informe y cuentas - oficinadirecta.com · india focus fund, united kingdom fund, sterling bond fund...

F I D E L I T Y F U N D S

I N F O R M E Y C U E N T A S

S E M E S T R A L E S

N O A U D I T A D O S

O c t u b r e 2 0 1 0

S O C I T D I N V E S T I S S E M E N T C A P I TA L V A R I A B L E

E S TA B L E C I D A E N L U X E M B U R G O

R C S L u x e m b u r g o B 3 4 0 3 6

LISTA DE INVERSIONESFondos de Renta VariableAmerica Fund 6American Diversified Fund 8American Growth Fund 11ASEAN Fund 13Asia Pacific Property Fund5 15Asia Pacific Property Fund6 17Asian Aggressive Fund 18Asian Special Situations Fund 19Australia Fund 21China Focus Fund 22China Opportunities Fund 24Emerging Asia Fund 26Emerging Europe, Middle East and Africa Fund 28Emerging Markets Fund 30Euro Blue Chip Fund 32EURO STOXX 50 Fund2, 3 33European Aggressive Fund 34European Dynamic Growth Fund 36European Fund

137

European Growth Fund 41European Larger Companies Fund 43European Smaller Companies Fund 44European Special Situations Fund 47France Fund 49Germany Fund 50Global Consumer Industries Fund 51Global Financial Services Fund 52Global Focus Fund 53Global Health Care Fund 55Global Industrials Fund 56Global Property Fund6 58Global Real Asset Securities Fund 59Global Opportunities Fund 61Global Technology Fund 63Global Telecommunications Fund 64Greater China Fund 65Iberia Fund 67India Focus Fund 7 68Indonesia Fund 69International Fund 70Italy Fund 80Japan Advantage Fund 81Japan Fund 82Japan Smaller Companies Fund 83Korea Fund4 85Latin America Fund 86Malaysia Fund 87Nordic Fund 88Pacific Fund 89Singapore Fund 91South East Asia Fund 92Switzerland Fund 94Taiwan Fund 95Thailand Fund 96United Kingdom Fund 97World Fund 98Fondos de Asignacin de ActivosFidelity Gestion Dynamique1, 4 109Fidelity Gestion Equilibre1, 4 120Fidelity Slection Europe1, 4 129Fidelity Slection Internationale1, 4 134Fidelity Portfolio Selector (FPS)FPS Global Growth Fund 144FPS Growth Fund4 154FPS Moderate Growth Fund4 162Fondos EquilibradosEuro Balanced Fund 171Growth & Income Fund

1175

Multi Asset Navigator Fund 188Multi Asset Strategic Defensive Fund4 202Multi Asset Strategic Fund4 214Fondos de Renta FijaAsian High Yield Fund 226Core Euro Bond Fund 228Emerging Market Debt Fund 230Euro Bond Fund 233Euro Corporate Bond Fund 236

Euro Short Term Bond Fund 239European High Yield Fund 241Global Corporate Bond Fund 248Global High Grade Income Fund 5 250Global High Yield Bond Fund 251Global Inflation-linked Bond Fund 259International Bond Fund 262International Bond Fund II

1, 4, 5266

Sterling Bond Fund 269US Dollar Bond Fund 272US High Yield Fund 274Fondos en EfectivoEuro Cash Fund

1279

US Dollar Cash Fund1

280Fondos MoneyBuilderMoneyBuilder Europe Fund1, 5 281MoneyBuilder European Bond Fund1, 5 285MoneyBuilder Global Fund1, 5 290Fondos Fidelity LifestyleFidelity LiveEasy Fund

1, 5301

Fidelity Target 2010 Fund 317Fidelity Target 2020 Fund 325Fidelity Target 2010 (Euro) Fund4 339Fidelity Target 2015 (Euro) Fund 344Fidelity Target 2020 (Euro) Fund 357Fidelity Target 2025 (Euro) Fund4 369Fidelity Target 2030 (Euro) Fund4 380Fidelity Target 2035 (Euro) Fund4 390Fidelity Target 2040 (Euro) Fund4 400Fondos de Pensiones de SingapurLive 2020 Fund

1, 4, 5410

Live 2030 Fund1, 4, 5

421Live Today Fund

1, 4, 5432

Fondos de ReservaFidelity Advisor World Funds (FAWF)Fondos de Renta VariableFAWF America Fund

1, 4, 5443

FAWF American Diversified Fund1, 4, 5

444FAWF American Growth Fund

1, 4, 5447

FAWF Asian Special Situations Fund1, 4, 5

449FAWF Europe Fund

1, 4, 5451

FAWF International Fund1, 4, 5

452FAWF Japan Fund

1, 4, 5462

FAWF Pacific Fund1, 4, 5

463FAWF US Large-Cap Stock Fund

1, 4, 5465

Fondos de Renta FijaFAWF US Dollar Bond Fund

1, 4, 5467

FAWF US High Income Fund1, 4, 5

469Fondos EquilibradosFAWF Global Balanced Fund

1, 4, 5474

Fondos Institucionales de ReservaFondos de Renta VariableInstitutional America Fund 487Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Fund

1490

Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Opportunities Fund1

491Institutional Emerging Markets Equity Fund

1492

Institutional Euro Blue Chip Fund 494Institutional European Larger Companies Fund 495Institutional Global Focus Fund 496Institutional Hong Kong Equity Fund

1498

Institutional Hong Kong Opportunities Fund1

500Institutional Japan Fund 501Institutional Japan Aggressive Fund 502Institutional Pacific (ex-Japan) Fund 503Fondos de Renta FijaInstitutional European High Yield Fund 504Institutional Global Bond Fund 507

Introduccin 2Consejo de Administracin y Miembros de la Comisin de Control 3Informe de gestin 4

Estado del patrimonio neto 510Estado del valor del activo neto por accin 530Notas adjuntas a los Estados Financieros 541Notas a pie de pgina 549Directorio 550

NDICE

1

Fidelity Funds (la Sociedad) es una sociedad de inversin de capital variable, constituida en Luxemburgo como una socit dinvestissement capitalvariable (SICAV). Cuenta con una estructura en forma de paraguas, y sus activos estn en diversos fondos (subfondos). Cada subfondo es una carteraindependiente de valores gestionada de acuerdo con unos objetivos de inversin especficos. Para cada uno de los subfondos se emiten clases deacciones independientes en la Sociedad (las Acciones). Cada subfondo ofrece una oportunidad de inversin en fondos de valores gestionadosprofesionalmente en diferentes reas geogrficas y divisas, con el objetivo de inversin de obtener el crecimiento del capital, ingresos o un equilibrioentre el crecimiento del capital y los ingresos.

Las acciones estn autorizadas para su venta en muchas jurisdicciones y cotizan generalmente en la Bolsa de Luxemburgo, a excepcin de los Fondosde Reserva, los Fondos Institucionales de Reserva y las acciones de Clase E.

Se pone en conocimiento de los inversores en Suiza que la Autoridad Suiza de Control del Mercado Financiero ha autorizado la distribucin en dichopas de los subfondos de Fidelity Funds, con la excepcin de los que siguen: European Fund, Fidelity Gestion Dynamique, Fidelity Gestion Equilibre,Fidelity Slection Europe, Fidelity Slection Internationale, Growth & Income Fund, Global High Yield Bond Fund, International Bond Fund II, Euro CashFund, US Dollar Cash Fund, los Fondos MoneyBuilder, Fidelity LiveEasy Fund, Live 2020 Fund, Live 2030 Fund, Live Today Fund, los Fondos de Reserva,Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Fund, Institutional Asia Pacific (ex-Japan) Opportunities Fund, Institutional Emerging Markets Equity Fund, InstitutionalHong Kong Equity Fund, Institutional Hong Kong Opportunities Fund, las clases de acciones en libras esterlinas (con la excepcin de Global Focus Fund,India Focus Fund, United Kingdom Fund, Sterling Bond Fund y US High Yield Fund), las clases de acciones en dlares de Hong Kong, las clases deacciones en dlares de Singapur y las clases de acciones A-MDIST, A-MINCOME, B, B-MDIST, C, E-ACC, J y P.

2

Este Informe semestral de la Sociedad no es una oferta de acciones. Las acciones se ofrecen de acuerdo con la informacin contenida en el Folleto Informativo vigente (y enlos documentos a los que en l se hace referencia), complementado por el ltimo Informe anual de la Sociedad y, en el caso de que se haya publicado despus de ste, porel Informe semestral ms reciente. Pueden obtenerse copias gratuitas del actual Folleto Informativo, as como de los Informes anual y semestral y del Estado de variacinesde la cartera de inversiones de la Sociedad, en la sede social de la Sociedad o en cualquiera de las compaas registradas como distribuidores de Fidelity Funds, o, en el casode los inversores de Suiza, en el Representante de la Sociedad en Suiza.

La difusin de este Informe semestral ha sido autorizada en el Reino Unido por FIL Investments International, distribuidor britnico de la Sociedad, autorizada y regulada enel Reino Unido por la Financial Services Authority [Autoridad de Servicios Financieros].

INTRODUCCIN

Miembros de la Comisin de Control

Nishith GandhiMiembro de la Comisin de Control

Gran Ducado de Luxemburgo

Charles E. HutchinsonMiembro de la Comisin de Control

Gran Ducado de Luxemburgo

Stephan von BismarckA partir del 12 de mayo de 2010

Miembro de la Comisin de ControlReino Unido

Andrew StewardHasta el 4 de mayo de 2010

Miembro de la Comisin de ControlReino Unido

Consejo de Administracin

Edward C. Johnson 3dPresidente del Consejo

EE.UU.

Dr. Yousef Al-Awadi, K.B.E.* Barry R.J. Bateman Didier J. Cherpitel*

Administrador Administrador AdministradorKuwait Reino Unido Suiza

Sir Charles Fraser, K.C.V.O.* Jean Hamilius* Simon M. HaslamAdministrador Administrador AdministradorReino Unido Gran Ducado de Luxemburgo Reino Unido

Helmert Frans van den Hoven, K.B.E.* Alexander Kemner Dr. Arno Morenz*

Administrador Administrador AdministradorPases Bajos Pases Bajos Alemania

Dr. David J. Saul Dr. Erhard Schipporeit*

Administrador AdministradorBermudas Alemania

FIL (Luxembourg) S.A.Director Corporativo

Gran Ducado de LuxemburgoRepresentado por Marc Wathelet

* Administrador independiente Miembro del Comit de Auditora Presidente del Comit de Auditora

CONSEJO DE ADMINISTRACIN Y MIEMBROS DE LA COMISIN DE CONTROL

3

Resumen de los resultados - Semestre hasta el final de octubre de 2010La renta variable internacional se caracteriz por la volatilidad durante el semestre concluido en octubre de 2010, pero termin el periodo en territoriopositivo. Los mercados sufrieron contratiempos intermitentes debido principalmente a la preocupacin por el riesgo de crdito de la deuda pblica en laseconomas europeas perifricas, la sostenibilidad del crecimiento econmico en China y el ritmo de la recuperacin en los EE.UU. No obstante, los buenosresultados de las empresas y el aumento de la actividad de ofertas de adquisicin supusieron un apoyo. En los dos ltimos meses del periodo, unos datoseconmicos mejores de lo esperado en los EE.UU. y China, que parecan indicar que la recuperacin internacional ofreca una base ms firme de lo previsto,mejoraron el nimo de los inversores. Los inversores se sintieron tambin tranquilizados por la voluntad de los Gobiernos mundiales de aplicar nuevasmedidas de estmulo para reforzar el crecimiento econmico.

La renta variable de los mercados emergentes fue la que ms subi en trminos de dlares estadounidenses, seguida de cerca por Europa excepto el ReinoUnido, el Reino Unido, el Pacfico excepto Japn y los EE.UU. La renta variable japonesa cay. Los rendimientos en trminos de dlares estadounidenses sevieron favorecidos por la depreciacin de esta moneda frente a otras grandes divisas durante el periodo.

La renta variable europea experiment una fuerte recuperacin tras el paquete de ayuda financiera de 750.000 millones de euros de la Unin Europea y elFondo Monetario Internacional, que ayud a aliviar la preocupacin acerca del contagio a los mercados de deuda desde Grecia, Espaa, Portugal e Irlanda.Pese al temor a una doble recesin, unos resultados econmicos mejores de lo esperado, junto a la estabilizacin de los principales indicadores econmicosy el fuerte crecimiento continuado de los beneficios de las empresas, dieron un nuevo impulso al rendimiento de los ttulos de renta variable. El sector delconsumo discrecional obtuvo un buen rendimiento, ayudado por las expectativas de recuperacin de la demanda mundial. Por el contrario, las empresas deservicios pblicos y tecnologas de la informacin cayeron.

