LEASING Y RENTING

NDICE I.INTRODUCCIN II. ORGENES DEL LEASING Y DEL RENTING. III. DEFINICIONES.. III. CARACTERSTICAS. IV. DIFERENCIAS.. V. VENTAJAS Y INCONVENIENTES.. VI. FINALIDAD.. VII. CONCLUSIN

I.Introduccin

LeasingSe trata de una frmula de financiacin a medio plazo en la que intervienen tres agentes: el vendedor del equipo, el usuario y la compaa de leasing. El contrato se instrumenta como un arrendamiento con opcin de compra y es normalmente utilizado por la empresa como mtodo para financiar la adquisicin de activos para el desarrollo de la actividad empresarial. En sntesis, la operacin consiste en lo siguiente: la empresa que necesita un bien contrata con un intermediario financiero para que ste lo adquiera del fabricante con el fin de cederle su uso por tiempo determinado a cambio del pago de un canon. Al finalizar el contrato la compaa de leasing ofrece al usuario una opcin de compra sobre el bien. No se trata de un alquiler puro puesto que normalmente el valor residual que se fija para ejercer la opcin de compra es muy reducido, prcticamente nulo. Esto quiere decir que con las cuotas de alquiler satisfechas durante el plazo en que dura el contrato se hacen efectivos el coste total del equipo ms los intereses correspondientes.

Clases DEL LEASING

POR SU FINALIDADAqu nos interesa conocer qu es lo que anima a las empresas intervinientes en esta relacin negocial.

1.1. LEASING OPERATIVO O OPERATIONAL LEASE.Es una modalidad contractual de comercializacin por la cual una empresa, generalmente fabricante o proveedora, se obliga a ceder temporalmente a una empresa arrendataria el uso de un determinado bien, a cambio de una renta peridica, como contraprestacin. Por lo general, este tipo de contratos vienen acompaados de una serie de servicios, tales como mantenimiento, reparacin, asistencia tcnica, etc. No entraa una decisin tan irreversible ya que, una vez el contrato ha sido firmado, el plan de pagos puede ser modificado e incluso cancelado, previo aviso al arrendador. La intencin del contrato es devolver el bien, los contratos suelen ser de corta duracin y no incluyen la clusula de opcin de compra. Este es un tipo de leasing no regulado en Espaa y suele ser utilizado por el propio fabricante como un medio ms de penetrar en los mercados.

1.2.- LEASING FINANCIERO.Generalmente se le define como un contrato por el cual una de las partes se obliga a adquirir de un tercero determinado bienes que la otra parte ha elegido previamente, contra el pago de un precio mutuamente convenido, para su uso y disfrute durante cierto tiempo, que generalmente coincide con la vida econmica y fiscal del bien, y durante el cual el contrato es irrevocable, siendo todos los gastos y riesgos por cuenta del usuario, quin, al finalizar dicho perodo, podr optar por la devolucin del bien, concertar un nuevo contrato o adquirir los bienes por un valor residual preestablecido.

Es la modalidad ms usual y extendida en Espaa; su caracterstica esencial es la de representar una forma diferente de financiar la adquisicin de un bien, alternativa al prstamo. El bien debe continuar arrendado hasta el final del perodo; se disfruta de ventajas fiscales por realizar contratos por un plazo inferior a la normal vida til del bien, lo que produce una amortizacin acelerada. 1.2.- PRINCIPALES DIFERENCIAS: Las principales diferencias pueden ser recogidas en el siguiente cuadro sinptico, a saber: LEASING OPERATIVO - Fabricantes, distribuidores e importadores. - Empresa Arrendataria 1 a 3 aos Revocable por el arrendataria con preaviso. Por la arrendataria entre los que tenga la arrendadora Bien standard o de uso comn Bienes nuevos o usados Por cuenta de la empresa arrendadora Limitada a un determinado nmero de das/meses Esencialmente operativa: uso del bien, ofrecer un servicio En varios contratos con distintos arrendamientos La soporta la arrendadora Riesgos tcnicos y financieros Ninguno LEASING FINANCIERO - Empresa de leasing (bancos, financieras o empresas especializadas) - Empresa usuaria Irrevocable por ambas partes Irrevocable por ambas partes Por la usuaria en cualquier fabricante o distribuidor Bien capital o equipo Slo bienes nuevos Por cuenta de la empresa usuaria Ilimitada en cuanto al nmero de das/meses Ofrecer una tcnica de financiacin En un solo contrato La soporta la usuaria Riesgos financieros Riesgos tcnicos

Partes Contractuales

Duracin del contrato Carcter del contrato Eleccin del bien Tipo del bien Calidad del bien Conservacin y mantenimiento del bien Utilizacin del bien Funcin del contrato Amortizacin del bien Obsolescencia Riesgos para el arrendadora Riesgos para el

arrendatario Opciones Facultativas Iniciativa

No previstas Empresa productora o arrendadora

Transmisin de la propiedad del bien La empresa usuaria, por lo general.

