institucional presentation 3 q09
TRANSCRIPT
�
� � � � � �
� �� � � � �� �� � � �� � � � � � �
� � � ��� ��� � � � � � �� �
� � �� � � � � � ��� �
� � � � � � � � � ����
!
� � � � � �
� �� � � � �� �� � � �� � � � � � �
� � � ��� ��� � � � � � �� �
� � �� � � � � � ��� �
� � � � � � � � � ����
"
#$ � � �� � �� �� � � � � �� �
� � �� ��� �� �� � ��� �� ��� ���� � ��� � ��������� � �� �� �� � ��� � �������� ��� � ����� ������ ��������� �� � �� ������
� � ���� �� ������ � �� � � � ��� �� � ������ � ������ ���� ������� ����� ����� ������ ����� �� � ���� ������� � �� ��� ������ �� �� � ��� � ���
� ������ � �� � � �! ��� ����� � ��� � ���� � � �� � ��� �� � �� � ����� � ��� ����� ������� ��� � �� ��� "��� ����#$ $ %����& � ' (
� ���� ������ � ��� � ���)
• �������������� �������������
� ����� �
• � � ���� ���� ������������� ������
� ����������� ��� �����������
�������������
• � ������ ���� ������������� ������
� ����������� ��� �����������������
���� ��
• ���� ������! ������" # $ %� �������
� & & '
• ( ��� �� ��� ��) ����! ��������
� ������������ ��������� ���� �� %
* ������ �����������" ��� �+ �����
• , �� ���� ���� ������������� ����� ��� ���
������������� ���� ��
• � ������ ����������������� ��� ���
• ' - - � . ���������� �� �����
• ���� ������! ������" # ' %$ �������
� & & '
RS
SC
PR
SP
MG
GO
MT
AC
AM
RR
ROBA
PI
MAPA
AP
TO
CE RN
PEALSE
MS
RJ
ES
DF
PB
RS
SC
PR
SP
MG
GO
MT
AC
AM
RR
ROBA
PI
MAPA
AP
TO
CE RN
PEALSE
MS
RJ
ES
DF
PB
• / �� ����� ����������� �������
�� � ������ ���0 �����1 ���� ��
� �! �2 ��� � �������������� ��������
�������� ����� �
• 3 ���4��� �5! �����������! ����%
• + ����������� �� �������, , $ � .
• � � & � . ������ ����� ����� 5, ������
�� & & 6 %
• �����5� ����� ���� ���+ ������ & $ &
*Source: �������
%
#$ � � �� � �� �&'( �'�� �
) � �� � " ) � � *�� � + � � � *�� � + , � � *�� � - � � � *�� � . � � � *�� � .
� #) � / &'� � $ � �'��� �
� � � � � � � � � $ � �� � ' � � � � �� � ���� � '�� 0 � � �
#$ � � �� � �� �
#$ � � �� � �� �&'1� �
� � � �� � � � � � � � � �� � �� � �� � � � � � � �
1� � � � � � � � ��� � � � � � � � �� � ���� � '�� 0 � � �
2 �� 3 �
#$ � � �� � �� �� �� � � �� ' �� �3 � 4� � � � ) � � � � � � 5
� � �*�� � .
� � $ � �'���� � � � �%6 � �7 � � � � � � ��
+
� � � � �'3 �� 8 �� � � �� � �
* 9 � �� �� � *� � '3 � � � ':
* 8 3 � � � � � �� � ; :
* � � � � ��� � �:
* � , 9 � � :
�� %..� %� %
/ < �%*-%
""*%.6 =/ < -"!) )
/ < �* ) )
������������
� � � 2 � ��� � � � � �� �
� � � � � 8 *� *
%%*"6
� #) � / � � � � � � >� � �'
/ ) #
/ �� ) �� � '� #� � � � ��
� � � ��� �� � ?@ � '8 �
2 �� 3 �8 *� *
�%*� 6
%�*�6 +%*�6
#$ � � �� � �� �#� � � � ��
7 � � � � � � ��
�%*� 6
-
� � � � � � � �� 8 �� � �� �
� #) � / � � � 2 �� 3 �
� ��� �� ��� � �� ����� �� ���� � �������� ��� ������ �������� � ������ � � ����� ��� �
� � � '� ��� � ��� � � �� �'�� �� � �� �' �� A � � B ��� � �
2 � ��� � � � � �� �
� + � , ������� �� �� �� �� ��� � � �����
� + � � � � � ��� �� ���� � ������ ������ �� � ������� �� ����� ������ ���� �� �� �� ���� ��� ��� �� � �� ����
7 � � � � � � �� � � � � �3 � ��� � � '�� � � �' ��
� � � � � � ��� �
� � ��� �-����� � ��� � �� �� � � � ���� � �� ������ �� � ���� � �� � � �� � � � ��� � �� �� ��� � ��� �� �� � ��������� � ����. , �������/�
� 0 � ������� �� � �� � � ���� � �� �� �� �� �� �� � �� � ��� � ���� ��� �� ����
.
