kamis, 28 maret 2019 research equity d a i ly r e p o r t · kamis, 28 maret 2019 d a i ly r e p o...
TRANSCRIPT
Kamis, 28 Maret 2019
D A I LY R E P O R T
Daily Report is also available in BNI Sekuritas website : www.bnisekuritas.co.id
RESEARCH Equity
LAPORAN RISET
ICBP: FAVORABLE RISK TO REWARD Key Highlight:
Land acquisition is a short-term overhang on the share price
We think potential reward outweigh the risks at the current valuation
We see 1Q19 results to be a near-term catalyst
Analyst: William Siregar
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
Bumi Serpong Damai (BSDE) akan Melunasi Obligasi Lebih Awal. BUY. Analyst: Maxi Liesyaputra.
RINGKASAN BERITA PT Cikarang Listrindo Tbk (POWR) alami penurunan laba
tahun berjalan menjadi US$78,89 juta hingga periode yang berakhir 31 Desember 2018 turun dari laba US$107,33 juta di periode sama tahun sebelumnya.
PT Panca Budi Idaman Tbk (PBDI) meraih pertumbuhan laba tahun berjalan yang dapat didistribusikan ke pemilik entitas induk sebesar 29,2% hingga periode yang berakhir 31 Desember 2018 menjadi Rp294,51 miliar dibandingkan laba Rp227,86 miliar di periode sama tahun sebelumnya.
PT Astrindo Nusantara Infrastruktur Tbk (BIPI) berniat melakukan Penambahan Modal dengan Memberikan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (Rights Issue).
PT Puradelta Lestari Tbk (DMAS) alami penurunan laba tahun berjalan yang dapat didistribusikan ke pemilik entitas induk sebesar 24,4% hingga periode 31 Desember 2018 menjadi Rp469,25 miliar dari laba Rp656,73 miliar di periode sama tahun sebelumnya.
PT Suryamas Dutamakmur Tbk (SMDM) mencatat pertumbuhan laba tahun berjalan yang dapat didistribusikan ke pemilik entitas induk sebesar 153% hingga periode yang berakhir 31 Desember 2018 menjadi Rp33,75 miliar atau Rp7,05 per saham dibandingkan laba Rp13,33 miliar atau Rp2,79 per saham di periode sama tahun sebelumnya.
(Sumber: Bisnis Indonesia, IQ Plus)
Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/EAmericasINDU Index 25,625.59 -32.14 -0.13 9.85 16.33SPX Index 2,805.37 -13.09 -0.46 11.91 18.50CCMP Index 7,643.38 -48.145 -0.63 15.19 30.54IBOV Index 91,903.40 -3403.42 -3.57 4.57 17.86EMEAUKX Index 7,194.19 -2.1 -0.03 6.93 16.94CAC Index 5,301.24 -6.14 -0.12 12.06 17.78DAX Index 11,419.04 -0.44 0.00 8.15 14.41IBEX Index 9,229.90 46.8 0.51 8.08 13.43FTSEMIB Index 21,194.19 54.79 0.26 15.66 3.88AEX Index 545.14 -0.23 -0.04 11.74 15.32SMI Index 9,390.59 1.29 0.01 11.40 19.63Asia / PacificNKY Index 21,028.02 -350.71 -1.64 5.06 15.47KOSPI Index 2,124.89 -20.73 -0.97 4.11 10.99SHCOMP Index 3,022.72 25.624 0.85 21.20 14.25HSI Index 28,728.25 161.34 0.56 11.15 11.20TWSE Index 10,542.70 -16.5 -0.16 8.38 14.47SENSEX Index 38,132.88 -100.53 -0.26 5.72 28.74SET Index 1,629.40 -2.92 -0.18 4.19 16.91PCOMP Index 7,861.05 -45.98 -0.58 5.29 19.32KLCI Index 1,642.73 -7.21 -0.44 (2.83) 20.57FSSTI Index 3,198.39 -1.89 -0.06 4.22 13.18JCI Index 6,444.74 -25.261 -0.39 4.04 20.28
Description Last Previous %ChgMarket Capitalization (IDR Trill ion) 7,328.95 7,357.68 -0.39Transaction Volume (Million Shares) 9,356.00 8,792.80 6.41Transaction Value (IDR Million) 5,619.00 5,432.06 3.44Stocks Value (IDR) 600.58 617.78 -2.79Net Foreign (IDR Million) (424,721.75) 338,863.88 -225.34