2.-

POR LA NATURALEZA DEL BIEN: 2.1.- LEASING MOBILIARIO:

Es aquel contrato celebrado entre una empresa de leasing y una usuaria, en el que la primera se obliga a adquirir y luego ceder el uso de un bien mueble elegido previamente por la segunda, por un plazo determinado, a cambio del pago de un canon peridico como contraprestacin y finalizado el cual la usuaria puede adquirir el bien, previo pago del valor residual pactado, celebrar un nuevo contrato o devolverlo.

2.2.- LEASING INMOBILIARIOEs un contrato en virtud del cual una parte se obliga a adquirir o construir un inmueble de conformidad con los proyectos y directivas de la otra parte y darlo en uso a la otra parte por un largo perodo de tiempo, mientras que el usuario se obliga a pagar al concedente una indemnizacin calculada de acuerdo al capital invertido.

3.

POR SU PROMOCION:

3.1.- LEASING PROMOCIONAL DIRECTOHablamos de leasing promocional directo porque es el Estado el que interviene directamente en el mercado, a travs de la creacin de una empresa especializada, lo que permite un par de ventajas: por un lado, permite aportar a las empresas una estructura capaz de activar conocimiento tcnicos y especializados tiles para efectuar una buena aplicacin de la inversin; y, por otro, permite intervenir en aquellos sectores en los que, por el alto riesgo o por la necesidad de contar con estructuras especializadas, no se aventurara a actuar una empresa privada. Es bueno recordar que con el leasing no se facilita dinero, sino bienes de capital o de equipo para la produccin.

3.2.- LEASING PROMOCIONAL INDIRECTO.-

El leasing de promocin indirecto, es operado por las empresas de leasing privadas.

4.- POR SU AMORTIZACIONEn esta distincin, se toma como signo referencial las prestaciones cumplidas por la empresa usuaria, esto es, si stas cubren o no el total de la inversin realizada por la empresa de leasing. Al respecto se puede distinguir dos situaciones, a saber:

4.1.- FULL PAY OUT LEASING.A travs de esta operacin financiera la empresa de leasing, con los pagos efectuados por la empresa usuaria como contraprestacin, cubre ntegramente la inversin efectuada en la adquisicin del bien o bienes, ms los gastos operativos, intereses y un beneficio por el capital empleado en ella.

4.2.- NON FULL PAY OUT LEASINGEn esta modalidad la empresa de leasing percibe una suma menor al costo del bien, quedando, al final del contrato, un valor residual sin cubrir. Ante tal situacin, la empresa financiera, en calidad de propietaria, recupera el bien y puede, posteriormente, venderlo o celebrar un nuevo contrato de leasing.

Clases de LeasingExisten dos tipos fundamentales de leasing: -Leasing Financiero: Es la modalidad ms usual y extendida en Espaa; su caracterstica esencial es la de representar una forma diferente de financiar la adquisicin de un bien, alternativa al prstamo. El bien debe continuar arrendado hasta el final del perodo; se disfruta de ventajas fiscales por realizar contratos por un plazo inferior a la normal vida til del bien, lo que produce una amortizacin acelerada.

- Leasing Operativo: No entraa una decisin tan irreversible ya que, una vez el contrato ha sido firmado, el plan de pagos puede ser modificado e incluso cancelado, previo aviso al arrendador. La intencin del contrato es devolver el bien, los contratos suelen ser de corta duracin y no incluyen la clusula de opcin de compra. Este es un tipo de leasing no regulado en Espaa y suele ser utilizado por el propio fabricante como un medio ms de penetrar en los mercados. En resumen, aunque las formalidades jurdicas difieren el efecto en cuanto a la utilizacin del bien es similar a la compra a plazos, ya que se entre en posesin del mismo en el momento inicial y se diluye el pago entre los ejercicios siguientes. La diferencia esencial radica en que la compra del equipo a plazos supone la adquisicin de su propiedad desde el primer momento, en cambio en el leasing la propiedad del equipo sigue estando en manos de la compaa de leasing que financia la adquisicin, en tanto el arrendatario no ejerza su opcin de compra.

2.2 El Lease-backEs una operacin de financiacin en la que la sociedad arrendataria vende a la sociedad de leasing un determinado activo de su propiedad, formalizndose posteriormente un contrato de arrendamiento financiero que tiene por objeto el arrendamiento del activo que previamente se ha enajenado. El motivo fundamental de esta operacin es obtener liquidez, porque convertimos activos fijos en una corriente monetaria a cambio del compromiso del pago futuro de las cuotas de leasing. Al finalizar el contrato, el arrendatario tiene la libertad de adquirir o no el bien objeto de arrendamiento mediante el ejercicio de la opcin de compra.