La renta variable britnica tambin subi, al reducirse la preocupacin por la sostenibilidad de la recuperacin econmica internacional. Las ganancias delmercado se repartieron entre los distintos sectores, acabando la mayora de ellos en territorio positivo. Los sectores de consumo, como el ocio y los bienespersonales, adems de las telecomunicaciones y los servicios pblicos, fueron algunos de los que ms ganaron. Los bancos se vieron presionados debido ala preocupacin por unos requisitos de capital ms estrictos. El sector del petrleo y el gas tambin qued por debajo del mercado en general, aunque estose debi principalmente a la notable cada en el precio de las acciones de BP en el segundo trimestre de 2010 tras la explosin en su pozo de petrleo delGolfo de Mxico. En materia de polticas, el Banco de Inglaterra mantuvo los tipos de inters invariables en el 0,5% durante el periodo.

La renta variable estadounidense termin el periodo prcticamente sin cambios. Inicialmente, las seales internacionales negativas en forma de crisis de ladeuda pblica en Europa y la continuacin del ajuste de las polticas en China afectaron a la confianza de los inversores. Mientras tanto, los indicadoreseconmicos de cara al futuro en los EE.UU. empezaron a ralentizarse, poniendo de relieve el temor a una doble recesin econmica. La incertidumbrederivada de ello provoc las ventas, pero los inversores en seguida reajustaron sus expectativas de crecimiento, al ponerse de manifiesto que unadesaceleracin no implicara otra recesin. Los signos de cierta mejora en mercados fundamentales como el mercado laboral e inmobiliario y el compromisode la Reserva Federal de utilizar las polticas como herramientas para reforzar la economa ayudaron tambin a mejorar el nimo. Resulta alentador el hechode que las empresas han obtenido un buen saldo de caja, por lo que se encuentran en buena posicin para crecer adquiriendo otras empresas, crear empleoy contribuir a una mayor demanda sostenible.

La renta variable japonesa experiment una brusca correccin tras su mximo a mediados de abril de 2010, alcanzando su mnimo del ao hasta la fecha alfinal de agosto. La creciente preocupacin por la rpida apreciacin del yen, las inciertas perspectivas de la economa estadounidense y la falta de una accinpoltica significativa por parte de las autoridades nacionales influyeron en el precio de las acciones. Aunque la intervencin monetaria a gran escala y laflexibilidad monetaria adicional por parte del Banco de Japn precipitaron una recuperacin hacia el final del periodo, la renta variable japonesa sigui a lazaga respecto a sus homlogas internacionales. Ante un panorama de nuevas turbulencias en los mercados financieros, los sectores de los ttulos, bancos yseguros mostraron un comportamiento flojo. Al mismo tiempo, los crecientes signos de desaceleracin del ciclo tecnolgico pesaron en las empresas detecnologas de la informacin y materiales. Los sectores defensivos de las telecomunicaciones, servicios pblicos y sanitario se comportaron mucho mejoren comparacin.

La renta variable de Asia-Pacfico excepto Japn se vio reforzada por la fuerte demanda interna y el aumento de las ganancias de las empresas, superandolas importantes adversidades de la moderacin del crecimiento chino y las dificultades de las economas desarrolladas. El elevado flujo de inversionesextranjeras dinamiz tambin la renta variable regional. El sector del consumo sigui siendo el que ms contribuy al rendimiento, pues las restriccionesreglamentarias y monetarias en China no afectaron al consumo. Cabe sealar que las ganancias en tecnologas de la informacin estuvieron sustentadas porlas empresas de Internet, que se beneficiaron tambin de un mayor gasto publicitario dirigido a los consumidores finales. Los sectores de los materiales yde las empresas industriales avanzaron, al iniciar las empresas un ciclo de expansin, y muchos Gobiernos regionales han ideado polticas destinadas afomentar la inversin en infraestructuras. El sector financiero fue el que peores resultados obtuvo. En particular, la reglamentacin destinada a frenar laespeculacin inmobiliaria perjudic a los bancos chinos, y las inciertas perspectivas de crecimiento, junto a la falta de financiacin mayorista, afectaron a losbancos australianos.

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MSCI World Global Bonds

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MSCI World

MSCI Pacific ex Japan

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MSCI Europe ex UK

MSCI Emerging Markets

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8,49

7,90

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Fuente: Datastream, rendimiento total en USD reajustado a 100, MSCI World yML Global Bond

Fuente: Datastream, rendimiento total, USD, 30/04/10 - 31/10/10

INFORME DE GESTIN*A

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MSCI World Valores internacionales de renta fija

El ritmo de la revisin de los beneficios al alza se est ralentizando

El sector empresarial sigue despertando esperanzas gracias a los fuertes beneficios obtenidos y al fortalecimiento de su posicin de capital ante unarecuperacin econmica relativamente apagada. Se observa tambin una seal autntica de que el recorte de los costes durante la recesin ha abierto laspuertas a un crecimiento de los ingresos aceptable, aun cuando el aumento del PIB es modesto. La tasa de crecimiento de los beneficios por accin en 2010ha subido desde el 33% hace seis meses hasta el 37% actual, con mejoras significativas en las expectativas para la mayora de los mercados desarrollados.Sin embargo, las perspectivas se estn volviendo relativamente discretas, con un retroceso en las estimaciones de crecimiento de los beneficios para 2011desde el 19% hasta el 15% a lo largo del mismo periodo. Si observamos el porcentaje de revisin de los beneficios netos al alza, el ritmo de las revisiones alalza se est ralentizando, pero sigue siendo saludable en la mayora de las grandes regiones.

Mercados de renta fijaLa deuda de alto rendimiento super la rentabilidad de los bonos del Estado y de empresa de primera calidad en el ltimo semestre. Durante el periodohubo rachas de volatilidad ante la creciente preocupacin por la deuda pblica de las naciones europeas perifricas y el temor al contagio. Los ttulos delEstado alemanes, estadounidenses y britnicos fueron los principales beneficiarios de la consiguiente bsqueda de seguridad. No obstante, tras un paquetede rescate de 750.000 millones de euros el 9 de mayo, los diferenciales de crdito se estabilizaron y los tipos del mercado monetario cayeron. El nimo delos consumidores mejor tambin despus de que el Comit de Basilea anunciase cambios en los requisitos de capital de los bancos en septiembre. Losnombres de crdito financiero experimentaron una recuperacin, en particular los bonos bancarios de Nivel I. Hacia el final del periodo, la degradacin dela calificacin de Irlanda y Espaa reaviv el temor a la deuda pblica europea perifrica. No obstante, los diferenciales de crdito se estrecharon y los activosde riesgo fueron los que ms ganaron ante las expectativas de disminucin de los impagos, al mantenerse a un nivel alto los mrgenes de beneficio de lasempresas. El Banco de Japn anunci un programa de expansin monetaria cuantitativa de 5 billones de yenes, as como una reanudacin de la poltica detipos de inters cero a principios de octubre. Despus del periodo revisado, en noviembre, la Reserva Federal anunci una nueva ronda de expansinmonetaria cuantitativa en la que comprara 600.000 millones de dlares en ttulos del Tesoro estadounidense.

Los inversores siguen buscando activos de mayor rendimiento

La renta fija de alto rendimiento sigue ofreciendo una buena rentabilidad. La combinacin de unos fundamentos empresariales estables y unos altos flujosde entrada procedentes de los inversores en busca de rendimiento ha sido la explicacin de la fortaleza del mercado. El entorno de bajos tipos de inters,que probablemente se mantendr durante algn tiempo, sigue alentando la bsqueda de ingresos. De cara al futuro se prev que la volatilidad siga siendoelevada en los prximos meses y creemos que existe una posibilidad de que se amplen los diferenciales. En concreto, la amenaza de la deuda sigueaadiendo un enorme riesgo al panorama de inversin. En conjunto, no obstante, sigue existiendo valor en huecos del mercado y el foco de atencin sigueestando en la seleccin de nombres. El activo mercado de nuevas emisiones debe seguir ofreciendo oportunidades interesantes en los meses venideros.

*La informacin recogida en este Informe es de carcter histrico y no necesariamente indicativa del rendimiento en el futuro.

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US Europe Ex UK UK Asia Pacific Ex Japan Japan Emerging Markets

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Fuente: Datastream 31/10/10

Fuente: BofA Merrill Lynch, 31/10/10

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INFORME DE GESTIN*

EE.UU. Europa excepto el Reino Unido Reino Unido Asia-Pacfico excepto Japn Japn Mercados emergentes

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Porcentaje de revisin de los beneficios netos al alza (media mvil de tres meses)

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Mercados emergentes internacionales Alto rendimiento internacional Bonos del Estado internacionales

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)

Lista de inversiones a 31 de octubre de 2010

Cdigo Cd. Acciones o Valor de %del pas div. nominal mercado en PN

USD


USD

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AMERICA FUND

VALORES ADMITIDOS O NEGOCIADOS EN UN MERCADO DE VALORES OFICIAL

EnergaChevron US USD 563.596 46.772.867 2,66Exxon Mobil US USD 453.238 30.022.509 1,71Halliburton US USD 737.638 23.309.360 1,32Marathon Oil US USD 540.367 19.053.337 1,08Anadarko Petroleum US USD 262.006 16.249.596 0,92Baker Hughes US USD 344.429 15.685.315 0,89Talisman Energy CA CAD 818.121 14.622.356 0,83Frontier Oil US USD 999.927 13.329.026 0,76Suncor Energy CA CAD 305.774 9.717.790 0,55Niko Resources CA CAD 98.501 9.284.077 0,53Pacific Rubiales Energy CA CAD 291.147 9.215.770 0,52Rockhopper Exploration GB GBP 1.214.383 6.197.004 0,35Cobalt International Energy US USD 305.930 2.799.258 0,16Falkland Oil & Gas GB GBP 1.442.654 2.369.205 0,13Rodinia Oil CA CAD 956.285 1.623.766 0,09

220.251.236 12,51

Empresas de servicios pblicosAmerican Electric Power US USD 427.759 15.951.123 0,91

15.951.123 0,91

MaterialesAir Products & Chemicals US USD 303.050 25.834.971 1,47Newcrest Mining AU AUD 566.422 22.289.909 1,27HeidelbergCement DE EUR 252.256 13.173.432 0,75Harmony Gold Mining ADR ZA USD 897.705 10.359.515 0,59Scotts Miracle-Gro (A) US USD 193.424 10.336.558 0,59

81.994.385 4,66

Empresas industriales3M US USD 271.970 22.932.531 1,30Ingersoll-Rand (A) IE USD 525.825 20.649.153 1,17Fluor US USD 418.112 20.562.770 1,17Towers Watson & Co US USD 361.638 18.519.500 1,05Tyco International CH USD 478.054 18.295.139 1,04Pall US USD 371.286 15.879.911 0,90KBR US USD 493.624 12.424.514 0,71Navistar International US USD 220.497 10.455.953 0,59Aecom Technology US USD 355.837 9.454.595 0,54Acuity Brands US USD 184.083 9.204.155 0,52

158.378.221 9,00

Tecnologa de la informacinGoogle (A) US USD 68.550 42.159.763 2,39Apple US USD 132.396 40.059.167 2,28Cisco Systems US USD 1.619.442 37.247.164 2,12eBay US USD 1.221.306 36.065.165 2,05Oracle US USD 1.118.963 33.031.799 1,88Mastercard (A) US USD 114.561 27.580.582 1,57Fidelity National Information Services US USD 886.683 24.037.979 1,37Avnet US USD 777.713 23.129.187 1,31Accenture (A) IE USD 435.646 19.469.013 1,11BMC Software US USD 408.812 18.707.220 1,06KLA-Tencor US USD 513.162 18.201.841 1,03Monster Worldwide US USD 1.005.103 18.182.319 1,03CA US USD 717.441 16.422.232 0,93Avago Technologies SG USD 681.296 16.391.986 0,93Microsoft US USD 595.451 15.904.486 0,90Blue Coat Systems US USD 505.267 13.591.673 0,77Playtech GB GBP 1.641.017 11.772.407 0,67TriQuint Semiconductor US USD 1.162.286 11.762.335 0,67Nuance Communications US USD 645.744 10.189.838 0,58

433.906.156 24,65

Bienes de consumo discrecionalExpedia US USD 845.599 23.803.608 1,35Viacom (B) US USD 537.498 20.575.432 1,17Stanley Black & Decker US USD 296.260 18.297.032 1,04Virgin Media US USD 722.969 18.254.957 1,04WPP IE GBP 1.399.134 16.274.691 0,92Newell Rubbermaid US USD 736.767 12.849.209 0,73Bally Technologies US USD 340.242 12.139.832 0,69Wyndham Worldwide US USD 408.967 11.794.615 0,67Staples US USD 547.950 11.232.971 0,64Pulte Group US USD 1.252.763 9.884.297 0,56Intercontinental Hotels Group GB GBP 461.125 8.917.500 0,51Iconix Brand Group US USD 508.285 8.788.243 0,50Hengdeli Holdings HK HKD 13.307.794 7.392.447 0,42