Commodities Last Previous %ChgNickel (US$/Ton) 13,064.00 13,080.00 -0.12Copper (US$/Ton) 6,335.00 6,330.00 0.08Tins (US$/Ton) 21,350.00 21,300.00 0.23Oil (US$/BBL) (*) 59.41 59.94 -0.88Gas (US$/MMBTU) 2.66 2.79 -4.66Coal (US$/Ton) (**) 93.50 93.20 0.32CPO MALAYSIA(RM/ton) 1,904.00 1,882.50 1.14Gold (US$/Troy Ounce) 93.50 93.20 0.32
JCI Sectors Performance Weighting (%) YTD Chg (%) 1D Chg (%)JCI Index 100.00 4.04 -0.59Finance 31.18 6.23 0.07Consumer Goods 20.07 1.49 -2.24Infrastructure Utility and Transportation 11.02 8.89 -0.49Basic Industry and Chemicals 9.89 6.11 1.48Trade Services and Investment 8.36 4.95 -0.66Mining 5.83 4.48 -1.39Construction Property and Real Estate 5.69 3.62 0.71Miscellaneous Industries 5.04 -9.66 -2.01Agricultural 1.32 -6.03 -1.89
Company/Industry Updates Recommendation TP (IDR)PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) BUY 1,630
Kamis, 28 Maret 2019
L A P O R A N H A R I A N
2
RESEARCH Equity
Akumulasi Beli/-Jual Bersih Asing
Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG
Pergerakan IHSG
5,000
5,200
5,400
5,600
5,800
6,000
6,200
6,400
6,600
6,800
-10,000,000
-5,000,000
0
5,000,000
10,000,000
15,000,000
20,000,000
25,000,000
30,000,0002/
07/2
018
10/0
7/20
1818
/07/
2018
26/0
7/20
183/
08/2
018
13/0
8/20
1823
/08/
2018
31/0
8/20
1810
/09/
2018
19/0
9/20
1827
/09/
2018
5/10
/201
815
/10/
2018
23/1
0/20
1831
/10/
2018
8/11
/201
816
/11/
2018
27/1
1/20
185/
12/2
018
13/1
2/20
1821
/12/
2018
4/01
/201
914
/01/
2019
22/0
1/20
1930
/01/
2019
8/02
/201
918
/02/
2019
26/0
2/20
196/
03/2
019
15/0
3/20
19
Accumulation JCI Index
12,500
13,000
13,500
14,000
14,500
15,000
15,500
5,500
5,700
5,900
6,100
6,300
6,500
6,700JCI Index USDIDR
No Stock Top Value (IDR)1 BBRI IJ 346,730,700,000 2 BMRI IJ 255,486,100,000 3 BBCA IJ 226,315,500,000 4 TLKM IJ 212,891,600,000 5 ICBP IJ 199,835,900,000
No Stock Top Volume (Shares)1 TRAM IJ 1,098,575,600.00 2 RIMO IJ 1,067,444,100.00 3 IIKP IJ 555,460,100.00 4 MYRX IJ 283,459,100.00 5 KBLI IJ 153,777,800.00
No Top Gainers % Change1 RODA IJ 24.582 CAKK IJ 24.483 MINA IJ 22.564 FOOD IJ 18.755 LUCK IJ 14.75
No Top Losers % Change1 KBLV IJ -24.582 BTEK IJ -18.753 JAWA IJ -12.414 JSKY IJ -11.015 MDKI IJ -9.72
No Leading Movers % Change1 UNVR IJ 1.352 JSMR IJ 4.633 SMMA IJ 2.864 MAYA IJ 3.145 AMRT IJ 3.45
No Lagging Movers % Change1 BMRI IJ -2.712 CPIN IJ -4.113 HMSP IJ -1.054 ICBP IJ -3.935 INDF IJ -5.07
Kamis, 28 Maret 2019
L A P O R A N H A R I A N
3
RESEARCH Equity
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAANBerita: Bumi Serpong Damai (BSDE) akan Melunasi Obligasi Lebih Awal
BSDE melalui anak usahanya Global Prime Capital Pte. Ltd. akan membeli sisa obligasi sejumlah USD 78,584 juta di harga ekuivalen 101,6875% dari total obligasi USD 225 juta dengan kupon 6,75% yang akan jatuh tempo pada tahun 2020. Pembelian akan dilakukan pada tanggal 27 April 2019. Sebelumnya perseroan telah membeli obligasi USD 146,416 juta. Pandangan Analis: Rencana pembelian obligasi diharapkan akan dapat membantu peningkatan laba bersih perseroan pada tahun 2019 dan 2020 . Hal tersebut akibat penurunan beban bunga yang harus dibayarkan di samping mengurangi resiko fluktuasi kurs karena obligasi yang diterbitakan menggunakan denominasi USD. BSDE diperdagangkan pada PER dan PBV 2019 masing-masing 16,9x dan 1,1x. Target harga saham BSDE adalah Rp 1,630. Rekomendasi: BUY.
