investa

Innehåll Sida

- förvaltningsberättelse 2- resultaträkning 4- balansräkning 5- ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 6- kassaflödesanalys 7- tilläggsupplysningar 8- underskrifter 17

Styrelsen och verkställande direktören får härmed avlämna årsredovisningoch koncernredovisning för räkenskapsåret 2011-01-01 -- 2011-12-31.

Org.nr. 556651-6471

Å R S R E D O V I S N I N G

för

Investa Företagskapital AB

och

K O N C E R N R E D O V I S N I N G

Investa Företagskapital ABOrg.nr. 556651-6471

F Ö R V A L T N I N G S B E R Ä T T E L S E

Årsredovisningen är upprättad i svenska kronor, SEK.

Resultatet från placerings- och investeringsverksamheten uppgår till 0,8 MSEK (2,3 MSEK).

Ägare

Koncernen består av moderbolaget Investa Företagskapital AB samt av de helägda dotterbolagen Aktiva Resurs AB och Placeringsbolaget Innergården 35 AB.

Koncernen

Bolagets ägare består av Industrifonden, ett antal större koncerner samt ett konsortium av privatpersoner i södra och mellersta Norrland.

Årets resultat uppgår till -10,3 MSEK (- 4,0 MSEK). 2011 års resultat har påverkats negativt av nedskrivningar av aktier portföljbolag, samt av realisationsförluster på avyttrade portföljbolag. För mer information se ”Händelser under räkenskapsåret” nedan.

Placering av likvida medel

EngagemangsverksamhetenVid räkenskapsårets utgång uppgick redovisat värde av koncernens engagemang till 63,9 MSEK (46,7 MSEK) inkluderat aktier, långfristiga- och kortfristiga fordringar.

Rörelsens kostnader uppgår till 8,2 MSEK (6,4 MSEK). Av årets rörelsekostnader har 1,5 MSEK vidarefakturerats till portföljbolag.

Ekonomisk översikt för koncernen

Placeringar av likvida medel har en riskexponering som är väsentligt lägre än engagemangsverksamheten. Majoriteten av tillgångarna är placerade i kapitalgaranterade produkter och räntebärande värdepapper.

Förvaltningen sköts av externa aktörer.

Redogörelse för styrelsearbetet

Investa Företagskapital AB skall som minoritetsägare och aktiv partner skapa värdetillväxt genom att tillföra kapital, marknads- och affärsutvecklingskompetens i små och medelstora företag med goda utvecklingsmöjligheter. Engagemanget skall också skapa en god avkastning på investerat kapital för Investa och dess finansiärer.

Genom att tillföra såväl intelligent som finansiellt kapital skall Investa bidra till många företags tillväxt och därmed också framgångsrik samhällsutveckling i södra och mellersta Norrland.

Vid sidan av investeringar i företag förvaltar Investa sitt likvida kapital genom placeringar i räntebärande tillgångar, aktier och fonder.

Investas styrelse har för närvarande sex ordinarie ledamöter och fyra suppleanter. Under räkenskapsåret har fjorton protokollförda styrelsemöten hållits varav sex möten per telefon.

Verksamheten

Sida 2 av 17


Resultatdisposition

Förslag till behandling av bolagets förlust

Till årsstämmans förfogande står

årets resultat -6 287 090

-6 287 090

Styrelsen föreslår attförlusten täcks genom nedsättning av överkursfond -6 287 090

-6 287 090

Beträffande bolagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljanderesultat- och balansräkningar med tillhörande tilläggsupplysningar.

Organisation

Investa har under året investerat i fyra nya portföljbolag:

Det egna kapitalet uppgår till 76,1 MSEK (86,4 MSEK). Av totala tillgångar på 100,4 MSEK (115,5 MSEK) utgör 33,5 MSEK (68,1 MSEK) av kortfristiga placeringar och likvida medel, vilket innebär att Investas finansiella utrymme för nyinvesteringar är begränsat, men bedöms tillräckligt för att kunna supportera nuvarande portföljbolag.

Finansiell ställning i koncernen

Företagets lokala representant i Östersund har gått över till en permanent anställning i ett av portföljbolagen. Investa har under året rekryterat en ekonom för att hantera intern administration och minska behovet av köpta tjänster. I övrigt köper Investa tjänster för utvärdering och analys i den omfattning som krävs för att fullgöra vårt uppdrag.