J Crew Group US USD 87.142 2.763.266 0,16SuperMedia US USD 237.548 1.582.073 0,09

184.550.173 10,48

Bienes de consumo bsicoCoca-Cola US USD 690.505 42.327.968 2,40Philip Morris International US USD 707.015 41.480.596 2,36Kroger US USD 1.256.218 27.674.480 1,57Anheuser-Busch InBev BE EUR 392.665 24.570.604 1,40Walgreen US USD 696.667 23.547.356 1,34Dr Pepper Snapple Group US USD 506.480 18.461.183 1,05Japan Tobacco JP JPY 4.725 14.688.702 0,83Lorillard US USD 133.669 11.369.907 0,65

204.120.796 11,60

Asistencia sanitariaPfizer US USD 2.105.305 36.632.303 2,08Teva Pharmaceutical Industries ADR IL USD 400.385 20.840.056 1,18Amgen US USD 340.787 19.523.663 1,11Medco Health Solutions US USD 372.998 19.518.981 1,11McKesson US USD 277.609 18.064.004 1,03St Jude Medical US USD 454.226 17.396.875 0,99Gilead Sciences US USD 430.373 17.133.149 0,97Zimmer Holdings US USD 346.077 16.507.888 0,94DaVita US USD 205.406 14.723.474 0,84Life Technologies US USD 277.822 13.929.994 0,79Quest Diagnostics US USD 201.204 9.856.990 0,56AGA Medical Holdings US USD 211.070 4.379.699 0,25

208.507.076 11,84

Servicios de telecomunicacionesQwest Communications International US USD 2.762.472 18.149.441 1,03Sprint Nextel US USD 3.005.755 12.624.173 0,72

30.773.614 1,75

Servicios financierosCitigroup US USD 7.925.224 33.048.186 1,88Wells Fargo & Co US USD 1.125.750 29.055.596 1,65Bank of New York Mellon US USD 949.228 23.768.677 1,35US Bancorp US USD 892.562 21.555.374 1,22CME Group US USD 70.659 20.610.451 1,17Morgan Stanley US USD 758.250 18.918.341 1,07Moodys US USD 600.508 16.021.552 0,91ICAP GB GBP 2.066.222 15.102.503 0,86CB Richard Ellis Group (A) US USD 769.832 14.164.913 0,80Zions Bancorporation US USD 558.082 11.630.420 0,66JPMorgan Chase & Co US USD 307.375 11.538.847 0,66CNinsure ADR CN USD 353.469 9.080.614 0,52

224.495.474 12,75

Fracciones (3) 0,00

Total de inversiones (Coste 1.610.031.411 USD) 1.762.928.251 100,15

Otros activos y pasivos (2.589.143) (0,15)

Patrimonio neto 1.760.339.108 100,00

La lista de notas completa figura en la pgina 549. Las Notas adjuntas a los Estados Financieros que se acompaan forman parte integrante de los presentes Estados Financieros. El porcentaje delpatrimonio neto en la Lista de inversiones y en la Distribucin geogrfica se ver afectado por el redondeo.

D I S T R I B U C I N G E O G R F I C A

Pas Cdigo del pas % del patrimonio neto

Estados Unidos US 82,97Irlanda IE 3,20Canad CA 2,53Reino Unido GB 2,52Blgica BE 1,40Australia AU 1,27Israel IL 1,18Suiza CH 1,04Singapur SG 0,93Japn JP 0,83Alemania DE 0,75Sudfrica ZA 0,59China CN 0,52Hong Kong HK 0,42Efectivo y otros pasivos netos (0,15)

7

AMERICA FUND - continuacin



EnergaChevron US USD 33.284 2.762.273 2,50Exxon Mobil US USD 8.259 547.062 0,50Marathon Oil US USD 15.267 538.330 0,49Schlumberger US USD 7.345 509.528 0,46Cameron International US USD 10.551 461.587 0,42Halliburton US USD 14.364 453.900 0,41Chesapeake Energy US USD 21.046 451.854 0,41Alpha Natural Resources US USD 10.003 445.416 0,40Anadarko Petroleum US USD 6.313 391.551 0,35Petrohawk Energy US USD 20.336 336.772 0,31Occidental Petroleum US USD 4.104 323.221 0,29Noble CH USD 8.936 307.383 0,28Newfield Exploration US USD 4.988 296.850 0,27Diamond Offshore Drilling US USD 4.252 279.111 0,25Ensco ADR GB USD 6.002 276.497 0,25Williams US USD 12.700 267.325 0,24Forest Oil US USD 7.982 243.052 0,22Valero Energy US USD 11.268 201.808 0,18Baker Hughes US USD 4.091 186.282 0,17Talisman Energy CA CAD 9.716 173.659 0,16Transocean CH USD 2.701 169.970 0,15Southwestern Energy US USD 4.843 166.207 0,15Frontier Oil US USD 11.875 158.299 0,14Pride International US USD 4.427 134.054 0,12Suncor Energy CA CAD 3.631 115.411 0,10Niko Resources CA CAD 1.170 110.260 0,10Pacific Rubiales Energy CA CAD 3.458 109.449 0,10Peabody Energy US USD 1.807 94.584 0,09Devon Energy US USD 1.170 75.599 0,07Rockhopper Exploration GB GBP 14.422 73.597 0,07Frontline BM USD 2.310 65.583 0,06EXCO Resources US USD 3.476 50.576 0,05Cobalt International Energy US USD 3.633 33.245 0,03Falkland Oil & Gas GB GBP 17.133 28.137 0,03Rodinia Oil CA CAD 11.357 19.284 0,02

10.857.716 9,84

Empresas de servicios pblicosAmerican Electric Power US USD 15.898 592.846 0,54PPL US USD 8.687 232.803 0,21NRG Energy US USD 10.345 205.448 0,19Energen US USD 4.216 187.043 0,17Edison International US USD 4.942 179.884 0,16Allegheny Energy US USD 7.767 179.738 0,16PG&E US USD 3.405 162.231 0,15Mirant US USD 10.923 116.770 0,11CMS Energy US USD 5.228 95.617 0,09American Water Works US USD 3.883 92.349 0,08AES US USD 4.409 52.905 0,05Consolidated Edison US USD 783 38.846 0,04

2.136.480 1,94

MaterialesAshland US USD 8.635 447.297 0,41Air Products & Chemicals US USD 3.599 306.822 0,28Scotts Miracle-Gro (A) US USD 5.434 290.418 0,26Newcrest Mining AU AUD 6.727 264.720 0,24Cabot US USD 7.550 256.536 0,23Lubrizol US USD 2.067 209.517 0,19Nucor US USD 5.101 193.544 0,18EI du Pont de Nemours & Co US USD 3.943 184.979 0,17Goldcorp (Estados Unidos) CA USD 3.860 173.427 0,16International Paper US USD 6.857 169.860 0,15Walter Energy US USD 1.936 169.158 0,15HeidelbergCement DE EUR 2.996 156.451 0,14Praxair US USD 1.572 143.599 0,13CF Industries Holdings US USD 1.027 126.857 0,11Harmony Gold Mining ADR ZA USD 10.661 123.032 0,11Freeport-McMoRan Copper & Gold (B) US USD 1.288 121.151 0,11Dow Chemical US USD 3.452 106.128 0,10Owens-Illinois US USD 3.754 104.747 0,09Domtar CA USD 1.275 98.631 0,09Commercial Metals US USD 6.227 84.497 0,08

3.731.371 3,38

Empresas industrialesHoneywell International US USD 32.085 1.498.065 1,36United Technologies US USD 16.923 1.256.499 1,14Caterpillar US USD 12.482 977.697 0,89Lockheed Martin US USD 8.627 614.017 0,56

Cummins US USD 6.470 573.796 0,52Bucyrus International US USD 8.172 553.756 0,50Hubbell (B) US USD 6.244 336.978 0,31Ingersoll-Rand (A) IE USD 8.385 329.277 0,30CSX US USD 5.339 327.814 0,30United Parcel Service (B) US USD 4.804 323.926 0,29Navistar International US USD 6.615 313.662 0,28General Electric US USD 17.563 281.708 0,263M US USD 3.230 272.352 0,25Joy Global US USD 3.701 263.921 0,24Fluor US USD 4.966 244.208 0,22Towers Watson & Co US USD 4.295 219.942 0,20Tyco International CH USD 5.677 217.277 0,20Applied Industrial Technologies US USD 6.912 207.778 0,19Deere & Co US USD 2.703 206.941 0,19Pall US USD 4.409 188.594 0,17Terex US USD 8.076 181.553 0,16Precision Castparts US USD 1.244 169.881 0,15WESCO International US USD 3.684 157.553 0,14KBR US USD 5.862 147.556 0,13RR Donnelley & Sons US USD 8.089 146.737 0,13Delta Air Lines US USD 10.706 145.608 0,13Union Pacific US USD 1.624 141.095 0,13Rockwell Automation US USD 1.828 113.731 0,10Aecom Technology US USD 4.226 112.285 0,10CNH Global NL USD 2.826 111.734 0,10Acuity Brands US USD 2.186 109.311 0,10Franklin Electric US USD 2.404 87.682 0,08Boeing US USD 1.198 84.392 0,08USG US USD 5.411 68.931 0,06Cubic US USD 1.334 58.423 0,05Emerson Electric US USD 829 45.414 0,04Powell Industries US USD 765 23.561 0,02

11.113.655 10,07

Tecnologa de la informacinGoogle (A) US USD 4.798 2.950.993 2,67Microsoft US USD 87.493 2.336.941 2,12Oracle US USD 57.240 1.689.733 1,53Cisco Systems US USD 71.633 1.647.564 1,49Apple US USD 4.932 1.492.380 1,35BMC Software US USD 31.012 1.419.111 1,29QUALCOMM US USD 26.784 1.214.647 1,10Mastercard (A) US USD 4.770 1.148.352 1,04Dell US USD 79.586 1.136.097 1,03IBM US USD 5.255 751.313 0,68EMC US USD 33.360 700.229 0,63Western Digital US USD 19.443 619.845 0,56Hewlett-Packard US USD 14.632 615.114 0,56Corning US USD 31.451 580.279 0,53Accenture (A) IE USD 11.594 518.144 0,47Applied Materials US USD 39.629 486.444 0,44Vishay Intertechnology US USD 41.427 466.470 0,42Xilinx US USD 16.663 441.730 0,40eBay US USD 14.505 428.318 0,39Motorola US USD 50.397 409.732 0,37Analog Devices US USD 11.321 381.642 0,35Blue Coat Systems US USD 14.155 380.761 0,35Synopsys US USD 14.332 366.476 0,33Intel US USD 16.880 344.683 0,31CA US USD 14.009 320.674 0,29Brocade Communications Systems US USD 46.564 297.546 0,27Fidelity National Information Services US USD 10.530 285.481 0,26Avnet US USD 9.236 274.688 0,25Avago Technologies SG USD 10.569 254.289 0,23Visa US USD 3.260 254.049 0,23KLA-Tencor US USD 6.094 216.169 0,20Monster Worldwide US USD 11.937 215.937 0,20Emulex US USD 19.042 214.600 0,19Seagate Technology IE USD 13.822 205.676 0,19Playtech GB GBP 19.489 139.812 0,13TriQuint Semiconductor US USD 13.804 139.692 0,13Nuance Communications US USD 7.669 121.017 0,11Broadcom US USD 1.603 65.080 0,06

25.531.708 23,14

Bienes de consumo discrecionalBest Buy US USD 22.551 968.133 0,88Expedia US USD 32.073 902.852 0,82TJX US USD 16.656 767.525 0,70Staples US USD 37.123 761.024 0,69Home Depot US USD 21.657 673.965 0,61Coach US USD 12.017 597.750 0,54Omnicom Group US USD 11.883 526.200 0,48



