INFORME DIARIORueda del 11 de diciembre de 2018

Año XXXIV

Nro: 7485

Títulos Privados

28,000

29,000

30,000

31,000

32,000

33,000

34,000

05-11 09-11 15-11 22-11 28-11 05-12 11-12

índice mervalÍndice MervalMínimo 30753.54 Máximo 31413.28 Cierre 30941.09

+ 0.61%

Mayores Alzas Mayores Bajas

GGAL + 4.70%FRANSUPV

+ 2.34% + 2.14%

COME - 2.80%YPFD - 2.17%VALO - 2.00%

Índices BursátilesADR Argentinos en N.Y.

M.Ar

BurcapMerval 25

YPF U$S 14.31 - 1.58%P. Brasileiro U$S 13.47 - 0.48%Tenaris U$S 22.82 + 0.48%

+ 0.81% + 0.68% + 0.27%

Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

+ 1.03%F

+ 0.61%

+ 0.13% - 0.39% + 1.00%

Títulos Públicos

15,000

15,200

15,400

15,600

15,800

16,000

16,200

05-11 09-11 15-11 22-11 28-11 05-12 11-12

Índice de Bonos IAMC-$ - 0.92%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 3.67%

+ 3.35%

+ 2.10% - 2.26%

- 2.32%

- 3.23%Mayores Alzas Mayores BajasAF20

LTDD8

AMX9

TVPP

DICA

A2E7

Bonos Nacionales

Cierre 2.88% + 2 pbs15339.253

TOTAL * 14,765,233,128

13,030,079,061533,489,363529,864,323524,614,084

5,250,2393,625,040

12,496,589,698

6,908,568,552

1,735,154,06700

43,803,2991,673,192,449

18,158,319

5,588,021,146

MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)

1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears

2.Ejercicios

Renta Fija: (3 + 4 )3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

MERCADO FUTUROPlazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador BilateralOpcionesCaucionesPréstamos

* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)

Neta Tomador (a)

(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado

%49.00

%48.82%49.19

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$37.6100 $37.8100$37.8900

$37.1000 $39.1000$37.0000 $37.5000$37.6483

$37.8500

12.0549 12.076111/12/18 12/12/18

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Opciones

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7

Anexo A

Pág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables

Anexo BPosiciones Abiertas de Opcio

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.8830.798

113.420

+ 0.25% + 0.26% + 0.05%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)51.70

336.331242.93 - 0.14%

+ 0.55% + 1.23%

Volúmenes Operados Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta

Coeficiente CER

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo11-Dic-18

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

29-Nov-18

(a)

Var.dde

29-Dic-17

(a)

Var.dde

11-Dic-17

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/Merval/

M.AR. / 25

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 0.72506.38 32.35%11.06-1.11%11-Dic-18 -6.05% 33.39% 54.34% 49,980.00 49,980.0021.90210.8566,141,71417.850

APBR 0.54109.39 43.27%15.63-0.86%11-Dic-18 -5.53% 167.76% 207.13% 1,889,266.98 3,311,345.55303.31980.86619,231,454253.850

BMA 1.27211.06 51.68%8.631.18%11-Dic-18 -6.95% -25.11% -21.47% 105,840.24 105,840.24225.626125.05010,355,490158.050

BYMA 0.94366.35 35.98%8.210.25%11-Dic-18 -0.54% 5.76% 31.71% 27,312.75 27,312.75438.800264.97925,637,219358.200

CEPU 1.05224.49 44.22%2.79-1.00%11-Dic-18 -1.98% 11.41% 18.30% 52,385.17 52,385.1747.51125.00010,456,77834.600

COME 0.9495.26 37.35%1.78-2.80%11-Dic-18 0.29% -26.48% -18.54% 5,239.92 5,239.925.4403.0105,223,8483.470

CVH 1.00134.18 44.81%1.821.55%11-Dic-18 -2.67% -45.11% -38.07% 34,358.44 46,705.14561.000240.0004,073,010258.550

EDN 0.921895.85 41.08%21.261.32%11-Dic-18 3.43% 8.85% 18.01% 45,141.46 45,141.4663.95037.15013,023,22249.800

FRAN 1.26277.79 45.00%14.672.34%11-Dic-18 -0.60% -2.14% 16.69% 91,286.29 91,286.29172.97788.2008,483,393149.000

GGAL 1.32323.15 56.07%14.154.70%11-Dic-18 3.93% -13.76% -4.28% 121,313.00 151,094.37138.97769.650190,298,061105.900

METR 1.48247.75 48.65%-0.35%11-Dic-18 1.96% -36.44% -26.48% 7,976.37 16,278.2988.45022.1001,131,87528.600

MIRG 1.06359.42 46.43%--0.59%11-Dic-18 10.90% -31.84% -28.12% 6,116.40 6,116.40660.970279.9552,884,472339.800

PAMP 1.0512906.45 52.01%--0.68%11-Dic-18 -5.21% 2.10% 14.88% 106,113.08 96,798.3957.60035.05028,251,25450.950

SUPV 1.54188.38 53.14%11.272.14%11-Dic-18 0.60% -40.17% -31.87% 22,075.94 30,554.72134.29935.50049,576,09166.900

TGNO4 1.13154.30 40.03%21.45-0.64%11-Dic-18 6.32% -25.95% -14.79% 24,011.79 24,011.7981.40238.6004,129,23054.650

TGSU2 0.982166.17 40.13%20.580.93%11-Dic-18 3.07% 50.52% 56.55% 94,544.94 94,544.94135.50062.82913,588,126119.000

TRAN 1.28378.17 44.38%6.04-0.45%11-Dic-18 1.48% -8.68% -0.56% 9,739.69 19,876.9265.50036.7008,273,63244.700

