introduction to econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf ·...
TRANSCRIPT
![Page 1: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/1.jpg)
Jiangfeng ZhangUniversity of California at Berkeley
Solutions Manualto Accompany
Introduction to
EconometricsStock • Watson
![Page 2: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/2.jpg)
Solutions Manual to accompany Stock/Watson, Introduction to Econometrics
Copyright © 2003 Pearson Education, Inc.
All rights reserved. Printed in the United States of America. No part of this book may be used orreproduced in any manner whatsoever without written permission from the publisher, except testingmaterials and transparency masters may be copied for classroom use. For information, addressAddison Wesley, 75 Arlington Street, Suite 300, Boston, Massachusetts 02116.
ISBN: 0-201-79612-01 2 3 4 5 6 7 8 9 10-DPC-0605040302
![Page 3: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/3.jpg)
��������� � ������� ��������
����� �� �������� �����
���� ����
![Page 4: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/4.jpg)
������ ������� � ����������
�� � !� "��� �# $���� ��� ���� �� �� � �� � ����% �� �� � �� � ��%�� �� � �� � ����% �� �� � �� � ���� ��
&�'
�� � � �� � � �� �� �� � �� � �� �� �� � ��
� �� ���� � �� �� � ���
�� � � ��� � �� �� �� � �� � �� �� �� � ��
� �� ���� � �� ��� � ����
&�'
��� � �
��� � ���
��
� ��� ����� � �� �� � �� � ��� ����
� � �� �� � ��
� ������� � ���� � ����� � ��� � �����
��� � �
��� � �� �
��
� ��� ���� � �� �� � �� � ��� ���� � �� �� � ��
� ������ � ���� � ����� � �� � ���� �
&�' $���� ��� ����� �� �� � �� � � �� � ����% �� �� � �� � � �� � ����% �� �� � �� � � �� ����% �� �� � �� � � �� � �� �� ��
��� � ��� ���� � � � ��� � ��� �� � �� ��
� ��� ���� ��� ����� �� � �� � � ��
���� ���� ��� ����� �� � �� � � ��
���� ���� ��� ����� �� � �� � � ��
���� ���� ��� ����� �� � �� � � ��
� ������� ������ ���� � ������� ����� ����
������ ������ ��� � ����� ����� �� �
� �����
�� ���� � ����
����
������
����� ���� � �������
![Page 5: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/5.jpg)
��(� $�� ����� ����� ���� �� �� � �� � � �� � �����% �� �� � �� � � �� �����% �� �� � �� � � �� � �����% �� �� � �� � � �� � �����% �� �� � �� �����% �� �� � �� � ���� % �� �� � �� � �����% �� �� � �� � ������
&�'
� �� � � �� � �� �� �� � �� � �� �� �� � ��
� �� ����� � �� ����� � ������
&�' !� ��������� ��� ��� ������� ������������ )��*
�� �� � ��� � �� ��� �� � �� � � ��
�� �� � ���
�����
����� ������
�� �� � ��� � �� ��� �� � �� � � ��
�� �� � ���
����
����� �������
�� �� � ��� � �� ��� �� � �� � � ��
�� �� � ���
�����
���� � �������
�� �� � ��� � �� ��� �� � �� � � ��
�� �� � ���
�����
���� � �����
$�� ��� ������� ������������ ��
� �� �� � �� � �� �� �� � ��� � �� � �� �� �� � ��� � ��
� �� ������ � �� ���� � �����
� �� �� � �� � �� �� �� � ��� � �� � �� �� �� � ��� � ��
� �� ����� � �� ������ � �������
&�' $�� ���������� ���� � �� �#�� ������� ��"� ��� �� ����� ��������#����� �� � ������� �� ���� ��
�� �� � ��� � �� ��� �� � �� � � ��
�� �� � ���
�����
������ ����
$�� ���������� ���� ���� ��"� �� � ���+������� �� ���� ��
�� �� � ��� � �� � �� �� �� � ��� � �� � �� ��� � ����
�
![Page 6: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/6.jpg)
��,� -���� ��� ��� ���� � � � ���� � �
��
����� ���
\
�\� � ��� �� �� .���� ��
$���� % �� ����
&�'
�� ��� � � � ��� � ��
���� ��
�� � � ��
�� ��� ��
�
�� ������������ � ������� ��������
� �� ���� � � ���� � �� �� �
��/� &�' !��� � �� �������� ����% ��� ����� � ����� � ����� � � ����� � �����
��0� $�� ������ ��#�� �����# �������� ���� ���� ��� ��#��� ��1� &�' �� ����%��� ���������� � ��� ��#��� ������ &�� ' �� ������#����� �
��� � �
���
�����
�����
�5\
�� 2���� � ���������� �� � ���% ��
� � ����% �� ����
&�' � � �% �����
�5\
�� � ���� � �� ��% ��
������ � �� � ���
�� ��
����� ����
�� ���
�� � ������ ��
� ���� ������ ��
�� ���� �������������� � ������� �� � �������
(
![Page 7: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/7.jpg)
������ (������ � ����������
(� � $�� ������ ��#�� �����# �������� ���� ���� ��� ��#��� ��1� &�' �� ����%��� ���������� � ��� ��#��� ������ &�� ' �� ������#����� �
��� � �
���
�����
�����
�5\
�� 2���� � ���������� �� � ���% ��
� � ����% �� ����
&�' � � ���% �����
�5\
�� ��
��� � ����% ��
����� � ���
�� ��
� �� � ��������
����� ����
����
�� �������� � ���� ��
(�(� 3����� ���� ����4� ������� �� � � � � � � ��� ���� ���� �������#���� �� � � � � ��� ���� ���� ��� ���������� � �� � 5��������� �# ������� ���� ���������� ��� � �� � �� ��� � �� � �� � 6�#��� �������� �� ������� (��% � ��� #��� �� ������� ��� ��
&�' 6�# ��� �������� �� ������� (��% �� "��� �� ������� ����#��� � ��� � ���
��� � ������
&�' ���� � � ������
� ������������������� � ����� ����� $�� ���� � �� ��
���� � � ��� �� ��4
5 � �������
&�' $�� ��#���� �+��������� ��
�� �� � ����
�� �� ��
������ ���
������� ���� �
5������ � ��� ���� ��#��� ��1� &� � ���'% �� ��� ��� �7������ &(� (' �� ������� �� ��� ��� +����� � ��� ���� �� � � ��� ��� �� � �� ���*
+����� � ���� ������� � �������� � � �� ��� � ������
(�,� 3����� ��� ��� � � ����� ���� �# ��� ��� ������ �� � � $�� #��� � ��� � �� ��� ���� � �������� � � �� �� � ��� ����� �� �� ��� ��#��� #������� � ��#��� ��1� � � ���� $�� ���� � �������� � ��� ��#����� ����������� �� �� � �� � �\�
�� ����
���� �� ����� $�� ���������� ���� �� �� � � � ���� ���
�� � � ����� $�� #����� ���� ������ ��� ���������� ���������� � �� ���������
8
![Page 8: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/8.jpg)
&�' $�� ��1� � � ���� �� ��� ���������� � ��������� �9������ � ���� �������������� �� �� ���� � $�� ��1� � ��� #�����4� ���� ��
��1� � ����� ������ � ����
�� �� ��
��� � ������ � ����
�� �� ��
� �� � ����
��� ����� ����
���� � ����
�� ������ � �� ���������� � ��� �����
����� ������ � ����
�#���� ��� ���������� ���� ��� ��#��� #��� �� �����
���� � �� ���� ���� ��� ��� ������ ��� � #��� � ���� �����
(�:� &�' ��#��� ��1� � � ���% ��#��� ������ �� � ����% ��#��� ���� � �������� �� � ����� $�� ���� � �� � �� �� ��
����� �\�
�� � ���
���� �������
$�� :,; ���) ���� ������� � ��� #��� ���� ���� �� ��� ���������� ��
� � �� ��� ������� ���� ��� � ������ � � ������ � �� � �
&�' $�� ��� ��* ��#��� ��1� � �#��� ������� �� � ��% ��#��� ������ ��� � ���% ��#��� ���� � �������� �
4� ����< ��#��� ��1� � ���� ������� �� �
��% ��#��� ������ ��� � ����% ��#��� ���� � �������� �� � ���� $��
���� � �� � ��� � ��� �� ������ � ���
���
�54
�4�
�55
�5��
� ��5
��� � ��� 5
��� �
����� $�� ���������� ����� � ����� ������ ����� �� �#���� ������� ��
�� � �� � �� � � ��� �� � �� � �� ��
$�� �+��������� ��
�� ���� � ���
������ � ���
� � ���� ����
����� ������
$�� +����� � ��� ���+�� � ���� ��*
+����� � �������� ���������� � �� ��������� � ������ �����
!��� ��� �#��� +�����% ��� ���� ���������� ��� �� �9���� ���� � ���� ����� ���) ����� $��� �� ������������� �����)���� ��� ���� ���� ��� ������� �����#���� ������� ���� ����� ������ ���� ������
(� � ��� � � � � �� �� ���� � ���� #��� �� �� ������� ��� � $�� ���������
����� � ��� � �% � �� �� $�� ��#����� ���������� � ��� ��#��� ������ �� ���
#��� �� �� ������� ������� ��
���
�5\
��
,
![Page 9: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/9.jpg)
&�'
������ � ��
�� �
��� � ��
���� � �� �
� �
�� � �� �
�� ��
���� � �� �
�
� �
�� � �� �� � �� �
�
���� � �� �
��
�
������ � �� �
���
�
�
� ���
� ��� � �� � ��� � �� ��
��
���� �
�
�
� ���
��� �� � ���
����
��
/
![Page 10: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/10.jpg)
������ 8=���� ��������� ���� >�� �������
8� � &�' $�� �� ���� ������ ���� ���� ��
���������� � ������ ���� �� � ����� �
&�' $�� �� ���� ������ �� ��� �������# ������ ���� ���� ��
� ���������� � ������ ���� ������ ��� � �����
&�' $�� :,; ���) ���� ������� � �� �� ���� ��� � �����% ���� ��% ������� ��� � ������
& ' ��������� ��� �+��������� )��
�� ���� � �
������
� �����
����� ��� ����
$�� +����� � ��� ���� �� � �� � � ��� �� � �� �� � ��
� ����� � ���� ������� � ������ ���� � �� ������ � ������
$�� +����� �� ���� ���� ��� % �� �� ��� �9��� ��� ���� ���������� �� ��� ,;�����)����� �����% �� ���� �� ��� ; �����)����� ������
&�' -���� ��� �#��� � ��� �� �7������ &8�:'% �� "��� ��� ��#��� ������ ���� ���� ����� ����� ��� �� �������#� ��
$������� � ��� ���� � �$� � ������ ���� ���� � ������
&' -�� ��� �#��� � ��� ���� � �� � ��� �������� &���' �� �7������&8�8�' �� ��� ��� ��# � �7��� ��� ����*
��� � ��� ������ � ����� ��� ����� � ��� ��
0
![Page 11: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/11.jpg)
-�� ��� �#��� � �� �� �7������ &8�(:' �� ��� ��� ����� ��# � �7����*
$�� ����
�����
��� �
�� ����� ������
$�� ��#��� ������� �� ��� � $����� � �����
� ����� $���% ���� � �������� ��
�� ����� � �����
8�(� -���� � ������� � �% �� ����
� ������� � � ��� � ���� � ������ � �� � ��� ������� �� ������� � �� � �����
?
![Page 12: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/12.jpg)
������ ,=���� ��������� ���� @������� ��������
,�(� &�' !�"�� ���� ������� ����� ��� A,�8/B��� #��% �� ������% ������"�� ���� ���� ���� ������ ������ $�� �����)����� ���� �# ������� &,� '�������� ���� ��� ������ �C����� �� ������������� �����)���� �� ��� ,; ������
,�,� &�' $�� +��������� � ��� ���� ���������� ���� ��� ���D������ �� ���������� �C���� �� 9������ �7��� �� 1�� �� /� �� $��� �� ���� ���� ��� ; ������������ � (�0?% �� ���� ��� ������� �C���� �� 9������ �����)����� E��������� ���� ������ � ���� ����� ����� ����% �� ��� ,; �����% ������� �� ��� F��������� @� ���� �� �����)������ �C���� �# ������� �� ��� !���< ���� �� �������)���� �C����� ������� ��� ����� �� ��� !����
&���' $�� :,; ���) ���� ������� � ��� �C����� �� ������� ������� �������������� �� @���� �� ���� ��� � ��� � ����� � ����� � �
&����' $�� ������� �C����� �� ������� ������� ������� �� ������ ��������� � ����
&�����' $� �������� � :,; ���) ���� ������� � ��� �C����� �� ������� ���+���� ������� ������� �� ������% �� ���� ����� ����� �� ����� ���������# ��� ��������� $�� ����#��� ���D����� ��������� ���� ���� ���� �������� ��� ������� �C����� �� ������� ������� ������� �� ������� $�� ����+#��� ���D����� �� ��� ���� � �� ���� �� ��� �� ��#���� ��� ���) ����������� �� �� ��� &���'�
,�0� E� ���������% ����� ������ � �#��� ��� � ����#�������� 2�� � ����#+������� #���� ���� ��� ��"��% � ������� �� ���� ��� ��� ��� �% �� ��� �C���� ������ E� �� ���� �#������ �� ������ � ������������� � ��� ��"������ #�� �C��� ���� �� �������� &� �������% ���� � ���������% ����' E ������������������ �� �����#�������� �C���� ������� #�� �� ��#��% ���� ����#�� �� ���������� � ��� �C����� �� #��� ������ &E ���� ��� ���% �� ���� ���� �� ���������� �� �#������ 7������� � ��� ��#�� ��� �� ���� ����� ������� � ���� ��������� ���� #��% ��� ���� �� � 7������� ����� ��#���������� ���� ��� � ����#��������' $���� �� ����������� �#������ �#���� �������� �� ��� �������� ���� ���� ��� �� ���� �� ��� >=� ���D����� ����#���� �!"#�� ����� ����� ������������� ��� ��� �������� � �� ��� �������������������% �� �� ��#���� �� ���� � ���������� ����� ��� � ����#��������
:
![Page 13: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/13.jpg)
������ /F������� ��������� 6��������
/��� &�' .��� ��� �� ��� �������� ������ �� ����#� & '% ��� ����� ���� ��������� �� ������� �� � ; &����� �������� ��� � ���' ���� �� � �������,�� �7��� ��� �� ���� ����� ��� ��������� $�� :,; ���) ���� ����+��� � ��� ��������� ������ �� ���� � ��� � �������� ��� � �������� ����� �� ��������
&�' $�� ����� ���� �� ������� �� ������� �� 0� ; &���� � ���� � � ����' � ��� ����� ��� � ���##��� ���� ���� ���� ����� ��� ���������$�� :,; ���) ���� ������� � ���� �C��� �� ���� � ����� ��� � ������ ������ �� ��� ����
&�' $�� 7�� ���� ��# �� ���$����� ��� �#������� $�� ���D����� ����#��� ��
��� ������������� �����)���� �� � ,; �����)����� �����* ��� � ���������� � ������ �
��� �
/�8� F��� ����
� � �� � ��� � ����
� �� � ��� � ������ � ��
��� � ���
��
!� ��� �)�� � ��� �� ���� ��� ������� % � �� � ���% �� ����#���
� � �� � &� � ��% � ���
$�� ���) ���� ������� �� �& ��� �����&��
�
![Page 14: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/14.jpg)
������ 0.�������� ��� ��� 5��� �� @������� ���������
0� � .� �������� �� ��� ����% ��������� ������ �� ������� ���� ��� ���� �# �C������ ������� ��� ���������� �� ������� ��� �� �� ��� ���������� �� ������� � �������� $�� ����������� ������ ���� �� F�� G�" �� ��� :0�4� ����"��� �� ����� �� 5����� �� ��� :0�4� ��� ��� �� =�� .������ �� ��� :0�4�� E� :0�% F�� G�" �� 5����� �� ���� �� �� ��� ��� ������ �����������������#�� .����� �� ����� �#�"��� ��� ������ ��� ��#� �� F�� G�" �� 5����� �� ��� :0��� E� �������% =�� .������ �� � ����� ����� �#���������� ������������ �����# �� :0�� @��� ��� ���� � =�� .������ ���� ������ ��� �� ��##��� �� ��"% ������% �� �� ����
$�� ������ �# F�� G�" �� ��� :0�4� �� ����"��� �� ����� �� F�� G�"�� ����� .����� �� ���� � �#�"��� ������ �����)������ �# :0� �� �����
![Page 15: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/15.jpg)
������ ?��������� ���� ����� 3���
?� � &�' !��� A �������� �� ��� ��� ���% ��� ������� ��#�� � ����� �������� �� ���� �� ���� �� ��� ��� ������� ����� F�� ����� ��� � ���������� ��� #������% ��� ������� ��#�� � ����� ���� �� ����� �� � � ���� $�� :,;���) ���� ������� �� ����� ��� � ������ �� � ������� �����
&�' !��� ��� ����#� �� ������ �� F�� ����� �������� �� ;% ��� ������� ������� ��� �������� �� �? ����� �� �%���� $�� :�; ���) ���� ������� ���� ������ �� ���� ��� �� ��� �� �� ��� � ������ ����� !��� � ����������� ?� #������% ��� ��#�� � ��������� ���� ������� �� ���� �� � �� �� ����� :�; ���) ���� ������� ������ ����� �� � ���� ������
&�' $�� �C����� �� ��� �����)����� ������ ����� ��#���� ������� ��� ����+#��� ���D����� �� ����� �� &,' ���� �� &8'� H�����% &,' ������ ��� ����������� &���#����#��� ��� �� ��� ����#� �� ������' ���� �� ������������������)����� $���% ��� ����#��� ���D����� �� '��� �"( �� &,' #�� ��C� �#�#���� ������� ����� $�� ������ �# &8' ���# #�� �������� E� ������% ���+�������� �����)����� ����� �� ��� �� #����� ���������� ���� � ��� �������� ������+�����)� &�� �#������ �#���� ������� ����% ����� ��������� �#% ����#��������� ��������� � ��������� ����% �� �� ����'
�
![Page 16: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/16.jpg)
������ :��������� ���� � 5���� 3���� ��� I������
:� � -���� ��� ����� #� �� �� �7������ &:�?'*&�' 6� � ����" ��������� ������ � �BE ���� � ��(,% ��� ���������� ���� ��� ��+��������� ���� �� ���� �� ������ � ���� ���� � ���� � �������� � �� ��
&�' !��� ��� �BE ���� � ��� �� ��(�% ��� ���������� � ����� ���� �������� � ���� ���� � ���� � ������� � ������ $�� �C����� �� ����������������� ��#��� �� &�' �� 8�8 ��������� ������ �����
(
![Page 17: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/17.jpg)
������ �E����#����� I������� ���������
�� � &�' $�� ������ �� ��� ������% ���) ����������� �
�� ��
�) ����������� ��
�% �#
� A�� � �� ���" ������� �� ��� ����� ���� �� �� ���� � �� ���� � ����� $��������� ��������� ������ �� �������� �#�� �� ����� � ���� � ���� �������� $�� :,; ���) ���� ������� �� ������ ��� � ����� � ���� ����� � �� � ��� �������
&�' !��� � �; � ������ �� ����#�% ��� ������� ��������� ������ �� �������� �#�� �� ����� �������� ���� � ���� ��
&�' $�� �������� �� ����#� & ' ���� ��� ���� � � ������� ����� �� ��� 7��������� &�' ���� ��������� ���� ���� ���� ���� $�� �������� �� ����#� & ' ��� ������ ����+�� ���� �� ����#� ����������� ��������� �� � ������� $�� �������� �#�� �� �� ����#� ������ ���� �� �#���� �� ��� ���� �� ���� �� ������� ���
& ' $�� �����#����� ������� ���� �� ��� ���" &��������' � ��� +��������� ������#� & ' ��� (�/ ������ � ((�/% �� �� ������ ��� �� ��� ���� � #���� �� ����������� �������� $��� ��� �������� ���� ��� ���� � � ������� ������� ��� 7������� ���� �� &�'�
8
![Page 18: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/18.jpg)
������ �����#���� �� J����+�����#����
� � 6� ��� ���� �� "�� ������% ��� ����#��� �#��� ����� ����#��� �C���������� �� ����� �� � ����� ����� �� �� ������� � (�:� ������ �� ��� ���� ����� ���� � �� ��8,� $�� :,; ���) ���� ������� �� ����� ��� � ���� ������� ������
6� ��� ���� �� �� � % ��� ����#��� �#��� ����� ����#��� �C��� ������� ������� �� � ����� ����� �� �� ������� � �:�0? ������ �� ��� ���� ���� � ���� � �� ��?(� $�� :,; ���) ���� ������� �� ������ ���� � �������� �������
6� ��� ���� �� �� � �% ��� ����#��� �#��� ����� ����#��� �C��� ������� ������� �� � ����� ����� �� �� ������� � :�(: ������ �� ��� ���� ���� � ���� � �� ��0 � $�� :,; ���) ���� ������� �� �������� ���� � ������ �������
6� ��� ���� �� �� � (% ��� ����#��� �#��� ����� ����#��� �C��� ������� ������� �� � ����� ����� �� �� ������� � ,�,: ������ �� ��� ���� ���� � ���� � �� ��8�� $�� :,; ���) ���� ������� �� �������� ����� � ���� � ��������
�(� &�' $��� �� �� ���#��� � ������ ��#������� ����� �� � ����� �� ����������� ���� $�� ����� ��� �����" �� � ����� �� ����� ����#��� �������% �� ���� ��� � �� ���� �� ��� >=� ����#��� � ��� ������ ������ �C����
�8� $�� ����#��� �C��� �� #� ��� ����� ��� )�� �C���� �����)������
��� � *� � ����� � ����
&�' *� �� �� �� ��� ���+�����)� ��������� $�� �� �# �C��� �� ��� ����������� �������
�� �*� � ���� � �� �*�� � �� ����� � ���� �*�� ����
� ��� � ��
�
����� �� ��#��"� ������ $�� �C������ ����#��� �� ��������� ����� ����# ��#� ���� � � �� -���� �7������ &8�/�'% �� �� ���������� �� ��� ������� ������� � ��� �C������ ����#���
����������������
�
��� �� �*� � ����
�� ������
��� � ��
�
�� ������
,
![Page 19: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/19.jpg)
������ �E��� ������ �� $�#� ����� ����������� 6���������
�� � &�' ���������� �� ���������� ��� � ���� ����� �� � ��� % � � �� �� ��� %���� ��� ��������� �� � ��� � ������ � �� ���� �
�� � ��� � �� ���� � ������ � ����� � ��
� �� � ��� ��� � ��� ���� � ������ � ����� � �� � ������
� � � � � � �
��� � �� � ��� � � � � � ��� � ��� � ������ � ������� � � � � �
� ��������
��� ������
�������
� ���� �
�� ���
�����
�������
���
��
�����
��������
5������ �� �� ���� � ���� � ���� � � �� ������ � �% ��� #��� �� ������� ��� ��
�� � � ���� � �
���
��
�����
�������
�
���
��
�����
���� ������
���
�� �����
��� � �� ���� � ��
���
��
�����
�������
�
������
������ ������
������
���� � �
��
�� ���� �� ��
/
![Page 20: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/20.jpg)
&�' $�� �� ������������� ��
��� ���� ����� � ��� ���� � ������ � ��� �����
� ���� ������ � ��� ���� �����
� �����
� ��� �� � � �������
$�� �� ������������� ��
��� ���� ����� � ����� � ��� ��� � ������� � �� � ������� ����
� ����� ������ � ��� ��� � ������� �����
� ������
� ��� � �� � � � ���
&�' $�� �� ������������� ��
�� ���� ����� ���� ���� �������� ���� �� ������
�����
�
���
� ���
$�� �� ������������� ��
�� ���� ����� ���� ���� �������� ������ ������
������
�
���
� �����
& ' $�� ��� ������� ����������� ���� ����� �� ��
������ � ��� � ���� � ��� � ��� ����� � �����
��(� &�' $� ���� � � ���������� ��� &���� ���' �� �� �+) �% ��� .36 ����������� ��� �+��������� ������� ��� ���������� ���� ��� ���D����� �� �� �+)���� �� 1������� ��� ���������� ���������� ���� ��� ���D����� �� �� �+)���� �� ���� ����1��� $�� ��������� �+��������� �� � � ������
����� � ������� 6�# $���� ��8% ��� �; ������� ����� ���� � ��#� ��� �� +(� �� 5������ ������ �����% ������� ��� ��� �9��� ��� ���� ���������� ���� �� �+) � ��� � ���� ��������������� �� ��� �; �����)����� ������ $��� ��% ��� ���� ��� ��� �9��� ��� �������������� ���� �� �+) � �������� � ���������� ��� % ������� ��� ���������� ������ �� ����������
&�' $�� .36 ���� ������� ��� �����)������ ��� �� ������� ���� $�� ��� �)�� �C������ �� ������� ��� ���#������ �� �# ���" ��� �� �� �+) ��
0
![Page 21: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/21.jpg)
������ (����#����� � 3���#�� ������ �C����
(� � &�' ��� ��� ����� ������ �� �� ��� ���#�� #��������� !��� ��� �,; ������� 9�#�% ��� �� ���� �C��� �� ������ ����� � ��� ��� 7���� �� ����
��������� �������
���� ���� &�'
3���#�� #������������
�� ���� �C��� �������� ����� ������
:,; ���) ���� ���������� ��� ��� �� �����
� ������ ����� �������� ����� ����� ��� � �������� ������� ������ ���� ������� ����( ������ ����� ��������� �8 ����� ���� ��������� ���, ���� ��� �������� ������/ ����� �� �� ������ ����0 ������ ����� ����� � ���� �? ��� �� � �������� ������
&�' $�� :,; ���) ���� ������� � ��� �� ���� �C��� �� ������ ����� ���� �4�� 7���� �# ��� �,; ��� ���� 9�#� �� ������ ��� �� ����� ���������������� $�� ���) ���� ������� �� ����� �� ��� ����� �� &�'�
&�' $�� �� ���� ��#������� ������ �� 23� ����� ��� ����� 7����� ��
��� �������� ���� � ������ ������ ���� � ���� � ������ ������ � �����
��������� �������
& ' $�� ; ������� ����� � ��� +���� �� ��8�0� ����� ��� H.� +���������(�8: �� ���� ���� ��� ������� �����% �� �9��� ��� ���� ���������� ���� ��� ������D������ �� 1�� �� ��� ; ������
?
![Page 22: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/22.jpg)
������ 8. ������� $����� �� $�#� ����� ���������
8� � �� ������ � ��������� .�& ' #� ��% �� � �� � ������ � ��� $�� #���
� �� �� �� � � ���� ��3
���4
% �� � ������� � ��
&�' $�� +���� ���� ������ � ��% ������ � � ��������� ����� ����% ��
������ � � ��������� ����� ���� � � ��� � �������� � ������ ����� ����
� �� � ���������� � �� � ��
��� � ����������
�� �� � ����� � ��
���������� �� � ����� � ��
�
��� � ����������
��
�� � �� � ��
�
��� � ��
���������� � � � � � �
��� � �� � � � �� ����
�
��� � ��
���
��� ��
�
�� ��
�� � �����
� �� � ��� ��� � �� � �
8�(� �� ������ ��� .��H ������ ���� #��� � ���� � � �� ������� ��� �
��� � ���������
&�' 6� ��� �����)� .��H ������% �� ��� ��� ��� ������� #��� � ��������� � ��� ��� ��� ������� �������
�� ��������� � ��� � ��� � ���������
$�� ����� ������� #��� � �� �� � ���� � �% �� ��� ����� ������� ������� ��� ��
�� ���� � �� �� ���������� �� ��� ����������
� � � ��� � ����������
�� ��� � ����� ������ �
$�� ���� �7������ ��� ��� ��� ��� ���� ������� ������ � �� �����
� � ����������� � ���� � �� 5������ � ��� �����������% �� ���� �������� �������� $���%������ � ��� � ��������� ����� �#����� ������ �
������ � ��
:
![Page 23: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/23.jpg)
������ ,$�� $���� � =���� ������������� >�� �������
,��� $�� ��#��� ��������� ��
��� ��
�� �
�����
��� � ��
� ��� � ��
��
�
�� �
�����
���� � ���� � �� � ��
� ��� � �� ��
��� � ��
���
�
�� �
���
���
��� � ��� ��� � �� ����
���
��� � ��
���� � �� �
���
���
��� � ������ � ��
��
�����
��� � ��
� ��� � ��
��
��
�� �
��
�
�����
��� � ��� ��� � �� �
�� �
�� �
��� � ��
� ��� � ��
����� ��� )��� �7������ ������ �# ��� �)������ � �� �� �� ����� �#���������
���� ��� � ��� � �
��� � ��
���
���� ��� � �� � � �
��� � ��
�% �� ��
���������� ��#��!� ����� ��� ��� � ���� ��#��� �� ��� �� ����" ��� ���������� ��
����������� E� �� ���� �� ��� ��� ����� ��# �������� �� ���������� �� 1��
������� ����� �� �� ��
��� �� ����� � ��
� ��� � ��
� ��� � �� �����"�4������#� =��4� ���" �� ��� )�� ��#� ����� ���� ��� �� ���� �% ��� �� �#��7����� ��� � ��� ��� � �� � �� ���� � 5� ��� �)������ � ���������% �� ����� ���� � ��� ��� � �� �� � ��� � $� ����� ��� ��� � ���� ��#��� �� ��� )����#% �� ��� �� ����
�� ���� � ��� ��� � �� �� � ����� �� �����)� �����
�� ���� � ��� ��� � �� �� � ����� � ���
���� � �� �
��
������� � ���
������� � �� �
��� �
$�� ����� ���7������ ������ �� �������� ��� ������+������1 ���7������% �� ��� ��� ���7������ ������ ������� � ��� )���� ���� #�#���� � ���� ����.������� ��� ��� � ���� ��#���% �� ����
�
�
�����
��� � ��� ��� � �� ���� � ���� � ��� ��� � �� �� � ��� �
��
![Page 24: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/24.jpg)
.���% ���� �� �% �� ��� )�� ��# � ��� �������� �� ���������� �� ��� �
��#������ ������ �� ��� ��� ��#� � ��� % �� ���� ������ ��� �
,�8� &�' !������� � ��
�� "��� ���� "� � ��
��� �� �
������ � ��
��
F��% "� �� � �� ����� � ���� � �� �������� ���� "��� 5� �����"�4�
�����# "������ �� �� $��� ������� � ��� ,� �� � � ��� , �% �� ����
��� � ����� � �� ��� �� �����������
&�' !� ���� &�'�5x
�5x
��� � �� &��' -�(� ��( �� � ���������� �������< ���� �#
��� ���������� #������ �����#�������
�����
��� ��
,� � -���� & ,�8?' ���� � � �. � . �#�����
�����. � .� � ,� � ����. � .���
,�
����� ����. � .��� �� �% �����. � .� ,� �� �% �� ���� �. � .��� ��
�
![Page 25: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/25.jpg)
������ /$�� $���� � @������� ���������
/� � &�' $�� �������� �� ��� #���� �# ��
� � �� ��
����
� �
�������������������������
�������������
� ! � � �
������ +���!�� +���!���� +���!�� +���!������
������
� +���!�� +���!���
� !
� �
��������������
� ! � � �
�� ��
��
��
�! �
&�' $�� ���� ���������� ��
�� � �
����� �� �� � ����
� ��� � �� �� � � ��
$�� ������"� ��������+����� +��������� ������� ��� ���� ���������� ��
����� � �
�� �������
���� �
��� � �
�/0
���� 0 � �� -� � ��� ���� ����������%
��� ����
!� �9��� ��� ���� ���������� � ��� ��������� +��������� �� ���� ���� ���������� ����� � ��� ��� ���������� �� � ����� �����)����� ������
/�/� $�� #���� �# � �7������ &?� 8' ��
�� � ���� � ��
��
![Page 26: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/26.jpg)
����
�� �
��������������������������
��� � ������ � ���
������ � ������ � ������ � ���
������ � ���
������ � ������ � ���
������ � ���
� !
� �� �
��������������������������
��� � ���
��� � ���
������ � ���
��� � ���
��� � ���
������ � ���
������ � ���
��� � ���
������ � ���
� !
� �� �
��������������������������
��� � ������ � ���
������ � ������ � ������ � ���
������ � ���
������ � ������ � ���
������ � ���
� !