USD


USD

8

AMERICAN DIVERSIFIED FUND


Lowes US USD 23.010 490.110 0,44Cooper Tire & Rubber US USD 16.128 323.372 0,29Wyndham Worldwide US USD 11.117 320.618 0,29DISH Network US USD 16.332 320.603 0,29NIKE (B) US USD 3.951 319.210 0,29Ford Motor US USD 22.078 312.852 0,28Comcast US USD 13.813 284.820 0,26Walt Disney US USD 7.500 270.058 0,24Viacom (B) US USD 6.383 244.359 0,22Stanley Black & Decker US USD 3.518 217.300 0,20Virgin Media US USD 8.586 216.800 0,20CBS (B) US USD 11.994 203.304 0,18News (A) US USD 13.757 196.994 0,18WPP IE GBP 16.616 193.282 0,18International Game Technology US USD 11.333 176.003 0,16Marriott International (A) US USD 4.517 166.732 0,15Advance Auto Parts US USD 2.554 164.636 0,15Gap US USD 8.283 157.371 0,14Family Dollar Stores US USD 3.383 155.797 0,14Newell Rubbermaid US USD 8.750 152.600 0,14Bally Technologies US USD 4.041 144.175 0,13Dana Holding US USD 10.009 143.326 0,13Target US USD 2.673 138.882 0,13MGM Resorts International US USD 12.455 137.132 0,12Pulte Group US USD 14.878 117.388 0,11Macys US USD 4.894 116.527 0,11H&R Block US USD 9.706 113.659 0,10Whirlpool US USD 1.416 107.880 0,10Intercontinental Hotels Group GB GBP 5.476 105.906 0,10Iconix Brand Group US USD 6.037 104.371 0,09Interpublic Group US USD 9.495 98.370 0,09American Eagle Outfitters US USD 5.574 89.571 0,08Hengdeli Holdings HK HKD 158.046 87.794 0,08Cracker Barrel Old Country Store US USD 1.175 63.168 0,06Valassis Communications US USD 1.129 37.062 0,03J Crew Group US USD 1.035 32.817 0,03SuperMedia US USD 2.821 18.789 0,02Lear US USD 146 12.879 0,01

11.753.966 10,65

Bienes de consumo bsicoPhilip Morris International US USD 31.975 1.875.964 1,70CVS Caremark US USD 48.529 1.472.855 1,33Kraft Foods (A) US USD 32.159 1.031.668 0,94Procter & Gamble US USD 14.655 929.437 0,84Wal-Mart Stores US USD 17.244 926.685 0,84Dr Pepper Snapple Group US USD 16.887 615.523 0,56Kroger US USD 27.567 607.298 0,55Coca-Cola US USD 8.201 502.697 0,46Tyson Foods (A) US USD 29.647 458.943 0,42Estee Lauder (A) US USD 5.359 387.056 0,35ConAgra Foods US USD 16.070 361.907 0,33Kellogg US USD 6.421 320.468 0,29Anheuser-Busch InBev BE EUR 4.663 291.806 0,26Walgreen US USD 8.274 279.654 0,25Hershey US USD 5.555 274.760 0,25Colgate-Palmolive US USD 3.142 241.327 0,22Coca-Cola Enterprises US USD 9.954 238.792 0,22Avon Products US USD 7.353 220.747 0,20Reynolds American US USD 3.056 198.226 0,18Molson Coors Brewing (B) US USD 3.727 175.229 0,16Japan Tobacco JP JPY 56 174.446 0,16Lorillard US USD 1.587 135.032 0,12Costco Wholesale US USD 1.616 101.304 0,09

11.821.824 10,71

Asistencia sanitariaPfizer US USD 143.544 2.497.661 2,26Merck & Co US USD 38.932 1.406.220 1,27Biogen Idec US USD 18.861 1.189.395 1,08Gilead Sciences US USD 29.763 1.184.850 1,07WellPoint US USD 15.412 838.585 0,76Humana US USD 9.253 534.337 0,48Medco Health Solutions US USD 9.290 486.156 0,44Medtronic US USD 13.647 484.056 0,44Cardinal Health US USD 13.842 481.164 0,44UnitedHealth Group US USD 13.377 480.382 0,44Johnson & Johnson US USD 7.183 455.603 0,41Amgen US USD 7.931 454.387 0,41Baxter International US USD 5.901 299.087 0,27Teva Pharmaceutical Industries ADR IL USD 4.755 247.501 0,22McKesson US USD 3.297 214.532 0,19St Jude Medical US USD 5.394 206.609 0,19Zimmer Holdings US USD 4.110 196.052 0,18Allergan US USD 2.665 191.887 0,17DaVita US USD 2.439 174.859 0,16Life Technologies US USD 3.299 165.436 0,15Perrigo US USD 2.491 162.919 0,15Thermo Fisher Scientific US USD 3.069 157.230 0,14

Genzyme US USD 2.165 156.368 0,14Aetna US USD 5.163 154.939 0,14Express Scripts US USD 2.871 140.267 0,13CR Bard US USD 1.655 137.170 0,12King Pharmaceuticals US USD 8.965 126.943 0,12Quest Diagnostics US USD 2.390 117.064 0,11Kinetic Concepts US USD 3.039 115.284 0,10Health Net US USD 3.775 100.787 0,09Covidien IE USD 2.345 93.903 0,09AmerisourceBergen US USD 2.295 75.549 0,07Forest Laboratories US USD 2.117 70.465 0,06Cephalon US USD 863 57.207 0,05AGA Medical Holdings US USD 2.507 52.014 0,05Valeant Pharmaceuticals International (Estados Unidos) CA USD 1.817 49.657 0,05Watson Pharmaceuticals US USD 969 44.806 0,04Hologic US USD 1.410 22.459 0,02

14.023.790 12,71

Servicios de telecomunicacionesQwest Communications International US USD 117.963 775.018 0,70NII Holdings (B) US USD 13.806 569.626 0,52AT&T US USD 19.776 563.216 0,51CenturyLink US USD 4.754 195.734 0,18Verizon Communications US USD 5.177 167.640 0,15Sprint Nextel US USD 35.697 149.928 0,14American Tower (A) US USD 1.823 94.037 0,09

2.515.199 2,28

Servicios financierosJPMorgan Chase & Co US USD 62.699 2.353.714 2,13Wells Fargo & Co US USD 54.816 1.414.799 1,28Citigroup US USD 311.431 1.298.669 1,18TD Ameritrade Holding US USD 74.433 1.273.550 1,15CME Group US USD 3.883 1.132.521 1,03Morgan Stanley US USD 36.997 923.084 0,84Goldman Sachs Group US USD 5.606 909.825 0,82Charles Schwab US USD 47.680 737.604 0,67Bank of New York Mellon US USD 19.519 488.766 0,44Bank of America US USD 41.790 476.824 0,43Unum Group US USD 19.165 429.497 0,39US Bancorp US USD 15.636 377.619 0,34Lincoln National US USD 14.065 348.251 0,32Aegon ADR NL USD 46.902 295.950 0,27Invesco US USD 12.554 282.468 0,26ACE CH USD 4.651 277.348 0,25CB Richard Ellis Group (A) US USD 14.156 260.461 0,24Interactive Brokers Group US USD 13.387 251.009 0,23Travelers US USD 3.921 215.903 0,20Moodys US USD 7.132 190.276 0,17ICAP GB GBP 24.539 179.361 0,16SunTrust Banks US USD 6.733 169.476 0,15Genworth Financial (A) US USD 14.917 167.670 0,15PNC Financial Services Group US USD 3.041 164.206 0,15Assured Guaranty BM USD 7.274 138.350 0,13Zions Bancorporation US USD 6.628 138.126 0,13Public Storage US USD 1.307 130.603 0,12PHH US USD 5.902 112.791 0,10CNinsure ADR CN USD 4.198 107.843 0,10American Express US USD 2.463 101.172 0,09PartnerRe BM USD 809 64.045 0,06Aflac US USD 1.011 56.285 0,05Portfolio Recovery Associates US USD 833 55.805 0,05Fifth Third Bancorp US USD 4.021 51.384 0,05BB&T US USD 1.812 42.117 0,04Rayonier US USD 537 27.779 0,03Progressive US USD 1.175 24.870 0,02

15.670.021 14,20

Fracciones (4) 0,00

Total de inversiones (Coste 108.892.613 USD) 109.155.726 98,93

Otros activos y pasivos 1.178.763 1,07

Patrimonio neto 110.334.489 100,00



USD


USD

9

AMERICAN DIVERSIFIED FUND - continuacin



Estados Unidos US 93,18Irlanda IE 1,21Suiza CH 0,88Canad CA 0,77Reino Unido GB 0,73Pases Bajos NL 0,37Blgica BE 0,26Bermudas BM 0,24Australia AU 0,24Singapur SG 0,23Israel IL 0,22Japn JP 0,16Alemania DE 0,14Sudfrica ZA 0,11China CN 0,10Hong Kong HK 0,08Efectivo y otros activos netos 1,07


10

AMERICAN DIVERSIFIED FUND - continuacin



USD


USD

11

AMERICAN GROWTH FUND


EnergaExxon Mobil US USD 67.544 4.474.136 1,60Nabors Industries BM USD 214.208 4.346.280 1,55National Oilwell Varco US USD 76.137 4.122.076 1,47ConocoPhillips US USD 69.653 4.108.824 1,47EOG Resources US USD 39.260 3.731.634 1,33Baker Hughes US USD 81.563 3.714.385 1,33Chevron US USD 41.898 3.477.082 1,24Schlumberger US USD 49.053 3.402.777 1,22Halliburton US USD 97.488 3.080.607 1,10Rowan Companies US USD 71.064 2.323.808 0,83Helmerich & Payne US USD 52.273 2.236.751 0,80Holly US USD 63.962 2.067.905 0,74Apache US USD 19.939 2.001.839 0,72Anadarko Petroleum US USD 27.614 1.712.628 0,61CNOOC HK HKD 683.295 1.424.789 0,51Ensco ADR GB USD 29.908 1.377.859 0,49Transocean CH USD 8.381 527.434 0,19

48.130.814 17,21

Empresas de servicios pblicosExelon US USD 69.821 2.840.997 1,02NRG Energy US USD 38.157 757.796 0,27

3.598.793 1,29

MaterialesMosaic US USD 51.126 3.696.909 1,32Potash of Saskatchewan CA CAD 15.792 2.290.270 0,82Dow Chemical US USD 51.479 1.582.456 0,57Packaging Corp of America US USD 53.949 1.324.988 0,47Barrick Gold CA CAD 24.394 1.175.823 0,42Goldcorp CA CAD 24.129 1.083.964 0,39

11.154.410 3,99

Empresas industrialesRobert Half International US USD 181.124 4.924.761 1,76McDermott International US USD 175.389 2.686.966 0,96Deere & Co US USD 26.820 2.053.348 0,73Parker Hannifin US USD 26.644 2.029.981 0,73SPX US USD 27.261 1.849.402 0,66Danaher US USD 41.906 1.794.852 0,64Dongfang Electric CN HKD 319.724 1.555.612 0,56Cintas US USD 56.508 1.552.826 0,56Donaldson US USD 29.908 1.462.798 0,52Rockwell Collins US USD 22.541 1.364.196 0,49Precision Castparts US USD 9.925 1.355.585 0,48AMETEK US USD 25.100 1.354.633 0,48United Parcel Service (B) US USD 19.806 1.335.539 0,48Emerson Electric US USD 24.129 1.322.284 0,47KBR US USD 51.479 1.295.720 0,46Tyco International CH USD 31.717 1.213.792 0,43Ingersoll-Rand (A) IE USD 24.703 970.076 0,35Avery Dennison US USD 14.674 534.569 0,19Babcock & Wilcox US USD 22.806 522.484 0,19Zhuzhou CSR Times Electric (H) CN HKD 111.162 339.760 0,12

31.519.184 11,27

Tecnologa de la informacinCisco Systems US USD 321.356 7.391.190 2,64Microsoft US USD 258.982 6.917.401 2,47Apple US USD 18.615 5.632.423 2,01Yahoo! US USD 222.325 3.648.347 1,30Tyco Electronic CH USD 96.120 3.031.628 1,08Motorola US USD 339.354 2.758.946 0,99QUALCOMM US USD 53.773 2.438.585 0,87Intel US USD 110.589 2.258.224 0,81KLA-Tencor US USD 63.610 2.256.230 0,81FLIR Systems US USD 65.639 1.809.002 0,65Lenovo Group CN HKD 2.522.325 1.636.919 0,59Juniper Networks US USD 44.730 1.443.871 0,52SuccessFactors US USD 48.435 1.311.135 0,47AOL US USD 50.319 1.302.268 0,47Agilent Technologies US USD 36.966 1.288.261 0,46Constant Contact US USD 48.347 1.139.050 0,41Veeco Instruments US USD 26.555 1.049.471 0,38Adobe Systems US USD 36.613 1.032.120 0,37NICE Systems ADR IL USD 28.232 944.632 0,34LogMeIn US USD 2.161 83.887 0,03