Investas strategiska inriktning ligger fast, det vill säga att sträva efter större andelar i respektive portföljbolag och fokusera på exitmöjligheter.

Väsentliga händelser under räkenskapsåret

•Sleepingfox Hotel Group AB, Sundsvall •Artboard AB, Timrå •Sustainable Cards Europe Holding AB, Hede •Arctic Engineering AB, Östersund

Totalt investerat belopp i dessa bolag uppgår till 26,0 MSEK.

•H1Communication AB (publ)

Vidare har koncernen deltagit i nyemissioner och/eller konvertibla skuldebrev:

•Collectric AB •Absolicon Solar Concentrator AB •Xavitech AB •Enjoy Group AB (publ)

Uppdraget att minska antalet bolag har varit prioriterat under året och vi har i två fall sålt tillbaka aktierna till huvudägarna och i ett fall till extern part:

Sida 3 av 17


RESULTATRÄKNING2011-01-01 2010-01-01 2011-01-01 2010-01-01

Not 2011-12-31 2010-12-31 2011-12-31 2010-12-31

Rörelsens intäkter m.m.Nettoomsättning 1 2 809 364 2 170 963 92 877 320 524Övriga rörelseintäkter 71 280 14 072 56 996 0

2 880 644 2 185 035 149 873 320 524

Rörelsens kostnaderVidarefakturerade kostnader -394 819 0 0 0Övriga externa kostnader 2 -4 148 266 -4 222 937 -2 751 035 -3 408 731Personalkostnader 3 -3 591 945 -2 123 502 -2 047 500 -1 772 267Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -19 918 -15 269 -15 110 -14 952

-8 154 948 -6 361 708 -4 813 645 -5 195 950

Rörelseresultat -5 274 304 -4 176 673 -4 663 772 -4 875 426

Resultat från finansiella posterResultat från andelar i koncernföretag 4 0 0 -6 454 287-8 079 285Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 5 -11 186 139 -10 230 846 -1 496 559 -2 109 061Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 6 6 515 189 10 501 856 6 509 599 10 498 609Räntekostnader och liknande resultatposter 7 -332 806 -57 800 -182 072 -57 800

-5 003 756 213 210 -1 623 319 252 463

Resultat efter finansiella poster -10 278 060 -3 963 463 -6 287 090 -4 622 963

Årets resultat -10 278 060 -3 963 463 -6 287 090 -4 622 963

Koncernen Moderbolaget

Sida 4 av 17


BALANSRÄKNING2011-12-31 2010-12-31 2011-12-31 2010-12-31

Not

TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångarInventarier, verktyg och installationer 8 61 011 83 229 42 095 59 505Konst 40 959 40 959 0 0

101 970 124 188 42 095 59 505

Finansiella anläggningstillgångarAndelar i koncernföretag 9 4 632 0 25 742 646 32 196 933Andelar i portföljbolag 10 60 730 174 42 793 500 53 678 671 27 809 447Fordringar hos portföljbolag 11 2 628 112 1 484 002 2 628 112 1 484 002

63 362 918 44 277 502 82 049 429 61 490 382

Summa anläggningstillgångar 63 464 888 44 401 690 82 091 524 61 549 887

Omsättningstillgångar

Kortfristiga fordringarKundfordringar 1 042 976 168 391 229 209 67 100Övriga kortfristiga fordringar 496 000 2 396 000 496 000 496 000Aktuell skattefordran 21 857 0 21 857 0Övriga fordringar 913 134 31 093 408 17 666

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 887 119 396 670 73 018 328 890

3 361 086 2 992 154 820 492 909 656

Kortfristiga placeringarÖvriga kortfristiga placeringar 12 30 256 646 62 429 697 24 742 862 37 775 253

