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JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

EJERCICIO 2016

Este documento puede contener información y proyecciones futuras sobre ACERINOX, S.A., sus filiales y/o administración.

Estas proyecciones futuras incluyen proyecciones y estimaciones financieras y sus supuestos subyacentes y declaraciones sobre la intención, creencia o

expectativas o pronósticos actuales de ACERINOX, S.A. y/o su administración, además de declaraciones sobre rendimiento, planes, objetivos, operaciones,

negocios, estrategias, gastos de capital, resultados de operaciones, mercados y productos futuros. Pueden también incluir asunciones relativas a condiciones

económicas futuras y otras condiciones, tales como precios futuros de níquel o cromo y, en general, están sujetas a riesgos, incertidumbres y variables que

pueden afectar negativamente a ACERINOX.

No constituyen hechos históricos y generalmente pueden identificarse mediante el uso de términos tales como "se espera", "se prevé", "se cree", "se planea",

"se estima" y expresiones similares. ACERINOX, S.A. cree que todos son razonables pero que no son una garantía de rendimiento, precios, resultados de

operaciones, beneficios o políticas de pago de dividendos futuros. La situación financiera futura, las ratios financieras, los negocios, los resultados de las

operaciones y los dividendos de ACERINOX, S.A. podrían diferir sustancialmente de los resultados expresos, implícitos o previstos contenidos en tales

proyecciones, información y pronósticos con proyección de futuro.

Todas las proyecciones futuras incluidas aquí se basan en la información disponible hasta la fecha de este documento. Salvo en la medida que la legislación

aplicable lo requiera, ACERINOX, S.A. no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración e información de carácter

prospectivo, incluso en el caso de que se publique nueva información o se produzcan nuevos eventos.

Se recomienda a los inversionistas, tenedores de ACERINOX, S.A. y accionistas de ACERINOX, S.A. que no depositen una confianza indebida en las

declaraciones e información prospectiva, ya que se refieren únicamente a la fecha en que se hicieron. Todas las proyecciones o informaciones futuras orales

o escritas, u otra información atribuible a ACERINOX, S.A. o a cualquiera de sus miembros, consejeros, directivos, empleados o cualquier persona que actúe

en su nombre están expresamente y totalmente incluidas en la presente declaración cautelar.

No se hace ninguna representación ni garantía, expresa o implícita, sobre la imparcialidad, exactitud, integridad o corrección de la información o las opiniones

aquí contenidas. Ningún miembro de la Empresa ni ninguno de sus afiliados, asesores o representantes tendrá responsabilidad alguna por las pérdidas que

deriven del uso de este documento o de su contenido, o que guarden relación con el mismo. Por otra parte, ni este documento ni ninguna parte del mismo

constituyen un contrato, ni puede ser utilizado para la formalización o la interpretación de algún contrato u otro tipo o acuerdo.

Los puntos contenidos en esta declaración de responsabilidad deben ser tenidos en cuenta por todas las personas o entidades obligadas a tomar decisiones o

elaborar o publicar opiniones sobre valores emitidos por ACERINOX, S.A; en particular, por los analistas e inversores que la lean. Todas las personas

antedichas están invitadas a consultar la documentación e información pública que ACERINOX, S.A. declara o presenta ante los órganos encargados de la

supervisión del principal mercado de valores y, en particular, ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

AV I S O L E G A L

INFORME DEL PRESIDENTE

2

I N F O R M E D E L P R E S I D E N T E

3

Evolución de la

economía mundial

B r i s b a n e ( A u s t r a l i a )


4

Perspectivas de la

economía mundial

C a m i ó n d e N o r t h A m e r i c a n S t a i n l e s s

La economía española


5 P u e r t o F a c t o r í a d e A c e r i n o x E u r o p a

Resultados del ejercicio


6 P r e s e n t a c i ó n d e R e s u l t a d o s d e l E j e r c i c i o 2 0 1 6

Primer trimestre 2017


7 P r e s e n t a c i ó n d e R e s u l t a d o s d e l T e r c e r T r i m e s t r e d e 2 0 1 6


8

Responsabilidad y

sostenibilidad

P r e m i o d e A c o n d i c i o n a m i e n t o M e d i a m b i e n t a l p a r a l a