TS 0.25104.49 45.08%16.780.57%11-Dic-18 -6.98% 49.81% 67.62% 509,873.86 509,873.86702.537253.36316,770,386431.900

TXAR 0.8286.30 39.46%8.840.37%11-Dic-18 -9.43% -4.42% 4.27% 60,754.91 60,754.9117.35011.4005,178,45213.450

VALO 1.17256.30 34.22%6.47-2.00%11-Dic-18 -4.60% -24.39% -10.94% 4,627.06 4,627.069.8194.3705,666,5845.390

YPFD 0.7887.41 43.05%10.53-2.17%11-Dic-18 -4.83% 27.98% 41.30% 212,290.58 212,290.58669.500368.00023,595,850539.750

Merval -208.23 33.01%9.150.61%- -1.72% 2.91% 13.31% 3,480,248.87 4,962,058.7535,461.52024,618.090-30,941.090

CRES 0.6583.28 42.97%3.351.57%11-Dic-18 3.20% 16.04% 29.93% 22,674.25 22,674.2558.85932.8275,360,93045.200

DGCU2 1.39508.99 41.38%5.84-0.50%11-Dic-18 -0.99% -6.17% -2.47% 8,124.40 8,124.4077.27635.20022,311,34840.150

LOMA (i) 0.86851.63 65.15%30.702.43%11-Dic-18 -2.82% -11.24% -0.26% 45,178.81 45,178.81102.00048.1005,825,56775.800

TECO2 0.54254.63 46.51%-2.46%11-Dic-18 -2.23% -0.56% 9.61% 125,016.38 275,451.49154.20095.6001,881,060127.000

Merval 25 -208.79 32.73%9.150.68%- -1.68% 4.40% 15.02% 3,681,242.72 5,313,487.7138,777.98027,060.930-34,100.380

M.AR -240.74 35.21%8.820.81%- -1.20% -5.39% 4.21% 1,126,286.84 1,186,018.1535,233.95022,486.760-28,236.690

Burcap -- 32.16%-0.27%- -2.85% 7.31% 18.95% - -105,932.41072,936.510-92,268.220

Bolsa-G (h) -- 27.59%-0.18%- -2.81% 3.33% 14.62% 10,831,347.42 -1,574,8051,099,952-1,350,589.790

Futuros de Índice Merval

MVLH9 -- 27.19%-0.08%11-Dic-18 -2.94% -11.85% -11.85% - -40,525.00035,000.0002,332,10035,700.000

MVLZ8 -- 31.60%-0.05%11-Dic-18 -2.59% 5.64% 5.64% - -39,150.00027,700.00054,315,35031,716.000

Empresas No Lideres

AGRO 1.21448.78 33.51%48.41-0.38%11-Dic-18 -0.38% -43.62% -44.33% 993.75 993.7527.5509.800406,44613.250

APBRA (2) 0.14- ---8-Oct-18 - 192.91% 192.91% - -249.03096.883-249.030Ex

AUSO 0.8661.23 35.00%0.61-1.82%11-Dic-18 -3.96% 26.08% 36.25% 3,529.84 10,239.30125.03261.6364,212,224115.850

BHIP 1.18209.88 53.96%9.30-1.21%11-Dic-18 -2.40% -9.63% 9.25% 18,300.00 18,300.0020.2508.400106,31712.200

BMA.5 0.11- ---8-Oct-18 - 70.07% 70.07% - -135.00099.500-100.000

BOLT 0.88228.87 29.56%11.02-0.48%11-Dic-18 -2.79% -37.30% -33.23% 5,225.00 5,225.008.1093.900389,5364.180

BPAT 1.05199.12 41.26%6.233.19%11-Dic-18 -2.47% -36.93% -27.74% 25,601.57 25,601.5771.26929.000359,12235.600

BRIO 0.92250.08 34.85%11.99-2.83%11-Dic-18 -2.07% -21.25% -8.70% 69,546.74 81,562.9528.10015.000211,93518.900

BRIO6 (2) 0.03- ---5-Dic-18 - -23.67% -11.81% - -28.50016.000-18.300

CADO 0.4792.18 34.35%3.170.40%11-Dic-18 8.62% 37.25% 40.31% 1,552.32 1,552.3213.4007.400115,95212.600

CADO5 -- ---22-Mar-17 - - - - ----10.588

CAPU 0.22295.23 68.63%8.09-1.78%11-Dic-18 - -27.18% -22.91% 2,317.84 2,317.8431.00012.85089,82513.800

CAPX 1.03178.57 35.52%21.91-11-Dic-18 0.43% -13.02% -16.16% 12,550.20 12,550.20107.40042.00017,44469.800

CARC 0.64- 89.01%--2.38%11-Dic-18 -7.87% 18.90% 12.92% 972.11 972.113.0200.850458,3351.640

CECO2 1.44464.59 49.27%9.16-1.20%11-Dic-18 -6.29% -48.59% -47.10% 5,756.30 5,756.3024.6006.500421,5318.200

CELU 0.90164.96 46.20%-1.47%11-Dic-18 -3.63% -4.43% 1.47% 1,741.18 1,741.8119.6507.990465,40217.250

CGPA2 1.07954.02 34.29%37.01-1.22%11-Dic-18 -4.41% -52.08% -41.68% 10,831.63 10,831.6395.57131.500178,85132.500

COLO (2) 0.10151.19 -46.82-1-Nov-18 - -1.65% -3.56% 265.17 265.1716.7009.500-14.900

COMO (2) -472.07 ---24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR (2) -145.52 -5.69-13-Mar-17 - - - 315.00 315.00---50.000

CTIO 1.1295.77 31.04%2.95-2.12%11-Dic-18 -5.99% -34.34% -28.87% 15,105.06 15,105.0667.70334.000788,47936.850

DOME (2) 0.09244.80 ---23-Nov-18 - -20.79% -20.79% 152.00 152.0012.3508.000-8.000

DYCA 0.65254.97 29.80%12.56-0.40%11-Dic-18 -3.69% -17.83% -19.57% 1,134.00 1,134.0059.00019.800179,02237.800

EDLH (2) 0.11345.70 -6.64-5-Nov-18 - -27.01% -27.27% 1,492.88 1,492.8834.25010.600-20.000

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo11-Dic-18

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

29-Nov-18

(a)

Var.dde

29-Dic-17

(a)

Var.dde

11-Dic-17

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/Merval/

M.AR. / 25

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Lideres (Cont.)

