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赵成 021-61680674

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卫志强 021-61680676

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行业表现

数据来源：贝格数据

LED 五大领域特色明显，5G 推广需先

行降本

——电子元器件周报2017年3月5日

一周回顾：

本周（2017.2.27-2017.3.5）A 股市场总体表现较差，沪深 300 指数下跌

1.32%，创业板综合指数下降 0.52%。电子板块整体表现良好，中信电

子元器件指数上涨 0.97%。

行业动态：

中国 IC 设计业有喜有忧

ICinsights：11 家半导体厂 2017 年资本支出预算超 10 亿美元

晶圆制造业成 IC 增长新动力

IDC：去年第四季度 Fitbit 仍领跑可穿戴市场

智能手机进入淘汰赛，厂商自研芯片瞄准制高点

高端 OLED 电视降价会否加速抢占 LCD 市场

“南昌光谷”欲造国内最大户外 LED 显示屏生产基地

艾比森丁彦辉：让零首付成为 LED 显示屏行业标准

从新三板到创业板，光莆电子 IPO 获通过

华为：2017 年底前全球 20 个国家部署 30 个商用 NB－IoT 网络

联发科看淡 ARM 进入 Windows PC 机会

三星电子出价 2389 亿韩元收购人工智能公司 Viv

全球最大单体单晶硅生产工厂试投产

欧司朗朗德万斯出售案尘埃落定

欧锂电池板块多个个股涨幅居前

国内公司动态：

【北方华创（002371）】2016 年度业绩快报

【蓝思科技（300433）】2016 年度业绩快报

-15%

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沪深300 电子元器件

要点

分析师

证券研究报告

电子| 行业周报

2017 年 3月 5日

行业周报

长城证券 2 请参考最后一页评级说明及重要声明

【艾派克（002180）】2016 年度业绩快报

【茂硕电源（002660）】2016 年度业绩快报

【欧菲光（002456）】2016 年度业绩快报

【三环集团（300408）】2016 年度业绩快报

【苏大维格（300331）】2016 年度业绩快报

【星星科技（300256）】2016 年度业绩快报

【远方光电（300306）】2016 年度业绩快报

【长盈精密（300115）】2016 年度业绩快报

【洲明科技（300232）】2016 年度业绩快报

【深天马 A（000050）】2016 年年度报告

核心观点：

LED五大领域特色明显：2016年LED行业经历了持续不断的涨价，

品一照明和瑞古电源在激烈的竞争中倒闭，国际巨头欧司朗卖了朗

德万斯，GE 照明也退出了中国市场。新的一年，LED 行业将面临

新的机遇和挑战。近日绝大多数 LED 上市公司已经披露了 2016 年

业绩快报，通过统计 32 家 LED 上市公司业绩快报数据，以求探索

这个行业的发展趋势。

在 LED 芯片领域，行业龙头三安光电还未披露财报，但是三安光

电 2016 年 1－9 月三安已实现营业收入 44.86 亿元，归属于上市公

司股东的净利润达到 14.96 亿元，龙头地位仍旧稳固。从营收角度

来看德豪润达以 40．53 亿暂列头名，澳洋顺昌以 19.89 亿次之，

华灿光电和乾照光电营收分别为 15.82 亿和 11.5 亿；然而华灿光电

的净利润高达 2.67 亿，德豪润达的净利润只有 0.30 亿。从台湾地

区的供给角度来看，这个行业收缩比较明显。以台湾晶电为例，2015

年至 2016 年累计减产 25％。旗下 MOCVD 已经从 500 台降至不到

400 台，下降幅度比较明显。从工厂来看，公司宣布关闭台湾和大

陆各一处厂房，产能收缩比较明显。另外，CREE 的公告显示，该

公司高功率晶片减产 25％。从国内方面的攻击角度来看，企业的

退出也比较明显。一方面，由于降价以及环保风暴，大批中小企业

退出。根据统计数据，2016 年年底，广东一大批 LED 企业被关停

和整改。另一方面，国内的龙头企业加大了并购的能力。不管是产

业链内部还是外部，整个的并购在不断加速。从需求角度来看，预

计 2017 年 LED 芯片有效产能不足 8500 万片，而需求超过 9300

万片，有 800 万片左右的供给缺口，整体芯片供不应求。

在 LED 封装领域，数据显示，封装企业大多数企业盈利能力都有

不同程度的提升。单就LED业务来看，木林森的营业收入高达 55.20

亿，净利润也达到了 4.73 亿的成绩。但是封装领域企业数量的收

缩比较明显，数据显示到 2020 年封装企业将仅剩下 500 家左右。

封装的企业收缩会比芯片企业更加明显，在这两个领域企业数量收

行业周报


缩的过程中，行业集中度在提升。2017 年木林森发起了首轮涨价

潮，随着 LED 下游应用不断拓展以及市场渗透率逐步提升，中游

封装厂扩产减缓以及下游应用需求扩大等因素，预计此番涨价仍将

持续，但是高附加值的产品将带来一定的增量空间。

在 LED 照明领域，LED 已成为照明的主流光源。数据显示，去年

我国 LED 照明产品国内市场渗透率达到 42％，同比增长 10％，其

中国内 LED 照明产品产量约 80 亿只，同比增长 33％；内销产品约

38 亿只，同比增长 35％。在庞大的市场需求刺激下，各大下游 LED

照明应用企业均处于盈利状态。从统计数据上看，雪莱特及金莱特

在过去一年的净利润增长率出现下滑；而去年刚上市的欧普照明以

54．77 亿的营收成绩高居行业前列。2016 年，我国半导体照明产

业整体产值达到 5 216 亿元，较 2015 年同比增长 22.8％。随着我

国“禁白令”的严格实施，LED 照明的市场渗透率也将进一步提升，

企业若能顺势而上业绩将能得到较大增长。

在 LED 显示屏领域，目前应用市场规模最大的为照明领域，其次

是背光应用和显示屏。其中显示屏应用规模保持稳定增长态势，尤

其是随着小间距 LED 显示屏技术的不断成熟，LED 显示屏应用将

逐渐从室外超大尺寸显示逐步走向室内应用。应用领域的快速拓展

使 LED 显示屏在整个下游应用产业链中的占比进一步提升。以上

市公司为代表的一线品牌企业过去虽然在产线、渠道以及品牌建设

方面持续发力，但行业以中小企业为主的格局依然明显，全年 LED

显示屏主业营收过 10 亿元的企业不超过 5 家，大部分企业的营收

在亿元以下。利亚德、联建光电、洲明科技、艾比森、雷曼股份以

及奥拓电子是 LED 显示屏应用领域的实力最强的六家公司。从六

家企业的业绩快报中来看，利亚德仍一枝独秀，营收达到 43．76

亿；联建光电、洲明科技以及艾比森紧随其后，营收均超过 10 亿，

成为利亚德最有有力的竞争对手；而雷曼股份和奥拓电子营收相对

较弱。

在 LED 驱动领域，成功 IPO 的 LED 驱动企业数量并不多，目前大

陆仅茂硕电源和英飞特成功在创业板登陆资本市场，伊戈尔电气仍

在中小板排队。截止今日，英飞特和茂硕电源均已披露 2016 年业

绩快报。从数据上来看，2016 年英飞特和茂硕电源的营业收入分

别为 6.56 亿和 12.83 亿，两家公司的净利润增长率分别有 23.82%

和 86.28%的下滑，企业急需寻找新的赢利点，比如目前驱动电源

的两大主流趋势光引擎和智能化。

从多家 LED 上市公司业绩快报数据来看，多数 LED 企业都在盈利，

且盈利能力持续增强， LED 行业回暖的信号越来越强烈。同时，

行业“寡头”模式更加明显，在各个领域，均出现“超级企业”。

上游的三安光电、中游木林森以及下游应用的欧普照明和利亚德，

都在各自的领域各展所强。从数据上来看，LED 行业集中度进一步

加强，中小企业生存空间越来越狭小，因此中小企业需结合自身特

点，发挥自身优势做到更加专注。

5G 推广需先行降本：在今年的 MWC 上 5G 炒得火热，但是也有

一些不同的声音。3G 和 4G 时代，运营商单调地通过提升无线侧的

能力来适应用户和市场的需求。但是 5G 时代将发生根本改变，5G

行业周报


需要用始于核心网的网络切片技术去灵活的调整和适应市场需求。

美国新任 FCC 主席 Ajit Pai 在演讲中表示，建设、维护和升级网络

都需要巨额的投资。由于 5G 网络的致密化，未来 5G 需要大量新

建基础设施。在运营商面临巨额投资的压力下，需要考虑如何最大

化的激发网络建设投资。德国电信 CTO Bruno Jacobfeuerborn 表示

要降低 5G 成本需要更广泛的合作，在 4G 迈向 5G 的道路上恐怕有

些传统设备商没法生存。5G 将采用高频段，低于 6GHz 频段并不

能长远满足未来需求，这意味着要建更多基站、购买更多设备，德

电预计 5G 无线接入的投入占据 5G 总投入的 50％至 70％。德电

CTO 坦言，大部分的投资发生在 5G 无线接入网，投资回报率太低。

为了控制成本，不能依样过去的模式来投资 5G。西班牙电信巨头

Telefónica 的 CTO Blanco 表示，很多公司似乎还停留在 4G 时代

的思维模式来看 5G，未来不能像 4G 那样来部署 5G。Blanco 认为，

5G 不是新无线设备和新天线，无线部分不是 5G 的关键，5G 应该

多关注核心网和网络切片。

推荐标的：中颖电子（300327）、全志科技（300458）、紫光国芯（002049）、

顺络电子（002138）、漫步者（002351）、水晶光电（002273）、欧菲光

（002456）、京东方 A（000725）、欧菲光（002456）。

风险提示：行业发展速度不达预期；市场环境存在大幅波动风险。

行业周报


