inversiones en asociadas y negocios conjuntos nic 28

55Las inversiones estratégicas de los grupos empresariales nutresa, Sura y Argos bajo niif en Colombia

CAPÍTULO 3

INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS NIC 28

En este capítulo se muestran, en primer lugar, las características del manejo contable de las inversiones en asociadas, según lo estipulado en la NIC 28; después se describen las diferencias entre las NIC 28 y los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Colombia (Colgaap) y, por último, se refiere la aplicación de la NIC 28 por parte de los grupos empresariales Nutresa, Sura y Argos.

3.1 Inversiones en asociadas NIC 28

Se consideran asociadas las compañías en las que se hace una inversión sobre la cual se tiene influencia significativa, pero no se tiene el poder autónomo sobre los resultados. La NIC 28 vigente “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos” es aplicable a partir de enero de 2013 y recoge los procedimientos contables para este tipo de inversiones.

La influencia significativa es la variable fundamental para establecer la presencia de una inversión en una entidad asociada, y se demuestra por la capacidad de intervenir en las decisiones operativas y financieras de otra entidad. La regla de participación, directa o indirecta, en estos casos es de más del 20 % del poder de voto de otra entidad, sin mantener el control mayoritario. Cuando se tiene esa participación se presume que es una entidad asociada, a menos que se evidencie lo contrario.

Usualmente, la influencia significativa se advierte en las siguientes circunstancias (Figueredo, 2011):

Maricela Ramírez • Gloria Mercedes Manrique Joya56

- Representación en el consejo de administración u órgano equivalente de dirección de la entidad participada.

- Participación en los procesos de fijación de políticas entre los que se incluyen las decisiones sobre dividendos y otras distribuciones.

- Transacciones de importancia relativa entre el inversor y la participada.

- Intercambio de personal directivo.- Suministro de información técnica esencial.

La Figura 10 presenta la secuencia histórica de la emisión de la Norma Internacional de Contabilidad NIC 28, la cual inicia su recorrido desde 1989 cuando el IASC la emite por primera vez y, posteriormente, el IASB la adopta y actualiza permanentemente su contenido.

Figura 10. Secuencia histórica de la emisión de NIC 28.Fuente: elaboración propia con base en NIC 28

3.2 Reconocimiento inicial de las inversiones en asociadas

La medición inicial de las inversiones en asociadas debe realizarse por su costo de adquisición (IASB, NIC 28 Asociadas y negocios conjuntos, párrs. 38- 40, 2013).

En muchas ocasiones, las entidades pueden incurrir en costos adicionales para adquirir la inversión, tales como honorarios de búsqueda, asesoramiento (contable, jurídico, de valoración, entre otros), costos generales de administración, costos de registro, entre otros. La empresa adquiriente deberá contabilizar los costos relacionados con los costos de adquisición como gastos del período en el que se haya incurrido y los


servicios que se hayan recibido (IASB, NIC 28 Asociadas y negocios conjuntos, párr. 53, 2013).

Cuando exista un exceso del costo de adquisición sobre la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos identificables, pasivos y pasivos contingentes de la asociada, dicha diferencia es plusvalía. Esta es incluida dentro del valor en libros de la inversión sin necesidad de separarlo y es evaluado por deterioro como parte de la inversión.

Cuando el costo de adquisición sea inferior a la participación en el valor razonable neto de los activos identificables, pasivos y pasivos contingentes, dicha diferencia es reconocida como ingreso en el estado de resultados.

Cuando existan transacciones entre el inversionista y la entidad asociada, los beneficios y pérdidas originados en la transacción son eliminados hasta la extensión de las participaciones del grupo en la entidad asociada.

Al cierre del período, una entidad debe verificar que el valor en libros no exceda el importe recuperable de la inversión. El importe recuperable de la inversión corresponde técnicamente a una estimación del valor de uso o del valor razonable evaluado a partir de metodologías de flujos de caja descontados o de la estimación del valor presente de los flujos de dividendos y liquidación final de la inversión.

3.3 Método de participación en medición posterior

Las inversiones en entidades asociadas deben ser valoradas en los estados financieros de la entidad reportante por el método de participación patrimonial.

