COLEC-OIT FINANCIA PRETEC-SOCIA 5/1/07 16:52 Pagina 1

Compuesta

C M Y CM MY CY CMY K

Hacia el xito corporativo a travsdel personal. Cmo beneficiarse delas normas internacionales del trabajo.Nikolai Rogovski y Emily Sims

Problemas relacionados con el alcoholy las drogas en el trabajo. El cambiohacia la prevencin.

La inspeccin de trabajo.Gua de la profesin.Wolfgang von Richthofen

La estabilidad del empleo en unapoca de flexibilidad. Testimoniosde varios pases industrializados.Peter Auer y Sandrine Cazes (Comp.)

Empleos y rentas en un mundoglobalizado.Ajit K. Ghose

Prevencin y respuesta a la violenciaen el trabajo.Kimberly Ann Rogersy Duncan Chappell

Polticas para pequeas empresas.Crear el entorno adecuado paraun empleo digno.Gerhard Reineckey Simon White

Comienzos saludables: directricespara una maternidad segura en eltrabajo.Jane Paul

Seguridad econmica para un mundomejor.

Conciliar el trabajoy las responsabilidades familiares.Catherine Hein

Glosario del derecho del trabajo y derelaciones laborales (con especialreferencia a la Unin Europea).Gianni Arrigo y Giuseppe Casale

INFORMES OITLTIMOS TTULOS PUBLICADOS

FINANCIACINDE LA PROTECCIN SOCIAL

Michael CichonWolfgang ScholzArthur van de MeerendonkKrzysztof HagemejerFabio BertranouPierre Plamondon

El diseo de unos sistemas de proteccinsocial que sean eficaces y equitativos, y fiscal,financiera y econmicamente eficaces, haconstituido un verdadero desafo para muchospases, as como una fuente de debatesfundamentales en todo el mundo. Los sistemasformales de proteccin social (mediantetransferencias en metlico y en especie)redistribuyen entre el 5% (en los pases endesarrollo) y el 35% (en los pases de la OCDE)de su producto interior bruto. Una de las primeraspublicaciones de su tipo, este libro aborda talesdesafos, ofreciendo una amplia perspectiva delas numerosas opciones financieras disponibles,al tiempo que aporta un anlisis exhaustivo desus ventajas e inconvenientes, as como de susimplicaciones financieras y econmicas.

El cometido ms importante de los sistemasde proteccin social es el de paliar y evitar lapobreza; con esta idea, el libro presenta unconjunto de herramientas metodolgicas conel que puedan trabajar los planificadores de laproteccin social, los gestores y los analistas dela poltica social. Escrito por profesionales paraprofesionales, en sus pginas se analizan eldiseo y el mantenimiento de unos sistemasnacionales de proteccin social que asegurenuna utilizacin eficaz y eficiente de los recursosdisponibles en los mbitos comunitario, nacionale internacional, al tiempo que un apoyo aldesarrollo econmico a largo plazo. Cada captuloincluye ejemplos que se dan con frecuencia enla vida real y que se vinculan con la teora, ademsde cuestiones prcticas en materia de polticas.Asimismo, el libro orienta al lector a travs delproceso de elaboracin de polticas que deter-minen los niveles que se pueden alcanzar y losmrgenes de actuacin de la proteccin socialen un determinado pas.

FINANCIACINDE LA PROTECCIN SOCIAL

Michael Cichon, Wolfgang Scholz,Arthur van de Meerendonk,Krzysztof Hagemejer, Fabio Bertranou,Pierre Plamondon

INFORMESOIT

MINISTERIODE TRABAJOY ASUNTOS SOCIALES

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Este libro aborda el desafo de como disear unos sistemas deproteccin social que sean eficaces y equitativos.

En el mismo se muestra como pueden obtenerse y administrarserecursos para financiar las transferencias que pueden ayudar amitigar la inseguridad del ingreso y la pobreza, en el marco de unaconcepcin nacional de proteccin social. Ayuda al lector a analizarlas consecuencias econmicas, fiscales y financieras de sistemasalternativos de financiacin de la proteccin social.

En cada uno de los captulos de esta obra se incluyen ejemplos quese dan con frecuencia en la vida real, vinculados con la teora,adems de cuestiones prcticas en esta materia.

MINISTERIO DE TRABAJOY ASUNTOS SOCIALES

Subdireccin General de InformacinAdministrativa y Publicaciones

RET. 06-2.195

Financiacinde la proteccin social

COLECCIN INFORMES OIT

Nm. 74

La edicin original de esta obra ha sido publicada por la Oficina Internacional del Trabajo(Ginebra) bajo el ttulo: Financing social protection.Esta edicin espaola se publica con la autorizacin de la OIT.

Copyright Organizacin Internacional del Trabajo 2004. Edicin espaola Copyright Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales 2006.

Las denominaciones empleadas, en concordancia con la prctica seguida en las NacionesUnidas, y la forma en que aparecen presentados los datos en las publicaciones de la OITno implican juicio alguno por parte de la Oficina Internacional del Trabajo sobre lacondicin jurdica de ninguno de los pases, zonas o territorios citados o de sus autoridades,ni respecto de la delimitacin de sus fronteras.

La responsabilidad de las opiniones expresadas en los artculos, estudios y otrascolaboraciones firmadas incumben exclusivamente a sus autores, y su publicacin nosignifica que la OIT las sancione.

Las referencias a firmas o a procesos o productos comerciales no implican aprobacinalguna por la Oficina Internacional del Trabajo, y el hecho de que no se mencionen firmaso procesos o productos comerciales no implica desaprobacin alguna.

Esta publicacin se edita bajo las condiciones del Acuerdo firmado entre la OficinaInternacional del Trabajo y el Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales de Espaa enmateria de publicaciones.

Traduccin: GEA, Consultora Editorial, S. L. L.

Catlogo general de publicaciones oficialeshttp://publicaciones.administracin.es

Edita y distribuye:Ministerio de Trabajo y Asuntos SocialesSubdireccin General de InformacinAdministrativa y PublicacionesAgustn de Bethencourt, 11. 28003 MadridCorreo electrnico: sgpublic@mtas.esInternet: http://www.mtas.es

NIPO: 201-06-167-2ISBN-13: 978-84-8417-227-7ISBN-10: 84-8417-227-9Depsito legal: M.

Imprime: Cofs

Financiacinde la proteccin social

Michael CichonWolfgang ScholzArthur van de MeerendonkKrzysztof HagemejerFabio BertranouPierre Plamondon

NDICE

PRLOGO ................................................................................................

AGRADECIMIENTOS .............................................................................

SOBRE LOS AUTORES ...........................................................................

LISTA DE ABREVIATURAS Y ACRNIMOS .....................................

INTRODUCCIN .....................................................................................

Contexto y limitaciones de la definicin ...................................................Objetivo ....................................................................................................Mtodo .......................................................................................................Audiencia y nivel de detalle tcnico ..........................................................Lugar que ocupa este volumen en la Serie Mtodos Cuantitativos en la

Proteccin Social ..................................................................................Esquema .....................................................................................................Una advertencia .........................................................................................

1. CONCEPTOS BSICOS: PROTECCIN SOCIAL Y TRANSFE-RENCIAS SOCIALES .......................................................................

1.1. Proteccin social mediante transferencias sociales ..................1.2. Sistemas informales de transferencias ......................................1.3. Sistemas formales de transferencias .........................................

1.3.1. Definicin de la proteccin social formal, sus fun-ciones, instituciones y fuentes de financiacin ............

1.3.2. Estructura financiera de los sistemas nacionales deproteccin social ..........................................................

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1.4. Efectos en el ingreso de los sistemas nacionales de trans-ferencias sociales ......................................................................1.4.1. Medidas de desigualdad, pobreza y eficiencia en las

transferencias ...............................................................1.4.1.1. Medida de la desigualdad en el ingreso .......1.4.1.2. Medida de la pobreza ...................................1.4.1.3. Medida de la eficiencia de las transferen-

cias ..............................................................1.4.2. Pruebas objetivas de los efectos redistributivos de las

transferencias sociales .................................................1.5. Estimacin de los niveles globales de las transferencias nor-

males .........................................................................................1.6. Estimacin de los niveles mnimos de proteccin social

formal .......................................................................................1.7. Niveles normales de transferencia y debate sobre su acce-

sibilidad financiera ...................................................................1.8. Resumen ...................................................................................

1. Anexo 1-A1. Definicin del trmino proteccin social ...............

2. EL TAMAO DEL ESTADO DE BIENESTAR: TENDENCIAS,MODELOS Y DETERMINANTES DEL GASTO SOCIAL ............

2.1. Ratio del gasto social: una medida bsica y sus limitaciones.2.2. Tendencias y modelos del gasto ...............................................

2.2.1. Tendencias observadas en el gasto regional ................2.2.1.1. Pases industrializados .................................2.2.1.2. Pases en desarrollo .....................................

2.2.2. Modelos de desarrollo ..................................................2.2.3. Modelos estructurales ..................................................

2.3. Perspectivas para el futuro ........................................................2.3.1. Metodologa y supuestos .............................................2.3.2. Resultados de la proyeccin ........................................