f a c t o r í a d e B a h r u S t a i n l e s s


9

Investigación y

desarrollo

M u e s t r a d e l a b o r a t o r i o

Gobierno corporativo


10 C e n t r o d e S e r v i c i o s d e P i n t o

La acción en bolsa


11 P a r q u é d e l a B o l s a d e M a d r i d

Acuerdos de la Junta


12 J u n t a G e n e r a l d e A c c i o n i s t a s E j e r c i c i o 2 0 1 5

El futuro de Acerinox


13 N u e v o l a m i n a d o r e n f r í o d e N A S

INFORME DEL CONSEJERO

DELEGADO

14

- 2 7 , 0 % - 2 4 , 6 %

- 3 , 5 %

- 4 5 , 4 %

- 8 0 %

- 6 0 %

- 4 0 %

- 2 0 %

0 %

2 0 %

4 0 %

6 0 %

N i q u e l C o b r e A l u m i n i o P e t r ó l e o

C R I S I S D E L A S M AT E R I A S P R I M A S

P R E C I O O F I C I A L D E M A T E R I A S P R I M A S E N E L L . M . E .

D a t o s p o r c e n t u a l e s d i a r i o s ( U S $ / T m , c o n t a d o )

2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 4

15

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

55.000

P r e c i o s m e d i o s m e n s u a l e s c o n t a d o / t r e s m e s e s ( U S D / T m . N i . )

P R E C I O D E L N I Q U E L E N E L L M E

2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6

N i v e l e s m í n i m o s d e s d e e l a ñ o 2 0 0 3

16

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

E F M A M J JL A S O N D E F M A M J JL A S O N D

S o u r c e : P l a t t s

P R E C I O S D E B O B I N A D E A C E R O I N O X I D A B L E

A I S I 3 0 4 L A M I N A D A E N F R Í O 2 , 0 m m

17

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

E F M A M J JL A S O N D E F M A M J JL A S O N D

E x t r a d e a l e a c i ó n

P r e c i o B a s e

M E R C A D O N O R T E D E E U R O P A € / T m

2 0 1 5 2 0 1 6 F u e n t e : P l a t t s

U S D / T m M E R C A D O N O R T E A M E R I C A N O

E x t r a d e a l e a c i ó n

P r e c i o B a s e

P R E C I O S D E A C E R O I N O X I D A B L E

A I S I 3 0 4 L A M I N A D A E N F R Í O 2 , 0 m m

F u e n t e : P l a t t s y M e t a l B u l l e t i n

0

1 . 0 0 0

2 . 0 0 0

3 . 0 0 0

4 . 0 0 0

5 . 0 0 0

6 . 0 0 0

7 . 0 0 0

N O R T E D E

E U R O P A

A S I A

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

E E U U

U S D / T o n e l a d a m é t r i c a , P r e c i o f i n a l ( i n c l u y e e x t r a d e a l e a c i ó n )

18

E B I T D A T R I M E S T R A L 2 0 1 6

4 1

7 9

1 0 3 1 0 6

T 1 T 2 T 3 T 4

M i l l o n e s E U R

19

C ú p u l a d e l M u s e o d e l L o u v r e e n A b u D h a b i

20

E V O L U C I Ó N P R O D U C C I Ó N M U N D I A L I N O X I D A B L E

M i l e s t o n e l a d a s m é t r i c a s

2001 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 2016

China Resto de Asia América Europa + África

C h i n a

3 %

C h i n a

5 4 %

21

F a c t o r í a d e A c e r i n o x E u r o p a

22

23

F a c t o r í a d e N o r t h A m e r i c a n S t a i n l e s s

P R O D U C C I Ó N M U N D I A L

M i l e s t o n e l a d a s m é t r i c a s

1 9 5 0 1 9 6 0 1 9 7 0 1 9 8 0 1 9 9 0 2 0 0 0 2 0 1 0 2 0 1 6

0

6.000

12.000

18.000

24.000

30.000

36.000

42.000

48.000+ 6,0%

0

12.000

24.000

36.000

48.000

2 0 0 8 2 0 1 6

+ 7,4%

24

I N O X I D A B L E Y M AT E R I A L E S A LT E R N AT I V O S

2,00

2,73

2,25

3,80

2,31

5,40

Plomo

Cobre

Zinc

Aluminio

Acero (no inoxidable)

Acero Inoxidable

M e d i a : 2 , 4 0

T a s a a n u a l d e c r e c i m i e n t o e n % p o r a ñ o [ 1 9 8 0 – 2 0 1 6 ]

25

V a s o d e p i s c i n a y o r n a m e n t o s e n a c e r o i n o x i d a b l e

C a m i ó n c o n r e m o l q u e f a b r i c a d o e n a c e r o i n o x i d a b l e

