investment & life online - neues trio memory mit chance auf 5,20%kupon p.a.!
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WERBEMITTEILUNGAUSGABE 17 / 201408. MAI 2014 | SEITE 1
www.sg-zertifikate.de
* Beobachtungszeitraum: 23.04.2014 bis 07.05.2014. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.
NEUES MULTI MEMORY EXPRESS-ZERTIFIKAT
Seit dem 07.05.2014 kann ein neues Multi Me-mory Express-Zertifikat an den Börsen in Frankfurt und Stuttgart gehandelt werden. Das Zertifikat gibt Anlegern die Möglichkeit auf ei-nen jährlichen Kupon in Höhe von 5,20% des Nennwertes, wenn die Kurse der drei Basis-werte (Euro STOXX 50, NIKKEI 225 und S&P 500) ihre jeweilige 60%ige Memory-Barriere gegenüber Auflage am jährlichen Bewertungs-tag nicht unterschreiten. Notiert mindestens einer der Basiswerte am Bewertungstag unter seiner Memory-Barriere, wird für diese Periode kein Kupon gezahlt. Der Memory-Mechanis-mus sorgt jedoch dafür, dass dieser Kupon nicht unwiderruflich verloren geht. Notieren alle drei Basiswerte an einem der folgenden Be-wertungstage auf oder oberhalb ihrer jeweili-gen Memory-Barriere, werden alle bis dahin ausgefallenen Kupons nachgeholt. Sollten alle drei Basiswerte an einem Bewertungstag so-gar auf oder über 90% ihres Startniveaus schließen, wird das Zertifikat vorzeitig fällig.
INVESTMENT & LIFE ONLINESOCIETE GENERALE
Basiswert / Produkttyp LaufzeitBasispreis / Ko-Level(s)
WKN Link
DAX StayLow-Optionsschein
19.09.2014 9.900,00 Pkt. SG38NG
DAX StayLow-Optionsschein
15.08.2014 9.900,00 Pkt. SG4SQD
Silber (eine Feinunze)Inline-Optionsschein
13.06.201418,00 USD / 22,00 USD
SG5LQ8
Euro STOXX 50Inline-Optionsschein
20.06.20142.850,00 Pkt. / 3.450,00 Pkt.
SG5BCQ
Allianz SE Inline-Optionsschein
19.12.2014112,00 EUR / 157,00 EUR
SG434Q
Brent Future Inline-Optionsschein
12.12.201495,00 USD / 135,00 USD
SG457B
Erster Börsen-handelstag
Produkt typ Basiswert Link
22.04.2014 Inline-OptionsscheineSilber, Platin (je eine Feinunze), DAX
23.04.2014 Inline-OptionsscheineIndizes (u.a. HSCEI, NYSE Arca Gold Bugs)
25.04.2014StayHigh- Optionsscheine
Brent Future, WTI Future, Gold (eine Feinunze)
02.05.2014 Optionsscheine Brent Future, Edelmetalle
05.05.2014 Open End Turbos Rohstoffe, Aktien, Indizes
06.05.2014 Inline-Optionsscheine Brent Future
Performance Basiswert / Produkttyp WKN Link
+275%Renault SA Inline-Optionsschein
SG44U8
+273%Volkswagen AG Vz Inline-Optionsschein
SG5AU5
+199%Porsche Automobil Holding SE Inline-Optionsschein
SG5B4T
+199%BMW AG Inline-Optionsschein
SG48DF
+197%BMW AG Inline-Optionsschein
SG48DL
+195%Porsche Automobil Holding SE Inline-Optionsschein
SG4UPD
Datum Beschreibung Link
13.05.2014 US: Einzelhandelsumsatz April
13.05.2014 US: Lagerbestände März
14.05.2014 EU: Industrieproduktion März
14.05.2014 US: EIA Ölmarktbericht (Woche)
15.05.2014 US: Industrieproduktion April
15.05.2014 US: EIA Erdgasbericht (Woche)
16.05.2014 EU: Außenhandel März
Meist gehandelte Produkte
Neuemissionen
Top Performer der Woche
Wichtige Termine
SOCIETE GENERALE
Mit StayHigh-Optionsscheinen können Anleger von stabilen oder steigenden Märkten profitieren. Die Société Générale bietet Ihnen über 3.000 StayHigh-Optionsscheine auf mehr als 75 Basiswerte aus den Anlageklassen
Aktien, Indizes und Rohstoffe. In der umfangreichsten Produktpalette am Markt finden Sie den richtigen StayHigh-Optionsschein für Ihre kurz-, mittel- und langfristig ausgerichtete Handelsstrategie. Anleger sollten
beachten, dass es bei dem Kauf von StayHigh-Optionsscheinen im ungünstigsten Fall zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals und im Fall der Insolvenz oder Zahlungsunfähigkeit der Emittentin und Garantiegeberin
im ungünstigsten Fall zum Totalverlust der Forderung kommen kann.