2.4. Anlisis factorial de los determinantes del gasto social na-cional ........................................................................................2.4.1. Impacto del entorno demogrfico ................................2.4.2. Impacto de la gobernanza ............................................2.4.3. Impacto del entorno econmico ...................................2.4.4. Ponderacin de los factores .........................................

2.5. Resumen ...................................................................................2. Anexo estadstico 2-A1 .......................................................................

3. PROTECCIN SOCIAL Y ECONOMA .........................................

3.1. Taxonomas econmicas de los sistemas nacionales de pro-teccin social ............................................................................

3.2. Exploracin de la teora: afectan los estados de bienestar alrendimiento econmico? ..........................................................3.2.1. Ejercen los estados de bienestar extensivos un im-

pacto negativo en los resultados econmicos? ............

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3.2.2. Ejercen los estados de bienestar extensivos un im-pacto positivo en los resultados econmicos? .............

3.2.3. Conclusin terica preliminar ......................................3.3. Examen de las pruebas: Los mecanismos de interaccin entre

el estado de bienestar y los resultados econmicos ..................3.3.1. El estado de bienestar y los resultados del mercado

de trabajo .....................................................................3.3.2. Letra pequea de las instituciones: sistemas impues-

tos/prestaciones y mano de obra de baja remunera-cin ..............................................................................

3.3.3. Letra pequea de las instituciones: regmenes de ju-bilaciones y otras salidas del mercado de trabajo ........

3.3.4. Nueva consideracin del gasto social total: medidade insumo o de producto ..............................................

3.3.5. Resultados del bienestar de diferentes tipos de estadosde bienestar ..................................................................3.3.5.1. Transferencias de ingresos y dinmica de

la pobreza ....................................................3.3.5.2. Adecuacin de las pensiones .......................

3.3.6. Unin de la teora con las pruebas: el enigma sigueen pie ...........................................................................

3.4. Instrumentos econmicos en la gobernanza de las transfe-rencias sociales .........................................................................3.4.1. Antecedentes tericos ..................................................

3.4.1.1. Economa de la informacin ........................3.4.1.2. Nueva economa institucional .....................

3.4.2. Otorgamiento pblico frente a otorgamiento privadode proteccin social .....................................................3.4.2.1. Fallos del mercado y del gobierno ...............3.4.2.2. Opciones de gobernanza ..............................3.4.2.3. Conclusiones ................................................

3.5. Podremos permitirnos el estado de bienestar en el futuro? ...3.5.1. El desafo demogrfico ................................................3.5.2. El desafo de la internacionalizacin ...........................3.5.3. En sntesis ....................................................................

3.6. Resumen ...................................................................................

4. EL NEXO DE LAS FINANZAS PBLICAS Y LAS ESTRATE-GIAS DE MOVILIZACIN DE RECURSOS ..................................

4.1. La proteccin social en las cuentas nacionales y guberna-mentales ....................................................................................

4.2. Vnculos financieros entre los regmenes de proteccin socialy la contabilidad del gobierno ..................................................4.2.1. Flujos financieros de los regmenes de seguridad so-

cial a las cuentas del gobierno .....................................4.2.2. Flujos y vnculos entre las cuentas del gobierno y los

regmenes de proteccin social ....................................4.2.3. Subvenciones indirectas y obligaciones contingentes.

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4.3. Efecto de la financiacin de la proteccin social en los d-ficits pblicos y en la deuda pblica ........................................4.3.1. Deuda explcita ............................................................4.3.2. Deuda implcita ............................................................

4.4. Financiacin de la proteccin social y estrategias de finan-ciacin pblica ..........................................................................

4.5. Movilizacin de recursos para el sector de la proteccin social.4.5.1. Elecciones bsicas .......................................................4.5.2. Desarrollo de una estrategia nacional de movilizacin

de recursos ...................................................................4.6. Resumen ...................................................................................

5. TCNICAS DE FINANCIACIN .....................................................

5.1. Sistemas de financiacin: definicin, parmetros y principalesaplicaciones ..............................................................................5.1.1. Objetivo principal de los sistemas de financiacin ....5.1.2. Parmetros de los sistemas de financiacin .................

5.1.2.1. Tamao del grupo con cobertura .................5.1.2.2. Normas de financiacin ...............................5.1.2.3. Equilibrio actuarial y nivel de capitaliza-

cin ..............................................................5.1.2.4. Fuentes de financiacin ...............................

5.1.3. Aplicacin de los diferentes tipos de sistemas de fi-nanciacin ....................................................................

5.2. Financiacin de las prestaciones de asistencia sanitaria ...........5.2.1. Sistemas de financiacin nacionales de asistencia sa-

nitaria ...........................................................................5.2.2. Regmenes basados en la comunidad para el sector

informal .......................................................................5.2.3. Seguros privados y sistemas combinados de financia-

cin ..............................................................................5.3. Financiacin de las pensiones de la seguridad social ...............

5.3.1. Ciclo de vida tpico del gasto en los regmenes depensiones .....................................................................

5.3.2. Incidencia de las cotizaciones ......................................5.3.3. Base de la cotizacin ...................................................5.3.4. Tipos de cotizaciones ...................................................5.3.5. Determinacin del nivel de cotizaciones .....................5.3.6. Fijacin de la tasa en regmenes de capitalizacin

total y elevada ..............................................................5.3.7. Fijacin de la tasa en regmenes de reparto o de prima

escalonada ....................................................................5.4. Financiacin de otras prestaciones ...........................................

5.4.1. Asistencia social ..........................................................5.4.2. Ingreso mnimo (bsico) universal ..............................5.4.3. Otras prestaciones de corta y de larga duracin ..........

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5.5. Instrumentos internacionales ....................................................5.6. Resumen ...................................................................................Anexo 5-A1. Prueba de sensibilidad factorial en el contexto de un

rgimen africano de pensiones reciente .....................

6. INVERSIN DE LAS RESERVAS DE PROTECCIN SOCIAL ..

6.1. Mercados financieros: definicin y caractersticas generales .6.1.1. Caractersticas de los mercados financieros formales.6.1.2. Contexto macroeconmico y funcin de los mercados

financieros ...................................................................6.2. Naturaleza y administracin institucional de las reservas de

la seguridad social ....................................................................6.2.1. Fondos a largo plazo frente a reservas transitorias .....

6.2.1.1. Fondos de pensiones ....................................6.2.1.2. Reservas de contingencia ............................

6.2.2. Organizacin institucional de la administracin de lasreservas ........................................................................

6.3. Principios bsicos de la inversin .............................................6.3.1. Seguridad .....................................................................6.3.2. Rendimiento .................................................................6.3.3. Liquidez .......................................................................6.3.4. Utilidad econmica y social .........................................

6.4. Criterios para la gestin de activos en la prctica ....................6.4.1. Maximizar el rendimiento ............................................6.4.2. Minimizar el riesgo ......................................................6.4.3. Optimizar el horizonte temporal ..................................6.4.4. Fijacin de puntos de referencia ..................................

6.5. Herramientas analticas .............................................................6.5.1. Indicadores de resultados de las participaciones .........6.5.2. Valuacin de las participaciones de capital .................

6.5.2.1. Conceptos del balance general ....................6.5.2.2. Conceptos basados en flujos futuros de caja.

6.5.3. Indicadores de resultados de los instrumentos dedeuda ............................................................................

6.5.4. Rendimiento de los bonos ............................................6.6. Estrategias de inversin ............................................................

6.6.1. Inversin por industria .................................................6.6.2. Inversin por mercado financiero ................................6.6.3. Inversin por regin .....................................................6.6.4. Inversin socialmente responsable ..............................

6.6.4.1. Corrupcin ...................................................6.6.4.2. Normas del trabajo ......................................6.6.4.3. Derechos humanos .......................................6.6.4.4. Seguridad social ...........................................

6.6.5. Consideraciones comunes ............................................6.7. Problemas de inversin en pases con mercados financieros

poco evolucionados ..................................................................6.7.1. Mercados emergentes e inversin de fondos de pen-

siones ...........................................................................

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6.7.2. Financiacin de pensiones en los pases en transi-cin ..............................................................................

6.7.3. Inversin en apoyo de los planes nacionales de desa-rrollo ............................................................................

6.8. Qu viene primero: los fondos de pensiones o los mercadosfinancieros? ..............................................................................

6.9. Resumen ...................................................................................

7. GOBERNANZA FINANCIERA ........................................................

7.1. Marco jurdico bsico e instrumentos de gobernanza finan-ciera ..........................................................................................7.1.1. Marco legislativo y su relacin con otras legislaciones.7.1.2. Marco regulador de los sistemas operados por el Es-

tado ..............................................................................7.1.2.1. Disposiciones legales ..................................7.1.2.2. Auditoras y controles .................................

7.1.3. Marco regulador de los regmenes de seguro social ...7.1.4. Marco regulador de regmenes privados de seguros

obligatorios o regmenes profesionales .......................7.1.4.1. Reglamentacin de los sistemas privados

obligatorios de pensiones ............................7.1.4.2. Regulacin de las compaas de seguros de

vida ..............................................................7.1.4.3. Supervisin ..................................................