26

27

O f i c i n a s c e n t r a l e s d e A c e r i n o x

Año 2015

1T 2T 3T 4T Acumulado Ene-Dic

Acería 575 652 637 611 2.475 2.320 6,7%

Laminación en caliente 526 563 572 547 2.209 2.039 8,3%

Laminación en frío 418 428 429 441 1.716 1.609 6,6%

Producto Largo (L.Caliente) 54 64 54 53 224 216 3,9%

mile

s T

m

Año 2016 Variación

2016 / 2015

N u e v o r é c o r d d e p r o d u c c i ó n d e l a m i n a c i ó n e n f r í o

S e g u n d o m e j o r a ñ o e n a c e r í a y l a m i n a c i ó n e n c a l i e n t e

P r o d u c c i ó n d e l a m i n a c i ó n e n f r í o

M i l e s d e t o n e l a d a s

1 . 4 7 0 1 . 5 9 5

1 . 4 5 5 1 . 3 0 5

1 . 0 7 1 1 . 2 9 1 1 . 2 7 0

1 . 4 1 8 1 . 4 9 9 1 . 5 5 6 1 . 6 0 9 1 . 7 1 6

2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6

P R O D U C C I Ó N A C E R I N O X

28

L í n e a d e C o r t e e n B a h r u S t a i n l e s s

29

30

F a c t o r í a d e B a h r u S t a i n l e s s

P L A N D E E X C E L E N C I A V : 2 0 1 7 - 2 0 1 8

5 A p a r t a d o s : E x c e l e n c i a e n o p e r a c i o n e s , c a p i t a l c i r c u l a n t e ,

p e r s o n a l , c o m e r c i a l y c a d e n a d e s u m i n i s t r o

A h o r r o s r e c u r r e n t e s d e 5 0 m i l l o n e s d e e u r o s

P L A N E S D E E X C E L E N C I A

P l a n d e E x c e l e n c i a I

P l a n d e E x c e l e n c i a I I

P l a n d e E x c e l e n c i a I I I

7 3 % 9 7 M i l l o n e s E U R

5 9 % 5 2 M i l l o n e s E U R

8 8 % 5 3 M i l l o n e s E U R

O B J E T I V O S A L C A N Z A D O S

7 4 % 5 0 M i l l o n e s E U R P l a n d e E x c e l e n c i a I V

4 4 %

6 9 %

4 3 % 6 4 %

9 5 % 1 0 6 %

9 6 % 7 7 %

P R I M E R T R I M E S T R E

S E G U N D O T R I M E S T R E

T E R C E R T R I M E S T R E

C U A R T O T R I M E S T R E

2 0 1 5 2 0 1 6

P L A N D E E X C E L E N C I A I V 2 0 1 5 - 2 0 1 6

31

S o u r c e : P l a t t s

P R I N C I PA L E S M A G N I T U D E S

2016 2015 Variación

Facturación 3.968 4.221 -6,0%

EBITDA 329 286 15,0%

Resultado después de

Impuestos y Minoritarios80 43 87,3%

Flujo de efectivo de las

actividades de explotación269 17 1442,7%

R e d u c c i ó n d e d e u d a : 9 1 m i l l o n e s d e e u r o s

P a g o s d e i n v e r s i o n e s : 1 5 6 m i l l o n e s d e e u r o s

R e t r i b u c i ó n a l a c c i o n i s t a : 2 7 m i l l o n e s d e e u r o s

32

R E F I N A N C I A C I Ó N M AY O 2 0 1 6

I m p o r t e : 7 1 7 m i l l o n e s d e

e u r o s

1 2 c o n t r a t o s b i l a t e r a l e s

R e d u c c i ó n d e l c o s t e

V i d a m e d i a : 3 , 6 a ñ o s

S i n c o v e n a n t s

33

E V O L U C I Ó N B U R S Á T I L 2 0 1 6 : A C E R I N O X , S . A . E I B E X 3 5

34

I N V E R S I O N E S E N N O R T H A M E R I C A N S TA I N L E S S

C o n s t r u c c i ó n Z M , N A S

I n v e r s i ó n l í n e a d e a c a b a d o b r i l l a n t e y Z M

• 1 1 6 m i l l o n e s d e e u r o s

• R e t o r n o i n v e r s i ó n : < 5 a ñ o s

• O b j e t i v o s : • e n t r a r m e r c a d o B A e n E s t a d o s U n i d o s

• a u m e n t a r u t i l i z a c i ó n c a p a c i d a d d e N A S

• P r i n c i p a l e s a p l i c a c i o n e s : e l e c t r o d o m é s t i c o s ,

c u b e r t e r í a s , c a m i o n e s c i s t e r n a s , c h i m e n e a s , e t c .