Este método consiste en medición posterior en ir ajustando el valor de la inversión en la porción de activos netos de la entidad participada que corresponde al inversor. El resultado del ejercicio del inversor incluye la parte que le corresponde en los resultados de la participada.

En ocasiones es necesario hacer ajustes por parte el inversor para registrar variaciones del patrimonio de la participada por hechos diferentes de los


resultados del ejercicio. Asimismo se hace ajuste por las variaciones presentadas en el “otro resultado integral”.

3.4 Pérdidas por deterioro de valor

Para identificar si existe alguna pérdida de deterioro de valor de la inversión neta en la empresa participada deben aplicarse los lineamientos de la NIC 39, que debe estimarse sin perjuicio de reconocer los efectos de las pérdidas derivadas de las obligaciones legales o pagos en nombre de la entidad asociada o negocio conjunto (IASB, NIC 28 Asociadas y negocios conjuntos, párr. 42, 2013)

La comprobación del valor del deterioro de valor del activo debe hacerse tomando el importe en libros, que incluye el valor de la plusvalía generada durante la compra de la inversión. Así, el deterioro de valor se establece cuando el importe en libros de la inversión es superior a su importe recuperable (el mayor entre el valor en uso y el valor razonable, menos los costos de venta de la inversión), (IASB, NIC 28 Asociadas y negocios conjuntos, párr. 42, 2013)

La estimación del valor de uso se establece a partir de uno de los siguientes métodos:

− El valor presente de los flujos de efectivo estimados, que se espera generará la empresa asociada o negocio conjunto.

− El valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, que se espera surjan como dividendos por la inversión y de su disposición final.

Si se usan los supuestos adecuados, ambos métodos deben dar el mismo resultado.

Cualquier reversión en el deterioro de valor de las inversiones en asociadas y negocios conjuntos debe reconocerse ajustando la inversión en la medida en que el importe recuperable de la inversión se incremente.

3.5 Información a revelar

La NIC 28 no hace mención de la información financiera a revelar para entidades que poseen influencia significativa en otras entidades, ya que el


IASB ha considerado que la NIC 27, estados financieros separados, la NIIF 11, acuerdos conjuntos, contienen amplias revelaciones similares: en tal sentido, consideró oportuno integrar la información financiera a revelar en una sola norma, la NIIF 12: información a revelar sobre participaciones en otras entidades (IASB, Fundamento de las conclusiones 52-54, 2011).

3.6 Discusión y conclusiones: inversiones en asociadas

3.6.1 Diferencias contables en inversiones en asociadas: Colgaap-NIC 28

Según el Decreto 2649 de 1993, las inversiones, en sentido general, se definen como títulos valores y demás documentos a cargo de otros entes económicos, conservados con el fin de obtener rentas fijas o variables de controlar otros entes o de asegurar el mantenimiento de relaciones con estos.

En el contexto nacional, el énfasis legal en la representación en títulos o valores y documentos determina la existencia de la inversión por sobre la esencia económica de la inversión misma. Mientras que, bajo las NIIF, es más relevante la función y destinación de la inversión que el objeto o título que la representa.

Tabla 11. Principales diferencias en el manejo de asociadas bajo norma local y norma internacional NIC 28

Norma local. Decreto 2649 de 1993

NIC 28 Inversiones en asociadas

Medición inicial En medición inicial, las inversiones permanentes se registran al costo más costos de adquisición, como comisiones, honorarios, entre otros.

En medición inicial, las inversiones en asociadas se registran al método de participación patrimonial.Los costos relacionados con la adquisición se registran en resultados.

Medición posterior

(EEFF Consolidados)

En medición posterior, las inversiones permanentes se registran al costo. Al final, período debe ser ajustado al valor de realización mediante provisión o valorización, según el caso.

En medición posterior, las inversiones se registran al método de participación patrimonial.


Medición posterior

(EEFF Separados)

En medición posterior, las inversiones se siguen dejando al costo y, al final, período debe ser ajustado al valor de realización mediante la contabilización de provisión o valorización.

Modelo de costo o valor razonable

Presentación En el balance general, las inversiones en asociadas se presentan en el activo no corriente como inversiones permanentes.En el estado de resultados se reflejan los gastos por provisión.

