de
cursor en forma de cruz con el cual podremos ir a cualquier punto de la gráfica y ver en la leyenda
los valores de este punto.
-La siguiente pestaña es “Anotar” y con ella podremos dibujar en la gráfica, como dije anterior
mente tengo posibilidad de agregar líneas de tendencias entre otras.
SECCION 5 – CARATCTERISTICAS UNICAS
SECCION 4 – CARACTERISTICAS DE ANOTACIONES
SECCION 3 – EDITACION MACRO
SECCION 2 – EDITAR ANOTACIONES EXISTENTES
SECCION 1 - HERRAMIENTAS DE DIBUJO
54
Anotaciones.
Puntero del mouse
Agregar texto: con esta tecla simplemente agregaremos un texto en caso de que necesitemos
recordar algo en la grafica
Líneas de tendencia: en las líneas de tendencia encontraremos varios tipos de líneas que nos
ayudaran a realizar un mejor análisis y predicción. Tenemos los siguientes tipos
Fibonacci: Fibonacci es una aplicación que simplemente nos da una serie de puntos de
soportes y resistencias basados en la serie de Fibonacci.
Herramientas de cálculo: son herramientas que usaremos en determinados puntos de la
gráfica para calcular cambios en la misma ya sean porcentuales o netos.
Línea de segmento: para conectar solo 2 puntos
Línea extendida: se usa para unir dos o más puntos
Línea rayo: una línea que va de un punto y no tiene fin
Canal de tendencia: dibuja un canal si este existe
Indicador técnico: para encontrar soportes y resistencias
Reciproco al descubierto: para unir varios puntos
Flecha: para marcar tendencias
Línea horizontal: separación
55
Formas: en esta opción solo tendremos la opción del dibujar un rectángulo y se usa para
marcar momento claves y diferenciar entre momento de contracción o expansión.
Editar anotación: simplemente la usamos para personalizar las anotaciones que ya tenemos
en la gráfica ya sea el ancho de línea, color, entre otras.
Editar texto: simplemente para cuando tengamos un texto agregado y se desee modificar este
ya sea tipo de letra tamaño, etc.
Mover/ajustar: simplemente se usa para cuando deseemos mover una anotación o se desee
ajustar.
Copiar: para copiar cualquier anotación
Borrar: sirve para borrar una o todas las anotaciones
Ghost: sirve simplemente para esconder una o todas las anotaciones.
Estas son las anotaciones más importantes y que más usaremos a continuación mostrare algunos
ejemplos de las mismas para que se tenga una noción más amplia de su uso.
Líneas de tendencias.
Las líneas de tendencia son las partes más integrales al momento de analizar una gráfica.
Típicamente, las líneas de tendencia son dibujadas mediante una conexión entre cierres, máximos
y mínimos. Proyectando la línea en el futuro, se puede empezar a estimar donde el precio pueda
Cambio porcentual: para medir el cambio % de un movimiento
Cambio neto: para medir el cambio en $ de un movimiento
Línea promedio: para calcular el promedio en un rango
Regresión: para crear una regresión entre 2 puntos
Ciclo: para buscar los diferentes ciclos de la grafica
Intervalo: para graficar un ciclo pero solo en un intervalo
56
encontrar soportes o resistencias. Extendiendo viejas líneas de tendencia se vuelve realmente
importante con la madurez de un título. Aquí tenemos un ejemplo de las diferentes líneas en un
gráfico.
Herramientas de cálculo.
El botón de cálculos en la barra de anotaciones ofrece algunas herramientas de gran uso, para
dibujar en la gráfica. La medición del precio es siempre de gran ayuda pero ¿qué tal la medición
del tiempo?, se han agregado dos nuevas anotaciones que pueden hacer esto. El buscador de
ciclos y el intervalo. Hay una gran diferencia entre los dos, el primero se usa indefinidamente
mientras que el segundo simplemente un solo ciclo que puede ser fácilmente copiado y movido.
Aquí tenemos un ejemplo de estas anotaciones.
57
-La siguiente pestaña es “Noticias” al presionar esta pestaña nos aparecerá una línea vertical de
color amarillo con la cual si vamos a cualquiera de las velas del gráfico y le damos clic encima de
ella, esta función nos va a llevar directamente a una pantalla en la cual vamos poder ver todas las
noticias en el momento de esta vela.
-La siguiente pestaña es “Zoom” con la cual simplemente podremos darle Zoom a la gráfica para
ver las velas y sus formaciones más de cerca.
- la siguiente pestaña es “Estudios” al presionar esta pestaña aparecerán en el lado derecho de la
gráfica los estudios que podremos agregar a la gráfica y lucirá así
Estas ventana nos trae unas opciones que son las más usadas pero si deseamos tener una gama
mayor de estudias simplemente vamos a la opción que se encuentra al lado derecho “Añadir
estudio” y que se encuentra de color azul. Al presionar esta opción aparecerá el siguiente cuadro.
58
En donde se tendrán todos los estudios que se pueden agregar ya categorizados y separados para
que se puedan encontrar de una manera más ágil y rápida.
-La siguiente pestaña es “Eventos” con esta pestaña aparece un cuadro en el que encontraremos
todo tipos de eventos de la empresa y lucirá así
Con estas opciones podremos agregar a la gráfica eventos como dividendo, lo cual nos mostrara el
día exacto en que se repartieron dividendos, entre otros evento. Para agregar más eventos
simplemente basta con ir a la opción que se encuentra al final del cuadro “Mas” y que se
encuentra de color azul. Al usar esta opción aparecerá el siguiente cuadro.
En el que se podrán agregar tantos eventos como se deseen, estos también se encuentras
categorizados para que su uso sea más rápido y ágil.
59
Ya hemos terminado con la parte de cómo usar la plataforma cómo funciona el teclado y que
función tiene cada una de sus teclas, como crear un Launchpad y como se accede a las gráficas y
se usan las herramientas que estas proveen.
Para adentrarnos más en el tema de uso de la plataforma y sus funciones el resto del libro será
dedicado a cada uno de los diferentes mercados, de tal manera que sean provistas las funciones
que más se usan ya sea en el mercado accionario, de bonos, de futuros, etc. Para así facilitar el uso
de la plataforma para cada uno de ustedes y darles una mayor noción de cómo se encuentran los
distintos tipos de información que la plataforma provee.
Antes de iniciar con alguno de los mercados se hace necesario recordar una de las funciones más
importantes de la plataforma.
2x
Recuerden que con su uso tendrán soporte y asistencia del uso de la plataforma en caso de que no
entiendan alguno de los procedimientos o quieran ir un poco más profundo en los mismos, tratare
de ser lo más simple y sencillo en mi manera de explicar, y solo agregare imágenes de las
funciones que considere son más difíciles de explicar.
HELP TWICE
60
CAPITULO 4. FUNCIONES ECONOMICAS.
En este capítulo vamos a hacer un rápido recorrido por las funciones económicas antes de entrar
directamente a cada uno de los mercados, se hace necesario empezar con estas ya que, son las
tendencias económicas las que afectan cada uno de los mercados.
-ECO + <GO>: esta función se usa para mostrar, personalizar, y gestionar múltiples calendarios
económicos. Los calendarios económicos pueden ser gestionados por región, país, y tipos de
evento, y sus datos pueden ser mostrados, históricos, del presente y detalles de los eventos
económicos que están por venir. Así lucirá la pantalla cuando esta función se usada.
En esta función podremos hacer distintas cosas, podemos agregar un calendario persona con solo
ir a 1) Calendario personal, cambiar los parámetros en 2) Parámetros, agregar alertas o ver el
boletín económico en 3) Alertas y exportar los datos de la pantalla con 4) Exportar. Para modificar
la información de la pantalla basta con solo ir a las casillas de color amarillo y cambiar los campos
por los deseados. Una de las funciones similares que muestra la misma información de una
manera más segmentada es la función WECO + <GO>.
-ECST + <GO>: esta función se usa para mostrar estadísticas económicas presentes e históricas
para una nación seleccionada, ECST se puede usar para analizar tendencias en estadísticas
económicas usando links a graficas de aplicaciones históricas, páginas de descripción y noticias.
ECST puede ayudar a anticipar la posible dirección que una economía tomara en el futuro. La
pantalla de esta función se ve así
61
Donde solo bastara presionar sobre el país que se quiera analizar para encontrar un amplio
número de estadísticos económicos. Además de esto las opciones que estas seleccionadas por los
óvalos de color rojo me dan unas aplicaciones extra como informes económicos, resumen
económico entre otras.
-ECFC + <GO>: esta función se usa para mostrar valores históricos y predicciones compuestas de
indicadores económicos clave organizados por país, región, diferencial o contribuidor. La página
lucirá así.
En esta pantalla son muchas las opciones, primero encontramos la barra roja en la parte superior
en donde encontramos opciones para cambiar los parámetros, cambiar los datos que aparezcan e
incluso graficar los datos. Si presionamos 96) Grafico aparecerá una gráfica con todos los
indicadores que aparecen en la pantalla. Para cambiar el país simplemente vamos a las casilla de
color amarillo y en estas podremos cambiar el país también el contribuidor o si queremos que los
62
Datos sean anuales o trimestrales. Si presionamos sobre cualquiera de los indicadores digamos el
primero 1) PIB real. Aparecerá la siguiente pantalla.
Donde aparecerá toda la información de los contribuidores de la información y los pronósticos
para los próximos años. Si presionamos la opción en la barra roja 95) Grafico, aparecerá un gráfico
con este indicador pero en este caso solo se graficara el indicador en el que hayamos dado clic. Si
presionamos 96) Histograma, aparecerá el histograma de los datos históricos que luce así.
Herramienta que puede ser muy importante en el momento de tomar decisiones. Como vemos en
la imagen también encontramos las casillas amarillas donde podremos modificar el país y el
indicador directamente para evitar hacer el mismo procedimiento.
Si miramos algunas de las pantallas encontramos este icono en la parte superior derecha con
este simplemente podremos arrastrar la información de esta pantalla a otra o directamente a
nuestro Launchpad.
63
-ECOF + <GO>: esta función se usa para encontrar una variedad global de datos económicos
dentro de la extensiva base de datos de la plataforma. Por ejemplo se pueden buscar datos en
precios de casas, estadísticas de empleo, confianza del consumidor y PIB regional. Y la pantalla
luce así
Esta es una de las funciones más completas y encontramos todo tipo de indicadores e información
económica. Si presionamos la opción 91), en la cual aparece la bandera de Estados unidos
aparecerá un cuadro donde podremos cambiar el país, y estos están categorizados por región.
Si vamos a la opción 94) Búsqueda poderosa. Vamos a poder organizar nosotros mismo los
parámetros que deseamos y que aparezca solo la información que necesitamos. Así lucirá la
pantalla.
En donde tendremos 4 categorías para personalizar nuestra búsqueda simplemente basta con
presionar sobre una de estas para seleccionar los parámetros propios y al finalizar solo basta con
presionar el botón “Ver resultados” para volver a la pantalla anterior solo basta con presionar de
nuevo el botón de color verde.
64
Ya estando en esta escojamos alguna de las opciones, por ejemplo en el menú 1) Cuentas
nacionales, escojamos la opción PIB nominal. Al hacer esto aparecerá la siguiente pantalla.
En donde hice una pequeña selección de colores para explicar el uso de alguna de las funciones. El
texto que esta seleccionado en el ovalo de color rojo es el ticker del indicador en caso de que lo
queramos mirar en alguna de las otras pantallas de la plataforma para ver información más
específica de este, solo bastara con arrastrarlo a alguna de las otras pantallas o copiarlo
manualmente para poder cargar el menú del indicador. En el valor que esta seleccionado de color
verde, podremos cambiar el país del que queremos ver la información. Los valores que están
cargados en recuadro de color morado, donde están todos los indicadores al seleccionar alguno
de estos los valores que se encuentran al lado izquierdo seleccionados por el recuadro de color
amarillo, que son las categorías se irán modificando cada vez que se adentre más en la búsqueda y
también cambiara el ticker que aparecía en la parte superior dentro del ovalo rojo ya que un
nuevo indicador ha sido cargado. Como también se modificara la gráfica que se encuentre en la
parte superior izquierda. En caso de que se quiera ver precios históricos simplemente bastara con
seleccionar alguno de los indicadores del recuadro morado, mirar el ticker que aparece en el
ovalo rojo y simplemente copiarlo en una de las otras pantallas de la plataforma y usa la función
HP + <GO>.
-ECOW + <GO>: es una función en la que podremos ver información económica similar a la
anterior pero no es tan completa. La pantalla luce de la siguiente manera.
65
También podremos modificar el país de la misma manera en que lo hemos hecho y si
seleccionamos alguno de los indicadores o información directamente nos llevara a la siguiente
pantalla. Digamos que presionamos la 12) PIB real.
Donde encontraremos una gráfica que podremos modificar, y la información general, además de
un panel de noticias en la parte inferior.
-ECMX + <GO>: esta función se usa para comparar indicadores económicos globales en una matriz,
es 100% personalizable. También se pueden mostrar datos históricos y presentes y comparar
distintos países. La pantalla luce así.
66
Si vamos a la opción 95) Vistas personales podremos personalizar los países y los indicadores de la
forma que más se acomode a nuestras necesidades y podremos aquí mismo guardar la vista que
haya resultado.
-OUTL + <GO>: con esta función podremos encontrar la misma información de las anteriores
funciones no tan completa peor un poco más segmentada además de pronósticos. La pantalla luce
así
Donde podremos escoger alguno de los países lo que rápidamente nos direccionara a una pantalla
donde podremos ver indicadores como el PIB, tasa de desempleo entre otros. Además de esto si
miramos la imagen en la parte superior hay unas opciones dentro de un recuadro rojo que señale,
en estas opciones podremos encontrar, pronósticos de tasas de interés, de tasas de cambio, de
commodities y pronósticos económicos.
67
-IECO + <GO>: con esta función abriremos una pantalla en donde podremos comparar todas las
estadísticas económicas del mundo. La pantalla luce así
Si por ejemplo seleccionamos una de las opciones que están en el recuadro por ejemplo la 9)
World population. Va aparece el siguiente cuadro donde vamos a ver la población de cada país. Y
la pantalla luce así.
Donde encontraremos el último dato detallado de la opción que escojamos.
-GEW + <GO>: esta función se usa para mostrar y analizar datos económicos claves para países
alrededor del mundo. GEW provee una vista del mercado global más comprensiva que ayuda a
estar siempre informado de los datos económicos que mueve los mercados, para así poder tomar
mejores decisiones de inversión. La pantalla es la siguiente.
68
Si por ejemplo presionamos en la opción 4) Mundial que se encuentra en la parte inferior como
aparecerá loa datos del PIB anual de los países.
Los datos están en miles de millones de dólares.
-ECRP + <GO>: esta función se usa para comparar la diferencia entre el estudio de la plataforma de
un determinado indicador económico contra él su mismo reporte y datos revisados. Para usar esta
función tenemos que tener un valor cargado antes de utilizarlo por ejemplo COCIPIBY + INDEX
+<GO> después de esto copiamos en la barra de comandos ECRP + <GO> y no va a abrir un gráfico
comparativo.
-BBSE + <GO>: con esta función se abrirá una pantalla donde vamos a encontrar todas las noticias
económicas categorizadas por país simplemente bastara con seleccionar el país que buscamos y
esto rápidamente nos llevara a la pantalla de todas las noticias económicas del país.
-ECOR: con esta función vamos a encontrar estadísticas económicas de Estados Unidos.
69
-BDRC: con esta función vamos a poder acceder a la página del Banco de la Republica de Colombia
en la plataforma vamos a tener acceso a indicadores como la DTF, la tasa de intervención, etc. La
pantalla luce así. (La mayoría de los pases cuentan con una función similar que muestra su banca
central).
Si seleccionamos cualquiera de los datos de esta por ejemplo en el lado derecho la opción 29) Tipo
DTF me va a llevar a la gráfica de este indicador. Así mismo se puede hacer con cualquiera de los
demás, en la parte inferior central encontramos un panel de noticias y más debajo de este un
panel de pronósticos. En la parte izquierda encontramos las actividades que realiza el Banco de la
Republica y si presionamos alguna de estas no va a llevar inmediatamente a la página web del
Banco.
-IMF + <GO>: con esta función vamos a poder acceder a la página en la plataforma del Fondo
Monetario Internacional. Y luce así.
70
Donde podremos ingresar el nombre de cualquier país o región y encontrar sus estadísticos
financieros, como son publicados por el IMF, se puede buscar cualquier dato publicado, y pueden
ser comparados. Si por ejemplo ingresamos Colombia en la primera columna amarilla aparecerá la
siguiente pantalla.
Simplemente escogemos la primera opción que es Colombia y aparecerán todos las estadísticas
financieras del país. Así
71
Información que puede ser realmente útil para conocer un país ya sea extranjero o simplemente
aprender más del propio país, puede ser clave al momento de realizar una inversión.
72
CAPITULO 5. RENTA VARIABLE.
-Equity (F11) + TK + <GO>. Esta función es una función muy usada en la plataforma, es
simplemente una especie de buscador de acciones, por medio del nombre del emisor. Para usarla
solo basta con copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
Es una función realmente sencilla pero muy utilizable, simplemente basta con copiar el nombre de
la empresa de la acción que se esté buscando y presionar la tecla <GO>. Al hacerlo aparecerá la
siguiente pantalla.
En esta pantalla aparecerán todos los valores casados de nuestra búsqueda, como en el ejemplo
estábamos buscando la empresa de Ecopetrol, aparecerán todos los valores correspondientes a
esta empresa, tanto la acción que se negocia en su país de procedencia como los ADRs y GDRs ya
solo basta con seleccionar la de estas opciones la que estábamos buscando. Por caso del ejercicio
vamos a escoger la primera que hace referencia a la acción que se negocia en Colombia. Al hacerlo
nos llevara a la siguiente pantalla.
73
En donde vamos a llegar al menú principal de la acción de Ecopetrol, como podemos ver hay una
serie de menús y submenús, muchas de las funciones que serán vistas próximamente, son
funciones que se encuentran en estos menús y submenús. Pero que serán dadas para facilitar el
manejo de la plataforma, no serán cubiertas todas ya la plataforma es muy completa y solo en el
mercado de acciones cuenta con más de 1000 funciones solamente hablando de operatividad, por
lo que me concentrare en las que tengan un mayor uso para un estudiante o comisionista.
-EMTK + <GO>: esta función muestra cual es el nemotécnico de cada país, cuando estamos en un
título por ejemplo la acción de Ecopetrol, cuyo nemotécnico es ECOPETL CB EQUITY, la parte CB
hace referencia a Colombia y es el nemotécnico del país, con esta función podremos encontrar el
nemotécnico de cada uno de los países. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de
comandos y luce así.
74
-DES + <GO>: esta función sirve para mostrar datos financieros, datos fundamentales, que son
provistos por la plataforma, para una acción específica, un fondo mutuo, una opción sobre
acciones, un ETF. Para usarla solo basta con tener una acción u otro título cargado, y copiar la
función en la barra de comandos. La función luce así.
75
Cabe decir que esta función puede ser usada para dar una descripción de cualquier título, ya sea
un título de renta fija, renta variable, un derivado u otro tipo de título, básicamente entrega una
descripción de la empresa y del título.
-HP + <GO>: esta función se usa para mostrar una tabla de precios históricos, volumen, y valores
yield, también máximos, mínimos y promedios del precio del mercado para un título seleccionado.
Se puede cambiar el tipo de datos que aparece solamente escogiendo unos criterios específicos,
también se puede seguir el rendimiento de un título en un rango de tiempo específico. Para usar
esta función solo basta con tener un título cargado y simplemente copiar la función en la barra de
comandos, la pantalla de la función luce así.
Encontramos toda la información del título, en este caso tenemos cargado Ecopetrol, y
encontramos, el precio de cierre y volumen además de la fecha de cada precio de cierre, los datos
pueden ser modificados simplemente usando las casillas de color amarillo que se encuentran en la
parte superior de la pantalla.
-HCP + <GO>: esta función muestra los precios históricos, la yield o volumen/ valor tranzado,
además muestra los cambios en dinero y los cambios porcentuales respecto al día anterior. Es
muy similar a la función anterior solo que en este caso se agregan los cambios porcentuales y en
dinero. Además tiene una decodificación de colores para identificar si hubo un cambio positivo o
negativo respecto al día anterior, el color verde es si fue positivo y el color rojo si fue negativo.
Para usar la función solo basta con tener un título cargado y copiar la función en la barra de
comandos, la pantalla de la función luce así.
76
-HCPI + <GO>: esta función muestra precios históricos de cierre, apertura, máximos y mínimos,
junto con el cambio porcentual absoluto de un título para un periodo de tiempo específico. Esta
función se puede usar como una referencia histórica o para determinar alguna tendencia
especifica. Además tiene una decodificación de colores para identificar si hubo un cambio positivo
o negativo respecto al día anterior, el color verde es si fue positivo y el color rojo si fue negativo.
Para usar la función solo basta con tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos, la
función luce así.
77
-EQS + <GO>: esta función es quizá una de las funciones más importantes del mercado accionario,
sirve para crear una búsqueda especializada de acciones. Se pueden escoger pantallas ejemplo o
simplemente crear y guardar una pantalla propia manualmente o usando las ayudas. Los criterios
de búsqueda pueden ser países, bolsas, índices, tipos de acciones, atributos de acciones, listas de
acciones, etc. Al usar la función aparecerá la siguiente pantalla.
Esta será la pantalla inicial a la que esta función nos llevara inicialmente. Si miramos en la parte
inferior de la imagen vamos a ver unas pestañas seleccionadas de color rojo, en la que aparecemos
generalmente es en la pestaña de 93) Filtros ejemplo, en esta pestaña vamos a ver simplemente
unos ejemplo que la plataforma provee pero no vamos a centrarnos en esta. La siguiente pestaña
es 92) Mis filtros, donde simplemente van a quedar guardadas todas los filtro que creemos y sean
guardados y por último la pestaña 91) Crear/Camb filtro, en esta pestaña es donde vamos a
centrar nuestras búsquedas, por lo tanto la escogemos y aparecerá la siguiente pantalla.
78
En esta pantalla es donde vamos a ingresar todos los criterios de búsqueda que van a diferenciar
tanto el tipo de acciones como la información que sea aplicada a estas acciones ya sean estudios
fundamentales u otros.
Si miramos la pantalla en la parte superior, debajo de la barra roja se encuentra una barra de color
gris “Criterios de Universo” en estas categorías vamos a poder categorizar nuestra búsqueda para
ir acercándonos más a lo que buscamos, vamos por ejemplo a escoger la opción 51) Bolsas, cabe
aclarar que solo escogeremos este pero que todas las demás opciones manejan sistemas de
búsqueda similar. Después de escogerla aparecerá el siguiente cuadro.
79
Como vemos va a estar categorizado por región, después por países hasta finalmente las bolsas
que existen en dicho país. Por motivos del ejercicio escogeremos en Norte América, después
Estados Unidos y después la bolsa de NYSE Amex. Cuando escojamos la bolsa simplemente basta
con arrástrala al cuadro de la superior del lado derecho como se ve en la imagen y presionamos el
botón “Camb”. Aparecerá la siguiente pantalla.
Muy similar a una de las que ya vimos, pero si miramos en la imagen tenemos unos valores
seleccionados en un recuadro de color rojo, en este caso estos valores hacen referencia al número
de acciones que tiene en este caso la bolsa que escogimos. De estas opciones escojamos la 11)
Valor primario de empresa operado… al presionarlo nos van a aparecer otras tres opciones, le
damos clic a la 12) Atributos de valor… al hacerlo aparecerá un cuadro como el siguiente.
Escogemos la opción 2) Borrar criterios y automáticamente se aumentara el número de empresas.
Ahora miremos en la imagen de la pantalla la barra larga de color amarilla que se encuentra
seleccionada por un recuadro de color verde, en este simplemente vamos a entrar cualquier
campo de búsqueda que se aplicable a ese bolsa que escogimos. Podemos encontrar por ejemplo
ADR´s, ingresar un rango de crecimiento porcentual, cualquier tipo de estudio, entre otros. Para
80
caso del ejercicio vamos a copiar ADR (American Depositary Receipt) o recibo de depósito
americano. En caso de que no sepamos que buscar o el nombre de lo que estemos buscando
podemos presionar el botón 2) Campos y aparecerá el siguiente cuadro.
En donde encontraremos todos los campos que podremos ingresar, categorizados para que su
búsqueda sea más eficiente. Y también encontramos la casilla de color amarillo donde podremos
ingresar palabras claves para mejorar la búsqueda.
Pero como ya sabemos que vamos a usar simplemente copiamos ADR y escogemos la opción que
diga ADR (American Depositary Receipt) y le damos clic, automática el sistema entenderá que solo
estamos buscando los ADR de esta bolsa, si queremos profundizar más la búsqueda podemos por
ejemplo agregar en la misma barra lo siguiente “Promedio” y nos aparecerán varias opciones, para
motivos de ejercicio escogeremos la opción “ Valor operado Diario promedio” y nos aparecerán
otras casillas amarilla donde podremos poner de cuantos días se saca el promedio y otra en donde
podremos poner que el promedio sea <,>,= , percentil, etc. Donde podremos ingresar un valor y
escoger una de estas opciones para restringir más la búsqueda, no escojamos ninguna de estas
opciones y dejemos los días en el valor que nos aparece (5), ya después de hacer todo esto vamos
y presionamos el botón 1) Resultados y la plataforma nos arrojara todos los resultados de la
búsqueda en una pantalla como la siguiente.
81
Donde aparecerán todas las acciones que cumplan con los parámetros que hayamos ingresado.
Como vemos encontramos las empresas que se negocian en esta bolsa que antes de entrar los
parámetros teníamos un valor de 2310 acciones y ahora que intensificamos la búsqueda para que
solo nos mostrara los ADR´s bajo a un numero de 46 acciones. Como vemos es un método muy
efectivo para realizar búsqueda de acciones con parámetros. Si miramos la imagen contamos con
la misma barra roja de la mayoría de las funciones que ya hemos visto. En la primera 95) Salida,
podremos enviar estos datos a un archivo PDF o a una hoja de Excel, en la opción 96) Acciones,
podremos realizar más actividades importantes una de las más importantes es que podemos
cambiar los parámetros, además podremos cambiar la divisa, guardar la vista, entre otras
opciones. En la opción 97) ResultRank, en esta opción podremos modificar porque parámetro se
van a organizar las acciones, la función trae predeterminada la opción de que se organicen por
capitalización bursátil, pero puede ser cambiada por cualquier opción por ejemplo el promedio
tranzado, u otras opciones. Con esto damos terminada la explicación de esta función son muchas
las formas de utilizarla pero espero que esta pequeña introducción les haya dado las bases de
cómo se utiliza.
-FA + <GO>: esta función se usa para mostrar historia financiera para una compañía especifica o
un índice accionario, para identificar tendencias, y para ganar transparencia de datos de tal
manera que se pueda analizar el valor de una inversión potencial, de una sociedad, o una
adquisición. Se puede escoger de una lista de plantillas que muestran una variedad de información
de la compañía además se pueden agregar datos específicos a las platillas. Para usar esta función
se tiene que tener una acción cargada. En este caso vamos a usar “PREC + CB + EQUITY <GO>” y
después de esto solo se utiliza la función FA y la siguiente pantalla será cargada.