49.373.590 17,66

Bienes de consumo discrecionalHome Depot US USD 155.583 4.841.746 1,73Lowes US USD 216.899 4.619.945 1,65Time Warner US USD 89.327 2.906.696 1,04Omnicom Group US USD 65.065 2.881.089 1,03Johnson Controls US USD 73.799 2.590.359 0,93Viacom (B) US USD 56.728 2.171.550 0,78Stanley Black & Decker US USD 35.006 2.161.996 0,77Kohls US USD 41.289 2.110.686 0,75Dicks Sporting Goods US USD 64.448 1.842.559 0,66Coach US USD 35.113 1.746.529 0,62Abercrombie & Fitch (A) US USD 39.568 1.697.092 0,61Tiffany & Co US USD 28.893 1.519.792 0,54Brilliance China Automotive Holdings HK HKD 1.639.203 1.440.203 0,52Urban Outfitters US USD 27.923 858.909 0,31Nintendo JP JPY 2.206 570.252 0,20Trinity HK HKD 157.921 157.994 0,06

34.117.397 12,20

Bienes de consumo bsicoCoca-Cola US USD 92.106 5.646.092 2,02Procter & Gamble US USD 69.741 4.422.981 1,58Kroger US USD 185.059 4.076.844 1,46Safeway US USD 101.899 2.320.235 0,83Estee Lauder (A) US USD 28.585 2.064.379 0,74Kraft Foods (A) US USD 22.453 720.293 0,26

19.250.824 6,89

Asistencia sanitariaJohnson & Johnson US USD 77.637 4.924.525 1,76Pfizer US USD 176.475 3.070.657 1,10Covidien IE USD 72.653 2.909.733 1,04Amgen US USD 43.199 2.474.865 0,89Abbott Laboratories US USD 46.009 2.366.695 0,85Gilead Sciences US USD 50.010 1.990.890 0,71Boston Scientific US USD 298.021 1.889.452 0,68Bristol-Myers Squibb US USD 62.066 1.663.358 0,59Merck & Co US USD 44.244 1.598.106 0,57Stryker US USD 30.746 1.521.623 0,54Mettler-Toledo International CH USD 11.381 1.502.051 0,54ICON ADR IE USD 68.638 1.339.133 0,48VCA Antech US USD 53.420 1.092.432 0,39

28.343.520 10,14

Servicios de telecomunicacionesSprint Nextel US USD 468.117 1.966.090 0,70

1.966.090 0,70

Servicios financierosJPMorgan Chase & Co US USD 174.331 6.544.375 2,34Wells Fargo & Co US USD 192.681 4.973.105 1,78Northern Trust US USD 78.387 3.887.998 1,39US Bancorp US USD 156.818 3.787.160 1,35Goldman Sachs Group US USD 20.027 3.250.359 1,16Morgan Stanley US USD 114.824 2.864.849 1,02Moodys US USD 82.357 2.197.289 0,79CIT Group US USD 46.671 2.051.636 0,73Marsh & McLennan US USD 80.813 2.031.644 0,73Lazard (A) BM USD 54.170 2.010.233 0,72MetLife US USD 48.876 1.985.348 0,71Greenhill & Co US USD 24.350 1.875.911 0,67Bank of New York Mellon US USD 74.241 1.858.983 0,66Industrial & Commercial Bank of China (H) CN HKD 2.288.091 1.845.878 0,66Franklin Resources US USD 14.336 1.642.809 0,59Charles Schwab US USD 103.399 1.599.576 0,57China Construction Bank (H) CN HKD 1.664.788 1.590.138 0,57Hartford Financial Services Group US USD 59.772 1.439.305 0,51ACE CH USD 23.909 1.425.677 0,51Hong Kong Exchanges and Clearing HK HKD 64.492 1.422.086 0,51China Life Insurance (H) CN HKD 229.824 1.006.069 0,36

51.290.428 18,34

Fracciones 1 0,00



CONTRATOS DE CAMBIO DE DIVISAS A PLAZO

Compr EUR vendi USD a 0,73174 08/11/2010 1.109.681 18.473 0,01

18.473 0,01

Otros activos y pasivos 835.409 0,30




Estados Unidos US 85,70China CN 2,85Suiza CH 2,75Bermudas BM 2,27Irlanda IE 1,87Canad CA 1,63Hong Kong HK 1,59Reino Unido GB 0,49Israel IL 0,34Japn JP 0,20Efectivo y otros activos netos 0,31


Exposicin Ganancias/(prdidas) %subyacente no materializadas PN

USD USD

12

AMERICAN GROWTH FUND - continuacin


EnergaPTT (F) TH THB 2.201.300 22.330.256 1,54Tambang Batubara Bukit Asam ID IDR 6.617.000 14.533.878 1,00Banpu (F) TH THB 529.700 13.725.962 0,95Indo Tambangraya Megah ID IDR 2.637.500 13.325.660 0,92Ezra Holdings SG SGD 8.399.400 11.428.117 0,79Bumi Resources ID IDR 35.028.500 8.711.830 0,60PTT Exploration & Production (F) TH THB 1.241.800 7.109.182 0,49Straits Asia Resources SG SGD 3.158.000 5.617.058 0,39Harum Energy ID IDR 6.989.000 4.570.132 0,32Kencana Petroleum MY MYR 6.474.400 3.984.049 0,28Adaro Energy ID IDR 12.739.000 2.990.284 0,21

108.326.408 7,48

Empresas de servicios pblicosPerusahaan Gas Negara (B) ID IDR 39.967.800 18.093.521 1,25Tenaga Nasional MY MYR 3.321.500 9.410.293 0,65Manila Electric PH PHP 1.080.300 5.565.182 0,38Aboitiz Power PH PHP 3.286.000 2.102.580 0,15

35.171.576 2,43

MaterialesPTT Chemical (F) TH THB 3.672.400 17.335.682 1,20Indocement Tunggal Prakarsa ID IDR 6.447.500 13.188.648 0,91Semen Gresik Persero ID IDR 4.999.500 5.476.593 0,38Philex Mining PH PHP 15.717.300 5.114.534 0,35Holcim Philippines PH PHP 14.627.000 3.511.844 0,24Indophil Resources NL AU AUD 715.860 709.568 0,05

45.336.869 3,13

Empresas industrialesKeppel SG SGD 5.170.000 39.972.052 2,76Singapore Airlines (L) SG SGD 2.486.000 30.475.877 2,10Noble Group HK SGD 17.594.807 25.387.224 1,75United Tractors ID IDR 10.217.500 25.354.523 1,75IJM MY MYR 8.421.508 15.252.607 1,05Gamuda MY MYR 10.159.400 12.430.893 0,86SM Investments PH PHP 869.300 11.043.555 0,76AKR Corporindo ID IDR 65.419.000 11.041.769 0,76AirAsia MY MYR 13.832.700 11.004.223 0,76JobStreet MY MYR 12.831.750 10.977.811 0,76Hong Leong Asia SG SGD 3.858.000 10.300.743 0,71Jardine Strategic Holdings HK USD 329.717 8.641.420 0,60Sime Darby MY MYR 2.848.798 8.095.558 0,56DMCI Holdings PH PHP 8.888.000 7.914.256 0,55Dialog Group MY MYR 18.451.500 7.720.593 0,53POS Malaysia MY MYR 6.972.200 7.267.345 0,50Fraser and Neave SG SGD 1.450.000 7.002.288 0,48Malaysian Resources MY MYR 8.039.650 5.387.472 0,37Mudajaya Group MY MYR 3.520.400 4.856.698 0,34SembCorp Marine SG SGD 1.341.000 4.779.976 0,33Cebu Air PH PHP 893.000 2.591.573 0,18Malaysia Marine and Heavy Engineering MY MYR 1.499.100 2.176.126 0,15IJM Wts 24/11/2014 MY MYR 533.290 315.834 0,02Berjaya Retail MY MYR 1.665.830 227.875 0,02

270.218.291 18,66

Tecnologa de la informacinCSE Global SG SGD 9.702.500 7.955.335 0,55My EG Services MY MYR 13.845.300 3.546.555 0,24Longcheer Holdings CN SGD 2.673.000 1.647.026 0,11

13.148.916 0,91

Bienes de consumo discrecionalGenting (Singapur) SG SGD 21.590.000 36.316.286 2,51Genting MY MYR 10.534.200 35.407.081 2,44Astra International ID IDR 3.237.500 20.627.303 1,42Jardine Cycle & Carriage SG SGD 322.000 9.809.696 0,68Masterskill Education Group MY MYR 8.623.700 8.022.812 0,55Genting (Malasia) MY MYR 7.071.100 7.972.046 0,55BEC World (F) TH THB 7.010.600 7.804.026 0,54TAN Chong Motor Holdings MY MYR 3.661.500 6.668.420 0,46Modern Internasional ID IDR 15.116.000 3.277.906 0,23APM Automotive Holdings MY MYR 1.828.400 3.069.653 0,21Ramayana Lestari Sentosa ID IDR 25.248.000 2.568.184 0,18

141.543.413 9,77

Bienes de consumo bsicoWilmar International SG SGD 4.455.000 22.116.437 1,53China Minzhong Food CN SGD 16.817.000 17.043.976 1,18Kuala Lumpur Kepong MY MYR 2.493.700 15.883.282 1,10IOI MY MYR 5.146.840 9.640.372 0,67First Resources SG SGD 9.481.000 9.267.287 0,64China Fishery Group HK SGD 5.648.814 9.233.732 0,64Indofood Agri Resources SG SGD 4.138.000 8.360.913 0,58Olam International SG SGD 1.823.281 4.428.947 0,31First Pacific HK HKD 4.294.000 3.975.872 0,27Gudang Garam ID IDR 733.000 3.908.231 0,27

103.859.049 7,17

Asistencia sanitariaBiosensors International Group SG SGD 21.006.000 18.221.401 1,26China Animal Healthcare CN SGD 66.645.000 17.656.174 1,22KPJ Healthcare MY MYR 5.827.400 6.959.935 0,48Raffles Medical Group SG SGD 3.582.000 6.038.292 0,42

48.875.802 3,37

Servicios de telecomunicacionesSingapore Telecommunications SG SGD 15.712.500 37.621.583 2,60Axiata Group MY MYR 14.227.875 20.581.074 1,42Telekomunikasi Indonesia ID IDR 18.574.000 18.893.162 1,30XL Axiata ID IDR 18.551.500 11.923.526 0,82Advanced Info Service (F) TH THB 3.381.300 10.188.214 0,70Tower Bersama Infrastructure ID IDR 16.544.000 4.715.617 0,33StarHub SG SGD 1.700.000 3.491.737 0,24

107.414.913 7,42

Servicios financierosOversea-Chinese Banking (L) SG SGD 8.192.165 57.198.342 3,95United Overseas Bank (L) SG SGD 3.804.802 54.922.033 3,79DBS Group Holdings SG SGD 4.667.787 50.242.711 3,47CIMB Group Holdings MY MYR 16.025.800 42.781.235 2,95Bank Rakyat Indonesia Persero ID IDR 26.698.000 34.020.556 2,35Bangkok Bank (F) (Reg.) TH THB 4.931.800 25.509.725 1,76Siam Commercial Bank (F) TH THB 7.266.900 24.937.040 1,72Bank Mandiri ID IDR 31.472.000 24.625.225 1,70Malayan Banking MY MYR 5.925.470 17.166.449 1,19CapitaLand SG SGD 4.943.000 14.903.812 1,03Bank Central Asia ID IDR 17.362.500 13.585.265 0,94AMMB Holdings MY MYR 6.113.800 12.432.889 0,86Bank Danamon (Indonesia) (L) ID IDR 14.105.500 10.563.823 0,73Singapore Exchange SG SGD 1.492.000 10.161.611 0,70Metro Pacific Investments PH PHP 100.939.000 10.093.900 0,70Alliance Financial Group MY MYR 8.101.800 8.553.035 0,59Metropolitan Bank & Trust PH PHP 4.364.000 7.970.149 0,55Megaworld PH PHP 124.510.000 7.429.967 0,51Public Bank (L) MY MYR 1.811.230 7.410.526 0,51Tisco Financial Group (F) TH THB 5.212.000 7.328.676 0,51Krung Thai Bank (F) TH THB 12.240.600 6.925.661 0,48Asian Property Development (F) TH THB 30.264.600 6.687.299 0,46City Developments SG SGD 647.000 6.379.274 0,44Bank Negara Indonesia Persero ID IDR 14.585.000 6.358.122 0,44SM Prime Holdings PH PHP 21.107.100 5.884.404 0,41Security Bank PH PHP 2.987.200 5.849.063 0,40Ayala PH PHP 433.200 4.059.357 0,28Wing Tai Holdings SG SGD 2.922.000 3.965.197 0,27Global Logistic Properties SG SGD 2.112.000 3.785.470 0,26Yanlord Land Group SG SGD 2.716.000 3.629.217 0,25Ascendas India Trust SG SGD 3.443.000 2.767.276 0,19Pruksa Real Estate (F) TH THB 2.912.400 2.106.089 0,15Mapletree Industrial Trust SG SGD 677.308 559.897 0,04