En el estado de la situación financiera, las inversiones en asociadas se presentan como parte del activo no corriente.En el estado de resultados integral, se registran los ingresos o gastos resultantes de la aplicación del método de participación.En el otro resultado integral ORI, se muestran las partidas relacionadas con las participaciones en asociadas en un período.

Fuente: elaboración propia.

3.7 Inversiones en asociadas Grupo Nutresa

Figura 11. Inversiones en asociadas Grupo Nutresa.Fuente: elaboración con base en información financiera Grupo Nutresa (2015)

Grupo Nutresa presenta en el proceso de implementación de NIIF, tres inversiones en asociadas. Como lo muestra la Figura 11, las inversiones

Continuación Tabla 11


en asociadas del Grupo Nutresa son: Bimbo de Colombia S.A., con una participación del 40 %, DanKaffeSdnBhd, con una participación del 44 %, y Estrella Andina S.A.S., con el 30 %.

3.7.1 Implementación de NIC 28 Inversiones en asociadas Grupo Nutresa

3.7.1.1 Estado de la situación financiera de apertura (ESFA) Nutresa

En el balance de apertura se clasifican como inversiones en asociadas aquellas sobre las que Grupo Nutresa tiene influencia significativa, se registran al método de participación patrimonial como costo atribuido en el estado de la situación financiera:

Tabla 12. Costo atribuido adopción por primera vez

Empresa asociada de Grupo Nutresa

Influencia significativa

Costo atribuido 1 enero 2014

Bimbo de Colombia S.A. 40 % 62.015Dan Kaffe Malaysia Sdn. Bhd 44 % 12.852Estrella Andina S.A.S. 30 %Fondo de Capital Privado “Cacao para el Futuro”

3.477

Total inversiones en asociadas 79.310Fuente: elaborado con base en estados financieros consolidados Grupo Nutresa 2014.

La aplicación del método de participación patrimonial sobre estas inversiones durante el período de transición genera ingresos por $3.222 millones de pesos, lo cual tiene un impacto neto en el patrimonio al final del año de transición de $6.716 (Grupo Nutresa, 2015).

3.7.1.2 Método de participación patrimonial, medición posterior

A 31 de diciembre de 2015, Grupo Nutresa aplica el método de participación patrimonial en los estados financieros consolidados, en las tres asociadas: Bimbo de Colombia S.A., Dan Kaffe Malaysia Sdn. y Estrella Andina S.A.S.


Tabla 13. Aplicación método de participación patrimonial Nutresa

Empresa asociada de Grupo Nutresa

Resultado del período 2015

Influencia significativa

Aplicación método de

participación patrimonial

Saldoasociadas

Bimbo de Colombia S.A.

15.564 40 % 6.225 75.505

Dan Kaffe Malaysia 148 44 % 65 23.886Estrella Andina S.A.S. 2.849 30 % 855 6.484Incremento del rubro de asociadas a 31-12-2015 7.145 105.875

Fuente: elaborado con base en estados financieros consolidados Grupo Nutresa (2015).

La aplicación del método de participación patrimonial en medición posterior a 31 de diciembre de 2015 representa un aumento en las asociadas, debido a los resultados favorables de estas inversiones durante el año.

3.7.1.3 Presentación de las inversiones en asociadas

Según las NIIF, las inversiones en asociadas se presentan en el estado de la situación financiera, dentro del activo no corriente.

Tabla 14. Inversiones en asociadas estado de la situación financiera a 2015Estado de situación financiera A 31 de diciembre de 2015, 2014 y a 1 de enero de 2014 (valores expresados en millones de pesos colombianos)Activo no corriente

Diciembre 2015 Diciembre 2014 1 de enero de 2014Inversiones en asociadas y negocios conjuntos

109.021 83.323 79.310

Fuente: estados financieros consolidados Grupo Nutresa (2015)


Tabla 15. Estado de resultados integrales ORI (participación inversiones en asociadas, 2015)

Estado de resultados integrales Otro resultado integral 2015 (valores expresados en millones de pesos colombianos) ORI