7.1.5. Regulacin del mercado financiero .............................7.1.5.1. Mecanismos de intermediacin entre el

ahorro y la inversin ...................................7.1.5.2. Regulacin relacionada con los mercados

financieros ...................................................7.1.5.3. Reglamentacin bsica por la que se rige el

sistema bancario ..........................................7.2. Jerarqua de instrumentos cuantitativos de gobernanza: una

perspectiva general ................................................................7.2.1. Instrumentos descriptivos ............................................

7.2.1.1. Marcos contables .........................................7.2.1.2. Estadsticas de la proteccin social .............

7.2.2. Instrumentos de planificacin ....................................7.2.3. Instrumentos analticos y de control de resultados ......

7.2.3.1. Indicadores de resultados basados en un r-gimen ...........................................................

7.2.3.2. Revisiones del gasto y de los resultados ....7.3. Resumen ...................................................................................Anexo 7-A1. Un conjunto de indicadores de funcionamiento

basado en regmenes .................................................

CONCLUSIN ..........................................................................................

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Informe Temtico 1. VIH/SIDA: GESTIN DE LAS CON-SECUENCIAS FINANCIERAS DE UNA PANDEMIA EN ELCONTEXTO DE UN PAS EN DESARROLLO ...........................

1. Introduccin ..........................................................................2. Presentacin de Afrolandia ....................................................3. Impacto demogrfico ...................................................................4. Impacto econmico ......................................................................5. Impacto del VIH/SIDA en los programas de proteccin social.6. Presupuesto social ........................................................................7. Impacto del VIH/SIDA en el presupuesto del gobierno ..............8. Conclusin ...................................................................................Anexo IT1-A1. Descripcin de los principales supuestos econ-

micos utilizados para las proyecciones .................Anexo IT1-A2. Impacto del VIH/SIDA en los regmenes de coti-

zacin definida ......................................................

Informe Temtico 2. MIGRACIONES Y ACTIVIDAD MS ELE-VADA DE LA MANO DE OBRA COMO FACTORES EN LAFINANCIACIN DE LA PROTECCIN SOCIAL: OPCIONESDE POLTICAS EN SOCIEDADES QUE ENVEJECEN ................

1. Introduccin y objetivo ................................................................2. Contexto demogrfico .................................................................3. Enfoque metodolgico .................................................................4. Resultados de las proyecciones econmicas y de la mano de

obra ..............................................................................................5. Efectos en la financiacin del rgimen de pensiones ..................6. Conclusiones sobre las polticas ..................................................Anexo estadstico IT2-A1 ...................................................................

Informe Temtico 3. EL EQUIPO DE SUPERVIVENCIA DELRESPONSABLE DEL PROCEDIMIENTO DE DATOS NUM-RICOS .................................................................................................

1. Tcnicas bsicas de presupuestacin ...........................................2. Clculo de saldos y reservas ........................................................3. Clculo de las tasas de cotizacin ................................................

Informe Temtico 4. MERCADOS FINANCIEROS: ORGANI-ZACIN Y PRINCIPALES INSTRUMENTOS ...............................

1. Mercados primarios .....................................................................2. Mercados secundarios ..................................................................3. Mercados de deuda ......................................................................4. Mercados de participaciones ........................................................5. Mercados monetarios ...................................................................6. Mercados de capitales ..................................................................

Ejercicio Anexo. DEMOLANDIA: UN COMPENDIO DE EJERCI-CIOS PRCTICOS ............................................................................

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GLOSARIO DE TRMINOS ...................................................................

BIBLIOGRAFA ......................................................................................

NDICE ANALTICO ...............................................................................

Lista de Tablas

1.1. Transferencias en la proteccin social formal ....................1.2. Necesidades cubiertas por un SNPS y sus funciones .............1.3. Matriz funcional/institucional del gasto del SNPS en Litua-

nia, 1998 (como % del gasto total de proteccin social) ......1.4. Matriz de financiacin para el SNPS de Lituania, 1998

(como % del gasto total de proteccin social) .......................1.5. Medida de la eficiencia de dos transferencias alternativas ...1.6. Efecto de las ganancias, ingresos del capital, transferencias

e impuestos en los coeficientes de Gini, pases selecciona-dos de la OCDE, mediada la dcada de 1990 ........................

1-A1.1. Clasificacin de las funciones de proteccin social ..............2.1. Gasto en seguridad social por regin y funcin principal

(como % del PIB) mediada la dcada de 1990 ......................2.2. Resumen de los supuestos demogrficos y econmicos para

proyecciones del modelo .......................................................2.3. Tendencias estimadas del gasto social en pases de la OCDE

(como % del PIB), 1980-2050 ...............................................2.4. Tendencias estimadas del gasto social en Europa central y

oriental (como % del PIB), 1993-2050 .................................2.5. Tasa de envejecimiento demogrfico, poblacin de ms de

60 y de ms de 80 aos (como % de la poblacin total),1950-2050 ..............................................................................

2.6. Velocidad de envejecimiento .................................................2.7. Edad efectiva de jubilacin en todo el mundo, 1950-1990.2.8. Ratio de inactividad en todo el mundo, 1950-1990 ...............2-A1.1. Gasto social total por funcin principal (como % del PIB),

de mediados de la dcada de 1970 a mediados de la dcadade 1990 ...................................................................................

3.1. Desempleo y desempleo de larga duracin, pases seleccio-nados, 1990-2000 ...................................................................

3.2. Tendencias en la dispersin del ingreso, pases selecciona-dos, 1985-1995 .......................................................................

3.3. Desempleo segn el logro educativo de las personas de 25-64 aos de edad, pases seleccionados, dcada de 1990 ........

3.4. Movilidad del ingreso, pases seleccionados, 1986-1991 ......3.5. Gasto social pblico bruto y neto (como % del PIB), pases

seleccionados, 1997 ...............................................................3.6. Tasas de pobreza, condicin socioeconmica y situacin de

la unidad familiar, pases seleccionados, dcada de 1990 ....3.7. Pobreza de corta y de larga duracin (%), pases seleccio-

nados, a mediados de la dcada de 1990 ..............................3.8. Redistribucin del ingreso, pases seleccionados, dcada de

1990 .......................................................................................

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3.9. Contabilidad generacional de dos grupos (edades de 25 y65 aos) en miles de dlares (determinados para el PIB/c-pita), pases seleccionados, 1995 ...........................................

3.10. Tasas fiscales medias efectivas (como % del PIB), pasesseleccionados de la OCDE, 1980-1997 .................................

3.11. Cambios medios anuales en los TIME (como % del PIB),pases seleccionados de la OCDE ..........................................

4.1. Combinaciones de tipos de suministro y financiacin deprestaciones de proteccin social en ordenamientos selec-cionados de proteccin social nacional ..................................

4.2. Contabilidad simplificada del gobierno central (como % delPIB), pases seleccionados a mediados de la dcada de 1990.

4.3. Ingresos totales de impuestos y seguridad social privadaestimados en pases seleccionados de la OCDE, 2000 ..........

4.4. Plano de cobertura de la proteccin social, Tailandia, afinales de la dcada de 1990 ..................................................

4.5. Presupuesto social global (como % del PIB), Tailandia,1990-98 .................................................................................

5.1. Factores que afectan al equilibrio financiero de un rgimende proteccin social ...............................................................

5.2. Independencia de los mtodos de financiacin y frmulasde las prestaciones .................................................................

5.3. Tasas actuales de cotizacin en regmenes de pensionesnacionales seleccionados de Seguridad Social ......................

5.4. Panorama internacional de los sistemas de financiacin apli-cados .....................................................................................

5.5. Combinacin de los sectores pblico y privado en la finan-ciacin de la salud, pases seleccionados, 1997 .....................

5.6. Men de instrumentos de financiacin de la salud ................5.7. Tipos de financiacin .............................................................5.8. Ingreso mnimo garantizado, pases europeos selecciona-

dos, 1998-2000 .......................................................................5.9. Composicin de prestaciones e ingresos de tres tipos clsi-

cos de estado de bienestar en Europa, 1998 ...........................5.10. Determinantes administrativos del gasto de asistencia so-

cial a unos niveles objetivos de pobreza ................................5.11. Estructura de un sistema alternativo de proteccin social

con un ingreso bsico .............................................................5.12. Pases que necesitan transferencias sociales globales ...........5-A1.1. Caso base y prueba de sensibilidad de los resultados de la

evolucin financiera de un tpico rgimen africano de pen-siones, 1992-2057 ..................................................................

6.1. Tasa de rendimiento de fondos de inversin seleccionados,1993-98 ..................................................................................

6.2. Evolucin riesgo-rendimiento de composiciones alternati-vas de cartera .........................................................................

6.3. Balance general de la compaa XYZ, 31 de diciembre de2000 (en millones de euros) ...................................................

6.4. Efecto de la RCS y de la tasa de reinversin en el creci-miento del dividendo y del ratio P/E .....................................

239

245

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266

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486

Lista de Tablas16

Pgs.

6.5. Valor actual del bono (1.000 euros, perodo de madurez de30 aos, al 3% anual) a diferentes tipos de inters ................

6.6. Emisiones de deuda a largo plazo del sector privado (como% del PIB) por tipo de economa, 1980-95 ............................

6.7. Emisiones de participaciones de capital (como % del PIB)por tipo de economa, 1980-95 ..............................................