� �� � �� � 8 � � � � ��
� 3 � �� � � � � � �3 � A � � � �� � , �� � � �� �'
* . 1 ��� . � ���� �2��"344%5#$ $ 3(�� . 1 ���� ! 1 ��� 1 . 6 � + �"347 85344%(
* 9 � � � � ������� � �� ���� ������ ��� � ��������! ������������ � � ���� ������ � . ' ! ��. � �������0 � ������ . 9 �0 ��. : . ; ' & 6 �� . 9 + < ���� �6 �� � �
* � � � �� � ���. � ���� �� � ���� �� � ! � � � ���& ��� � ����� �� � �� ������ � ���� ��� ���� �� � � �� � ������� ������� ������ ����� �' & � . : . =� . + =! 0 > �
) � � � � � � � � �
* . 1 ��� . , ������������ � 9 ��� � ��#$ $ ?/� . 1 ���� ! 1 ��� . 9 + ; �"#$ $ 85#$ $ %(
* @ ��A � � ����%�� � ��� �� � ��� �� �� ��������� � ���� �� ����� � ��� � ��� ��� ��� ����� ! ����� � � �� ������
* � � � �� � ��� �� � ��� � ' � �� �� � ���� & 5; B ���� ���� ����� ���+ � � ����������� ���� �� 9 . /� ! + �� � ���� �� � � � ! + ���������� ���#$ $ C/� ��� �� � � �� � 1 � �� � ��� �� ��� � �� 9 ���� � � � ��� ��� ��� �� � ��� ��� �� ����� ���' � � �� ���#$ $ 7
� � � �� '� �� � �
� #�
#� � � � � � ( � �� � �
� � � C 1/ �
9 �� � � � � � �
/ � � � �� �� � � ��� ��'� ���� � �
) � � � � � � � � ��'� � � � � '� � � � � � �� ''�� � � �' � ��3 '� � '�� � ��� � � D � � � �� � � � �� �3 � ��� � � � �� �� � � � � ��� � � � � � � � � � � �� �� � � � � � '
* ! 1 ���� �; 1 ��� . , ������������ � #$ $ 7 /��; 1 ��� . 9 + ; ����� � #$ $ 7 /�
* � � �� � � � #$ $ 8���� #$ $ 7 ��9 �/�� ���� ��� ��A � � �� � ��� ��& � ' � �� ������ �� � � , ����� �- �� �� ��� � �� �� ����� ���� ���� �� �� �� � ������� � �� � � � ��/
* ; � � � �� � � ��� � � �� � ���� � � ���� � �� ��� � ���� �� & ' �D & ��� � ����� �� ' E �� ����". �� ��� ���F� ��� �(���� � ���� ��� ���� � �� ��9 � + � ����� �� � �A � �& ��� � ����� /� ! + �� � ���� �� � � � ! + ���������� ���#$ $ 8�
* ; � � ������ �+ �������1 ���� � �����. , ������������ � �+ � ���#$ $ 7 ���� ��� . 9 + ; ����� � �+ �� ����#$ $ %
* �������� �� ����� �����+ � �� �� ������������ ��� �� ��� ��� � ����� ��� �� �� � ������ � ���� �� ��� � ������������� ��A � � ����+ : . . 6 �����C�� � �������������� ��������� � �� ������ ������' � �� �� � �; � � �������� � � ���� � ��
* � � � �� � ����. � � ���� ��. �� ��� � ���� ����� ��� � �! � � � ���& ��� � ����� �������G�� 2 "& : �! . �(���� ���9 ���� �-��� � � �� � ����; � � ���������� � ���� � ��������! ����< ��� ��� ����� �� ���H���& ��� � ����� �"& �� (
� � � ) � � �� ( � � �� � � �� '�
� ���� � �
* 1 ���� � � �� . , ������������ � : �� � � � � � #$ $ 7 /
* @ ��A � � ����� � � � � ���� � � ��� � ��� ��& � ' � �� ����' /+ /������ #$ $ %����� #$ $ 7 �/�� � ���� G������ �� ������� � � ��A � � ����3#�� � ��� �� �� � � ��� ���� � � � � �� � � �� � ��A
"� : � . ' (��� � � �� �� � � � � �� � � �� � � � � ���� � � ����������� ���� ����� � � �� ����� ��A � � ��� �/
* � � � �� � ���. � ���� �� � ���� �� � ! � � � ���& ��� � ����� �� 9 �����0 � �����"& ! 9 0 (���� � �� � � �� � ��9 ���� �-��� � � �� � ������ �������. � ���� �� � �� �� � ! � � � ���& ��� � ����� �� ; ���� � �B ��� ����"& ! ; B (/�
� � � � � � �
2 � � � 9 � � �1� � � '�� � � �'
( � � � � � � � � ' A � � B ��� � � #)
� � � � � � � � � � ' E7 -F
� � � ��� #$ � ���� '
� � �� � �� #$ � ��
/ � � �#'�� ��
• ���#$ $ 3��� ��� �� �� ��� � �� ��� � ��� ���� �� ����� � ��� � ���& �������� ���� � ��� � �� ����� ��� �� -��� � � � ���� �� ������� �� �� � ����� �������� � ��� � ���
• ���#$ $ %��� ��� ��� � ���� ����� ��� �� �� �������& � ' ��� ��������� � �� ��� � � � ������ ��� � ���� �� ����� ��� � ��� � ������ � � ���� �� ����� � ��� � ���& ������ � �� � �� ����� ��� � � �& � ' � �� ����+ �� ������ � ���� � ��� � ���
• < �� �� ��G A 8 � � � �� � �� ��� � � � ��� � 1� � � '�� � � �'� � � � � � '�3 � � � � ��� �� �� � � �� � �&'�� � � � � � � � �� � �'�3 � � � � 3 � � � >� � �� � � � ��� � � '� � ����� � � � � ������ � �� ���� � � � �� ��� �� ���� ����� ��
• �� ����� � ��G 8 < !� ����� � � � � � � � � � � � � � � � �� ��� ���� � ��� � ����������� �������� ���� � � � � ����� ���� �� �� �� , ����� ���� ��� ��� �� , ���� ���� ��� ��� �����
�������
� � � � � � �
• ! ��� �� � ������� ���� 5��� ������� � �
• + � , ������������� ����������� ��� � �� ���������� ��� ��� ���� �� �� �� �� �� � ���� ��". � )��� � ���6 �� � ���. , �������(
• ��� � ��� � ������ ���� � � -������� ���� � �� �� � ��� � � 0 �; � ���
��
� � � � � �
� �� � � � �� � � � � �� � � � � � �
� � � ��� ��� � � � � � �� �
� � �� � � � � � ��� �
� � � � � � � � � ����
��
8 �� � � � #) � / &' � � $ � �'���� � � � � � � � � � � � � � �� 2 �� 3 �&'#$ � � �� � �� �3 � '� � � � � � � '� � ��� � � � � D � � ��� � ���� � � � �� �� � � �� � � � � � �
� � �� � � � � ��� � / � � � � � � '/ < � ����� �
#A 19 , � � � � ) � � � �� #A 19 , �/ < � ����� � =6 � � � � /
� �� � � � �� �� � � �� � � � � � �
%�+
.�� .-
.!