2.3 Tratamiento fiscal del leasing financieroLa Ley del Impuesto de Sociedades establece varios requisitos para que al contrato de leasing le sea de aplicacin lo dispuesto en el artculo 128 de ese texto legal: - El objeto exclusivo del contrato ha de consistir en la cesin del uso de bienes muebles o inmuebles.

- Los bienes objeto de cesin habrn de quedar afectos nicamente a las actividades empresariales del arrendatario. - El contrato ha de incluir obligatoriamente una opcin de compra. - La duracin del mismo deber superar los dos aos en el caso de bienes muebles o diez si se trata de inmuebles. - Las cuotas debern distinguir la parte que corresponda a la recuperacin del bien (excluida la opcin de compra) y la carga financiera. - El importe anual de la parte de las cuotas que se destine a la recuperacin del coste del bien deber permanecer igual o tener carcter creciente a lo largo del perodo de vigencia del contrato. Si se cumplen estas caractersticas la empresa podr deducirse fiscalmente la carga financiera de la cuota; por otra parte, la parte que corresponda a la recuperacin del bien ser deducible con el lmite del duplo del coeficiente de amortizacin lineal segn las tablas oficialmente aprobadas por el Ministerio de Hacienda. Si la empresa es de reducida dimensin (volumen de negocio inferior a 500 millones de ptas. anuales) el lmite ser el triple del coeficiente de amortizacin lineal de tablas. En ambos casos, el exceso podr deducirse en los perodos impositivos sucesivos, siempre que se respete el lmite sealado.

4. RentingEs una modalidad de alquiler a medio y largo plazo para bienes de uso duradero. Se instrumenta en un contrato mercantil por el cual una de las partes, el arrendatario, se compromete al pago de una renta fija mensual durante un plazo a la compaa de renting o arrendador y sta se obliga a prestar una serie de servicios: - Facilitar el uso del bien durante el perodo contractual - Mantenimiento del bien - Y asegurarlo a todo riesgo Es una figura adecuada para aquellas empresas que utilicen para su actividad bienes que quedan rpidamente obsoletos como equipos informticos, o automviles, puesto que adems de poderse deducir

las cuotas satisfechas, en el precio del arrendamiento se incluye el servicio de mantenimiento del bien que nunca va a pasar a formar parte, al menos en teora, del patrimonio de la sociedad. La actividad del renting se canaliza principalmente en dos sectores; el de bienes de equipo y el de vehculos.

4.1 Principales ventajas del rentingDesde el punto de vista econmico, el arrendatario cuenta con la posibilidad de disfrutar del uso del bien sin realizar un desembolso importante. Adems tiene la posibilidad de adaptarse a la evolucin tecnolgica de los equipos existentes en el mercado. Desde el punto de vista financiero la empresa no inmoviliza recursos; la estructura financiera mejora en relacin con los prstamos, dado que en el pasivo no figurar ninguna deuda al tratarse de un alquiler, lo cual es importante a la hora de solicitar financiacin a entidades de crdito. Esto permite contar con mayor liquidez. Por otra parte, tales bienes no se reflejan en el balance de la sociedad, lo que contribuye a aligerar el mismo. Finalmente el tratamiento de la operacin como si se tratase de un simple alquiler permite la simplicidad administrativa, al integrar todos los servicios en un solo recibo mensual. Desde el punto de vista fiscal las rentas mensuales se consideran un gasto deducible en su totalidad, siempre que el arrendatario destine el bien a su actividad empresarial o profesional. Asimismo ser tambin deducible al 100% el IVA incorporado a las rentas mensuales. Por otra parte se evita cualquier controversia relacionada con el registro contable de la amortizacin del bien ya que ste no es propiedad de la empresa y es el arrendador quien corre con su mantenimiento y amortizacin.

4.2 Anlisis comparativo del renting con otras alternativasRespecto al alquiler tradicional, el renting se orienta al medio y largo plazo y en general el objeto del contrato son bienes principalmente nuevos. El alquiler tradicional ha sido habitualmente sobre equipos a corto plazo. Respecto al leasing, el renting no ofrece la posibilidad al arrendatario de acceder a la propiedad del bien previo pago de la opcin de

compra. Por otra parte el renting incorpora una serie de servicios y prestaciones accesorias por cuenta de la empresa de renting que el leasing no ofrece.

