makroekonomİ · haberleşme harcamalarında -%0,88 azalış görüldü. perşembe g ünü tÜİk...
TRANSCRIPT
2 Eylül 2020
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
Dün ABD'den iyi gelen veriler, yeni teşvik beklentileri ve teknoloji hisselerinde ısrarlı alımların devam etmesiyleküresel piyasalarda pozitif risk iştahı devam ediyor. S&P500 vadelisi bu sabah %0,3 civarında alıcılı bir görüntüsergiliyor. Dünkü verilerin ardından Dolar'da bir miktar toparlanma görünse de bunun bir trend dönüşü olduğunu şuaşamada söylemek zor. Gelişmekte Olan Ülke para birimleri de Dolar karşısında dirençli durmaya devam ediyorlar.TL de bu sabah sakin bir görüntü sergilerken, dün gün boyu satıcılı seyreden ancak seans sonuna doğru gelenalımlarla günü artıda kapatan BIST100 endeksinin güne pozitif bir başlangıç yapabileceğini ve açılışta güçlügözüken 1.097 civarındaki direnci test edebileceğini düşünüyoruz. 5 yıllık CDS'imizin 515 seviyesine kadargerilemesi endekste dün kapanışa doğru gelen alım dalgasının sürmesi ile sonuçlanabilir ve endeks gün içerisindesöz konusu direnci kırmayı deneyebilir.
MAKROEKONOMİ
ABD'de yaklaşık 20 ayın en yüksek seviyesinde açıklanan imalat sektörüne ait veriler sonrası S&P 500 ve
Nasdaq rekorunu tazeledi. Bugün Asya borsalarında ise karışık bir görünüm mevcut, ABD ve Avrupa vadelileriise artıda seyretmekte. Hazine Bakanı Steven Mnuchin, ABD ekonomisinin Kovid-19 krizinden tamamenkurtulmak için acilen ek mali teşviklere ihtiyaç duyduğunu söylemesi ardından piyasa katılımcıları ABD'den yenimali teşvikleri beklemeyi sürdürüyor.
Bugün ABD'de TSİ 15.15'te ağustos ayı ADP özel sektör istihdam değişimi verisi açıklanacak. Ayrıca ABD'deTSİ 17'de temmuz ayı fabrika siparişleri verisi de izlenecek. TSİ 19'da Cleveland Fed Başkanı LorettaMester'in, TSİ 17'de New York Fed Başkanı John Williams'ın ve TSİ 21'de Minneapolis Fed Başkanı NeelKashkari'nin ABD ekonomisi ve yeni para politikası stratejisine ilişkin konuşmaları takip edilecek. Ayrıca TSİ17.30'da İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkan Yardımcısı Ben Broadbent'in, TSİ 18.30'da BoEBaşekonomisti Andy Haldane'nin ve TSİ 15'te Avrupa Birliği Brexit Baş Müzakerecisi Michel Barnier'inkonuşmaları izlenecek.
Dün yurt içinde ağustos ayına ilişkin ISO imalat PMI verisi açıklandı. Veri 56,9'dan 54,3 gerilemesine rağmenüst üste 3.kez belirgin şekilde genişleme bölgesinde kaldı. Raporda yeni siparişlerde belirgin olmakla birlikteihracat siparişlerinde de artış olduğu ve yeni siparişlerdeki artışın da istihdamdaki artışı tetiklediğine ve TL'nindeğer kaybı ile girdi maliyetlerinin artmasıyla enflasyonist baskıların arttığına dikkat çekilmekte ki girdi enflasyonunEkim 2018'den beri en yüksek seviyede olduğu vurgulanmakta.
Dün küresel ölçekte ağustos ayına ilişkin nihai imalat PMI verileri açıklandı. Avrupa'da PMI ülkeler arasında farklılıkgösterdi. Almanya ve İtalya'da PMI genişleme bölgesinde gelirken, İspanya ve Fransa daralma bölgesinegeri döndü.