目录

1. 市场回顾 ............................................................................................................................... 7

1.1 板块表现 ...................................................................................................................... 7

1.2 个股表现 ...................................................................................................................... 9

2. 行业与公司动态 ................................................................................................................. 13

2.1 中国 IC 设计业有喜有忧 ........................................................................................... 13

2.2 ICinsights：11 家半导体厂 2017 年资本支出预算超 10 亿美元............................ 14

2.3 晶圆制造业成 IC 增长新动力 ................................................................................... 14

2.4 IDC：去年第四季度 Fitbit 仍领跑可穿戴市场 ........................................................ 14

2.5 智能手机进入淘汰赛，厂商自研芯片瞄准制高点 ................................................ 15

2.6 高端 OLED 电视降价会否加速抢占 LCD 市场 ......................................................... 15

2.7 “南昌光谷”欲造国内最大户外 LED 显示屏生产基地 ............................................. 16

2.8 艾比森丁彦辉：让零首付成为 LED 显示屏行业标准 ............................................ 16

2.9 从新三板到创业板，光莆电子 IPO 获通过 ............................................................ 17

2.10 华为：2017 年底前全球 20 个国家部署 30 个商用 NB－IoT 网络 ....................... 17

2.11 联发科看淡 ARM 进入 Windows PC 机会 ................................................................ 17

2.12 三星电子出价 2389 亿韩元收购人工智能公司 Viv ................................................ 17

2.13 全球最大单体单晶硅生产工厂试投产 .................................................................... 18

2.14 欧司朗朗德万斯出售案尘埃落定 ............................................................................ 18

2.15 锂电池板块多个个股涨幅居前 ................................................................................ 18

3. 国内上市公司动态 ............................................................................................................. 19

3.1 【北方华创（002371）】2016 年度业绩快报 ......................................................... 19

3.2 【蓝思科技（300433）】2016 年度业绩快报 ......................................................... 19

3.3 【艾派克（002180）】2016 年度业绩快报 ............................................................. 19

3.4 【茂硕电源（002660）】2016 年度业绩快报 ......................................................... 19

3.5 【欧菲光（002456）】2016 年度业绩快报 ............................................................. 20

3.6 【三环集团（300408）】2016 年度业绩快报 ......................................................... 20

3.7 【苏大维格（300331）】2016 年度业绩快报 ......................................................... 20

3.8 【星星科技（300256）】2016 年度业绩快报 ......................................................... 20

3.9 【远方光电（300306）】2016 年度业绩快报 ......................................................... 21

3.10 【长盈精密（300115）】2016 年度业绩快报 ......................................................... 21

3.11 【洲明科技（300232）】2016 年度业绩快报 ......................................................... 21

3.12 【深天马 A（000050）】2016 年年度报告 ............................................................. 21

4. 风险提示 ............................................................................................................................. 21

行业周报


图表目录

图 1：A 股全体板块本周表现.................................................................................................... 7

图 2：电子元器件子版块表现 ................................................................................................... 8

图 3：概念板块表现 ................................................................................................................... 8

图 4：美股电子板块本周表现 ................................................................................................... 8

图 5：台湾股市电子板块本周表现 ........................................................................................... 9

表 1：A 股电子板块本周涨幅前五 ............................................................................................ 9

表 2：港股电子板块本周涨幅前五 ......................................................................................... 10

表 3：美股电子板块本周涨幅前五 ......................................................................................... 12

表 4：台湾股市电子板块本周涨幅前五 ................................................................................. 13