EMDE (2) 0.22265.81 ---7-Dic-18 13.18% -64.43% -64.43% 759.15 759.1538.00010.000-12.450

ESME (2) 0.09294.62 -8.23-11-Dic-18 - 33.85% 38.45% 7,072.43 7,072.43130.00084.8888,400120.000

FERR 0.65161.85 35.29%12.29-11-Dic-18 -5.49% -51.84% -44.56% 1,767.30 1,767.3011.0003.900118,6544.300

FIPL (2) 0.27262.78 36.45%--11-Dic-18 -5.00% -53.91% -52.28% 263.83 263.839.2503.70023,9783.800

GARO 0.53206.07 27.99%--11-Dic-18 -2.72% -62.12% -59.51% 220.00 220.0017.4004.70096,0265.000

GBAN (2) 0.82460.22 46.34%8.84-10-Dic-18 10.53% -32.26% -29.94% 6,699.61 13,672.6889.00035.000-42.000

GCLA 0.53122.78 35.59%10.17-11-Dic-18 10.00% -0.90% 4.76% 4,320.21 5,872.6877.00044.00033,16555.000

GRIM (2) 0.32156.31 53.45%--10-Dic-18 -1.59% -63.16% -63.94% 824.12 824.1252.56915.850-18.600

HARG 1.281383.09 49.30%15.20-2.64%11-Dic-18 -2.64% -27.87% -10.49% 18,852.65 18,852.65113.46535.000255,21253.550

HAVA (2) 0.38743.40 49.44%21.290.10%11-Dic-18 -10.16% 36.29% 54.93% 628.41 2,304.1866.00030.7931,03049.050

HULI (2) 0.0081.97 -5.01-9-Mar-18 - - - 66.13 66.1384.70067.000-77.000

INDU 0.85198.10 52.32%7.850.31%11-Dic-18 -3.81% 18.84% 13.10% 6,794.24 6,794.2423.50012.150415,65816.400

INTR (2) 0.31165.90 -5.145.00%11-Dic-18 -5.62% -23.71% -21.50% 723.12 723.1211.8137.08842,2188.400

INVJ 0.55140.93 20.40%71.79-0.56%11-Dic-18 0.57% -26.25% -26.56% 3,926.23 4,763.6713.6007.5001,022,6958.850

IRCP 0.5152.85 31.18%1.14-0.44%11-Dic-18 -5.82% -28.24% -24.61% 23,060.57 23,060.57274.618182.00010,805183.000

IRSA 0.7555.30 27.75%1.18-2.04%11-Dic-18 -4.86% -7.20% -5.02% 27,776.47 27,776.4766.42839.971393,51548.000

LEDE 0.592431.10 23.83%--0.40%11-Dic-18 -2.75% -28.32% -25.30% 5,452.46 5,452.4618.50010.40086,98912.400

LONG 0.75136.66 43.15%--11-Dic-18 4.00% -58.00% -57.38% 399.47 399.476.5002.4002,6002.600

MOLA 0.62363.35 58.19%13.24-1.21%11-Dic-18 2.08% 40.97% 52.86% 12,025.10 12,025.10322.000127.497286,477245.000

MOLA5 0.10- ---31-Ago-18 - 21.93% 21.93% - -230.000198.000-230.000

MOLI 0.621436.49 38.47%--0.99%11-Dic-18 -4.76% -33.88% -28.19% 8,056.61 8,056.6168.00038.000206,51940.000

MORI 0.61530.81 33.32%--4.00%11-Dic-18 -1.54% -6.82% -7.31% 426.05 426.053.3251.61026,2381.920

MVIA (2) 1.3467.45 -1.05-20-Jul-18 - *** *** 24.35 49.733.6300.011-3.630

OEST 1.0961.19 42.00%0.62-1.71%11-Dic-18 -8.02% 23.52% 31.03% 5,504.00 5,504.0040.00020.1481,228,33134.400

PATA 0.01550.56 ---11-Dic-18 -1.92% -8.93% -5.56% 12,750.00 12,750.0028.00024.50021,03825.500

PATY (2) 0.44184.01 79.12%--2.00%11-Dic-18 -11.89% -12.30% -6.73% 2,831.33 2,831.337.4003.246249,6954.890

PGR 1.08232.30 48.47%-10.85%11-Dic-18 7.34% -11.67% -14.86% 23,418.75 23,418.7512.8005.8003,375,7998.480

POLL (2) 0.11- ---11-Dic-18 -3.75% -21.43% -21.43% 49.44 49.4414.3007.50011,7127.700

PREN1 (2) -137.52 ---18-Nov-09 - - - 327.53 327.53---1.288

PSUR (2) 0.51- 79.30%-3.59%11-Dic-18 -0.76% -46.94% -48.51% 260.96 260.965.5002.4201,3002.600

REGE (2) -0.06 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010

REP 0.2366.69 -8.45-10-Dic-18 - 126.84% 133.06% 967,325.11 1,008,081.39825.000283.191-660.000

RICH -415.67 26.29%--1.35%11-Dic-18 -2.67% 16.37% -0.93% 517.10 2,947.4339.82824.80068,92936.500