Diciembre 2015 Diciembre 2014Partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente al resultado del períodoParticipación en el resultado integral de asociadas y negocios conjuntos

5.939 1.520

Fuente: estados financieros consolidados Grupo Nutresa (2015)

3.8 Inversiones en asociadas Grupo Sura

Figura 12. Inversiones en asociadas Grupo SuraFuente: elaboración con base en información financiera Grupo Sura (2015)

3.8.1 Implementación de NIC 28 inversiones en asociadas Grupo Sura3.8.1.1 Estado de la situación financiera de apertura (ESFA) Sura

Grupo Sura presenta en el proceso de implementación de NIIF, cuatro inversiones importantes en asociadas. En el balance de apertura se


clasifican como inversiones en asociadas aquellas sobre las que Grupo SURA tiene influencia significativa, se registran al método de participación patrimonial como costo atribuido en el estado de la situación financiera.

Luego de evaluar la situación de control y la influencia significativa del portafolio de inversiones, se determinó bajo NIIF que Grupo Bancolombia, Grupo Nutresa y Grupo Argos se reconocerían como asociadas, valoradas en los estados financieros separados al costo. Bajo PCGA anteriores, estas compañías se clasificaban como inversiones permanentes y valoradas a precios en bolsa.

A 1 de enero de 2014 fueron medidas al costo atribuido y posteriormente al costo, presentando un ajuste de reclasificación de $14.205.550 y $ 14.868.247 a 31 de diciembre de 2014. Sin embargo, bajo PCGA anteriores se valoran a precio en bolsa con cambios a patrimonio (superávit por valorización), generando una diferencia patrimonial a 31 de diciembre de 2014 ($1. 243.728) y $ 62.738.

Tabla 16. Inversiones en asociadas Grupo Sura 2015 2014 1 de enero de 2014

Compañía Actividad principal País

Porcen-taje

Part (*)

N.º Acciones

Porcen-taje

Part (*)

N.º Acciones

Porcen-taje Part

(*)

N.º Acciones

Bancolombia S.A. Banca universal Colombia 26.49% 254.738.751 26.49% 254.778.743 26.73% 227.748.486

Grupo Argos S.A.

Cemento, energía, inmobiliario y puertos

Colombia 28.11% 230.089.478 28.93% 229.469.152 29.14% 230.501.123

Grupo Nutresa S.A.

Alimentos y procesados Colombia 35.34% 162.608.498 35.17% 161.807.155 35.17% 161.807.155

Fondo de Pensiones y Cesantías Protección S.A.

Fondo de pensiones y cesantías

Colombia 49.36% 12.541.088 49.36% 12.541.088 49.36% 12.541.088

Sodexo Servicios de Beneficios e Incentivos Colombia S.A

Servicios Colombia 49.00% 261.342 49.00% 261.342 49.00% 261.342

Sodexo Colombia S.A. Servicios Colombia 35.00% 1.604.015 35.00% 1.604.015 35.00% 1.604.015

Interejecutiva de Aviación S.A.S1

Administración de Transporte Aéreo

Colombia 33.00% 1.300.000 0.00% - 0.00% -


Tipel S.A.2 Servicios de construcción Colombia 11.40% 5.016.104 41.40% 18.216.104 41.40% 18.216.104

Promotora Nacional de Zona Franca S.A.3

Servicios de logística Colombia 16.77% 5.769.024 16.77% 5.769.024 45.55% 3.409.024

Inversiones DCV S.A.

Administración de registro de accionista

Chile 34.82% 3.431 34.82% 3.431 34.82% 3.431

Fondos de Cesantías Chile I S.A.


Chile 22.60% 62.401 22.60% 62.401 22.60% 62.401

Servicios de Administración Previsional S.A.

Fondos voluntarios Chile 22.64% 168.806 22.64% 168.806 22.64% 168.806

Fondos de Cesantías Chile II


Chile 29.40% 167.580 29.40% 167.580 29.40% 167.580

ARS Palic Salud S.A.

Administración y venta de planes de salud

República Dominicana 30.00% 247.665 30.00% 247.665 30.00% 247.665

Subocol S.A.

