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innovation zweite säule BVG-Apéro. Gesetzliche Vorschriften: Störende Schranken oder wertvolle Guidelines? Beispiel Anlagen beim Arbeitgeber Antoine Cuénod 12. Juni 2006. Übersicht. „Facts & Figures“ Ausmass & Risiken Fazit. Ausgangslage. Firma AG x. VE x. Darlehen (D). bis 20%. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
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innovationzweite säule BVG-Apéro Gesetzliche Vorschriften: Störende Schranken oder wertvolle Guidelines?
Beispiel Anlagen beim Arbeitgeber
Antoine Cuénod
12. Juni 2006
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Übersicht
„Facts & Figures“
Ausmass & Risiken
Fazit
3Copyright © Watson Wyatt Worldwide. All rights reserved.
Ausgangslage
Firma AG x VE xDarlehen (D)
Zinsen (Z)
Bank
Kredit 1. Firma (AG) erhält von Bank keinen Kredit
2. Vorsorgeeinrichtung (VE) gewährt der Firma ein Darlehen zu Konditionen, die beiden vorteilhaft erscheinen
3. Anlage beim AG im Vermögen der VE bildet enormes Klumpenrisiko für Versicherte sowie Interessenkonflikt.
bis 20%
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BVG Revision: 3. Paket 1/06 (u.a.)
Art. 57 BVV2:– … Ungesicherte Anlagen und Beteiligungen beim
Arbeitgeber dürfen zusammen 5 Prozent des Vermögens nicht übersteigen. …
Art. 58 BVV2: – … Grundpfänder auf Grundstücken des
Arbeitgebers, welche zu mehr als 50% … als Geschäftsliegenschaft dienen, gelten nicht als Sicherstellung. …
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Stand 2002: Ausmass erheblich
Über 1800 privatrechtliche, nicht-kollektive Vorsorgeeinrichtungen hatten insgesamt CHF 1.8 Mrd. Guthaben beim Arbeitgeber (von total CHF 3.9 Mrd. Forderungen im privaten Sektor)
Der durchschnittliche Anteil solcher Guthaben an der Bilanzsumme der betroffenen Vorsorgeeinrichtungen betrug 16%, bei einem mittleren Betrag von knapp CHF 1Mio pro VE.
2004 +12%: CHF 4.4 Mrd. Forderungen beim Arbeitgeber der VE privaten Rechts
Quelle: Bd.Amt f. Stat., keine Details für 2004
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Auswirkung & Szenarien
Die gesetzte Frist (1.1.2006) zur Einhaltung von Art. 57 BVV2 war für viele Betroffene zu kurz.
Hunderten KMU‘s droht Konkurs
Denkbare Szenarien :
1. Fristverlängerung auf Verordnungsstufe
2. Individuelle Ausnahmen und Fristverlängerungen
3. Private Initiativen
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Praxis Aufsichtsbehörden 2006 (Bsp. BVS ZH)
Limite 1 unveränderbar (Art. 57 Abs. 1 BVV2)
Limite 2 von 10% möglich (Art. 57 Abs. 1 BVV2)
– Anlagereglement– jährlicher schlüssiger Bericht (Art. 59 BVV2)
Sofern per 1.1.06 Senkung auf 5% resp. 10% nicht möglich war– Schriftliche Begründung durch VE– Abzahlungsvereinbarung über max. 3 Jahre– Bestätigung durch Revisionsstelle des AG
Quelle: Infotage BVG 2006
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Praxis Aufsichtsbehörden 2006(Bsp. SSF GE)
Placements auprès de l’employeur – extension des possibilités de placement – définition des fonds libres.
Quelle: SSF, GE, Juni 06
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Fazit
Gesetz erlaubt(e) riskante Strategie (Klumpenrisiko für Versicherte sowie Interessenkonflikt).
Gesetzliche Veränderung war notwendig.
Vorgesehene Frist war unrealistisch und Auswirkungen wurden zuwenig berücksichtigt.
Ausmass kommt im 2. Sem. 06 zum Vorschein.
Aufsichtsbehörden werden zu Bonitätsanalysten und Risikoüberwachern.
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Antoine Cuénod, CFA