RIGO (2) 0.111045.49 9.97%67.99-11-Dic-18 - 48.27% 54.45% 6,673.20 6,673.2092.93057.58278,47692.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.184

ROSE (2) 0.25260.14 -16.372.59%11-Dic-18 -0.83% -28.74% -23.23% 253.41 253.419.9505.70014,3935.950

SAMI 0.87222.53 34.23%--2.72%11-Dic-18 -6.76% -18.77% -9.56% 6,866.07 6,866.07140.00078.000546,48996.500

SEMI 0.80215.34 30.34%8.13-0.31%11-Dic-18 -1.55% -13.56% -13.99% 532.24 532.244.1932.562107,2573.170

STD 0.2851.32 37.39%7.77-1.89%11-Dic-18 -12.42% 41.31% 52.94% 2,600,341.15 2,600,341.15207.272105.3691,210,292161.150

TEF 0.20140.96 44.83%10.89-0.11%11-Dic-18 0.20% 82.08% 99.29% 1,703,019.19 1,703,019.19344.550161.727242,986328.000

TGLT 0.80- 41.13%--2.44%11-Dic-18 1.27% -54.02% -54.93% 575.95 575.9529.9006.01073,4138.000

URBA (2) -52.76 -3.96-21-Dic-09 - - - 2.59 2.59---13.653

PYMES

INAG (2) -0.02253.59 -7.51-11-Dic-18 27.41% 73.10% 61.97% 108.90 108.9049.50018.31942,91749.500

MERA (2) 0.06146.69 -32.83-3-Dic-18 6.98% 15.14% 15.00% 867.56 867.5649.00036.000-46.000

OVOP (1) -168.87 -7.46-28-Jul-17 - - - 116.50 116.50---8.750

Notas Aclaratorias:(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

(***) No se muestran variaciones superiores al 999%

(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)

(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:

AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(h) Capitalización bursátil al día anterior.

(i) El ratio P/E se calculó anualizando el resultado acumulado al 30/06/17

(1) Negociación Suspendida

(2) Negociación por Subasta (3) En Período de suscripción de acciones

(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

11-Dic-18

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 30-Nov-18 29-Dic-17Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

BYMA

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) 39.85%-1.36% -4.24% -64.63% 2,349 46,111 19.80 56.48USDNASDAQ 19.6300 4.00

ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) 50.99%2.67% 0.93% -52.03% 36,871 440,240 7.11 26.37USDNYSE 11.9400 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 56.14%1.75% -5.56% -62.77% 28,215 1,182,773 32.01 118.34USDNYSE 41.9200 10.00

ADR Bco. Santander (SAN.N) 34.79%-2.59% -9.14% -32.31% 1,915,244 8,283,430 4.40 7.40USDNYSE 4.3250 1.00

ADR BUNGE (BG.N) 33.31%-1.49% 2.94% -12.42% 223,635 13,138,556 56.17 83.20USDNYSE 58.7500 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 38.09%0.67% 0.92% -43.20% 124,236 1,494,559 10.30 21.84USDNASDAQ 12.0300 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 50.62%0.26% 3.61% -46.32% 3,654 97,489 19.08 63.02USDNYSE 26.6800 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 66.09%5.17% 1.89% -57.36% 834,187 23,423,971 18.30 73.45USDNASDAQ 28.0800 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 46.31%-3.83% -8.66% -55.30% 10,739 134,774 11.53 31.22USDNYSE 12.5500 10.00

ADR Pampa Energía (PAM.N) 54.81%0.53% -3.21% -49.44% 7,410 252,088 24.99 72.85USDNYSE 34.0200 25.00

ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 47.60%-0.48% -7.52% 31.57% 4,008,437 53,973,604 8.99 17.03USDNYSE 13.4650 2.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 41.47%0.76% 3.87% -26.53% 10,085 159,545 10.55 23.45USDNYSE 15.8200 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 34.93%4.26% -1.63% -50.53% 20,129 340,180 15.28 37.13USDNYSE 16.9000 5.00

ADR Tenaris (TS.N) 46.80%0.48% -6.21% -27.36% 477,286 10,891,667 22.58 40.51USDNYSE 22.8200 2.00

ADR Ternium (TX.N) 38.34%-0.07% -2.89% -10.79% 34,171 962,939 25.52 42.40USDNYSE 28.1800 10.00

ADR YPF (YPF.N) 43.95%-1.58% -4.41% -37.54% 68,853 985,286 13.15 26.70USDNYSE 14.3100 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- - -47.11%- - 2.70 7.20USDLondon S.E. 3.2000 2.00

ADR CENTRAL PUERTO 47.77%-0.97% -4.56% -46.64% 9,515 87,633 7.81 17.99USDNYSE 9.2100 10.00

ADR Telefónica(TEF.N) 25.89%-0.23% -4.66% -11.26% 263,035 2,259,471 7.71 10.57USDNYSE 8.5900 1.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 58.64%-0.22% 1.83% -69.55% 98,231 872,291 4.91 33.66USDNYSE 8.8800 5.00

ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 53.18%0.80% -5.73% -56.47%- 189,798 6.36 26.89USDNYSE 10.0300 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BYMA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales 4.9075 183.000 185.945 2.95IRCP

ADR BBVA Banco Francés 3.9800 149.000 150.802 1.80FRAN

ADR Bco. Santander 4.3250 161.150 163.874 2.72STD

ADR Banco Macro 4.1920 158.050 158.835 0.78BMA

ADR BUNGE 58.7500 - 2226.038 --

ADR Cresud 1.2030 45.200 45.582 0.38CRES

ADR Edenor 1.3340 49.800 50.545 0.75EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 2.8080 105.900 106.395 0.50GGAL