4.3 Tipos de renting- Renting de automocin: Tiene por objeto vehculos tanto para clientes particulares y profesionales como para flotas empresas. La duracin de este contrato vara entre 18 y 60 meses e incluye unos topes de kilometraje que oscilan entre 10.000 y 250.000 Kms. En funcin del nmero de Kilmetros y del perodo de uso en meses, se calcular la cuota a pagar. Si una vez concluido el contrato el usuario deseara ampliarlo, deber solicitarlo con una anterioridad de al menos dos meses respecto a la fecha de vencimiento y por escrito a la empresa de renting que puede concederlo, reservndose el derecho a fijar las nuevas condiciones contractuales por las que se regir la prrroga. En este tipo de renting la sociedad est obligada a suscribir una pliza de seguro, normalmente a todo riesgo, en la que el tomador es el usuario y el beneficiario la propia empresa de renting. Por otra parte tambin se obliga a realizar todos los servicios de mantenimiento, reparacin y asistencia tcnica, en general en talleres concertados dentro del territorio nacional. El usuario quedar obligado al pago de las cuotas y a circular por pases de la UE. - Renting de equipamiento: Se realiza sobre todo tipo de bienes de uso duradero (equipos de telecomunicaciones, equipos informticos, copiadoras, maquinaria,...) El plazo mximo est fijado en cinco aos y, al igual que en el renting de automocin, el arrendatario puede decidir si sustituye los equipos objeto del renting o si renueva el contrato. En ambos casos se puede solicitar la cancelacin anticipada por parte del cliente, sin embargo ste habr de pagar una penalizacin que variar en funcin de la entidad y que en el caso del renting de automocin puede alcanzar el 50% del precio convenido entre la fecha de cancelacin y le terminacin acordada inicialmente. Por otra parte en el renting de equipamiento puede ser que la compaa condicione la cancelacin anticipada a la realizacin de un renting sobre un equipo de mayores prestaciones o dimensiones.

IIICaractersticas del Leasing

IVDiferencias entre el Leasing y RentingLa principal diferencia es la finalidad que persigue cada uno. LEASING Frmula para financiar adquisicin de equipos. RENTING

la Frmula para disfrutar de los equipos sin involucrarse en un proceso de compra. Requiere adicionalmente contratar El producto incluye todo lo los servicios de mantenimiento, necesario para el buen seguros, etccon una tercera funcionamiento el bien. compaa. La cuota mensual representa un La renta mensual incluye otro servicio financiero tipo de servicios. exclusivamente. Complejidad en su reflejo Sencillez en su contabilizacin. contable. El compromiso contractual figura No figura deuda alguna en el como deuda en el pasivo de la balance. sociedad. Normalmente no se aplica el Existe una garanta o fianza concepto de garanta, si bien, si que compromete a la devolucin se hace, se aplica al valor del bien en estado satisfactorio residual. de acuerdo al uso. El contrato siempre tiene una No existe opcin de compra. opcin de compra para el cliente.

VVentajas del Leasing y rentingRENTING LEASING

Disfrute del vehculo sin tener Su financiacin es ms accesible que hacer un desembolso que un crdito bancario importante. convencional y permite financiar el 100% del precio.

El contrato incluye una serie de servicios(impuesto de matriculacin, seguro a todo riesgo, mantenimientos y reparaciones, impuestos, cambio de ruedas, vehculos de sustitucin, etc). La cantidad mensual a abonar por dichos conceptos es fija durante el plazo contratado. Aunque el renting a priori no contempla la opcin de compra , en muchos casos el particular, al finalizar el contrato, puede adquirir el vehculo y, de este modo, acceder a descuentos que, a nivel personal, no conseguira.

Las cuotas por leasing son deducibles, ya que se considera el alquiler como un gasto.

No es obligatorio adquirir el vehculo al finalizar el contrato. Fomenta la renovacin de vehculos

2.- VENTAJASLa publicidad, promovida por las empresas autorizadas a operar en leasing, ofrece con frecuencia presuntas ventajas que al final resultan ilusorias. Sin embargo, muchas son las ventajas que el leasing en realidad, brinda a las empresas necesitadas de capitales para adquirir modernos bienes de capital que les permita obtener una mayor productividad, intentando, en efecto, ingresar a competir con sus productos en el mercado nacional o internacional. 2.1. PARA LA EMPRESA USUARIA Financiacin del cien por ciento de la inversin Generalmente cuando una empresa obtiene un crdito, sea de una entidad bancaria o financiera para la compra de un bien, ste, en el mejor de los casos, alcanza a cubrir a lo mucho el 80% del valor total del bien dando lugar que el 20% o 30% restante sea cubierto con recursos propios de la empresa. El leasing no presenta estos inconvenientes, pues la empresa usuaria con este sistema puede obtener el uso del bien que necesita sin necesidad de disponer del capital requerido para la adquisicin. Adems, una vez instalado y en funcionamiento, el mismo bien ser que se autofinancie con los mayores ingresos que se obtenga con su utilizacin. Flexibilidad Esta ventaja le permite a la empresa usuaria, ms que cualquier otra forma financiera, adaptarse a la vida econmica del bien, en el