行业周报


1. 市场回顾

1.1 板块表现

A 股市场：

本周 A 股市场整体表现较差，创业板表现不振，全体 A 股下跌 0.92%（流通市值加权平

均法，下同），创业板全体上涨 0.12%，中信 29 个一级行业 5 个行业上涨，其中涨幅最大

为餐饮旅游行业，达到 1.36%，本周有 24 个行业下跌，跌幅最大为石油石化行业，达到

2.36%。电子元器件行业本周上涨 1.09%，在所有行业中排名靠前。

图 1：A 股全体板块本周表现

资料来源：wind，长城证券研究所

电子元器件子板块方面，电子设备板块本周涨幅最大，上涨了 1.22%；其次是其他元器

件板块，本周上涨 1.17%；电子元器件板块上涨了 1.09%；半导体板块上涨了 0.58%。

概念板块中，苹果涨幅较大为 2.05%，传感器、物联网、3D 打印板块分别上涨了 1.17%、

0.24%、0.17%，智能穿戴、OLED、智能 IC 卡、生物识别板块分别下跌了 0.23%、0.80%、

1.12%和 1.24%。

行业周报


图 2：电子元器件子版块表现图 3：概念板块表现

资料来源：wind，长城证券研究所资料来源：wind，长城证券研究所

美股市场

本周美股指数表现一般。其中，纳斯达克 100 科技分类指数上涨了 0.50%，纳指综指上

涨 0.49%，WIND 电子设备、仪器和元件板块上涨 0.03%（总市值加权平均法，下同），

WIND 半导体与半导体生产设备板块下跌 0.44%。

图 4：美股电子板块本周表现


台湾市场

本周台湾股市指数与电子板块方面各类相关指数都呈现下跌的状态，台湾其他电子指数、

台湾电子通路指数、台湾电子零组件指数、台湾加权指数、台湾电子指数、台湾半导体

指数分别下跌了 0.65%、0.76%、0.95%、1.05%、1.35%和 2.29%。

行业周报


图 5：台湾股市电子板块本周表现


1.2 个股表现

A 股电子板块个股

本周 A 股电子行业个股方面，视源股份（002841）表现较好，上涨 21.48%，涨幅居第一；

其他个股方面，南洋科技（002389）本周上涨 15.01%；南大光电（300346）本周上涨 13.53%；

亿纬锂能（300014）本周上涨 12.43%；洲明科技（300232）本周上涨 10.75%。

表 1：A 股电子板块本周涨幅前五

行业周报


涨幅前五名

股票代码公司名称涨幅（%）主营业务

002841.SZ 视源股份 21.48

公司主营业务为液晶显示主控板卡、交互智能平板、移动智

能终端等电子类产品的设计、研发和销售，致力于提升电子

产品更加丰富与高效的信息沟通体验，依托在显示驱动、信

号处理、电源管理、人机交互、应用开发、系统集成等技术

领域的开发。

002389.SZ 南洋科技 15.01

公司是我国最大的电容器专用电子薄膜制造企业之一，是中

国高端电容器薄膜主导供应商和中国产品系列最全的电容器

薄膜生产商。公司主导产品电容器用聚丙烯电子薄膜拥有两

大类、七个品种，产品厚度规格涵盖了 2.8—18微米的范围。

300346.SZ 南大光电 13.53

公司是高纯金属有机化合物专业生产商。主要从事光电新材

料高纯金属有机源(MO源)的研发、生产和销售。公司拥有自

主知识产权并实现了 MO源产业化生产，是全球主要的 MO源

生产商。

300014.SZ 亿纬锂能 12.43

公司是中国最大、世界第五的锂亚电池供应商，公司研发并

生产各种规格的高性能锂一次及二次电池，包括聚合物锂离

子电池、方形和柱形液态锂离子电池、锂离子动力与储能电

池等，产品广泛应用于消费类电子产品、儿童玩具、便携式

电子设备、电动工具、电动自行车和储能动力等工业和民用

应用领域。

300232.SZ 洲明科技 10.75

公司是一家集 LED 产品研发、制造、销售及服务一体的国家

级高新技术民营企业，目前主营业务包括 LED高清节能全彩

显示屏和 LED节能照明两大系列。公司两大主营产品包括显

示屏的七大类别(传媒屏、租赁屏、格栅屏、高清屏、玻璃屏、

围栏屏、创意屏)和照明的两大类别(户外照明、家居照明)。

显示屏具体涵盖常青藤系列、节能屏系列、全防水模组系列、

小鹦鹉系列、Upad 系列、云雀系列、水晶兰系列、UTV系列、

地砖系列、Uball 系列、球场系列等。照明产品具体涵盖路灯、

隧道灯、泛光灯、洗墙灯、草地灯、水底灯、日光灯、球泡

灯、筒灯、射灯等。


港股电子板块个股

本周港股电子板块个股涨幅前五的公司分别为集美国际娱乐（1159.HK），涨幅达到

13.16%；恒芯中国（8046.HK），涨幅为 12.50%；嘉利国际（1050.HK），涨幅为 12.20%；

大昌微线集团（0567.HK），涨幅为 12.00%；QPL INT'L（0243.HK），涨幅为 11.11%。

表 2：港股电子板块本周涨幅前五

行业周报


涨幅前五名


1159.HK 集美国际娱乐 13.16

公司及其附属公司(集团)主要从事导电硅橡胶按键之塑料

贸易业务，亦开展多种其他塑料产品贸易以拓展其产品组

合。此外，集团于二零一三年参与环保及节能产品贸易。

8046.HK 恒芯中国 12.50

公司连同其附属公司主要从事有线数字电视业务，无线数字

电视增值服务，无线地面数字电视网络设备集成业务，研究、

设计、开发和制造电子信息安全产品，集成电路和集成电路

解决方案和相关服务。公司经营五个分部：有线数字电视业

务，无线数字电视增值服务，加密集成电路，无线数字音频

集成电路和地面无线数字电视网络设备集成。

1050.HK 嘉利国际 12.20

集团主要从事五金塑料业务壳、办公室文仪产品、录像带外

壳、影视组件、汽车组件产品、模具、塑料与金属部件及以

自家品牌为首之家居产品等；电子专业代工业务—制造及销

售磁带译码器、激光打印机、多功能传真机、收款机系统、

医疗产品及其他计算机外设产品；及消费者及服务业务—提

供婚庆相关服务，其中包括婚庆服饰、拍摄、婚庆策划、旅

游、酒店及餐饮服务。

0567.HK 大昌微线集团 12.00

该集团之主要业务为制造及销售线路板。公司拥有高度自动

化和精密的机器及设备，都是特别为了制造高密度互连及精

密路板和改善其质量而度身订做。

0243.HK QPL INT'L 11.11

公司是一家为全球的半导体工业企业提供引线框产品的跨

国公司。公司提供批量生产，从引线框的设计到装运均可按

照客户的特别要求进行。这些特别要求通常包括定制规格、

缩短作业时间、加强散热及电力设计、特别数量订单以及存

货管理服务等。


美股电子板块个股

美股电子板块本周个股涨幅最高的为中电光伏（25.88%），其次是埃斯朗（17.39%），其

他涨幅较高的公司有 IEC ELECTRONICS（13.44%），APPLIED DNA SCIENCES（11.11%），

美光科技(MICRON TECHNOLOGY)（10.03%）

行业周报


表 3：美股电子板块本周涨幅前五

涨幅前五名


CSUNY.OO 中电光伏 25.88

公司生产和销售太阳能电池组件产品，并将阳光转换成

电能可用于多种用途。目前中国光伏公司的主要产品是

不同尺寸和不同功率输出的太阳能电池模块。公司还生

产和销售各类太阳能电池，销售的太阳能电池和模块下

的品牌“瞩目”和以 OEM方式。公司也在中国和国外投

资，开发和运营太阳能发电项目。

ELON.O 埃斯朗 17.39

公司是一家研发、推广并支持开放标准多应用能源控制

网络平台的公司。该公司的能源控制网络平台包括三个

层面的产品：设备层，控制节点曾，以及企业层。在设

备层，诸如负载控制器，照明设备镇流器，计量器和恒

温器等均嵌入公司的 Free Topology(FT)或 Power