500.793.295 34,58

VALORES NO ADMITIDOS A COTIZACIN

EnergaBanpu NVDR TH THB 474.600 12.298.171 0,85

12.298.171 0,85

Servicios financierosAgung Podomoro Land ID IDR 171.272.000 6.994.605 0,48LPN Development NVDR TH THB 17.640.700 6.850.869 0,47Bangkok Bank NVDR TH THB 599.200 2.989.028 0,21

16.834.502 1,16



USD


USD

13

ASEAN FUND


Fracciones 2 0,00



Patrimonio neto 1.448.336.655 100,00



Singapur SG 33,26Malasia MY 21,07Indonesia ID 19,29Tailandia TH 12,02Filipinas PH 5,46Hong Kong HK 3,26China CN 2,51Australia AU 0,05Efectivo y otros activos netos 3,07


Valor de %mercado en PN

USD

14

ASEAN FUND - continuacin


EnergaCNOOC HK HKD 3.472.886 7.241.567 2,03Tambang Batubara Bukit Asam ID IDR 844.472 1.854.837 0,52PTT (F) TH THB 150.795 1.529.683 0,43Oil Search PG AUD 182.539 1.141.873 0,32

11.767.960 3,29

Empresas de servicios pblicosPerusahaan Gas Negara (B) ID IDR 7.888.241 3.571.026 1,00SP AusNet AU AUD 3.068.986 2.793.068 0,78

6.364.094 1,78

MaterialesBHP Billiton (Australia) AU AUD 311.090 12.870.401 3,60Rio Tinto (Australia) AU AUD 102.629 8.353.598 2,34POSCO KR KRW 10.307 4.243.839 1,19Nan Ya Plastics TW TWD 1.518.950 3.377.904 0,95Formosa Plastics TW TWD 1.086.964 3.116.819 0,87Tata Steel IN INR 219.014 2.910.670 0,81Newcrest Mining AU AUD 52.545 2.067.767 0,58BBMG (H) CN HKD 1.228.960 1.748.282 0,49Indocement Tunggal Prakarsa ID IDR 837.972 1.714.110 0,48Semen Gresik Persero ID IDR 1.466.952 1.606.940 0,45Zijin Mining Group CN HKD 1.439.953 1.360.082 0,38Formosa Chemicals & Fibre TW TWD 443.985 1.271.482 0,36

44.641.894 12,50

Empresas industrialesZhejiang Expressway (H) CN HKD 3.667.879 3.703.322 1,04Keppel SG SGD 478.984 3.703.285 1,04SIA Engineering SG SGD 1.038.966 3.486.056 0,98Cathay Pacific Airways HK HKD 1.257.959 3.387.251 0,95MAp Group AU AUD 986.191 2.947.074 0,83Hutchison Whampoa HK HKD 284.991 2.812.339 0,79Shanghai Industrial Holdings HK HKD 599.980 2.768.104 0,78IJM MY MYR 1.517.850 2.749.053 0,77Yungtay Engineering TW TWD 1.769.942 2.347.376 0,66China Merchants Holdings International HK HKD 591.981 2.078.872 0,58United Tractors ID IDR 815.973 2.024.821 0,57Malaysia Airports Holdings MY MYR 982.568 1.918.111 0,54SATS SG SGD 819.973 1.806.997 0,51Shun Tak Holdings HK HKD 2.629.914 1.736.708 0,49AirAsia MY MYR 1.800.341 1.432.212 0,40Young Fast Optoelectronics TW TWD 101.636 1.197.721 0,34Shenzhen Expressway (H) CN HKD 2.135.930 1.177.134 0,33International Container Terminal Services PH PHP 1.160.562 1.163.267 0,33Hong Kong Aircraft Engineering HK HKD 59.998 1.006.962 0,28Cebu Air PH PHP 325.989 946.053 0,26

44.392.718 12,43

Tecnologa de la informacinSamsung Electronics KR KRW 16.106 10.688.059 2,99Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 4.521.851 9.300.039 2,60HTC TW TWD 282.891 6.413.473 1,80Tata Consultancy Services IN INR 113.462 2.692.052 0,75TPK Holding TW TWD 147.995 2.446.082 0,68DuzonBIzon KR KRW 108.746 1.974.835 0,55Tencent Holdings CN HKD 76.297 1.751.837 0,49NCSoft KR KRW 6.847 1.508.980 0,42Wintek TW TWD 786.974 1.328.047 0,37

38.103.404 10,67

Bienes de consumo discrecionalLargan Precision TW TWD 181.994 3.612.753 1,01Shangri-La Asia HK HKD 1.431.953 3.227.043 0,90Golden Eagle Retail Group CN HKD 1.155.962 3.079.164 0,86Grand Korea Leisure KR KRW 117.416 2.394.490 0,67Anta Sports Products CN HKD 1.130.963 2.339.645 0,66Hyundai Motor KR KRW 15.073 2.282.322 0,64Super Cheap Auto Group AU AUD 335.024 2.187.514 0,61Wotif.com Holdings AU AUD 382.309 1.757.019 0,49David Jones AU AUD 361.833 1.684.809 0,47Lifestyle International Holdings HK HKD 699.477 1.626.057 0,46Far Eastern New Century TW TWD 1.104.304 1.589.861 0,45Hankook Tire KR KRW 60.058 1.564.862 0,44Television Broadcasts HK HKD 292.990 1.564.749 0,44GS Home Shopping KR KRW 10.221 1.058.379 0,30Charm Communications ADR CN USD 96.897 960.247 0,27

SA International Holdings HK HKD 777.974 712.233 0,20

31.641.147 8,86

Bienes de consumo bsicoMetcash AU AUD 1.500.352 6.423.287 1,80Wesfarmers AU AUD 183.694 5.977.370 1,67CP ALL (F) TH THB 1.855.839 2.764.854 0,77Korea Kolmar KR KRW 301.270 2.436.324 0,68China Ocean Resources HK KRW 186.544 2.016.019 0,56President Chain Store TW TWD 493.984 1.961.435 0,55Kuala Lumpur Kepong MY MYR 236.692 1.507.579 0,42China Agri-Industries Holdings HK HKD 987.968 1.441.890 0,40Besunyen Holdings CN HKD 2.219.927 1.061.443 0,30Ming Fai International Holdings HK HKD 1.006.967 402.210 0,11

25.992.411 7,28

Asistencia sanitariaCochlear AU AUD 61.853 4.308.847 1,21Ramsay Health Care AU AUD 199.815 3.066.358 0,86

7.375.205 2,06

Servicios de telecomunicacionesChina Mobile HK HKD 382.987 3.903.424 1,09KT KR KRW 60.698 2.392.069 0,67StarHub SG SGD 929.969 1.910.123 0,53PCCW HK HKD 4.905.839 1.875.970 0,53Telstra AU AUD 422.470 1.106.856 0,31Indosat ID IDR 544.982 365.503 0,10

11.553.945 3,23

Servicios financierosAustralia & New Zealand Banking Group AU AUD 523.996 12.777.587 3,58Commonwealth Bank of Australia AU AUD 234.820 11.284.186 3,16China Construction Bank (H) CN HKD 8.798.711 8.404.176 2,35BOC Hong Kong Holdings HK HKD 2.406.421 7.558.988 2,12CIMB Group Holdings MY MYR 2.086.931 5.571.110 1,56National Australia Bank AU AUD 220.284 5.512.016 1,54Housing Development Finance IN INR 353.310 5.472.570 1,53Bank Rakyat Indonesia Persero ID IDR 4.164.293 5.306.449 1,49Westfield Group AU AUD 412.157 5.009.512 1,40China Merchants Bank (H) CN HKD 1.741.443 4.954.525 1,39Ping An Insurance Group (H) CN HKD 431.486 4.660.664 1,30Shinhan Financial Group KR KRW 109.056 4.227.901 1,18Swire Pacific (A) HK HKD 232.492 3.305.880 0,93Hong Kong Exchanges and Clearing HK HKD 149.495 3.296.464 0,92Bangkok Bank (F) (Reg.) TH THB 596.180 3.083.742 0,86Sino Land HK HKD 1.367.955 2.864.060 0,80Fubon Financial Holding TW TWD 2.017.747 2.470.168 0,69Axis Bank IN INR 74.198 2.460.884 0,69Soho China CN HKD 2.848.406 2.424.455 0,68Shriram Transport Finance IN INR 112.694 2.235.664 0,63Agricultural Bank of China (H) CN HKD 4.063.866 2.150.180 0,60China Life Insurance (H) CN HKD 452.985 1.982.974 0,56HDFC Bank (Desmaterializado) IN INR 36.603 1.881.221 0,53Radium Life Tech TW TWD 1.337.956 1.785.534 0,50Infrastructure Development Finance IN INR 381.018 1.721.140 0,48AIA Group HK HKD 559.182 1.665.636 0,47Rural Electrification IN INR 186.671 1.558.912 0,44Federal Bank IN INR 137.124 1.458.547 0,41Shimao Property Holdings CN HKD 836.972 1.385.983 0,39Poly Hong Kong Investments HK HKD 1.294.957 1.334.734 0,37Industrial & Commercial Bank of China (Asia) HK HKD 342.432 1.267.791 0,35Asian Property Development (F) TH THB 5.702.512 1.260.033 0,35CDL Hospitality Trusts SG SGD 739.976 1.227.205 0,34Metropolitan Bank & Trust PH PHP 627.379 1.145.808 0,32Commonwealth Property Office Fund AU AUD 1.218.953 1.094.508 0,31Kasikornbank (F) TH THB 118.896 501.545 0,14Mapletree Industrial Trust SG SGD 88.997 73.569 0,02

126.376.321 35,38

Pagars vinculados a renta variableGSI (China Vanke (A)) ELN 30/06/2015 CN USD 962.668 1.401.600 0,39

1.401.600 0,39



USD


USD

15

ASIA PACIFIC DIVIDEND FUND*** 5

***Consulte el cambio de nombre en la Nota 1 de los Estados Financieros.


VALORES ADMITIDOS O NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS

Tecnologa de la informacinE Ink Holdings TW TWD 1.081.964 1.895.351 0,53MPI TW TWD 8 26 0,00

1.895.377 0,53

Fondo de capital variableFidelity Institutional Cash Fund - USD Fund A-ACC IE USD 355 6.006.279 1,68

6.006.279 1,68


Servicios financierosKasikornbank NVDR TH THB 287.391 1.125.719 0,32

1.125.719 0,32

Pagars vinculados a renta variableUBS (China Vanke (A)) ELN 15/07/2013 CN USD 506.383 737.270 0,21

737.270 0,21

Fracciones 4 0,00


Otros activos y pasivos (2.219.153) (0,62)




Australia AU 25,54Hong Kong HK 16,55China CN 12,68Taiwn TW 12,35Corea KR 9,74India IN 6,27Indonesia ID 4,60Malasia MY 3,69Singapur SG 3,42Tailandia TH 2,87Irlanda IE 1,68Filipinas PH 0,91Papa-Nueva Guinea PG 0,32Efectivo y otros pasivos netos (0,62)



USD

16

ASIA PACIFIC DIVIDEND FUND*** 5 - continuacin


MaterialesBBMG (H) CN HKD 159.398 226.755 0,39

226.755 0,39

Empresas industrialesShun Tak Holdings HK HKD 592.452 391.236 0,68MTR HK HKD 90.222 344.014 0,59Nippon Parking Development JP JPY 5.675 236.162 0,41Shanghai Industrial Holdings HK HKD 37.616 173.547 0,30