sentido de que ella. al establecer el plazo duracin del contrato, intentar utilizar el bien dado en leasing solamente en el periodo en que ste ofrezca una productividad ms elevada. La flexibilidad con la que el leasing se presenta le permite establecer sus pagos en funcin de su flujo de caja y, de acuerdo con ellos, fijar el plazo del leasing. La flexibilidad en el leasing es tal que comnmente es descrito como un medio de financiacin individualizado o personalizado, es una financiacin a medida. Protege contra la inflacin En opinin de expertos en materia, el leasing es una manera de protegerse contra la inflacin por cuanto que el uso del bien se obtiene inmediatamente a cambio de pago de unos cnones fijados en el momento de la firma de contrato e inamovibles durante el plazo contractual, lo que se traduce en unos costes fijos que sern satisfechos con ganancias futuras y en trminos monetarios fijos cuyo costo real va descendiendo con los aos, siempre que las cuotas no estn indexadas. Celeridad

Ordinariamente se dice que las operaciones de crdito se caracterizan por una evidente lentitud y por estar sometidas, la mayora de veces a determinadas normas preestablecidas que tienden a garantizar el futuro prstamo, exigiendo entonces avales bancarios, fianzas, hipotecas y, en ciertas oportunidades, se exige una determinada cantidad de recursos propios en la futura prestataria, todo lo cual ocasiona un retraso en la operacin y, adems, la conviene en excesivamente onerosa, no slo por los gastos que la obtencin de estas garantas implica, sino tambin por la limitacin de sus posibilidades de obtencin de nuevos crditos. La prctica del leasing nos ensea, en cambio, que una de las principales ventajas es, precisamente, su rapidez con la que se evalan o aprueban las operaciones, lo que nos lleva a suponer un ahorro de tiempo y costos que, algunas veces, la usuaria no valoraEsta rapidez quiz tenga una razn suficiente: la propiedad del bien, que como sabemos, pertenece a la empresa de leasing. Los cnones son gasto deducible Uno de los principales atractivos tributarios que ofrece el leasing respecto a las cuotas peridicas de pago. Es considerarlas como gasto de explotacin y, en efecto, deducibles para fines de la determinacin de la renta imponible. Esta circunstancia facilita un proceso de amortizacin acelerada y, al mismo tiempo, una

disminucin de las obligaciones impositivas al afectar la base imponible del impuesto a la Renta. El hecho de cargar los cnones de leasing a cuenta de gastos deducibles para efectos impositivos, traslada a la usuaria el beneficio tributario de una depreciacin acelerada sobre los bienes dados en leasing. El leasing, pues, no es una deuda, aun cuando si un gasto operacional, lo que genera una mayor solidez del balance al permanecer inalterados los ndices financieros de endeudamiento y liquidez. De esta forma. se obtiene un rgimen impositivo ms ventajoso que si hubiera comprado el equipo a crdito, en cuyo caso solamente podra deducir los intereses y los gastos. Evita los impuestos a la evaluacin de activos fijos, a la capitalizacin del excedente de revaluacin y, posteriormente, al patrimonio, si los hubiere, toda vez que, mientras dure el plazo contractual inicial, el bien no es de propiedad de la usuaria. Si no de la empresa de leasing. Simplifica los proceso administrativos contables, al evitar a la empresa el clculo de la depreciacin y la evaluacin de activos fijos.

PARA LA EMPRESA DE LEASINGLa principal ventaja que tiene la empresa de leasing es, pues, el propio leasing como actividad constitutiva de empresas, es decir, como medio de financiamiento alternativo a los tradicionales. Puntualizando un tanto, debemos decir que una de las mayores ventajas de este medio financiero para la empresa de leasing es el peculiar sistema de garanta que le acompaa: la propiedad del bien, que en todo caso pertenece a la empresa de leasing, y que esta puede recuperar en caso de incumplimiento de la usuaria o cuando el plazo contractual termina sin haberse ejercitado las opciones correspondientes. Esta propiedad no se ver afectada, tampoco, por procesos concrsales o por cualquier otro evento que pueda afectar a la usuaria o a sus bienes. Otra de las ventajas que se le reconoce a la empresa de leasing esta en relacin con las clusulas generales que contiene el contrato, las cuales tienden a garantizar los derechos de la financiera, en desmedro de los de la usuaria. Entre ellas, mencin aparte tienen las

clusulas de exoneracin de responsabilidad en lo que se refiere a la entrega y buen funcionamiento del bien.