line(PL)只能收发器。

IEC.A IEC

ELECTRONICS 13.44

公司是一家面向尖端技术公司的电子设备合同制造服务

商(EMS)，该公司专业从事电路卡和系统级组件(线缆和

线束组件，精密金属板组件)定制生产服务。公司运用自

动电路卡组装设备和生产压力测试方法，并生产一系列

可装配入各类产品的组件，覆盖领域包括军事，航天系

统，医疗设备，运输产品等。公司产品主要透过原始设

备制造商经销。IEC面向客户提供各条产品线的支持服

务，并及时生产换代产品。

APDN.O APPLIED DNA

SCIENCES 11.11

公司利用生物技术的基础上，提供植物 DNA为基础的安

全和身份验证解决方案和服务，可以帮助保护产品、品

牌、整个供应链以及企业、政府的知识产权，让消费者

免遭盗窃、伪造、欺诈和挪用。有了安全的示踪剂，高

分辨率的 DNA 鉴定，以及全面的报告，植物 DNA为基础

的技术，旨在提供最大水平的安全、威慑和诉诸法律的

力量。

MU.O 美光科技(MICRON

TECHNOLOGY) 10.03

美光科技公司是高级半导体解决方案的全球领先供应商

之一。通过全球化的运营，公司制造并向市场推出 DRAM、

NAND闪存、其他半导体组件以及存储器模块，用于前沿

计算、消费品、网络和移动便携产品。


台湾股市电子板块个股

台湾股市电子板块本周涨幅前五的个股中，涨幅最高的为康呈生医（32.99%），其次为新

钜科（32.80%），亚电（32.59%），弘捷（21.21%），沛亨（18.97%）。

行业周报


表 4：台湾股市电子板块本周涨幅前五

涨幅前五名


6236.TWO 康呈生医 32.99 公司致力于集成电路之设计、研究、开发及销售。

3630.TWO 新钜科 32.80 公司从事于光学仪器制造业、电子零组件制造业、其它电机及电

子机械器材制造业。

4939.TWO 亚电 32.59 公司主要产品为覆盖膜、软性铜箔基层板、补强板。

6101.TWO 弘捷 21.21 公司主营为各式印刷电路板(PC板电镀)、绝缘板之制造加工及买

卖。

6291.TWO 沛亨 18.97

公司主要研究、开发、生产、制造、销售下列产品：工业用电子

产品，

通讯器材，消费性电子产品及计算机用模拟集成电路(Analog

ICs)及混成式(Hybrid)模拟集成电路。


2. 行业与公司动态

2.1 中国 IC 设计业有喜有忧

根据中国半导体行业协会统计，2016 年中国大陆集成电路产业销售额为 4335.5 亿元（同

比增长 20.1%），其中 IC 设计业销售额为 1644.3 亿元（同比增长 24.1%），继续保持高速

增长；制造业销售额 1126.9 亿元（同比增长 25.1%），原因是国内芯片生产线满产以及扩

产的带动；封装测试业销售额 1564.3 亿元（同比增长 13%）。根据海关统计，2016 年集

成电路进口 3425.5 亿块（同比增长 9.1%）；进口金额 2270.7 亿美元（同比下降 1.2%）。

出口集成电路 1810.1 亿块（同比下降 1%）；出口金额 613.8 亿美元（同比下降 11.1%）。

一、设计业产值首超封测业：根据中国半导体行业协会统计，2016 年中国设计业全行业

销售额达 1644.3 亿元，同比增长 25.61%，并首次超越封测业，成为设计、制造封测三业

中状元。世界集成电路产业设计业、制造业和封测业三业占比惯例为 3∶4∶3，中国半导

体设计业、制造业和封测业三业比例还不协调，制造业的比重严重偏低。中国半导体产

业发展进程中，封装业多年来占有中国半导体产业总收入的一半以上，这几年设计业和

制造业一直保持 20%以上的高增长率。二、IC 设计产业集中度有提高：2016 年，我国设

计企业的整体经营状况继续改善，龙头企业的优势更加明显。2016 年，十大设计企业的

销售总和达到 700.15 亿元，占全行业销售总和的比例为 46.11%，比上年的 43.79%增加

了 2.32 个百分点，保持了过去几年一直稳步提升的态势。但相比美国接近 90%和中国台

湾地区超过 80%的集中度，我们 46.11%的集中度明显偏低，还有很大的提升空间。三、

设计公司创新能力不强：我国集成电路设计业取得了很大的发展，产业规模不断壮大，

但整体水平不高已成为产业面临的首要挑战。我国芯片设计业的产品范围已经涵盖了几

乎所有门类，出货量不算少，可产品单价很低；部分产品虽然拥有了一定的市场规模，

但总体上仍然处于中低端，在高端市场上还无法与国外产品展开竞争；少数技术性能达

到国际同行水平的产品，也由于成本等因素，无法形成规模。IC 设计业的终端目标必须

外延，要与其它行业相结合走大电子之路，既要着眼于存量市场，更要注意用创新的产

品去开拓和占领增量市场。疑问：虽然 IC 设计业从公布的数据来看取得了可喜的成长，

但是我们更希望了解以下几个方面的数据。真正属于我国本土的 IC 设计公司的收入是多

行业周报


少？集成电路产业销售额中设计业、制造业和封测业三业产值是否存在重复计算？现在

统计中的具备板级或系统级设计的公司的总收入中应该如何剥离计算？【芯思想

2017-02-27】

2.2 ICinsights：11 家半导体厂 2017 年资本支出预算超 10

亿美元

半导体研究机构 ICinsights 周四公布报告指出，2017 年有 11 家半导体厂资本支出预算超

过 10 亿美元，占全球半导体产业总合的 78％。对照 2013 年，全球仅有 8 家半导体厂

资本支出预算超过 10 亿美元水平。前十大厂有两家今年资本支出成长在两成以上，分

别是英特尔 25％与格罗方德（GlobalFoundries）33％。格罗方德去年因产能闲置，资本

支出大减 62％。格罗方德已决定跳过 10 纳米，直接挑战 7 纳米制程，预料今年绝多

数资本支出将用于采购新设备与技术研发。值得一提的是，英特尔目前也在冲刺 7 纳米

制程。去年初 DRAM 报价疲软，致使三星、SK 海力士两家存储器厂去年分别削减资本

支出 13％与 14％，不过展望今年，随着 DRAM 市况改善，三星、SK 海力士预估将增加

资本支出 11％与 16％。另一家存储器厂美光，去年资本支出成长 28％，但美光去年底

收购华亚科后，今年反倒削减资本支出 13％。中国晶圆代工厂中芯去年资本支出大增

87％，增幅为各大厂之首，不过展望今年，中芯预估将削减资本支出 12％。另外，台积

电去年资本支出成长 27％，今年则预估缩减 2％。【MoneyDJ 2017-03-03】

2.3 晶圆制造业成 IC 增长新动力

展望未来，业界对晶圆代工继续看好，对 2017 年晶圆代工制造保持乐观态度。根据 Semico

研究公司预测，2016 年全球晶圆代工市场预计增长 6%，而 2017 年将提高到 10%。未来

技术向先进制程演进，夺占高端市场将成为代工厂的最大挑战。英特尔、三星和台积电

将在 2017 年推出 10nm Fin FET。此外，台积电计划推出新的 12nm FinFET 衍生产品。另

外，7nm 的也在进行当中。对先进工艺客户订单的争夺已经成为一线代工厂业绩成败的

关键因素之一。市调机构 IC Insights 最新公布的《2017～2021 年全球晶圆产能报告》指

出，2008 年以前 IC 制造以 8 英寸晶圆为主，2008 年以后 12 英寸晶圆逐渐取代其成为市

场主流。2016 年我国宣布投资新建的晶圆厂以 12 英寸厂为多，且均面向高端先进工艺技

术。根据半导体专家莫大康的介绍：“观察中国大陆晶圆厂财报可以发现，当前企业的营

收主要来自 55nm 及以上的工艺节点。”可以预见在本轮投资之后，未来中国大陆厂商将

要在先进工艺领域，与国际大厂进行更加激烈的争夺，能否在更先进的工艺领域(如 28nm)