Comercialización de repuestos para la reparación de vehículos

Colombia 50.00% 492 45.00% 85 45.00% 85

Brinks de Colombia S.A.4 Transporte Colombia 18.62% 3.377.445 18.62% 3.377.445 18.62% 3.377.445

Fuente: estados financieros consolidados Grupo Sura 2014- 2015

Con respecto a la medición de las inversiones en asociadas en el estado de situación financiera de apertura, el valor razonable de estas inversiones fue tomado del precio en bolsa de cada uno de los emisores.1 En abril de 2015, el Grupo de Inversiones Suramericana compra a través de su subsidiaria

Inversiones y Construcciones Estratégicas 1.300.000 acciones por $552 millones de pesos de Internacional Ejecutiva de Aviación S.A.S.. Con esta compra se adquirió el 33% de participación y se ejerce influencia significativa sobre la inversión.

2 En mayo de 2015 se realizó la venta del 30 % de la participación que se tenía en la compañía Tipiel S.A. En esta transacción se vendió el 1% de la participación de Techip por un total de 440.000 acciones a la compañía Italy SPA. Y el 29 % restante se vendió a la compañía Ascona S.A.S. (un total de 12.760.000 acciones), la transacción se realizó por igual precio de venta por acción. Una vez vendida la inversión, esta cambia su clasificación de asociada a inversión en instrumento.

3 En mayo de 2014 se hizo una capitalización por 2.360.000 acciones de la empresa Promotora de Proyectos S.A., por valor de $708 millones. Esta transacción no cambió el porcentaje de participación en la empresa.

4 A pesar de no tener más del 20 % de participación en la inversión de la Brinks de Colombia S.A., esta inversión se clasifica como asociada, ya que Grupo Sura cuenta con un miembro en la junta directiva de la sociedad y puede participar en la toma de decisiones de la misma.

Continuación Tabla 16


Durante 2014, Grupo Sura trabajó en el balance de transición hacia las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF. A partir del primer trimestre de 2015, la compañía comenzó a reportar su estado de situación financiera separado y consolidado bajo esta normativa. Sin embargo, los estados financieros bajo NIIF deben ser considerados como información complementaria en el año 2014, pues en Colombia los emisores de valores tienen la obligación legal de presentar sus estados financieros hasta el 31 de diciembre de 2014, bajo principios contables del país (Colgaap).


A 31 de diciembre de 2015, Grupo Sura aplica el método de participación patrimonial en los estados financieros consolidados y presenta aumento en el valor de las inversiones en asociadas: Bancolombia S.A (555,431), Grupo Argos S.A. (908), Grupo Nutresa (151,31) Administradora de Fondo de Pensiones y Cesantías Protección S.A. (86,214) y otras inversiones en asociadas (17,05). Como lo ilustra la Tabla 17, las inversiones en asociadas indican utilidades y valores positivos.

Tabla 17. Inversiones en asociadas Grupo Sura

Bancolombia S.A.

Grupo Argos S.A.

Grupo Nutresa

Administradora de

Fondo de Pensiones y Cesantías

Protección S.A.

Otras Total

A 1 de enero de 2014 5,397,150 4,534,112 4,287,391 882,141 112,333 15,213,128Adiciones 910,844 3,498 - - 708 915,05Venta de inversiones -228,04 -23,605 - - - -251,645Método de participación 632,316 41,365 206,504 114,323 15,219 1,009,727Variación patrimonial 95,416 157,296 171,429 7,604 3,797 435,542(-) Dividendos -198,266 -56,962 -69,901 - -1,87 -326,998Otros - - - 22,413 -18,664 3,749Saldo a diciembre 31 de 2014

6,609,420 4,655,704 4,595,423 1,026,481 111,523 16,998,552

Adiciones 71,658 10,54 17,962 - 663 100,823Ventas de inversiones -68,848 - - - -27,73 -96,578Método de participación 555,431 908 151,31 86,214 17,05 810,913Variación patrimonial 290,201 154,103 -77,902 989 4,99 372,382(-) Dividendos -211,509 -41,365 -75,056 -64,869 -3,052 -395,85Otros - - - -25,224 -5,351 -30,575Saldo a diciembre 31 de 2015

7,246,353 4,779,890 4,611,737 1,023,591 98,093 17,759,665

Fuente: estados financieros consolidados Grupo Sura 2015


3.8.1.3 Presentación de las inversiones en asociadas Grupo Sura

Según las NIIF, las inversiones en asociadas se presentan en el estado de la situación financiera, dentro del activo no corriente.