6.8. reas en las que permanecen grandes retrasos en la refor-ma ...........................................................................................

7.1. Jerarqua de los instrumentos de gobernanza cuantitativos ..7.2. Indicadores sociales de la OCDE ...........................................7.3. Conjunto de indicadores de trabajo decente propuestos por

la OIT .....................................................................................7.4. Indicadores de resultados de los regmenes de Seguridad

Social .....................................................................................7.5. Tasas de sustitucin de las pensiones en SNPS selecciona-

dos ..........................................................................................7.6. Costos administrativos de los regmenes nacionales de pen-

siones o fondos de previsin, pases seleccionados, iniciosde la dcada de 1990 ..............................................................

7.7. Matriz de cobertura: un ejemplo ............................................IT1.1. Crecimiento futuro supuesto del PIB en Afrolandia (%),

2000-2049 (con y sin VIH/SIDA) .........................................IT1.2. Tasas de cotizacin requeridas (%), Afrolandia, 2000-50

(con y sin VIH/SIDA) ............................................................IT1.3. Gasto proyectado en cuidados de salud (como % del PIB),

Afrolandia, 2000-15 (con o sin VIH/SIDA) ..........................IT1.4. Tasas de desempleo (%), Afrolandia, 2000-15 (con y sin

VIH/SIDA) .............................................................................IT1.5. Presupuesto social de Afrolandia (como % del PIB), 2000-

15 (sin VIH/SIDA) .................................................................IT1.6. Presupuesto social de Afrolandia (como % del PIB), 2000-

15 (con VIH/SIDA) ...............................................................IT1.7. Presupuesto del gobierno (como % del PIB), Afrolandia,

2000 y 2015 (con y sin VIH/SIDA) .......................................IT1-A2.1. Cotizaciones acumuladas en un rgimen de CD (20 aos de

edad en la insercin profesional) ...........................................IT2-A1-1. Datos histricos estructurales de la economa, UE-15, 1991-

2000 .......................................................................................IT2-A1.2. Resultados de dos escenarios demogrficos bsicos, UE-15,

2000-50 ..................................................................................IT2-A.1.3. Resultados principales de los escenarios econmicos, UE-

15, 2000-50 ............................................................................IT2-A1.4. Resultados de las proyecciones del rgimen de pensin con

sistema de reparto en dos escenarios de migraciones, UE-15, 2000-50 ............................................................................

IT2-A1.5. Costo proyectado de pensin del sistema de AOJ recininiciado, UE-15, 2000-50 (escenario sin migracin) .............

IT2-A1.6. Costo proyectado de pensin del sistema de AOJ recin ini-ciado, UE-15, 2000-50 (escenario con migraciones) .............

IT4.1. Valores de cupn del tesoro subastados mensualmente ........

489

505

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Lista de Tablas 17

Pgs.

IT4.2. Ofertas Pblicas Iniciales (OPI) en Europa occidental con-tinental, 1997-98 ....................................................................

IT4.3. Lista de Bolsas de Valores en todo el mundo, 2001 ..............T1.1. Presupuesto social de Demolandia (en millones de UM):

resumen funcional, 2000-10 .................................................T1.2. Presupuesto social de Demolandia (como % del PIB): resu-

men funcional, 2000-10 .........................................................T1.3. Lista de conductores del gasto e ingresos ..............................T2.1. Principales argumentos econmicos a favor y en contra de

los estados de bienestar (EB) extensivos ...............................T3.1. Un rgimen de asistencia social para cerrar el vaco de la

pobreza, opcin 1 (umbral del ingreso en el 25% del salariomedio) ....................................................................................

T3.2. Un rgimen de asistencia social para cerrar el vaco de lapobreza, opcin 2 (umbral del ingreso al nivel del salariomnimo) ..................................................................................

T4.1. Ingreso proyectado del gobierno y aumento proyectado conla introduccin de un rgimen de asistencia social, 2000-20(en millones de UM) ..............................................................

T4.2. Ingreso proyectado del gobierno y aumento proyectado conla introduccin de un rgimen de asistencia social, 2000-20(en millones de UM) ..............................................................

T5.1. Resultados esperados del rgimen actual del sector pblico2000-20 (en millones de UM) ................................................

T5.2. Cifras de beneficiarios, de otros pensionistas, 2000-20 .........T5.3. Niveles de prestaciones y gasto en un rgimen de pensin

universal, 2000-20 .................................................................T5.4. Clculo de la base de cotizacin, 2000-20 .............................T5.5. Costo adicional para el gobierno, 2000-20 ............................T6.1. Ratios supuestos de costo del personal respecto al de no

personal ..................................................................................T6.2. Costo inicial per cpita supuesto en diferentes categoras de

cuidados, 2000 ......................................................................T6.3. Estimacin de la futura evolucin financiera del seguro so-

cial de enfermedad del sector privado, Demolandia, 2000-20 ...........................................................................................

Lista de Tablas de Recuadro

1.3.1. Tasas supuestas de crecimiento del empleo para clculosdel modelo .............................................................................

1.3.2. Porcentaje estimado del ingreso total transferido a inactivos(clculos del modelo) ............................................................

1.4.1. Costo de la proteccin social nacional (como % del PIB):clculos del modelo ...............................................................

3.2.1. Estadsticas seleccionadas de crecimiento econmico y delos resultados del mercado de trabajo ...................................

3.2.2. Estadsticas seleccionadas de las finanzas pblicas (como% del PIB), 1984-2000 ..........................................................

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185

185

Lista de Tablas de Recuadro18

Pgs.

3.4.1. Efectos de la DFIT en la tasa de actividad y en el nmerode horas trabajadas .................................................................

4.1.1. Transferencias netas de efectivo entre el presupuesto delGobierno y el Fondo del Seguro Social de Chipre, 1988-97(en miles de libras de Chipre) ...............................................

4.2.1. Chile: Dficit de las pensiones sociales (como % del PIB),1981-2000 ..............................................................................

4.4.1. Gasto total estimado en salud, Ghana, 2003 ..........................4.4.2. Simulacin del seguro de salud, Ghana (estado estacionario

en 2003) .................................................................................5.1.1. Resultados de un experimento con un nmero aleatorio .......5.3.1. Base impositiva de la CSG, 1993 (en millardos de francos

franceses) ...............................................................................5.3.2. Evolucin de las tasas de la CSG desde 1991 .......................5.3.3. Ingresos generados por la CSG desde 1991 (en millardos

de euros) .................................................................................5.3.4. Importancia relativa de la CSG respecto del impuesto sobre

la renta (en millardos de francos franceses) ...........................5.4.1. Financiacin con cotizaciones frente a financiacin con im-

puestos de los regmenes obligatorios de pensiones ..............5.13.1. Ilustracin de la evolucin de regmenes de pensiones con

capitalizacin o sin capitalizacin .........................................5.14.1. Estimaciones de la pobreza y de la extrema pobreza en la

Federacin de Rusia ...............................................................5.16.1. Modelo bruto de clculo del costo de las prestaciones de

ingreso bsico en un pas estndar de Europa central yoriental, en % del PIB ............................................................

5.17.1. Volumen de transacciones diarias de moneda extranjera (enmillardos de dlares) ..............................................................

5.17.2. Distribucin de las transacciones por divisas (%) .................5.17.3. Distribucin geogrfica de las transacciones (%) ..................6.5.1. Capitalizacin del mercado y volumen de negocios, Bulga-

ria, dcada de 1990 ................................................................7.5.1. Modelo de clculos de ndices agregados de proteccin

social ......................................................................................

Lista de Figuras

I.1. Jerarqua de los volmenes en la Serie de Mtodos Cuan-titativos en la Proteccin Social .............................................

I.2. Gua del lector a lo largo del libro .........................................1.1. La proteccin social transforma las normas ticas en trans-

ferencias .................................................................................1.2. Desplazamiento de las transferencias interfamiliares hasta

las gubernamentales. Estados Unidos, 1935-80 .....................1.3. Flujo bsico de fondos en un SNPS .......................................1.4. Estructura financiera de un SNPS (Alemania, 1998) ............1.5. Tres tpicas curvas de Lorenz ................................................1.6. La brecha de la pobreza .........................................................1.7. Reduccin de la brecha de la desigualdad cerrando la bre-

cha de la pobreza ....................................................................

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Lista de Figuras 19

1.8. Tasas de pobreza antes de impuestos y de transferenciasfrente a tasas despus de impuestos y de transferencias, enpases seleccionados de la OCDE, a mediados de la dcadade 1990 (poblaciones totales) ................................................

1.9. Total estimado de transferencias y su composicin (como% del PIB), regiones seleccionadas a principios de la dca-da de 1990 ..............................................................................

2.1. Gasto en proteccin social en Europa (como % del PIB), amediados de la dcada de 1990 ..............................................

2.2. Ratio del gasto en proteccin social respecto del PIB y delPIB per cpita en Europa .......................................................

2.3. Ratio del gasto en proteccin social respecto del gasto delgobierno per cpita .................................................................

2.4. Evolucin del gasto social total (como % del PIB), paseseuropeos seleccionados ..........................................................

2.5. Prestaciones sociales por funcin, Estados Miembros de laUE, 2000 ................................................................................