Almanya imalat PMI son iki senenin en yüksek seviyelerinden olan 52,2 seviyesine geldi, ayrıca dün AlmanHükümeti de yıl sonu daralma tahminini %6,3'ten %5,8'e çekti. İtalya'da, Haziran 2018'den beri en yüksekrakam olan 53,1 gelirken, Fransa'da 49,8, İspanya'da 49,9 seviyesine geriledi. Böylelikle imalat PMI EuroBölgesi için 51,8'den 51,7 seviyesine geriledi. İngiltere'de ise PMI açısından Euro Bölgesine göre dahapozitif bir görünüm mevcut ağustos ayında imalat PMI 55,2'ye yükseldi fakat her ne kadar PMI verileri olumluolsa da istihdam alt endeksinde azalma var. ABD'de hem IHS Markit hem de ISM PMI verisi pozitif geldi. Ağustosta imalat PMI 50,9'dan 53,1'eçıkarak ekonomik aktivitede hızlanmaya işaret etti. Üretim ve yeni siparişler alt endeksleri Şubat 2019'danberi yüksek seviyesinde. ISM PMI verisi de IHS Markit PMI'daki görünümü teyit etti ve 54,2'den 56seviyesine geldi. Bu veride de yeni siparişler endeksi arttı.
Ayrıca dün Euro Bölgesi enflasyon ve işsizlik verileri takip edildi. Salgının yarattığı ekonomik talepteki daralmave bunun sonucunda düşen enerji fiyatları, değerlenen Euro ve Almanya'nın ekonomik aktiviteyicanlandırmak adına KDV kesintisinin de etkisiyle Euro Bölgesi tekrar deflasyon bölgesine geçti. Yıllık TÜFEağustosta -%0,2 oldu. Halihazırda %2 enflasyon hedefi bulunan ECB'nin TÜFE'deki duruma göre parasalgenişlemeyi ve teşvikleri artırıp artırmayacağı takip edilecek. İşsizlik oranı da artmaya devam etmekte. İşsizlik oranıhaziran döneminde %7,7'den %7,9'a yükseldi ki 2017'den beri en yüksek rakam.
Yurt içinde enflasyon verisi öncesi takip ettiğimiz İTO enflasyonu ağustos ayında aylık %0,59 artış sergiledi.Verinin detaylarında ev eşyası harcamalarında %1,16, kültür, eğitim ve eğlence harcamalarında %1,10, konutharcamalarında %1,07, gıda harcamalarında %0,84 artış gözlenirken, giyim kaleminde -%2,06, ulaştırma vehaberleşme harcamalarında -%0,88 azalış görüldü.
Perşembe günü TÜİK tarafından ağustos ayı enflasyon verileri açıklanacak. Ağustos ayında TÜFE'nin aylık%1 artış sergileyerek yıllık enflasyonun %11,76 seviyesinden %11,89 seviyesine yükselmesi beklenmekte.Ağustos aylarının tarihsel ortalaması ise aylık %0,4 artış yönünde. İçerisinde bulunduğumuz dönemdesalgın kaynaklı fiyat düzeltmeleri, döviz kuru ve kredilerin katkısıyla iç talepteki gelişmeler bu süreçteenflasyonun yukarı yönlü eğiliminde belirleyici oluyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Çemtaş Çelik (CEMTS, Sınırlı Pozitif): Şirket, 20.07.2020 tarihli açıklamasında "Covid-19 seyahat kısıtlamalarınınhalen devam etmesi nedeni ile Mercedes Benz Türk (MBT) firması tarafından yapılması planlanan saha ziyaretininiptal edilmiş olduğu, yeni üretim hattı onayı için gerekli teknik dokümanların Mercedes Benz Türk (MBT) firması iledijital ortamda paylaşılmış olduğu ve firmadan onay beklendiği ve yeni üretim hattı onayı sonrası bu hatta da seriüretime geçileceği ve ayrıca MAN firmasına mevcut denge çubuğu üretim hattından Temmuz ayı sonu itibari ile seriüretime başlanılacağı" açıklanmış idi. İlgili teknik dokümanlar Mercedes Benz Türk (MBT) firması tarafındandeğerlendirilmiş ve yeni üretim hattı onayı alınmıştır. MAN firmasına mevcut denge çubuğu üretim hattından seriüretime başlanmıştır. Çin'de başlayıp ardından Dünya'da hayatı durduran covid-19 pandemi nedeniyle azalankamyon ve otobüs üretim rakamları, hem Türkiye'de hem de Avrupa'da tekrar yükselişe geçtiği, ana sanayifirmalarının mevcut programlara göre; Eylül, Ekim, Kasım ve Aralık dönemindeki üretim rakamlarının, pandemiöncesi dönemdeki gibi olacağı öngörüldüğü belirtilmiştir. Hisse dün günü %7,1 oranında artışla kapamıştır.