* Die Free-Trade-Aktion kann vorzeitig beendet werden. Stand: 07.05.2014. Bei den oben genannten Informationen handelt es sich um eine Werbemitteilung der Société Générale. Die Rückzahlung ist abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Société Générale Effekten GmbH bzw. der Société Générale (Rating: S&P A, Moody‘s A2, Stand: 07.05.2014). Die Bonität und Liquidität können sich, ebenso wie das Rating, jederzeit während der Laufzeit verändern. Im Fall der Zahlungsunfähigkeit oder Insolvenz der Société Générale Effekten GmbH bzw. Société Générale kann es zum Totalverlust der Forderung des Anlegers kommen. Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale, Zweigniederlassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar.
www.sg-stayhigh.de
STAYHIGH-OPTIONSSCHEINEKEEP CALM AND STAY HIGH
Free-Trade-Aktion bis 30.05.Alle Exotischen-Optionsscheine im außerbörslichen
Direkthandel ab 1.000 Euro*
ÜBERBLICK
*Stand: 07.05.2014. Quelle: Société Générale
INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 17 / 2014 | 08. MAI 2014 | SEITE 3
*Stand: 07.05.2014. Quelle: Bloomberg
Basiswert Kurs*Performance Vorwoche*
Performance Jahresbeginn*
DAX 9.430,33 -1,60% -1,28%
Euro STOXX 50 3.132,59 -2,06% +0,76%
FTSE 100 TR 5.011,75 +0,30% +1,86%
Dow Jones IA 16.401,02 -0,81% -1,06%
S&P 500 1.867,72 -0,56% +1,05%
AktieImplizite Volatilität*
Veränderung zur Vorwoche*
Tendenz
Telecom Italia S.p.A. 43,40% +2,60%
Alcatel Lucent 41,60% +1,20%
Fiat S.p.A. 40,90% +0,80%
Peugeot SA 40,10% -5,90%
KPN NV 38,60% -1,00%
AktieImplizite Volatilität*
Veränderung zur Vorwoche*
Tendenz
Nestlé SA 11,60% -0,10%
Royal Dutch Shell Plc 12,10% -0,10%
Novartis AG 14,40% -0,10%
Swisscom 14,40% +0,60%
Glaxosmithkline Plc 15,90% +0,60%
Index ISIN Kurs* Implizite Volatilität* 3 Monate Veränderung zur Vorwoche* Tendenz
DAX DE0008469008 9.430,33 17,30% +1,10%
Euro STOXX 50 EU0009658145 3.132,59 16,20% +0,90%
NIKKEI 225 JP9010C00002 14.033,45 20,20% -0,90%
FTSE 100 GB0001383545 6798,56 11,00% +0,10%
S&P 500 US78378X1072 1.867,72 12,70% +0,20%
Basiswert Kurs*Performance Vorwoche*
Performance Jahresbeginn*
NIKKEI 225 14.033,45 -2,74% -13,86%
Brent Future 107,29 -0,72% -2,02%
WTI Future 100,18 +0,44% +2,98%
Gold (eine Feinunze) 1.311,12 +1,52% +8,75%
EUR/USD 1,3925 +0,42% +1,32%
Marktüberblick
Top 5 Vola Low 5 Vola
Volatilität Aktienindizes
Stand: 07.05.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Wertentwicklung VSTOXX
VSTOXX
www.sg-zertifikate.de
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Mai 13 Jun. 13 Jul. 13 Aug. 13 Sep. 13 Okt. 13 Nov. 13 Dez. 13 Jan. 14 Feb. 14 Mär. 14 Apr. 14 Mai 14
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Mai. 13 Aug. 13 Nov. 13 Feb. 14 Mai. 14
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Mai 13 Aug. 13 Nov. 13 Feb. 14 Mai 14
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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 17 / 2014 | 08. MAI 2014 | SEITE 4 INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT
Der Preis des Nickel Future zur Lieferung in drei Monaten stieg in London zu Wochenbeginn erneut und notiert bereits in die Nähe seines 15-Monats-Hochs. Allein in diesem Kalenderjahr verzeichnet das Industriemetall einen Preiszuwachs von ca. 34 Prozent. Analys-ten zufolge wurde diese Entwicklung unter anderem durch die an-haltenden Spannungen zwischen der Ukraine und Russland ausge-löst. Als weiterer Grund wird das Nickelexportverbot Indonesiens angeführt. Ebenfalls preissteigernd dürfte sich ein Unfall in einer kanadischen Mine auswirken. Bis auf weiteres wurden dort alle Ak-tivitäten eingestellt, wodurch das Nickelangebot in naher Zukunft geringer ausfallen dürfte.