2.6. Estructura del gasto social en pases europeos selecciona-dos, 2000 ................................................................................

2.7. Determinantes del gasto social total ......................................2.8. Velocidad del envejecimiento demogrfico, poblacin ma-

yor de 60 aos de edad (% de la poblacin total) ..................2.9. Ratios de juventud, de vejez y de dependencia total, 1950-

2050 .......................................................................................3.1. Interrelaciones principales entre la economa y los SNPS ...3.2. Prosperidad y proteccin social .............................................3.3. Prdida de eficiencia de la tributacin ...................................3.4. Asistencia social neta y ganancias medias netas en relacin

con el bajo salario neto, pases seleccionados, 1995 .............3.5. Ingreso neto retenido a una pareja con dos hijos, pases se-

leccionados, 1995 ...................................................................3.6. Transaccin entre el incentivo a aceptar un trabajo de baja

remuneracin y el incentivo a pasar de un trabajo a tiem-po parcial a otro a tiempo completo, pases seleccionados,1997 .......................................................................................

3.7. Gasto social neto total (como % del PIB), pases seleccio-nados, 1997 ............................................................................

3.8. Composicin del ingreso bruto de parejas de jubilados y lospilares de los ingresos, pases seleccionados, mediados dela dcada de 1990 ...................................................................

3.9. Distribucin del ingreso de parejas de edad avanzada, pa-ses seleccionados, mediados de la dcada de 1990 ...............

4.1. Dficit potencial de pensiones (como % del PIB), OCDE,1990-2050 ..............................................................................

4.2. Deuda implcita potencial estimada de pensiones (% delPIB), pases seleccionados, 1990 ...........................................

4.3. Dficit potencial consolidado de pensiones, OCDE, 1990-2050 .......................................................................................

5.1. Esquema demogrfico ilustrado de las primeras dcadas deun rgimen de pensines: del inicio a la madurez .................

Pgs.

84

93

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115

115

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361

Lista de Figuras20

5.2. La primera dcada de un rgimen de pensiones: evolucintpica de los costos .................................................................

5.3. Evolucin tpica de las alternativas de las tasas de cotiza-cin .........................................................................................

6.1. Mercados de factores, PIB, activos fijos y financieros ..........6.2. Activos fijos y mercados financieros .....................................6.3. Organizacin de un departamento de inversiones .................6.4. Evolucin riesgo-rendimiento de composiciones alternati-

vas de la cartera .....................................................................6.5. Impacto del horizonte temporal en la tasa de rendimiento

de diferentes carteras .............................................................6.6. Datos histricos del FTSE, DAX, Nikkei ..............................6.7. Axioma de la convexidad del valor actual del bono respec-

to del tipo de inters del mercado ..........................................7.1. Gasto total en salud (como % del PIB), pases selecciona-

dos, 1997 ...............................................................................7.2. Aos de vida ajustados a la discapacidad por punto porcen-

tual del PIB gastado en asistencia sanitaria, pases seleccio-nados, 1997 ............................................................................

IT1.1. Tasas de mortalidad en Afrolandia, 2010 (con y sin SIDA).IT1.2. Esperanza de vida proyectada para hombres en Afrolandia,

2000-50 (con y sin VIH/SIDA) .............................................IT1.3. Pirmides de poblacin, Afrolandia, 2000-50 ......................IT1.4. PIB per cpita proyectado para Afrolandia y un pas del sur

de Europa, 2000-2110 ............................................................IT1.5. Nmero proyectado de pensionistas de vejez en el rgimen

de Afrolandia, 2000-50 (con y sin VIH/SIDA) .....................IT1.6. Nmero proyectado de pensionistas de invalidez en el r-

gimen de Afrolandia, 2000-50 (con y sin VIH/SIDA) ..........IT1.7. Nmero proyectado de viudas en el rgimen de Afrolandia,

2000-50 (con y sin VIH/SIDA) .............................................IT1.8. Nmero proyectado de hurfanos en el rgimen de Afrolan-

dia, 2000-50 (con y sin VIH/SIDA) .......................................IT1.9. Costo del rgimen con sistema de reparto en Afrolandia,

bajo diversos escenarios .......................................................IT1.10. Proyeccin del gasto social (como % del PIB), Afrolandia,

2000-15 (sin VIH/SIDA) .......................................................IT1.11. Proyeccin del gasto social (como % del PIB), Afrolandia,

2000-15 (con VIH/SIDA) .....................................................IT2.1. Evolucin esperada del ratio de dependencia demogrfica

(por mil), UE-15, 2000-50 ....................................................IT2.2. Resultados demogrficos, proyeccin esttica, UE-15,

2000-50 ..................................................................................IT2.3. Poblacin total bajo diferentes escenarios y efecto dinmi-

co (en miles), UE-15, 2000-50 ...............................................IT2.4. Poblacin total bajo el status quo y en la variedad 1 con y

sin efecto de las tasas alternativas de actividad de la manode obra (en miles) UE-15, 2000-50 ........................................

Pgs.

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681

683

Lista de Figuras 21

Pgs.

IT2.5. Evolucin de las tasas de sustitucin en un rgimen de AOJcon esperanza de vida creciente y diferentes tasas reales derendimiento, UE-15, 2000-50 (tras 40 aos de cotizacionesdel 10% del ingreso, con un 2% de crecimiento anual delingreso real) ...........................................................................

IT2.6. Ratios proyectados del costo del sistema de reparto respec-to al PIB y ratios de costos de regmenes de pensin consistema de reparto paramtricamente reformados, UE-15,2000-50 ..................................................................................

IT2.7. Evolucin proyectada de las tasas de rendimiento (en %) enel rgimen reformado de pensin bajo supuestos alternati-vos, UE-15, 2000-49 ..............................................................

IT2.8. Gasto proyectado de pensiones (como % del PIB) en esce-narios alternativos, UE-15, 2001-50 ......................................

IT2.9. Evolucin del costo de transicin (como % del PIB), UE-15, 2000-50 (escenarios con y sin migracin) .......................

IT4.1. Sinopsis de clasificaciones de mercados financieros .............T7.1. Combinacin de la cartera de inversiones sugerida para el

rgimen de pensiones de Demolandia ...................................

Lista de Figuras de Recuadro

2.1.1. Curvas tpicas de MGS a diferentes niveles del coeficien-te p ..........................................................................................

2.2.1. Ratios de dependencia del sistema, pases seleccionados,1985-1996 (los ratios de dependencia de la prestacin ma-yores de 65 aos) ...................................................................

2.2.2. Cambios en los ratios de dependencia de la prestacin yratios de dependencia de la vejez, pases seleccionados,1985-1996 (tasas de crecimiento medio anual en porcen-tajes) .......................................................................................

2.3.1. Evolucin a largo plazo de los ratios de dependencia demo-grfica, Eurolandia, 1995-2115 .............................................

2.3.2. Evolucin a largo plazo de los ratios del sistema de vejez,Eurolandia, 1995-2115 ...........................................................

2.4.1. Relacin entre el gasto social como % del PIB y el PIB percpita, pases seleccionados, 1992 .........................................

3.2.1. Receptores de prestaciones (%), Pases Bajos y Suecia,1989-1995 ..............................................................................

3.4.1. Deduccin Fiscal del Ingreso del Trabajo (DFIT) .................4.3.1. Metas de ratios fiscales nacionales frente a ingresos fisca-

les de facto (una curva de Laffer modificada) .......................4.3.2. Curvas simultneas simplificadas de Laffer de cotizaciones

e impuestos en un modelo de sociedad ..................................5.7.1. Tasas tericas de cotizacin en rgimen de microseguros

(por nmero de personas cubiertas y distribucin del ingre-so del proveedor/financiador) ................................................

5.8.1. Composicin del gasto social pblico en pases selecciona-dos, a mediados de la dcada de 1990 (en % del PIB) .........

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Lista de Figuras de Recuadros22

Pgs.

5.8.2. Un indicador de eficiencia bruta de los regmenes naciona-les de asistencia sanitaria en pases seleccionados, a media-dos de la dcada de 1990 .......................................................

5.9.1. Relaciones estructurales en una propuesta de reaseguro de re-gmenes privados de seguro de enfermedad en las Bahamas.

7.3.1. Ratio del ingreso social, Panam, 1990-2050 ........................7.3.2. Ratio del gasto social, Panam, 1990-2050 ............................7.3.3. Saldo del presupuesto social, Panam, 1990-2050 ................7.3.4. Evolucin de las reservas de IVM, Panam, 1990-2050 (en

balboas) ..................................................................................7.4.1. Poblacin de edad avanzada con riesgo de pobreza, UE,

finales de la dcada de 1990 ..................................................7.4.2. Tasas de empleo en los trabajadores de ms edad, UE, a

mediados de 2001 ..................................................................

Lista de Recuadros

I.1. Contingencias, riesgos y gestin del riesgo: una introduc-cin a la terminologa ............................................................