ADR IRSA 1.2550 48.000 47.552 - 0.45IRSA

ADR Pampa Energía 1.3608 50.950 51.561 0.61PAMP

ADR Petroleo Brasileiro 6.7325 253.850 255.094 1.24APBR

ADR Transportadora de Gas del Sur 3.1640 119.000 119.884 0.88TGSU2

ADR Telecom Argentina 3.3800 127.000 128.068 1.07TECO2

ADR Tenaris 11.4100 431.900 432.325 0.42TS

ADR Ternium 2.8180 - 106.774 --

ADR YPF 14.3100 539.750 542.206 2.46YPFD

GDR GrupoClarín - 55.000 - -GCLA

ADR CENTRAL PUERTO 0.9210 34.600 34.897 0.30CEPU

ADR Telefónica 8.5900 328.000 325.475 - 2.52TEF

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 1.7760 66.900 67.293 0.39SUPV

ADR LOMA NEGRA (OTC) 2.0060 75.800 76.007 0.21LOMA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

11-Dic-18

Bono Código

(S.I.B)

Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

en Pesos

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

9.58%40.16 11.19 13.962.951.94Fija=1.18R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 10-Dic-18 811.73326.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PARP 38.92

10.69%51.60 9.41 12.914.870.51Fija=2.5R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 11-Dic-18 100.511965.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS PARA 31.17

10.72%51.44 9.40 12.914.880.51Fija=2.5R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 11-Dic-18 100.5151.700 100.00PAR USD Ley Arg. - USD PARAD 28.28

10.03%54.75 9.62 12.914.590.51Fija=2.5R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 11-Dic-18 100.512085.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PARY 18.60

10.04%54.72 9.62 12.914.590.51Fija=2.5R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 11-Dic-18 100.5155.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PARYD 19.74

II. Bonos Discount

9.40%78.92 6.71 8.477.4427.15Fija=5.83R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 11-Dic-18 1,055.53833.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DICP 13.67

13.30%75.66 5.64 8.0711.085.26Fija=8.28R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 11-Dic-18 145.464170.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS DICA 19.06

13.14%76.31 5.67 8.0710.985.26Fija=8.28R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 11-Dic-18 145.46111.000 100.00DISC USD Ley Arg. - USD DICAD 17.43

11.70%82.55 5.90 8.0710.115.26Fija=8.28R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 11-Dic-18 145.464550.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DICY 25.84

11.72%82.46 5.89 8.0710.125.26Fija=8.28R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 11-Dic-18 145.46119.950 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DICYD 16.59

III. Bono CUASIPAR

9.90%43.37 10.89 17.607.7816.85Fija=3.31R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-45 11-Dic-18 1,141.32495.000 100.00CUASIPAR (CER) CUAP -

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 11-Dic-18 -142.000-U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 31.67

-- - --------15-Dic-35 11-Dic-18 -2.100-U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 82.85

-- - --------15-Dic-35 11-Dic-18 -160.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 40.12

-- - --------15-Dic-35 11-Dic-18 -171.250-U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

8.67%44.35 12.53 13.962.671.94Fija=1.18R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 20-Nov-18 811.73360.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PAP0 -

11.81%46.77 9.05 12.915.380.51Fija=2.5R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 11-Dic-18 100.511781.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS PAA0 -

11.81%46.76 9.05 12.915.380.51Fija=2.5R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 11-Dic-18 100.5147.000 100.00PAR USD Ley Arg. - USD PAA0D -

10.43%52.78 9.49 12.914.760.51Fija=2.5R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 10-Dic-18 100.512010.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PAY0 -

10.66%51.74 9.42 12.914.860.51Fija=2.5R31-Mar-19Sem.Sem.31-Dic-38 11-Dic-18 100.5152.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PAY0D -

II. Bonos Discount

10.24%74.84 6.57 8.477.8627.15Fija=5.83R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 05-Dic-18 1,055.53790.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DIP0 -

13.76%73.85 5.57 8.0711.365.26Fija=8.28R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 11-Dic-18 145.464070.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS DIA0 17.42

13.83%73.56 5.56 8.0711.415.26Fija=8.28R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 11-Dic-18 145.46107.000 100.00DISC USD Ley Arg. - USD DIA0D 19.72

11.50%83.46 5.93 8.079.995.26Fija=8.28R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 06-Dic-18 145.464600.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DIY0 -

11.71%82.50 5.90 8.0710.125.26Fija=8.28R31-Dic-18Sem.Sem.31-Dic-33 06-Dic-18 145.46120.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DIY0D -

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 28-Nov-18 -166.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)

Emitidos en dólares bajo ley NY (c)

-2.31%103.07 0.36 0.366.060.89Fija=6.25A+R22-Abr-19Sem.Al Vto.22-Abr-19 27-Nov-18 100.893940.000 100.00Rep. Arg. 2019 - ARS AA19 -

3.70%100.91 0.35 0.366.190.89Fija=6.25A+R22-Abr-19Sem.Al Vto.22-Abr-19 11-Dic-18 100.89101.800 100.00Rep. Arg. 2019 - USD AA19D -

10.23%93.65 2.08 2.187.350.97Fija=6.875R22-Abr-19Sem.Al Vto.22-Abr-21 10-Dic-18 100.973583.000 100.00Rep. Arg. 2021 - ARS AA21 -

9.74%94.58 2.09 2.187.270.97Fija=6.875R22-Abr-19Sem.Al Vto.22-Abr-21 23-Oct-18 100.9795.500 100.00Rep. Arg. 2021 - USD AA21D -

11.18%83.31 5.25 6.109.021.06Fija=7.5R22-Abr-19Sem.Al Vto.22-Abr-26 26-Oct-18 101.063190.000 100.00Rep. Arg. 2026 - ARS AA26 -