PARA LA EMPRESA PROVEEDORALas ventajas que ofrece el leasing a las empresas proveedoras son fundamentalmente dos: primera, brindarle una frmula adicional de financiacin a sus ventas; y segunda, permitirle el cobro al contado del precio de los bienes. El proveedor encuentra, entonces, en el leasing una alternativa adicional para incrementar el volumen de sus ventas y ampliar el mercado de sus productos. Esta consiste fundamentalmente en ofrecer a sus clientes o potenciales clientes, junto a la venta al contado o a plazos. Por citar un ejemplo, la empresa Daewoo, de acuerdo con el Banco de Comercio, brind una alternativa adicional para la adquisicin de su lnea de automviles. El fabricante o proveedor cobra al contado el bien o bienes que vende a la empresa de leasing, rompiendo as el circulo vicioso de tipo financiero en que se encuentra encerrado comprador - vendedor, el cual radica en que el comprador pide plazos cada da ms largos y el vendedor no tiene capacidad financiera para otorgrselos.

Inconvenientes del leasing y rentingLEASING El contrato de leasing es irrevocable y normalmente exige una duracin mnima de 2aos. Ofrece la opcin de compra al finalizar el contrato siempre y cuando el arrendatario demuestre que ese vehculo es RENTING No conlleva necesariamente opcin de compra. El precio de una operacin de renting depende de varios factores (marca y modelo del vehculo, el descuento de flotas

para el desarrollo de una actividad empresarial.

aplicado por parte de las marcas, el plazo de la operacin, el kilometraje a realizar anualmente, los servicios contratados), por tanto, el exceso en el nmero de kilmetros realizados supone una penalizacin en dinero. El arrendatario est obligado a realizar las revisiones y reparaciones del vehculo en el taller autorizado por la empresa arrendadora. Cuando se firma el contrato, el arrendatario debe abonar una fianza que suele ser el equivalente a dos cuotas.

El precio del valor residual puede convertir el precio final del vehculo en un producto caro.

El arrendatario corre con todos los gastos del coche durante el perodo de alquilar (incluidos impuestos, seguro y gastos de mantenimiento).

4.- INCONVENIENTESLas desventajas o mejor, los inconvenientes.

4.1. PARA LA EMPRESA USUARIA

Desde la ptica de la usuaria se ha considerado el coste financiero como uno de los mayores inconvenientes del leasing en comparacin con otras formas de financiamiento. Este elevado coste del leasing, pasa a segundo plano cuando se le presentan al empresario ocasiones que no debe dejar pasar, momentos en los cuales su intervencin es de imperiosa necesidad. Lo nico que importa es que los ingresos sean superiores a los gastos y que la empresa progrese; con esta mentalidad es como debe considerarse la relativa caresta del leasing.

El carcter irresoluble que tiene el contrato de leasing, que implica para ambas partes un compromiso definitivo durante un determinado perodo, en el cual la usuaria est obligada al pago del canon pactado con independencia de las dificultades

financieras por las que atraviese, la obsolescencia del bien o que ste haya dejado de utilizarse por cualquier razn.

En el caso de bienes sujetos a rpido cambio tecnolgico, la usuaria corre el riesgo que el bien se tome obsoleto antes del plazo estipulado, perdiendo, en efecto, la oportunidad de renovar sus activos oportunamente. sta, sin embargo, puede ser superada incluyendo en el contrato la clusula de correccin al progreso.

Las clusulas penales previstas para el caso que la usuaria incumpla alguna de sus obligaciones establecidas en el contrato, particularmente el pago de los cnones.

PARA LA EMPRESA DE LEASINGDesde la ptica de esta empresa, las principales desventajas con las que se enfrenta son las siguientes:

Los riesgos derivados de la declaratoria de insolvencia de la empresa usuaria, que plantea el problema no slo de la recuperacin de los bienes, sino tambin del futuro de ellos, en caso de resolucin del contrato por esta causa.

La refinanciacin de las deudas acumuladas de la usuaria, que suele ser difcil y costosa en muchos casos. La de no existir prcticamente un desembolso inicial; aunque, algunas empresas nacionales, cuando el leasing es de bienes de consumo duradero, por ejemplo, han resuelto el problema exigiendo un depsito en garanta de un 30%, el cual al final puede servir para ejercitar la opcin de compra o. en su defecto, para garantizar el leasing de otros bienes.

VI.FinalidadEn el contrato de renting no figura opcin de compra al final del perodo de contrato, sin embargo, por lo general, si el cliente quiere puede optar por pagar el precio residual y quedarse con el bien. Va buscando ms funcionalidad en cada momento que la inversin en un bien. En el contrato de leasing va ms encaminado a la posesin final del vehculo y en este tipo de contrato si se refleja, desde el principio, la opcin de compra al final del perodo. El leasing es una forma de financiar un bien.