1.1. Prestaciones de seguros como transferencias de ingreso .......1.2. De las cuentas sociales a un sistema de contabilidad social

y de presupuesto social ..........................................................1.3. Clculo y proyeccin de los ratios totales de las transferen-

cias sociales ............................................................................1.4. Cuantificacin de un nivel mnimo de gasto en proteccin

social en un pas en transicin ...............................................2.1. Modelos tpicos de maduracin en el gasto de proteccin

social ......................................................................................2.2. Dependencia demogrfica frente a dependencia del sistema

en los regmenes de pensiones de la OCDE ..........................2.3. Hay una crisis de envejecimiento en Europa? .....................2.4. PIB y gasto social: Hay que ser rico para compartir? ..........3.1. La economa poltica de las reformas del estado de bien-

estar ........................................................................................3.2. El estado de bienestar en Alemania, Pases Bajos y Suecia:

trayectorias diferentes ............................................................3.3. Dndole la vuelta a la opinin ortodoxa: otra perspectiva de

los mecanismos interactivos del estado de bienestar .............3.4. Efecto de la DFIT en la tasa de actividad de la mano de

obra en los Estados Unidos ....................................................4.1. Vnculos entre el presupuesto del gobierno y el Fondo del

Seguro Social de Chipre ........................................................4.2. Compromiso financiero a largo plazo del gobierno con un

sistema de pensiones privatizado: el caso de Chile ...............4.3. El problema de la maximizacin de impuestos y cotiza-

ciones .....................................................................................4.4. Plan del seguro de salud de Ghana: intento de movilizar re-

cursos para una cobertura universal .......................................5.1. Influye el tamao del fondo comn de riesgos en la esta-

bilidad de la experiencia de las prestaciones? .......................

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Lista de Recuadros 23

Pgs.

5.2. Regmenes de prestacin definida y de cotizacin definida:una disgresin terminolgica .................................................

5.3. Una forma hbrida de financiacin de la proteccin social:el caso de la Contribution Sociale Gnralise (CSG) enFrancia ...................................................................................

5.4. Financiacin con impuestos frente a financiacin con coti-zaciones de los regmenes de pensiones obligatorios ............

5.5. Caractersticas bsicas del mercado de la asistencia sani-taria ........................................................................................

5.6. Determinacin de los costos de la asistencia sanitaria: unresumen de las tcnicas de clculo ........................................

5.7. Desequilibrio financiero sistmico de un tpico rgimen pe-queo de seguro de enfermedad basado en la comunidad ....

5.8. El nuevo sistema hbrido de financiacin de asistencia sa-nitaria en China ......................................................................

5.9. Un ordenamiento social de reaseguro del sistema de seguroprivado en las Bahamas .........................................................

5.10. Dos indicadores bsicos y una regla prctica para el gastoen pensiones ...........................................................................

5.11. Ampliacin de la base de cotizacin: es el impuesto a lamquina la respuesta? ..........................................................

5.12. Resumen de frmulas actuariales de los principales siste-mas de cotizacin ...................................................................

5.13. El debate sobre capitalizacin frente a reparto en la fi-nanciacin de las pensiones ...................................................

5.14. Pobreza y crisis financiera en la Federacin de Rusia ...........5.15. Discusin sobre las ventajas y las desventajas de un ingreso

bsico universal ......................................................................5.16. Clculos aproximados del impacto financiero de la intro-

duccin de un ingreso bsico en un pas de Europa centraly oriental ................................................................................

5.17. La Tasa Tobin ........................................................................6.1. Mercado financiero: una definicin .......................................6.2. Cmo afecta la inversin en el mercado financiero a las

asignaciones de pensiones ......................................................6.3. Puntos de referencia actuariales bsicos de la tasa de ren-

dimiento .................................................................................6.4. Fondo de pensiones para empleados municipales: el ejem-

plo de Dinamarca ...................................................................6.5. Establecimiento de un segundo pilar de pensin de capita-

lizacin total en un pas con mercados financieros subdesa-rrollados: el caso de Bulgaria .................................................

7.1. Un marco contable y de informacin financiera de un rgi-men nacional de seguro social ...............................................

7.2. Definicin de un sistema nacional de contabilidad social ....7.3. Resultados de un ejercicio de valuacin actuarial y presu-

puesto social para Panam .....................................................7.4. Indicadores en el Mtodo Abierto de Coordinacin en la

Unin Europea .......................................................................

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Lista de Recuadros24

7.5. Muestra de clculos de indicadores agregados nacionales deeficacia y eficiencia de los sistemas de proteccin social .....

7-A1.1. Indicadores de funcionamiento basados en regmenes: ejem-plos .........................................................................................

IT4.1. Instrumentos de deuda y derechos de participaciones ...........IT4.2. Masas monetarias ...................................................................

Pgs.

601

617709718

PRLOGO

Los sistemas de proteccin social son elementos fundamentales enla gobernanza nacional. Encarnan los valores sociales de una sociedady tienen tres objetivos principales: garantizar el acceso a bienes y ser-vicios esenciales a todos los miembros de la sociedad, promover unaseguridad socioeconmica activa y fomentar el potencial individual ysocial para la disminucin de la pobreza y el desarrollo social 1. Laproteccin social es una inversin en el desarrollo social y econmicode las sociedades y de los individuos. De este modo, no slo ayuda a laspersonas a afrontar los riesgos y atena las desigualdades, sino que lespermite desarrollar plenamente su potencial para el crecimiento indivi-dual y para hacer contribuciones significativas a sus sociedades a lolargo de su vida.

Al mismo tiempo, los sistemas de proteccin social son enormesmecanismos redistributivos en la mayor parte de las economas, situn-dose a menudo por encima del 30 por ciento del producto interior bruto(PIB). Las transferencias de esta magnitud requieren un sistema degobernanza y administracin competentes y, en particular, una adecuadadireccin financiera y gestin econmica. En realidad, la contribucinpotencial de la proteccin social al desarrollo de los individuos y de lasociedad no puede tener lugar si los recursos que la sociedad confa asu sistema de proteccin social no se administran con el mayor esmeroy responsabilidad. Son muchos los regmenes de proteccin social que,aunque bien diseados, han fracasado por su deficiente gobernanza yadministracin.

1 Bonilla Garca y Gruat (2003).

Financiacin de la proteccin social26

Reconociendo esta realidad, hace cinco aos el Sector de ProteccinSocial de la Organizacin Internacional del Trabajo (OIT) y la Asocia-cin Internacional de Seguridad Social (AISS) emprendieron conjunta-mente un esfuerzo pionero: se propusieron reunir y publicar por vezprimera, en una serie completa de textos tcnicos la Serie de MtodosCuantitativos en la Proteccin Social, las calificaciones y las tcnicasque son determinantes para la slida gestin financiera y gobernanza delos sistemas de proteccin social y de los regmenes individuales (queabarcan desde los regmenes de prestaciones de corta duracin a laasistencia sanitaria y a las pensiones, as como a la asistencia social, lasprestaciones contra la pobreza, las prestaciones universales y los reg-menes basados en la comunidad).

Este volumen es el quinto de la serie. Los cuatro ya publicados eningls, son:

Actuarial mathematics of social security pensions (1999).

Modelling in health care financing: A compendium of quantita-tive techniques for health care financing (1999).

Social budgeting (2000).

Actuarial practice in social security (2002).

Est en preparacin un sexto volumen que trata de las estadsticasen la seguridad social.

El presente volumen ocupa un lugar central en la serie. Se trata de uncompendio de amplio alcance que incorpora elementos destacados de losdems volmenes y trata de aspectos econmicos, fiscales y financieros,el mercado financiero y la gobernanza financiera de las opciones alter-nativas en materia de polticas para la financiacin de la proteccin so-cial. Cada sociedad desarrolla su propio concepto global de proteccinsocial, determinado por su sistema de valores y su capacidad econmicay fiscal. Este libro muestra cmo pueden obtenerse y administrarse re-cursos para financiar las transferencias que pueden ayudar a mitigar la in-seguridad del ingreso y la pobreza, en el marco de una concepcin nacio-nal de proteccin social. Ayuda al lector a analizar las consecuenciaseconmicas, fiscales y financieras de sistemas alternativos de financia-cin de la proteccin social. A diferencia de los dems volmenes, quefueron escritos sobre todo para especialistas cuantitativos (actuarios, ana-listas financieros y economistas cuantitativos), este libro est concebidotambin para una audiencia ms amplia de analistas y de planificadoresde las polticas de proteccin social. La OIT y la AISS comparten la con-viccin de que la comprensin bsica de una slida gobernanza y plani-ficacin financiera ha de formar parte de los estudios profesionales detodos los planificadores de la proteccin social.

Prlogo 27

Financiacin de la proteccin social es, por consiguiente, un com-promiso entre un libro de texto para analistas y un compendio de con-ceptos para planificadores de polticas y para los responsables de lasdecisiones. Se abstiene de asesorar en materia de polticas y de sometera crtica a otras opciones alternativas de financiacin; ms bien exponelas caractersticas tcnicas de otros sistemas alternativos de financiaciny sus potenciales efectos fiscales y econmicos. Explica tambin lascondiciones esenciales de la gestin financiera para un otorgamientoeficiente y efectivo de las prestaciones sociales. Como libro de texto,ofrece al lector una participacin activa bajo la forma de tareas prcti-cas, para repasar y consolidar los conceptos esenciales analizados ydiscutidos.