.�-+�
�!"-
#$ $ 8 #$ $ I #$ $ % #$ $ ? #$ $ 7 49 $ 4
CEMAR Light
�!"+
�.��
!"�!-
"�+
���
.%
!"��.
!+.
#$ $ 8 #$ $ I #$ $ % #$ $ ? #$ $ 7 49 $ 4
CEMAR Light
-."
%"%
�� � " �� � % �� � + �� � - �� � . ) �
: � ��; � � � ��� I #%���������� %#4����������� 7 3$������ 7 ?4������ #�C8%����� 3�7 3$����
. � �< � + 7 I������������ 37 4����������� C83������ C?4������ ?7 8�������� I 8I�������
J �. � �< � + 3%J C$ J 8#J 8CJ CCJ C$ J
��
, �'�� �� � ��� � ' �� 8 3 � � � 3 � �� � �'=� � �1� � � � �/ < � ����� �
� �� � � � �� �� � � �� � � � � � �
; �� � .��� � � � �� � �� � � '/ < .�� ����� � �� � � � ��� �/ � � � � ��� �
�� � " �� � % �� � + �� � - �� � .;
�� ��� $ J #8J 4$ J 44J 4I J
� �� �� � �� �K �� � : =+ : =+ 3$ J 3CJ #?J
�� � " �� � % �� � + �� � - �� � .; ) � , �� �� � � � 'E/ < ) ) F H %" �� . �%� �." H
. 9 + ; 5������������� I 8��������������� 3$ 7�������� 33#�������� 43������������ 5����������
6 �� � � 5������������� 5�������������� 5��������� #?���������� 333���������� 5����������
�� ����; � � �� �����"� �� ��� ( 5������������� 5�������������� 5��������� 5��������� 7 #������������ 5����������
� � �1� � � � � E/ < ) ) F ��! �� �� �%! !� � �� �
. 9 + ; "C3(������������� #C8������������� 33%�������� 33?�������� 387���������� 384���������
6 �� � � 5������������� 5�������������� 5��������� 5��������� 3C$���������� 8?�����������
H
�� .
�%�
�."
��!
��
��
�%!
�� �
%"
!� �
#$ $ 8 #$ $ I #$ $ % #$ $ ? #$ $ 7 L 49 $ 4
Dividends Net Income
�!
� � � '� ��� � �� � � � �, � � � � � � � � �, � � �=#A 19 , � E; F
/ < � ����� � =9 �� � '
1� � � � � � � � � � � � ��� � � � � �� � � � � � � � � � ��� � � � �� �� � '�� � � �� � �� � �� � �� � '�� � ���� � � �� � � � � ��� � �� �� � � � � � � I
� �� � � � �� �� � � �� � � � � � �
(*) Consolidated (65.14% CEMAR and 13.03% Light)
!! !� "��%
--.
���!
�� %
"*�
�*+
� *!� *+
�*��*"
#$ $ 8 #$ $ I #$ $ % #$ $ ? #$ $ 7 49 $ 4
�"
� �� � � � �� �� � � �� � � � � � �
) � � � � �� � � � � � � � �� � � � ��B � ��� � '� 3 � � � �� � � ''�� �� I
, � � � � � � � ��B � ��� � 8 � 3 � � � ��
/ < � ����� �
�""*
�++*%
�+�*!
�-� *"
"�!*�
�"*!
��.�*+
% *+
.!*!�� *"
��+*�
�*-
�� .*"
�. *.
+� *-+� *-
0 ������ � � � ' � ����< � � � #$ 3$ #$ 33 #$ 3# #$ 3C + ��� � �#$ 3C
CEMAR
Light
Geranorte
8 3 � � �H9 � � � �� �� �� �� �� �� �� �! � ��� � �� �! 9 � �� �
. 9 + ; 38I���������������� #8������������ 3%?���������� 3%#���������� #?$���������� 83C������������� ��.�
6 �� � � 7 C������������������ 3$������������ 33%���������� 4#������������ 3$ 7���������� 34$������������� +� �
0 � ������� %3������������������ 5����������� 5����������� 5����������� 5����������� 5�������������� +�
9 � 9 � 2 �. !% �.! �%" !- +� ! �."�
�%
1� � � '�� � � �'
1� � � '��� � � �'
/ < � ����� �
� � � � '�� � ���� � � ��� � � � � '� �� �� � � '�� � � �'*
!� +
! "
"+%
�!-
..
�!��.+
-�
!
#$ $ 8 #$ $ I #$ $ % #$ $ ? #$ $ 7 49 $ 4
. 9 + ; 6 �� � � 0 � ����� ��
�� � " �� � % �� � + �� � - �� � . ) �
. 9 + ; ?$ #C# C$ % C48 8%I #7 %
Light 3C? 7 7
Geranorte 4C
Total -� �!� !� + ! " +� � "+.