�
�� � ��
$�� >=� K �+#������L )�� �C���� ����#��� ��
����
� ����
� �����
��� ���
������ �7������ &?� ' ����� � )�� �C���� ��
��� � ����� �1��&� �1��&� � � � ��1��&� � ����
E� #���� �# ���� ��
����� � ��������� ���������� ������
���� ��� ��������� ������� ��� ��1� � ��� #������� $�� #������ � ��������
�(
![Page 27: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/27.jpg)
�� ���D������ ��
� �
��������������������������
���������
������������
������
���������
���
� !
� � �
��������������������������
���
���
������
���
���
������
������
���
������
� !
� � �
��������������������������
1�� 1�� � � � 1��
1�� 1�� � � � 1��
������ � � � ���
1�� 1�� � � � 1��
1�� 1�� � � � 1��
1�� 1�� � � � 1��
������ � � � ���
1�� 1�� � � � 1��
������
������
1�� 1�� � � � 1��
1�� 1�� � � � 1��
������ � � � ���
1�� 1�� � � � 1��
� !
� � �
��������������������������
���������
������������
������
���������
���
� !
�
� ���� � �
�����&�&����&�
� ! �
-���� �7������ & /�8,'% �� ���� ��� ����#���
����
� � �� � ������
���
���
�����������
�������������
���� ��� ����� �7������ ���� ��� ��� ���� � �� � �#������� -���� ��� �)������ � �%
�8
![Page 28: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/28.jpg)
�� �
���������������������������
�� � � � � ��� � � � � ����
��� � � � ����� � � � � �� �� � � � �� �� � � � ����
��� � � � ���� �� � � � ����
������
���� � � � � ��
� � � � � ��
������ � � � ���
� � � � � ��
� !��
�� �
���������������������������
��� ��� � � � � ���� ��� � � � � �
������ � � � ���
��� ��� � � � � �� ��� ��� � � � �� ��� ��� � � � ����
��� � � � ���� ��� ��� � � � ����
������
���� � � � � ��� ���
� � � � � ��� ���
������ � � � ���
� � � � � ��� ���
� !�� ���� �� � ��� . ��#��� ����������� ����� �� � ��� $���
����
� ����
� �����
��� �� � ��
��
� �
/�?� &�' $�� �������� ��� ������ �� � ��� �� �� � ������� � ��� � � ��� �� � � � � � ���� ��� �� �# �������� ��� �� � �� �� � � � � �� ����� ���� � ���� #���
�,
![Page 29: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/29.jpg)
� �� ������� � 6� � �% ���������� ������������ ��� � ������ �� � ����
&� � �� �� ����� �' �� �� � ��� ���� ��� ��������� �� � ������� � ��� ���� �
�� � ������� � ���
� ��� �������� � ������ � ���
� ���� �������� � ������ � �������� � ���
� ���� �������� � ������ � ��������� � �������� � ���
� � � � � � �
� ��������� � ��������� � ��������� � � � �� ��������� � �������� � ���
���
��
����� �� �
$����� �� ��� ��� ��������� �� � �
�� ����� �� � � �% �� �� ������� ����
�� ���� ��� � � � � �� $��� �� ��� ��� #��� �� ������� � �� �# ���������� �� � �� �� � � � � ��*
� ���� ���
��
����� � ��� � � ��
��� � �� ���� �
�� ��
������
���� ��� � �
�� ��
�������� � � �
�� ��������� ����
�
E� ����������� ��� �������% ��� ����� �7������ ��� ��� ��� ��� ���� ��� �� ���� ������ �� �
� �� ���
�� �� % �� "��� � 2 �%
���� ����� ��
������� �� � ������
��
����� �� �����
����
������� ��
� ������ �����
����
������� �� �
5������ ��� �� ���� �% ��� ��������� ������� �� �# �������� �� �� ���� ��
��� ���� ����� � ���
����� ������ � ���� ����
������� ��
�!� ������
� �
��#����� �� ��� ���
��� ���� ����� � ����������
�/
![Page 30: Introduction to Econometricswps.aw.com/wps/media/objects/284/291498/selected_solutions.pdf · Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction](https://reader030.vdocuments.mx/reader030/viewer/2022021419/5a87b4af7f8b9aa5408e1531/html5/thumbnails/30.jpg)
$�� ����#� ����� � � ��� �������� �� ��
� �
��������������
� ! �
E� �� ���������� �� ���
����
�� ������
������
� ������ � � � � ������� ������ �
����� � � � � ������
������
� � ����
� ������ � ������ � � � ������� ! �
5������ � ���� � �% �� ���� ������������� �� � ���� � �������� � �� ���+
��������� �� ��� ������ �� �������� �� ����������% �� ����
� �����
�� �
�����������������
��� �����
� ������� ������
� � � � ���������
������ ��
� ������ ������
� � � � ���������
������� �����
� ��� �����
� � � � ���������
������� ������
� ������ ��
� � � � ���������
������
������
� � ����
��������� ��������
� ��������� ��������
� � � � ���
� !
���� ��� �
������5�l�����5 �
�0