82
Como notamos en la imagen en la parte izquierda encontramos las plantillas estándares de los
datos financieros, más abajo encontramos las opciones 12) Plantillas propias y 13) Plantillas
favoritas, en el lado derecho aparecerán los datos de la plantilla. En la parte superior derecha
aparece un botón 4) Cpos, usando este botón podremos agregar cualquier información extra a la
plantilla que estemos usando. En la parte superior tenemos las casillas de color amarillo para
modificar datos como la divisa, los plazos entre otros.
-EQ + <GO>: esta función se usa para mostrar una vista compuesta de precios históricos
intradia/Históricos y su actividad y las noticias de una acción seleccionada. . EQ se usa para
mostrar información tanto técnica como fundamental para ayudar a determinar que fuerzas están
afectando los movimientos de los precios intradia de la acción. En esta función se hace necesario
tener una acción cargada, por ejemplo “GRUPOSUR + CB + EQUITY + <GO>” apenas hayamos
cargado este u otro valor ingresamos la función EQ y la siguiente pantalla será cargada.
83
Como vemos en la imagen la gráfica que esta seleccionada con el cuadro rojo es la gráfica de los
precios de cierre diarios si miramos la imagen en ese recuadro tenemos una casilla de color
amarillo donde aparece “6 meses” esta fecha puede ser modificada hasta 3 años. Si miramos a la
izquierda en la gráfica que está dentro del recuadro de color verde, está la gráfica de los cambios
intradia de la acción, si miramos encontramos una casilla amarilla de color similar en esta aparece
el valor 5 y podremos entrar valores desde 1 día a 30 días. En la parte inferior encontramos
seleccionado en el cuadro de color morado todas las noticias relacionadas con esta acción. En la
barra roja podremos cambiar los parámetros y crear alertas de precios.
-REQ + <GO>: esta función se usa para mostrar una lista de acciones relacionadas (incluyendo los
subsidiarios propios) de una acción que se negocia públicamente. Para usar esta función se hace
necesario que se tenga un valor cargado, en este caso vamos a cargar “ECOPETL + CB + EQUITY +
<GO>” y después de cargarlo usamos la función REQ. Al hacerlo la siguiente pantalla abrirá.
84
Como observamos en la imagen aparecen tanto los ADR´s como los subsidiarios propios de
Ecopetrol. Ya solo bastara con escoger alguna de las opciones que nos muestra y rápidamente nos
llevara al menú de la misma.
-ES + <GO>: esta función se usa para cargar una vista compuesta de precios claves y datos de
negociación, datos fundamentales y funciones realmente útiles para una acción seleccionada. Para
usarla solo basta con tener un título, en este caso una acción cargada como ya lo hemos hecho en
los casos anteriores. Después de tener el activo cargado y usar la función aparecerá la siguiente
pantalla.
Como se puede ver en la imagen es una función realmente completa que lo que hace es mezclar
varias funciones que ya hemos visto y ponerlas en una sola pantalla, la idea de esta función es
poder hacer un análisis más completo con la reducción de pantallas a una. Como vemos tenemos
varias decisiones una de ella es 1) QR Resumen operativo , si presionamos sobre esta nos llevara
directamente a la función “QR+ <GO>” en la cual vamos a encontrar todos los precios y volúmenes
negociados de dicha acción. Al presionarlo aparecerá la siguiente pantalla.
85
Al haber presionado en dicha opción encontramos esta pantalla donde podremos mirar cómo
fueron los volúmenes de cada negociación, a qué precio se realizó cada negociación y si fue por
debajo, encima o se quedó estable con relación al precio anterior de la negociación. Todas estas
negociaciones están organizadas cronológicamente para hacer más fácil su entendimiento y poder
analizar la composición del mercado en el momento y el sentimiento. Los parámetros pueden ser
modificados, ya sea en fecha, hora, volumen y rangos de precio.
Para volver a la función simplemente vamos a usar la flecha hacia la izquierda que podemos
visualizar en la siguiente imagen.
Al usarla, iremos directamente a la pantalla anterior que es la de la función “ES”, para seguir con
dicha función podemos ver otras funciones en las que podremos hallar eventos de la empresa,
comparación con los benchmarking que en dicho caso serían los índices más representativos,
resumen de dividendos, etc.
-RV + <GO>: esta función se puede usar para personalizar un grupo de pares (competidores) y
analizarlo, analizar valores relativos y puede ser aplicada para acciones, fondos mutuos, o
emisores de bonos municipales. En el momento la enseñare a usar para las acciones con lo cual se
dará una instancia de cómo utilizarla con los demás títulos. Para usarla solo basta con tener un
título cargado, en este caso una acción y simplemente escribir la función en la barra de comandos,
después de hacer esto la pantalla resultante será la siguiente.
86
Como podemos ver la pantalla es similar a la que nos llevaba la función “EQS” después de entrar
los parámetros de búsqueda. Se maneja de la misma manera y podremos modificar los
parámetros de la misma manera que lo hicimos en la función “EQS” solo basta con modificar las
casillas de color amarillo donde se van a poder crear otros estudios, cambiar la región, el
proveedor de los pares, etc. Por ejemplo para cambiar la región, simplemente vamos a la casilla de
color amarillo “Región” y simplemente bastara con cambiar la región de las opción que dicha
casilla muestra, el cambio de los demás parámetros se hace de forma similar.
-EQRP + <GO>: esta función se usa para calcular el retorno adicional esperado (la prima de riesgo)
buscada sobre la tasa libre de riesgo de un país o una región determinada, cuando se desea
invertir o se está invirtiendo en una acción. Se puede usar para medir la relación de riesgo/
beneficio de una inversión en una acción o un mercado accionario. Para usar la función solo basta
con tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos y después de realizar el
procedimiento lucirá como la siguiente pantalla.
87
Esta pantalla aparece en dos partes, los datos del país base, y los datos específicos de la acción y
en una sección grafica donde son comparadas ambas series de datos. Como vemos en la sección
del país vamos a encontrar el retorno esperado del mercado, el mismo retorno pero ya libre de
riesgo, la prima de riesgo del país, en la parte de la acción vamos a encontrar el beta de la acción y
la prima de riesgo de la misma. También encontramos el grafico que podrá ser modificado como
cualquiera que hemos trabajado hasta al momento, ya sea en fecha o agregándole estudios o
anotaciones. En la parte superior tenemos dos pestañas, “Resumen” que es donde toda la
información que acabe de nombrar será encontrada e “Historia” donde vamos a encontrar los
mismos datos solo que en este caso van a ser no los últimos sino que podremos encontrar datos
históricos.
Mirando la imagen si vemos en la parte de la tasa de libre de riesgo que aparece como “ 2) Tipo
sin riesgo” cabe aclarar que si el país que está siendo analizado no tiene los suficientes datos, no
mostrara más que la tasa libre de riesgo del bono del tesoro de estados unidos a 10 años. Para
comprobar esto simplemente cargue una acción de Colombia y usen la función “EQRP” y verán
que en esta misma casilla aparecerá no la tasa libre de riesgo de Colombia sino la misma de
estados unidos.
88
-EARB + <GO>: esta función nos muestra una lista de acciones, “American Depositary Receipts”
(ADRs) y “Global Depositary Receipts” (GDRs), que se negocian en dos bolsas y contienen
diferenciales de precios. EARB ayuda a visualizar posibles oportunidades de arbitraje. Para usarla
solo basta con copiar la función en la barra de comandos. La pantalla luce así.
Como vemos en las casillas de color amarilla aparece en la primera el país de procedencia de la
acción y en la segunda país, el lugar donde esta acción también es negociada, esta función solo
nos mostrara los ADRs o GDRs que tienen spreads o diferenciales en sus precios, los países pueden
ser modificados.
Si miramos en la parte superior de la imagen tenemos la opción que dice “Enter 1 <GO>…” si le
damos clic a esta opción será cargada una especie de calculadora donde podremos calcular los
costos de transacción. Al dar clic aparecerá la siguiente “Child window”.
En la cual podremos calcular dichos costos ya sea por monto o por porcentajes.
89
-ANR + <GO>: esta función se usa para mostrar una lista de recomendaciones de analistas, precios
objetivos, los periodos de los precios objetivos, y un consenso de clasificación de la acción
seleccionada. El consenso está basado en las recomendaciones de los analistas y compilados por
los reporteros e investigadores de la plataforma alrededor del mundo. ANR permite determinar
el sentimiento del momento por medio de los analistas e identificar cuales analistas tienen el
mayor número de aciertos, quienes son clasificados en un ranking. Para usar esta función solo
tenemos que tener una acción cargada y solo escribir la función en la barra de comandos. Después
de esto la pantalla resultante lucirá así.
Si miramos en la pantalla en la parte superior izquierda encontramos las recomendaciones de los
analistas, 2 de ellos me están diciendo que debo comprar la acción, otros 2 me dicen que la debo
mantener y 0 me dicen que la debo vender, encontramos la divisa de la acción y el precio
objetivo, un poco arriba de estas encontramos una casilla de color amarilla donde hay un 12, en
esta casilla vamos a ingresar los meses para los que queremos los datos sean aplicados tanto para
datos como para la gráfica. Mas debajo de estos encontramos datos como la rentabilidad en 1
año, en la parte superior derecha de la imagen encontramos una gráfica histórica donde están
graficados el consenso en los últimos 12 meses o la periodicidad que haya sido ingresada,
encontramos el precio objetivo para los últimos 12 meses y el precio dela acción en los pasados 12
meses.
90
En la parte inferior de la pantalla vamos a encontrar una especie de cuadro donde van a estar los
analistas que han hecho parte del consenso, aparecerá el apellido del analista, la empresa a la que
pertenece, su recomendación, el precio objetivo que este dio, la fecha en que lo hizo. Si miramos
la columna “BARR” es el ranking de retorno absoluto de la plataforma, el cual destaca los analistas
que produjeron los mejores retornos totales basados solamente en el desempeño del año pasado.
Y la pestaña “Rank” es similar a la anterior solo que en este caso la clasificación de los analistas es
por quienes tuvieron el mejor desempeño de todos los valores en los que participaron y no del
activo en el que se está cargado. En la última columna aparece un icono en cada uno de los
analistas este icono es como una especie de grafica si le damos clic a dicho icono de uno de los
analistas, se abrirá una gráfica donde podremos aprecias los análisis de dicho analistas y como se
han comportado estos. Y la gráfica se ve así
Como vemos en la imagen aparecen unas figuras de distinto color con letras, las de color rosado
son las de la letra S y hace referencia a que en ese momento el analista recomendó que se debía
vender la acción, las de color azul son las de la letra H que simplemente significa que el analista dio
la recomendación en ese momento de que se debía mantener la acción, también se pueden
encontrar figuras de color verde con la letra B que significa que el analista recomendó que se
debía comprar la acción. Si miramos la gráfica vemos que la mayoría de figuras son rombos,
cuando aparezca las figuras que parecen ser unas flechas significa que el analista ha cambiado si
recomendación.
91
Una función acorde a esta es la función es “ANB + <GO>” en la cual podremos ver clasificado por
países el nombre de los analistas y los podremos contactar por medio del servicio de mensajes que
provee la plataforma.
-GF + <GO>: esta función se usa para comparar los fundamentales de una compañía, sus
estimaciones y sus estados financieros contra otras compañías, índices, commodities y datos
económicos. Para usar la función solo basta con tener una acción cargada y simplemente copiar la
función en la barra de comandos. La pantalla se ve así.
He hecho unas pequeñas selecciones para poder explicar de una mejor manera la función, si
miramos en la parte superior las casillas que están seleccionadas por el recuadro de color verde,
son las casillas que ya hemos venido manejando en muchas de las funciones ya vistas, donde
podremos por ejemplo cambiar la fecha aplicable para la gráfica entre otras opciones.
En las opciones seleccionadas por el recuadro de color rojo, encontramos la casilla de color
amarillo “Comparar” en donde si por ejemplo queremos comparar la acción que tenemos cargada
con otra ingresamos el nombre de la nueva acción, en el caso de la imagen la empresa que está
cargada es Apple y la que se agregó por medio de esta casilla fue la acción de la empresa Cisco
Systems si miramos más a la derecha en esta misma selección aparecen unos pequeños cajones
donde aparecerán las empresas con las que estemos comparando la empresa que elegimos,
además aparecerán unas casillas extras para poder compararlas contra índices. Si presionamos el
92
botón que aparece en esta selección, “3) Mas” nos aparecerá un pequeño cuadro como el
siguiente.
Donde podremos ingresar más opciones para analizar en contra de la acción que escogimos, como
por ejemplo indicadores económicos, divisas, etc. Las opciones ya están categorizadas solo bastara
con mirar en los menús y encontrar lo que se está buscando.
Mirando la última selección de la imagen, la de color rosado, vemos en esta las diferentes
plantillas con diferentes datos fundamentales, que son con los cuales haremos los comparativos
entre las compañías, estos también están categorizadas.
Ahora mirando la imagen de la función encontramos que están graficados Apple Inc. y Cisco
Systems Inc. Y el estudio que estamos comparando gráficamente es el de “Revenue” (ingresos).
Este es solo un ejemplo simple, se pueden analizar más estudios e incluso entre más empresas ya
solo basta que cada uno vaya más allá del uso de la función.
-GE + <GO>: esta función grafica los precios históricos y los ratios del mercado para un título
seleccionado sobre un periodo de tiempo determinado. GE se puede usar para mostrar ya sea que
el titulo se esté negociando a máximos históricos o bajos ratios, de tal manera que se pueda
determinar su valor relativo. Para usar la función solo bastara con tener un título cargado y solo
copiar la función en la barra de comandos, la pantalla de la función se ve así.
93
Si miramos la imagen esta función es realmente similar a la anterior su uso es el mismo solo que
en este caso la idea es identificar si la empresa está sobre valorada o subvalorada.
-WACC + <GO>: esta función se usa para mostrar la estructura de capital, el teórico costo
promedio ponderado de capital, valores económicos agregados, retornos de capital invertido
(ROIC) y el diferencial de los valores económicos agregados (EVA SPREAD) para una compañía
seleccionada. Se pueden personalizar suposiciones por defecto. Para usar la función solo bastara
con tener una acción cargada y solo copiar la función en la barra de comandos, la pantalla de la
función luce así.
si miramos en la partes superior izquierda vamos a poder ver las ponderaciones y los costes del
mercados en un cuadro donde vamos a ver los costes de capital, de deuda y de capital
94
preferencial, un poco más debajo de este cuadro vamos a encontrar costo promedio ponderado
de capital un poco más abajo la gráfica del comportamiento histórico del mismo, al lado derecho
superior vamos a encontrar una torta que contiene el capital en el mercado, la deuda de corto
plazo, la deuda de largo plazo y el capital preferente y que parte tiene cada uno de estos de la
torta. Debajo de esta torta encontramos un recuadro donde vamos a encontrar datos como el
beneficio operacional neto, los impuestos operacionales en efectivo, el ROIC, el EVA Spread y el
valor económico agregado, que son datos realmente importantes al momento de analizar las
fortalezas financieras de una compañía.
Si vamos a la parte superior de la pantalla donde se encuentra la barra roja encontramos dos
opciones 94) crear informe, que simplemente nos dará el informe de todo este resumen del WACC
en un archivo PDF y la opción 91) historia que nos llevara a la siguiente pantalla.
Donde vamos a poder encontrar los valores históricos de la cuentas que afectan al WACC, además
de esto vamos a encontrar una gráfica del WACC, del valor económico agregado, del ROIC y del
EVA spread para poder hacer un mejor análisis de la empresa, también podremos cambiar la
divisa, cuantos periodos se quieren analizar y si queremos que los datos entregados sean anuales
o trimestrales. Todo esto lo podremos modificar en las casillas de color amarilla de la parte
superior. En esta pantalla también encontraremos dos opciones 91) Resumen que simplemente
servirá para volver a la pantalla del resumen y 93) Excel que llevara todos los datos numéricos a
una hoja de Excel.
95
-CAST + <GO>: esta función muestra la estructura de deuda de una compañía seleccionada y la
cantidad que se le debe a los inversores a cada nivel de la estructura de capital de la compañía.
Esta función provee transparencia en como los acreedores pueden ser pagados en caso de
quiebra. Para usar la solo basta con tener una empresa cargada y copiar la función en la barra de
comandos. La función luce así.
Donde vamos a encontrar una especie de grafica con cada uno de los tipos de créditos, y con sus
montos respectivos. Si le damos clic a cualquiera de estos tipos de deuda, por ejemplo a la “1)
Préstamo avalado”, vamos a ser llevados a la siguiente página.
Volviendo a la primera pantalla podemos también ver los valores históricos de esta estructure de
deuda. Solo basta con ir a la opción “96) Opciones” y escoger la opción “Vista histórica”. Con esto
seremos llevados a la siguiente pantalla.
96
Donde vamos a poder graficar hasta tres trimestres al mismo tiempo. Como se ve en la imagen.
-BDVD + <GO>: esta función sirve para mostrar información acerca de un título específico y sus
dividendos recientes y futuros. Todas las proyecciones o predicciones están hechas por los
analistas de la plataforma. Para usar la función solo bastara con tener cargado un título (que sea
una acción) y simplemente copiar la función en la barra de comandos, la pantalla de la función
luce así.
97
Como vemos en la imagen tenemos información muy detallada acerca de los dividendos tanto en
como fue el último dividendo, cuanto se espera que sea el próximo dividendo, el rendimiento de
los dividendos en los últimos 12 meses, el crecimiento proyectado a 3 años el rendimiento
proyectado a 12 meses y como ha sido el crecimiento de los dividendos en los últimos 3 años. Al
lado derecho de esta información encontramos un gráfico que tiene los dividendos históricos y las
predicciones hechas por los analistas de la plataforma.
En la parte inferior de la pantalla encontramos una tabla con datos como el dividendo declarado,
el pronóstico, entre otros. Si vamos a la parte superior de la pantalla exactamente en la barra de
color rojo encontramos dos opciones la primera 95) DVD histórico, que no la explicare en el
momento pues es la siguiente función pero a la cual podremos acceder con tan solo presionar este
botón, también encontramos la opción 96) Opciones, donde podremos exportar los datos de
pronósticos de dividendo a Excel además de exportar un ingreso proyectado de cartera.
Si vamos a la opción 2) DVD Health esta nos llevara directamente a la siguiente pantalla.
En esta pantalla vamos a encontrar cierta información financiera como el ingreso neto, el EBITDA,
entre otros. Además en la parte superior de la pantalla vamos a encontrar una barra de 3 colores,
roja, blanca y verde y además una pequeña barra de estas de color azul.
El color rojo significa que va a haber un potencial corte en los dividendos, el color blanco que se
van a mantener y el color verde significa que van a ser aumentados, en el caso estamos mirando
la empresa Ecopetrol y cómo podemos ver la barrita de color azul está casi en el extremo derecho
del color blanco lo que significa que está a punto de llegar a la zona de aumento de dividendos
por lo cual muchos de los pronósticos sobre Ecopetrol es que sus dividendos van a aumentar.
Cabe aclarar que todos estos datos son provistos por analistas de la plataforma.
98
-DVD + <GO>: esta función se usa para para visualizar la historia de los dividendos y de los Split de
un título o, en el caso de un título corporativo. Es una función que se relaciona con la anterior y
solamente para usarla basta con tener un título cargado y simplemente copiar la función en la
barra de comandos. La pantalla de la función luce así.
Es una función realmente completa que nos muestra datos similares, en la gráfica encontramos la
relación de dividendos con sus rendimientos, además de informes en la tabla inferior de la
pantalla.
-DDM + <GO>: esta función se para calcular el valor intrínseco de una acción seleccionada
usando el valor presente de los flujos de caja futuros descontados a una tasa apropiad. Este valor
teórico puede ser comparado con el precio del momento para determinar si está sobrevalorada o
subvalorada. Para usar la función simplemente basta con tener una acción cargada y copiar la
función en la barra de comandos. La pantalla de la función luce así.
99
Como podemos ver en la imagen en la parte superior izquierda encontramos todos los valore
presentes, además de información de la empresa, al lado derecho de esta información
encontramos datos del país, direccionados más que todo al área de riesgo y en la parte inferior los
datos arrojados por los supuestos del modelo de dividendos que son con los cuales se hará la
comparación.
-TRA + <GO>: esta función se usa para calcular el retorno total de una acción sobre un periodo de
tiempo específico. TRA también se puede usar para determinar el retorno de una inversión usando
criterios tales como el precio en el horizonte, comisiones, y tasas de reinversión. TRA también
apoya los retornos totales basados en cálculos del valor neto del activo. Para usar la función solo
basta con tener un valor cargado y copiar la función en la barra de comandos. La pantalla de la
función luce así.
100
Como vemos en la función encontramos comisiones, los dividendos que han sido reinvertidos,
además de la tasa a la cual fueron reinvertidos, también encontramos el ingreso dado por dicha
reinversión además de que encontramos una gráfica que relaciona el comportamiento del precio
del activo con el comportamiento de los rendimientos totales debido a la reinversión de los
dividendos. Esta función se puede usar como una especie de calculadora, si por ejemplo vamos a
la parte superior en la casilla de color amarillo llamada “CMP” y cambiamos el valor de mil por
cualquier otro valor, el ingreso por inversión va a cambiar, así con esta función podremos calcular
cual fue nuestro ingreso por parte de la reinversión de dividendos, en cualquier rango de tiempo.
-RSKC + <GO>: esta función se usa para mostrar una vista instantánea de los datos de riesgo de
una compañía, incluyendo riesgo a través del tiempo entre sus pares. Además la función permite
mostrar herramientas extras que permiten evaluar el riesgo. Para usar la función solo tenemos
que tener un valor cargado y copiar la función en la barra de comandos, la pantalla de la función
luce así.
101
Como vemos en la imagen encontramos información realmente detallada de la compañía en la
sección de riesgo, esta función tiene en cuenta todo tipo de información que pueda crear o
aportar riesgo al momento de hacer una inversión para un inversionista. Encontramos información
del último precio de cierre, capitalización bursátil de la empresa, el beta de la empresa, la
estimación Z de Altman, la probabilidad de quiebra de un año por Hillegeist, las denuncias que ha
tenido la empresa en los últimos 5 años, calificación por Mody´s y S&P, entre otros tipos de
información, como vemos la función es realmente completa y cubre toda la información de riesgo
de la compañía, además de que en la parte inferior derecha encontramos un rubro llamado
“Fuerza de recomendación” que hace referencia a la compra, en este caso Ecopetrol que es la
empresa de la imagen tiene, 4.455 de recomendación en una escala de 1 a 5.
Si miramos en la parte inferior izquierda encontraremos 3 pestañas, en la que nos encontramos en
el momento que es 1) Toma, 2) Comparación sim, que es donde vamos a encontrar la
comparación de la compañía con sus similares. Si vamos a esta pestaña la pantalla resultante será
la siguiente.
102
Como vemos en la imagen en este caso se está comparando Ecopetrol contra Petróleo brasilero y
contra sus similares, encontramos rubros de comparación como capitalización bursátil, ingreso,
volatilidad, beta, tipos de deuda, crecimientos de personal, entre otros. Es una herramienta
realmente importante para comparar que tan bien se encuentra la empresa que estamos
analizando en su región y la podemos comparar en contra de otras empresas también ya sea de su
sector, industria, etc. Solo basta con ir a las casillas amarillas de la parte superior y modificar los
parámetros.
La tercera pestaña que encontramos es 3) Tendencia hist, en esta pestaña la historia del panorama
de la compañía. Si vamos a esta pestaña la pantalla lucirá así.
103
En esta pantalla vamos a encontrar información histórica para hacer comparativos de los valores
actuales de la compañía en contra de sus valores históricos además encontramos información
como adquisiciones, quiebras, denuncias y las calificaciones de emisor y de deuda, entre otras.
-CRP + <GO>: esta función se usa para mostrar un desglose (por datos) de las medidas del
mercado usadas para determinar las primas de riesgo para una lista de países a nivel global. Los
datos que aparecen son actualizados diariamente. Para usar la función solo basta con escribirla en
la barra de comandos sin importar si se tiene un valor cargado o no, la función luce así.
Como vemos en la imagen se encuentran un gran número de países, no se van a encontrar todos
los países dado que no todos los países proveen la misma información a la plataforma, en este
caso encontramos los países de la zona Europea, pero si queremos cambiar la vista de los países
simplemente vamos a la casilla de color amarillo “Región” y seleccionamos la región que estemos
buscando, también podemos cambiar la fecha.
-HS + <GO>: esta función se usa para graficar el spread histórico entre dos títulos a través de un
marco de tiempo específico. Los tipos de datos que se pueden analizar pueden ser, precio, yield,
volumen, cambio porcentual, volatilidad, y otros tipos de datos históricos. Cabe aclarar que no
solo funciona para acciones también funciona para otro tipo de títulos. Para usar esta función
simplemente basta con tener un título cargado, y usar la función. Cabe aclarar que al hacer este
graficara siempre la empresa que está cargada contra su principal índice. La pantalla de la función
luce así.
104
Si miramos la imagen encontramos una función realmente completa, en la primera parte
encontramos una gráfica que grafica los dos títulos que están siendo comparados, en el momento
está graficando los precios de cierre pero estos datos pueden ser modificados. En la parte inferior
encontramos la grafico que tiene como datos el spread entre estos dos títulos, cabe aclarar que el
spread se muestra de color ver y hacia arriba ya que en el ejemplo se tiene Ecopetrol como venta y
el IGBC como compra, si los tuviéramos intercalados la gráfica seria al revés y de color rojo.
En esta función se pueden comparar los títulos que se quieran y en el orden de venta y compra
que se desee solo basta con ir a las casillas de venta y compra (son las de color amarillo en la parte
superior) y copiar los títulos que deseemos analizar, estas casillas cuentan con la función
Autocompletar así que solo bastara con copiar el nombre de la empresa o título que se desee y
este me dará un numero de valores casados para facilitar la búsqueda.
Siguiendo con la función, en la parte derecha superior encontramos un resumen de datos del
spread que en su mayoría son datos estadísticos, en la parte inferior a estos datos encontramos el
histograma de frecuencia. Todos los datos vistos en esta página pueden ser modificados solo basta
con recurrir a las casillas de color amarillo para modificar los títulos, fechas y los datos a graficar,
además de la periodicidad. También se puede recurrir al botón “Camb” que se encuentra al lado
derecho de la casilla de compra (Cmp).
Si miramos en la parte inferior de la imagen vamos a encontrar 4 pestañas, la primera es en la que
nos encontramos y se llama 51) Spread, la segunda es 52) Ratio, que simplemente mostrara los
mismos datos la única diferencia es que el ya no estaremos mirando el spread entre los títulos sino
su ratio, y luce así.
105
La siguiente pestaña es 53) correlación, al ir a esta pestaña la pantalla lucirá así.
Esta pantalla nos arrojara la gráfica de la correlación existente entre los títulos a través del
tiempo. La siguiente pestaña es 54) regresión, al ir a esta veremos la siguiente pantalla.