1.144.959 1,98

Servicios financierosWestfield Group AU AUD 370.665 4.505.198 7,79Mitsubishi Estate JP JPY 249.206 4.367.285 7,55Wharf Holdings HK HKD 602.796 3.965.879 6,85Hang Lung Properties HK HKD 761.724 3.734.589 6,45Hongkong Land Holdings HK USD 509.697 3.520.540 6,08Mitsui Fudosan JP JPY 150.464 2.845.948 4,92CapitaLand SG SGD 640.882 1.932.347 3,34Sumitomo Realty & Development JP JPY 84.636 1.845.187 3,19Stockland AU AUD 416.405 1.541.064 2,66Hang Lung Group HK HKD 230.398 1.531.568 2,65Link REIT HK HKD 405.782 1.252.620 2,16Goodman Group AU AUD 1.889.572 1.169.080 2,02CFS Retail Property Trust AU AUD 626.273 1.140.358 1,97Hysan Development HK HKD 258.610 1.000.980 1,73Nippon Building Fund JP JPY 100 976.631 1,69CapitaMall Trust SG SGD 626.964 962.845 1,66Henderson Land Development HK HKD 127.730 909.603 1,57Keppel Land SG SGD 264.252 907.874 1,57Sino Land HK HKD 426.939 893.873 1,54Orix JREIT JP JPY 154 826.373 1,43Nomura Real Estate Office Fund JP JPY 133 815.161 1,41Mirvac Group AU AUD 583.728 742.678 1,28Kenedix Realty Investment JP JPY 182 725.362 1,25SM Prime Holdings PH PHP 2.553.937 712.007 1,23Frasers Centrepoint Trust SG SGD 590.571 691.066 1,19New World Development HK HKD 321.617 636.606 1,10Japan Real Estate Investment JP JPY 66 633.724 1,10Singapore Land SG SGD 113.788 626.773 1,08CapitaCommercial Trust SG SGD 541.670 625.666 1,08Tokyo Tatemono JP JPY 152.345 614.532 1,06Daibiru JP JPY 78.805 608.859 1,05Sun Hung Kai Properties HK HKD 34.795 597.755 1,03Top REIT JP JPY 104 593.615 1,03Commonwealth Property Office Fund AU AUD 642.675 577.063 1,00CDL Hospitality Trusts SG SGD 345.127 572.372 0,99Japan Excellent JP JPY 99 553.473 0,96GPT Group (Australia) AU AUD 197.207 539.927 0,93Ascendas Real Estate Investment Trust SG SGD 331.961 529.803 0,92Robinsons Land PH PHP 1.060.771 418.374 0,72LPN Development (F) TH THB 924.507 359.038 0,62Soho China CN HKD 410.014 348.988 0,60Japan Retail Fund Investment JP JPY 203 316.682 0,55Japan Logistics Fund JP JPY 38 310.208 0,54Aeon Mall JP JPY 12.695 297.733 0,51Nomura Real Estate Holdings JP JPY 18.620 285.739 0,49Poly Hong Kong Investments HK HKD 265.193 273.339 0,47Asian Property Development (F) TH THB 1.197.881 264.685 0,46Kerry Properties HK HKD 41.378 229.836 0,40Goldcrest JP JPY 8.840 190.964 0,33Wing Tai Holdings SG SGD 140.120 190.144 0,33Shimao Property Holdings CN HKD 100.623 166.626 0,29Oberoi Realty IN INR 26.112 164.357 0,28Global Logistic Properties SG SGD 46.080 82.591 0,14Mapletree Industrial Trust SG SGD 15.046 12.438 0,02

55.138.026 95,28

Pagars vinculados a renta variableGSI (China Vanke (A)) ELN 30/06/2015 CN USD 214.881 312.857 0,54

312.857 0,54


Servicios financierosAgung Podomoro Land ID IDR 6.742.195 275.346 0,48GPT Group* AU EUR 3.696.119 51 0,00

275.397 0,48

Fracciones (1) 0,00


Otros activos y pasivos 769.483 1,33




Hong Kong HK 33,62Japn JP 29,45Australia AU 17,65Singapur SG 12,33Filipinas PH 1,95China CN 1,82Tailandia TH 1,08Indonesia ID 0,48India IN 0,28Efectivo y otros activos netos 1,33



USD

Valor de %mercado en PN

USD

17

ASIA PACIFIC PROPERTY FUND 6

*Valor con precio determinado por los Administradores.



EnergaOil Search PG AUD 151.261 946.215 1,96Reliance Industries (Desmaterializado) IN INR 34.415 849.601 1,76China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 854.113 811.498 1,68

2.607.314 5,40

Empresas de servicios pblicosPerusahaan Gas Negara (B) ID IDR 1.077.475 487.775 1,01

487.775 1,01

MaterialesBHP Billiton (Australia) AU AUD 55.394 2.291.740 4,75Rio Tinto (Australia) AU AUD 13.453 1.094.994 2,27POSCO KR KRW 1.593 655.944 1,36Zhaojin Mining Industry (H) CN HKD 171.407 534.073 1,11Boart Longyear Group AU AUD 70.247 249.556 0,52

4.826.307 10,00

Empresas industrialesCOSCO Pacific HK HKD 545.339 853.147 1,77Keppel SG SGD 81.835 632.712 1,31Cathay Pacific Airways HK HKD 219.030 589.772 1,22Orient Overseas International HK HKD 65.503 575.442 1,19Noble Group HK SGD 397.423 573.434 1,19Beijing Enterprises Holdings HK HKD 78.397 537.092 1,11MAp Group AU AUD 161.334 482.120 1,00Hyundai Mipo Dockyard KR KRW 2.723 455.940 0,94

4.699.659 9,73

Tecnologa de la informacinSamsung Electronics KR KRW 2.473 1.641.240 3,40Infosys Technologies IN INR 17.054 1.141.279 2,36Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 478.967 985.085 2,04Tencent Holdings CN HKD 42.327 971.863 2,01Baidu (China) ADR CN USD 7.668 845.830 1,75Lenovo Group CN HKD 1.002.654 650.694 1,35AU Optronics TW TWD 584.881 583.716 1,21Synnex Technology International TW TWD 219.012 536.712 1,11Kingboard Chemical Holdings HK HKD 91.979 447.956 0,93ZTE (H) CN HKD 117.630 438.469 0,91Samsung SDI KR KRW 3.071 422.138 0,87VTech Holdings HK HKD 36.791 383.582 0,79

9.048.564 18,74

Bienes de consumo discrecionalHyundai Motor KR KRW 6.369 964.368 2,00SA International Holdings HK HKD 761.274 696.944 1,44BEC World (F) TH THB 592.343 659.381 1,37Parkson Retail Group CN HKD 339.720 614.876 1,27News (B) US AUD 36.485 591.731 1,23Techtronic Industries HK HKD 477.086 483.518 1,00Ten Network Holdings AU AUD 322.914 456.083 0,94JB Hi-Fi AU AUD 22.681 442.100 0,92Navitas AU AUD 78.788 295.599 0,61Zee Entertainment Enterprises IN INR 37.800 235.329 0,49Peace Mark Holdings* HK HKD 759.899 1 0,00

5.439.930 11,27

Bienes de consumo bsicoWesfarmers AU AUD 23.718 771.773 1,60LG Household & Health Care KR KRW 1.886 630.271 1,31

1.402.044 2,90

Asistencia sanitariaDr Reddys Laboratories IN INR 18.629 697.258 1,44ResMed CDI US AUD 146.539 488.697 1,01Lijun International Pharmaceutical Holding HK HKD 718.637 246.844 0,51

1.432.799 2,97

Servicios de telecomunicacionesAxiata Group MY MYR 453.636 656.198 1,36KT KR KRW 11.842 466.687 0,97

1.122.885 2,33

Servicios financierosAustralia & New Zealand Banking Group AU AUD 76.116 1.856.075 3,84China Construction Bank (H) CN HKD 1.269.134 1.212.226 2,51BOC Hong Kong Holdings HK HKD 374.620 1.176.746 2,44

Shinhan Financial Group KR KRW 24.877 964.441 2,00Kasikornbank (F) TH THB 225.735 952.227 1,97Bank of China (H) CN HKD 1.326.213 795.421 1,65Ping An Insurance Group (H) CN HKD 73.239 791.087 1,64Bank Rakyat Indonesia Persero ID IDR 609.466 776.627 1,61Housing Development Finance IN INR 46.230 716.076 1,48Hong Kong Exchanges and Clearing HK HKD 32.046 706.644 1,46Hongkong Land Holdings HK USD 99.371 686.371 1,42Standard Chartered (Hong Kong) GB HKD 20.792 603.193 1,25Goodman Group AU AUD 899.405 556.463 1,15Samsung Card KR KRW 11.615 556.441 1,15Metropolitan Bank & Trust PH PHP 277.449 506.716 1,05Macquarie Group AU AUD 12.369 439.492 0,91Shriram Transport Finance IN INR 22.092 438.263 0,91China Overseas Land & Investment HK HKD 170.025 358.124 0,74HSBC Holdings (Hong Kong) GB HKD 34.140 355.066 0,74United Overseas Bank (L) SG SGD 1 5 0,00

14.447.704 29,93


Servicios financierosStandard Chartered (Hong Kong) Rts 05/11/2010 GB HKD 2.599 22.333 0,05

22.333 0,05


EnergaBanpu NVDR TH THB 27.404 710.125 1,47

710.125 1,47

Bienes de consumo discrecionalZee Learn* IN INR 16.808 4.915 0,01

4.915 0,01

Servicios financierosBangkok Bank NVDR TH THB 138.363 690.207 1,43

690.207 1,43

Fracciones 5 0,00






Australia AU 18,51Hong Kong HK 17,23China CN 15,88Corea KR 14,00India IN 8,46Tailandia TH 6,24Taiwn TW 4,36Indonesia ID 2,62Estados Unidos US 2,24Reino Unido GB 2,03Papa-Nueva Guinea PG 1,96Malasia MY 1,36Singapur SG 1,31Filipinas PH 1,05Efectivo y otros activos netos 2,76



USD


USD

18

ASIAN AGGRESSIVE FUND

*Valor con precio determinado por los Administradores.




USD


USD

19

ASIAN SPECIAL SITUATIONS FUND


EnergaCNOOC HK HKD 17.175.690 35.814.283 1,71China Petroleum & Chemical (H) CN HKD 17.918.107 17.024.119 0,81PetroChina (H) CN HKD 11.756.325 14.477.522 0,69PTT Exploration & Production (F) TH THB 1.439.510 8.241.053 0,39Kunlun Energy HK HKD 5.329.460 6.788.389 0,32Sino Prosper State Gold Resources Holdings HK HKD 77.726.696 3.922.287 0,19

86.267.653 4,11

Empresas de servicios pblicosENN Energy Holdings CN HKD 3.279.240 9.885.974 0,47Hongkong Electric Holdings HK HKD 495.871 3.151.628 0,15Perusahaan Gas Negara (B) ID IDR 1.771.234 801.842 0,04

13.839.444 0,66

MaterialesNewcrest Mining AU AUD 759.479 29.887.080 1,42Taiwan Fertilizer TW TWD 8.428.888 28.762.515 1,37LG Chem KR KRW 35.003 10.831.766 0,52Xingda International Holdings CN HKD 10.082.411 10.525.461 0,50Anhui Conch Cement (H) CN HKD 2.165.151 9.102.786 0,43Formosa Plastics TW TWD 2.816.735 8.076.857 0,38China BlueChemical (H) CN HKD 9.611.565 7.611.697 0,36Zijin Mining Group CN HKD 7.919.114 7.479.862 0,36Incitec Pivot AU AUD 1.962.492 7.186.345 0,34Eldorado Gold CDI CA AUD 357.586 6.080.206 0,29Zhaojin Mining Industry (H) CN HKD 1.845.847 5.751.323 0,27OCI KR KRW 13.607 4.010.464 0,19Nan Ya Plastics TW TWD 1.064.038 2.366.252 0,11POSCO KR KRW 4.162 1.713.573 0,08China Forestry Holdings CN HKD 1.562.690 742.973 0,04

140.129.160 6,68

Empresas industrialesKeppel SG SGD 1.945.485 15.041.588 0,72Orion KR KRW 43.899 14.710.839 0,70Hyundai Development KR KRW 519.445 14.618.017 0,70Samsung Engineering KR KRW 90.182 14.423.282 0,69Glovis KR KRW 101.536 14.410.203 0,69Shanghai Industrial Holdings HK HKD 2.667.510 12.306.983 0,59Air China (H) CN HKD 7.620.664 10.264.136 0,49Cathay Pacific Airways HK HKD 3.034.548 8.170.996 0,39Byd (H) CN HKD 1.333.755 8.152.522 0,39COSCO Pacific HK HKD 5.160.771 8.073.684 0,38Eva Airways TW TWD 7.481.635 7.564.312 0,36Hutchison Whampoa HK HKD 714.611 7.051.912 0,34United Tractors ID IDR 2.781.051 6.901.123 0,33China International Marine Containers Group (B) CN HKD 3.038.870 6.160.392 0,29Zhuzhou CSR Times Electric (H) CN HKD 1.989.047 6.079.386 0,29Cebu Air PH PHP 2.072.465 6.014.496 0,29China Eastern Airlines (H) CN HKD 6.510.283 4.123.887 0,20Dongfang Electric CN HKD 759.286 3.694.293 0,18Melco International Development HK HKD 5.882.797 3.344.156 0,16AKR Corporindo ID IDR 18.842.653 3.180.364 0,15Orient Overseas International HK HKD 360.086 3.163.368 0,15Shun Tak Holdings HK HKD 4.667.680 3.082.382 0,15Samsung C&T KR KRW 51.384 3.019.373 0,14Singamas Container Holdings HK HKD 12.165.998 2.750.793 0,13Hong Kong Resources Holdings HK HKD 11.081.569 1.905.751 0,09