11.47%82.13 5.23 6.109.151.06Fija=7.5R22-Abr-19Sem.Al Vto.22-Abr-26 11-Dic-18 101.0683.000 100.00Rep. Arg. 2026 - USD AA26D -

10.46%76.63 9.39 18.229.981.08Fija=7.625R22-Abr-19Sem.Al Vto.22-Abr-46 07-Dic-18 101.082935.000 100.00Rep. Arg. 2046 - ARS AA46 -

10.78%74.45 9.19 18.2210.281.08Fija=7.625R22-Abr-19Sem.Al Vto.22-Abr-46 11-Dic-18 101.0875.250 100.00Rep. Arg. 2046 - USD AA46D -

$37.8500 $37.8900 Divisas Dólar Bancos

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

11-Dic-18

bono Código

(S.I.B)

vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

en Pesos

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Nov. - 2020 TN20 28.83% 98.44 1.41 1.68 26.42 1.59Fija=26R21-May-19Sem.Al Vto.21-Nov-20 5-Dic-18 101.59100.000 - 100.00

BONTE Oct - 2021 TO21 32.19% 79.20 1.87 2.37 23.20 3.54Fija=18.2R3-Abr-19Sem.Al Vto.4-Oct-21 7-Dic-18 103.5482.000 - 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 22.91% 83.62 2.98 3.85 19.23 2.49Fija=16R17-Abr-19Sem.Al Vto.17-Oct-23 26-Nov-18 102.4985.700 - 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 21.60% 81.05 3.91 5.77 19.23 2.41Fija=15.5R17-Abr-19Sem.Al Vto.18-Oct-26 7-Nov-18 102.4183.000 - 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE 2020 TJ20 70.10% 102.01 0.83 1.14 61.06 14.20Var.=62.462R21-Dic-18Trim.Al Vto.22-Jun-20 11-Dic-18 114.20116.500 8.44 100.00

Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 72.85% 89.56 1.06 1.84 46.57 13.79Var.=41.33R4-Ene-19Trim.14 - Trim.4-Oct-22 11-Dic-18 189.26169.500 9.54 100.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BONCER 2020 TC20 14.64% 85.64 1.25 1.36 2.63 0.49Fija=2.25R29-Abr-19Sem.Al Vto.28-Abr-20 11-Dic-18 180.41154.500 - 100.00

BOGAR 2020 NO20 15.96% 88.99 0.88 0.95 2.25 0.13Fija=2A+R4-Ene-19Mens.156 Mens.4-Oct-20 7-Dic-18 264.08235.000 - 21.72

BONCER 2021 TC21 11.69% 80.65 2.36 2.52 3.11 1.88Fija=2.5R22-Ene-19Sem.Al Vto.22-Jul-21 11-Dic-18 193.37155.950 10.69 100.00

BONCER 2023 TC23 10.25% 79.92 3.65 3.93 5.02 1.45Fija=4R6-Mar-19Sem.Al Vto.6-Mar-23 12-Nov-18 136.39109.000 - 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 12.67% 78.48 2.30 2.60 2.55 0.82Fija=2A+R15-Dic-18Mens.120 Mens.15-Mar-24 11-Dic-18 526.26413.000 14.10 53.52

BONCER 2025 4% TC25P 9.23% 76.13 5.28 5.75 5.26 0.66Tasa fija.=4R27-Abr-19Sem.Al vto.27-Abr-25 28-Nov-18 130.6999.500 - 100.00

IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo (***)

BONAR 2019 Cláusula Gatillo AF19 29.26% 95.57 0.13 0.15 3.93 4.503.75A+R8-Feb-19Al Vto.Al Vto.8-Feb-19 11-Dic-18 146.75140.250 7.35 100.00

BONAR 2020 Cláusula Gatillo A2M2 32.29% 83.98 0.93 1.23 25.11 3.084A+R6-Mar-20Al Vto.Al Vto.6-Mar-20 11-Dic-18 147.66124.000 - 100.00

BONAR, BONAC Y BONAD

I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)

BONAR 2020 - ARS AO20 10.06% 97.04 1.62 1.72 8.25 1.44Fija=8R8-Abr-19Sem.Al Vto.8-Oct-20 11-Dic-18 101.443730.000 17.98 100.00

BONAR 2020 - USD AO20D 10.02% 97.10 1.62 1.72 8.24 1.44Fija=8R8-Abr-19Sem.Al Vto.8-Oct-20 11-Dic-18 101.4498.500 6.28 100.00

BONAR 2024 - ARS AY24 12.68% 92.02 2.27 2.70 9.52 0.88Fija=8.75A+R7-May-19Sem.6 Anual7-May-24 11-Dic-18 100.883517.000 16.65 100.00

BONAR 2024 - USD AY24D 12.46% 92.46 2.28 2.70 9.47 0.88Fija=8.75A+R7-May-19Sem.6 Anual7-May-24 11-Dic-18 100.8893.270 10.66 100.00

BONAR 2025 - ARS AA25 13.98% 71.42 4.15 4.77 8.08 0.88Fija=5.75R18-Abr-19Sem.3 Anual18-Abr-25 11-Dic-18 100.882730.000 18.50 100.00

BONAR 2025 - USD AA25D 13.88% 71.68 4.15 4.77 8.05 0.88Fija=5.75R18-Abr-19Sem.3 Anual18-Abr-25 11-Dic-18 100.8872.310 15.92 100.00

BONAR 2037 - ARS AA37 12.29% 69.03 7.76 12.51 11.10 1.16Fija=7.625R18-Abr-19Sem.3 Anual18-Abr-37 11-Dic-18 101.162646.000 22.05 100.00