30 256 646 62 429 697 24 742 862 37 775 253

Kassa och bank 3 273 294 5 712 086 1 955 872 3 537 004

Summa omsättningstillgångar 36 891 026 71 133 937 27 519 226 42 221 913

SUMMA TILLGÅNGAR 100 355 914 115 535 627 109 610 750 103 771 800


Sida 5 av 17


BALANSRÄKNING2011-12-31 2010-12-31 2011-12-31 2010-12-31

Not


EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital 13

Bundet eget kapitalAktiekapital 14 63 002 200 63 002 200 63 002 200 63 002 200Överkursfond 0 0 21 736 695 24 707 153Bundna reserver 23 613 798 26 584 256 0 0

86 615 998 89 586 456 84 738 895 87 709 353

Fritt eget kapitalFria reserver -195 985 797 020 0 0Balanserad vinst eller förlust 0 0 0 1 652 505Årets resultat -10 278 060 -3 963 463 -6 287 090 -4 622 963

-10 474 045 -3 166 443 -6 287 090 -2 970 458

Summa eget kapital 76 141 953 86 420 013 78 451 805 84 738 895

Långfristiga skulderKonvertibla lån 15 20 000 000 20 000 000 10 000 000 10 000 000Övriga skulder 16 2 038 976 8 012 412 2 038 976 8 012 412

Summa långfristiga skulder 22 038 976 28 012 412 12 038 976 18 012 412

Kortfristiga skulderLeverantörsskulder 196 398 229 520 117 752 222 689Skulder till koncernföretag 0 0 18 504 073 196 892Övriga skulder 388 095 164 983 95 600 91 155Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 590 492 708 699 402 544 509 757

Summa kortfristiga skulder 2 174 985 1 103 202 19 119 969 1 020 493

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 100 355 914 115 535 627 109 610 750 103 771 800

POSTER INOM LINJEN

Ställda säkerheter Inga Inga Inga Inga

Ansvarsförbindelser

Borgensförbindelser till förmån för portföljbolag 50 000 50 000 50 000 50 000

Summa ansvarsförbindelser 50 000 50 000 50 000 50 000

Sida 6 av 17


K A S S A F L Ö D E S A N A L Y S2011-01-01 2010-01-01

Not 2011-12-31 2010-12-31

Den löpande verksamhetenRörelseresultat 1 -5 274 304 -4 176 673Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 24 518 15 269Erhållen ränta mm 533 315 1 116 356Erlagd ränta -332 806 -57 800Resultat från värdepapper som är anläggningstillgång 868 680 139 746Betald inkomstskatt 0 0

Kassaflöde från den löpande verksamhetenföre förändringar av rörelsekapital -4 180 597 -2 963 102

Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalMinskning (+)/ökning(-) av kortfristiga placeringar 32 173 051 10 651 724Minskning(+)/ökning(-) av kundfordringar -874 585 514 728Minskning(+)/ökning(-) av fordringar 527 510 2 697 165Minskning(-)/ökning(+) av leverantörsskulder -33 122 -28 631Minskning(-)/ökning(+) av kortfristiga skulder 1 083 048 -159 973

Kassaflöde från den löpande verksamheten 28 695 305 10 711 911

InvesteringsverksamhetenFörvärv av inventarier, verktyg och installationer 8 -29 169 -50 910Försäljning av inventarier, verktyg och installationer 26 869 0Förändring av andelar i portföljbolag 10 -29 996 124 -10 135 242Förändring av långfristiga fordringar 11 -1 144 110 300 000

Kassaflöde från investeringsverksamheten -31 142 534 -9 886 152

Koncernen

Sida 7 av 17


K A S S A F L Ö D E S A N A L Y S2011-01-01 2010-01-01

Not 2011-12-31 2010-12-31

Koncernen

FinansieringsverksamhetenÖvriga skulder till kreditinstitut 8 437 0

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 8 437 0

Förändring av likvida medel -2 438 792 825 759Likvida medel vid årets början 5 712 086 4 886 327

Likvida medel vid årets slut 3 273 294 5 712 086

Sida 8 av 17


Leasingavtal

Värderingsprinciper m.m.

T I L L Ä G G S U P P L Y S N I N G A R

Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med årsredovisningslagen samt uttalanden och allmänna råd från Bokföringsnämnden. När allmänna råd från Bokföringsnämnden saknas har vägledning hämtats från Redovisningsrådets rekommendationer och i tillämpliga fall från uttalanden av Far. När så är fallet anges detta i särskild ordning nedan. Principerna är oförändrade jämfört med föregående år.

