Оксана Параскева, советник Investor Relations Agency

Медиа-модель как инструмент капитализации бизнеса: специфика аграрного рынка

«Аграрные МедиаВершки»г.Киев, 12 июля 2013 г.

Новая реальность - New Economy & New Normal

«Мы живем во времена новой нормы (New Normal), где высокая волатильность и депрессивный рост являются новым глобальным экономическим фоном»

New Economy & New Normal: 4 мега-тренда будущего

.

Мега-тренд №1: CRUNCH

Ключевые вызовы: критическая нехватка ресурсов.

Возможности для бизнеса: создание новых бизнес-моделей.

Мега-тренд №2: FRAGMENT

Ключевые вызовы: рассеивания власти.

Возможности для бизнеса: сотрудничество для увеличения позитивного влияния.

Мега-тренд №3: CONNECT

Ключевые вызовы: контроль и конфиденциальность.

Возможности для бизнеса: прозрачность.

Мега-тренд №4: RE-BALANCE

Ключевые вызовы: культурное разнообразие

Возможности для бизнеса: доверие к брендам на новых рынках.

Что покупает инвестор?

Деятельность компании

Информационная политика

Доверие к руководителю

Стратегический потенциал

Улучшение мотивации

сотрудников

Улучшение отношений с акционерами

Улучшение отношений с

инвестиционным сообществом

Стратегическое доверие

Структура корпоративной репутации компании для рынков капитала

• Личностная и бизнес-репутация менеджмента и собственников

• Личностная и бизнес-репутация партнеров

• Финансовая репутация компании

• Общественно значимая репутация в среде средств массовой информации

• Репутация компании в инвестиционном сообществе

Корпоративная репутация –отражение того, как компания сумела себя зарекомендовать в обществе

Трансформация медиа-модели в эпоху экономики впечатлений

Медиа-модели были направлены на

«продажу» инвесторам потенциала роста страны,

рынка, компании

Продвижение инвестиционной истории в новых экономических

условиях

Агрохолдинги Украины –рынок капитала

38%

25%

12%

важна очень важна нейтральна

Причина создания агрохолдинга – доступ к капиталу

В последние годы неуклонно растет роль вертикально интегрированных предприятий – агрохолдингов на аграрном рынке Украины, обладающих полным циклом производства продукции, которые выступают безоговорочными лидерами экспорта сельскохозяйственной продукции и импортерами новейшей ресурсо- и энергосберегающей техники и оборудования

Основные особенности инвестиционной деятельности агрохолдингов обусловлены спецификой их деятельности: возможность аккумулирования значительных инвестиционных ресурсов на долгосрочный период при сравнительно низкой стоимости под залог собственных производственных мощностей за счет положительной репутации на международных рынках и высокого уровня рентабельности.

Репутационные риски украинских аграрных компаний

• Репутационные риски Украины• Отказ от коммуникаций в кризисных ситуация – позиция «страуса»

• Утрата стратегического доверия: неоправданные ожидания инвесторов

• Разочаровывает инвесторов категорическое нежелание признавать определяющее влияние специфических для компании факторов на ее капитализацию: менеджмент предпочитает списывать сокращение стоимости на общерыночную конъюнктуру и придерживаться формальных способов поддержки рыночной стоимости

• Агрохолдинги воспринимают местное население в терминах издержек и рисков: низкий уровень лояльности общественной громады в точках локализации земельного банка, тлеющие региональные конфликты

• Репутация работодателя

• ****

Вызовы экономической среды

• Страновой антирейтинг• Выжидательная позиция

инвесторов• Тренд на снижение

прибыльности /объема маржи отечественных агрохолдингов

• Тенденция роста земельного рейдерства

• Постоянные существенные изменения в законодательном поле

• Отсутствие возможностей наращивания земельного банка за счет свободной сельскохозяйственной земли

• Отсутствие качественного диалога со стейкхолдерами (собственниками земельных паев, общинами)

• Снижение доверия иностранных инвесторов, в частности –неоправданность ожиданий

Какие IR-задачи следует ставить перед компанией?

Топ-менеджмент IRO

I – Полное и своевременное раскрытие информации, в том числе и по международным стандартам (иногда отмечали необходимость выстраивания схемы обмена информацией между подразделениями для оперативности и согласованности действий)

II – Общение с инвесторами и построение оптимальной базы «понятных» инвесторов компании

III – Наработка хороших взаимоотношений с инвест.сообществом, СМИ, брокерами и т.п.

I – Создание благоприятного информационного фона, работа непосредственно с инвесторами

II – Полное и оперативное предоставление информации

III – «Формирование круга лояльных компании аналитиков как основного канала продвижения инвестиционной истории», «управление ожиданиями рынка» и «объяснение стратегии ключевых точек роста»

Каков должен быть результат IR-работы? Top-3 ключевых целей?

Топ-менеджмент IRO

I – Создание оптимальных условий кредитования и выгодное привлечение инвестиций

II – Своевременность получения информации руководством, выгодное преподнесение её инвестсообществу; отслеживание современных тенденций в сфере раскрытия

III – Установление постоянных отношений с потенциальными инвесторами, аналитиками, брокерами и т.п., мониторинг настроений и отношения к компании всех вышеуказанных лиц

I – «Достойное аналитическое покрытие»: упоминали все опрошенные IRO

II – Рост доверия со стороны инвесторов (как институциональных, так и частных) + рост цитируемости информации о компании

III – Создание специального инструментария для облегчения общения с инвестиционным сообществом (регламенты, документы, качественная презентация, качественный IR-сайт)

Кейс: AGROTON

Дата и курс дебюта 28,84 (2010-11-08)

Исторический макс. 43,80 (2011-01-26)

Исторический мин. 1,13 (2013-04-15)

Комментарий: Исторический минимум в мае 2013 является отражением «эмоциональных настроений инвесторов» основанных на их оценках влияния на снижение операционных показателей связанного с превышением цен на молоко ожидаемых уровней и убытков , связанных с запуском Ostrowia. Эти факторы стали основными факторами, ограничивающими EBITDA и развитие чистой прибыли в 1 квартале 2013.

Кейс: MilkilandДата и курс дебюта 36,01 (2010-12-06)

Исторический макс. 49,00 (2010-12-27)

Исторический мин. 10,10 (2013-05-24)

Эпилог с улыбкой

Оксана Параскева,Член Правления Профессиональной ассоциациикорпоративного управления

советникInvestor Relations Agency

op@ir-ua.com+38 044 383 21 83

www.ua-ir.com.ua