BONAR 2037 - USD AA37D 12.22% 69.39 7.78 12.51 11.05 1.16Fija=7.625R18-Abr-19Sem.3 Anual18-Abr-37 11-Dic-18 101.1670.200 22.11 100.00

II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)

Rep. Arg. 2022 - ARS (d) A2E2 11.57% 85.79 1.25 1.36 2.63 2.14Fija=5.625R28-Ene-19Sem.Al Vto.26-Ene-22 11-Dic-18 102.143320.000 19.84 100.00

Rep. Arg. 2022 - USD A2E2D 11.07% 86.89 2.67 2.87 6.49 2.14Fija=5.625R28-Ene-19Sem.Al Vto.26-Ene-22 11-Dic-18 102.1488.750 13.14 100.00

Rep. Arg. 2023 - ARS (d) A2E3 11.15% 80.25 3.44 3.73 5.79 1.95Fija=4.625R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-23 11-Dic-18 101.953100.000 - 100.00

Rep. Arg. 2023 - USD A2E3D 10.60% 81.70 3.45 3.73 5.69 1.95Fija=4.625R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-23 11-Dic-18 101.9583.300 - 100.00

Rep. Arg. 2027 - ARS (d) A2E7 11.49% 77.93 5.56 6.64 8.89 2.62Fija=6.875R28-Ene-19Sem.Al Vto.26-Ene-27 11-Dic-18 102.623030.000 20.10 100.00

Rep. Arg. 2027 - USD A2E7D 11.39% 78.35 5.57 6.64 8.84 2.62Fija=6.875R28-Ene-19Sem.Al Vto.26-Ene-27 11-Dic-18 102.6280.400 20.96 100.00

Rep. Arg. 2028 - ARS (d) A2E8 10.67% 74.43 6.24 7.47 7.96 2.48Fija=5.875R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-28 10-Dic-18 102.482890.000 - 100.00

Rep. Arg. 2028 - USD A2E8D 9.77% 78.55 6.35 7.47 7.53 2.48Fija=5.875R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-28 12-Nov-18 102.4880.500 - 100.00

Rep. Arg. 2048 - ARS (d) AE48 9.44% 76.94 10.10 19.37 9.01 2.90Fija=6.875R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-48 4-Dic-18 102.903000.000 - 100.00

Rep. Arg. 2048 - USD AE48D 9.37% 77.50 10.15 19.37 8.95 2.90Fija=6.875R11-Ene-19Sem.Al Vto.11-Ene-48 12-Nov-18 102.9079.750 - 100.00

Rep. Arg. 2117 - ARS AC17 10.26% 72.07 9.55 55.41 10.01 3.27Fija=7.125R28-Dic-18Sem.Al Vto.28-Jun-17 11-Dic-18 103.272820.000 21.57 100.00

Rep. Arg. 2117 - USD AC17D 10.23% 72.24 9.58 55.41 9.99 3.27Fija=7.125R28-Dic-18Sem.Al Vto.28-Jun-17 11-Dic-18 103.2774.600 18.37 100.00

III. Títulos en Moneda Dual

Bono Dual 2019 - ARS A2J9 4.77% 99.85 0.50 0.52 24.42 80.944.5A+R21-Jun-19Al Vto.Al Vto.21-Jun-19 11-Dic-18 3845.773840.000 20.48 100.00

Bono Dual 2019 - USD A2J9D 7.58% 98.48 0.49 0.52 4.57 2.154.5A+R21-Jun-19Al Vto.Al Vto.21-Jun-19 11-Dic-18 102.15100.600 4.89 100.00

Bono Dual 2020 - ARS AF20 14.17% 117.42 1.09 1.17 26.84 369.1932.146A+R13-Feb-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 11-Dic-18 3125.523670.000 - 100.00

Bono Dual 2020 - USD AF20D 11.57% 92.52 1.10 1.17 4.87 1.884.5A+R13-Feb-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 11-Dic-18 101.8894.250 - 100.00

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2019 - BADLAR+250 AMX9 51.27% 101.71 0.21 0.24 50.65 0.28Var.=51.52A+R11-Mar-19Trim.Al Vto.11-Mar-19 11-Dic-18 100.28102.000 9.14 100.00

BONAR 2020 - BADLAR+325 AM20 62.26% 100.55 0.83 1.02 52.18 1.44Var.=52.47R1-Mar-19Trim.Al Vto.1-Mar-20 11-Dic-18 101.44102.000 11.57 100.00

BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 64.85% 96.56 1.36 2.27 53.60 10.03Var.=51.573R3-Ene-19Trim.Al Vto.3-Abr-22 11-Dic-18 110.03106.250 9.10 100.00

DivisasDólar Bancos

$37.8500 $37.8900 Tasa LIBOR de 180 días 2.8779% Tasa LIBOR de 90 días 2.7759% Tasa LIBOR de 30 días 2.4205% TASA BADLAR 48.8750%(!) Tasas de referencia (TNA %)

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

11-Dic-18

Bono Código

(S.I.B.)