La OIT y AISS consideran que libros como el presente son siempreobras en continua evolucin. Alentamos, por tanto, al lector a que con-tribuya al desarrollo de los conocimientos en el terreno de la financia-cin de la proteccin social, aportndonos sus comentarios y sugeren-cias para profundizar en el trabajo. De este modo, podremos desarrollarjuntos nuestros conocimientos bsicos de financiacin de la proteccinsocial.

ASSANE DIOPDirector EjecutivoSector de la Proteccin SocialOficina Internacionaldel TrabajoGinebra, Suiza

DALMER D. HOSKINSSecretario General

Asociacin Internacionalde la Seguridad Social

Ginebra, Suiza

AGRADECIMIENTOS

Como suele suceder, un libro de tan vasto alcance como el presentees el resultado de un trabajo en equipo. Adems de los autores que hancontribuido al menos con un captulo a este volumen, muchas otraspersonas han hecho aportaciones valiosas y han prestado su apoyo alesfuerzo realizado. Por lo general, todos los que han sido miembros delpersonal o expertos en el Servicio Financiero y Actuarial Internacionalde la OIT (OIT FACTS) durante los diez ltimos aos, han contribuidoa la gestacin de los conocimientos bsicos y de las experiencias que,de una u otra forma, se reflejan en este libro. Nuestro agradecimiento aMargaret Antosik, Christina Behrendt, Gylles Binet (Quebec), AnneDrouin, Mlanie Glnat (Pars), Kenichi Hirose (Manila), Rdiger Knop(Knigswinter), Pascale Lapierre (Cologne), Denis Latulippe y MartinBernard (Quebec), Florian Lger, Ana Mara Mndez, Mariko Ouchi,Karuna Pal, Jos Tossa, Diane Vergnaud, Axel Weber (Manila) e Hiros-hi Yamabana (Bangkok).

Warren McGillivray, ex jefe de OIT FACTS, ha puesto buena partede los cimientos en los que se basa el presente volumen. Karuna Pal yDenis Latulippe contribuyeron con algunos clculos del modelo en elCaptulo 2, y Anne Richter aport su colaboracin en dicho captulo ytambin en el Captulo 6. El Tema Breve 2 sobre migraciones y enveje-cimiento tuvo como coautores a Michael Cichon, Rdiger Knop, FlorianLger, Krzysztof Hagemejer y Wolfgang Scholz. Chris de Neubourg hizoaportaciones importantes para el Captulo 4. Jos Tossa y Diane Verg-naud proporcionaron algunas bases de datos.

Todos los miembros de la promocin 2002-2003 del programa con-junto OIT/Universidad de Maastricht, Master en Financiacin de la Pro-teccin Social (Bina Patel, Oleysis Zan, Neil Tagoe, Hao Yu, Mirta Muiz,Santi Singagerda, Shuyan Geng, Anthony Dewees, Walaiporn Patchara-

Financiacin de la proteccin social30

nanamurol, Hongyang Tang, James Maiza, Yollard Kachinda, Qian Ma,Agnieska Sowa, Rao Pocjampally, Richard Ramoutar, Charles Che Fu-munjere, Hendrawati Marbun, Lina Salanauskaite, Benjamin Reed II,Mira Koshkimbayeva) fueron designados como coautores, colaborandoespecialmente en los modelos de soluciones en el Ejercicio Anexo. Chris-tina Behrendt edit el Anexo, revis meticulosamente los modelos desoluciones y contribuy asimismo con un recuadro en el Captulo 7.Karuna Pal, Rdiger Knop y Anna y Krzysztof Hagemejer colaboraronen la reunin de los datos y archivos del caso de Demolandia. FlorianLger contribuy con dos recuadros en el Captulo 5, mientras que JorgeMastrangelo aport material para el Captulo 7. La recopilacin de labibliografa estuvo a cargo de Diane Vergnaud y Karuna Pal.

Alejandro Bonilla Garca (OIT), Markus Haacker (Fondo MonetarioInternacional), Warren McGillivray (AISS), Chris de Neubourg (Uni-versidad de Maastricht) y Axel Weber (Banco Asitico de Desarrollo)cedieron generosamente su tiempo para revisar el borrador de este libro;sus valiosos comentarios y sugerencias dieron lugar a una revisin y auna mejora sustanciales del texto.

Michael Cichon y Chris de Neuborg, as como Ksenija RadojevicBovet y Karuna Pal, editaron y reeditaron el texto en diferentes etapasde su desarrollo para que constituyera un todo coherente. Dalmer Hos-kins (Secretario General de la AISS) y Assane Diop (Director Ejecutivodel Sector de la Proteccin Social de la OIT) no escatimaron esfuerzosen su apoyo al proyecto, desde el principio al fin.

No es necesario aadir que los autores asumen la responsabilidadexclusiva de los errores y de las equivocaciones que pudieran encontrar-se en el libro.

LOS AUTORESGinebra, La Haya, Ciudad de Qubec, Santiago de Chile

Otoo de 2003

SOBRE LOS AUTORES

Michael Cichon posee los ttulos de Master en Matemticas Purasy Aplicadas (Universidad Tcnica, Aachen, Alemania), Master en Ad-ministracin Pblica (Universidad de Harvard) y Doctor en Economa,con especializacin en economa de la salud (Universidad de Gttingen,Alemania). Es miembro de la Asociacin Actuarial Alemana (DAV) ytrabaj como actuario durante ocho aos en el Departamento de Plani-ficacin del Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales de Alemania, enBonn, antes de incorporarse al Departamento de Seguridad Social de laOIT en 1986 en calidad de actuario principal y economista de la salud.Entre 1992 y 1995 fue especialista en seguridad social en el equipoasesor de la OIT para Europa central y oriental con sede en Budapest,asesorando en polticas de proteccin social a gobiernos e interlocutoressociales de Europa central y oriental. Entre 1995 y 2005 se desempecomo Jefe del Servicio de Actividades Financieras, Actuariales y Esta-dsticas del Sector de la Proteccin Social de la OIT, estando a cargo delProyecto Cuantitativo del Libro de Texto. En 2005 fue nombrado Direc-tor del Departamento de Seguridad Social de la OIT, cargo que ejerceen la actualidad. Escribe sobre temas financieros y econmicos relacio-nados con la seguridad social, con incursiones espordicas en el rea dela gobernanza, y cada vez ms, en el terreno de la financiacin globalde la proteccin social. Ha realizado y supervisado misiones de coope-racin tcnica en proteccin social en ms de 30 pases miembros de laOIT en todo el mundo.

Wolfgang Scholz tiene el ttulo de Master en Economa (Universi-dad de Bonn, Alemania). De 1978 a 1994 ha ocupado diferentes puestosen el Departamento de Planificacin del Ministerio de Trabajo y Asun-tos Sociales de Alemania, en Bonn; finalmente, fue jefe de la Divisinde Presupuesto Social de ese ministerio. En 1984 inici el desarrollo deun modelo de proyeccin y simulacin macroeconomtrica, trazando el

Financiacin de la proteccin social32

mapa del sistema alemn de proteccin social, y asumi ms tarde laresponsabilidad de la aplicacin sistemtica del modelo de asesora enmateria de polticas. En 1985 trabaj para la Representacin Permanentealemana en la Comisin Europea, Bruselas, y en 1986 colabor duranteseis meses con el Departamento de Salud y Seguridad Social en Lon-dres. Tras dicho perodo, supervis el estudio de viabilidad del Minis-terio sobre un sistema por satlite para la contabilidad nacional delsector alemn de la salud. Durante el proceso de reunificacin alemana,de 1989 a 1992, estuvo especialmente implicado en dar forma a laspolticas nacionales de salarios y empleo dirigidas al logro de una fusineconmica y legalmente coherente de los dos diferentes sistemas alema-nes de proteccin social. Desde 1994 ha sido asignado temporalmente ala sede de la OIT, en Ginebra, para desempearse en su Departamentode Seguridad Social. En esta condicin ha contribuido a las evaluacio-nes financieras a corto y largo plazo de los sistemas de proteccin socialde varios pases miembros de la OIT, en especial Bulgaria (1996-98),Chipre (1999), Letonia (1995), Panam (1997-98), Tailandia (1998) yTurqua (1995-96). En 1991 fue nombrado profesor de poltica social enla Academia Social de la Ciudad de Dortmund (Alemania), puesto queejerci hasta 1995. Ha publicado artculos sobre la interdependencia delos sistemas de proteccin social, las finanzas pblicas, los mercadosde trabajo y el desarrollo macroeconmico.

Arthur van de Meerendonk posee los ttulos de Master en Econo-ma y en Filosofa, ambos por la Universidad de Tilburg (Pases Bajos).Desde 1990 a 1995 trabaj en el Departamento de Planificacin delMinisterio de Salud de los Pases Bajos, participando en la primera seriede las reformas principales del seguro nacional de salud. En 1995 pasal Ministerio de Asuntos Sociales y Empleo, trabajando, al principio, enla Direccin de Poltica Econmica, y en la actualidad en la Direccinde Poltica General del Mercado de Trabajo. Coordin un proyecto derevisin comparativa del estado de bienestar y represent al ministro enuno de los dos comits de alto nivel que formularon propuestas paradisminuir la afluencia de solicitantes en el rgimen holands del segurode invalidez. En la actualidad, coordina el establecimiento de un mer-cado privado de servicios de reintegracin en los Pases Bajos. Para laOIT ha participado en proyectos de modelacin del presupuesto socialen China y en Egipto y ha dirigido un proyecto de regmenes de vivien-da en Sri Lanka. Ha publicado artculos sobre el estado de bienestar yel desempeo econmico, los sistemas impositivos y de prestaciones,los regmenes de pensiones y los temas relativos a la gobernanza y almecanismo de mercado en la seguridad social.