106
En esta pantalla vamos a encontrar tanto las gráficas de regresión de cada uno de los títulos como
los datos de esta regresión. Cabe aclarar que los datos de cada una de estas pestañas pueden ser
modificados de la misma manera que se hace en todas las funciones, por medio de las casillas
amarillas y las opciones de la barra roba.
-RVC + <GO>: esta función sirve para mostrar y analizar datos de dispersión de un título (acción o
fondo) y sus similares. Se puede escoger de una variedad de criterios de análisis y tamaños de
similares. Para usar la función solo basta con tener un título cargado y copiar la función en la barra
de comandos. La pantalla de la función luce así.
107
La función es realmente interesante y me arroja un gráfico de dispersión comparando la empresa
que deseemos contra sus pares o similares. Los parámetros pueden ser cambiados desde
cualquiera de las casillas de color amarillo, además del proveedor de similares. En la casilla de
color amarillo que se encuentra en la parte superior que se encuentra al lado izquierdo de la barra
roja, podremos cambiar la empresa que estamos analizando solo bastara con copiar el nombre de
la empresa ya que esta casilla cuenta con la función auto completar y simplemente escoger el
valor que necesito.
-MRR + <GO>: esta función muestra las 10 empresas con mejor y peor desempeño de un índice.
También clasifica los retornos de todos los componentes de un índice por simple apreciación del
precio para un periodo de tiempo específico. Para usar la función solo basta con tener un índice
cargado y copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
-WEI + <GO>: esta función se usa para comparar índices regionales entre si y para determinar los
niveles de desempeño históricos y presentes. Este análisis comparativo puede ser usado para
determinar oportunidades de inversión y como los mercados cambian en los mercados globales y
como puede esto afectar las acciones del portafolio propio. Esta información puede ayudarle a
determinar cuáles acciones deben ser eliminadas desde los mercados con peor desempeño y así
permitirle elegir mejores mercados que puedan aumentar los retornos de su portafolio. Para
usarla solo basta con ir a la barra de comandos y copiar la función. Esta luce así.
108
Como vemos es una función que arroja los índices globales más importantes, datos de estos como
, variación, varianza neta, varianza porcentual , entre otros, si miramos encima de los índices de
América, aparecen una especie de cajoncitos, si le damos clic a algunos de ellos aparecerán más
columnas. Si por ejemplo le damos clic a los dos primeros ya la pantalla lucirá así.
109
Como vemos 3 columnas más han sido agregadas, una que determina si el índice va al alza o a la
baja, y otras dos de volatilidad a 10 y 30 días.
-WGT + <GO>: esta función nos muestra el que peso que tiene un título (acción), sobre todos los
índices aplicables. Para usar la función solo basta con tener un título (acción) cargado y copar la
función en la barra de herramientas. La pantalla de la función luce así.
En este caso la empresa que estamos en la empresa Vale S.A que es una empresa brasilera, si
miramos la imagen encontramos el peso que tiene dicha empresa en cada uno de los índices a los
que pertenece. Si por ejemplo le damos clic a alguno de los índices la plataforma nos llevara
directamente a la siguiente pantalla. Por motivos del ejercicio voy a escoger el primer índice.
110
Esta pantalla nos mostrara ya el índice con cada uno de sus componentes y el porcentaje de
ponderación que cada uno tiene sobre este, además del número de acciones de cada componente
en el índice. Una forma rápida de acceder a esta última pantalla es simplemente teniendo un
índice cargado e ingresar la función WGT.
-IMOV + <GO>: esta función nos muestra un menú de índices de acciones y grupos de industria de
las tres regiones más grandes del globo. Esta función se puede usar para identificar cuales
acciones individuales o grupos de industrias están teniendo el mayor impacto en los movimientos
de los índices. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos. Y la pantalla
luce así.
Como se ve en la imagen la función secciona los índices por regio y por país, además de esto
encontramos cada uno de los índices enumerados, si por ejemplo escogemos el 4) Dow Jones
Indus A, aparecerá la siguiente pantalla.
111
Donde vamos a encontrar todas las acciones pertenecientes en este índice, vamos a encontrar
cual fue su cambio y cuáles fueron los que más afectaron el movimiento del índice. Además
encontraremos cuantas acciones subieron, bajaron o s e quedaron estables, además de
información de precios y volúmenes propios del índice.
-MOST + <GO>: esta función muestra las acciones más activas del día por volumen. Los líderes
tanto en crecimiento como en decrecimiento por porcentaje, por ganancia o pérdida neta, las
acciones con el mayor valor negociado de una bolsa, y las acciones con el incremento de volumen
tranzado más grande. Esta función se puede usar para obtener información del sentimiento del
mercado e identificar oportunidades de ganancia potenciales. Para usar la función solo basta con
escribirla en la barra de comandos. La función luce así.
112
Inicialmente la función será cargada con una bolsa de Estados Unidos, the Us Composite, pero
podrá ser cambiada. Inicialmente miremos las casillas de color amarillo, en la primera de la parte
superior “Bolsa” podremos seleccionar entre diferentes categorías para ser analizadas,
inicialmente tenemos la opción Bolsa con la cual podremos analizar la información que nos provee
la función, simplemente para todas las acciones que se negocien en esa bolsa, pero también lo
podremos hacer para los monitores del Launchpad que tengamos guardados, índices, entre otras
opciones.
En la casilla que está al lado derecho de la anterior, en la que en el caso de la imagen tiene
cargado “CB-Colombia”, podremos ingresar, la Bolsa, índice, etc. Que deseamos analizar. Las
demás casillas servirán simplemente para seccionar más nuestra búsqueda.
Si miramos en la parte inferior de la pantalla encontramos 6 pestañas, “51) Más activos por
volumen” que es en la que estamos situados que muestra la información de todas las acciones
organizadas por volumen de mayor a menor.
“52) Más arriba” que simplemente mostrara información de cuáles son las acciones con cambio
porcentual positiva organizados de mayor a menor.
113
“53) Más bajo” que mostrara las acciones con cambio porcentual negativo, organizadas de mayor
a menor.
“54) Más activos por valor” mostrara todas las acciones organizadas por valor de mayor a menor.
114
“55) Largest volume increase” que nos mostrara la información de las acciones que tuvieron un
mayor incremento en su volumen de negociación, organizadas de mayor a menor.
“56) Máximos y Mínimos” que mostrara cuales acciones han tocado máximos o mínimos
históricos.
-RVG + <GO>: esta función se usa para graficar la tendencia histórica de los indicadores
fundamentales claves de una empresa contra sus competidores o pares, contra su índice, y
compañías específicas en el grupo de pares. Para usar la función solo basta con tener una acción
cargada y simplemente copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
115
En esta pantalla vamos a poder graficar indicadores fundamentales tales como, crecimiento en
ventas, capitalización bursátil, el precio en libros, entre otros. Solo bastara con ir a la casilla de
color amarillo “Analizar” para escoger el indicador que va a ser analizado. Además podremos
cambiar el proveedor de los similares, ya sea por sector, industria, subsector, etc. Para hacerlo
solo tendremos que ir a la casilla de color amarillo “Sims” y escoger la opción, las demás casillas
servirán para cambiar la periodicidad y el rango. En la barra de color rojo de la parte superior
podremos seleccionar distintas opciones, “95) Definir” donde se podrán cambiar los parámetros,
“96) Acciones” donde podremos enviar los datos a Excel, y “ 97) Vistas” donde podremos escoger
entre los campos de capitas, de deuda y ESG.
En esta función encontramos en el lado izquierdo la tabla con los datos de los indicadores para la
empresa y cada uno de sus pares, al lado derecho se encuentra la gráfica de estos datos.
Si miramos en la parte inferior encontramos dos pestañas extras, la primera “2) Vista
comparativa”, en la cual vamos a encontrar la siguiente pantalla.
116
Donde vamos a poder escoger entre los mismos indicadores solo que en este caso seremos notros
quienes vamos a escoger las empresas que serán graficadas, además de la empresa del análisis,
para escoger las empresas solo basta con darle clic a alguna de las empresas de la tabla, sabremos
que esta ha sido escogida cuando sus datos aparezcan en la gráfica y cuando aparezca
seleccionada por un fondo de color azul como se ve en la imagen. Para quitar la selección solo
basta con volverle a dar clic.
La otra pestaña es “3) Empresa”, donde vamos a encontrar simplemente una gráfica que tendrá en
cuenta el indicador que se esté analizando y el precio de la empresa.
-VWAP + <GO>: esta función se usa para dar una vista del análisis de volumen promedio
ponderado por precio. Esta función provee un punto de inicio desde el cual se puede hacer un
mayor análisis que en las funciones (AQR, VAP, TSM) que son funciones que muestran
información similar. Para usar la función solo basta con tener una acción cargada y copiarla en la
barra de comandos. La función luce así.
117
En esta función vamos a encontrar 4 pestañas, la primera que es en la que la función es cargada
“1) Resumen (VWAP)” donde vamos a encontrar una especie de resumen del volumen promedio
ponderado por precio, la desviación estándar, la operaciones y el volumen operado promedio,
toda esta información estará discriminada como se ve en la imagen en una tabla con su respectivo
proveedor del cálculo. Además podremos cambiar la periodicidad, el proveedor del cálculo, el tipo
y el desglose, desde las casillas de color amarillo.
La segunda pestaña “ 2) Mayores opera”, nos llevara a la siguiente pantalla.
Donde vamos a encontrar las mayores operaciones, su volumen, el precio la hora, la Bolsa donde
se creó esta operación en el caso de que el país tenga varias bolsas, además de que en lagunas de
118
estas operaciones aparecerán unas flechas de color rojo o verde, indicando si la operación creo
una subida o bajada del precio de la acción.
La tercera pestaña es “3) Charting/prc (VAP), y nos llevara a la siguiente pantalla.
Donde vamos a encontrar una gráfica del volumen tranzado contra los precios de cada una de las
operaciones, en este caso encontramos que Apple Inc. se negocia en distintas bolsas por lo que
cada uno de los colores hace referencia a cada una de las bolsas.
La ultima pestaña “4) Tabla p/prc (TSM)”, nos llevara a la siguiente pantalla.
119
Donde encontraremos una tabla con los datos explícitos de las operaciones, como el precio, el
número de operaciones realizadas a este precio, el volumen de estas operaciones, además de en
cuales bolsas se realizaron estas operaciones y cuantas operaciones se realizaron en cada una de
estas bolsas.
-VAT + <GO>: esta función se usa para analizar patrones históricos de volumen en el mercado.
Para usarla solo basta con tener una acción cargada y copiar la función en la barra de comandos.
La función luce así.
Para analizar la misma información pero en el grafico intradia solo basta con usar la función “IVAT
+ <GO>”.
-BQ + <GO>: esta función se usa para mostrar una vista compuesta de datos claves de precio y
negociaciones, información fundamental y noticias para una acción seleccionada. BQ también
incluye una serie de funciones de la plataforma en una sola pantalla. Para usar la función solo
basta con tener una acción cargada y copiar la función en la barra de comandos, la función luce
así.
120
Como vemos en la imagen es una función muy completa que nos da datos de los movimientos del
precio en el día, operaciones con volumen y precio, indicadores de beneficio, gráficos, una lista de
similares, los ratios, información acerca de los dividendos, y noticias. Si vamos a la barra de color
rojo en la parte superior podremos cambiar la información. Si vamos por ejemplo a “lista de
platillas” podremos ver ejemplos de plantilla que van desde negociaciones, hasta bancos y
créditos donde la información que tenga cada ejemplo de platilla será mostrada en la empresa
seleccionada, también se pueden ver ejemplos de gráficos, valor relativo, estados financieros
entre muchas otras. En “Camb” tendremos la opción de cambiar parámetros o añadir otras
funciones para observar en la pantalla, en “Opciones”, podremos crear una nueva plantilla o
enviar la plantilla que se tenga cargada a algún contacto en la plataforma
-W + <GO>: esta función se usa para crear una hoja de trabajo, en la que se pueden monitorear y
seguir los movimientos de una lista de títulos personalizables, se pueden crear hasta 100 hojas de
trabajo que monitoreen datos de hasta 10000 títulos. Se pueden ingresar los títulos manualmente
copiar los títulos de un índice o portafolio. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra
de comandos. Y al usarla aparecerá la siguiente pantalla.
121
Donde aparecerán todas las hojas de trabajo creadas o podremos crear una hoja nueva. Después
de seleccionar la opción “Añadir nueva hoja”. Aparecerá lo siguiente.
Donde aparecerán distintas tipos de hojas. Por motivos del ejercicio vamos a escoger la primera. Al
hacerlo aparecerá lo siguiente.
Que es donde vamos a nombrar nuestra hoja y aparecerán las instrucciones. Pero por motivos del
ejercicio escogeremos la opción 99 <GO> para ver la hoja. Después de escoger esta opción
seremos llevados a la hoja de trabajo
122
Y esta es nuestra hoja de trabajo. Estas hojas de trabajo funcionan de la misma manera que los
monitores del Launchpad. Por lo que no gastare tiempo explicando su uso.
-CN + <GO>: esta función se usa para mostrar nuevas noticias, reportes de investigación, y
presentaciones multimedia que corresponden a una acción seleccionada. Para usar la función solo
basta con tener una acción cargada y solamente copiar la función en la barra de comandos. La
función luce así.
Básicamente se van a encontrar todas las noticias de la empresa.
123
-SPLC + <GO>: esta función sirve para analizar las relaciones con los proveedores y con los clientes.
Se pueden analizar los datos de los clientes, los proveedores y las relaciones con los proveedores
en una tabla o en una gráfica. Para usarla solo basta con tener una accione cargada y copiar la
función en la barra de comandos. La función luce así.
Esta función nos va a mostrar la información de los competidores, proveedores y clientes, si
vamos a las pestañas que se encuentras en la opción de “Orden” vamos a poder cambiar los datos
de la tabla, o si deseamos ver esta información pero no en estos gráficos, vamos a la pestaña
“Tabla”, que me va a llevar a la siguiente pantalla.
Donde vamos a encontrar una serie de datos importantes como la capitalización bursátil, ventas
sorpresa, entre otras. De los proveedores, clientes y competencia. Solo bastara con cambiar la
pestaña para ver información de alguno de ellos.
124
Volviendo al grafico si por ejemplo voy a alguno de los proveedores, por ejemplo el que aparece
de primero “SAP AG”. Vamos a ir directamente a la información de esta empresa, es decir, vamos
a ver la cadena de proveedores, cliente y competidores de la empresa que seleccionamos.
-HDS + <GO>: esta función sirve para mostrar cuales son los dueños de todas las acciones de la
compañía que se esté mirando, también para mirar si el número de tenedores está creciendo o
decreciendo. Para usar la función solo basta con tener una acción cargada y copiar la función en la
barra de comandos. La función se ve así.
La función nos permite ver quiénes son los tenedores, además de quienes han abierto y cerrado
posiciones, para ver esto solo basta con ir a la casilla de color amarillo “Orden” y escoger cuál de
las opciones se desea analizar, además si miramos la barra de color gris tenemos varias opciones
para modificar los datos, ya sea por países, por el tipo de empresa, áreas metropolitanas y
fuentes, además de esto si vamos a la opción 94) Matriz, podremos ver una matriz donde vamos a
ver el monto de las operaciones de la empresa que estamos analizando además del monto de los
competidores de la región.
125
Donde vamos a poder ver además de la inversión la capitalización bursátil de la entidad que ha
invertido en dicha acción.
-GRET + <GO>: esta función se usa para graficar tanto volumen como precio de cierre, precio de
apertura, el bid, el ask, entre otros, que ayudaran a realizar un análisis de una acción seleccionada
con uno de sus pare o incluso con su índice. Para usar la función solo basta con tener una acción
cargada y copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
126
-MMAP + <GO>: esta función muestra y analiza los segmentos del mercado global, y las
compañías que operan dentro los segmentos, de tal manera que se pueda evaluar el crecimiento
de las compañías y decidir cuales compañías son prospectos de inversión. Para usar la función
solo basta con copiarla en la barra de comandos y luce así.
Si miramos en la parte superior de la imagen encontramos dos casillas de color amarilla, e la
segunda encontramos el indicador que se está analizando y puede ser cambiado desde esta casilla,
en la parte derecha vamos a encontrar dos casillas más de color amarillo, en donde podremos
seccionar nuestra búsqueda ya sea por sector, país, índice, etc. En este caso está por región y nos
encontramos en el país Colombia. Debajo de estas dos casillas encontramos la tabla con los unos
datos del sector y el comportamiento del indicador que está siendo evaluado. Y en la parte
izquierda una especie de grafica de barras con cada uno se los sectores, si por ejemplo le damos
clic a alguna de estas barras nos iremos adentrando en la búsqueda hasta que aparezca una tabla
con los nombres de las empresas. Si por ejemplo le damos clic a la segunda, “12) Industrials” y en
la siguiente otra vez a “ 11) Industrials, aparecerá la siguiente pantalla.
127
Donde encontraremos las empresas de esa región, país, sector. Todos los datos pueden ser
enviados a Excel simplemente usando la opción “96) Acciones” en el caso de la primera pantalla o
“2) Acciones” en el caso de la segunda pantalla, y simplemente escoger la opción salida a Excel.
-ETF + <GO>: con esta función se va a abrir una pantalla donde vamos a tener categorías de
distintas funciones aplicables a los ETFs, como búsqueda, análisis, información general y vínculos.
Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos. La función se ve así.
Ya dependiendo de la información que se desee obtener de un ETF, escogeremos una de las
opciones proporcionadas, por motivos del ejercicio vamos a escoger la primera. “ETFs por región”,
al hacerlo será cargada la siguiente pantalla.
128
Donde simplemente dependiendo de los parámetros de la búsqueda, faltara solo escoger una de
las regiones. Por motivos del ejercicio vamos a escoger la opción número 6, “Latinoamérica”,
después de hacerlo aparecerá la siguiente pantalla.
En donde vamos a encontrar todos los ETFs de la región seleccionada, con información como el
país de domicilio, la fecha de creación, el ticker, el nombre, además de el volumen promedio en
los últimos 30 días.
-FSRC + <GO>: esta función se usa para generar una lista de fondos basados en unos criterios de
búsqueda específicos. Se puede usar para encontrar fondos con características específicas, de tal
modo que se pueda evaluar cuales cumplen con las necesidades de inversión. Para usar la función
solo basta con copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
129
En la parte inferior vemos 3 pestañas, en la que aparecemos al usar la función, “92) Mis filtros que
es donde aparecerán los filtros que guardemos y “93) Filtros ejemplo” donde aparecerán unos
ejemplos de filtros proveídos por la plataforma.
Si miramos la imagen vamos a ver que en la parte superior aparecen un numero de categorías que
son con las cuales vamos a organizar nuestra búsqueda, las encontramos en la barra de color gris
llamada “Añadir criterios de universo”, otras de las categorías que ayudaran a mejorar las
búsqueda son las que encontramos en “Añadir criterios basados en tendencia”. Por motivos del
ejercicio vamos a ir primero a la opción 55) País de registro, lo cual nos llevara a la siguiente
pantalla.
130
En esta pantalla vamos a encontrar una categorización por región y países, donde simplemente
vamos a tener que ir buscando el país de procedencia que estemos buscando, por motivos del
ejercicio, vamos a ir a la región “América central y del Sur” y después al país “Colombia” cuando
aparezca el país en la parte derecha de la pantalla como se ve en la imagen simplemente le damos
clic en el botón “1) Cambiar” y nos llevara a la siguiente pantalla.
Como vemos es la misma pantalla inicial, solo que en este caso ya tenemos un filtro de búsqueda,
para verlo simplemente miremos los datos que aparecen en la barra de color gris “Criterio de
selección de filtro”, ahí encontraremos como se ve en la imagen el filtro que acabamos de agregar,
aparece como “12) País de domicilio: Colombia” y al lado derecho de este aparece bajo la columna
“Casados”, el número de fondos que cumplen con este filtro que en nuestro caso es de 152. Para
seguir con el ejercicio vamos a ir a la casilla de color amarillo donde aparece “Teclee criterios de
filtro…” y copiamos volumen y escogemos la opción “volumen promedio 5 días” después de esto
nos aparecerá otra casilla de color amarilla con opciones como: <,>, < o =, entre otras, en este caso
vamos a escoger la opción de “No condición solo mostrar” y presionamos la tecla GO. Al hacer
esto nuestro nuevo filtro de búsqueda aparecerá en la parte inferior de la pantalla. Para mirar más
criterios de filtro simplemente basta con presionar el botón “2) Campos” y este nos llevara a una
categorización de criterios donde podremos escoger de una gran gamma de criterios. Después de
hacer los procedimientos simplemente vamos a presionar el botón “1) Resultados” y aparecerá la
siguiente pantalla.
131
Donde aparecerán todos los fondos de inversión, que cumplieron con los filtros de búsqueda. Para
guardar el filtro solo basta con ir a la opción “98) Acciones”, que se encuentra en la barra de color
rojo en la parte superior, y escoger la opción “Guardar como” y simplemente bastara con llenar la
información para guardarlo.
-MHD + <GO>: esta función muestra las participaciones más recientes de un fondo mutuo o ETF.
Las participaciones de los fondos son recogidas de los reportes semestrales. Para usar la función
solo basta con tener un fondo mutuo o un ETF cargado y solo copiarla en la barra de comandos. La
función luce así.
132
Como vemos en la imagen vamos a ver la posición de los activos que hacen parte del fondo, su
variación, su nombre y código.
-NAV + <GO>: esta función grafica el precio cerca del fin del fondo y el valor neto de los activos,
también el descuento o la prima de su precio neto. Esta función se puede utilizar para determinar
si un fondo se está negociando por debajo o por encima de los descuentos o primas históricas.
Para usar la función solo basta con tener un ETF o un fondo muto cargado y copiarla en la barra de
comandos. La función luce así.
133
En la función vamos a encontrar en la parte superior la gráfica de los precios históricos y en la
parte inferior encontraremos la gráfica que nos dirá si se negoció con prima o con descuento.
-HFA +<GO>: analiza el riesgo/retorno histórico de un fondo o un portafolio. Esta función sirve
para identificar fondos que cumplen con los criterios de inversión propios. La función puede ser
usada para portafolios de acciones, fondos, futuros, índices de acciones y opciones. Para usar la
función solo basta con tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos. La función luce
así.
134
Como vemos en la imagen el fondo va a ser comparado con un Benchmark ya sea el
predeterminado por la plataforma o simplemente se puede escoger uno desde la casilla de color
amarillo que dice “Benchmark primaria” además de esto si presionamos la opción 96) Crear
informes, la plataforma creara un informe más detallado del fondo. Al presionarlo aparecerá el
siguiente recuadro.
Después de escoger que se quiere en el informe y en que formato se quiere, solo basta con
presionar el botón “1) Generar” y aparecerá lo siguiente en la parte superior de la pantalla.
Solo bastara con esperar a que el informe aparezca o simplemente se puede hacer lo que dice en
la imagen, copiar RPT en la barra de comandos y presiona la tecla <GO>. Donde se podrán ver los
reportes o informes creados.
135
-WETF + <GO>: con esta función se van a poder visualizar todos los fondos más importantes a nivel
global. Para usar esta función solo basta con copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
136
CAPITULO 6. RENTA FIJA.
-GOVT (F2) + TK + <GO>: esta función va a mostrar los tipos de deuda pública que tiene cada país,
para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
En esta función vamos a encontrar categorizada la deuda pública por país, como vemos está
clasificado por banderas, solo basta con buscar la bandera del país necesitado y darle clic, por
motivos del ejercicio escogeremos a Colombia, después de hacerlo aparecerá la siguiente
pantalla.
Donde encontramos los tipos de deuda soberana de Colombia. Por motivos del ejercicio vamos a
escoger la segunda opción “Tes clase B”. Al hacerlo seremos llevados a la siguiente pantalla.
137
Donde vamos a encontrar todos los Tes, con información detallada como: vencimiento, serie,
cupón, anuncio y divisa. En muchos casos encontramos grandes cantidades de títulos por tanto
aparecen en distintas páginas, para cambiar de página solo basta con usar las teclas de color verde
“Pg Up” y “Pg Dn”. Ahora solo basta escoger uno de los Tes que tenemos en la pantalla. En este
caso vamos a escoger el Tes número 18, al hacerlo vamos a ir a la siguiente pantalla.
Que es el menú principal del título seleccionado. Si miramos en extremo superior de la página
vamos a ver el nombre del título además de su vencimiento y la tasa a la que se negocia. Hay que
clarificar que en este caso aparece una tasa, la cual es anual, ya que en Colombia los Tes se
138
negocian por tasa y no por precio como en muchos de los demás países. Por lo que se hace
necesario ver la siguiente función.
-PCS + <GO>: esta función se usa para ver y cambiar los proveedores de precio. Para usar esta
función solo basta con tener un título de renta fija cargado. En este caso vamos a utilizar el título
que teníamos cargado en la imagen anterior. La función se ve así.
Si miramos en la parte superior seleccionado por el recuadro amarillo se encuentra el proveedor
de precios actual, si miramos en la parte inferior encontramos seleccionado por el cuadro de color
rojo los dos proveedores de precios que nos interesan para los Tés colombianos, tenemos la
opción “SEN C” que es el proveedor que muestra los datos en precio, y el proveedor “SENY” que
es el proveedor que muestra los datos en tasas. Como en Colombia los Tés se negocian por tasas
copiaremos la opción “SENY” en el primer recuadro amarillo, al hacerlo la pantalla aparecerá así.
139
Si miramos en la primera casilla de color amarillo, veremos que la opción ha sido cambiada, para
completar el cambio, solo basta con copiar “1” en la barra de comandos y presionar la tecla
“<GO>”. Al hacerlo ya nuestro proveedor de precios habrá sido cambiado y cada vez que veamos
un título de renta fija de Colombia este aparecerá no en precio, sino en tasas.
-CORP (F3) + TK + <GO>: esta función va a mostrar los tipos de deuda corporativa que tiene cada
empresa, para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
Es un poco más sencilla que la función de deuda corporativa, en esta función solo vamos a tener
que copiar el nombre del emisor del título, no tiene que ser el nombre completo de la empresa,
pueden ser unas pocas palabra, en este caso vamos a copiar “Sura” con el fin de encontrar los
títulos de deuda emitidos por la compañía Suramericana de seguros. Después de copiar el nombre
de la compañía solo basta con presionar la tecla <GO> y seremos llevados a la siguiente pantalla.
140
Donde simplemente aparecerán los valores casados de las letras que ingresamos, si miramos
aparecen dos opciones, como estamos interesados en Suramericana, vamos a escoger la opción 1,
lo podemos hacer simplemente dándole clic, o copiando el número 1 en la barra de comandos y
presionando la tecla <GO>. Al hacerlo seremos llevados a la siguiente pantalla.
Donde vamos a encontrar los títulos que han sido emitidos por suramericana, o en su defecto la
empresa que hayamos buscado. Como vemos encontramos información como el cupón, la fecha
de madurez o vencimiento, la serie, calificación, tipo de vencimiento, anuncio, divisa, ask Price.
Cuando tengamos el título deseado simplemente le damos clic, en este caso vamos a escoger el
primero que tiene una tasa flotante y seremos llevados a la siguiente pantalla.