站稳脚跟将有巨大影响。最新消息是中芯国际的 28nm 在 2016 年第四季度占比约为 3.5%，

估算约 2800 万美元，连续出货达约 1 万片。半导体的商业模式分为 IDM 模式和垂直分

工模式，采用 IDM 模式的厂商经营范围涵盖了 IC 设计、IC 制造、封分离装测试等各

环节。由于半导体制造业具有规模经济效应，垂直分工模式实现 IC 设计与 IC 制造等

环节的分离，降低了 IC 设计业的进入门槛，促进了晶圆代工业的发展。在垂直分工模

式的半导体产业链中，包括 IC 设计、半导体材料、半导体制造设备、晶圆制造、封装

测试等各个细分环节。IDM 模式有它的独特优势，目前正在重新受到重视。【捷配电子市

场 2017-02-28】

2.4 IDC：去年第四季度 Fitbit 仍领跑可穿戴市场

行业周报


据国外媒体 VentureBeat 报道，尽管去年有几个季度表现不佳，全年市场份额呈现流失，

但 Fitbit 仍然是可穿戴市场的领头羊。业界原以为统治智能手机和平板电脑市场的大型科

技公司在该市场也会取得主导地位，但一直走在前面的依旧是体量较小的公司。根据 IDC

数据，去年第四季度 Fitbit 位居市场首位，小米和苹果则分列二三位。上一季度移动公司

全球可穿戴产品出货总量为 3390 万，较 2015 年第四季度的 2900 万增长 16.9%。Fitbit

的市场份额实际上下降了 9.8 个百分点，出货的设备数量减少了 190 万。IDC 解释道，这

是因为该公司仍然在主攻美国市场，而美国的运动追踪设备市场正快速接近饱和。小米

的市场份额增长 6.1 个百分点，产品出货量增长了 260 万，但是仍旧延续低成本策略，主

推廉价运动追踪设备。虽然小米正在尝试 Fitbit 的份额，但它的成功完全是依靠中国市场，

IDC 指出该公司缺乏国际市场扩张所需的技术和品牌知名度。苹果的市场份额下降了 0.5

个百分点，尽管其产品出货量增长了 50 万。这是该公司在可穿戴市场表现最好的一个季

度，主要得益于产品起价下降，Apple Watch Series 2 内置 GPS 功能。IDC 研究经理 Ramon

Llamas 在声明中称，“基础型可穿戴产品最初是功能单一的步数追踪设备，如今正变成多

功能的可穿戴设备，融合多种健康健身功能和智能手机通知提醒功能。这足以模糊它们

与多数智能可穿戴产品之间的界线，以至于第一代智能手表还比不上许多的运动追踪设

备。与此同时，智能可穿戴设备也在不断进化。健康健身仍是主打功能，但一旦这些设

备变得能够连接蜂窝网络，预计独特的应用程序和通讯功能将会出现。这也将解决另外

一个关键问题：让该设备不再依靠与智能手机的连接，带来独立的用户体验。”总的来说

可穿戴市场体量仍很小，它未来的发展动向尚不明朗。厂商们仍在不断推出各式各样的

产品，从时尚配件到功能相当强大的设备。【网易科技 2017-03-03】

2.5 智能手机进入淘汰赛，厂商自研芯片瞄准制高点

近日小米自主研发芯片澎湃S1及搭载该新品的小米手机发布，小米也成为继苹果、三星、

华为之后，全球第四家同时拥有终端与自主研发能力的企业。随着智能手机进入淘汰赛

阶段，核心技术突破成了小米、华为等国产手机厂商竞相投入的领域。对于小米涉足芯

片研发的原因，小米科技创始人雷军在发布会现场解释称，是为了瞄准手机科技的制高

点，“目前世界前三大手机公司都掌握了芯片技术，小米要想跻身全球前几大手机厂商，

也要拥有自己的核心技术。”他坦言，小米在互联网时代的“模式创新”、以性价比为核

心的“产品创新”，是小米为业界所熟知的能力，而芯片则将成为小米“技术创新”的代

表。不过由于芯片研发周期长、投入高，也有人将小米此举称为一场风险颇高的“豪赌”。

雷军称小米此时做芯片的最大优势是，其已经是一个有大规模出货量的手机公司。他认

为如果是做一个单独的芯片公司，说服手机公司来用非常困难，因为这对于手机厂商来

说意味着要承担巨大的风险，而小米自身的巨大出货量就是小米芯片的先天优势。2014

年 10 月小米自研芯片项目启动，28 个月后完成了研发及量产。多年来“芯片依赖”早已

成为当前中国科技领域的一大尴尬，中国企业自主研发芯片有望从一定程度上缓解“芯

片依赖”这一难题。过去几年华为率先在国内厂商中自研芯片，由其自主研发能力提升

带来的品牌形象提升市场有目共睹。业内人士表示小米自研芯片的成功发布，有助于使

小米、华为等中国企业在国际竞争中形成合力。【捷配电子市场网 2017-03-03】

2.6 高端 OLED 电视降价会否加速抢占 LCD 市场

今年以来与液晶电视因原材料成本等原因各电视品牌纷纷涨价相反，作为平板电视最高

端代表 OLED 电视价格却开始出现松动的迹象。据了解，2014 年以来在创维等品牌的力

推之下，OLED 电视被用户接受成为电视中最高端的代表产品。尽管目前在售的 OLED

行业周报


电视产品线非常丰富，渠道上纵深到二三线城市市场，但高昂价格仍是消费者保持观望

的主要原因。事实上，OLED 电视自推出市场以来，随着技术不断突破、面板良率改善

和规模扩张的效应下，成本不断下降，定价在三年内经历了巨幅的变化。以 LG 在 2013

年首发的 55 寸 4K OLED 电视为例，其上市价格高达 14000 美金，而如今其价格已经下

降为 14000 元人民币，简单以汇率计算后可以这样认为，短短三年间 OLED 电视实际降

幅高达七倍。而创维 OLED 电视价格上市以来也是保持着价格逐渐亲民化的走向，如今

逐渐步入主销价格区间。HEA 从市场调研机构 IHS 预测的数据了解到，OLED 电视在 3

年间占据了高端电视市场的 50％的份额，2017 年势必成为全球 OLED 市场大幅增长的重

要拐点。创维在 OLED 上一直长期不懈地进行推广，在产业链角度越来越多的品牌加入

到 OLED 阵营之中，比如上游面板厂如京东方、华星光电等都在投资加注 OLED 面板产

线，而海思等芯片定制开发也加入了高端电视国产化的洪流之中，打破了中国本土彩电

缺乏 OLED 自主知识产权的局面。市场普遍关心的产品良率与成本问题上，在创维与 LGD

不断共同努力下，三年来已经将 OLED 面板良率拉升到与 LCD 相近的水平。同时，随着

技术进步和规模持续扩大，单机成本下降非常明显，这给 OLED 扩大市场份额、抢占 LCD