Krzysztof Hagemejer es Master en Econometra y Doctor en Eco-noma, ambos por la Universidad de Varsovia, Polonia. Antes de incor-porarse en 1993 al Departamento de Seguridad Social de la OIT como

Sobre los autores 33

analista de polticas, fue profesor asistente en el Departamento de Eco-noma de la Universidad de Varsovia y asesor del Ministro de Trabajoy Asuntos Sociales de Polonia. Durante el perodo 1993-1995 participen ejercicios de modelacin econmica y financiera de la proteccinsocial en Bulgaria, Eslovaquia, Tailandia y Turqua. Entre 1995 y 1998trabaj en Budapest como especialista en seguridad social en el EquipoTcnico Multidisciplinario de la OIT para Europa Central y Oriental,con sede en Budapest, responsabilizndose de los proyectos de seguri-dad social en la regin, incluidos los proyectos de elaboracin de mo-delos de presupuesto social en Lituania, Polonia, Eslovaquia y Ucrania.Desde finales de 1998 ha trabajado como Estadstico principal en segu-ridad social en el Servicio de Actividades Financieras, Actuariales yEstadsticas del Departamento de Seguridad Social de la OIT, asumien-do, entre otras funciones, la Investigacin Internacional sobre el Costode la Seguridad Social, de la OIT, as como la contabilidad y la presu-puestacin de la proteccin social. Actualmente ejerce el cargo de Coor-dinador en materia de Polticas en el Departamento de Seguridad Socialde la OIT. Escribe sobre diversos temas econmicos en la seguridadsocial y en particular sobre los problemas relativos a los pases en tran-sicin de Europa central y oriental.

Fabio Bertranou tiene el ttulo de Master en Economa por laUniversidad de Georgetown y el doctorado en Economa por la Univer-sidad de Pittsburgh. Sus reas de especializacin son la seguridad social,las pensiones, la economa de la salud y las finanzas pblicas. Desde2001 ocupa el cargo de Especialista principal en seguridad social en laOficina Subregional de la OIT en Santiago (Chile), dirigiendo proyectosde cooperacin tcnica en Argentina, Brasil, Chile, Paraguay y Uru-guay. Antes de incorporarse a la OIT, fue profesor agregado en elDepartamento de Economa de la Universidad Nacional de Cuyo (Ar-gentina) y profesor de poltica social comparada en el Programa deMaster en Polticas Pblicas, impartido por la Universidad Nacional deSan Martn (Buenos Aires) y la Universidad de Georgetown. Ha sidotambin consultor del Banco Mundial, de la Comisin Econmica de lasNaciones Unidas para Latinoamrica y el Caribe (CEPAL) y de otrasinstituciones pblicas y no gubernamentales. Ha publicado artculos ylibros sobre reformas en la seguridad social, en las pensiones y en laasistencia sanitaria en Latinoamrica.

Pierre Plamondon es miembro del Instituto Canadiense de Actua-rios (FCIA) y de la Sociedad de Actuarios (FSA). Tras adquirir ex-periencia en una compaa de seguros y en un grupo de consultoraactuarial en Qubec, se incorpor, en l985, a la Comisin de Pensionesde Qubec, en la que fue Jefe del Departamento de Valuacin entre1990 y 1998. Como tal tuvo a su cargo la valuacin actuarial del Plande Pensiones de Qubec, la publicacin de las estadsticas oficiales para

Financiacin de la proteccin social34

el rgimen y el apoyo tcnico para el desarrollo de planes de pensionescomplementarias (profesionales) en Qubec. En 1998 se incorpor alServicio de Actividades Financieras, Actuariales y Estadsticas del De-partamento de Seguridad Social de la OIT como coordinador actuarial.Ha llevado a cabo diversas misiones actuariales para la OIT en Barba-dos, Bulgaria, Burkina Faso, Costa de Marfil, Chipre, Guyana y Trini-dad y Tabago. Ha coordinado tambin un estudio sobre la inversin delas reservas de la seguridad social y ha iniciado el desarrollo de unmodelo para la proyeccin de las poblaciones nacionales en el contextodel VIH/SIDA.

LISTA DE ABREVIATURAS Y SIGLAS

AAII Asociacin para la Administracin e Investigacin de laInversin

AFP Administradoras de Fondos de Pensiones, Chile (com-paa privada de administracin de fondos de pen-siones)

AOJ Ahorro Obligatorio para la JubilacinBERD Banco Europeo para la Reconstruccin y el DesarrolloBIRD Banco Internacional para la Reconstruccin y el Desa-

rrolloCD Rgimen de Cotizacin DefinidaCFI Corporacin Financiera InternacionalCIIU Clasificacin Internacional Uniforme de Todas las Ac-

tividades EconmicasCIS Mancomunidad de Estados IndependientesCNS Contabilidad Nacional de la SaludCSG Contribucin Social General (Francia)CSS Caja de Seguro Social (Panam)CVA Contribucin sobre el Valor AadidoDAG Departamento Actuarial del Gobierno (Reino Unido)DERLP Documentos de Estrategias de Reduccin de la PobrezaDFIT Deduccin Fiscal por Ingresos del Trabajo (Estados

Unidos)DSS Departamento de Seguridad Social (Reino Unido)DTP Departamento de Trabajo y Pensiones (Reino Unido)ESTEEM Modelo OIT de Gastos de Empleo y de Transicin

SocialEUROSTAT Oficina de Estadstica de las Comunidades EuropeasEVAI Esperanza de Vida Ajustada a la InvalidezFMI Fondo Monetario InternacionalIB Ingreso Bsico

Financiacin de la proteccin social36

IC Ingreso del CiudadanoIGRPS Informe de Gastos y Resultados de la Proteccin SocialIMA Cuenta Media Individual (China)INR Ingreso Neto RetenidoIPC ndice de Precios al ConsumoIRBR Indicadores del rendimiento basados en el rgimenISR Inversin Social ResponsableISSA Asociacin Internacional de la Seguridad Social (ISSA)IVA Impuesto sobre el Valor AadidoIVM Invalidez, Vejez, Muerte (Programa de Pensiones, Pa-

nam)LIAS Lnea de Intervencin en la Asistencia SocialLIS Estudio del Ingreso en LuxemburgoMDD Modelo de Descuento de DividendosMGS Maduracin del Gasto SocialMTIE Mediana del Tipo Impositivo EfectivoNEI Instituto Econmico de los Pases BajosNHIS Sistema Nacional de Seguros de SaludNHS Servicio Nacional de Salud (Reino Unido)NIB Oficina del Seguro Nacional (Bahamas)NYSE Bolsa de Nueva YorkOASDI Seguro de Vejez, Supervivencia e Invalidez (Estados

Unidos)OCDE Organizacin para la Cooperacin Econmica y el De-

sarrolloOIT FACTS Servicio Financiero y Actuarial Internacional de la OITOIT Organizacin Internacional del TrabajoOMSA Organizacin Mutualista de SaludOMS Organizacin Mundial de la SaludONA Oficina Nacional de Auditora (Reino Unido)OPI Oferta Pblica InicialOTC Venta DirectaPAYG Sistema de RepartoPD Rgimen de Prestacin DefinidaPIB Producto Interior BrutoPMG Prima Media GeneralPNUD Programa de las Naciones Unidas para el DesarrolloPPC Paridad del Poder AdquisitivoREIB Red Europea de Ingreso BsicoRGS Ratio del Gasto SocialRNC Rgimen Nacional de Cotizacin DefinidaROE Rendimiento del CapitalSCN Sistema de Contabilidad NacionalSCP Oficina de Planificacin Social y Cultural (Pases

Bajos)

Lista de abreviaturas y siglas 37

SCS Sistema de Contabilidad SocialSD Seguro de desempleoSEEPROS Sistema Europeo de Estadsticas Integradas de Protec-

cin SocialSHI Seguro Social de Salud (Ghana)SIDA Sndrome de Inmunodeficiencia AdquiridaSME Sistema Monetario EuropeoSNPS Sistema Nacional de Proteccin SocialSSA Administracin de la Seguridad Social (Estados Unidos)SSAC Comit Asesor de la Seguridad Social (Reino Unido)SSNIT Fundacin para la Seguridad Social y Seguros Nacio-

nalesSZW Ministerio de Asuntos Sociales y Empleo (Pases Bajos)TIME Tipos impositivos medios efectivosUE Unin EuropeaUM Unidad MonetariaUME Unidad Monetaria EuropeaUME Unin Monetaria EuropeaUNICEF Fondo de las Naciones Unidas para la InfanciaVIH Virus de Inmunodeficiencia Humana

INTRODUCCIN

Antes de introducirnos en la discusin sustantiva sobre la financia-cin de la proteccin social, es preciso hacer un breve comentario sobreel propsito de la ltima adicin a la