�+
9 � � ���/ � � �� � / � '� ��'
2 �� 3 � �� � ! �� � .
0 �����; + � %�I 33�������� 7 �$ ??��������
: � ��; + � C�7 $ 7�������� 8�%?C��������
� + �M �; � �� �� �� � � �� � ��� 87 7����������� %8$�����������
; � � ������ �� � � �� � ������ #?4����������� C%#�����������
; � � ������ �. � �< � + 4#7����������� 3�$ 87��������
; � � ������ �6 ���� � 3%/$ J 34/3J
� � �, �� �� � �; ��� $ /I J $ /4J
N �! �� ��� 3/7 7 J $ /$ $ J
� #) � / �� � % �� �
0 �����; + � 3�?I %�������� #�#8?��������
: � ��; + � 7 C%����������� 3�3#3��������
; � �� �� �� � � �� � ��� #3?����������� #%I�����������
; � � ������ �� � � �� � ������ %7������������� 3$ #�����������
; � � ������ �. � �< � + 3I ?����������� #?3�����������
; � � ������ �6 ���� � #7 /$ J #I /%J
� � �, �� �� � �; ��� $ /I J $ /4J
N �! �� ��� 3/34J 3/$ %J
�-
� � � � � �
� �� � � � �� �� � � �� � � � � � �
� � � ��� ��� � � � � � �� �
� � �� � � � � � ��� �
� � � � � � � � � ����
�.
""6
�� 6
�!6
�!6
; � ��� � ���� �� � � �� �� ��� ������ 1 �� � ��
..6
-6"6
�6
; � ��� � ���� �� � � �� �� ��� ������ 1 �� � ��
� #) � / :( �� 3 ��� 3 �'
) �
� � ������ ������� �� � ��� ������ � �' ���� ����9 ����� E �
� 3/I �� ������ �� ����"8�� ���� � �������� � �: ���� � ������ � ���(L
� � �� � �� �� �� � �"#$ $ 7 ()�C�C8?�0 @ � "I �� ���� � �������� � �
: ���� � ���(L
� + ������ ������� � � ��� �����; O 3/8�� ��������#$ $ 7
#� � � � 8 � �� 'E�� � .F
� ��� � �' E�� � .F
����������
�� ���
*Source: �������
/ 8
8 �
� /
8 �
) 7
7 �
) 9
� �
� )
/ /
/ �A �
� 1
) �� �
� �
9 �
� #/ �
� #
� 28 #
) 8
/ J
#8
, �
� A
/ 8
8 �
� /
8 �
) 7
7 �
) 9
� �
� )
/ /
/ �A �
� 1
) �� �
� �
9 �
� #/ �
� #
� 28 #
) 8
/ J
#8
, �
� A
�
� #) � / :( �'�� �
� #) � / � � � � � � � � �� � � � �#$ � � �� � �� �
� %.HJ � � *�� � �
� � � *�� � � H� � � *�� � �
� � � *�� � �H) � �� � "
) � �� � "H� � � '� � �
8 �� �� � � � � �
� #) � / � � � � � � � 2 7 �� � � �&'� � � �� � �
� � ##2 &'�� �� � � � � ��� �
� #) � / � � � � � � � � �� � � � �#$ � � �� � �� �
��
� #) � / :� � � � �'3 �� 8 �� � � �� � �
%I /3J
#�� �� � � �K' � �3 � �'#$ � � �� � �� �#� � � � ��
� #) � /
#�� �� � � �K'
CC/%J 3/CJ
� �3 � �'#$ � � �� � �� �#� � � � ��
� #) � /
��
� #) � / :, �'�� �� � ��� �
• 3/I �� ������ �� �������#3?�� ���� �� ����� ����� �� � ���� ��� � �
� � �� ������ ����9 ����� E � "�������� ��CCC�$ $ $ �A � P(
• . �� �� � ���� ���� �� � � � �C�C8?�0 @ � ����#$ $ 7 ��8J �� �� � � ��
�� ������#$ $ ?/�9 ����� E � � �� �� ��� � ���� ������ � �� �� � � ���
� ��� �� ����� ������ �� �� � �� ����� � ��������� ��� ��
• ' � �� �� � �, ����� �� ���� � � ��� �� �� ����� �� ������ � �� � ������/�
' ��� � �#$ $ C��� . ���� �! . ���� �� � ��� �� � �� ��� � � � �%$ J �
��� �%8J ���� �� � � ��� � � �
• 9 ��� ��� ���34$ ��� ������ �� �� ����� ���� � �� � ��� ���� � ��� � �
* �� ����� ��7 ��� ���
• ���#$ $ 7 ���� � � �� � ��� ��� � ��� � � ��� � �� �� � � ���
��� � ��� � ���� � � ��������� ������ )�; O 8%I �9 9 ������ � �� � �
; O #?7 �9 9 ��� ����� �; O 37 ?�9 9 ���� � ���� � � 6 < �"* �� ��
3 �� ��7 ��� ���(/�"L (�6 ��� 3#�� ���� �
"L L (�6 �� � ������+ ��� ���
�� � " �� � % �� � + �� � - �� � . ) �
. �� �� � �' �� 8 . � #�I 4C�������� #�?4C�������� #�43?�������� C�##C�������� C�C8?�������� #�I 7 3��������
: � ��; � � � ��� � " # � � 84I����������� %%I����������� 7 3$����������� 7 ?4����������� 444����������� 7 #?�����������
9 ' 1 " # � � 3#?����������� 3#%����������� 3#4����������� 3#%����������� 3C4����������� 3#C�����������
� + �M � ������ � �� �� � " # � � 8?������������� #$������������� 38������������� C$������������� C#������������� 34�������������
. � �< � + " # � � 4C������������� 37 4����������� C83����������� C?4����������� 83I����������� C8$�����������
: � ����� �� � " # � � "C3(������������ CI 4����������� 3??����������� ###����������� ##?����������� #C$�����������
� �� �� � �� � " # � � 5������������ 7 I������������� 3%I����������� 3?#����������� 38$����������� 5������������
: � ��� � � � " # � � C%#����������� C$ I����������� #43����������� 8#3����������� %?C����������� 7 37�����������
: � ��� � � ��=�. � �< � + ����� C/4������������ 3/%������������ $ /7������������ 3/3������������ 3/%������������ 3/8������������
�� ��� 9& & & 3�3%3�������� 3�#I 8�������� 3�C84�������� 3�8C7�������� 3�I CI�������� 3�%%7��������
9 ' 1 = �� �� " # :/ ���� 3$ 4����������� 3$ 3����������� 4I������������� 7 7������������� 4$������������� ?8�������������
. � �< � + = �� �� " # :/ ���� 7 $������������� 3I $����������� #I C����������� #%8����������� #?$����������� #$ 8�����������
� . �"L ( ( ����:; ���:/ ���� %C/8���������� I 8/%���������� 8#/%���������� #7 /?���������� #?/C���������� #I /#����������
! . �"L ( 0 ����:; ���:/ ���� C4/C���������� C#/4���������� #8/%���������� 34/7���������� 3%/7���������� 3I /7����������
6 ���� ��"L ( < #4/4J #4/I J #4/7 J #7 /?J #7 /4J #%/8J
+ . N " # � � 8I������������� 3$ C����������� 3C?����������� 344����������� #?7����������� 3?%�����������
6 < �"L L ( " # � � #I������������� 3#4����������� 3%4����������� 34I����������� 37 ?����������� 333�����������
��
, #� E3 � � � 'F
.*�
��*�
�!*-
�"*�
�%*!
�%*+
�+*�
�+*�
� *�
� *+
��*%
��*
�!*"
�-*�
�-*
�.*+
!"*%
!+*.
"�*"
"+*�
%�*%
%"*�
%"*+
+!*%
--*� . 6 +
. 9 + ; �#$ $ 8
. 9 + ; �#$ $ I+ 9 + Q 1 : + '
. �' +
. 6 < �: ' . 9 + ; �#$ $ %
. ; 1 :
. : . ; 0 �' + � � . 9 + ; �#$ $ ?
. 9 + <
. 9 + ; �#$ $ 7
. 6 0. : . ; 0 �' + �' .
' & 6 0 � .
. + 6 � . '
. �
. 6 � . 6 .
. 6 . < ; 1 + ; .
1 . 6 � + 1 ' . ; :
. : . ; ' & 6
1 . 6 .
� #) � / :, #� =� #� �� � .#� � �� ��� � � � � � � � �'� �
� #� E��� � 'F
+*.
-*�
-*.
.*�
.*�
��*.
��*-
�%*!
�+*.
�-*�
�-*+
�.*�
� *+
� *.
��*�
�!*.
�"*+
� *!
!�*
!!*
!+*"
! *�
! *!
"%*-
%� *� . 6 + . ; 1 : . 9 + ; �#$ $ 8 � . ' . �' + . 6 < �: ' . 9 + ; �#$ $ I+ 9 + Q 1 : + ' . 9 + ; �#$ $ % . 9 + < . 6 0 . 9 + ; �#$ $ ?. 6 . < ; 1 + ; .. : . ; 0 �' + � �' & 6 0 � . . � . 9 + ; �#$ $ 7 . + 6. : . ; 0 �' + �' . . 6 � 1 ' . ; : . 6 .. : . ; ' & 6 1 . 6 � + 1 . 6 .
�!
7 � � � �� 1� � � D
24
71
230
553
646
683
693
733
899
1,033
1,037
1,069
1,133
1,200
1,272
1,279
1,393
1,457
1,554
1,559
1,635
1,758
1,877
2,363
2,510
2,918
3,437
4,065
4,591
4,962
8,3159,059
! 6 � �; + < �: �: 0 +. 6 . < ; 1 + & 6 1 . �. : . ; ' & 6 . 9 + ; �#$ $ ?. 6 . R < ; 1 . 9 + ; �#$ $ 7 . 9 �0 1 . 66 �0 � <+ . ' �' & 6 . 9 + ; �#$ $ I 1 . 6 � ++ 9 6 +; 0 . . 6 . ' � + : � . �; + : < . ! 6 � + & 6 �' < + 1 ' . ; : 1 . 6 .. ' . 6 ' + . 6 + . 6 . . 6 0 . 9 + ; �#$ $ 8 . 9 + ; �#$ $ C. : . ; 0 �' + � �+ 9 + Q 1 : + ' . 9 + ; �#$ $ % . . . . 9 + <. : . ; 0 �' + �' .
� #) � / :� � � �� � � � 1� � � D H � A / � , ##�� � .� � � $ � � � � 1� � � D
0.9
1.0
1.0
1.1
1.2
1.8
1.9
1.9
2.9
3.5
3.8
3.9
4.3
4.3
4.4
4.6
4.6
4.8
5.0
5.1
7.2
7.4
7.6
7.8
8.3
8.7
9.2
9.4
9.9
10.1
10.6
24.1
+ . ' �' & 6
! 6 � �; + < �: �: 0 +
. 9 + ; �#$ $ ?