141
Donde encontraremos el menú principal del título, con las funciones más importantes, acerca del
comportamiento del título en campos como rendimiento, precios, historia, entre otros.
-IYC + <GO>: esta función muestra un menú de comparación de curvas yield. Se pueden ver las
curvas de distintos países y sus precios tanto históricos como presentes y mirar varios escenarios.
Estos escenarios pueden ayudar a determinar donde han estado las ganancias en el pasado y
donde podrían estar en el futuro. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de
comandos. La función luce así.
142
Esta es una función básicamente de curvas de rendimientos, y encontramos distintas categorías,
no voy a mostrarlas todas pues sería muy tedioso ya que todas tienen una forma de usar similar.
Vamos por ejemplo a escoger la primera opción.”1YC1” al hacerlo iremos a la siguiente pantalla.
Vamos a encontrar una pantalla con las banderas de los países, donde simplemente vamos a tener
que escoger un país, y seremos llevados a la siguiente pantalla.
Donde simplemente vamos a escoger el tipo de Tés que estamos buscando y le damos clic, para
ser llevados a la siguiente pantalla. En este caso vamos a selección la opción 1.
143
Donde vamos a encontrar la curva spot de rendimientos.
Para seguir con el ejercicio vamos a presionar 3 veces la tecla de color verde “END- Menu” para
regresar a la pantalla inicial de la función “IYC”. Cuando estemos en este vamos a escoger la
opción 7, “IYC7”, con lo cual seremos llevados a la siguiente pantalla.
Esta función nos va a hacer una comparación de precios históricos de múltiples curvas, donde
simplemente vamos a poder escoger hasta 4 países para comparar sus curvas yield, al haberlas
escogidos, aparecerá la misma pantalla.
Donde si miramos en la barra de color azul ya estarán los países seleccionados, en este caso
seleccionamos: Argentina, Colombia, Brasil, chile. Cuando se tengan los países ya escogidos, solo
basta con presionar la tecla <GO>, al hacerlo aparecerá la siguiente pantalla.
144
Donde vamos a ver cada uno de los títulos de cada uno de los países, ahora solo vamos a escoger
un título de cada país y en la parte superior, vamos a modificar las fechas, al tener escogidos los
títulos y la fecha de análisis simplemente presionamos la tecla <GO> y seremos llevados a la
siguiente pantalla.
Donde vamos a encontrar las 4 graficas de los 4 títulos que escogimos, hay que tener en cuenta
que los títulos no coinciden en todos los casos con los periodos de madurez.
145
-GGR + <GO>: esta función permite monitorear cambios en la yield de los mercados de bonos del
gobierno para países individuales. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de
comandos y seremos llevados a la siguiente pantalla.
Donde simplemente vamos a escoger el país que se desee estudiar y seremos llevados a la
siguiente pantalla. Por caso de estudio vamos a escoger a Colombia.
En esta pantalla vamos a encontrar todos los vencimientos de los bonos de gobiernos, con su
respectivo valor y cambio respecto al día anterior.
-BYFC + <GO>: esta función muestra estimaciones de la curva yield de los bonos de gobierno, tres
meses de predicciones de las tasas de interés y predicciones de la tasa de interés meta del banco
146
central para los siguientes 6 trimestres. Las estimaciones están basadas en las encuestas
mensuales proveídas por el servidor de noticias de la plataforma. Para usar la función solo basta
con copiarla en la barra de comandos, y se ve así
Esta función nos muestra cada uno de los países, con cada uno de sus bonos a distinta madurez,
encontramos los países seccionados por región, en la parte inferior de la pantalla encontramos
unas pestañas con cada una de las regiones. En la pantalla encontramos el rendimiento de
mercado actual y los pronósticos para los próximos 6 trimestres. Si por ejemplo escogemos unos
de los bonos, el primero de Estados Unidos a 30 años, seremos llevados a la siguiente pantalla.
147
Donde vamos a encontrar los pronósticos realizados y los analistas que los realizaron, además de
las empresas de estos, en general vamos a encontrar todos los resultados de la encuesta.
-EMMV+ <GO>: esta función sirve para monitorear datos de mercados emergentes, muestra una
vista rápida del índice más importante, moneda, credit default swap (CDS), bonos e información
de tasas de interés. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos y luce así.
Como vemos es una función que reúne información de divisas, bonos, credit default swaps,
índices y tipo de interés, además de esto encontramos en la parte inferior 5 pestañas en las cuales
vamos a encontrar 5 diferentes funciones, en la primera, la que acabamos de explicar, en la
segunda “EMEQ” con la cual vamos a poder monitorear cambios y mostrar retornos históricos de
índices de acciones en mercados emergentes.
148
En la tercera pestaña encontramos la función “WB”, donde vamos a poder ver, analizar y
comparar datos de bonos regionales. Se pueden graficar datos de precio/yield presentes y
cambios históricos de la yield en bonos globales.
En la cuarta pestaña vamos a encontrar la función “EMMR” permite comparar tasas de cambio del
exterior y tasas del mercado de dinero claves para países emergentes.
149
En la quinta pestaña vamos a encontrar la función “WCDM” con la cual podremos tener una vista
macro de los países y sus condiciones financieras. Esto incluye información de la cantidad de
deuda pendiente para lo cual la plataforma tiene información, el costo de compra de protección
de crédito, calificación de crédito, tasas de cambio de monedas, tasas de interés y los productos
domésticos brutos más recientes.
-YCRV + <GO>: se usa para mostrar curvas de bonos, mercados monetarios, swaps, bonos
municipales o bonos corporativos, que se pueden usar para comparación tanto históricamente
150
como del presente. Esta función provee una variedad de curvas yield para diferentes títulos y
diferentes tipos de mercado alrededor del mundo, permitiendo analizar el desempeño de
inversiones a través de múltiples mercados y monedas. Para usar la función sol basta con copiarla
en la barra de comandos y luce así.
Como vemos en la parte izquierda encontramos la categorización de curvas, por región, tipo y
curvas personalizadas. Al lado derecho encontramos la gráfica de las curvas. Por motivos de
ejercicio vamos a escoger las curvas por región y de la región de América Central y del Sur y vamos
a escoger a Colombia.
151
Como vemos en la imagen encontramos las distintas curvas del país, si escogemos la segunda de
Colombia, que es la gráfica de los Tés en pesos, vamos a tener graficada esta curva. Esta función
sirve para comparar diferentes curvas ya sea del mismo país o distintos países y también para
analizar una sola curva en distintos periodos de tiempo, como vemos en la imagen.
-CSDR +<GO>: esta función sirve para mirar las calificaciones de deudas directas y garantizadas
emitidas por gobiernos extranjeros. Las calificaciones representan la habilidad del país de
responder con dicha deuda. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos y
luce así.
En esta pantalla encontramos categorizada las deudas por sector, divisa extranjera o local, y por
deuda de largo o corto plazo, por motivos del ejercicio vamos a escoger América Central y del Sur,
en la sección de divisa local y corto plazo que en este caso es la opción 30. Al escoger esta opción
seremos llevados a la siguiente pantalla.
152
En esta pantalla encontramos la calificación de la deuda de corto plazo de los países de sur
América y América central, además encontramos diferentes entidades que la califican.
-RATD + <GO>: muestra las escalas de calificación y las definiciones de muchas de las agencias
calificadoras disponibles en la plataforma. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra
de comandos, y luce así.
En esta pantalla están todas las agencias que dan calificaciones, vamos a escoger la opción “3)
Standard & Poors. Y seremos llevados a la siguiente pantalla.
153
Donde vamos a encontrar las diferentes calificaciones que se hacen para los diferentes títulos,
escojamos la primera opción y seremos llevados a la siguiente pantalla.
Donde vamos a encontrar las diferentes calificaciones.
-QR +<GO>: esta función se usa para mostrar los ticks de precio de un título seleccionado en orden
cronológico, con la negociación más reciente en la primera casilla. Los ticks son movimientos hacia
arriba o hacia abajo en los niveles de precio a los cuales cada negociación es ejecutada. Para usarla
solo basta con tener un título de renta fija cargado y solamente copiar la función en la barra de
comandos. La función luce así.
154
Donde vamos a poder ver todas las negociaciones que se hicieron de un título determinado.
-QRM + <GO>: QRM/QRMD se usan para mostrar negociaciones individuales con las mejores
cotizaciones BID/ASK en orden cronológico para un título ya sea procedente de una Bolsa o un
mercado OTC, para un marco de tiempo determinado. Para usarla función solo basta con tener un
título de renta fija cargado y copiarla en la barra de comandos, luce así.
Como vemos en la imagen encontramos todos los precios de negociación del título, en la parte
superior de la pantalla encontramos unas casillas de color blanco, donde vamos a poder cambiar
los parámetros de la búsqueda, en el caso del ejercicio escogí la hora desde las 15:00:00 hasta las
15:30:00, por lo que esta función me mostrara todas las negociaciones que se realizaron en ese
155
marco de tiempo, en caso de querer ver el resto de las paginas solo bastara con unas las teclas
verdes “Pg UP” para ir a la última página o “Pg Dn” para ir a la segunda o siguientes páginas. Si
miramos la barra de color rojo encontramos unas funciones aplicables a esta pantalla. E la parte
izquierda de la barra encontramos la primera pestaña, “Definiciones” donde vamos a encontrar la
opción “Códigos”, si le damos clic aparecerá el siguiente cuadro.
}
Donde simplemente vamos a encontrar la decodificación de los títulos de renta fija. En la siguiente
pestaña “Opciones QR/QRM”, vamos a encontrar distintas opciones donde resumidamente solo
vamos a poder organizar las negociaciones por subidas de precios, bajadas, entre otras. Vamos a
darle clic a dicha pestaña y escogeremos la opción “Downticks” y aparecerá la siguiente pantalla.
156
-ALLQ + <GO>: esta función se usa para monitorear y mostrar información del mercado de hoy
para un título de renta fija por fuentes de precio. La función provee una plataforma de liquidez
mediante una vista rápida de las firmas que están fijando precios un título determinado. Para
usarla solo basta con tener un título de renta fija cargado y copiar la función en la barra de
comandos. La función luce así.
157
En esta función vamos a encontrar todas las firmas que están afectando de cierta manera el precio
del título, además de la yield del bid y del ask.
-YASQ + <GO>: se usa para valorar un título de renta fija usando spreads a un Benchmark, curva
del título/Benchmark, calcular riesgo, ratios de cobertura, costos de tener, mostrar datos del
mercado, información de valoración, spreads interpolados a la curva Benchmark, datos
descriptivos, fundamentales y de calificación, y análisis de valor relativo. Para usar la función solo
basta con tener un título de renta fija cargado y copiar la función en la barra de comandos. La
función luce así.
158
Ahora solo basta mirar cuanto queremos que sea nuestro cambio en la curva yield, si por ejemplo
queremos que suba 200 puntos básicos simplemente vamos a tener que ir a la primera casilla
llamada spread y poner el cambio en puntos básicos que deseemos, en este caso son 200 puntos
básicos positivos.
159
Si miramos la imagen podemos ver que tanto el valor del precio como el valor del principal
cambiaron respecto a la pantalla anterior. Por lo que es una muy buena herramienta para calcular
posibles cambios en la tasa de mercado, además de poder datos claves de negociación.
-YA + <GO>: se usa para evaluar la relación entre precio y yield para un título del gobierno
seleccionado. Se puede calcular el precio o yield de un título basado en diferentes convenciones
de la yield, y determinar el valor debido al acuerdo también como los valores futuros. También se
puede calcular sensibilidad para determinar q tan sensible es el título si cambia su tasa de interés.
Para usarla solo basta con tener un título de renta fija cargado y copiar la función en la barra de
comandos, la función luce así.
Si vemos la imagen encontramos que es una función muy interesante, ya que entrega, tanto los
rendimientos, como el precio al último cupón, el precio a los días corridos del cupón, la
convención del mercado, el rendimiento ajustado, duración de macauley y duración modificada,
además de que si miramos las casillas amarillas “valoración por” y “rendimiento por”, podremos
calcular tanto el valor de n puntos básicos, como el rendimiento ante un cambio de n puntos
básicos.
-TRA + <GO>: esta función muestra un análisis de todos los retornos totales de un título del
gobierno, corporativo o bono municipal contra un bono Benchmark libre de riesgo comparable
dados varios escenarios de tasas. Para usarla solo basta con tener un título de renta fija cargado y
copiar la función en la barra de comandos, la función luce así.
160
Si miramos la imagen encontramos en la parte izquierda unos cambios en la curva yield que van
desde -150 puntos básicos hasta 150 puntos básicos, podemos ver el rendimiento ante cada uno
de esos cambio, también el precio del bono ante cada uno de ellos, además de la comparación del
bono contra el Benchmark y la probabilidad de ocurrencia de cada uno de los casos. En la parte
inferior tenemos una gráfica del comportamiento del bono ante cada uno de los cambios de la
yield.
-DES+ <GO>: esta función muestra información financiera de un título del gobierno. La
información incluye emisión e información de rescate, números de identificación, y calificaciones.
Esta función permite mirar de una manera rápida los detalles descriptivos de los títulos de
gobierno todo en un mismo lugar. Para usar la función solo basta con tener un título de renta fija
cargado y copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
161
Como vemos en la imagen encontramos todos los datos necesarios acerca de emisión, calificación,
cantidades, identificador, divisa, país, fecha de anunciamiento, el nombre del título y cualquier
información concerniente con datos fundamentales del bono.
-QY + <GO>: esta función muestra cotizaciones de fieles del mercado convencionales, y calcula
yields convencionales basados en duración, duración modificada, riesgo y convexidad para un
bono seleccionado. Es una forma simple y rápida de acceder a un análisis de yield en la
plataforma. Para usarla solo basta con tener un título cargado y copiar la función en la barra de
comandos, la función luce así.
Donde vamos a poder analizar el precio del bono basado en duración, duración modificada y
convexidad, ya sea que la fecha de liquidación sea exactamente en el día de pago de un cupón o
162
sea entre cupones, en caso de estar entre cupones me entrega el interés acumulado y los días
corridos desde el cupón, además del valor del principal.
-GY +<GO>, GP + <GO>: estas funciones muestran un gráfico de yield históricas (GY) y gráfico de
precios históricos (GP), permiten hacer un seguimiento de como se ha negociado el bono a través
del tiempo. Esto ayuda a determinar si el bono ha estado en un rango de negociación o si ha
estado por debajo o por encima de ese rango. Para usar cualquiera de las dos funciones, solo basta
con tener un título cargado y copiar alguna de las dos funciones en la barra de comandos. Las
funciones lucen así.
(GY)
(GP)
163
Como miramos dependiendo de cuál de las dos funciones utilicemos vamos a obtener un gráfico
distinto, uno de yield y otro de precios. Cabe aclarar que estas funciones solo funcionan para
bonos del exterior, en el caso de Colombia si se quiere cambiar de gráfico de precio a yield o
viceversa, se tendrá que utilizar la función “PCS” que ya fue explicada unas páginas atrás.
-HS + <GO>: esta función muestra un spread histórico entre dos títulos a través de in marco de
tiempo específico. El tipo de datos de títulos que se pueden analizar pueden incluir precio, yield,
volumen, cambios porcentuales, volatilidad y otros tipos de datos históricos. Para usar la función
solo basta con tener uno de los títulos cargados y copiar la función en la barra de comandos. La
función luce así.
164
Esta es la pantalla que va a ser cargada al momento de usar la función, si miramos la primera
casilla amarilla, aparecerá el título que inicialmente teníamos cargado, en la segunda casilla,
vamos a ingresar el nombre del título con el que vamos a hacer la comparación. Cabe resaltar que
estas casillas tienen la función autocompletar en caso de que no se conozco bien el nombre del
título. Por motivos del ejercicio escogí un bono colombiano internacional (Yankee) y un bono
americano, ambos con el mismo vencimiento. Al momento de tener los dos cargados simplemente
vamos a presionar el botón “Seguir”. Y seremos llevados a la siguiente pantalla.
165
Si miramos la imagen encontramos el spread de los títulos, rojo si es negativo para el primer título
y verde si es positivo para el mismo, además encontramos un histograma de frecuencia, y datos
estadísticos. Esta función ya fue explicada en el capítulo de renta variable por lo que no le dedicare
más tiempo.
-MOSB + <GO>: esta función se usa para mostrar una lista de los bonos más activos por volumen
para un país seleccionado y bolsa, desacuerdo con los filtros guardados previamente. Para usar la
función solo basta con copiarla en la barra de comandos y luce así.
166
Esta función nos va a mostrar los bonos más tranzados por volumen, podremos modificar el país,
el vencimiento de los mismo y los datos que van a ser tomados, todo esto en las casillas de color
amarillo.
-ZQ + <GO>: esta función es realmente similar a la anterior, solo basta con copiarla en la barra de
comandos y luce así
Como vemos la función es de cierta manera más completa ya que nos muestra no solo los bonos
más tranzados sino también la variación porcentual, el bis, el ask, el último precio, rendimientos,
entre otros. Es una función realmente completa podremos escoger la fuente, cambiar los mismo
datos que la función anterior y si miramos en la barra roja la opción “1) Opcs” podremos cambiar
los parámetros y enviar estos datos a una hoja de Excel.
Si miramos en la parte inferior encontramos 3 pestañas, la primera “Rejilla” en la que estamos
parados, la segunda “Grafico” y la tercera “Liquidez”. En la segunda pestaña vamos a encontrar la
siguiente gráfica.
167
Donde vamos a poder graficar cada uno de los bonos de la anterior pantalla, se puede crear un
gráfico de curva ajustado o un gráfico de curva efectiva o ambos. En la tercera pestaña vas a
encontrar datos de liquidez.
En esta pantalla vamos a encontrar los mismos bonos, solo que en este caso vamos a encontrar
los volúmenes para 1 sesión, 1 mes y 3 meses como sus promedios respectivos
168
-CSHF + <GO>: esta función se usa para mostrar el horario o calendario de pagos de un bono
seleccionado, ya sea corporativo, de gobierno, municipal, o un título preferido, de tal manera se
puedan ver los flujos de caja proyectados del título. Para usarla solo basta con tener un bono
cargado y simplemente copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
Con esta función simplemente vamos a poder ver los flujos de caja hasta el vencimiento del bono y
las fechas en que se hace cada uno de los pagos.
-ILB + <GO>: esta función muestra un menú de bonos indexados a la inflación para varios países,
los títulos indexados a la inflación están diseñados para proteger al inversor de posibles efectos
erosionados de la inflación, mientras se bajan los costos de prestación del emisor. Para usar la
función solo basta con copiarla en la barra de comandos y luce así.
169
Donde simplemente vamos a escoger el país de preferencia, por razones del ejercicio vamos a
escoger a Colombia que es la opción 12 y seremos llevados a la siguiente pantalla.
Donde vamos a encontrar bonos corporativos, municipales o del tesoro según el país, además de
esto vamos a encontrar el nombre del emisor, el ticker del título, el día de emisión, el cupón el
tamaño, la fecha de madurez, el ticker del indicador al que esta indexado.
-YARS + <GO>: esta función se usa para realizar un análisis de yield para un título seleccionado
que se quiera reestructurar. Los emisores e inversores tienen un número de alternativas en la
reestructuración de un título, algunas de estas opciones incluyen en emitir nuevos títulos para los
tenedores de bonos con una menor tasa cupón, menor principal o un mayor plazo a madurez. Los
emisores quizá puedan también suspender pagos y empezarlos de nuevo. Para usar la función
solo basta con tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así
.
170
Donde vamos a poder reestructurar un título, simplemente cambiando los valores de las casillas
amarillas.
-BTMM + <GO>: esta función sirve para monitorear todas las tasas importantes para la economía
de un país, títulos, y lanzamientos económicos de un país seleccionado. La función provee una
imagen comprensiva del ambiente de tasas de interés en el momento, de tal manera que se
pueda reaccionar rápidamente ante cambios de las condiciones del mercado. Para usar la función
solo basta con copiarla en la barra de comandos y luce así.
La parte superior de la pantalla muestra cotizaciones en tiempo real para títulos del tesoro,
mercado monetario, acciones, divisas, swaps, futuros y mercados respaldados por hipotecas.
Todas estas cotizaciones son actualizadas en tiempo real, en el momento que haya un cambio de
yield o precio, el tiempo, precio/yield y el cambio son señalados.
-BFV+ <GO>: esta función sirve para determinar si un bono debería ser negociado basado en un
comparativo de proveedores de precio para bonos con el mismo tipo de emisor y cualidades de
crédito. Cuando un precio no está disponible, BFV provee un punto de inicio para realizar el mismo
análisis. La función ayuda a determinar si el bono esta negociado con prima o con descuento. Para
usar la función solo basta con tener un bono cargado y copiarla en la barra de comandos, la
función luce así.
171
Si miramos en la parte superior de la pantalla encontramos una barra de color amarillo donde
aparece lo siguiente “T 2 1/8 08/15/21” este título hace referencia a un bono del Tesoro de
EE.UU. si miramos en la pantalla podemos ver que para un bono de vencimiento, sus similares
están con una yield del 2.07% el cual es el precio teórico, si utilizamos la función (GY)
encontraremos que este día el bono fue negociado con una yield del 1.990% por lo que se nota
que el bono fue negociado con prima. Cabe aclarar que estos valores fueron tomados el día 01-
noviembre del 2011 por lo que dependiendo del día en que se miren los datos pueden cambiar.
-AI + <GO>: esta función calcula el interés acumulado basado en un acuerdo regular de
negociación y el número de bonos para los que será realizado el cálculo. Para usar la función solo
basta con tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
Si miramos la única modificación que hace la función en la pantalla es la parte que esta entre el
ovalo de color rojo, donde simplemente vamos a tener que ingresar el número de bonos para los
que será calculado el interés acumulado, vamos inicialmente a ingresar “1”, aparecerá lo siguiente.
172
Que simplemente si miramos los óvalos rojos, nos dice que para un bono de este tipo el interés
acumulado del día es de 8.05 dólares ya que tenemos cargado un bono del Tesoro de EE.UU. si por
ejemplo tenemos 10 bonos de esta clase, solo bastara con copiar “10” al usar a la función y el
valor de 8.05 será multiplicado por 10 que es 80.5 dólares, esto haciéndolo matemáticamente, si
miramos en la función aparece así
Si vemos en las imágenes es el mismo bono el que está siendo analizado y el valor de los 10 bonos
es igual matemáticamente al de la función.
-Y + <GO>: esta función se usa para calcular la yield de un título de renta fija de acuerdo a la
metodología de cálculo convencional de un precio dado. Para usar la función solo basta con tener
un título de renta fija cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Si vemos es de cierta manera similar a la función anterior, en este caso solo vamos a ingresar el
precio del bono para el que deseamos ver la yield, digamos que por ejemplo para este bono (Tés
de vencimiento al 2024) deseo ver que yield tendría en caso de que el precio estuviera en 106,
simplemente ingreso el valor “106” y aparecerá lo siguiente.
173
Si miramos en los óvalos de color rojo encontramos que para este Tés, ante un valor del precio del
106, la yield tomaría un valor del 9.170 %.
-P + <GO>: esta función se usa para calcular el precio de un título de renta fija de acuerdo a la
metodología de cálculo convencional de una yield dada. Para usar la función solo basta con tener
un título de renta fija cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Si vemos es de cierta manera similar a la función anterior, en este caso solo vamos a ingresar la
yield del bono para la que deseamos ver el precio, digamos que por ejemplo para este bono (Tés
de vencimiento al 2013) deseo ver qué precio tendría en caso de que la yield tome un valor del
8.5%, simplemente copio “8.5” y aparecerá lo siguiente.
Si miramos los óvalos veremos que para una yield del 8.5% vamos a encontrar un valor de 95 7/8.
-YT + <GO>: esta función muestra una tabla y una gráfica de precios/yields para un título de renta
fija, puede ser un bono corporativo, del gobierno, etc. YT permite hacer una comparación rápida
174
de precios de mercado ante rangos de la yield. Para usar la función simplemente basta con tener
un título cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Donde vamos a encontrar una serie de valores basados en unos parámetros que están dados en
las casillas de color amarillo, en la primera en la parte superior, que en esta caso esta de color azul
porque esta seleccionada, donde aparece un “3”, vamos a ingresar el número de decimales que
deseamos aparezcan, en la siguiente “ LIQUIDACION” simplemente ingresaremos la fecha de
liquidación, en la siguiente, “REND INICIAL” simplemente ingresaremos cual queremos que sea el
rendimiento inicial o valor medio de la tabla ya que esta arrojara tanto datos hacia debajo de este
valor como hacia arriba, en la última “AUMENTO”, simplemente ingresaremos como queremos
que ese valor inicial varié, en este caso escogimos “1pb” ósea (0.01%), en la última casilla
“RENDIMIENTOS” simplemente ingresaremos “1” si paga cupones anualmente o “2” si paga
cupones semestralmente, cuando se hayan ingresado todos los parámetros solo bastara con
presionar la tecla <GO> y los datos aparecerán en la tabla.
Para ver la gráfica simplemente iremos a la siguiente página ya sea con el scroll del mouse o con el
botón verde “Pg Dn” y veremos la siguiente pantalla.
175
Donde todos los datos que estaban en la tabla serán graficados. Tanto la gráfica como los datos de
la tabla servirán para la toma de decisiones en la negociación de títulos de renta fija.
-PT + <GO>: esta función muestra una tabla y una gráfica de precios/yields para un título de renta
fija, puede ser un bono corporativo, del gobierno, etc. PT permite hacer una comparación rápida
de yields de mercado ante rangos de precios. Para usar la función simplemente basta con tener un
título cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Esta función funciona de la misma manera que la función anterior solo que en este caso, ya no
vamos a encontrar la casilla de “REND INICIAL” sino de “PRC INICIAL” ya que lo que vamos a poner
176
a variar es el precio y no la yield como el caso anterior, por lo que en la casilla de “AUMENTO”
vamos a ingresar un aumento de precio y no de yield, igualmente para ver la gráfica solo bastara
con usar la tecla de color verde “Pg Dn” y veremos la gráfica que es la siguiente.
Que si la comparamos con la gráfica de la función anterior podremos ver que los ejes fueron
cambiados.
-BAMR + <GO>: se usa para mostrar el valor amortizado de un bono en particular para una fecha
de ejercicio determinada. Esta función se puede usar para ayudar a determinar la estrategia de
inversión. Para usar la función solo basta con tener un bono cargado y copiarla en la barra de
comandos, la función luce así.
177
Si miramos la imagen podremos personalizar los parámetros del cuadro de amortización para
realizar un estudio exacto del bono, podremos cambiar la fecha de liquidación en la primera casilla
amarilla de arriba hacia abajo, en la siguiente podremos ingresar el precio, en la siguiente la yield
del bono, en la siguiente el valor de vencimiento del bono , en la siguiente siempre ira el valor 100
por motivos de metodología del cálculo del precio de un bono, en la siguiente casilla simplemente
ira el valor nominal del bono, en las casillitas de más abajo simplemente se podrá escoger si se
quiere que los valores sean arrojados mensuales, semestrales, anuales o trimestrales, y en qué
fecha inicia el cuadro de amortización, y en la última parte se puede cambiar el tipo de
amortización.