CONCLUSIONES1. El hecho de que la empresa leasing establezca como valor residual una cuota simblica est creando una tendencia a que la empresa usuaria adquiera en forma definitiva el bien o equipo por lo que se desnaturaliza al leasing ya que estaramos frente a una simple operacin de crdito a plazos distorcionando de esta manera lo que es realmente el leasing. 2. Los sujetos intervinientes en una operacin de leasing, generalmente son tres: la empresa de leasing, la usuaria y la proveedora; pero los que realmente celebran el contrato son las dos primeras, esto es, las partes contractuales en el leasing son dos y no tres. 3. Del conjunto de obligaciones que se desprenden de la celebracin del contrato, todas importantes por cierto , la de adquirir el bien con las especificaciones dadas y la posterior cesin en uso, y el pago de los cnones como contraprestacin por el uso del bien, son las obligaciones principales, tanto de la empresa de leasing como de la usuaria. 4. El leasing es un contrato sui generis, por lo tanto complejo, es decir est conformado por una pluralidad de transferencias patrimoniales, internas y externas las cuales constituyen su esencia. Esta complejidad en su constitucin y ejecucin muestra elementos o aspectos que superficialmente se encuentran en una serie de figuras contractuales tpicas: arrendamiento, compra venta, prstamo, opcin de compra, etc. El leasing, si bien se configura con elementos de esos contratos, se diferencia claramente de todos ellos, puesto que configurar con partes, no es lo mismo que calificar o naturalizar el todo. 5. Las modalidades o tipos de leasing existentes nos permiten satisfacer necesidades empresariales siempre y cuando estas necesidades puedan ser mediante el uso, goce y disfrute de un bien determinado. 6. El leasing es la modalidad que su prctica se origin en las antiguas culturas de oriente medio aproximadamente 5000 aos a.c., desarrollndose tambin en la antigua Grecia y hasta en las negociaciones con los esclavos, siendo actualmente muy utilizada por todos los pases.

7.

La funcionabilidad y la flexibilidad del leasing han sido pilares fundamentales para su utilizacin en el campo internacional.

APORTES1. Propiciar ms este tipo de contrato moderno en nuestra sociedad, por la forma del contrato el leasing permite por ejemplo que una empresa no necesite hacer uso de su capital para la adquisicin de bienes de capital ya que con el leasing puede tener siempre equipos y maquinarias de vanguardia sin deteriorar su patrimonio. 2. El leasing inmobiliario constituye una herramienta para facilitar la adquisicin de vivienda y as tambin promover la industria de la construccin. 3. Las empresas de leasing deberan permitirle a este contrato ser lo que en esencia es: Un tipo negocial flexible y adaptable a los flujos de caja de las empresas usuaria. En periodo de administracin se debera amortizar el 70% y 75% de la inversin total, dejando un 30% y 25% como valor residual, lo que posibilitara que el bien llegue al final de contrato con un valor residual aceptable en el mercado y la usuaria tenga en su haber una real opcin de compra y no una obligacin de adquirir el bien, como es la costumbre de hoy. 4. Se debe tener en claro las modalidades de leasing existentes para de esta manera escoger la adecuada y as satisfacer la necesidad. 5. Las ventajas destacadas deben ser tomadas como parte de apoyo en la toma de decisiones para la eleccin de la forma de financiamiento.

BIBLIOGRAFIA

EL CONTRATO LEASING SAAVEDRA

JOSE LEYVA 1995

http://www.bancolat.com/leasing.html

http://www.bsa.cl/leasprev.htm www.fordcredit.es/empresas/leasing/bottom.html www.americaleasing.com/ www.abanfin.com/financiacion/leasing.htm www.bancosantander.com.co/leasinge

anexo EJEMPLOS1. Imaginemos que el empresario (Prez) quiere comprar un ordenador que vale 5.000.000 pts., y que piensa cambiar a los 5 aos. Cuando habla con la empresa vendedora "Datos Ordenados Internacionales" (DOI) esta empresa le dice que no puede alquilarle el ordenador, pero que hay una forma de que se la alquile una empresa financiera. El mtodo es el siguiente: Prez habla con Leasing Informticos Sociedad Annima (LISA) y LISA le compra a DOI el ordenador. Despus LISA se lo alquila por cinco aos a Prez, pero, y esto es importante, Prez debe comprometerse a pagar todos los plazos del alquiler. Si haba 60 pagas (12 x 5), el pago nmero 61 ser el del valor residual del ordenador, de forma que Prez al final de los 5 aos tiene el ordenador en su poder. Los primeros 60 pagos (5x12) son considerados la renta mensual por alquiler, pero hay un pago extra, el nmero 61 que es el valor residual, una vez pagado el ordenador pasa a ser propiedad del empresario Sr.Perez.