ALLMÄNNA UPPLYSNINGAR

Redovisningsprinciper

Materiella anläggningstillgångarMateriella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerad värdeminskning och eventuella nedskrivningar. Tillgångarna skrivs av linjärt över tillgångarnas nyttjandeperiod.

Tillgångar, avsättningar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges nedan.

Inventarier, verktyg och installationer 5 år

Aktivering av finansieringsutgifter och andra utgifterFinansiella tillgångar som är avsedda för långsiktigt innehav redovisas till anskaffningsvärde. Utöver det faktiska anskaffningsvärdet på anläggningstillgångarna inräknas också förvärvsutgifter som direkt kan hänföras till investeringarna. Har en finansiell anläggningstillgång på balansdagen ett lägre värde än det bokförda värdet skrivs tillgången ned till detta lägre värde om det kan antas att värdenedgången är bestående.

FordringarFordringar har upptagits till de belopp varmed de beräknas inflyta.

Finansiella instrument

Kortfristiga placeringar av värdepapper redovisas till det lägre av anskaffningsvärde och marknadsvärde på balansdagen.

Samtliga leasingavtal redovisas som operationella leasingavtal, vilket innebär att leasingavgiften kostnadsförs i resultaträkningen linjärt över leasingperioden.

Sida 9 av 17



Not 1

Not 22011 2010 2011 2010

113 832 58 587 113 832 58 587Under året har företagets leasingavgifteruppgått till

Leasingavtal

Koncernintern försäljning har ej förekommit.


Inköp och försäljning inom koncernen

UPPLYSNINGAR TILL ENSKILDA POSTER

När företaget direkt eller indirekt innehar mer än 50 % av rösterna, eller på annat sätt har ett bestämmande inflyttande, i ett annat företag, klassificeras det som ett dotterföretag. Andelar i dotterföretag redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för eventuella nedskrivningar.

Andelar i dotterföretag

I koncernredovisningen ingår dotterföretag där moderbolaget direkt eller indirekt innehar mer än 50 % av rösterna, eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande.

Under året förvärvade bolag inkluderas i koncernredovisningen med belopp avseende tiden efter förvärvet. Resultat från under året sålda bolag har inkluderats i koncernens resultaträkning för tiden fram till tidpunkten för avyttringen.

I moderbolagets bokslut redovisas andelar i dotterföretag till anskaffningsvärde med avdrag för eventuella nedskrivningar. Som utdelning från dotterföretag redovisas endast erhållen utdelning av vinstmedel som intjänats efter förvärvet.

Koncernens bokslut är upprättat enligt förvärvsmetoden, vilket innebär att dotterbolagens egna kapital vid förvärvet, fastställt som skillnaden mellan tillgångarnas och skuldernas verkliga värden, elimineras i sin helhet. I koncernens egna kapital ingår härigenom endast den del av dotterbolagens egna kapital som tillkommit efter förvärvet.

Internvinster inom koncernen elimineras i sin helhet.

Andelar i PortföljbolagEn del av de långfristiga innehaven i onoterade bolag har passerat gränsen för intressebolag men då syftet med innehaven inte är att utöva ett betydande inflytande över bolagens finansiella och driftsmässiga styrning redovisas samtliga innehav som andelar i portföljbolag och inte som intressebolag.

Sida 10 av 17



Not 32011 2010 2011 2010

Medelantal anställda

2,8 1,5 1,5 1,10,8 0,1 0,5 0,1

Löner, ersättningar m.m.Löner, ersättningar, sociala kostnader och pensionskostnader har utgått med följande belopp:

Styrelsen och VD:Löner och ersättningar 2 218 933 1 209 918 1 258 574 994 560Pensionskostnader 473 534 381 923 267 994 319 333

2 692 467 1 591 841 1 526 568 1 313 893

Övriga anställda:Löner och ersättningar 284 468 18 225 200 012 11 236

284 468 18 225 200 012 11 236

663 503 457 601 422 760 393 562

3 640 438 2 067 667 2 149 340 1 718 691

Not 4

2011 2010 2011 2010

0 0 -6 454 287 -8 079 285(Placeringsbolaget Innergården 35 AB) 0 0 -6 454 287 -8 079 285