-YC + <GO>: esta función calcula la yield estándar, y sus equivalentes anuales, trimestrales y
mensuales, en el caso de ser negociado semestralmente, si es negociado anualmente, mostrara los
equivalentes, semestrales, trimestrales y mensuales. Para usar la función solo basta con tener un
título cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Si miramos en la parte superior, la función solo ocupara esta parte de la pantalla, donde aparecen
seleccionados por los óvalos rojos los valores tanto de la yield en el periodo de negociación del
bono como sus equivalentes.
-ME + <GO>: esta función calcula la yield equivalente de un bono en el mercado monetario,
solamente para bonos con máximo dos años al vencimiento o fecha de ejercicio, o un bono que
tenga cuatro o menos cupones restantes. Los cálculos de la yield equivalente proveen una base de
178
comparación con alternativas de inversión. Para usar la función solo basta con tener cargado un
bono y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Si miramos la pantalla encontramos las casillas amarillas para cambiar los parámetros del cálculo,
en la primera, “SETTLEMENT DATE”, simplemente estará la fecha de liquidación del título, en la
casilla “PRICE” el precio del momento, la siguiente casilla “YIELD TO WORKOUT” simplemente
contendrá la yield en el punto que el bono será llamado o redimido, en caso de que le bono tenga
una opción de compra por parte del emisor, en caso de no tener esta opción de compra, la “YIELD
TO WORKOUT” y el “WORKOUT PRICE” coincidirán con los valores de la fecha de madurez. La
siguiente casilla, “WORKOUT DATE” es simplemente la fecha de la opción de compra, y en caso de
no tenerla, simplemente coincidirá con la fecha de madurez, la casilla” MONEY MARKET DAYTYPE”
simplemente es para escogerse si se toma un año de 360 días, 365, o el valor 30/360. En la parte
más baja aparecerá la casilla “PROCEEDS MONEY MARKET EQUIVALENT” donde simplemente
aparecerá al yield equivalente a los pagos del bono.
Si miramos en la parte inferior en los valores seleccionados por el recuadro de color verde,
encontramos una especie de calculadora, que simplemente servirá para hacer el cálculo del valor
futuro de los flujos de caja del título en caso de que estos sean reinvertidos, además se podrá
escoger la tasa de reinversión de los mismos.
-FITG + <GO>: la función sirve para navegar a través los mercados de renta fija, que sean de
interés, se encuentran la mayoría de los países categorizados por región, para usar la función solo
basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
179
Donde si vemos vamos a encontrar los países por región, en caso de que el país no aparezca en
esta pantalla solo bastara con darle clic a la regios y seremos llevados a la siguiente pantalla.
Y simplemente escogemos el país que se está buscando, en este caso vamos a escoger a Colombia
e iremos a la siguiente pantalla.
180
En esta pantalla vamos a encontrar todos los títulos de este país, en este caso encontramos los
bonos de Colombia que se negocian en EE.UU.
-CRN + <GO>: esta función muestra precio, yield y un análisis de sensibilidad para un título de
renta fija, basado en cuatro métodos de valoración, convencional, valoración de STRIP, valoración
de la curva spot y yields efectivas. Se puede comparar cada uno de los escenarios en la fecha call,
volatilidad del precio y cambios de precios, dados cambios en interés y yield, de tal manera que se
pueda determinar un valor relativo. Para usar la función solo basta con tener un título de renta fija
cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
181
Como vemos en la imagen tenemos las cuatro metodologías de cálculo del valor del bono, además
de esto encontramos medidas de volatilidad como la duración y convexidad, riesgo, además de
yield to workout, que como vimos antes es la fecha de la opción call en caso de que el titulo tenga
dicha característica, de no tenerla, the workout date coincidirá con la fecha de madurez.
Encontramos además las casillas de color amarillo, donde podremos modificar los parámetros de
los cálculos, como la fecha de liquidación y el workout date.
-SP+ <GO>: esta función desmonta un bono seleccionado en sus intereses y sus componentes
principales, para entonces valorar los STRIPS basados en la yield del modelo que se seleccione. Se
puede también calcular la ganancia o pérdida derivada de desmontar el título, encontrar de
simplemente tener el título en su forma regular. Para usar la función solo basta con tener cargado
un bono y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
182
Si miramos en la parte superior de la imagen encontramos una barra de color azul, en esta vamos
a encontrar información del mercado del bono, debajo de esto encontramos unas casillas de color
amarillo la primera l “SETTLE DATE” la fecha de liquidación que simplemente será la fecha de
negociación del título, la segunda “ACCRUED” el interés acumulado que es la cantidad de intereses
acumulado entre el último pago y la fecha de negociación, la tercera “RATES” que simplemente es
la curva STRIP utilizada, la cuarta casilla “PRICE” que simplemente es el último precio que tuvo el
título en el mercado, en la quinta casilla “TO” simplemente podremos escoger si los cálculos van a
ser para la madurez (M) o para el call(c), en caso de que el titulo tenga esa característica, en la
sexta casilla “(BID=B,ASK=A, MID=M)” simplemente escogeremos si el precio será el bid, ask o
medium, en la séptima casilla “(P,Y,V)” vamos a poder escoger si queremos que los datos sean en
yield(Y), precio(P), o valor presente de los flujos de caja (V), en las casillas “SHIFT” simplemente
vamos a ingresar cambios en la yield con motivo de análisis, la casilla “PROFIT PER” simplemente
calcula la ganancia por cantidad o número de bonos y por último los resultados que aparecen bajo
el título “BREAKEVEN Px/Yld” son simplemente los precios y yield en que ante el cambio de bono
a STRIPS, no habrá ganancia ni perdida.
-HZ2 + <GO>: esta función calcula los retornos totales de un bono corporativo, del gobierno, o
municipal a través de un horizonte de tiempo dado, incorporando interés y tasas de reinversión
que se pueden especificar. HZ2 también detalla los pagos, ingresos, y ganancia, además muestra
los retornos totales antes y después de impuestos. Esta función se puede usar para evaluar el
desempeño de un bono históricamente o en el futuro. Para usar la función solo basta con tener un
bono cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
183
Si vemos en la imagen la mayoría de casillas ya las hemos trabajo, solo encontramos dos casilla
nuevas, “TAXES” donde simplemente vamos a ingresar la tasa impositiva, de resto simplemente
ingresaremos
Los parámetros de fecha de liquidación, horizonte que simplemente es la fecha futura, y la tasa de
reinversión “REINVEST RATE” para poder obtener los resultados correctos.
Si miramos en la parte inferior encontramos una tabla con los resultados, antes y después de
impuestos, además de los rubros de ingresos. Además de los retornos indicados en la parte
inferior por las dos últimas casillas de color amarillo.
-BXT/SXT <GO>: esta función se usa para escribir un ticket de compra (BXT), de venta (SXT) para un
bono, BXT/SXT permite enviar tickets de negociación directamente desde la plataforma, esto se
puede hacer solo en el caso de que se tenga el servicio completo en la plataforma que permite
hacer transacciones desde la plataforma, esta función también puede ser usada como calculadora
de precios de bonos. Para usar la función solo basta con tener un bono cargado y copiarla en la
barra de comandos, la función luce así.
184
Ahora solo basta con ingresar los valores, en la casilla “CMP” vamos a ingresar el valor facial del
bono, la casilla “PRECIO” la vamos a dejar vacía, “REND” vamos simplemente a ingresar la tasa
yield con la que deseamos calcular el precio del bono, “Peor” simplemente ingresamos W en caso
de que el bono tenga opción call, en las casillas de la derecha simplemente ingresamos la fecha de
la opción call que es el (WORKOUT DATE) , en caso de no tener solo ingresamos la fecha de
vencimiento del título, en la casilla siguiente a esta simplemente vamos a ingresar 100 y en la
casilla “LIQUIDACION” vamos simplemente a ingresar la fecha de negociación del título. Al tener
todos los datos ingresados solo presionamos la tecla <GO>. Y aparecerá lo siguiente.
185
Si miramos la imagen, el precio del bono aparecerá automáticamente en la casilla “PRECIO”, en la
parte inferior encontramos resultados basados en el valor facial del bono, además de interés
acumulado, cuya suma dará el valor total de la operación.
-HP + <GO>: esta funcion se usa para mostrar una tabla de precios historicos, volumen, y valores
yield, tambien maximos, minimos y promedios del precio del mercado para un titulo seleccionado.
Se puede cambiar el tipo de datos que aparece solamente escogiendo unos criterios especificos,
tambien se puede seguir el rendimientode un titulo en un rango de tiempo especifico. Para usar
esta funcion solo basta con tener un titulo cargado y simplemente copiar la funcion en la barra de
comandos, la pantalla de la funcion luce asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y
se usa denuevo simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
-HCP + <GO>: esta funcion muestra los precios historicos, la yield o volumen/ valor tranzado,
ademas muestra los cambios en dienro y los cambios porcentuales respecto al dia anterior. Es
muy similar a la funcion anterior solo que en este caso se agregan los cambios porcentuales y en
dinero. Ademas tiene una decodificacion de colores para identificar si hubo un cambio positivo o
negativo respecto al dia anterior, el color verde es si fue positivo y el color rojo si fue negativo.
Para usar la funcion solo basta con tener un titulo cargado y copiar lafuncion en la barra de
comandos, la pantalla de la funcion luce asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y
se usa denuevo simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
186
-HCPI + <GO>: esta funcion muestra precios historicos de cierre, apertura, maximos y
minimos,junto con el cambio porcentual absoluto de un titulo para un periodo de tiempo
especifico. Esta funcion se puede usar como una referencia historica o para determinar alguna
tendencia especifica. Ademas tiene una decodificacion de colores para identificar si hubo un
cambio positivo o negativo respecto al dia anterior, el color verde es si fue positivo y el color rojo
si fue negativo. Para usar la funcion solo basta con tene run titulo cargado y copiarla en la barra de
comandos, la funcion lice asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y se usa denuevo
simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
187
CAPITULO 7. DIVISAS.
-TKC + <GO>: se usa para mostrar un menú de tasas de cambio, agrupadas por regiones del
mundo, en términos de una divisa seleccionada o una matriz de divisas mayores en sentido de
importancia a nivel global. TKC permite monitorear activamente fluctuaciones de divisas en el
presente. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
En esta pantalla simplemente vamos a escoger la región que se desea ver o analizar, simplemente
dándole clic o ingresando el número de la región en la barra de comandos, vamos a escoger la
región de “Sudamérica”. Después de realizar alguno de los dos procedimientos seremos llevados a
la siguiente pantalla.
188
En esta pantalla van a aparecer una matriz con las divisas de la región cruzadas con las divisas de
mayor importancia a nivel mundial, si miramos la parte de los números, aparecen colores, que
indican los cambios de la cada una de las divisas cruzadas, en el caso de que el mercado esté
abierto vamos a ver una gran variación de colores.
Además de esto podremos ser llevados al menú principal de alguna de las divisas que escojamos,
por ejemplo vamos a escoger “ARGENTINA”, seremos llevados a la siguiente pantalla.
Este es el menú principal de la divisa argentina, donde vamos a encontrar todas las funciones
concernientes con ella.
-CRNCY (F11) + TK + <GO>: esta función muestra una lista de divisas junto con sus ticker y tasas de
cambio contra otra divisa seleccionada. TK centraliza estos ticker y tasas de cambio de tal manera
que se pueda hacer un análisis rápido múltiples divisas en la pantalla. También se puede buscar
un país específico o moneda para mostrar su ticker y tasa de cambio. Para usar la función solo
basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
189
Donde vamos a encontrar las divisas, si miramos en la parte inferior, encontramos unas pestañas
donde encontramos cada una de las divisas seccionadas por región. Simplemente bastara con
darle clic a alguna de ellas para cambiar las divisas que muestra la pantalla, vamos por ejemplo a
darle clic a “África”. Y seremos llevados a la siguiente pantalla.
Si escogemos alguno de las divisas que nos muestra, por ejemplo la primera opción “Rand
sudafricano” seremos llevados a la siguiente pantalla.
190
Donde vamos a encontrar varias categorías, Spot, Forwards, Volatilidad, Tipos de interés, entre
otros como se ve en la imagen. Para escoger finalmente una de estas categorías, para encontrar
los diferentes títulos que tienen que ver con dicha divisa, perteneciente a cada una de las
categorías.
Además de las opciones que ya vimos dentro de esta función tenemos una extra, si miramos en la
parte superior encontramos una casilla de color amarillo, donde vamos a poder ingresar palabras
claves para una búsqueda más rápida, por ejemplo ingresemos en dicha casilla lo siguiente “peso
Colombia” y presionamos la tecla <GO>, aparecerá la siguiente pantalla.
191
Si miramos la imagen vemos que aparece en la parte superior de color rojo un texto que nos dice
que se debe limitar la búsqueda dado que se encontraron muchos resultados. Se puede hacer en
caso de que se sepa exactamente que se está buscando, en caso de no tener la certeza
simplemente se puede buscar por palabras cables como lo acabamos de hacer y mirar entre los
resultados arrojados. Si miramos en la columna “Símbolo” encontramos los ticker de cada una de
las opciones arrojadas, si por ejemplo queremos ver la primera que aparece con símbolo, “2)
Colombian peso spot” simplemente miramos el ticker que aparece en la columna símbolo y vamos
a la barra de comandos y simplemente copiamos este ticker “COP” + “CRNCY (F11)”+”<GO>” y
seremos llevados al menú principal del spot del peso colombiano, si realizamos el procedimiento
tal cual con el peso seremos llevados a la siguiente pantalla.
La pantalla simplemente nos muestra la página principal de la divisa, y si miramos en la parte
superior encontramos el precio spot de dicha divisa con la información de cierre del día anterior.
-WCRS + <GO>: esta función sirve para comparar las mejores y las peores divisas contra una divisa
seleccionada durante un periodo de tiempo determinado, la comparación es realizada basada en
el desempeño. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función
luce así.
192
Como vemos en la imagen encontramos varias casillas amarillas que es donde vamos a poder
modificar los parámetros en la casilla “Periodo” podremos mirar entre unos marcos de tiempo
predeterminados que nos ofrece la plataforma, en la siguiente “Cestas de países” vamos a poder
escoger entre distintas cestas de países, también podremos escoger metales preciosos, entre otras
opciones que ofrece la casilla, en la siguiente “Divisa base” vamos a escoger la divisa con la que va
a ser realizada el comparativo de desempeño, las casillas “Rango” es donde vamos a ingresar un
rango determinado en caso de que las opciones predeterminadas por la plataforma no cumplan
con nuestros criterios de búsqueda, la última casilla “Ranking por” es donde vamos a poder
cambiar la base del ranking, en este caso tenemos retorno al contado, pero también podremos
escoger volatilidad, retorno de interés, entre otras opciones.
-FXC + <GO>: esta función muestra una matriz de las divisas compuestas de la plataforma y
provee una vista rápida de las relaciones internas de todas las divisas que se negocian
activamente. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce
así.
193
Si miramos en la pantalla encontramos una decodificación de colores explicada en la misma
pantalla, encontramos las divisas cruzadas y su comportamiento, además de eso encontramos en
la parte superior unas casillas amarillas, la primera para indicar la fecha del análisis, si la fecha es la
del día presente y el mercado está abierto, veremos en la pantalla muchos cambios de colores,
indicando un cambio contantes en los precios de negociación, en la casilla “Tipo” vamos a poder
escoger si queremos ver las variaciones spot o a 1 mes, 2 meses, hasta 2 años, en la casilla
“Monitor” vamos a poder escoger lo que vamos a monitorear, en este caso tenemos el último
precio, pero tenemos otras opciones como el cambio porcentual, en la casilla “Fuente” vamos
simplemente a escoger la fuente de los datos.
En las casilla amarillas de la matriz vamos simplemente poder modificar las divisas que van a ser
analizadas, simplemente podemos cambiar los valores que se encuentran en estas por los valores
deseados, en estas tienen que ser ingresados, los ticker de las divisas spot.
Si miramos en la parte superior de la pantalla, encontramos una barra de color rojo, con la opción
“Grupo divisas”, si el damos clic a esta opción podremos escoger entre distintos grupos de divisas,
como Latinoamérica o metales preciosos, por motivos del ejercicio escojamos la opción de los
metales preciosos, seremos llevados a la siguiente pantalla.
194
Donde vamos a encontrar los cambios respecto a dichos metales.
-HP + <GO>: esta funcion se usa para mostrar una tabla de precios historicos, volumen, y valores
yield, tambien maximos, minimos y promedios del precio del mercado para un titulo seleccionado.
Se puede cambiar el tipo de datos que aparece solamente escogiendo unos criterios especificos,
tambien se puede seguir el rendimientode un titulo en un rango de tiempo especifico. Para usar
esta funcion solo basta con tener un titulo cargado y simplemente copiar la funcion en la barra de
comandos, la pantalla de la funcion luce asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y
se usa denuevo simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
195
-HCP + <GO>: esta funcion muestra los precios historicos, la yield o volumen/ valor tranzado,
ademas muestra los cambios en dienro y los cambios porcentuales respecto al dia anterior. Es
muy similar a la funcion anterior solo que en este caso se agregan los cambios porcentuales y en
dinero. Ademas tiene una decodificacion de colores para identificar si hubo un cambio positivo o
negativo respecto al dia anterior, el color verde es si fue positivo y el color rojo si fue negativo.
Para usar la funcion solo basta con tener un titulo cargado y copiar lafuncion en la barra de
comandos, la pantalla de la funcion luce asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y
se usa denuevo simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
-HCPI + <GO>: esta funcion muestra precios historicos de cierre, apertura, maximos y
minimos,junto con el cambio porcentual absoluto de un titulo para un periodo de tiempo
especifico. Esta funcion se puede usar como una referencia historica o para determinar alguna
tendencia especifica. Ademas tiene una decodificacion de colores para identificar si hubo un
cambio positivo o negativo respecto al dia anterior, el color verde es si fue positivo y el color rojo
si fue negativo. Para usar la funcion solo basta con tene run titulo cargado y copiarla en la barra de
comandos, la funcion lice asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y se usa denuevo
simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
196
-HPTC + <GO>: esta función muestra una tabla de precios históricos para un título. Se puede usar
para seguir el desempeño de un título en el tiempo. Para usar la función solo basta con tener un
título cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Si miramos en la imagen encontramos que es una función muy similar a “HP” solo que en este
caso nos muestra la divisa de negociación. Y como las demás también pueden ser utilizadas con
cualquier título, ya sea de renta fija, renta variable, divisas, derivados o un commodity.
197
-FE11 + <GO>: esta función se usa para calcular el valor de una divisa en el valor de otra, funciona
básicamente como una calculadora de cambios de monedas. Para usar la función solo basta con
copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Si miramos en la pantalla vamos a ver varias casillas de color amarillo, las primeras, “DE” y “A” van
simplemente a ser las casillas donde vamos a ingresar el ticker de las divisas para realizar la
conversión, las casillas “Monto”, vamos a ingresar en la primera de estas el monto de la divisa que
queremos convertir, y en la segunda casilla de estas, aparecerá el monto de la divisa a la que fue
convertida. En las casillas inferiores vamos simplemente a ver la relación de las divisas.
-BFIX + <GO>: esta función se usa para para mostrar las tasas de cambio de las monedas cruzadas.
Los Benchmark son generados a través de las negociaciones del día de forma predeterminada, con
intervalos de media hora. También se pueden mostrar tasas forward para los países del G10. Para
usar la función solo basta con tener una moneda cruzada cargada y copiarla en la barra de
comandos, la función luce así.
198
Como podemos ver en la imagen tenemos los valores de dicha moneda cruzada, los datos
presentados son en intervalos de treinta minutos, en la parte inferior encontramos un gráfico de
precio contra tiempo. En la parte superior podemos ver varias casillas de color amarillo, la primera
de izquierda a derecha es donde podremos cambiar el ticker de la moneda cruzada, en este caso
tenemos “EURUSD” en caso de que deseemos cargar otro tipo de moneda cruzada solo tendremos
que ingresar en esta casilla su ticker, la siguiente casilla “Term” es donde podremos cambiar el
término de la moneda, inicialmente tenemos los valores Spot, pero en esta casilla encontraremos
distintos términos Forward, los siguientes son botones “Mid y Bid/Ask” donde podremos cambiar
los datos de la información de cierre a datos de Bid y Ask, la siguiente casilla amarilla es la casilla
donde podremos cambiar el intervalo de fechas aplicables a la función finalmente en la última
casilla podremos cambiar la zona horaria.
-CM +<GO>: esta función monitorea tasas Forward y Spot tal cual son cotizadas por los bancos
.contribuidores. Esta función muestra las tasas más recientes mientras cada banco actualiza sus
tasas de cambio a través del día. CM se puede usar para escanear de manera rápida tasas Spot y
Forward de tal manera que se puedan encontrar cuales bancos están ofreciendo las mejores tasas.
Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
199
En esta pantalla inicial encontramos distintas fuentes, llamados monitores principales, solo
bastara con escoger una de las fuentes para ser llevados a la siguiente pantalla. En este caso
escogeremos la primera opción “Bloomberg Composite”.
Este monitor muestra una tabla de tasas Spot para cada moneda, con su precio Bid en el lado
izquierdo y el Ask en el lado derecho de cada columna. Las tasas Forward aparecen debajo de las
tasas Spot
200
-DES + <GO>: esta función muestra datos del mercado, noticias, investigación y estadísticas
económicas para una moneda seleccionada, moneda cruzada, contratos futuros de divisas,
derivados de tasas de interés o futuros de monedas genéricas. Des permite interpretar los efectos
de los movimientos del mercado y eventos de tasas de cambio de monedas cruzadas. Para usar la
función solo bastara con tener un título del mercado de Divisas cargado y copiarla en la barra de
comandos, la función luce así.
Como se nota en la pantalla encontramos la información de las monedas cruzadas que se
encontraban cargadas, la función presenta información de dicho título en una forma de resumen
del mercado y de descripción del mismo.
-WCR + <GO>: esta función muestra una tabla personalizable de datos históricos y de tiempo real.
Se puede personalizar la canasta de monedas que aparecen y también varias convenciones que
determinan la información de valorización en la tabla. Para usar la función solo basta con copiarla
en la barra de comandos, la función luce así.
201
Inicialmente aparece esta pantalla con datos de monedas cruzadas del dólar “USD” para cambiar
la información de la pantalla solo bastara con usar las casillas de color amarillo. En la primera de
izquierda a derecha “Región” podremos categorizar la información de la tabla por regiones, en la
siguiente “Divisa base” podremos cambiar la divisa base, ósea la divisa que será analizada contra
las demás, en la siguiente “Cotiz” podremos cambiar el orden de las divisas por ejemplo si
queremos la tasa de cambio de USD contra el EUR o del EUR contra el USD, en la siguiente casilla
“Orden” podremos cambiar el marco de tiempo de los datos, y finalmente en la casilla que
también se llama “Orden” podremos cambiar los datos de manera ascendente o descendente. La
siguiente pantalla tiene algunos cambios realizados desde estas casillas.
202
BBC + <GO>: esta función muestra los monitores del mercado de divisas de las monedas más
poderosas a nivel internacional y de mayor impacto en el mercado, se encontraran categorizadas
por cada uno de estos países y se encuentran tanto las tasas Spot como Forward. Para usar la
función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Como se ve en la pantalla encontramos las divisas más importantes y poderosas a nivel mundial,
en la parte superior izquierda encontramos una tabla resumen. Donde encontramos unas
categorías aplicables a dichas divisas, como “SPREADS SPOT/FRWD” a la cual vamos a acceder
dándole clic.
203
Donde vamos a encontrar los Spread de las tasas Spot y Forward de las divisas más importantes.
Ahora vamos a regresar a la pantalla inicial presionando la flecha izquierda que se encuentra en la
parte superior izquierda de la pantalla. Al hacerlo escogeremos la opción número tres de la
tabla “RESUMEN” que es la opción “VAR MERCADO DIVISAS”.
204
En esta pantalla vamos a encontrar en cuatro páginas información del mercado de las divisas más
importantes del mundo categorizadas por región en cada una de las páginas y la variación que las
mismas han tenido en el mercado. Ahora regresaremos a la página inicial con la flecha izquierda
De la misma manera funcionan la demás funciones de este cuadro resumen, ahora estando en la
pantalla inicial de la función escogeremos la función “SPOT/FORWARDS del reino unido que son la
opción número “31)” y seremos llevados a la siguiente página, de la misma manera función la
opción “32) TIPOS DE DEPOSITO”.
En esta pantalla encontraremos el comportamiento de la tasa Spot y las Forwards del Reino Unido
con información extra del mercado.
205
En esta pantalla encontraremos información de los tipos de depósitos que se encuentran en el
Reino Unido con información extra del mercado.
-PEG + <GO>: esta función muestra una tabla de monedas que están asociadas o vinculadas a las
monedas de otros países. PEG permite mirar rápidamente este tipo de divisas y mirar que tipo de
bandas de negociación las restringen. Para usar la función sol basta con copiarla en la barra de
comandos, la función luce así.
206
En esta pantalla encontramos en una tabla las divisas que están vinculadas a otras, el país
procedente y a la divisa que se encuentran vinculadas, además de las restricciones. De la página 7
en adelante se encontraran el significado de cada una de las restricciones que puedan aparecer en
esta pantalla.
-FXFC + <GO>: esta función permite acceder a una tabla compuesta de predicciones de monedas
extranjeras, lo cual puede ser analizado por divisa y contribuidor. Para usar la función solo basta
con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
207
En esta pantalla encontramos distintas divisas cruzadas categorizadas por regiones,
encontraremos cada uno de los pronósticos de las divisas cruzadas por trimestres y hasta 5 años
en el futuro. Si le damos clic a alguna de las monedas cruzadas, por ejemplo la primera opción
“EURUSD”, la siguiente pantalla aparecerá.
208
Donde encontraremos datos estadísticos de cada uno de los pronósticos, además de una tabla que
contiene el nombre de cada uno de los contribuidores y cada pronóstico realizado por los mismos.
También podremos encontrar gráficos de las mismas solo accediendo a la opción “ 96) Grafico”
que se encuentra en la barra roja de la parte superior.
En esta pantalla vamos a poder graficar dichas predicciones de las divisas cruzadas en la parte
superior vamos a poder cambiar las regiones y las divisas cruzadas que serán graficadas también el
tipo de gráfico y el periodo. En la parte izquierda de la pantalla encontraremos unos estadísticos
aplicables a la gráfica y en la parte inferior de estos los diferentes contribuidores de las tasas.
Ahora vamos a regresar a la pantalla inicial de la función presionando la tecla de color verde “END
MENU” al estar en la pantalla principal escogeremos la opción “97) Histograma”
209
En esta pantalla encontraremos un histograma de los pronósticos de las divisas, para cambiar de
divisas solo será necesario cambiar la región y la divisa desde la casilla de la parte superior de la
pantalla además de la fecha a la cual será realizado el análisis.
-FXIP + <GO>: esta función permite acceder a la página principal del mercado Forex. FXIP muestra
funciones del mercado Forex y fuentes de información, también noticias, investigaciones,
estadísticas económicas e información de mercados relacionados de tal manera que se pueda
maximizar al rango máximo la funcionalidad y contenido disponible del mercado Forex en la
plataforma. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce
así.