2. Se solicita en arrendamiento financiero un bien al valor de S/. 100,000.00 a una tasa de inters del 10% anual, se considera el IGV en 18% durante 24 cuotas mensuales sin valor residual.

3. Se solicita en arrendamiento financiero un bien al valor de S/. 100,000.00 a una tasa de inters del 10% anual, se considera el IGV en 18% durante 24 cuotas mensuales con un valor residual de S/. 10,000.00.

Ejemplo 1: Valor del bien: 100 000 Valor residual: 0 T.A.E en % 10 I.V.A en % 18 Cuotas MENSUALES Perodos 24 Cuota a Pagar 4 558.28 PAGO CAPITAL PERIODO I.G.V. INTERESES AMORTIZACION ACUMULADO PENDIENTE 1 4558.28 820.49 0 4558.28 95441.72 2 9116.55 1640.98 761.07 3797.21 91644.51 3 13674.83 2461.47 730.79 3827.49 87817.03 4 18233.1 3281.96 700.27 3858.01 83959.02 5 22791.38 4102.45 669.5 3888.77 80070.24 6 27349.65 4922.94 638.49 3919.78 76150.46 7 31907.93 5743.43 607.23 3951.04 72199.42 8 36466.2 6563.92 575.73 3982.55 68216.87 9 41024.48 7384.41 543.97 4014.3 64202.56 10 45582.75 8204.9 511.96 4046.32 60156.25 11 50141.03 9025.39 479.69 4078.58 56077.67 12 54699.31 9845.87 447.17 4111.1 51966.56 10666.3 13 59257.58 414.39 4143.89 47822.68 6 11486.8 14 63815.86 381.34 4176.93 43645.75 5 12307.3 15 68374.13 348.04 4210.24 39435.51 4

16 17 18 19 20 21 22 23 24

72932.41 77490.68 82048.96 86607.23 91165.51 95723.78 100282.06 104840.34 109398.61

13127.8 3 13948.3 2 14768.8 1 15589.3 16409.7 9 17230.2 8 18050.7 7 18871.2 6 19691.7 5 19 691.75

314.46 280.62 246.51 212.13 177.47 142.54 107.33 71.84 36.06

4243.81 4277.65 4311.76 4346.15 4380.8 4415.74 4450.95 4486.44 4522.21

35191.7 30914.05 26602.28 22256.14 17875.34 13459.6 9008.65 4522.21 0

TOTALES:

109 398.61

9 398.61

100 000

Ejemplo 2: Valor del bien: 100 000 Valor residual: 10 000 T.A.E en % 10 I.V.A en % 18 Cuotas MENSUALES Perodos 24 Cuota a Pagar 4 102.45 PAGO CAPITAL PERIODO I.G.V. INTERESES AMORTIZACION ACUMULADO PENDIENTE 1 4102.45 738.44 0 4102.45 85897.55 2 8204.9 1476.88 684.96 3417.49 82480.06 3 12307.34 2215.32 657.71 3444.74 79035.32 4 16409.79 2953.76 630.24 3472.21 75563.11 5 20512.24 3692.2 602.55 3499.9 72063.22 6 24614.69 4430.64 574.64 3527.81 68535.41 7 28717.14 5169.08 546.51 3555.94 64979.47 8 32819.58 5907.52 518.16 3584.29 61395.18 9 36922.03 6645.97 489.57 3612.87 57782.31 10 41024.48 7384.41 460.76 3641.68 54140.62 11 45126.93 8122.85 431.72 3670.72 50469.9

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

49229.37 8861.29 53331.82 9599.73 10338.1 57434.27 7 11076.6 61536.72 1 11815.0 65639.17 5 12553.4 69741.61 9 13291.9 73844.06 3 14030.3 77946.51 7 14768.8 82048.96 1 15507.2 86151.41 5 16245.6 90253.85 9 16984.1 94356.3 3 17722.5 98458.75 7 98 458.75 17 722.57

402.45 372.95 343.21 313.23 283.02 252.56 221.86 190.92 159.73 128.29 96.6 64.65 32.45

3699.99 3729.5 3759.24 3789.21 3819.43 3849.89 3880.59 3911.53 3942.72 3974.16 4005.85 4037.8 4069.99

46769.91 43040.41 39281.17 35491.96 31672.53 27822.64 23942.05 20030.52 16087.8 12113.64 8107.79 4069.99 0

TOTALES:

8 458.75

90 000