Analyst: Maxi Liesyaputra ([email protected])
Kamis, 28 Maret 2019
L A P O R A N H A R I A N
4
RESEARCH Equity
TARGET HARGA SAHAM
Kamis, 28 Maret 2019
L A P O R A N H A R I A N
5
RESEARCH Equity
TARGET HARGA SAHAM
Kamis, 28 Maret 2019
L A P O R A N H A R I A N
6
RESEARCH Equity
RESEARCH TEAM Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831 Email : [email protected] Website : www.bnisekuritas.co.id
Kim Kwie Sjamsudin, CFA (Head of Research Division) [email protected] Ext: 3997 Automotive, Cement, Infrastructure
Maxi Liesyaputra (AVP Equity Analyst) [email protected] Ext: 3968 Banks, Construction, Property, Precast Concrete
Ariawan (Head of Fixed Income Research Department) [email protected] Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond
Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) [email protected] Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks
Dessy Lapagu (Equity Analyst) [email protected] Ext: 2051 Commodities, Heavy Equipment, Steel
Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) [email protected] Ext: 3978 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond
William Ardian Siregar (Equity Analyst) [email protected] Ext: 3986 Consumer, Retail
Fransiska Sepriana Sitanggang (Research Analyst) [email protected] Ext: 2123 Media, Poultry
R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) [email protected] Ext: 2050 Data Administrator
Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) [email protected] Ext: 2073 Data Administrator
Kamis, 28 Maret 2019
L A P O R A N H A R I A N
7
RESEARCH Equity
EQUITY TEAM CM : +62 21 25543946 (Hunting) Fax No : +62 21 57935831 Reynard Poernawan ext. 3988 [email protected] Head of Equity Division
Anthon Suryasaputra ext. 3973 [email protected] Head of Equity Sales Trading
Teguh Hendro Karno ext. 3948 [email protected] Institutional Sales Trader
Yulinda Yusran ext. 3950 [email protected] Institutional Sales Trader
Dharmawan Prasetyo ext. 3916 [email protected] Institutional Sales Trader
Entis Sutisman ext. 3945 [email protected] Equity Sales
Fian Pusparini ext. 3958 [email protected] Equity Sales
Danovan Yazir ext. 3929 [email protected] Equity Sales
M. Ichfan ext. 2029 [email protected] Equity Sales
Jufrani Amsal ext. 3957 [email protected] Head of Channel Distribution Division
Fahma Riniarti ext. 3917 [email protected] Head of Channel Development
P. Sariningsih ext. 3984 [email protected] Head of Branch Supervision
Teuku Hafez ext. 2084 [email protected] Branch Manager Mangga Dua, Jakarta
Hapsari ext. 2078 [email protected] Branch Manager Puri Indah, Jakarta
Fadjar Harjo Suseno ext. 2111 [email protected] Branch Manager Central Park, Jakarta
M. Yasrul ext. 2081 [email protected] Branch Manager Wisma Bumiputera
Fahmi Lubis ext. 2079 [email protected] Branch Manager Bandung
Rifaat Annur ext. 2091 [email protected] Branch Manager Yogyakarta
Agus Purwanto ext. 2090 [email protected] Branch Manager Solo
Achmad Ridwan ext. 2088 [email protected] Branch Manager Surabaya
Edith Febriana ext. 2082 [email protected] Branch Manager Malang
Ni Nyoman Citasti ext. 2080 [email protected] Branch Manager Denpasar
Nirmasari Nasution ext. 2083 [email protected] Branch Manager Medan
Ari Magdalena ext. 2086 [email protected] Branch Manager Palembang
Rini Wati ext. 2085 [email protected] Branch Manager Pekanbaru
Susan J Mengko ext. 2102 [email protected] Branch Manager Manado
Melisa ext. 2136 [email protected] Branch Manager Aceh
Yuniar Fariza D ext. 2064 [email protected] Branch Manager Banjarmasin
RESEARCH Equity
MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS
Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia
Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831
e-mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisekuritas.co.id
JAKARTA - Mangga Dua
Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara
Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806
e-mail: [email protected]
JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga
Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat
Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465
e-mail: [email protected]
JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City
Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) 29034215
Fax: (62-21) 29034216 email: [email protected]
JAKARTA – Wisma Bumiputera
Wisma Bumiputera Lt. 18 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910
Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350
e-mail: [email protected]
BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3
Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375
Fax: (62-22) 4220604 e-mail: [email protected]
YOGYAKARTA
Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032
Fax: (62-274) 584023 e-mail: [email protected]
SOLO
Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525
Fax: (62-271) 729668 e-mail: [email protected]
SURABAYA
Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912
Fax: (62-31) 5318425 e-mail: [email protected]
MALANG Jl. Buring No. 58, Malang
Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876
e-mail: [email protected]
DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2
Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389
Fax: (62-361) 229170 e-mail: [email protected]
MEDAN
Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616
Fax: (62-61) 4579656 e-mail: [email protected]
PALEMBANG
Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969
Fax: (62-711) 319663 e-mail: [email protected]
PEKANBARU
Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698
Fax: (62-761) 856279 e-mail: [email protected]
MANADO
BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado
Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256
e-mail: [email protected]
ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2
Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109
Fax: (62-651) 31107
BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2
Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735
Fax: (62-651) 3253754 e-mail: [email protected]
This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang
RESEARCH Equity terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.