蛋糕提供了加速保障。受益于创维在国内全渠道市场的成熟经验，三年间 OLED 从奢侈

品用户群体覆盖到线上高端人群，并且覆盖二、三级线下市场增大消费者接触面积与机

会。【三晋都市报 2017-03-04】

2.7 “南昌光谷”欲造国内最大户外 LED 显示屏生产基

地

近日，江西华夏光彩显示技术有限公司户外 LED 显示屏生产线在南昌 LED 产业创新示

范园正式投产。该公司户外 LED 显示屏生产基地项目一期投资 3 亿元，预计年产值将达

10 亿元。南昌青山湖区两年多的时间内先后引进了兆驰光电、艾立特光电、华夏光彩、

联创宏声、盛烨电子等 20 多家优秀的光电企业，现拥有 LED 封装生产线 470 条、户外

显示屏生产线 12 条、照明线 20 条、电声器件生产线 12 条，形成了以中游封装和下游应

用为主导的产业形态，构建了超 50 亿元的新型产业集群。据江西华夏光彩显示技术有限

公司总经理肖初明介绍，该公司户外 LED 显示屏生产基地项目一期投资 3 亿元，自去年

11 月 23 日“试运营”以来，就已接到了不少“大订单”，预计年产值将达 10 亿元。据

了解，南昌青山湖区紧紧抓住省、市打造“南昌光谷”的契机，两年多的时间内先后引

进了兆驰光电、艾立特光电、华夏光彩、联创宏声、盛烨电子等 20 多家优秀的光电企业，

拥有 LED 封装生产线 470 条、户外显示屏生产线 12 条、照明线 20 条、电声器件生产线

12 条。形成了以中游封装和下游应用为主导的产业形态，实现了从无到有、由弱渐强的

“裂变式”扩张，构建了超 50 亿元的新型产业集群。【捷配电子市场网 2017-02-27】

2.8 艾比森丁彦辉：让零首付成为 LED 显示屏行业标准

在 LED 显示屏行业普遍采用“先订货、再生产”的交易方式，这样的交易模式经常出现

客户支付预付款后对产品不满意，却又要不回预付款的现象。在 2017 年开年国内第一展

ISLE 上，艾比森展位高朋满座，热闹非凡。吸引客户的不仅有艾比森本次展出的多款高

质量新品，还有其宣布将对 D2、H3、N4、A1099、A1699 等五款标准产品全面实行“零

首付”；五款产品各 3000 平米现货，下单即出货；一季度，艾比森将陆续推出 12 款产品，

产品价格将逆势而行直降 22％。2010 年 7 月艾比森在行业首推“零首付”营销模式，开

创了 LED 营销革命的先河。这在行业里掀起巨大波澜，引来了客户甚至部分同行的一片

行业周报


叫好——标准产品现货供应。实现这一点需要企业有过硬的技术和品质体系、强大的销

售渠道以及强有力的资金后盾。【OFweek 2017-02-28】

2.9 从新三板到创业板，光莆电子 IPO 获通过

据中国证监会消息，厦门光莆电子股份有限公司首发昨日获通过。光莆电子于 2014 年 1

月 24 日挂牌新三板，由于难以为自身发展募集资金，计划转板到创业板，期间还经历过

中止审查的波折。此前，光莆电子以 1478.97 万元收购厦门光莆显示技术有限公司共 72.96％

的股权,光莆电子还以 1120.8 万元收购了厦门爱谱生电子科技有限公司 75％股权。从过去

一两年来种种动作也可获悉，利用资本市场的力量为企业发展募集资金，光莆电子显得

较为迫切，未来企业或会有更多实际重大并购。据了解 2014 年 5 月 30 日，光莆电子董

事会决定出资 500 万元成立厦门光莆照明科技有限公司，主营 LED 照明产品，寄希望在

政府节能补贴政策刺激下，抓住中国 LED 照明行业新一轮发展机遇。从 2014 至 2016 年

光莆电子的经营业绩中，我们可以看出光莆这一战略的成功，光莆电子 LED 照明业务从

2014 年的占比 25.72％到 2015 年的 41.03％，2016 年就达到了 47.42％，LED 照明成为光

莆电子收入贡献增长最快的业务板块。【大照明 2017-02-28】

2.10 华为：2017 年底前全球 20 个国家部署 30 个商用 NB

－IoT 网络

日前，在年度 GSMA 全球移动物联网峰会上，华为表示 2017 年将是窄带物联网（NB-IoT）

的 4 规模商用推广年。同时华为还宣布，今年年底前在全球 20 个国家部署 30 个商用

NB-IoT 网络。截至 2016 年底，华为已经与全球 18 家运营商进行了 NB-IoT 测试，推动

了 NB－IoT 在技术、网络推广和运维等方面的成熟，因此 2017 年有望成为 NB-IoT 规模

商用年。据华为预测，包括其他设备商部署的网络在内，截至今年年底，全球将有 50 个

商用 NB-IoT 网络。近日，ofo 宣布与中国电信、华为达成合作，三方将共同研发基于 NB

－IoT 技术的共享单车智能解决方案。根据合作内容，中国电信将为 ofo 提供国内覆盖最

广的无线网络资源；华为将为 ofo 提供 NB－IoT 芯片，并提供网络技术支持。这是 NB

－IoT 技术在共享单车领域的首次应用。【21ic 电子网 2017-03-01】

2.11 联发科看淡 ARM 进入 Windows PC 机会

据美国媒体报道，今年 Windows PC 将依靠 ARM 芯片回归，只是只有高通芯片。另一家

重要的 ARM 芯片制造商联发科（MediaTek）并未争取将 ARM 芯片安装到 Windows PC

的机会，因为该公司认为这种机会有限。联发科的芯片已经使用到 Chromebook 中，但

ARM 在 Windows 中的应用历史比较糟糕，这是该公司置身局外的另一个原因。即使 PC

制造商对 Windows 10 运行在 ARM 上保持谨慎，想在生产产品前在设备上测试下，但有

着 Windows RT 之痛的戴尔，还是接受了基于 ARM 的 Windows 10 PC 的想法。微软似乎

从中吸取了教训，通过模拟来准备ARM版 Windows 10。微软已经演示了运行在基于ARM

芯片的 Windows 10 PC 的普通 x86 应用。【网易科技 2017-03-01】

2.12 三星电子出价 2389 亿韩元收购人工智能公司 Viv

近日消息，三星电子在提交的监管文件中透露，公司已出价 2389 亿韩元（约合 2.1155 亿

行业周报


美元）收购人工智能公司 Viv Labs。Viv Labs 由 Siri 的联合创始人戴格·吉特劳斯（Dag