Klimasan Klima (KLMSN, Nötr): Şirket'in fabrika binasına bitişik konumda yer alan, May Et Ürünleri ve GıdaSanayi Tic. Ltd. Şti.'nin mülkiyetinde bulunan arsa 7,8mn TL bedel ile satın alınmıştır.
Migros (MGROS, Nötr): Şirket'in 6 adet Migros, 2 adet Migros Jet ve 1 adet Toptan formatında toplam 9 satışmağazası Ağustos ayı içerisinde hizmete açılmıştır. 31 Ağustos 2020 itibariyle Şirket'in mağaza sayısı, yurtiçinde2.250 ve yurtdışında ise iştirakleri vasıtasıyla 42 olmak üzere toplam 2.292'dir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: BDDK, 2020 yılının Temmuz ayına ait Bankacılık Sektörü verilerini açıkladı. Buna göre, bankacılıksektörünün temmuz ayı net dönem karı bir önceki aya göre %142,5 oranında artarak 8,25 milyar TL'ye yükselmiştir.Bu yüksek artışta bir önceki ayda dönem sonu ayarlamaları nedeniyle ayrılan yüksek karşılıkların bu ayda düşmesi,YP kredi faizlerindeki artış ve operasyonel giderlerdeki azalma ana etmenler olmuştur. Bankacılık sektörünün Ocak- Temmuz net dönem karı ise yıllık %38,1 oranında artarak 39 milyar TL olmuştur. Bankacılık sektörünün net faizgelirleri temmuz ayında aylık bazda %16,8 oranında artarak 21,1 milyar TL'ye çıkarken, Kovid-19 salgının etkisiyledüşük seyreden net ücret ve komisyon gelirlerinde yüksek kredi büyümesinin de etkisiyle Temmuz ayında %2,8'likartışla 4 milyar TL'ye ulaşılmıştır. (2Ç aylık ortalama 3,1milyar TL) Öte yandan, Haziran ayında 138mn TL ticari kar,Temmuz ayında 902mn TL ticari zarara dönüşerek karın daha yüksek gelmesini engellerken, diğer faaliyetgelirlerinde düşüş de karı baskılamıştır. Dönem sonu düzeltmelerinin ardından temmuz ayında operasyonel giderler%13,4 oranında azalarak 7,6milyar TL'ye gerilemiş ve karı desteklemiştir. Ek olarak, %25,3 oranında azalarak 8,5milyar TL'ye inen karşılık giderleri de karı destekleyen en önemli kalemlerden biri olmuştur. Sektörde kamu - özeldağılımına bakıldığında, kamu bankalarının karı, dönem sonu düzeltmelerine bağlı olarak düşük seviyedekaydedilen Haziran ayındaki 154mn TL'den, temmuz ayında normalleşerek 3,46milyar TL'ye yükselmiştir. Özelsektörün karı da %47,6'lık artışla 4,79milyar TL'ye yükselmiştir.
Temmuz ayında TL kredilerde %4,5'lik artış yaşanırken, %8,2 oranında artan tüketici kredileri büyümeyekatalizörlük yapmaya devam etmişlerdir. Bireysel Kredi Kartı portföyünde ise %9,1'lik artış kaydedilmiştir.Mevduatlar tarafında ise TL mevduatlarda %2,4 oranında artış görülmüştür. Bankacılık sektörünün kredi/mevduatoranı ise 140 baz puan azalarak %101,2 olarak gerçekleşmiştir.
Bankacılık sektörünün özsermeye karlılığı ve aktif karlılığı sırasıyla yüksek kar rakamının etkisiyle Haziran ayındaki%12,3 ve %1,2 seviyesinden temmuz ayında %13,2 ve %1,3 seviyesine yükselmiştir. Net faiz marjı ise %4,34 ileyatay bir görüntü çizmeye devam etmiştir. Bankacılık sektörü sorunlu kredi oranı ise kredilerdeki artışın da etkisiyleaylık olarak 17 baz puan düşerek %4,26'ya gerilerken, sermaye yeterlilik oranı ise 31 baz puan düşmüş ve %19,21olarak gerçekleşmiştir.