Die Auftragseingänge der deutschen Wirtschaft fielen im März, verglichen zum Februar, um 2,8 Prozent und damit unerwartet deutlich. Dies dürfte hauptsächlich auf die derzeit relativ niedrige Inflationsrate, der Wachstumsverlangsamung in China und stei-gende politischen Spannungen mit Russland zurückzuführen sein. Positiv zu beurteilen ist hingegen der Einfluss auf die deutsche Wirtschaft durch die wirtschaftliche Entspannung in den EU-Kri-senstaaten. Zusätzlich bestätigt der EZB-Präsident Mario Draghi, dass alle nötigen Mittel, einschließlich großangelegter Anleihekäu-fe, genutzt werden, um die Gefahr einer Deflation in der EU abzu-wenden.
Erstmals seit 2007 können sich einige irische Arbeitnehmer wieder über Gehaltserhöhungen freuen. Doch weitergehende Forderungen werden bereits laut. Über diese Entwicklung zeigen sich Umfragen zufolge etwa 60 Prozent der Arbeitgeber besorgt. So sind zum Bei-spiel in der Technologiebranche die Lohnkosten bereits um 5,5 Pro-zent gestiegen. Experten befürchten, dass dadurch die wirtschaftli-che Erholung der letzten Jahre riskiert würde und es sich hierbei um erste Anzeichen erneuter Zahlungsschwierigkeiten Irlands handeln könnte. Auch die Zentralbank bemerkt den steigenden Druck, geht jedoch von einer weiteren Erholung der irischen Wirtschaft aus.
Die Preisentwicklung des nächstfälligen WTI Future in New York ver-lief letzte Woche überwiegend seitwärts. Gestützt wurde der Preis durch die derzeitigen Verhandlungen zwischen der EU und den USAüber weitere Sanktionen gegen die Finanz-, Energie- und Bergbau-branche Russlands. Auf der anderen Seite gibt es zwei Einflussfak-toren, die einem möglichen Preisanstieg eher entgegenwirken: Zum einen hofft der größte kanadische Rohölexporteur Enbridge, bald seine Pipeline zur Versorgung des mittleren Westens der USA wie-der in Betrieb nehmen zu können, nachdem diese am vergangenen Montag ausfiel. Darüber hinaus sind die Lagerbestände weiterhin auf hohem Niveau.
WTI Future*
Nickel – sinkendes Angebot
Deutschland – sinkende Auftragseingänge Irland – steigende Lohnkosten
WTI – hohe Lagerbestände
*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte. Stand: 07.05.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Stand: 07.05.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Stand: 07.05.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte. Stand: 07.05.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Nickel Future*
DAX ISEQ Overall
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Jun. 14 Jun. 16 Jun. 18 Jun. 20
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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 17 / 2014 | 08. MAI 2014 | SEITE 5 AKTUELLE FORWARDKURVEN
Kupfer Future
EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“
Was versteht man unter Contango? Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist.
Was versteht man unter Backwardation? Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekenn-zeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.
Stand: 07.05.2014
RohstoffContango / Backwardation
Spread zum Future übernächster Fälligkeit
Blei Future Contango 0,202%
Zink Future Contango 0,146%
Nickel Future Contango 0,070%
Zinn Future Backwardation -0,026%
Heating Oil Future Backwardation -0,353%
Brent Future Backwardation -0,534%
WTI Future Backwardation -0,997%
Gasoline Future Backwardation -1,042%
Rohstoffe in Contango & Backwardation
WTI Forwardkurve
Gold Forwardkurve Brent Forwardkurve
Kupfer Forwardkurve
WTI Future
Gold (eine Feinunze) Brent Future
www.sg-zertifikate.de
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Jun. 14 Jun. 16 Jun. 18 Jun. 20 1.290
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Jun. 14 Jun. 15 Jun. 16 Jun. 17 Jun. 18 Jun. 19
INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 17 / 2014 | 08. MAI 2014 | SEITE 6 IMPRESSUM & DISCLAIMER
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Der Anleger trägt das Risiko des Geldverlusts wegen Zahlungsverzugs oder Zah-lungsunfähigkeit sowohl der Garantin als auch der Emittentin. Rechtsverbindlich und maßgeblich sind allein die Angaben des bei der Bundesanstalt für Finanz-dienstleistungsaufsicht hinterlegten und veröffentlichten Basisprospekts einschließ-lich eventueller Nachträge samt endgültiger Bedingungen gemäß dem Wertpapier-prospektgesetz.
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Redaktion: Peter Bösenberg (v.i.S.d.P.)Markus MoschAlana Maue
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