Not 5

2011 2010 2011 2010

720 000 0 720 000 0148 680 139 746 133 620 97 246

-13 812 187 570 200 -5 126 686 570 200-5 568 893 -11 022 692 0 -2 776 5077 326 261 81 900 2 776 507 0

-11 186 139 -10 230 846 -1 496 559 -2 109 061

RänteintäkterUtdelning

RealisationsresultatNedskrivningarÅterföring av nedskrivningar

Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgång

KoncernenResultat från andelar i koncernföretag

Nedskrivningar

Koncernen

Moderbolaget

Sociala kostnader

Medelantal anställda har varit

Summa styrelse och övriga

varav kvinnor

Medelantalet anställda bygger på av bolaget betalda närvarotimmar relaterade till en normal arbetstid.

KoncernenPersonal Moderbolaget

Moderbolaget

Sida 11 av 17



Not 6

2011 2010 2011 2010

694 516 952 579 694 516 949 332905 565 163 777 899 976 163 777

5 981 873 8 079 285 5 981 873 8 079 285-1 066 766 0 -1 066 766 0

0 1 306 215 0 1 306 215

6 515 188 10 501 856 6 509 599 10 498 609

Not 7

2011 2010 2011 2010

0 2 689 0 2 689332 806 55 111 182 072 55 111

resultatposter 332 806 57 800 182 072 57 800

Not 8

2011-12-31 2010-12-31 2011-12-31 2010-12-31

181 467 130 557 116 159 89 29026 869 50 910 26 869 26 869

-29 169 0 -29 169 0179 167 181 467 113 859 116 159

-98 238 -82 969 -56 654 -41 7021 0 0 0

-19 919 -15 269 -15 111 -14 952

-118 156 -98 238 -71 764 -56 654

61 011 83 229 42 095 59 505

Avskrivningar enligt plan beräknas på en nyttjandeperiod av 5 år.

Moderbolaget

Ingående anskaffningsvärde

Utgående redovisat värde


Försäljningar/utrangeringar

Årets avskrivningarUtgående ackumulerade avskrivningar

Inköp

Inventarier, verktyg och installationer

Försäljningar/utrangeringar

Utgående ackumulerade anskaffningsvärden

Ingående avskrivningar

Räntekostnader och liknande resultatposter Koncernen Moderbolaget

Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter

NedskrivningarÅterföring av nedskrivningar

UtdelningRänteintäkterIntäkt avseende låneeftergift

Koncernen

Resultat vid försäljningarÖvriga räntekostnader och liknande resultatposter

Sida 12 av 17



Not 9

Företag Antal/

Organisationsnummer Säte Andel %

Aktiva Resurs AB

100,00%

Placeringsbolaget Innergården 35 AB

100,00%

I koncernbalansräkningen finns ett bokfört värde på andelar i koncernföretag.

Detta är ett mindre utländskt bolag som inte konsolideras i koncernen.

2011-12-31 2010-12-31

Företag Säte Antal/

Organisationsnummer Andel %

24 044 24 067 646 24 067 646556009-6512 Östersund 100%

500 1 675 000 8 129 287556831-1384 Härnösand 100%

25 742 646 32 196 933

Uppgifter om eget kapital och resultat Eget kapital Resultat

Aktiva Resurs AB 21 429 060 -4 319 704Placeringsbolaget Innergården 35 AB 2 003 734 -14 087 963

40 276 218 24 067 6460 16 091 6970 116 875

40 276 218 40 276 218Ingående nedskrivningar -8 079 285 0

-6 454 287 -8 079 285

-14 533 572 -8 079 285

25 742 646 32 196 933

Utgående ackumulerade nedskrivningar

Utgående redovisat värde

Årets nedskrivningar

InköpIngående anskaffningsvärde

Aktiverade anskaffningsutgifterUtgående ackumulerade anskaffningsvärden

Moderbolaget

Aktiva Resurs AB

Koncernen

556009-6512

556831-1384

Andelar i koncernföretag

Placeringsbolaget Innergården 35 AB

Östersund

Härnösand

Sida 13 av 17



Not 102011-12-31 2010-12-31

Företag/ Organisationsnummer Antal/Andel % Redovisat värde Redovisat värde627 042 5 752 123 3 752 123