Tabla 18. Inversiones en asociadas estado de la situación financiera a 2015

Estado de situación financiera Grupo SuraA 31 de diciembre de 2015, 2014 Activo no corriente

Diciembre 2015 Diciembre 2014Inversiones en asociadas 17,759,665 15,213,128

Fuente: estados financieros consolidados Grupo Sura 2015


Estado de resultados integrales Grupo SuraOtro resultado integral 2015 (valores expresados en millones de pesos colombianos)ORI

Diciembre 2015 Diciembre 2014Partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente al resultado del período

Participación en el resultado integral de asociadas y negocios conjuntos

300,639 386,110

Fuente: estados financieros consolidados Grupo Sura 2015.


3.9 Principales inversiones en asociadas Grupo Argos

Figura 13. Inversiones en asociadas Grupo ArgosFuente: elaboración con base en información financiera Grupo Argos, 2015

3.9.1 Implementación de NIC 28 inversiones en asociadas Grupo Argos

3.9.1.1 Estado de la situación financiera de apertura (ESFA) Argos

Según la información financiera de Grupo Argos durante el año 2014, en la adopción por primera vez realiza ajuste por valoración al método de participación patrimonial de inversiones en asociadas para 31 de diciembre de 2014 y 1 de enero de 2014. Estas inversiones bajo PCGA anterior se medían al costo y se ajustaban a valor de mercado o intrínseco con cargo a valorizaciones en el patrimonio. El superávit por valorización fue reclasificado a las ganancias retenidas y las valorizaciones al costo de la inversión.

Se reclasifican a inversiones en asociadas las siguientes inversiones que se registran bajo norma local como inversiones permanentes:


Inversiones en asociadas Participación 2014Grupo de Inversiones Suramericana S.A. 29.32 %Occidental de Empaques S.A. 49.79 %Internacional Ejecutiva de Aviación S.A.S. 100.00 %Promotora de Proyectos S.A. 30.73 %Contreebute S.A.S. 39.57 %Patrimonio Autónomo Viva Villavicencio 49.00 %


A 31 de diciembre de 2015, Grupo Argos aplica el método de participación patrimonial en los estados financieros consolidados y presenta aumento en el valor de las inversiones en asociadas, cuyos porcentajes de participación son: Grupo de Inversiones Suramericana S.A. (28.74 %), Occidental de Empaques S.A. (49.79 %), Internacional Ejecutiva de Aviación SAS (100 %), Promotora de Proyectos S.A (30.73 %), Contreebute S.A.S. (39.57 %), Patrimonio Autónomo Viva Villavicencio (49 %), (Grupo Argos, 2015).

Tabla 20. Inversiones en asociadas estado de la situación financiera a 2015Estado de situación financiera Grupo ArgosA 31 de diciembre de 2015, 2014, enero de 2014Activo no corriente

Diciembre 2015 Diciembre 2014 Enero 2014Inversiones en asociadas 8.348.382 6.933.098 6.272.031

Fuente: estados financieros consolidados Grupo Argos 2015


Estado de resultados integrales Grupo ArgosOtro resultado integral 2015 (valores expresados en millones de pesos colombianos)ORI

Diciembre 2015 Diciembre 2014Partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente al resultado del períodoParticipación en el resultado integral de asociadas y negocios conjuntos

119.766 174.019

Fuente: estados financieros consolidados Grupo Argos 2015.


3.10 Análisis de las inversiones en asociadas en los grupos empresariales

Desde la norma local, en Colombia, las inversiones en asociadas se manejan como inversiones permanentes o inversiones de portafolio y se registran al costo y se adicionan los costos de adquisición. Bajo NIC 28, únicamente se capitaliza el valor de la inversión inicial y los pagos adicionales se registran en resultados. Los grupos empresariales en el proceso de adopción por primera vez presentan una reclasificación importante en la partida inversiones en asociadas.

