judge favors hud over namb in respa violation suit
DESCRIPTION
A federal judge has granted summary judgment in favor of the Department of Housing and Urban Development, ruling that HUD was not in violation of the Administrative Procedures Act when it issued its final RESPA rule, which required, among other things, that mortgage brokers disclose upfront the yield spread premium to the consumer.TRANSCRIPT
�
����������� ������������������������������������������������� ��������� ��������������������������������������������� ��������
������������������������������������ ������������������������������� ���������������� �����
��������� ����� ��������� ����������������!����������������������� �������������������"�� �
�� ��� ������������������� ����������������������� ���#�
����������
�
���� ������� ������������� ����������� ���������������������������������������������� �
�!����������������� �"�������������� ��#��������������������������� �������������
$��%� �����%���$�#������������ �����������&'($�����"���)������"�������������������"���������������!��*���� ��%��������������������� ������ ����������+($��������%�������,�
-���.�����������%����������/��������0��*�����./0�!������������%�������������� �����
��%��!�������������������#����� ������ ����������+($� ��%���������)����������� ������1������ ������� ��������������#��������������,�
2������%��3� ���&�!������4�� �%����������%�����������������������
����%��������#����%�����������!��%������ � ���������������
����%��������%���"5���� �./0�$���� ������������"�6/6,�
2./04��������%���������������������&'($������������#���������������������������������
�����������%�������������������������� �����������������%��������������������������%����������������������,5��
-���%�������$��������� ������������%��������&��"�� �'��#��#� ������������� �����������# #�
���������������� ��������������������������()������������$�#�*+,--*+�(.�//��� �#������� �������� ,(,�������%��6����"�������%�����6����!��,�
� ������� ���������&'($���������.��,�78"�����"���)������"������������������������������
��������������������������#����� �� �9� �:�� �;�����'���������:;'�!��3��,�7"���7�,�./0�
���� ��������������� ������������������������������� �������#����������#�+($� ��%����������� �
���$�����������������,��+($��������������!������� ��������!��*��������%���������������
!��*��������������������������#�������2�!���<���5��������������,�=����������#�����"��� ������
�1�������������� ����������+($�#��� �������������%�� �������������!����#��4��%�������%����,�
./0����� �����#�������������� �������%,���"�����"�������������� ����������� �����1�����������������#�������#���)���������#�������������������%�����������!��*���,�
-�����������%����<���� ��������������� �����"��� �������%��6�����3� �����������������
����� ������������������������������3������"����#��%����������� �� �4����������������������� �����,�
&�!������������ ������� �� � ����������������� �������������$��%� �����%��!��������������
����&'($�����������"��� �./0� � ����� ����������������� ���%�� �������2��!��������� �
%����%����5����������������� ����������#����,�
%%�� �����������%����"����������������#������������������������� ����������������%������������ �
��������!��� �4�� ���������%�����#��������#��������1�������:;'� ��%���� ���������%�����+($���������������,�
./0���������������������������������!��������� �%����%����������������������>�
o � ������� �������������������� ��1����������������������?��
o � ������� ����%���� ����������!������������������������������ ��1������#����������%�� �
�
����?��� ��o � ������� ���!�������������� ��������������������� �%� �������!��%�%������,�
@��%�����������������%���"��������� !�"#��$%�����&"������������(����'#�������$���%����"�.,3,"�
��� �����%�����#�����%� �#������������������#�� ������������ �������$��� � � ��������������!������9�����������%����������� ��������������:;'�����,�
2./0��������� �����������������������%��� �������"�!����� ����������� �� ���������#������
����%����������)���� �����������������%���������*���"�����������������#��������#����������
��������"5�&�������� "��� ����� ������./0����!��������� ���#�#��*���#�� ���� ����#�������
� �%����%����������!����%�������������������%������������ ����������#����,�
�������� '����(�)����/�%�,<!��� �A�����"�.������"�6���"�(���9���B�:�����$,6,"���� ����#��� ������!��������� ����%������������%������������������#���,�
2�������� ������� "�� ���%)���� � ������������ � ������������������������,�-�����������
���� �� �!��#��%������%�������� ���� ������������������"5�A�1���� ,�26�������������������%�����
�����!���������������#���� �������������������������%���������� �!��6���������������������
������#,���� ���#�������������������������������!������������������%������� �������� ��!������
�%������,�'�����������%��������� ����������� ������������!��������� �%����%����"����#��� ������� �����#����� ��#����,5�
��&�������������������
./0���������������������������������� ��%���������������������������!��*����#����������)���� �!��*��<����� ��%����������+($�"����%������������������������ ��� ������������������*�����%�,�
./0����������������!��*����������)���� ���� ��%�����+($���������"������ ���%����� ��������� �
�������� ��%�������������������������������������������������������������������������%�� ����
���*��,�&�!����������� ���������./04�����#"�2���!����%����"�����%��������������� ����� ����
���������#�����������������������������"��� �%���!��%��%����� ����������������������������������������� ,5�
0��"��%%�� �������&�!������"�� ��%������� �#������������� ��1���������,�� ���������� ����
����%������#���1������������������� �%����������������%�� ���%����� ������� ��%�����������%�� ����
���*�������������������%����,�-�����������������&'($��������)���������� ��%��������������
%������������� �2���%����%�����#������������������,5�@��������������)���������������:;'���%�� ��
���������������%�������2�������%���%�����������������%�������!����#��������*���������%������%����%�����#������������������,5�
2� ����������������������������� ���%����� ���������%��������������%�� �������*�������
����������������������������<������ �%����"��� ���������%��������#��������� ���������� ��%��������� ���&'($"5�&�!���������� ,�
-�����%�� ��1������������������ ���%����� ����%������ ��%�����������������������������%��������������%�� �������*���!�%��������������������������*��#���������������,�
2 ���*��+($�"�#��%������*��#���� � ���������������������"���������������������������� ���%��
��� ������������ ���� �����#����������� �����������������"�#�����������*���%�� �����������
��*�"��� ���������%����������������������!����� �#����%����������������������,�����%����� ����%������!���1��%�� ���� ��%�����#��������� ������*��#"5�&�!����������� ,�
./0������ �������#����� ����%�� �%�� �!������;� �����-�� ��6�����������;-6�������C��� �
���8"��� ���;� �����&�������0��� ��;&0���� ��%�� �%�� ����������� ���%��� �����2�������5�
���������� ��������*�������������)�����%�������������������%����������� ��%������� ���%��
%�����������,�
2������������ ����%��%�� ���������%���������� ��%��������%�������%��������"��� ���������%�����%�������������%��������������1������������"5�./0���� ,�
� ������������� ������������#�:;'����������� ���!����#����#������%���������%�������������
�������� �%�� ������"�����#������������%������������������������������"��� �����������%�����������!��#�������������� ���,�
&�!������������ ������+($�"������ � ����!�������!����#���"�%�������� ����"����!����#����
�� ������ ��� ���*��������������%���%����!����������� ������!��#���������<����������������%������� �����<����������������������,��
��*����������
� �� ���� � ��������������!����������� ������ ���������������%����������������������� ����
��������������#�:;',�&�!�������������� �������������������������������,�;����������� ���"�� ��
���� ������!����#����%��� ����� ��%��!������!���%�����%���������������������"������%����������
�����%�����1�������%����������������+($�"�#��%��������� ��������������������������� ���������#� ��%������������ ,�
2 �#��������"�!����#������� � �����%%������������ �%����������������������������������1%������
�������������%���������������������������������"���������������������%�������������%��������������
����������������"5�&�!���������� ,�2@��� �4�����#"����� �!���@������������ �"�%��!��� �#����
��%���������������%������������� "� ���������� �����������1�������:;'�#����������)������������!����#��������� ������ ,5�
%%�� �������%����� �%������"�� �������� �������#������ ���������������� �������������
%���������������#��� ��� ����#������+($� ��%���������%����������#��� �!��%������������%��������#��������� ��������<!��*���!���,�
�&�!������� � ����������������%����������������%������������ ��%���������� ���������������%�� ������������� ��!����!�������� �����!������������������%� ��%�������,�
2����C���� ��%�� �%�� �!������;-6����� ���������D���������%� ��%�����������%��#����%�������
��������������������%���������������#�� ����%��������%� ������������!��*������ ���� ���������
����������"45�&�!���������� ,�2-������ ��#���� �����������������������*��� ����������%��� �
%�����D���������%��������������%���� ��������%����������� �� ����������������� ���������������,45�
&�!����������� "���#����"������� ��� �)�������� ����� �������%��%����"�#��������� �%��� �
���������;-6���� ������� �������1%����� ��������������� �����:;'����� �������������������� �
����,�0��%�������"�������� ���������%����������������E�#��%��� ��%����� ����� ������������%�����
�������%��������<!��*���!����E�� ���������� ��� ������������������������:;'"��� ����������
��� �������%������������������:;'"�����������1%�����,�� ����� �����;-6���� �� �������� ���%������ �������������� �����#��%��� ��!�����������#�:;',�
%%�� �������A�1"�����%������������������� ����� ������� ��������� ���������:;'�����!��
���#� �������������������������"���%�� ����� �4�������� �������������1��������������%���������������������������������%�������4��%���%������������� �%�����#�#����������,�
26�������������������#������ �"���%�����#������������������#��� �!����%*� ���������������
������������ ���������������%�������������"5�A�1���� ,�2-��������������������������������
�����������,�-�����%%�������������� �� ���� ���������%���%�������%������������"��� �%����������
��������%����,�@������ ������%������#�����"�������������������������!�������������������!����� �
����� �����������!������������������%�� �%����������,5�
A�1���� �� ������� � ��������������!������������!��)�����;� ���� ����%�� �%�� ������������������� �-��������A�� ����%�� ��%�������,�
2-�������� ������� �������#�%���������������������������%�����������������#� ������ "5�A�1�
%������� ,�2���%�"�� �4��������������������"������%��������������������� �����������������������������%���!�� ��%�����������������"�����!�������,5�
��#����"�A�1���� ��������������������������� �� �4�����#� ���� ������� ������ ��������*�������������!��������� �%����%����������%����,�
2-������%�������"����������#��� �!����!��������� �%����%��������� ���� ������������������������
�%�������������������������#�:;'��� �� �<7�(����������(��������"�������� �������� ������#����� ������ ���������� �������%��������������� ����������� ����������� ���,5�
./0����������� ������� ��������� �����$�!��������!��������������������������� ����������
%����������������!����������������������������,�%%�� �������&�!������"������%�������%*��������
!�%���������$����������������%����������������������� ���� �������� ���������������%���� �
%������������ ����������������� ����2�1��� ������� �%��������������������%������� ��������
������� �������*������ �� �������D������ � ���%���%���������������1������� ���"�F�� G�������������������� �%��������#�,5�
+,�����)�-�
%%�� ���������������,"���������#����.�#�+��*<!��� ������� �B�H�����"�����%����%��� �!��
������� ��������%��%����%����"�!������ ��!������� �%������#��� �!����������� "������������� "�
����� ��� � �%� � ���������������������#��� �������������������!��*�������%��������#�:;'�
������������%�����!������������3������,��,�����,���������=���������"��,6,<!��� �HBA�:�����������,�
2-���!��*����#�����������������#�������������������@� ��!������������#��� �������������%����4��
�%�����"5���� �(%������,�2-���!��*����!����!������������������������������������ ,�.����������������������������!�����"�!���������#�� ��������%�� ������������� ����� �#������������������,5�
6�����������)��������I�6����%��.���&���/��������*�%%����J�%��!��������%�,%��,��