. 6 . < ; 1 + & 6 1
. 9 + ; �#$ $ 7
. 9 + ; �#$ $ I
. 6 . R < ; 1
. 9 + ; �#$ $ %
. 9 �0
1 . 6 .
+ 9 6 +
! 6 � + & 6 �' < +
. 9 + ; �#$ $ 8
1 . 6 � +
. . .
6 �0 � <
. �
� + : � . �; + : < .
. 6 .
+ 9 + Q 1 : + '
1 . 6
. 6 +
. 9 + ; �#$ $ C
; 0 .
. ' . 6 ' +
. 6 . '
. : . ; 0 �' + � �
. : . ; ' & 6
. : . ; 0 �' + �' .
1 ' . ; :
. 6 0
. 9 + <
�"
.%.6
!%6� -6
, �'�� �� � � �� � 7 � � � � � � �� � 9 � � � �� �
!�� 6
-"6
"� "6
�� !6
; � ��� � ���� �� � � �� �� ��� ������ 1 �� � ��
� � �� ��� �� �� � ��� �� ��� �� ������ �������� � �� ���������� ����� ��� ����� �� ���
� C�� ��� � ���� ������ ��������� ��� ������� �� ������ �� �� � ���� �L
� 8�� ��� � ���� ����� � ��� ��� ����� ��� �L
� 0 � �� �������� ������ ��� �7 I I �9 @ ���������� � �� �� �� ���
� 0 ������� � � ��� ������ ��� ��� ���; O 7 �� ��������#$ $ ?
; 8 � � � � � :�������� � � 2 �� 3 �
2 �� 3 �8 *� *:( �� 3 ��� 3 �'
#� � � � 8 � �� 'E�� � .F
���������
#A 19 , � � 8 � � � � � � E�� � .F
������������
/ 8
8 �
� /
8 �
) 7
7 �
) 9
� �
� )
/ /
/ �A �
� 1
) �� �
� �
9 �
� #/ �
� #� 2
8 #
) 8
/ J
#8
, �
� A
/ 8
8 �
� /
8 �
) 7
7 �
) 9
� �
� )
/ /
/ �A �
� 1
) �� �
� �
9 �
� #/ �
� #� 2
8 #
) 8
/ J
#8
, �
� A
�%
• + ��� ������ � ���� � ��� �����������#$ $ C���������� � ������� ��� � ������ �� ����� ���� � � � ����6 �� � ��� � � �� � ������ � ������ �� ������� � � ������ �� � ������ ������ � � ��� ��� �� �� � ������
• ���9 ��� � ��#$ $ %����� ��������� �"; 9 . (����� � � �� � � �� � � �� ��+ 0 � ��� � ��S � ����� �6 �� � �! ��� �� ������ �� � � ����� � �� �� � ��� �� ��� � ��������� � ��� , ��������������
� �������� ����A � ����6 �� � �
• < � � �� ��������� ��� , ���� � �?4/8J ����6 �� � �-���������� �� ����� �� �� ��������& ' O C#$ �� ����
• + ��� ��������� ����� ��� ������ �� �� , ������ ������ �� ��� ��� � ��� � ��� ������� � ������ ����� ������ ������ ��� ����� �! ���� � ���� � �� ��������� �� ��� � ��� � � ����A ��� � ���� � �
� �� � ��� ����+ �� �����#$ $ %
� � � � ��� � � � 2 �� 3 �� � � �� � �� � � � � � �
2 �� 3 �&'� � �� � ��B � ��� �
#�� �� � � � � �� &'� � $ � �'��� �
8 � ��� � � #, � H� #8
� � $ � �'��� � � #, �
� � % � - ) � � + � � � *� . � � �*�� � � J � � *�� � � J � �*�� � % � � � *�� � +
2 �� 3 �>� �� � �A � � � '� � &'� � � �
) � � � � � �
/ ) #� � $ � �� � '� � � �� � � � � 2 �� 3 �
� � $ � �'���� � � #�� �� � � �K'
2 �� 3 �8 *� *:( �'�� �
�+
2 �� 3 �8 *� *:� � � � �'3 �� 8 �� � � �� � �
� #) 17� � � � � � 3 �� ������ �
� � ) �� � '7 � � � �'
� 7 �� � � � � � � ��������
� � � � � ''@ � '
2 G � #2 G � #� � A � � '��
� � � � � � � 1� � � '��� � � �� � � � � � ��� �� � ?@ � '
#L 9 2#$ � � �� � �� �#� � � � ��
/ ) #/ �� ) �� � '#� � � � �� � � � ��� �� � ?@ � '8 *�
2 17 ( 9 8 *� *E( � �� �� � F
A � , #8 � � /
) � / M #9
�%*� 6 �%*� 6 �%*� 6 �%*� 6
%�*���%*-6
��*�6
������� ������
2 �� 3 �8 *#*8 *� E, �'�� �� � ��� � F
2 �� 3 �#� � � � ��E7 � � � � � ��� � F
2 �� 3 �#'� � 2 �� �E9 � � � �� � F
2 �� 3 �� � �E� � � � � � >� � �'F
�-
• C/4�� ������ �� �������C3�� ���� �� ����� �����; ���� � �B ��� �����
� �� � ���� �#I J ������ � ������ ��� � �� � ��� � �� �� ������3$ �4?$ �A � P ��� �
• . �� �� � ���� ���� �� � � � �37 �#4#�0 @ � ���� � ������� �����
�� � ��� �� ��� � �?$ J ������� � � ���� ��� �� ����� � � ������ � �' ���� ����
#$ $ ?