Demir Çelik: Türkiye Çelik Üreticileri Derneği (TÇÜD) temmuz ayı ve Ocak-Temmuz dönemine ilişkin üretim,tüketim ve dış ticaret verilerini açıkladı. Buna göre, ham çelik üretimi Temmuz'da 2019'un aynı ayına kıyasla %7,5artışla 3,1mn ulaşırken Ocak-Temmuz döneminde ise geçen yılın aynı dönemine göre %2,4 azalarak 19,4mn tonoldu. Nihai mamul çelik tüketimi ise Temmuz'da yıllık bazda %20,2 arttı ve 2,7mn tona yükseldi. Tüketim, Ocak-Temmuz döneminde geçen yılın aynı dönemine göre %10,4 artarak 16,1mn olarak hesaplandı. Dış ticaretaçısından değerlendirildiğinde, Türkiye'nin çelik ürünleri ihracatı Temmuz'da miktar bazında %1,6 azalarak 1,9mntona, değer bazında da %8,7 azalışla 1,3 milyar dolar oldu. İhracat, Ocak-Temmuz döneminde ise geçen yılın aynıdönemine göre miktar bazında %9,9 azalarak 11,8mn tona, değer bazında %15,8 azalışla 8,1 milyar dolara geriledi.İthalat, Temmuz'da geçen yılın aynı ayına göre miktar bazında %17,4 artışla 1,2mn tona yükselirken değer bazında%11,1 azalarak 792mn dolara düştü. İthalat, Ocak-Temmuz döneminde geçen yılın aynı dönemine göre miktarbazında %11,6 artışla 7,7mn tona ulaşırken değer bazında %4,1 azalarak 5,6 milyar dolar oldu. İhracatın ithalatıkarşılama oranı, geçen yılın 7 ayında %167 iken bu yılın aynı döneminde %146 olarak hesaplandı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Ayen Enerji (AYEN): Şirketin bağlı ortaklığı Ayel Elektrik Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin devir alma yoluylaŞirket ile birleşmesine, devrolan şirketin hisselerinin %100'üne sahip olunması nedeniyle, sermaye şirketlerininkolaylaştırılmış şekilde birleştirilmesine karar verildiği duyurulmuştur.
FAİZ PİYASALARI
Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama %10,15 seviyesinde yatay seyretti. Salı günü TCMB 10 milyar TL tutarındageleneksel repo ihalesi açarak piyasayı %10,11'den fonladı. Merkez Bankası piyasayı toplamda 293,4 milyar TL ile160 milyar TL'si (20 milyar 3 aylık,%6,75 + 140 milyar TL 1 aylık,%11,01) repo ihalelerinden karşılanacak şekildefonladı. Geri kalan tutarın, 120 milyar TL'si BİST'te %9,75'ten, 5,5 milyar TL'si BAPP'ta %9,75'ten ve diğer gerikalan 7,9 milyar TL TCMB bünyesinde %9,75'ten kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,71 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,67-%0,73bandında hareketin ardından, %0,72 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, kısa vadeli taraftagünlük bazda 10 baz puana varan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta günlük bazda 50 baz puanavaran düşüşler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA VERİLERİ
Saygılarımızla...
Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar Duygu Altınsoy [email protected] Gürol Atay [email protected] Sercan Koyunlu [email protected]
Ziraat Yatırım AraştırmaHarun Dereli [email protected] Gaye Aksongur Yavuz [email protected] Turgut Uslu [email protected] Elif Çamyaran [email protected]
Ziraat Yatırım Aracılık Hizmetleri Servisi 0850 22 22 979 / 44 44 979
Makroekonomik değerlendirme ve analizler Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından hazırlanmaktadır.
Borsa İstanbul'a kote, halka açık şirket değerlemeleri ve şirket bazlı haberler Ziraat Yatırım Araştırma tarafındanhazırlanmaktadır.
Ziraat Bankası Mersis No: 0998006967505633 Ziraat Yatırım Mersis No: 0998010459400010
UYARI
Bu bülten Ziraat Finans Grubu tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece müşterileribilgilendirme amacını taşımaktadır. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler izin olmaksızın kısmen veya tamamençoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırımdanışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlarınkişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle,sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.