En medición posterior, las inversiones en asociadas de los grupos empresariales objeto de estudio muestran uniformidad en el manejo del método de participación patrimonial, y es evidente el aumento del valor de la inversión, por las utilidades y el otro resultado integral reportado por las empresas en las que se tiene la influencia significativa. Es de resaltar la diferencia de estas inversiones estratégicas con las inversiones de portafolio, por la mirada a largo plazo que las genera.

El manejo de la participación en asociadas en el otro resultado integral (ORI) es un común denominador en el manejo de este tipo de inversiones por parte de los grupos empresariales, situación que bajo norma local no se presentaba.

3.10.1 Negocios conjuntos NIC 28

Figura 14. Negocios conjuntos NIC 28.Fuente: elaboración propia.


Los negocios conjuntos son inversiones en entidades donde se ejerce el control conjunto, pero no se tiene el poder autónomo sobre los resultados. En otras palabras, un negocio conjunto es un acuerdo contractual en virtud del cual dos o más participantes emprenden una actividad económica que se somete a control conjunto. Así, el control conjunto se define como el reparto del control contractualmente decidido, de un acuerdo que existe solo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que comparten el control.

El acuerdo contractual establece un control común sobre el negocio conjunto. Dicho requisito asegura que ningún partícipe aislado estará en una posición de controlar la actividad de forma unilateral. El acuerdo contractual puede manifestarse de diferentes maneras, por ejemplo, mediante un contrato entre los participantes o mediante actas de las reuniones mantenidas entre ellos. El acuerdo contractual se formaliza generalmente por escrito y se refiere a cuestiones como las siguientes (Figueredo, 2011):

a) La actividad, su duración y las obligaciones de información financiera del negocio conjunto.

b) El nombramiento del consejo de administración y su reglamento.c) Los aportes de capital de los participantes yd) El reparto entre los participantes de la producción, los ingresos,

los gastos o los resultados del negocio conjunto.

La inversión se reconoce al método de la participación sobre los resultados de la participada, en los estados financieros consolidados y al costo o valor razonable en los estados financieros separados.

La NIC 28 fue revisada en 2011 con el propósito de incorporar la contabilidad de negocios conjuntos dentro del alcance de las inversiones en asociadas, en particular porque son operaciones que tienen mucho en común, y uno de los temas clave es el criterio de medición basado en el método de la participación (ver Fundamentos de conclusiones de NIC 28, párrs. FC1 y FC3). De esta manera se derogó la NIC 31 Participación en negocios conjuntos, y el contenido de esta NIC se distribuyó en la NIC 28 en lo correspondiente a la inversión, y la parte conceptual se distribuyó


en la nueva NIIF 11 Acuerdos conjuntos. La NIC 28 se aplicará para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013.

Figura 15. Secuencia histórica de la emisión de NIC 28Fuente: elaboración propia

3.10.1.1 Negocio conjunto Grupo Nutresa

En 2014, Grupo Nutresa, a través de su filial Colcafé, constituye un negocio conjunto con Mitsubishi Corporation, denominado Oriental Cofee Alliance Sdn. Bhd, sociedad dedicada a la venta de productos de Dan Kafe Malaysia (DKM). Esta asociación con el Grupo en el continente asiático le permite a Grupo Nutresa avanzar en los objetivos inicialmente trazados con la adquisición de DKM, ampliar su papel en la industria global del café, diversificar la producción y el origen de sus cafés solubles e incursionar en el mercado de rápido crecimiento de café en Asia (Grupo Nutresa, 2015).

Figura 16. Negocio conjunto de Grupo Nutresa con Mitsubishi Corporation.Fuente: elaborado con base en estados financieros 2015 Grupo Nutresa


En 2015 se incrementa la participación de Dan KafeSdn. Bhd mediante la capitalización de cuentas por cobrar por $10.333. Esta operación no genera cambios en la situación de control sobre la compañía (Grupo Nutresa, 2015).