Kittlaus）创立，开发有虚拟语音助手 VIV。据此前报道，三星全球创新中心负责此次收

购，该部门业务发展和战略收购高级副总裁贾考博·伦兹（Jacopo Lenzi）说：“Viv 为我

们提供了一个可以应用于各类设备的对话界面。”三星全球创新中心伦兹表示，Viv 将在

今年内嵌到三星智能手机中。【集微网 2017-03-01】

2.13 全球最大单体单晶硅生产工厂试投产

近日，总投资 30.6 亿元的隆基硅 3GW 单晶硅棒、3GW 切片、500MW 电池组件项目在

银川经济技术开发区试投产。截至今年 2 月，银川隆基硅材料有限公司累计完成工业总

产值 64 亿元，现有单晶炉 832 台，规模已成为全球最大的单体单晶硅生产工厂。单晶硅

棒是太阳能晶体硅电池的主要材料，处于光伏行业的中间环节。该项目的建成达产将进

一步拉升银川开发区新兴能源产业链，使宁夏拥有首个光伏材料的全产业链。【捷配电子

市场网 2017-03-02】

2.14 欧司朗朗德万斯出售案尘埃落定

据悉，欧司朗将朗德万斯出售给中国财团的交易已于 2017 年 3 月 3 日完成并生效。在此

之前，双方均已得到所有相关监管部门的批准。本次交易的最终金额约为 5 亿欧元。此

外，欧司朗透露还将收到买方团队就未来几年内使用其商标权而支付的高达 1 亿欧元的

专利许可款项。此前，欧司朗董事会对普通照明灯具业务战略决策进行了深度评估，一

致通过了朗德万斯出售案的决议。欧司朗监事会于 2016 年 7 月 26 日通过了朗德万斯的

出售提案。朗德万斯的买方是一家中国财团，涵括战略投资公司 IDG 资本、中国照明企

业木林森股份有限公司以及金融投资者义乌国有资产运营中心。通过本出售案，欧司朗

在落实汽车及特种照明（SP）、照明系统解决方案（LSS）和光电半导体（OS）三大支柱

战略的道路上迈出了重要一步。借着此次交易，欧司朗与木林森也达成了战略合作意向，

木林森将会从欧司朗位于马来西亚居林的新工厂采购 LED 芯片。【OFweek 2017-03-04】

2.15 锂电池板块多个个股涨幅居前

本周锂电池板块盘中突然拉升，科恒股份、赣锋锂业、当升科技、国轩高科、天赐材料、

天齐锂业、亿纬锂能等多个个股涨幅居前，主要缘于相关重点政策加速落地，利好行业

龙头长期发展。近日《动力电池产业发展行动方案》、第二批《新能源车推荐目录》等政

策陆续发布，显示政府推动新能源车市场的决心。相关政策对电池企业产能规模提出要

求，提出力争到 2020 年出现产销规模超过 40Gwh 的龙头企业，体现扶持龙头企业的政

策趋势。行业集中度提升，预计 2017 年电池行业 CR5 超过 70%，长期看行业龙头有望

受益。锂电池订单价格好于市场预期，预计未来产业链龙头企业之间的合作将更加紧密，

电池与材料行业龙头公司的技术与渠道优势正成为长期胜出的关键，市占率将趋势提升。

【证券市场·红周刊 2017-03-04】

行业周报


3. 国内上市公司动态

3.1 【北方华创（002371）】2016 年度业绩快报

公司 2016 年度实现营业总收入 162,238.74 万元，同比增长 32.95%；实现营业利润

-44,090.99 万元，同比下降 92.52%；实现归属于上市公司股东的净利润 9290.16 万元，同

比增长 46.51%。公司主要产品为电子工艺装备和电子元器件。2016 年公司电子工艺装备

主营业务收入 99,687.27 万元，比上年同期增长 54.03%。其中，半导体设备主营业务收入

81,299.72 万元，比上年同期增长 56.18%，真空设备主营业务收入 8829.80 万元，比上年

同期下降11.11%，新能源锂电设备主营业务收入9557.74万元，比上年同期增长250.05%。

电子元器件主营业务收入 60,793.35 万元，比上年同期增长 7.6%。公司电子工艺装备业务

的加速发展和电子元器件业务收入的稳定增长，使得公司 2016 年度营业收入较 2015 年

度增长了 32.95%。

3.2 【蓝思科技（300433）】2016 年度业绩快报

2016 年度，公司实现营业收入 1,523,517.41 万元，较上年同期下降 11.56%；营业利润

102,064.06 万元，较上年同期下降 24.71%；利润总额 142,043.48 万元，较上年同期下降

18.28%；归属于上市公司股东的净利润 128,814.46 万元，较上年同期下降 16.50%。2016

年上半年，受消费电子产品市场需求疲软及下游客户去库存等因素影响，销售收入及经

营业绩出现暂时下滑；下半年，随着传统的产销旺季到来，以及各品牌客户中高端旗舰

新产品加速退出、上市，公司生产、销售情况环比大幅改善，经营业绩显著回升。此外，

报告期内公司加大力度推进蓝宝石、精密陶瓷、3D 曲面玻璃等新材料、新工艺、新设备

的研制开发，密切配合国内外客户进行新产品的研制打样，研发费用同比有所增长。

3.3 【艾派克（002180）】2016 年度业绩快报

2016 年度，公司实现营业收入 59.06 亿元，较去年同比上升 188.23%，主要是收购美国利

盟公司将其 2016 年 12 月营业收入纳入合并报表以及公司原核心业务销售大幅增长所致；

实现归属于上市公司股东的净利润 0.42 亿元，较去年同比下降 84.99%，主要是以下几项

因素叠加影响所致：1.公司原核心业务销售大幅增长，毛利率进一步提升，销售费用、管

理费用占销售收入的比重保持平稳，利润总额及净利润有较大的增长；2.公司 2016 年对

美国利盟公司实施控股收购发生大额的并购费用、融资费用；3.美国利盟公司被并购后对

净资产按公允价值调整账面价值，增加了折旧、摊销、存货转销等使得美国利盟公司利

润大幅减少。

3.4 【茂硕电源（002660）】2016 年度业绩快报

2016 年度，公司实现营业收入 1,282,681,950.98 元，同比增长 39.09%；实现营业利润

9,775,994.86 元，同比增长 185.61%；实现归属于上市公司股东的净利润 2,202,202.71 元，

同比下降 86.28%。2016 年度归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降 86.28%主要