13,4%Arctic Engeneering AB 25 000 4 739 500 0556715-0072 Östersund 5,9%Artboard AB 1 015 7 500 000 0556235-9744 Timrå 7,6%Camp Södergren AB 1 500 300 000 300 000

Östersund 13,3%Collectric AB 252 2 500 035 2 500 035

Sundsvall 10,9%Cobra Biologics Matfors AB (fd Unitech Pharma AB) 0 0 4 090 706556512-1794 Sundsvall 0,0%Cobra Biologics Matfors AB (fd Unitech Pharma AB), konvertibler 0 401 346Enjoy Group AB(publ.) 3 330 000 3 108 000 3 108 000

Bräcke 9,0%H1 Communication AB(publ.) 3 440 606 5 126 503 6 599 999556730-0610 Östersund 28,2%Innobits AB 195 0 587 217

Sundsvall 14,0%iOpera AB 1 500 0 723 963

Kramfors 11,0%JonDeTech AB 2 378 507 537 790 537 790

Uppsala 10,4%MKR Holding AB 90 4 641 425 4 641 425

Sundsvall 8,2%Navaero Holding AB 0 0 1 311 187

Sundsvall 0,0%Nipsoft AB 21 269 2 850 046 2 850 046556584-8982 Sollefteå 11,5%Nya Hackås Precisionsgjuteri AB 29 367 2 143 521 2 143 521556717-0450 Östersund 15,4%Perfect Match Interior AB 0 0 1 566 011556719-3593 Örnsköldsvik 0,0%

3 500 1 500 000 1 500 000Gävle 20,0%

Senseair AB 1 584 000 4 000 000 4 000 000556475-5519 Delsbo 11,9%Sleepingfox Hotel Group AB 16 667 10 000 000 0556816-6689 Sundsvall 25Sustainable Cards Europe Holding AB 21 200 3 500 000 0556841-3545 Härjedalen 10,6%Xavitech AB 167 500 2 281 250 1 633 631556675-2837 Härnösand 8,1%Xcited AB 125 0 541 519556729-2320 Sundsvall 10,0%Zmek Fastighet och förvaltning AB 1 030 249 981 0556783-2646 Östersund 5,9%Övriga ej specificerade innehav 0 4 981

60 730 174 42 793 500

Prefab i Gävle AB556638-0720

556741-0773

556767-3503

KoncernenAndelar i portföljbolag

Absolicon Solar Concentrator AB556729-0183

556653-2924

Härnösand

556639-2006

556328-1582

556617-0808

556645-9789

556750-1787

Sida 14 av 17



2011-12-31 2010-12-31

Företag/Organisationsnummer Säte Antal/Andel %

Absolicon Solar Concentrator AB 627 042 5 752 123 3 752 123556729-0183 Härnösand 13,4%Arctic Engeneering AB 25 000 4 739 500 0556715-0072 Östersund 5,9%Artboard AB 1 015 7 500 000 0556235-9744 Timrå 7,6%Collectric AB 252 2 500 035 2 500 035556639-2006 Sundsvall 10,9%Cobra Biologics Matfors AB (fd Unitech Pharma AB) 0 0 2 776 507556512-1794 Sundsvall 0,0%Enjoy Group AB(publ.) 3 330 000 3 108 000 3 108 000556653-2924 Bräcke 9,0%JonDeTech AB 2 378 507 537 790 537 790556750-1787 Uppsala 10,4%MKR Holding AB 90 4 641 425 4 641 425556767-3503 Sundsvall 8,2%Nipsoft AB 21 269 2 850 046 2 850 046556584-8982 Sollefteå 11,5%Nya Hackås Precisionsgjuteri AB 29 367 2 143 521 2 143 521556717-0450 Östersund 15,4%

3500 1 500 000 1 500 000Gävle 20,0%

Senseair AB 1 584 000 4 000 000 4 000 000556475-5519 Stockholm 11,9%Sleepingfox Hotel Group AB 16 667 10 000 000 0556816-6689 Sundsvall 25Sustainable Cards Europe Holding AB 21 200 3 500 000 0556841-3545 Härjedalen 10,6%Xavitech AB 37 500 656 250 0556675-2837 Härnösand 1,8%Zmek Fastighet och Förvaltning AB 1 030 249 981 0556783-2646 Östersund 5,9%