Tabla 22. Negocio conjunto Oriental Coffee Alliance Sdn. Bhd.Oriental Coffe Alliance Sdn. Bhd. 2015 2014Activos 3.477 4.054Pasivos 150 53Patrimonio 3.327 4.000Resultados del período -1.228 -334Resultado integral del período - -

Fuente: elaborado con base en estados financieros 2015 Grupo Nutresa.

Tabla 23. Negocio conjunto de Grupo Nutresa. Cifras 2014, 20152015 2014

Saldo inicial al 1 de enero 83.323 79.310Participación en resultados integrales 10.867 4.742Capitalizaciones y adquisiciones 14.831 2.784Cambios en la situación de control -3.513Saldo a 31 de diciembre 2015 109.021 83.323

Fuente: elaborado con base en estados financieros 2015 Grupo Nutresa.

3.10.2 Negocio conjunto Grupo SURA

El 11 de agosto de 2015, la compañía Sura Investment Management Colombia S.A.S. (SIM), subsidiaria de Sura Asset Management Colombia, celebró un negocio conjunto con la empresa Credicorp Capital Holding Colombia S.A.S. La empresa constituida en el negocio conjunto se denomina Unión para la Infraestructura S.A.S. (UPI S.A.S.), donde SIM y Credicorp son dueñas del 50 % cada una. El objeto social principal de UPI S.A.S. es la prestación de servicios de asesoría de inversiones aplicada a la gestión profesional de fondos de inversión para financiar proyectos de infraestructura. A la fecha de corte, Unión para la Infraestructura S.A.S. (UPI S.A.S.) se encuentra en etapa preoperativa.


Figura 17. Negocios conjunto Grupo SuraFuente: elaborado con base en estados financieros 2015 Grupo Sura

Costo de la inversión en el negocio conjunto

El siguiente es un detalle del costo de las inversiones a 31 de diciembre de 2015:

Inversión inicial 60Capitalización adicional 90Método de participación patrimonial -150Saldo final diciembre 2015 -

Activos, pasivos, patrimonio y resultados del negocio conjuntoA continuación se resumen los estados financieros de la sociedad bajo IFRS:

2015Total activos 542Total pasivos -1.032Total patrimonio -489Ingresos operacionales 1Gastos operacionales -773Utilidad operacional -772Ingresos no operacionales 1Gastos no operacionales -18Pérdida antes de impuestos por operaciones continuadas -790Impuesto de renta -0.348Pérdida neta -790


3.10.3 Negocios conjuntos Grupo Argos

Los negocios conjuntos del Grupo Argos a la fecha del período sobre el que se informa son los siguientes:

Tabla 24. Negocios conjuntos de Grupo ArgosParticipada Ubicación Actividad principal Proporción y

participación accionaria y poder voto

Omya Andina S.A. Colombia Prod. minerales no metálicos

50,00 50,00 50,00

Caltek S.A.S. Colombia Explotación cal 50,00 50|,00 50,00Fideicomiso n.° 732-1354 Colombia Planes de manejo

forestal44,21 44,21 44,21

TransAtlantic Islas Vírgenes B.

Trans. de carga marítimo

50,00 50,00 50,00

MMC CementDivision Curazao Comercialización cemento

50,00 50|,00 50,00

Granulados reciclados Colombia Servicios higiénicos 40,00Fuente: estados financieros consolidados 2015 Grupo Argos

Los negocios conjuntos se contabilizan utilizando el método de la participación patrimonial en los estados financieros consolidados. Ninguna de las inversiones en negocios conjuntos mantenidas por el Grupo está listada en un mercado de valores nacional o extranjero, por lo tanto no existe un precio de mercado cotizado para la inversión.

A 31 de diciembre de 2015, 2014 y 1 de enero de 2014 no se dieron cambios en la participación accionaria del Grupo en negocios conjuntos por transacciones de venta o compra de acciones ni otro tipo de transacciones. No existen restricciones significativas sobre la habilidad de los negocios conjuntos para transferir fondos al Grupo en forma de dividendos en efectivo, o para el reembolso de préstamos o anticipos hechos por el Grupo. El Grupo no mantiene pasivos contingentes relacionados con sus inversiones en negocios conjuntos.

inversiones en asociadas y negocios conjuntos nic 28

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