• ' � �� �� � �, ����� ��� ��� ��� � �� �� � � ������� ��� �/����#$ $ 7 ���� � �! . �
"6 < 9 (���� � � ��� �� � � � �%/?� ���� ��� � �� . �"6 < 9 (���� � � �
33/$ ��
• �� � ��������� ��� � ��� � � ���� ����� ���� ����� ���� � �� � ��� � ����
� ���������� �� ����� ����� �4CJ ����#$ $ %����47 /#J ����#$ $ 7
• . �� �� � ����� ���� � �� � ������ � �#$ /#J ����#$ $ 7 ���� � �� �� �����
� � �� �� � ������ � �� ��� � ��������� �
• ����� � �������������� � �������� � � ������� � � � � � #$ $ 7 ��6 �� � �-���������
��� �� ��� � �� � �3/4%J
2 �� 3 �8 *� *:, �'�� �� � ��� �
�� � % �� � + �� � - �� � . ) �
: � ��; � � � ��� � " # � � 8�7 7 I�������� I �8#C�������� 8�44#�������� I �C7 ?�������� C�4C$��������
. � �< � + " # � � ?%I����������� ?C7����������� 3�3C7�������� 3�I $ 8�������� 7 8?�����������
: � ����� �� � " # � � #8C����������� "3I $ (���������� 3�$ ?8�������� 4?I����������� CI ?�����������
: � ��� � � � " # � � C�38?�������� #�I #%�������� 3�8%#�������� 3�I 7 $�������� 3�#CI��������
: � ��� � � ��=�. � �< � + ����� 8/3������������ C/8������������ 3/C������������ 3/3������������ 3/3������������
� �� �� � �� � " # � � 5������������ 5������������ 3�$ ?#�������� I 4I����������� 5������������
+ . N " # � � #??����������� C##����������� C%#����������� I 8?����������� CI C�����������
2 �� 3 �� � � '� ��� � �� � � �� � � � '
�� � % �� � + �� � - �� � . ) �
. �� �� � �9 ��A � � 8 . � #C�C#3������ #C�$ $ %������ #C�%7 7������ #C�%47������ 3I �??I������
: � ��; � � � ��� � " # � � 8�7 ?I�������� 8�?8C�������� 8�?I I�������� I �3$ 3�������� C�?34��������
9 ' 1 " # � � I 33����������� I CC����������� I %?����������� I $ I����������� CI 7�����������
� + �M � ������ � �� �� � " # � � 3$ 7����������� CI C����������� #44����������� #$ 3����������� 37 I�����������
. � �< � + " # � � ?I 3����������� I 44����������� 4C7����������� 3�C3C�������� ?#C�����������
: � ����� �� � " # � � #8#����������� "#3$ (���������� 3�$ 33�������� 437����������� %C$�����������
�� ��� 9& & & C�?C#�������� C�7 $ #�������� C�7 7 3�������� C�4#4�������� 8�$ 3#��������
9 ' 1 = �� �� " # :/ ���� 3C?����������� 38$����������� 38%����������� 3#7����������� 7 4�������������
. � �< � + = �� �� " # :/ ���� #$ 3����������� 3I 7����������� #8#����������� CC8����������� 37 $�����������
� . �"L ( ( ����:; ���:/ ���� 7 /7������������ 7 /$������������ 4/3������������ 33/$���������� 4/$������������
! . �"L ( 0 ����:; ���:/ ���� ?/?������������ %/C������������ %/C������������ %/?������������ I /7������������
6 ���� ��"L( < 37 /?J 34/7 J #$ /%J #$ /8J #3/I J
"L (�6 ����3#�� ���� �
2 �� 3 �, �'�� �� � ��� � � �� � � � '
�.
• 6 �� � ���� ������ ��� � ���� ��I �� � � ���� �� � ��� �������� ��� ��� ��� ��� �� � ��� ���������
• < � � �I �� �������� ��� ��� � ������ �� � �� � �� ��������� � ����)�' ������ ���� ���6 �G� � ��� ��� ��� ��� �� � ��
• < ���������� � �� �� �� ��� ����7 I I �9 @ ������������ � �� �� �� � ����I C?�9 @
• 6 �� � ��0 � �� �������� ����� � ��� � �� ������ ���� ��� �� ��� � ����; O %$ =9 @ � ��� ��� ��� � �� �A ����� ������ ���� � � ����� ����#$ 3#���� �#$ 3C
• C��� � �� � � ���� �� � ��� ������ ���� ��� �� � ��� �� � � � �� � � )�' � � ���� �� � ��"#I �9 @ ���������� � �� �� �� ��� (���� �' � �6 �G� � "3?�9 @ (������ � �6 �G� � � �� � � � ���� �� ������ ��������� � � ���H� ��� ��' ��; �� � ��"34I �9 @ (
2 �� 3 �8 *� *:7 � � � � � ��� �
�� � % �� � + �� � - �� � . ) �
: � ��; � � � ��� � " # � � #$������������� #84����������� #?3����������� C$ 8����������� ##$�����������
9 ' 1 " # � � C��������������� I I������������� %$������������� I 8������������� 8#�������������
. � �< � + " # � � 38������������� 38?����������� 3%4����������� #$ %����������� 38?�����������
: � ����� �� � " # � � %��������������� ?I������������� ?3������������� ?%������������� 7 #�������������
+ ����� � � �� �� ��� � . I C?����������� I C?����������� I C?����������� I C?����������� I C?�����������
. � �< � + �=�+ ����� � � �� / " # & & & :� . #%������������� #?8����������� C38����������� C7 C����������� #?8�����������
�
• < � ���� � �������� ��� ���� �6 �� � ��. �� ���6 �� � ���� ������������ � ����� �� ��A � ��������� � �� �� ���
• ����������� ��� ��� ��� ���� ���6 �� � ��� ���I I �� �� ����� ��� ������� �� �� � ���� �����8C8�0 @ � ����#$ $ 7
• + ����� ��A � ���6 �� � ������ � � �3�C#I �0 @ � ����#$ $ 7
2 �� 3 �8 *� *:9 � � � �� �
�� � + �� � - �� � . ) �
: � ��; � � � ��� � " # � � 8��������������� C3������������� ?7������������� I 4�������������
9 ' 1 " # � � #��������������� 4��������������� 3$������������� 3$�������������
. � �< � + " # � � #��������������� 8��������������� 3$������������� 33�������������
: � ����� �� � " # � � 3��������������� #��������������� %��������������� ?���������������
!�
�����
���
�����
������������������
����� ��� !��"����#�$�������#������
������
�����
7 � � � � � � �� :� � � � �'3 �� 8 �� � � �� � �
%��� &��� '
����� �����
!�
7 � � � � � � �� :( �� 3 ��� 3 �'
• < � ���� � �� �� � � ���� �� �� � ��� �������� � � �� � �� �� � 5� ��� ����� �� � �� � ����
• 6 �� �����)�9 ����� ��� ��: ���� ��9 ����� E �/
• B ����������� � �� �� �� ��� ����CC3�9 @ �
• #8$ �9 @ ����� �� �� � ���� ������ � �+ 5C���� ��������#$ $ ?