53 678 671 27 809 447

Not 11

2011-12-31 2010-12-31 2011-12-31 2010-12-311 484 002 4 180 002 1 484 002 2 280 0021 640 110 0 1 640 110 0-496 000 -300 000 -496 000 -300 000

0 -2 396 000 0 -496 000

2 628 112 1 484 002 2 628 112 1 484 002

556638-0720Prefab i Gävle AB

OmklassificeringarUtgående ackumulerade anskaffningsvärden

Moderbolaget

Moderbolaget

Ingående anskaffningsvärde

Fordringar hos portföljbolag

Tillkommande fordringar

Koncernen

Avgående fordringar

Sida 15 av 17



Not 12

2011-12-31 2010-12-31

Kategori

30 256 646 62 429 697

30 256 646 62 429 697

30 383 907 62 429 697

Kategori

24 742 862 37 775 253

24 742 862 37 775 253

24 742 862 37 775 253

Not 13 Eget kapital

Aktiekapital Bundna reserver Ansamlad förlust

Belopp vid årets ingång 63 002 200 26 584 256 -3 166 443Nedsättning av överkursfond -2 970 458 2 970 458Årets förlust -10 278 060

Belopp vid årets utgång 63 002 200 23 613 798 -10 474 045

Aktiekapital Reservfond Ansamlad förlust

Belopp vid årets ingång 63 002 200 24 707 153 -2 970 458Resultatdisp. enl. beslut avårsstämman:Nedsättning av överkursfond -2 970 458 2 970 458Årets förlust -6 287 090

Belopp vid årets utgång 63 002 200 21 736 695 -6 287 090

Not 14 Upplysningar om aktiekapital

Antal aktier Kvotvärde per aktie

Antal/värde vid årets ingång 630 022 100Antal/värde vid årets utgång 630 022 100

Moderbolaget

Noterade aktier och andelar

Koncernen

Marknadsvärde

Noterade aktier och andelar

Marknadsvärde

Moderbolaget

Övriga kortfristiga placeringar

Koncernen

Sida 16 av 17



Not 15

Från Norrlandsfonden erhöll Investa Företagskapital AB 10 MSEK mot utgivande av ett konvertibeltskuldebrev i samband med Investas bildande. Lånet löper med marknadsmässig ränta vilken förfaller årsvis. Lånet kan konverteras till aktier i bolaget fram till 2015-12-31. Konverteringskursen är satt till260 KR per aktie. Om inte konvertering skett per nämnda slutdatum skall lånet i sin helhet amorteras senast 2016-01-03.

I Aktiva Resurs AB har det enligt emissionsbeslut på bolagstämma 2004-04-15 utgivits konvertibelt skuldebrev. Med skuldebrevet följer rätt att under tiden från dagen för dess utgivande till och med 2013-11-30 utbyta hela eller del av fordran till aktier av Serie A i bolaget till aktier av serie A i bolaget om vardera nominellt 1 000 KR. Utbyte skall ske till en konverteringskurs om 1 600 KR per aktie.

Not 16

I samband med Investa Företagskapital Abs övertagande av Placeringsbolaget Innergården 35 AB tog bolaget även över en skuld till Länsförsäkringar utgående till ca 16 MKR. I enlighet med avtalet har skulden per 2010-12-31 skrivits ned med ca 8 MKR och per 2011-12-31 med ca 6 MKR. Skulden kankomma att reduceras ytterligare beroende på utvecklingen i det övertagna bolaget. Kvarvarande skuld per 2015-12-31 skall regleras antingen genom återbetalning eller genom konvertering till aktier.

SUNDSVALL

Bengt-Göran Persson Jan Carlsson Anders LidénOrdförande Verkställande direktör

Åsa Knutsson Björn Eriksson Andreas Pennervall

Marie Simonsson

Vår revisionsberättelse har lämnats den -

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Magnus OlssonGodkänd revisor

Långfristiga konvertibla lån

Övriga långfristiga skulder

Sida 17 av 17

investa

Documents