210
En la parte izquierda encontraremos cada una de las divisas categorizadas por región, en la parte
media encontraremos el panel de noticias relacionado con el mercado de divisas, debajo de este
panel las perspectivas del mercado y en la parte inferior central las divisas más importantes del
mundo. En la parte derecha encontraremos categorizadas un número de funciones del mercado
de divisas. Ahora vamos a dar clic sobre uno de los países de la izquierda por ejemplo a “Noruega”.
211
Veremos que toda la información de la pantalla será actualizada con la información de este país.
-PPP + <GO>: esta función ayuda a determinar la valoración del valor fundamental de una divisa.
PPP ofrece tres medidas de valoración: the Bloomberg Long –Run Averaging PPP methodology, the
OECD PPP methodology y el Big Mac PPP estimates. Para usar la función solo basta con copiarla
en la barra de comandos, la función luce así.
En esta pantalla vamos a encontrar el valor Subvaluado y Sobrevaluado de cada una de las divisas
más importantes del mundo, para cambiar de divisa base o el periodo base o fecha de análisis solo
bastara con acceder a las casillas de color amarillo. Para cambiar de metodología de valoración sol
basta con ir la casilla de color amarillo de la parte superior izquierda.
212
Esta pantalla pertenece a la metodología del Índice Big Mac.
Y esta pantalla pertenece a la metodología OECD.
-XDSH + <GO>: esta función se usa para crear y mostrar una variedad de vistas del mercado Forex
de tal manera que se pueda monitorear y reaccionar a dicho mercado ante cambios en tiempo
real. XDSH permite personalizar vistas propias, también se pueden escoger de una colección de
vistas predeterminadas o modificar dichas vistas para que muestran solo la información que se
necesita. Como tasas Spot, Forwards, volatilidad implícita, volatilidad realizada, riesgo de
reversiones, riesgo de oblicuidad, mariposas, Kurtosis realizada y volatilidad GARCH. Para usar la
función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
213
En esta pantalla vamos a encontrar inicialmente el comportamiento de las divisas cruzadas del
Peso Colombiano respecto a otras monedas. Para mirar vistas predeterminadas o crear nuevas
iremos a la opción “1) Vistas” donde encontraremos un menú de opciones que nos lo permitirán.
Inicialmente escogeremos la opción “Navegar vistas” donde podremos navegar por las vistas
predeterminadas. Al acceder a esta opción aparecerá el siguiente cuadro.
214
Donde podremos cada una de las vistas predeterminadas categorizadas en la parte izquierda del
cuadro, en la parte derecha encontraremos la descripción de cada una de las vistas, para escogerla
solo tendremos q seleccionarla y presionar el botón “Elegir”.
En este caso fue escogida la primera opción “Americas Spot Rates”. Ahora vamos a escoger la
opción “Crear vista” y aparecerá el siguiente recuadro.
Desde este recuadro podremos crear las nuevas vistas pero primero miremos las dos casillas
amarillas de la parte superior, en la primera “Vista” pondremos el nombre de la vista que
crearemos, y en la siguiente “Cesta de divisas” podremos escoger entre cestas ya creadas o
215
predeterminadas. Para crear una nueva vista solo tendremos que darle clic al icono en forma de
lápiz que se encuentra al lado derecha de dicha casilla amarilla.
Desde este recuadro podremos crear cestas de divisas en caso de que las predeterminadas no
cumplan con nuestros requisitos, solo bastara con ingresar las divisas cruzadas en las casillas
amarillas de la parte inferior y con ingresar el nombre de la cesta en la casilla amarilla de la parte
superior, al haber terminado el procedimiento solo se tendrá que presionar el botón “Guardar”. Y
volveremos al recuadro de creación de vistas. De donde podremos agregar valores de columnas
que van desde datos de volatilidad, tasas Spot y Forwards hasta todo índice aplicable al análisis de
las divisas. Al finalizar esto solo bastara con presionar la opción “1) Guardar” y la nueva vista será
guardada y actualizada en la pantalla.
-XCRV + <GO>: esta función grafica los niveles de mercado históricos y presentes para una
variedad de estructuras de termino Forex, incluyendo puntos Forward, Forward outrights, tasas de
interés, Forwards con non delivery, volatilidades at the money, 25 delta butterflies y 25 delta
reversiones de riesgo. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la
función luce así.
216
Una vez que la función sea ingresada aparecerá esta pantalla, donde se pueden graficar los niveles
de mercado presentes e históricos para una variedad de estructuras del mercado Forex. La
pantalla está dividida en las siguientes secciones: criterios de la gráfica, sección de la gráfica y la
sección de la tabla.
Inicialmente encontramos en la parte superior la sección de criterios, que la conforman todas las
casillas de color amarillo y de color gris que aún no han sido activadas (para hacerlo solo basta con
selección los pequeños cuadros que se encuentran al lado izquierdo de ellas) desde estas casillas
podremos cambiar el tipo de divisa cruzada, el tipo de curva y el momento del tiempo en el que se
desea dibujar la gráfica. En la sección de la gráfica encontraremos dos graficas que aparecerán
según los parámetros que sean ingresados en la sección de criterios.
En la parte superior encontramos en la barra de color rojo, la opción “Escdr” que nos servirá para
esconder la sección de criterios, la opción “7) Reiterar” que simplemente servirá para darle la
orden al software de volver a graficar los datos y la opción “8) Opcs” donde podremos guardar o
borrar un gráfico propio.
Finalmente podremos ver la sección de la tabla, donde aparecerán todos los datos que han sido
graficados, para verlos solo basta con utilizar las teclas de color verde “Pg Up” y “Pg Dn”.
217
En esta tabla encontraremos todos los datos de cada uno de los plazos, que fueron graficados en
la gráfica con sus respectivos spreads o ratios.
-FXFM + <GO>: esta función sirve para calcular y analizar la probabilidad de distintos escenarios
que futuras tasas de cambio del mercado Forex tendrán en una fecha exacta durante un intervalo
de tiempo especificado. La probabilidad que aparece es derivada de la volatilidad implícita de los
precios del mercado de opciones de Forex. Para usar la función solo basta con tener un título
perteneciente al mercado Forex y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Los pronósticos son hechos para el final de cada trimestre y para el final de cada año. Los datos
que aparecen para fechas que no coinciden con las fechas de esos periodos son interpolados.
218
Inicialmente encontramos una pantalla dividida en dos secciones, la primera una tabla con
pronósticos de rangos de precios para el comportamiento de las tasas de cambio, para una fecha
específica, que varían desde 1 semana hasta 4 años en el futuro, además se encuentran dos
casillas extras para ingresar la fecha futura que se desee, además de esta información
encontramos la probabilidad porcentual de la tasa de cambio se encuentre en este rango de
precios en la fecha exacta. En la parte derecha encontramos un gráfico de probabilidades basado
en el número de contribuidores y analistas que concuerdan con dichas probabilidades.
En la parte superior izquierda de la pantalla encontramos unas casillas amarillas que nos servirán
para cambiar los criterios tanto de la gráfica como de la tabla, en la primera podremos ingresar la
divisa cruzada que se desee analizar, en la siguiente a la fecha que se realizara el análisis que
aparece en la fecha actual de manera predeterminada, en la siguiente pestaña “Source”
podremos escoger el distribuidor de precios y de datos, en la siguiente pestaña podremos escoger
entre distintas desviaciones estándar o una opción en la que podremos ingresar la probabilidad
que buscamos y la tabla se actualizara con los rangos de precios que satisfacen tal probabilidad. En
este caso vamos a acceder a esta última casilla y escogeremos la opción “Personal por
probabilidad” y aparecerá una nueva casilla al lado derecho de esta donde simplemente
ingresaremos la probabilidad del 97%.
219
Como se puede observar apareció la nueva casilla y al haber cambiado el porcentaje de
probabilidad los rangos de precios como la gráfica cambiaron, además de esto podremos con la
opción “98) Recalcular” le daremos la orden a la plataforma de que vuelva a calcular los valores
tanto de la tabla como de la gráfica, en la opción “99) Referencias” tendremos la opción de aplicar
a esta misma divisa cruzadas otras funciones del mercado Forex.
Ahora si miramos en la parte inferior encontramos dos pestañas de color gris, la primera es
“Panorama” que es en la que nos encontramos y la otra “Calculadora probabilidad”. Donde vamos
a poder crear diferentes escenarios que ayudaran a crear un mejor análisis y a tomar mejores
decisiones de inversión en el mercado Forex.
Al acceder a esta pestaña seremos llevados a la siguiente pantalla.
220
En esta pantalla encontraremos una tabla creada solamente de las casillas amarillas donde
podremos crear los distintos escenarios de distintas divisas cruzadas, en la primera sección de la
tabla encontramos las columnas de “Divisa” y “Source” y en las siguientes secciones ingresaremos
los parámetros de los escenarios.
221
Como vemos en la pantalla podremos crear escenarios que varían desde intervalos de precios,
valor que estén por debajo, encima, o toquen cierta cifra, además de los distintos escenarios
tenemos también distintos intervalos de tiempo predeterminados o podremos crear los propios,
es necesario clarificar que los parámetros aplicables varían según el escenario, en la última
sección encontraremos la probabilidad que satisface cada uno de los escenarios y sus parámetros.
-VOLC + <GO>: esta función sirve para comparar la volatilidad implícita (cotizada en el mercado)
vs. La volatilidad realizada y tasas Forex, riesgo de reversiones implícitas vs. La oblicuidad
realizada, entre otras. Encontraremos una gráfica que comparara cada una de las parejas de datos,
que permitirá crear un backtesting del poder de predicción de las cotizaciones del mercado Forex.
Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Como vemos es una función un poco compleja donde encontramos en la parte superior la sección
de casillas de color amarillo donde podremos ingresar las divisas cruzadas además de poder
ingresar las distintas parejas de cálculo, que van desde volatilidad, Kurtosis, entre otras.
-FXCT + <GO>: esta función se utiliza para analizar carry-trades, los cuales consisten en prestar
dinero en una divisa de baja Yield para que luego estos fondos sean invertidos en una divisa con
una alta Yield. La idea de la negociación es ganar la diferencia entre las tasas, más o menos, el
cambio de moneda. FXCT permite calcular este tipo de negociaciones y analizarlas gráficamente y
tabular mente.
222
En esta pantalla podremos ingresar en las diferentes casillas las cestas de divisas, en el caso de la
“Cesta larga” ingresaremos las divisas en las que realizaremos la inversión y en la “Cesta corta” las
divisas de las cuales prestaremos el dinero de la inversión, en las casilla de la parte superior de las
cestas e ingresaremos los parámetros de periodicidad, marco de tiempo, estrategias y divisa base.
En la parte inferior de las cestas encontraremos la información de restados de la negociación.
Además de esto encontraremos dos pestañas extras en la parte inferior que ayudaran al análisis
de la operación.
223
Esta pestaña se llama “Señales operativas” donde simplemente se encontraran todas las señales
actuales que produce la negociación.
Y finalmente encontraremos la pestaña “Buscador de ticker” donde encontraremos diferentes
combinaciones de divisas y sus tickers.
224
-WFX + <GO>: esta función muestra una composición de Londres de precios Bis y Ask de los
dólares Americanos en contra de las mayores divisas a nivel mundial, de América, Europa/África y
el círculo Pacifico. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función
luce así.
Donde vamos a encontrar el comportamiento de diferentes divisas cruzadas, en tres diferentes
paginas como se ve en la parte inferior de la pantalla, la información que aparece en la pantalla
estará cambiando constantemente durante los periodos de negociación.
-LSTQ + <GO>: esta función muestra hasta cinco contribuidores Bid/Ask de tasas de divisas
cruzadas para cada una de los seis pares de divisas que se encuentran en la pantalla, además
muestra el tiempo de cotización con el código y nombre del contribuidor. Para usar la función solo
basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
225
Si miramos la pantalla encontramos seis diferentes cuadros que pertenecen a los seis pares de
divisas, en donde encontraremos las cotizaciones Bid y Ask de cada uno de los contribuidores y su
respectivo código, en periodos de negociación los valores que aparecen en la pantalla irán
cambiando rápidamente.
-CQ + <GO>: esta función se usa para monitorear las cotizaciones de los competidores de todo el
círculo Pacifico, Europa, y fuentes de Norte América. CQ ofrece completa transparencia de
precios, ya que da las mejores cotizaciones Bid/Ask a través de la aplicación de tasas compuestas
de la plataforma. La función muestra todas las cotizaciones disponibles en la pantalla, de tal
manera que se puedan hacer comparaciones para obtener la mejor tasa de cambio. Para usar la
función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
226
En esta pantalla encontramos todos los grandes competidores del mercado Forex, además
encontraremos que competidores negocian ciertas divisas y cuáles son sus cotizaciones en dicha
divisa, encontramos esta información tanto para tasas Spot como para tasas Forward. Además de
esta información encontramos una pestaña extra “NDF” donde encontraremos información extra
de las negociaciones.
227
En esta pantalla encontraremos información como los puntos NDF, los outrights NDF, la volatilidad
implícita y la volatilidad realizada.
-BCWI + <GO>: esta función es denominada Bloomberg Correlation-Weighted Currency Indices
(BCWI) y provee una indicación de la fuerza relativa o debilidad relativa de una divisa en contra del
“Mundo” por ejemplo una canasta de divisas representativas. Estos índices pueden entonces ser
usados como la base para contratos que permitan al tenedor cubrirse en contra la exposición de
movimientos adversos de esa divisa, o para tomar posiciones especulativas en las amplias
fortalezas o debilidades futuras de tal divisa. Para usar la función solo basta con copiarla en la
barra de comandos, la función luce así.
228
Esta pantalla la encontramos dividas en tres secciones, la primera una tabla que contiene las
divisas del G10 con sus respetivos niveles y cambios porcentuales, en la siguiente sección
encontramos un gráfico de barra que nos indica la ponderación de cada divisa en el índice, y
finalmente encontramos en la parte inferior dos gráficos que nos indican el comportamiento de la
divisa analizada respecto al índice y el peso de esa divisa en el mismo índice. Para cambiar las
gráficas de la parte inferior solo bastara con seleccionar una de las divisas de la tabla y arrastrarla
hacia los gráficos.
229
De esta manera los gráficos serán automáticamente actualizados con la información de la divisa
que haya sido seleccionada.
-WVOL + <GO>: esta función da una vista rápida de las volatilidades para divisas alrededor del
mundo. Se puede acertar rápidamente cuales volatilidades se están moviendo en gran escala,
también se puede acceder a una volatilidad de superficie completa para cualquiera de las divisas
disponibles. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce
así.
En esta pantalla en contaremos categorizadas las diferentes divisas por regiones y en la mayores
divisas, además de esto encontraremos dos casillas en la parte inferior de la pantalla donde
podremos ingresar divisas cruzadas personalizadas.
-FXFR + <GO>: esta función sirve para monitorear tasas de cambio Spot y Forward para una divisa
cruzada seleccionada y fuente de precio. FXFR puede ser utilizada para determinar las tasas
actuales a las cuales se puede ingresar en contratos forward con bancos específicos. Para usar la
función solo basta con copiarla en la barra de comandos, así luce la función.
230
En esta pantalla vamos a encontrar toda la información de cotización, hora, Bid/Ask, Spread, para
cada una de las tasas, la Spot y las Forward. Esta información también puede ser graficada solo
bastara con escoger la opción “99) Grafico”.
231
CAPITULO 8. DERIVADOS Y COMMMODITIES.
COMMODITIES.
-CMDTY (F9) + TK + <GO>: esta función es denominada buscador de tickers, en este caso
refiriéndose a búsqueda de títulos del mercado de commodities. Para usar la función solo basta
con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Inicialmente será cargada esta pantalla, donde simplemente tendremos que ingresar el nombre de
algún commodity, para empezar una búsqueda de títulos, es necesario clarificar que aparecerá un
mayor número de títulos si ingresamos el nombre en inglés, por ejemplo (Gold, Silver, Corn, Rice,
etc.). Al ingresar algún valor aparecerá la siguiente pantalla.
232
Donde van a aparecer un gran número de títulos, en este caso solo fue ingresado el valor de
“Gold” por lo que aparecen hasta 30 páginas de títulos relacionados con el oro, que son de distinta
clase de derivados, como opciones, futuros, etc.
Si miramos la pantalla los valores que están seleccionados con el ovalo rojo son valores
pertenecientes al ticker del título y que tienen la siguiente decodificación tanto de meses como de
años.
Está siendo la decodificación de meses, y la decodificación de años siendo el número que sigue
después de esta última letra, por ejemplo el “0” refiriéndose que su fecha de maduración es en el
año 2010 o “1” refiriéndose que su fecha de maduración es en el año 2011.
Si miramos en la pantalla inicial encontramos un enunciado que dice “Más de 30 páginas con
nombre. Entre nombre más largo” podemos intensificar la búsqueda si sabemos qué tipo de título
deseamos, si es un futuro, o una opción, u otro título. Por ejemplo podemos ingresar “Gold
Future” y la búsqueda será más corta.
Como podemos ver en la pantalla pasamos de 30 páginas a 7 páginas, ahora la búsqueda será un
poco más fácil. Ahora solo basta con escoger alguna de las opciones que presenta la pantalla. Por
ejemplo la quinta opción.
233
Seremos llevados a la pantalla inicial del título donde encontraremos información de, mercado y el
menú de funciones categorizadas, que pueden ser aplicadas al título.
-DES + <GO>: esta función muestra información para un título de un commmodity seleccionado,
información como la oferta del mercado, en este caso la Bolsa que lo negocia. DES muestra límites
de margen y limites diarios de precio, por encima y debajo del mismo permitiendo a los inversores
por cobertura y especuladores ver la mínima cantidad que tendrán que postear cuando estén
comprando o vendiendo títulos de commodities. La información que aparecerá en la función
variara dependiendo del título para el que se esté usando la función. Para usar la función solo
basta con tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
234
En esta pantalla vamos a encontrar la información más esencial del título, como información de
negociación, comportamiento, inicio y madurez del título, etc. En este caso podemos ver que el
titulo esta vencido, pero si vamos a la pestaña “Genérico” que se encuentra en la parte inferior
izquierda de la pantalla, vamos a ser llevados a la pantalla genérica del título.
235
Donde encontraremos la descripción del CONTRATO genérico, y los distintos títulos con distintas
fechas de madurez que tiene el contrato, con sus respectivos tickers, para la próxima función
tomaremos de la sección “Contratos” que se encuentra en la parte inferior derecha de la pantalla,
el ticker del título “OGAG2” y lo copiaremos en la barra de comandos. Y escogeremos el ultimo
vencimiento que es de Feb 12, que aparece en la función “auto completar” que fue descrita en el
inicio del libro.
-HP + <GO>: esta funcion se usa para mostrar una tabla de precios historicos, volumen, y valores
yield, tambien maximos, minimos y promedios del precio del mercado para un titulo seleccionado.
Se puede cambiar el tipo de datos que aparece solamente escogiendo unos criterios especificos,
tambien se puede seguir el rendimientode un titulo en un rango de tiempo especifico. Para usar
esta funcion solo basta con tener un titulo cargado y simplemente copiar la funcion en la barra de
comandos, la pantalla de la funcion luce asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y
se usa denuevo simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
Como podemos ver utilizamos el título que “OGA2” con vencimiento en Feb 12, y encontramos
toda la información de mercado del título.
-HCP + <GO>: esta funcion muestra los precios historicos, la yield o volumen/ valor tranzado,
ademas muestra los cambios en dinero y los cambios porcentuales respecto al dia anterior. Es
muy similar a la funcion anterior solo que en este caso se agregan los cambios porcentuales y en
dinero. Ademas tiene una decodificacion de colores para identificar si hubo un cambio positivo o
negativo respecto al dia anterior, el color verde es si fue positivo y el color rojo si fue negativo.
236
Para usar la funcion solo basta con tener un titulo cargado y copiar lafuncion en la barra de
comandos, la pantalla de la funcion luce asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y
se usa denuevo simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
-HCPI + <GO>: esta funcion muestra precios historicos de cierre, apertura, maximos y
minimos,junto con el cambio porcentual absoluto de un titulo para un periodo de tiempo
especifico. Esta funcion se puede usar como una referencia historica o para determinar alguna
tendencia especifica. Ademas tiene una decodificacion de colores para identificar si hubo un
cambio positivo o negativo respecto al dia anterior, el color verde es si fue positivo y el color rojo
si fue negativo. Para usar la funcion solo basta con tene run titulo cargado y copiarla en la barra de
comandos, la funcion lice asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y se usa denuevo
simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
237
-BMAP + <GO>: esta funcion se usa para mostrar la funcion de mapas de la plataforma para varias
categorias, incluyendo activos energeticos, minas, buques y rutas de entrega. Para cualquiera de
los tipos de busqueda, las respuesta de los escenarios puede ser diseñada en tiempo real e
historico. Para usar la funcion solo basta con copiarla en la barra de comandos.
238
Inicialmente la funcion nos lleva a esta pantalla donde encontramos un cuadro seccionado en 3
diferentes categorias, busqueda de commodities, eventos recientes y herramientas. En la
categoria de commodities vamos a encontrar diferentes opciones que van desde commodities
energeticos, minas, buques y puertos hasta desastres naturales como ciclones activos, historicos y
terremotos. En la seccion de eventos recientes vamos a encontrar los ultimos eventos que
tuvieron cabida en el mundo, en este caso como el desorden del Medio Oeste y el terremoto en
Japon. Para ver como se usa la funcion vamos a ir a “ Mines” donde aparecera el siguiente
recuadro.
En este caso aparecerán diferentes tipos de minas, relacionadas con carbón y metales, o sean de
fundición o refinería. En este caso vamos a escoger todas las opciones que nos ofrece este
recuadro y presionaremos el botón “1) Prox”
239
En esta pantalla encontramos la opción de ingresar el nombre de una empresa o un activo en caso
de querer una búsqueda más rigurosa, pero como le dimos clic a todas las opciones solo vamos a
presionar el botón “2) Buscar”
Al presionar buscar, seremos llevados a esta pantalla, donde encontramos el mapa del mundo con
unos pequeños iconos que representan los diferentes tipos de minas, en el lado izquierdo de la
pantalla encontramos a qué tipo de mina pertenece cada uno de esos pequeños iconos. Podremos
ir utilizando el zoom por medio del uso del scroll del mouse y el mapa funciona de manera similar
a la aplicación “Google Earth”
Si le damos clic a alguno de los iconos aparecerá un cuadro donde se muestra información de la
mina.
240
También podremos acceder a una tabla de datos de los diferentes tipos de activos y minas, tan
solo escogiendo la pestaña “9) Datos” que se encuentra en la parte inferior izquierda de la
pantalla.
241
Donde encontraremos información básica como el tipo de activo y mina, la empresa que la
controla, la localidad, las fuentes y reservas, entre otras. Ahora quitaremos las opciones de las
minas del panel izquierdo hasta que no aparezca ninguna en el mapa.
Ahora vamos simplemente a mirar los buques y puertos, para hacerlo solo basta con ir a la opción
“1) Cambiar” que se encuentra en la barra de color rojo y escoger la opción “buques y puertos”. Y
aparecerá el siguiente cuadro. Donde encontraremos distintas formas de búsqueda con distintas
categorías, pero vamos a hacer la búsqueda lo más simple para poder explicarla más fácil.
242
Vamos a buscar la casilla de color amarillo “Port” que se encuentra en la parte inferior central, en
esta casilla vamos a copiar el lugar o nombre de un puerto conocido, por ejemplo “Santa Marta”.
Al hacerlo vamos a escoger la opción que nos provee la plataforma cuando lo hayamos hecho solo
bastara con presionar el botón “1) Search” y seremos llevados la siguiente pantalla.
243
En este caso aparecerán una especie de triángulos de colores y unos cuadros de color azul, ambos
son diferentes tipos de buques y barcos, para que los cuadros azules aparezcan en forma de
triángulos solo bastara con darle zoom con el scroll del mouse y se verá así.
En la parte derecha de la imagen encontramos los diferentes colores de triángulos que explican los
tipos de buques y barcos. Ahora vamos simplemente a darle clic a uno de los triángulos. Y
aparecerá el siguiente cuadro.
244
Donde vamos a encontrar una descripción del buque, además de unas opciones que permitirán
configurar la información del buque, mostrar la página de descripción, mostrar los destinos
históricos, mostrar la historia del buque en el mapa , entre otras opciones, en este caso vamos a
escoger la opción “Show Vessel History on Map” y aparecerá el siguiente cuadro.
Donde podremos ingresar un rango de tiempo o simplemente escoger entre unas opciones que da
la plataforma. En este caso vamos simplemente a dejarlo como esta, que es un año de historia, y
vamos a presionar el botón “1) Buscar”.
Ahora aparecerá en la pantalla todo el recorrido que tuvo el buque que seleccionamos desde hoy
hacia hace un año. El trayecto estará mostrado por las líneas de color verde, cabe aclarar que esta
información y lugar en el que se encuentran los buques es en tiempo real. Ahora vamos a
deseleccionar todos los buques y puertos del panel del lado izquierdo de la pantalla y vamos a ir a
la opción “2) Análisis” y vamos a escoger la opción “Ciclones tropicales activos”, al hacerlo
aparecerá la siguiente pantalla.
245
La aplicación nos llevara directamente al ciclón más fuerte, en caso de que se quiera cambiar de
ciclón en caso de que haya más de uno solo bastara con ir al panel izquierdo en la parte superior
en la sección de “Tormenta” y escoger otra tormenta, toda esta información es en tiempo real, por
lo tanto en caso de que no haya ciclones activos solo aparecerá el mapa del mundo. Ahora vamos
a ir a la misma opción “2) Análisis” y vamos a escoger “Ciclones históricos”. Y aparecerá la
siguiente pantalla.
246
En este caso aparecerá casi la misma pantalla, en la parte superior izquierda aparecerán dos
casillas de color amarillo nuevas, vamos a ir a la casilla “Tormentas” y copiaremos el nombre de
una tormenta por ejemplo “Katrina” al hacerlo escogeremos la opción que nos presenta la
aplicación.
247
Como vemos apareció en la pantalla el ciclón histórico, con su recorrido y grado de intensidad.
Estas son algunas de las muchas maneras en que se puede utilizar la función BMAP, podemos
guardarlas vistas y utilizar muchas más funciones desde las opciones que encontramos en la barra
de color rojo.
-CMDS + <GO>: esta función sirve para monitorear los más importantes commodities de un país
seleccionado. CMDS provee una imagen comprensiva del comportamiento del mercado, de tal
manera que se pueda reaccionar ante cambios del mismo. Para usar la función solo basta con
copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
En la pantalla encontramos los commodities más importantes por región y por país con sus
respectivos comportamientos, en caso de que la función se utilice durante periodos de
negociación la información de la pantalla va a estar cambiando rápidamente. En la parte superior
izquierda encontramos una especia de botón de color rojo “Regiones” desde este podremos
cambiar las regiones y de la misma manera cambiaran los datos de la pantalla. Por ejemplo en
Latinoamérica luce así.