• < ������� � � ��������� � � ��� �"����� ��� �� ����(����; O �3C%�� ������� ����� �3I �� � ���
• ' ����5�� ��� � � � �� � �����B ������ ����#$ 3$
• < ���� + . N )�; O �I I $ �� �����
• . , �������-���� ��� ���� + . N �"#I J ()�; O 3C?�� ����/�. , ���� �T ��� � ��� �� ��� � �; O 8I �� ����
!�
� � � � � �
� �� � � � �� �� � � �� � � � � � �
� � � ��� ��� � � � � � �� �
� � �� � � � � � ��� �
� � � � � � � � � ����
!!
8 �� � � � �3 '
� �� � � � �� �'�� � � � �3 � � � '� ��� � � � � � � � � � ��� � � � ��3 �� � � � � � � � � � D � � � �� � � �
7 � � � �3 � � � '� � � �'� � � � � � '� ��� � ��� � � � � � � �� � ���� '
/ � '� ��H� � �� � �� � � � � � � � � � � �� � � � �
( �� 3 �� � � �� �
� � � � � � � �� 7 � � � � � � � � �
!"
� � � �� '� �� � �� #�
#� � � � � � ( � �� � �� � � � � � 1/ �
9 3 � � � '� � � �� � � '1/ � � � � '�
� 3 � � � �:%%��!�� +H++!%� 3 � � � �:%%��!�� +H++� -
#H� � ��:�� N � $ � � �� � �� �� � � � � �� *� � � *� �
O � � '��� :3 ��� :==� � � *� $ � � �� � �� �� � � � � �� *� � � *� � =��
� � � �� � �'
!%
< � ��� � �� �� �������� � �� � � ������� ���� ��� 5��A ��� � ����� � � ����� � � �� � ���� � ��� G� � �� ��� ���A ����� ���� � �������� ��� ��� �� � � �� � �� �� ��� � ������ � �� � � � � ����������� �� � ��� -��� ���� � � � ������ ������ ���� � ������� �����/�< � � �� �� ���� � � ������ �� � ������ � � ����� ��� � ����� ��� � � �� � ��� -��� ���� ������� ����������� � � � � ����������������� �� ���/
! ��� ��� 5��A ��� � ����� � � ���� �� �� �� ��� ������ � � � � ���� � � �� � � � �� � ��� � �� � ���� �� � ��/� 1 ��� ������ � ������ ��� ������������� � ������ � �� ������ � ��A � �� �� ��� � ��� � � �� � � ����� � � � ���������� � � �� � � ���� �� ��� �������� � ���� � �� ��� � � � � �� ��� � � ������ � � ��� � � � � � ���� � ���� ��� 5��A ��� � ����� � � ���/� 9 ��� � ��� ����� ��� � � ��� �� �� ��� � ��� � ���� ��� � �� � �� � �� ����� ��� ������� � � �� � ��� -�� � ������ ��� � � � � � ������/� < � � � �� �� � �=��� � ����� ��� � �� � � ��� � � ���� ��� � �� � � �� � � �� � � ��� �� � ������� �������� �� � /
< � � �� ��� ��U� � �� � � V��U� ��V��U� �� � �� �V��U� ���� ��� V��U� ������� V��U����� �� ��� V��U���� �� V��U���� � ���V���� ���� ����� ��� ������ ����� �� � � � ��� �� � ����� ������� ������/� ' �� � � � ���� ��� �� �� �� �� ��� � ��� �� � � � ��� � ��� � � �� � � �� � � � � � �� � � � � �� ��� � �� �� � �� ���� � �� � ��� �� �������� �� ����������� � ��� ����� ������ � � ���/
< � ��� � �� �� �������� � �� �� ���� � ������� ��� ���� ���� �� ��� �������� ��� �� , �� ��� ��� ��� �� ��� ����� ���� �� ��� � ��� � ��� � ��� ��� �� ��A � ��� � ��� � ������ �/�+ �� ���� �������� � � ��������� ���� � �������� ������� � �� ����� �� ������� ������������� ������ ��� ��� ����� �� � ��� � ��������� �A ��� /
, �'� �� �� � �