188.208.238 8,97

Tecnologa de la informacinSamsung Electronics KR KRW 91.031 60.406.991 2,88Tencent Holdings CN HKD 1.947.153 44.707.832 2,13Hon Hai Precision Industry TW TWD 9.289.837 35.167.053 1,68HTC TW TWD 1.528.767 34.658.994 1,65Samsung Electronics (Pref.) KR KRW 70.227 34.539.548 1,65NHN KR KRW 122.049 21.622.981 1,03Sina (China) CN USD 366.688 20.387.861 0,97Taiwan Semiconductor Manufacturing TW TWD 8.470.768 17.421.730 0,83Unimicron Technology TW TWD 9.669.957 16.438.762 0,78Chroma ATE TW TWD 5.351.247 13.762.485 0,66Elec & Eltek International SG USD 2.494.187 7.365.684 0,35SouFun Holdings CN USD 87.959 6.443.895 0,31Kingboard Chemical Holdings HK HKD 1.311.047 6.385.076 0,30WPG Holdings TW TWD 2.924.353 5.441.420 0,26Trony Solar Holdings CN HKD 8.167.513 5.119.033 0,24VTech Holdings HK HKD 394.751 4.115.605 0,20Acer TW TWD 1.298.942 3.784.060 0,18

Delta Electronics TW TWD 794.321 3.283.470 0,16Funtalk China Holdings CN USD 480.856 3.265.014 0,16China Wireless Technologies CN HKD 3.844.626 2.065.302 0,10MediaTek TW TWD 129.696 1.632.236 0,08TPK Holding TW TWD 5.561 91.916 0,00

348.106.948 16,59

Bienes de consumo discrecionalLi & Fung HK HKD 6.197.003 32.768.800 1,56Trinity HK HKD 26.178.307 26.190.415 1,25Far Eastern New Century TW TWD 15.307.312 22.037.874 1,05Ctrip.com International CN USD 367.184 18.898.962 0,90Hyundai Department Store KR KRW 157.899 17.513.488 0,83Far Eastern Department Stores TW TWD 13.060.328 16.228.690 0,77Hyundai Motor (Pref.) KR KRW 273.682 15.130.522 0,72SJM Holdings HK HKD 9.643.078 14.349.011 0,68Genting (Singapur) SG SGD 8.193.465 13.782.132 0,66Hotel Shilla KR KRW 492.516 12.567.314 0,60Brilliance China Automotive Holdings HK HKD 13.960.404 12.265.605 0,58Kia Motors KR KRW 273.156 10.930.070 0,52Minth Group HK HKD 4.736.268 8.861.392 0,42Ambassador Hotel TW TWD 5.326.679 8.434.572 0,40Belle International Holdings HK HKD 3.861.309 6.989.687 0,33Indorama Ventures (F) TH THB 6.326.022 6.724.288 0,32China Resources Enterprise HK HKD 1.573.813 6.663.476 0,32Astra International ID IDR 995.914 6.345.333 0,30Chow Sang Sang Holdings International HK HKD 2.382.037 6.268.140 0,30Next Media HK HKD 40.692.975 5.986.216 0,29Golden Eagle Retail Group CN HKD 2.085.441 5.555.039 0,26Little Sheep Group CN HKD 8.350.105 5.443.151 0,26Television Broadcasts HK HKD 983.401 5.251.970 0,25Shangri-La Asia HK HKD 2.065.050 4.653.788 0,22IT HK HKD 5.349.851 4.514.668 0,22Anta Sports Products CN HKD 1.832.407 3.790.736 0,18Maoye International Holdings CN HKD 6.651.166 2.876.914 0,14Sands China Reg S CN HKD 1.154.500 2.515.373 0,12Las Vegas Sands US USD 54.963 2.510.708 0,12Melco Crown Entertainment ADR HK USD 355.730 2.177.067 0,10Hyundai Motor KR KRW 14.052 2.127.819 0,10New Oriental Education & Technology Group ADR CN USD 19.186 2.033.530 0,10Ramayana Lestari Sentosa ID IDR 19.426.113 1.975.992 0,09GOME Electrical Appliances Holdings CN HKD 5.830.262 1.966.326 0,09Dongfeng Motor Group (H) CN HKD 637.681 1.385.428 0,07Jollibee Foods PH PHP 320.194 660.540 0,03Fila Korea KR KRW 5.181 359.549 0,02Country Style Cooking Restaurant Chain ADR CN USD 3.522 105.592 0,01

318.840.177 15,19

Bienes de consumo bsicoAmorepacific KR KRW 13.834 12.804.439 0,61Besunyen Holdings CN HKD 24.736.108 11.827.406 0,56Olam International SG SGD 4.565.794 11.090.808 0,53Hengan International Group CN HKD 1.140.968 10.755.269 0,51Yantai Changyu Pioneer Wine (B) CN HKD 656.712 8.471.012 0,40Kuala Lumpur Kepong MY MYR 1.105.376 7.040.543 0,34Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia ID IDR 5.121.379 6.697.776 0,32Asian Citrus Holdings HK HKD 5.695.663 6.573.169 0,31Tingyi Cayman Islands Holding CN HKD 2.333.840 6.357.186 0,30NVC Lighting Holdings CN HKD 10.256.661 5.263.207 0,25Indofood Agri Resources SG SGD 2.136.418 4.316.677 0,21Yashili International Holdings CN HKD 7.826.428 4.240.379 0,20Lianhua Supermarket Holdings CN HKD 769.296 3.281.352 0,16Wumart Stores (H) CN HKD 1.312.437 3.089.420 0,15China Huiyuan Juice Group CN HKD 3.203.237 2.148.742 0,10Beijing Jingkelong (H) CN HKD 592.265 711.375 0,03

104.668.760 4,99

Asistencia sanitariaResMed CDI US AUD 1.310.079 4.369.026 0,21Coolpoint Energy HK HKD 41.879.359 3.523.764 0,17

7.892.790 0,38

Servicios de telecomunicacionesSoftbank JP JPY 665.858 21.398.681 1,02China Mobile HK HKD 1.803.675 18.383.130 0,88SK Telecom KR KRW 91.370 13.907.356 0,66China Unicom (Hong Kong) CN HKD 8.469.670 11.876.512 0,57KT KR KRW 225.422 8.883.745 0,42XL Axiata ID IDR 9.948.943 6.394.441 0,30Asia Satellite Telecommunications Holdings HK HKD 3.463.222 6.253.720 0,30Tower Bersama Infrastructure ID IDR 21.136.638 6.024.679 0,29Axiata Group MY MYR 3.588.256 5.190.526 0,25


M1 (Singapur) SG SGD 2.645.266 4.541.662 0,22

102.854.452 4,90

Servicios financierosBOC Hong Kong Holdings HK HKD 16.916.632 53.138.098 2,53Hong Kong Exchanges and Clearing HK HKD 2.081.733 45.903.576 2,19Bank Central Asia ID IDR 46.861.245 36.666.519 1,75China Life Insurance (H) CN HKD 7.777.304 34.045.692 1,62Industrial & Commercial Bank of China (H) CN HKD 41.794.087 33.716.673 1,61China Construction Bank (H) CN HKD 34.797.202 33.236.892 1,58PICC Property & Casualty (H) CN HKD 20.285.314 29.958.941 1,43Wharf Holdings HK HKD 4.529.577 29.800.717 1,42Ping An Insurance Group (H) CN HKD 2.570.773 27.768.023 1,32United Overseas Bank (L) SG SGD 1.699.887 24.537.746 1,17Cheung Kong Holdings HK HKD 1.540.446 23.504.717 1,12Hang Seng Bank HK HKD 1.388.533 20.333.790 0,97Sun Hung Kai Properties HK HKD 1.169.701 20.094.799 0,96CIMB Group Holdings MY MYR 6.311.100 16.847.624 0,80Shinhan Financial Group KR KRW 426.747 16.544.134 0,79Bank of China (H) CN HKD 26.786.328 16.065.599 0,77Bank Mandiri ID IDR 20.449.832 16.000.944 0,76Henderson Land Development HK HKD 2.185.755 15.565.443 0,74Kerry Properties HK HKD 2.616.070 14.531.255 0,69China Merchants Bank (H) CN HKD 5.061.240 14.399.577 0,69Cathay Financial Holding TW TWD 9.031.349 13.812.227 0,66Bangkok Bank (F) (Reg.) TH THB 2.627.470 13.590.583 0,65China Everbright HK HKD 4.795.587 12.497.773 0,60Standard Chartered GB GBP 416.236 12.040.770 0,57Kasikornbank (F) TH THB 2.789.022 11.765.066 0,56China Liansu Group Holdings CN HKD 17.974.646 11.288.936 0,54Fubon Financial Holding TW TWD 9.194.378 11.255.949 0,54Wing Hang Bank HK HKD 875.885 10.252.179 0,49Sinyi Realty TW TWD 5.252.353 10.198.484 0,49Yuanta Financial Holding TW TWD 15.414.650 9.689.570 0,46Midland Holdings HK HKD 9.153.695 9.213.312 0,44KIWOOM Securities KR KRW 172.640 8.750.100 0,42KB Financial Group KR KRW 151.624 6.756.642 0,32CapitaMall Trust SG SGD 4.181.077 6.420.988 0,31Industrial & Commercial Bank of China (Asia) HK HKD 1.725.818 6.389.528 0,30Keppel Land SG SGD 1.572.886 5.403.858 0,26China Resources Land HK HKD 2.509.944 4.954.713 0,24Huaku Development TW TWD 1.785.137 4.947.273 0,24Korea Exchange Bank KR KRW 365.638 4.361.920 0,21China Overseas Land & Investment HK HKD 1.666.870 3.510.938 0,17E-House China Holdings CN USD 199.368 3.329.448 0,16Yanlord Land Group SG SGD 2.397.793 3.204.018 0,15HSBC Holdings (Hong Kong) GB HKD 298.450 3.103.953 0,15Hung Poo Real Estate Development TW TWD 2.005.731 2.986.109 0,14Standard Chartered NPR GB GBP 42.134 354.752 0,02

712.739.848 33,96

Pagars vinculados a renta variableUBS (Wuliangye Yibin (A)) ELN 22/04/2013 CN USD 2.086.738 11.428.167 0,54UBS (Ping An Insurance Group (A)) ELN 09/09/2013 CN USD 958.839 8.632.176 0,41UBS (CITIC Securities (A)) ELN 16/09/2013 CN USD 2.082.660 4.851.721 0,23GSI (CITIC Securities (A)) ELN 05/05/2015 CN USD 393.496 916.038 0,04

25.828.102 1,23


Fondo de capital variableFidelity Institutional Cash Fund - USD Fund A-ACC IE USD 1.404 23.784.163 1,13

23.784.163 1,13


Servicios de telecomunicacionesTotal Access Communication NVDR TH THB 5.036.571 7.082.003 0,34

7.082.003 0,34

Pagars vinculados a renta variableDB (CITIC Securities (A)) ELN 07/08/2020 CN USD 496.242 1.156.035 0,06

1.156.035 0,06

Fracciones (3) 0,00



Patrimonio neto 2.098.904.919 100,00



Hong Kong HK 26,27China CN 26,04Corea KR 15,48Taiwn TW 13,25Singapur SG 4,56Indonesia ID 4,34Tailandia TH 2,26Australia AU 1,77Malasia MY 1,39Irlanda IE 1,13Japn JP 1,02Reino Unido GB 0,74Estados Unidos US 0,33Filipinas PH 0,32Canad CA 0,29Efectivo y otros activos netos 0,83



USD

20

ASIAN SPECIAL SITUATIONS FUND - continuacin



AUD

21

AUSTRALIA FUND


EnergaOil Search PG AUD 5.833.369 37.252.471 4,05Origin Energy AU AUD 1.144.235 18.285.357 1,99Coal & Allied Industries AU AUD 116.123 12.994.117 1,41

68.531.945 7,46

MaterialesRio Tinto (Australia) AU AUD 998.315 82.955.655 9,03BHP Billiton (Australia) AU AUD 1.779.228 75.146.931 8,18Newcrest Mining AU AUD 593.647 23.848.973 2,60Incitec Pivot AU AUD 4.071.161 15.219.205 1,66Equinox Minerals CDI AU AUD 2.526.471 14.170.069 1,54Northern Iron AU AUD 8.226.792 12.663.974 1,38OneSteel AU AUD 3.774.077 10.226.188 1,11James Hardie Industries IE AUD 1.501.898 8.120.591 0,88Aquarius Platinum ZA AUD 1.131.019 6.675.352 0,73

249.026.938 27,10

Empresas industrialesSeek AU AUD 5.894.482 42.694.270 4,65MAp Group AU AUD 6.764.913 20.637.917 2,25Bradken AU AUD 1.236.895 10.152.203 1,10B

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