248
-CPFC + <GO>: esta función para mostrar y comparar pronósticos de precios para los commodities
más importantes, tales como el petróleo, gas natural, y metales. CPFC permite mostrar
estimaciones de analistas individuales y también indicadores. Usted puede comparar los
pronósticos contra los Forward presentes y graficarlos. Para usar la función solo basta con copiarla
en la barra de comandos, la función luce así.
249
En esta pantalla encontramos una tabla con cada uno de los commodities con sus precios Spot y
los pronósticos que van desde trimestres hasta años, con sus respectivas variaciones netas, en la
parte superior de la tabla encontramos tres diferentes pestañas donde podremos cambiar de
commodities de energía, agricultura y metales. Además de esto podremos graficar los datos desde
la opción “95) Graf” y descargar los datos a una hoja de Excel desde la opción “96) Descarga”
ambas situadas en la barra de color rojo.
Además de esto podremos ir al consenso de los analistas que consideraron cada uno de los
pronósticos que encontramos en la pantalla, para hacerlo solo basta con escoger uno de los
commodities que son proveídos por la aplicación por ejemplo la primera opción “1) NYMEX WTI”.
Al hacerlo seremos llevados a la siguiente pantalla.
250
Inicialmente encontramos una torta, que muestra el sentimiento de dicho commodity el viernes
pasado, cada viernes la plataforma realiza un consenso para ver cuál fue el sentimiento del
mercado y es graficado en esta torta. En la parte derecha de la torta encontramos una tabla con
estadísticos de cada uno de los pronósticos, en la parte inferior de esta tabla se encuentra otra
tabla que provee la información de los analistas que fueron parte del consenso de pronósticos.
Ahora desde la opción “ 95) Graf” podremos graficar estos datos.
251
Y desde la opción “96) Histograma” seremos llevados al histograma de los datos.
-GLCO + <GO>: esta función muestra y analiza datos y precios de commodities de gran importancia
a nivel global. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce
así.
252
En este caso vamos a encontrar los diferentes tipos de commodities categorizados en una tabla
con sus respectivos comportamientos en el mercado. Si le damos clic a alguno de los commodities.
Aparecerá el siguiente cuadro.
El cual contiene las funciones más importantes de dicho commodity.
-CRR + <GO>: esta función se usa para mostrar un Rank de retornos de los componentes de índices
de commodities claves a través de un tiempo determinado. Se pueden organizar y mostrar los
retornos in la divisa respectiva del contrato o ajustarse a una divisa deseada para hacer una mejor
comparación de los retornos. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos,
la función luce así.
253
En esta pantalla vamos a encontrar cada uno de los commodities con sus respectivo s retornos en
un año de forma predeterminada por la plataforma, desde las casillas amarillas de la parte
superior de la pantalla podremos cambiar el plazo, el rango, la fuente de la información, la
rentabilidad, y la divisa. Si le damos clic a alguno de los commodities aparecerá el siguiente
cuadro.
Donde encontraremos información esencial del título como el ticker, precio de compra de venta,
horas de negociación y rentabilidad.
-CMBQ + <GO>: esta función muestra múltiples fundamentales en diferentes tablas de la
valoración y producción para un commodity específico con diferentes tipos de contratos. La
aplicación condensa la información en una sola vista de tal manera de que se pueda realizar una
gran variedad de análisis. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la
función luce así.
254
La pantalla reúne diferentes títulos de un commodity mostrando su comportamiento, los spreads,
e incluso gráficas y algunos indicadores, todo junto presta una mayor visibilidad del
comportamiento del commodity en cuestión. En barra roja de la parte superior tenemos
organizadas diferentes funciones que servirán para realizar un mayor análisis del commodity.
Desde la primera opción de esta barra de izquierda a derecha, podremos cambiar el commodity de
la pantalla, las categorías que encontramos son energía, metales, agricultura, ganado y emisiones.
Desde la siguiente opción “Noticias” seremos llevados a la función de noticas de este commodity.
255
Desde la siguiente opción de la barra roja “Clima” seremos llevados a la función del clima de la
plataforma.
Donde podremos ingresar información como ciudad o lugar para encontrar el comportamiento del
clima. Desde la siguiente opción “Outages” aparecerá la siguiente ventana hija.
256
Donde encontraremos básicamente información de las refinerías y si hay apagones de las mismas.
Y finalmente desde la última opción de la barra roja podremos guardar las vistas de la pantalla o ir
a una vista por defecto.
-CARC + <GO>: esta función muestra datos en la compra y venta simultáneas de contratos de
commodities de tal manera que se puedan anticipar ganancias potenciales de las diferencias de
precios en las compras (en largo) y las ventas (en corto). CARC provee una vista de arbitrajes de
commodities conjunta que puede ser personalizada. La aplicación soporta precios OTC para
formar una curva Forward entera del título. Se pueden tomar precios OTC físicos y compararlos en
contra de sus Benchmarks futuros. Usando un completo análisis, se puede evaluar la diferencia de
precios entre contratos de dos diferentes fechas de entrega y el costo completo de tener el
commodity desde el mes de entrega del primer contrato al mes de entrega del siguiente contrato.
Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
257
En esta pantalla vamos a poder calcular el arbitraje entre dos títulos, la función cuenta con la
sección de compra y la de venta además de que cuenta con una casilla donde podremos ingresar
los costos de tener el titulo (carry). En la parte inferior encontramos una tabla de datos con
diferentes precios creados de las diferencias o spread de los títulos.
-CCRV + <GO>: esta función permite acceder a curvas Forward para contratos de futuros y
Forwards OTC. Una curva de futuros se hace de toda los contratos mensuales que son negociados
para un commodity especifico en una bolsa especifica. Si se es un trader o un analista, estas curvas
ayudaran a determinar donde el indica el mercado estarán los precios en el futuro. También se
pueden crear curvas personalizadas. Para usar esta función solo basta con copiarla en la barra de
comandos, la función luce así.
258
En este cuadro que aparece vamos a encontrar las curvas disponibles de la aplicación, de
diferentes commodities, las que aparecen en el menú son las más importantes, pero en caso de
que busquemos otra, solo bastara con ir a la casilla de color amarillo y copiar el nombre de la
curva o simplemente copiar el nombre del commodity y ver que curvas están disponibles para
este. Ahora solo bastara con escoger una de las curvas, por ejemplo la primera “WTI Crude
(NYM)”.
259
Rápidamente la gráfica del título será cargada, mostrando el comportamiento futuro del
commodity. Desde las opciones de la barra de color rojo podremos cambiar los parámetros de las
curvas. Y podrán ser graficadas varias curvas en la misma gráfica.
-CFVL + <GO>: esta función muestra el valor justo de las curvas de los commodities (Fair value), los
cuales son calculados con algoritmos que usan una combinación de los últimos precios, outright
260
bids, y ofertas como calendar spreads. Para usar esta función solo basta con copiarla en la barra
de comandos, la función luce así.
Esta función es una función muy completa, que provee toda la información del título, si estamos
en periodos de negociación, los valores de la pantalla cambiaran rápidamente.
-GCIN + <GO>: esta función muestra y rastrea los índices de commodities más líquidos en el
mundo, junto con sus respectivos subíndices. Estos reportes representan el valor de un
compendio, o canasta, de commodities que se usan en la economía global. La asignación de la
inversión de estas canastas toma en cuenta un rango de productos de commodities, como de
agricultura (café, azúcar, trigo y frijoles), energía (crudo, gasolina, y gas natural, y metales (oro,
plata, aluminio y cobre.). para usar esta función solo basta con copiarla en la barra de comandos,
la función luce así.
261
Como se ve en la pantalla aparecen categorizados los índices tanto a nivel global como por su tipo.
Encontramos información del mercado, y sus respectivas variaciones y valorizaciones. En la parte
inferior encontramos cinco pestañas, que separan los índices por tipos. Por ejemplo podemos
acceder a los índices de energía solo dándole clic a la pestaña “Energía”.
262
-FMV + <GO>: esta función monitorea contratos de futuros activos para ganar una indicación
intensa de los movimientos intradia de los componentes de un índice de commodities. También se
pueden analizar los movimientos de los datos al nivel del índice, nivel del sector y para contratos
individuales. Para usar esta función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función
luce así.
Inicialmente tenemos un índice cargado en la pantalla, lo vemos en la parte superior izquierda en
la casilla de color amarillo, “CRB” es un índice de commodities, en esta misma casilla podremos
acceder a otros índices, en la parte inferior de esta casilla, encontramos una pequeña tabla con el
comportamiento del índice en el mercado, en la parte inferior a la tabla encontramos un gráfico
intradia, del comportamiento de dicho índice, abajo de este grafico encontramos otra tabla, que
contiene el comportamiento de los tipos de commodities con su cambio porcentual en el sin ser
ponderado. En la parte derecha de la pantalla, encontramos los commodities que hacen parte de
dicho índice, organizados por el cambio porcentual. Básicamente lo que encontramos con la
función es una vista rápido del comportamiento de los índices de commodities y sus
componentes.
Además de esta vista rápida podremos ver escoger uno de los commodities de la tabla del lado
derecho de la pantalla y ver su comportamiento en el mercado, escogeremos la primera opción
“Wheat” y seremos llevados a la siguiente pantalla.
263
Donde vamos a encontrar todos los contratos de futuros del commodity que elegimos, los títulos
aparecerán organizados en una tabla, con sus respectivos vencimientos, y sus cotizaciones del
mercado, además de otra información de mercado. En la columna “Ticker” encontraremos los
nemotécnicos o tickers de los títulos, solo bastara con copiarlos en la barra de comandos o
arrastrarlos a esta en caso de que se desee cargar dicho título. Si le damos clic a uno de los títulos
aparecerá la información de mercado en la parte superior de la pantalla.
-COSY + <GO>: esta función muestra un menú de graficas de commodities, incluyendo graficas de
metales básicos, metales preciosos, energía, agricultura, etc. Para usar la función solo basta con
copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
264
Esta función es denominada “Estudios de materias primas”, donde básicamente encontraremos
varias categorías de diferentes commodities donde estarán organizados los diferentes estudios,
que pueden ser utilizados para análisis. Vamos ahora a escoger la categoría “Energéticos”.
Donde vamos a encontrar los diferentes estudios, vamos a escoger la opción “Chicago Gas nat v
Meteorología” y aparecerá la siguiente gráfica.
265
Donde van a ser graficados el “NANGANGPL y WBILWCCH ACTU” que son índices de gas natural de
chicago y de meteorología, respectivamente. Este tipo de graficas servirán para analizar el
comportamiento de los diferentes commodities y el comportamiento de diferentes factores que
puedan afectar dicho activo, con el fin de evitar contingencias al momento de invertir.
-CETF + <GO>: esta función permite monitorear ETF’s para commodities, para usar al función solo
basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
266
En esta pantalla estarán categorizados por sus diferentes tipos los diferentes ETF’s basados en
commodities, para ver la lista completa de los diferentes ETF’s de una categoría solo bastara con
darle clic a esta, vamos a darle clic a la categoría “Agricultura”.
267
De esta manera aparecerán todos los ETF’s de la categoría agricultura, con algunos datos del
comportamiento de mercado, además de la Bolsa a la que pertenece el título. Si le damos clic a
alguno de los ETF’s aparecerá el siguiente cuadro.
Donde encontraremos tres funciones básicas aplicables a dicho ETF, la primera “DES” permite ver
la descripción del título, la segunda “TRA” permite realizar un análisis de los retornos totales y la
tercera “COMP” permite comparar los retornos totales. Vamos a escoger la segunda opción “TRA”.
Al hacerlo aparecerá una ventana extra.
Y seremos llevados rápidamente a la función aplicable, la función TRA ya fue explicada en el
capítulo de renta variable.
268
-CMSP + <GO>: esta función permite monitorear y analizar la historia de las relaciones entre
diferentes commodities para determinar la rentabilidad de negociaciones específicas. Se puede
determinar el efecto de cambiar precios en diferentes puntos de la curva Forward para una
variedad de commodities y también comparar diferentes tipos de spread (crack, spark y crush) en
el tiempo. CMSP puede ayudar a entender como los precios de los commodities afectan las
compañías en las que se invierte. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de
comandos, la función luce así.
Inicialmente encontramos en la parte superior casillas de color amarillos que nos permitirán
ingresar diferentes commodities y contratos de commodities para realizar el análisis, si miramos
en las primeras casillas, encontramos los commodities con su respectiva divisa y unidad en la que
es negociada, pueden ser agregados hasta tres diferentes commodities. En la parte inferior
encontramos la tabla con los precios de cada uno de los commodities y su hora exacta, en la parte
derecha de esta tabla encontraremos los diferentes spreads aplicables a estos activos. En la parte
superior de la pantalla encontraremos varias pestañas con análisis predeterminados por la
plataforma de diferentes tipos de commodities, básicamente de energía que servirán para realizar
diferentes análisis.
-BTST + <GO>: esta función permite calcular la efectividad de hasta veintitrés estrategias técnicas
para un título. La función ayuda a identificar rangos de negociación potenciales como también
niveles de soporte y resistencia, particularmente cuando el precio del título se mueve de forma
rápida y profunda. También ayuda a determinar cuándo es rentable usar los indicadores técnicos
269
para comprar o vender comparado con solo comprar el título y tenerlo durante el mismo periodo
de tiempo. Para usar la función hay que tener un título cargado y copiarla en la barra de
comandos, la función luce así.
Esta función permite ver las posibles ganancias y pérdidas basadas en una inversión de un capital
inicial en cualquier título con cada uno de los indicadores técnicos, se pueden organizar
estrategias largas y cortas, o solo de compra o venta. La función da una buena vista de lo que
puede ser invertir basado en un indicador técnico.
OPCIONES.
-OMON + <GO>: esta función muestra datos de valoración en tiempo real y datos derivados de las
opciones call/put negociadas en bolsas. Se pueden personalizar múltiples plantillas de acuerdo
con la información que se necesite, incluyendo niveles de volatilidad implícita, medidas de riesgo,
y volatilidad histórica. Para usar la función solo basta con tener in título cargado y copiarla en la
barra de comandos, la función luce así.
270
Inicialmente encontramos una pantalla dividida entre los contratos call/put, encontramos
opciones para cambiar los precios strike que aparecen. En la tabla encontramos información del
título con su vencimiento, precios bid y ask, el último precio, volatilidades, etc. En la parte inferior
encontramos unas pestañas de color gris, donde encontraremos la información más especificada,
podremos ver solo los put o los call.
271
En este caso simplemente fuimos a la pestaña “Call” para solo ver los contratos de este tipo. En la
parte superior encontramos la casilla amarilla “Exch” de donde podremos escoger las bolsas que
negocian el título. Desde las opciones de la barra roja podremos crear nuevas plantillas, borrar
plantillas, cambiar los parámetros, cambiar las columnas, escoger entre plantillas
predeterminadas, organizar los títulos por vencimiento, entre otras opciones. Por ejemplo si
escogemos la opción “96) Acciones” y la sección “Cambiar columnas” aparecerá el siguiente
cuadro.
Desde donde podremos cambiar las columnas que aparecen en las tablas, cada una de las
opciones que pueden ser agregadas aparecen categorizadas en la parte izquierda del cuadro y en
la parte derecha aparecen las opciones que ya han sido agregadas. Desde este mismo cuadro
podremos cambiar parámetros, colores y agregar funciones, desde las pestañas grises que se
encuentran en la parte inferior.
-OVME + <GO>: esta función se usa para valorar y estructurar opciones sobre acciones y
estrategias para acciones, índices y fondos. OVME puede ser usada para valorar opciones vanillas
listadas o de mercados OTC, warrants listados u OTC, y/u opciones exóticas tales como Variance
Swap. Para usar la función solo basta con tener una acción cargada y copiarla en la barra de
comandos, la función luce así.
272
Inicialmente la función nos llevara a esta pantalla con parámetros predeterminados, pero estos
pueden ser cambiados según sea la estrategia. Solo bastara con cambiar los datos ingresados en
las casillas amarillas. Desde la barra roja encontramos varias funciones que podremos utilizar,
desde “1) Accs” podremos guardar contratos creados, enviarlos a otros clientes de la plataforma,
enviar los datos a Excel o importarlos desde el mismo, desde “2) Estrateg” podremos cambiar a
distintas estrategias como la de una pierna, dos piernas, butterfly, collar, strangle, straddle, entre
otras. Por ejemplo la butterfly.
273
Si miramos en la parte inferior de la pantalla encontramos unas pestañas de color gris, graficarlos
escenarios, ver los datos en una tabla y ver los datos de volatilidad. De la siguiente forma.
“8) Graf escen”
“9) Tabla escen”
274
“10) Datos de volatilidad”
Desde estas tres pestañas podremos organizar la estrategia según los datos de mercado.
-OVML + <GO>: esta función sirve para estructurar y valorar opciones vinculadas a Forex o
commodities. Tiene una extensiva colección de tipos de opciones y estrategias multi-leg. OVML
275
también provee completas herramientas post-trade. Para usar la función solo basta con copiarla
en la barra de comandos, la función luce así.
La aplicación funciona de manera similar a la anterior, solo bastara cambiar los datos de las casillas
amarillas para que se ajusten a la estrategia y parámetros que se busca. También encontramos las
pestañas de grafico de escenarios y tabla de datos. En este caso solo mostrare la del gráfico.
-OVX +<GO>: esta función sirve para crear o calcular valores de opciones exóticas para una acción
o un índice, usando suposiciones de valoración que pueden ser definidas. OVX puede ser usado
276
para buscar tipos de opciones específicos y modelar opciones exóticas que puedan ser enviadas a
otros usuarios de la plataforma. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de
comandos, la función luce así.
En esta pantalla encontramos los diferentes tipos de opciones exóticas, ahora solo basta con
escoger alguna de las categorías, por ejemplo la opción “DIGITALES (BINARIAS)”.
277
Esta aplicación funciona de la misma manera que las dos anteriores, solo bastara con ingresar los
parámetros que cumplan con la estrategia deseada. Y podremos guardar los cambios y cambiar
también estrategias desde la barra de color rojo. También encontraremos los mismos gráficos. En
este caso solo mostrare el grafico de volatilidad.
-OSA + <GO>: esta función sirve para analizar P&G en tiempo real, escenarios, y estrategias de
cobertura de portafolios de derivados sobre acciones o índices. OSA puede ser usada para
gestionar diferentes tipos de portafolios, vanillas listados u OTC, estrategias de opciones sobre
acciones listadas u OTC, opciones exóticas OTC, varianza y dividendos Swap, entre otros. Para usar
la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
278
En esta función podremos organizar diferentes portafolios de diferentes tipos de derivados, solo
basta con tener un derivado, por ejemplo una opción cargada y usar la función, para que esta
aparezca directamente en el portafolio, podremos guardar los portafolios y crear nuevos, cambiar
parámetros, ingresar estrategias y añadir posiciones, cambiar los parámetros, entre otras
opciones, todo esto desde las opciones de la barra de color rojo. También podremos mirar
estrategias de cobertura, crear diferentes escenarios y graficar los escenarios desde las pestañas
de color gris que se encuentran en la parte inferior izquierda de la pantalla.
Para crear estrategias de cobertura solo basta con ir a la pestaña “32) Hedge” y desde esta
podremos crear este tipo de estrategias.
279
De la misma manera podremos utilizar las otras pestañas.
“33) Escenario”.
280
“34) Graf escenario”.
.
-CALL + <GO>: esta función muestra datos de valoración en tiempo real y datos derivados de las
opciones call/put negociadas en bolsas. Se pueden personalizar múltiples plantillas de acuerdo
con la información que se necesite, incluyendo niveles de volatilidad implícita, medidas de riesgo,
y volatilidad histórica. Para usar la función solo basta con tener in título cargado y copiarla en la
barra de comandos, la función luce así.
281
Esta función es realmente parecida a la función OMON, solo que en este caso iremos directamente
a las diferentes opciones de tipo call de la acción que tengamos cargada, encontraremos
información básica de mercado y de valoración del título. De la misma manera podremos acceder
a los contratos put de la misma acción. “PUT + <GO>”.
-OMST + <GO>: esta función muestra las opciones más activas, que subieron y bajaron, para los
activos subyacentes como acciones, índices o commodities. Para usar la función solo basta con
tener un título cargado (acción, índice o commodity) y copiarla en la barra de comandos, la
función luce así.
282
En esta pantalla vamos a encontrar las opciones que tuvieron un mayor movimiento de precio
(positivo o negativo) y tuvieron mayor volumen de negociación, de un activo subyacente
especificado.
-OHT + <GO>: esta función muestra un análisis de opciones en el horizonte, para precios strike de
opciones call/put. OHT permite modificar el precio de la opción y del activo subyacente, los días de
expiración, tiempo de horizonte, volatilidad a la fecha de horizonte, y tasas de financiación de
corto plazo, de tal manera que se puedan calcular cambios en los precios futuros basado en las
propias suposiciones del mercado. Para usar la función basta con copiarla en la barra de
comandos, la función luce así.
283
En esta pantalla vamos a encontrar una tabla que contiene, diferentes contratos de opciones
call/put con sus respectivos precios strike, sus valores de mercado y el comportamiento que han
tenido en este. Los valores que se encuentran de color blanco son las opciones “AT THE MONEY”
en los dos tipos de opciones, y los que se encuentran en la parte superior de estos, son “IN THE
MONEY “para el caso de las opciones call y “OUT OF THE MONEY” para las put, los valores debajo
de los de color blanco son “OUT OF THE MONEY” para los call e “IN THE MONEY” para los put.
Además de esto contamos con las casilla de color amarillo desde donde podremos cambiar los
precios strike, el precio de las opciones, el centro de las mismas, y la tasa de financiación, esta
función se presta para poder crear escenarios futuros de las opciones sobre una acción u otro tipo
de activo subyacente.
-MOSO + <GO>; esta función muestra las opciones más activas por volumen del día, y los líderes
de cambios positivos y negativos, o ganancias y pérdidas netas para una bolsa en particular. Con
esta aplicación se puede obtener información acerca del sentimiento del mercado e identificar
oportunidades para obtener ganancias de los cambios de tendencias en la actividad de
negociación de opciones sobre acciones o índices. Para usar la función solo basta con copiarla en
la barra de comandos, la función luce así.
284
Es una función que aunque es realmente sencilla provee gran información que puede facilitar la
negociación de este tipo de opciones, podremos cambiar la Bolsa en la que se negocian las
opciones, para ver en cada una de ellas cual fue el titulo más negociado en las diferentes
categorías, además de esto podremos ver información presente o pasada, también se puede elegir
entre si se desea ver los cambios netos o porcentuales, todas estas y más opciones pueden ser
cambiadas desde las casillas de color amarillo. Finalmente desde la casilla amarilla “View Page”
podremos cambiar si ver los más activos por volumen, los que se tuvieron mayores cambios
positivos o negativos.
Mayores cambios positivos.
285
Mayores cambios negativos.
Con estas aplicaciones que nos provee esta función podremos realizar un buen análisis del
sentimiento del mercado y poder realizar suposiciones de cómo se moverá el mercado de
opciones en el futuro.
286
-OSCH + <GO>: esta función se utiliza para buscar opciones sobre acciones corporativas basado en
geografía o portafolios. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la
función luce así.
En esta pantalla vamos a encontrar diferentes criterios de búsqueda que ayudaran a encontrar
diferentes tipos de opciones, basados en indicadores técnicos, de rendimiento, activo subyacente,
volatilidad, cotizaciones, vencimiento, entre otros criterios.
Inicialmente encontramos en el extremo inferior derecho el botón “1) Resultados” que vamos a
presionar cuando hayamos seleccionado todos los criterios de búsqueda. Si en este momento
presionamos el botón “Resultados” seremos llevados a una pantalla donde encontraremos
opciones con los filtros iníciales que provee la función, que provienen de las “Búsquedas de
muestra” que se encuentran en la parte izquierda de la pantalla, estas son proveídas por la
plataforma. Ahora simplemente vamos a ir a la barra de color rojo, en la opción “95) Acciones” y
escogeremos la opción “Búsqueda nueva” al hacer esto los filtros de búsqueda iniciales serán
borrados y podremos ingresar los propios.
287
Es una función realmente completa por lo que vamos a mirar muchas de sus funciones pero
periódicamente estaremos regresando a esta pantalla que llamaremos “pantalla inicial” por lo que
cuando me refiera a pantalla inicial dentro las explicaciones de esta función siempre regresaremos
a esta pantalla.
Al realizar la última acción la pantalla debe de lucir de esta manera, si miramos los valores que
están seleccionados por el ovalo de color rojo, podremos ver que los valores de subyacente y
opciones crecieron bastante, en este momento estos son los valores de opciones y sus activos
subyacentes que provee la plataforma.
Ahora si miramos en la sección de la parte derecha encontramos cuatro subsecciones, la primera
en la parte superior “criterios de universo subyacente”, debajo de esta “Criterios de filtro”,
después “Criterios de estrategia” y por ultimo “Filtros seleccionados” donde irán apareciendo los
filtros que iremos agregando.
Inicialmente vamos a ir a los criterios de universo subyacentes, donde encontramos, diferentes
criterios de búsqueda como sectores, bolsas, país de domicilio, entre otras que según los
parámetros propios nos servirán cada uno a su manera. Por ahora vamos a seleccionar la opción
“35) Bolsas”, al hacerlo aparecerá el siguiente cuadro.
288
Donde encontraremos categorizadas las diferentes bolsas del mundo por región y país, al haber
encontrado la Bolsa deseada solo bastara con arrastrarla al cuadro superior derecho como se ve
en la imagen y deberá aparecer la Bolsa en dicho cuadro, después de esto solo bastara presionar el
botón “1) Camb” y seremos llevados a la pantalla inicial y nuestro primer filtro de búsqueda
aparecerá en la sección de filtros seleccionados.
Ahora estando en la pantalla inicial, buscaremos la sección de “Criterios de filtro”, en esta sección
encontraremos una barra de color amarilla un poco larga y el botón “41) Campos”.
Usaremos tanto la casilla amarilla como el botón. En caso de que sepamos qué criterio de filtro
deseamos agregar o tengamos una idea cercana, solo bastara con copiarlo en la barra de
comandos donde aparecerán ciertas opciones que coinciden con lo que buscamos, si por ejemplo
copiamos “Cambio” aparecerán opciones como: cambio neto 1dia, cambio % 1dia, entre otras
opciones. Si la opción que estamos buscando no aparece o no estamos seguros aun de que
deseamos agregar podremos presionar el botón “41) Campos” y el siguiente cuadro aparecerá.
289
Donde encontramos todos los campos que podremos agregar organizados por categoría. Cuando
hayamos encontrado el criterio que deseamos agregar solo bastara con darle clic y presionar el
botón “1) Seleccionar” al hacerlo el campo será agregado y volveremos a la pantalla inicial
automáticamente y un campo habrá sido agregado. En este caso escogeremos el criterio que
aparece en la imagen “Índice relativo”. Ya estando en la pantalla inicial vamos a ir a la sección
“Criterios de estrategia” en esta sección podremos escoger las estrategias que buscamos aplicar a
las opciones, aparecen algunas opciones, en este caso escogeremos la opción “Straddle” y
aparecerá el siguiente cuadro.