是因为：1.出于谨慎性原则单项大额计提坏账准备影响损益；2.为满足光伏项目运营资金

的需要贷款增加，财务费用同比大幅增加；3.部分子公司业绩未达预期。

行业周报


3.5 【欧菲光（002456）】2016 年度业绩快报

2016 年度，公司实现营业收入 2,674,759.35 万元，较上年同期增长 44.60%；营业利润

68,513.90万元，较上年同期增长53.58%；利润总额82,927.79万元，较上年同期增长56.49%；

归属于上市公司股东的净利润 73,630.37 万元，较上年同期增长 53.89%。业绩增长的主要

因素包括：1.指纹识别模组下游需求持续旺盛，产能陆续释放，实现超预期增长；摄像头

业务产品结构优化，高端占比持续提升，双摄像头批量出货。

3.6 【三环集团（300408）】2016 年度业绩快报

2016 年度，公司实现营业收入 288,750.79 万元，较上年同期增长 16.00%；实现利润总额

123,355.50 万元，较上年同期增长 19.98%；实现归属于上市公司股东的净利润 105,918.64

万元，较上年同期增长 21.24%。受益于行业利好、技术优势、管理优势等，公司多个产

品销售增长态势良好，业绩稳步上升。其中新产品指纹识别系统用功能陶瓷片取得多家

客户的一致认可，全面进入一线手机品牌的供应链，包括小米、OPPO、VIVO、一加等

知名品牌，订单实现井喷式增长，为公司的利润增长做出了突出贡献。燃料电池部件受

燃料电池应用推广和下游客户订单量影响，销售相应增加。由于工艺优化，公司在晶体

频率元件市场的竞争优势进一步提升，取得了更多的市场认可，市场占有率继续提高。

此外，报告期内公司货币资金充裕，利用暂时闲置的货币资金进行现金管理，投资收益

大幅增加，进一步促进净利润的增长。

3.7 【苏大维格（300331）】2016 年度业绩快报

2016 年度，公司实现营业收入 45,603.70 万元，较上年同期增长 24.89%；营业利润为

2396.96万元，较去年同期增长358.59%；利润总额4395.25万元，较上年同期增长397.85%；

实现归属于上市公司股东的净利润 3966.98 万元，较上年同期增长 314.06%。报告期内公

司经营业绩变动的主要原因是：1.报告期内，通过持续加大市场业务开拓力度，母公司营

利收入及净利润稳步增长；同时全资子公司苏州维旺科技有限公司、控股子公司苏州维

业达触控科技有限公司、江苏维格新材料科技有限公司亏损额均有较大幅度下降。2.因预

计公司 2016 年度业绩未能达到公司设定的业绩考核条件，报告期内冲回以前年度累计计

提的相应股权激励费用 1048.20 万元。3.因公司发行股份及支付现金购买常州华日升反光

材料有限公司 100%股权，自 2016 年 12 月起，公司合并报表范围新增华日升。

3.8 【星星科技（300256）】2016 年度业绩快报

2016 年度，公司实现营业收入 5,285,695,328.39 元，同比增长 36.05%；营业利润为

64,040,555.64 元，同比增长 13.28%；实现归属于上市公司股东的净利润 163,392,289.32

元，同比增长 151.07%。报告期内公司经营业绩变动的主要原因是：1.主营业务收入较上

年同期有较大的增长，同时内部管理的改善取得成效。2.公司全资子公司的经营业绩从

2015 年 7 月份开始纳入合并范围，与上年同期相比，报告期内增加了其 2016 年 1-6 于芬

的经营业绩。3.本报告期末，公司对存货、设备等资产进行减值测试，部分资产存在减值

迹象，计提了相应的跌价准备；同时报告期末对商誉进行减值测试，对全资子公司深越

光电计提了相应的商誉减值准备。4.报告期内，公司及全资子公司浙江星谷触控科技有限

公司与韩国 Melfas Inc.签署了《债务重组协议》，三方就 Melfas Inc.向星谷触控提供的合

计 584.4675 万美金的借款本金以及相应的利息进行债务重组，债务重组里的约 3375.72

行业周报


万元。5.报告期内公司以 1 元的价格回购并注销相关股东业绩补偿股份，影响净利润约

7820 万元。

3.9 【远方光电（300306）】2016 年度业绩快报

2016 年度，公司实现营业收入 22318.04 万元，同比增长 21.03%；营业利润为 8906.80 万

元，同比增长 77.36%；利润总额 10060.66 万元，同比增长 58.63%；归属于上市公司股

东的净利润 8884.00 万元，同比增长 59.38%。报告期内营业收入平稳增长，利润增长明

显，原因主要系公司积极开拓市场，加快产品迭代速度，提高了竞争力并有效提高了营

运效率，对外投资收益有所增加所致。2016 年年底公司完成重大资产重组，根据会计准

则，浙江维尔科技有限公司营业收入及利润将于 2017 年纳入公司合并报表。

3.10 【长盈精密（300115）】2016 年度业绩快报

2016 年度，公司实现营业收入 611,945.09 万元，同比增长 57.36%；营业利润为 73,664.49

万元，同比增长 48.63%；利润总额 79,511.32 万元，同比增长 54.83%；归属于上市公司

股东的净利润 68,460.98 万元，同比增长 52.21%。报告期内公司基本每股收益为 0.76 元，

较去年同期增长 49.02%；加权平均净资产收益率为 15.88%，较去年同期增长 0.26%。报

告期内公司主营业务的订单和需求增长较大，主要品牌客户业务量较去年同期显著增加，

销售收入及利润因此增长明显。

3.11 【洲明科技（300232）】2016 年度业绩快报

2016 年度，公司实现营业收入 174,519.46 万元，同比增长 33.59%；营业利润为 19,395.82

万元，同比增长 32.62%，营业总收入及营业利润增长的主要原因系 LED 小间距显示屏进

入行业爆发期，销量持续向好及海外销售收入持续增长所致；利润总额 20,559.48 万元，

同比增长 24.33%；归属于上市公司股东的净利润 17,070.29 万元，同比增长 50.31%，主

要系公司对深圳市雷迪奥视觉技术有限公司持股比例发生变化及公司整体营业利润增长

所致；基本每股收益为 0.29 元，较 2015 年下降 48.21%，主要系股本增加所致。

3.12 【深天马 A（000050）】2016 年年度报告

2016 年，公司聚焦以智能手机、平板电脑为代表的移动智能终端市场和以车载、医疗、

POS、HMI 等为代表的专业市场的整体布局，并积极进入智能家居、智能穿戴、AR/VR、

无人机、充电桩等新兴市场。2016 年公司实现营业收入 107.37 亿元，同比增长 1.96%；

实现归属于上市公司公司的净利润为 5.69 亿元，同比增长 2.61%。目前公司已自主掌握

诸多国际先进、国内领先的行业前沿及量产技术，如 LTPS、AMOLED、触控一体化技术

（On-cell、In-cell）、柔性显示、Force Touch、Oxide、3D 显示、透明显示等，并获得客

户认可。同时，公司积极推进柔性显示技术的布局，基于 AMOLED 技术的柔性项目开

发平台已经完成，为柔性技术量产奠定基础。

4. 风险提示

行业发展速度不达预期；市场环境存在大幅波动风险。

行业周报

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研究员介绍及承诺赵成：电子行业首席分析师，西南财经产经硕士，2005-2008 年任职于华为技术光通信产品线、2008-2016 年先后在浦银安盛、泽熙投资、方正证

券、莫尼塔（上海）等机构从事 TMT 行业研究，先后获得“2015 年汤森路透 Starmine 杯大陆及香港计算机软件及服务行业最佳选股能力第一名”、

“2016 年汤森路透亚太地区计算机软件及服务行业最佳选股能力第一名”，研究风格具前瞻性、开创性和实战性特点，2016 年加入长城证券金融研

究所。

卫志强：电子行业研究助理，北京大学软件与微电子学院软件工程硕士，新加坡管理大学商业信息技术硕士，2016 年加入长城证券金融研究所。

本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，在执业过程中恪守独立诚信、勤勉尽职、谨慎客观、公平公正的原

则，独立、客观地出具本报告。本报告反映了本人的研究观点，不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任

何形式的报酬。

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长城证券投资评级说明

公司评级：强烈推荐——预期未来 6 个月内股价相对行业指数涨幅 15%以上;

推荐——预期未来 6 个月内股价相对行业指数涨幅介于 5%~15%之间;

中性——预期未来 6 个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间;

回避——预期未来 6 个月内股价相对行业指数跌幅 5%以上.

行业评级：推荐——预期未来 6 个月内行业整体表现战胜市场;

中性——预期未来 6 个月内行业整体表现与市场同步;

回避——预期未来 6 个月内行业整体表现弱于市场.

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