S e n d z i m i r ( Z M ) d e N A S

P r i m e r a s b o b i n a d e l Z M

d e N A S : e n e r o 2 0 1 7

P u e s t a e n m a r c h a l í n e a

d e a c a b a d o b r i l l a n t e :

s e g u n d o t r i m e s t r e 2 0 1 7

35

I N V E R S I O N E S E N A C E R I N O X E U R O PA

I n v e r s i ó n l í n e a A P y Z M

• 1 4 0 m i l l o n e s d e e u r o s

• R e t o r n o i n v e r s i ó n < 5 a ñ o s

• P u e s t a e n m a r c h a : f i n a l e s d e 2 0 1 7

C

on

st

ru

cc

ió

n

AP

5,

A

ce

ri

no

x

Eu

ro

pa

• O b j e t i v o s :

• p r o d u c t o s d e m a y o r v a l o r a ñ a d i d o

• a u m e n t o c l i e n t e d i r e c t o

• m e j o r a r u t i l i z a c i ó n d e c a p a c i d a d

• a h o r r o s e n c o s t e s y d i s m i n u c i ó n

d e e m i s i o n e s

36

37

F a c t o r í a d e A c e r i n o x E u r o p a

I + D + i

38

L a b o r a t o r i o I + D + i e n l a F a c t o r í a d e A c e r i n o x E u r o p a

I + D + i

39

L a b o r a t o r i o a u t o m a t i z a d o e n l a F a c t o r í a d e C o l u m b u s

A C E R I N O X Y L A U N I V E R S I D A D

I P r e m i o A c e r i n o x C á t e d r a I n d u s t r i a 4 . 0 c o n I C A I

40

41

F a c t o r í a d e B a h r u e n M a l a s i a

A C C I D E N TA B I L I D A D : O B J E T I V O C E R O A C C I D E N T E S

• A c c i d e n t a b i l i d a d = N º t o t a l l e s i o n e s y e n f e r m e d a d e s * 2 0 0 . 0 0 0 / N º h o r a s t r a b a j a d a s

9 , 5

7 , 5

5 , 4 5 , 8 5 , 0

3 , 3 3 , 3

2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6

42

G O B I E R N O C O R P O R AT I V O Y S O S T E N I B I L I D A D

G l o b a l R e p o r t i n g I n c i a t i v e G - 4

C a r b o n D i s c l o s u r e P r o j e c t

43

44

F a c t o r í a d e R o l d á n

45

T u b e r í a s e n i n s t a l a c i ó n m i n e r a

C R E C I M I E N T O D E L A C E R O I N O X I D A B L E V S I P I Y P I B

0

50

100

150

200

250

300

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

I n o x i d a b l e I P I P I B

B a s e 1 0 0 : A ñ o 1 9 9 9

46

Centros de servicio

Almacenes

34 Oficinas comerciales 19

33 agentes comerciales

Fábricas 27

en 19 países

6

. Socios comerciales

.

.

.

.

.

Egipto

Sudáfrica

Marruecos

Túnez

Argentina

Brasil

Canadá

Chile

Colombia

Méjico

Perú

Estados Unidos

Venezuela

Panamá

Bangladesh

China

Hong Kong

India

Indonesia

Israel

Japón

Kuwait

Malasia

Pakistán

Filipinas

Singapur

Taiwán

Tailandia

Turquía

U.A.E

Vietnam

Corea del Sur

Arabia Saudí

Bélgica

Francia

Alemania

Italia

Noruega

Polonia

Portugal

Rusia

República Checa

España

Suecia

Suiza

Reino Unido

Australia

Nueva Zelanda

.

.

.

.

.

P R E S E N C I A G L O B A L

47

48

F a c t o r í a d e C o l u m b u s S t a i n l e s s

P R I N C I PA L E S M A G N I T U D E S P R I M E R T R I M E S T R E 2 0 1 7

2017 2016 Variación

Facturación 1.252 953 31,4%

EBITDA 191 41 366,6%

Resultado después de

Impuestos y Minoritarios98 -8 ---

M A R G E N E B I T D A D E L 1 5 , 3 %

N O C O N S E G U I D O D E S D E 2 0 0 6

49

C A P I TA L H U M A N O

50

J U N TA G E N E R A L D E A C C I O N I S TA S E J E R C I C I O 2 0 1 6

M U C H A S G R A C I A S P O R S U AT E N C I Ó N

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