290
Donde encontraremos en la sección izquierda las diferentes estrategias categorizadas y en la
sección derecha los parámetros de la estrategia. Por simplificaciones del ejercicio lo dejaremos
como esta y simplemente presionaremos el botón “ 1) Cambiar”, al hacerlo una estrategia habrá
sido agregada a los filtros de búsqueda y regresaremos automáticamente a la pantalla inicial.
En este caso ya hemos agregado todos los filtros de búsqueda deseados, pero son muchas las
opciones que provee la función la cual es realmente completa. Finalmente nuestra pantalla
después haber agregado los criterios lucirá así.
291
Si miramos la parte seleccionada por el recuadro rojo, nos mostrara cuantos activos subyacentes y
cuantas opciones ha encontrado la aplicación, ahora solo bastara con presionar el botón
“Resultados” y seremos llevados a la siguiente pantalla.
292
En esta pantalla encontramos los diferentes tipos de opciones que cumplen con los criterios de
búsqueda, estrategias y campos agregados. Esta aplicación es realmente completa y el ejercicio
realizado fue realmente básico, son muchas los criterios que se pueden agregar para crear cada
vez una búsqueda más acertada.
-OVI + <GO>: esta función muestra las acciones con mayor incremento en volúmenes de
negociación de opciones call/put. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de
comandos, la función luce así.
Esta función muestra las acciones con mejor rendimiento en el mercado de opciones, organizado
por el rendimiento del volumen, encontramos también otros indicadores que dan información del
comportamiento del activo en el mercado, podremos organizar las tablas de datos, por bolsas,
sectores, índices, entre otras opciones, todos estos parámetros pueden ser cambiados desde las
casillas de color amarillo.
Podremos también llevar la información de las tablas a una hoja de Excel simplemente
presionando el botón “97) Excel”.
-GMON + <GO>: esta función sirve para monitorear y mostrar gráficos de precios intradia para un
activo subyacente. Para usar la función solo basta con tener una acción cargada y copiarla en la
barra de comandos, la función luce así.
293
En esta función vamos a encontrar los diferentes títulos del activo subyacente, en la parte inferior
con sus respectivos comportamientos de mercado, precios de cotización, volumen, etc. además de
esto encontramos un gráfico del comportamiento intradia del activo subyacente.
-SKEW + <GO>: esta función muestra las volatilidades implícitas a través de diferentes precios
strike para una acción seleccionada, moneda, commodity, o títulos sobre índices. SKEW puede ser
utilizada para detectar mayores volatilidades implícitas, lo cual indica que el titulo tiene un mayor
chance de alcanzar un precio strike que las posibilidades predichas por la distribución de
probabilidad log normal. La función también puede ser utilizada para graficar la volatilidad smile
para un solo activo o índice en una o más expiraciones de opciones. Para usar la función solo hay
que tener una acción o índice cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
294
Claramente podemos ver el comportamiento de la volatilidad de diferentes fechas de expiración
de opciones sobre el activo. Los parámetros del activo y los diferentes plazos de expiración
pueden ser modificados desde las casillas de color amarillo. Desde la barra de color roja podremos
usar opciones como guardar la plantilla, crear una plantilla, llevar los datos a Excel, entre otras
opciones. Encontramos en la parte superior izquierda dos pestañas extras además de en la que
nos encontramos.
“Estructura a plazo”.
“Superficie”.
295
Ambas pestañas servirán para crear un mejor análisis de las diferentes volatilidades y
comportamientos de los diferentes títulos.
FUTUROS.
-WEIF + <GO>: esta función sirve para monitorear el desempeño intradia de los contratos futuros
sobre acciones a nivel global. Se puede encontrar datos de negociación intradia en tiempo real
para contratos que corresponden a múltiples regiones, también datos para contratos que
corresponden a países dentro de una región específica. También se pueden escoger datos por
defecto, incluyendo el tipo de análisis que inicialmente aparece cuando se ingresa a la función.
Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
296
Encontramos los diferentes índices de contratos futuros y su comportamiento del mercado, cada
uno de ellos categorizados por región y país, para verlos organizados por país solo bastara con
darle clic a alguna de las regiones. Si por ejemplo escogemos la región de “América” aparecerá lo
siguiente.
-WBF + <GO>: esta función sirve para monitorear precios o mostrar yields para futuros activos
sobre bonos alrededor del mundo. BFW permite escoger los criterios de la pantalla, dando al
usuario una vista personalizada del mercado. Para usar la función solo basta con copiarle en la
barra de comandos, la función luce así.
297
Encontramos cada uno de los contratos más importantes por región, con sus respectivos
comportamientos y rendimientos del mercado, podremos personalizar la viste simplemente
cambiando los parámetros de las cuadros de color amarillo, dándole clic a alguno de ellos
aparecerá el siguiente cuadro con las siguientes opciones.
Que podremos utilizar para crear un análisis más personalizado y propio.
-METL + <GO>: esta función sirve para monitorear metales negociados en el mercado spot y los
contratos futuros de metales más activos en norte América, Europa/África, y el circulo pacifico.
Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
298
Es una función muy similar a las que ya hemos utilizado y simplemente provee información del
comportamiento del mercado.
-MFP + <GO>: esta función sirve para monitorear los contratos futuros basados en productos
energéticos más activos del mercado. Para usar la función solo basta con copiarle en la barra de
comandos, la función luce así.
299
En esta vamos simplemente a encontrar los diferentes contratos de productos de energía, además
de su comportamiento de mercado y los tickers de dichos contratos.
-WIR + <GO>: esta función sirve para monitorear precios o mostrar yields para futuros activos
sobre títulos de tasas de interés alrededor del mundo. WIR permite escoger los criterios de la
pantalla, dando al usuario una vista personalizada del mercado. Para usar la función solo basta con
copiarle en la barra de comandos, la función luce así.
300
El uso y análisis de esta función es el mismo de la función “WBF”.
-FHG + <GO>: esta función sirve para graficar datos históricos de un contrato futuro seleccionado
y/o acciones. Los ítems de los datos consisten en estadísticas del título o sus opciones de
negociación. Para usar la función solo hay que tener un futuro cargado y copiarla en la barra de
comandos, la función luce así.
301
Donde básicamente vamos a encontrar el comportamiento del título a través de un rango de
tiempo predeterminado por la plataforma o que podremos cambiar según los criterios de análisis.
-FMV + <GO>: esta función muestra múltiples fundamentales en diferentes tablas de la valoración
y producción contratos futuros sobre commodities y su comportamiento intradia. La aplicación
condensa la información en una sola vista de tal manera de que se pueda realizar una gran
variedad de análisis. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la
función luce así.
La pantalla reúne diferentes futuros sobre commodities mostrando su comportamiento, los
spreads, e incluso gráficas y algunos indicadores, todo junto presta una mayor visibilidad del
comportamiento del futuro en cuestión. En la barra roja de la parte superior tenemos organizadas
diferentes funciones que servirán para realizar un mayor análisis del commodity.
Desde la primera opción de esta barra de izquierda a derecha, podremos cambiar el commodity de
la pantalla, las categorías que encontramos son energía, metales, agricultura, ganado y emisiones.
Desde la siguiente opción “Noticias” seremos llevados a la función de noticas de este commodity.
-FFRC + <GO>: esta función sirve para calcular tasas forward implícitas en los futuros, usando
precios de los Euro futuros y comparándolos con tasas de cambio actuales. FFRC permite
302
establecer valores razonables y capitalizar de ineficiencias entre tasas futuras actuales e implícitas.
Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Esta pantalla estará constantemente cambiando durante horas de negociación y servirá para crear
análisis realmente avanzados sobre negociación de contratos futuros de esta clase. Es importante
recordar que las casillas de color amarillo podrán ser modificadas según los análisis personales.
-REDH + <GO>: esta función muestra de forma categorizada los diferentes tipos de contratos
futuros sobre ETF’s. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la
función luce así.
303
Encontramos en la pantalla diferentes categorías que provee la plataforma y los valores que
vemos entre paréntesis de color rojos son el número de contratos futuros sobre esta categoría de
ETF’s, solo bastara con escoger una de las categorías por ejemplo “Alps”. Con lo cual seremos
llevados a la pantalla con todos los contratos futuros de este tipo.
FORWARDS.
-FRD + <GO>: esta función muestra y calcula las tasas de cambio spot y forward, y también los
puntos forward, para un par de divisas. También se puede usar para calcular precios Forward-
Forward y precios para hasta 1000 broken dates (otras fechas distintas a las de cotización
forward). Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
304
La pantalla está dividida en cuatro secciones, la sección principal es “Tipos estándar” en este
especie de recuadro encontramos las cotizaciones Forward además de los puntos forward con sus
respectivas fechas, la siguiente sección “Fechas cortadas (Broken)” es donde vamos a poder
ingresar fechas que se encuentren por fuera de los plazos forward y los puntos y cotizaciones
Forward serán automáticamente calculados, la tercera sección es la sección de Forward-Forward y
funciona de forma similar a la anterior, finalmente la última sección que se encuentra en la parte
superior donde vamos a ingresar las divisas cruzadas, la fecha para la que serán realizados los
cálculos, si queremos que los datos sean de contribuidores o vía calculadora y más opciones que
brindan las casilla de color amarillo. Desde las opciones que encontramos en la barra de color roja
podremos reiterar los datos, sacarlos descargar o imprimir la curva y graficarla usando la opción
“Grafico”.
305
-FWCM + <GO>: esta función sirve para analizar tasa forward proyectadas para curvas de interés
swap hasta 50 años en el futuro. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de
comandos, la función luce así.
306
Como vemos en la pantalla encontramos la matriz de curvas a plazo, desde las casillas de color
amarilla podremos cambiar los parámetros de la matriz, desde la barra de color roja podremos
guardar esta plantilla, y personalizar los plazos entre otras. Si vamos a la barra roja y escogemos
la opción “Opciones” podremos escoger opciones como plazos personalizados, forward
personalizados, entre otras si escogemos una de estas dos últimas aparecerá un cuadro como el
siguiente.
Donde podremos escoger hasta 20 plazos o forwards de hasta 50 años en el futuro. Desde la
opción de la barra roja “Ver” podremos escoger la opción grafico que mostrara la siguiente gráfica.
307
Si miramos en la parte inferior de esta pantalla, encontramos dos pestañas, la primera
“Tipo/Spreads de una divisa” que es en la que actualmente nos encontramos y la otra “Spreads de
dos divisas” que luce así.
-FWCX + <GO>: esta función permite identificar oportunidades de arbitraje pasivas por medio de
análisis de relación de precios spot entre divisas, forward y tasas de interés. Se pueden utilizar
308
tasas personalizadas propias para calcular los niveles break-even y precios libres de arbitraje. Para
usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
En esta pantalla vamos a encontrar unas tablas de precios forward que nos servirán de análisis
entre dos divisas cruzadas y encontrar oportunidades de arbitraje en las mismas, con sus
respectivas tasas forward, encontramos dos pestañas de color gris en la parte inferior de la
pantalla, la primera “Arbitraje” que es en la que actualmente nos encontramos y la segunda
“Fuentes tipo” que luce así.
309
Donde vamos a poder encontrar los valores de las curvas a plazo, los puntos forward, outrights,
etc. Desde la barra de color rojo podremos escoger opciones para personalizar la función, una de
ellas es escoger fechas forward de hasta 30 años en el futuro, desde la opción “Grafico” podremos
graficar los datos de la pantalla.
-NDF + <GO>: esta función muestra y calcula las tasas de cambio spot y forward, y también los
puntos forward, para un par de divisas. También se puede usar para calcular precios Forward-
Forward y precios para hasta 1000 broken dates (otras fechas distintas a las de cotización
forward). Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
310
En esta función encontramos una matriz de precios spot y forward de divisas cruzadas, basados en
los puntos forward. Desde las casillas de color amarillo podremos personalizar los valores de la
pantalla, en las casillas amarillas debajo de la columna divisa, ingresaremos las divisas cruzadas
deseadas, automáticamente la función mostrara sus cotizaciones spot, las siguientes columnas son
los precios de cotización de puntos forward, que podremos escoger desde las casillas de color
amarillo que se encuentran encima de ellas, con fechas de inicio y fechas finales, que van desde el
día presente hasta 30 años en el futuro. Desde la barra de color rojo podremos guardar las vistas
personalizadas, reiterar los datos, llevar los datos a una hoja de Excel y restaurar los datos por
defecto.
-FXFB + <GO>: esta función se utiliza para analizar carry-trades, los cuales consisten en prestar
dinero en una divisa de baja Yield para que luego estos fondos sean invertidos en una divisa con
una alta Yield. La idea de la negociación es ganar la diferencia entre las tasas, más o menos, el
cambio de moneda. FXFB permite calcular este tipo de negociaciones y analizarlas gráficamente y
tabular mente.
311
En esta pantalla podremos ingresar en las diferentes casillas las cestas de divisas, en el caso de la
“Cesta larga” ingresaremos las divisas en las que realizaremos la inversión y en la “Cesta corta” las
divisas de las cuales prestaremos el dinero de la inversión, en las casilla de la parte superior de las
cestas e ingresaremos los parámetros de periodicidad, marco de tiempo, estrategias y divisa base.
En la parte inferior de las cestas encontraremos la información de restados de la negociación.
Además de esto encontraremos tres pestañas extras en la parte inferior que ayudaran al análisis
de la operación.
“Divisas” en esta pestaña encontraremos las divisas seccionadas por región
312
“Historia de cesta de divisas” en esta pestaña encontraremos la historia de rendimientos de las
divisas seccionadas por alto y bajo rendimiento.
“Señales operativas” donde vamos a encontrar señales de la operación realizada.
313
-FCMX + <GO>: esta función sirve para comparar hasta seis curvas a plazo. Se pueden escoger
tasas de interés swap desde la función “SWYC” y curvas de plazo de mercados corporativos o
municipales desde la función “FCM”. FCMX es realmente útil para identificar oportunidades libres
de arbitraje y determinar tasa de cambio extranjeras implícitas. Para usar la función solo basta con
copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Donde usaremos las casillas de color amarillo para ingresar los valores y cambiar los parámetros
de tiempo y tasas spot.
SWAPS.
-WCDS + <GO>: esta función sirve para monitorear valores presentes y cambios de los spreads de
los Credit Default Swap y también para comparar spreads de múltiples emisores o estructuras a
término usando el componente gráfico. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de
comandos, la función luce así.
314
Donde vamos a encontrar los diferentes Credit Default Swap con sus respectivos comportamientos
de mercado, los spreads, y el tiempo en que se realizan los cambios de estos valores, podremos
organizar los datos por fuentes, ticker, país, sector, entre otras opciones, todo esto desde las
casillas de color amarillo.
Si le damos clic a alguno de los títulos, aparecerá un recuadro de color amarillo donde podremos
escoger funciones aplicables al título, entre estas encontramos las funciones: CDSW, CN, CDRV,
DES, ALLQ, CDRV, CDSH, GCDS, entre otras. Algunas de ellas ya las conocemos y han sido utilizadas
en el libro, mostrare alguno ejemplo de las funciones que encontraremos de esta manera.
315
“CDRV”. Noticias relacionadas.
“CDSD”. Curva spread de Credit Default Swap.
316
“GP”. Gráfico de precios.
“CRVD”. Valor relativo de crédito.
317
-IRSB + <GO>: esta función muestra un menú de monitores globales de Swaps basados sobre tasas
de interés, donde aparecen las presentes tasas de mercado de Swaps sobre divisas y Swap sobre
diferenciales de tasas. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la
función luce así.
En esta pantalla vamos a encontrar las diferentes banderas de los diferentes países del mundo
solo bastara con seleccionar una de ellas por ejemplo “EEUU”.
318
Donde vamos simplemente a encontrar las tasas Swap y diferenciales de tasas Swap, en dos
cuadros y organizados en tres diferentes páginas.
-SWAP + <GO>: esta función sirve para valorar Swaps sobre tasas de interés y derivados que
pueden ser creados. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la
función luce así.
En esta pantalla encontramos todos los tipos de Swaps categorizados en vanilla, no vanilla e
inflación. Solo bastara con darle clic a alguna de las opciones, y aparecerá el siguiente cuadro.
Donde aparecerán dos opciones, “Estructura” y “Más información”. En la primera simplemente
vamos a poder estructurar el título, la segunda nos dará una opción de descargar un archivo PDF
que proveerá información de cómo se valora el título, ejemplos del título, el archivo se vera de la
siguiente manera.
319
“Más información”
“Estructura” que nos llevara a la siguiente función.
-SWPM +<GO>: esta función sirve para crear, valorar y actualizar Swaps sobre tasas de interés y
títulos derivados. Se pueden mostrar y actualizar curvas y flujos de caja, y realizar análisis de
escenarios de riesgo, para cada leg (pierna) del Swap de una negociación entera. Para usar la
función solo basta con coparla en la barra de comandos, la función luce así.
320
Esta función es realmente completa y usaremos los conocimientos ya aprendidos en las pasadas
funcione por lo que no explicare como llenar las casillas de color amarillo y más bien mostrare
todas las aplicaciones de la función, el archivo PDF contiene ejemplos de cómo completar la
información de las casillas amarillas.
Desde la barra de color rojos podremos escoger opciones como guardar, cargar, enviar y otras más
funciones que ya hemos usado. Una de las opciones más importantes de esta barra es “Products”
donde vamos a poder escoger los diferentes productos que ofrece la función. También la opción
“Data & Settings” desde donde vamos a poder aplicar funciones al título.
Finalmente encontramos las aplicaciones que la función provee, separadas en ocho pestañas de
color gris que iré mostrando una a una. La primera es la pestaña “principal” y es en la que
actualmente nos encontramos.
“Curvas”
321
Desde donde vamos a poder ver el comportamiento de las tasas de mercado a plazo, con un
gráfico y valores que encontramos en las diferentes casillas amarillas con sus respectivos plazos.
Desde las casillas amarillas podremos cambiar los parámetros de la función, quizá una de las más
importantes de esta pantalla es la casilla “interpolación” desde donde podremos escoger
diferentes formas de interpolar los datos.
“Flujo de caja”
322
Desde donde vamos a poder ver los diferentes flujos de caja de las operaciones y títulos que
hayamos creado o escogido.
“Details”
323
Donde vamos a poder ver todas las generalidades de los títulos, como fecha efectiva, vencimiento,
primer pago, divisa, entre otras opciones, todas estas generalidades pueden ser cambiadas desde
las casillas de color amarillo, de manera que se ajusten a las necesidades propias.
“Resets”.
“Riesgo”.
324
Básicamente en esta pantalla vamos a ver los diferentes riesgos de la inversión, basados en
diferentes escenarios.
“Escenario”.
Desde esta función vamos a poder crear diferentes escenarios para poder realizar un mejor
análisis de los posibles movimientos y sus respectivas probabilidades y como afectaran tales
escenarios a las ganancias.
“Matriz”
325
En esta matriz básicamente vamos a poder ingresar diferentes comportamientos del título, con
diferentes fechas, todas organizadas a conveniencia y perfil de inversión, donde se van a arrojar
datos de mercados según e comportamiento y fecha del título que hayan sido ingresados.
-WS + <GO>: esta función muestra un monitor de Swaps sobre tasas de interés a nivel
internacional. WS permite mostrar precios históricos y presentes en tiempo real para diferentes
puntos de maduración. La función se puede utilizar para monitorear las tasas Swap y sus spreads
de manera que se pueda decidir cuándo una tasa de interés Swap pueda ser una solución de
cobertura. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce
así.
En esta pantalla básicamente vamos a encontrar la información de las tasas de diferentes países
del mundo y su comportamiento a diferentes plazos, encontramos la información entres
diferentes páginas que se encuentran en la parte inferior de la pantalla.
-SWDF + <GO>: esta función se utiliza para personalizar las tasas Swap personales y los
contribuidores de volatilidad para una variedad de divisas. Para usar la función solo basta con
copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
326
Aparecerán las banderas de los diferentes países, ahora solo bastara con escoger una de ellas y
seremos llevados a la siguiente pantalla.
327
Aquí encontraremos tosas las curvas del país que hayamos escogido, en las casillas amarillas solo
debemos ingresar los parámetros, por ejemplo en las casillas amarillas que se encuentran en la
columna “Contribuidores” solo tendremos que darles clic y aparecerá el siguiente cuadro con los
contribuidores.
-USTI + <GO>: esta función sirve para monitorear curvas a plazo de Benchmarks del tesoro de
Estados Unidos y spreads Ted, también Bill notes activas y tasas Swap. Las tasas son semestrales y
anuales. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
En esta pantalla vamos a encontrar los diferentes valores de los Benchmark, los valores que se
encuentran con “interpolated” escrito bajo la columna “Descripción” son los valores que fueron
interpolados.
Además de esto encontramos tres opciones sobre la barra de color rojo que nos llevaran a tres
diferentes pantallas que mostrare a continuación.
328
“Nueva LIBOR”.
“Curva rend”
329
“Curva swap”
-C23 + <GO>: esta función muestra una gráfica de la curva swap del valor presente del dólar
Estadounidense. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función
luce así.
330
-ILBM + <GO>: esta función simplemente sirve para monitorear datos para swaps sobre inflación.
Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Encontramos los diferentes swaps sobre inflación, para cambiar de país solo basta con ir a la casilla
amarilla “País/región”. Además de esto podremos ver esta información en un gráfico solo
escogiendo la opción “Grafico” desde la casilla “Ver”
331
-NSV + <GO>: esta función muestra y analiza datos de volatilidad de swaps At the money de
manera anual/diaria. Los datos son actualizados en tiempo real. Para usar la función solo basta
con copiarla en la barra de comandos la función luce así.
332
ANEXOS.
¿Cómo bajar datos desde Excel?
La plataforma provee una aplicación extra para las hojas de Excel que podremos utilizar para bajar
datos directamente de la plataforma sin tener que utilizar ningún procedimiento desde la
plataforma, solo usando una hoja de Excel. El procedimiento para hacerlo es el siguiente.
Vamos inicialmente a abrir una hoja de Excel como la siguiente.
Al hacerlo la siguiente barra de herramientas será cargada.
Vamos a escoger la opción que esta seleccionada por el ovalo de color rojo, solo le vamos a dar clic
al icono, al hacerlo aparecerá el siguiente cuadro.
333
Nos aparecen cuatro opciones en el recuadro la primera para ver mercados, referencias y otras
opciones, la segunda para ver los precios históricas del día, la tercera para ver barras históricas
intradia y la última para ver los ticks históricos intradia. Vamos a utilizar la segunda opción
“Historical End of Day”, el uso de las demás es el mismo. Después de darle clic al segundo icono
aparecerá lo siguiente.
334
En la primera casilla “Security identifier” vamos a ingresar el nombre de la empresa o el título que
puede de ser de cualquier mercado. Esta casilla también cuenta con la función “Autocompletar”
por lo que no tenemos que ser muy exactos con los ticker de los títulos o empresas. Después de
ingresar varias empresas y títulos lucirá de esta manera.
335
Ahora solo tenemos que presionar el botón “Next” al hacerlo aparecerá la siguiente pantalla.
En esta pantalla vamos a encontrar en la parte inferior una lista de categorías, estos son los
campos que vamos a ingresar, por ejemplo si vamos a “Market Activity” y vamos a “CLose” y
escogemos la opción “Official closing Price” ya habremos agregado esta serie de datos para las
empresas y título que agregamos en el paso anterior, podremos agregar los campos que deseemos
así lucirá con varios campos.
336
Ahora solo basta con presionar el botón “Next” y seremos llevados a la siguiente pantalla.
En esta sección vamos a ingresar el intervalo de tiempo para el que deseamos que aparezcan los
datos al haberlo escogido solo bastara con presionar el botón “Next” y seremos llevados a la
siguiente pantalla.
Desde esta vamos a poder poner una divisa base para todos los títulos desde la casilla “Currency”
o dejarla en la opción “Security Default” que simplemente va a mostrar los datos de cada título
337
con su correspondiente divisa. Al hacerlo solo basta con presionar el botón “Finish” y los datos
aparecerán en la hoja de Excel.
¿Cómo encontrar funciones en la plataforma?
Buscar funciones en la plataforma se puede tornar en ocasiones realmente laborioso, en muchas
ocasiones es necesario tener un buen conocimiento del uso de la misma y además es necesario
tener un buen tiempo de experiencia. El propósito de esta sección es facilitar esta transición y
proveer distintas maneras de buscar funciones y otras aplicaciones de la plataforma, que
personalmente hayo de gran ayuda.
1. la primera metodología de búsqueda de funciones es quizá la más sencilla pero en ocasiones
puede ser la más utilizada por su simplicidad y rapidez. Esta consiste en simplemente utilizar la
función de “Autocompletar” de la plataforma que ya fue explicada en el inicio de una manera
similar, en este caso simplemente vamos a ir a la barra de comandos y vamos a ingresar lo que
estamos buscando, por ejemplo: si estamos buscando proyecciones, o beta, wacc, o riesgo, etc.
En este caso la función “Autocompletar” va a arrojar valores que cumplan con los criterios de
búsqueda. Se aconseja copiar los valores en ingles pues de esta manera los resultados serán más
exactos.
2. la segunda metodología es simplemente una función de la plataforma y es la siguiente “CHEAT +
<GO>” con esta función seremos llevados a unos archivos PDF que provee la plataforma. La
función luce así.
338
En esta pantalla encontramos categorizados cada uno de los mercados, en cada uno de ellos
encontraremos otras categorías que categorizaran las diferentes tipos de guías de la plataforma.
En este caso accedí a la categoría de “Renta Fija” donde encontramos las categorías que se
despliegan de esta, donde se encuentran los distintos PDFs con las guías.
339
En este caso escogí la categoría de “Corporativos”. Como vemos en la pantalla la mayoría de las
guías se encuentran o en inglés o en japonés, son muy raros los casos en que encontramos estas
guías en español.
340
En este caso escogí la quinta opción que en el caso de las guías corporativas era la única que se
encontraba en español. Ahora solo basta con darle clic al texto que se encuentra en el ovalo de
color rojo al hacerlo aparecerá el siguiente cuadro.
Indicando que el archivo está siendo descargado, una vez que el archivo termine de descargar se
abrirá automáticamente y luce d esta manera.
341
Con esta metodología estamos muy limitados a las funciones que proveen las guías, además de
que solo encontramos una pequeña descripción de la función y además las funciones que en ellas
encontramos son muy limitadas respecto a otras metodologías.
3. esta última metodología es quizá la más completa y mi favorita. Esta metodología es un poco
más larga dependiendo de qué tan rigurosos sean los criterios de búsqueda, si es una búsqueda
muy general como “Derivados” tomara mucho más tiempo que si ingresamos “Opciones” o aún
más riguroso “Opciones sobre acciones” . Es también aconsejable que los criterios de búsqueda
sean ingresados en ingles pues así serán más exactos los resultados. El proceso es el siguiente,
vamos a ir a la barra de comandos y copiamos el criterio de búsqueda por ejemplo “Acciones”
seguido de la tecla de color verde “HELP” al hacerlo la siguiente pantalla será cargada.
342
Estando en esta pantalla vamos a escoger la tercera opción “FUNCIONES/ANALISIS/INTERNET” al
hacerlo la siguiente pantalla va a ser cargada.
343
En esta pantalla vamos a encontrar las funciones que tiene la plataforma que cumplen con los
criterios de búsqueda.