Vencimiento Amortizació

n

Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacació

n

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

81.28% 87.30 1.21 2.16 64.10 7.73Var.=55.333R23-Ene-19Trim.Al Vto.23-Ene-22 19-Oct-18 107.7394.052EX - 100.00CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22

73.61% 90.78 1.40 2.41 58.57 1.89Var.=53.067R28-Feb-19Trim.Al Vto.31-May-22 11-Dic-18 101.8992.500 7.32 100.00Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22

75.21% 88.63 1.45 3.86 61.60 9.16Tasa var.=53.955R12-Ene-19Trim.Al vto.12-Abr-25 11-Dic-18 109.1696.750 7.65 100.00Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25

IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

9.54% 97.61 0.46 0.48 4.10 0.14Fija=4A+R21-Ene-19Trim.16 - Trim.21-Oct-19 11-Dic-18 25.14930.000 19.10 25.00Chubut Oct. 2019 (i) PUO19

15.35% 89.76 1.05 1.15 5.02 0.57Fija=4.5A+R30-Dic-18Trim.Trim.30-Mar-21 11-Dic-18 63.072145.000 24.58 62.50Chubut Mar. 2021 (i) PUM21

17.82% 94.86 0.40 0.42 4.20 0.04Fija=3.98A+R17-May-19Sem.6 - Sem.17-May-19 10-Dic-18 16.69600.000 - 16.65CABA May. 2019 (i,j) BDC19

1.12% 100.43 0.52 0.52 1.94 0.47Fija=1.95A+R20-Dic-18Sem.6 - Sem.20-Dic-19 6-Dic-18 50.461920.000 - 49.99CABA Dic. 2019 (i,j) BD2C9

9.14% 95.91 0.59 0.62 2.03 0.37Fija=1.95A+R28-Ene-19Sem.6 - Sem.28-Ene-20 10-Dic-18 50.361830.000 - 49.99CABA Ene. 2020 (i,j) BDC20

13.72% 88.21 1.50 1.67 0.00 0.07Fija=5A+R27-Feb-19Trim.40 - trim.27-Feb-22 16-Nov-18 32.571088.606EX - 32.50Formosa Feb. 2022 (i) FORM3

- 69.46% 101.68 0.02 0.01 2.70 0.04Fija=2.75A+R18-Dic-18Trim.17 - Trim.18-Dic-18 28-Nov-18 5.92228.000 - 5.88Mendoza Dic. 2018 (i) PMD18

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

15.38% 96.30 0.92 1.08 11.31 4.14Fija=10.88A+R26-Ene-19Sem.3 - Anual26-Ene-21 29-Oct-18 104.143800.000 - 100.00Bs. As. Ene. 2021 (e,g) BP21

88.74% 39.08 1.14 1.87 25.51 0.11Fija=9.95R10-Jun-19Sem.2 - Anual9-Jun-21 6-Dic-18 100.111482.291EX - 100.00Bs. As. Jun. 2021 (f,g) PBJ21

9.58% 99.19 3.36 3.70 9.20 2.23Fija=9.125R16-Mar-19Sem.3 - Anual16-Mar-24 28-Sep-18 102.233842.000 - 100.00Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24

11.09% 93.70 5.43 6.57 10.28 1.47Fija=9.625R18-Abr-19Sem.Anual18-Abr-28 2-Oct-18 101.473602.425EX - 100.00Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28

10.27% 95.09 0.82 0.88 4.21 0.23Fija=4A+R1-May-19Sem.6 - Sem.1-May-20 5-Dic-18 50.241810.000 - 50.00Bs. As. PAR May. 2020 (g) BPMD

12.82% 57.88 5.68 8.27 6.93 0.31Fija=4R15-May-19Sem.30 - Sem.15-May-35 11-Dic-18 100.312200.000 32.67 100.00Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD

86.56% 56.15 0.76 1.24 14.14 0.32Fija=7.88A+R26-Ene-19Trim.33 - Trim.26-Abr-21 24-Oct-18 31.32666.257EX - 31.00Neuquén Abr. 2021 (f) NRH2

*** 7.13 - - 189.91 0.95Fija=9.5A+R16-Dic-18Trim.34 - Trim.16-Mar-22 13-Sep-18 42.15113.928EX - 41.20Salta Mar. 2022 (f,g) SARH

20.26% 72.72 2.83 3.32 11.95 1.99Fija=8.625R20-Mar-19Sem.Al Vto.22-Sep-22 9-Nov-18 101.992810.000 - 100.00Jujuy Sep. 2022 JUS22

II. Euros

9.69% 69.06 6.22 8.27 5.80 0.31Fija=4R15-May-19Sem.30 - Sem.15-May-35 11-Dic-18 100.312969.000 - 100.00Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.

(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.

(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

11-Dic-18

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código

(S.I.B.)

AmortizaciónCotización

c/100 v.r. en

Pesos (a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias20-Jul-20 29.64 143.13% 100.00 43.52 104.5718-Jul-18Al vto.OIRY7 1174.304EXSem. 20-Ene-19 R 4.57Fija=11.5 0.85 1.53IRSA Clase II 2020 (b,g)

3. Energía Eléctrica25-Oct-22 93.38 12.31% 100.00 10.45 101.3030-Oct-18Al vto.ODNY9 3584.000Sem. 25-Abr-19 R 1.30Fija=9.75 3.06 3.38EDENOR Clase IX 2022 (b)

4. Petróleo y Gas7-May-21 97.36 10.25% 100.00 8.09 100.799-Nov-183 - AnualOPNY1 3718.000Sem. 7-May-19 A+R 0.79Fija=7.875 1.24 1.37PAE Clase I 2021 (b)

4-Abr-24 98.30 9.44% 100.00 8.90 101.6810-Dic-183 AnualYPCUO 3787.000Sem. 4-Abr-19 R 1.68Var.=8.75 3.55 3.84YPF Clase XXVIII 2024

28-Jul-25 89.56 11.10% 100.00 9.53 103.148-Nov-18Al Vto.YCA6O 3500.000Sem. 28-Ene-19 R 3.14Fija=8.5 4.67 5.34YPF Clase XXXIX 2025

Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina

2. Petróleo y Gas29-Jul-20 75.16 35.36% 28.57 4.66 28.6925-Oct-187 - AnualYPCNO 817.137EXTrim. 29-Ene-19 R 0.12Fija=3.5 0.95 1.11YPF Clase XXII 2020

$37.8500 $37.8900 Divisas

Dolar Bancos

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000

(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000

(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.

(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago. (h) Denominación mínima de u$s 10.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

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Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

11-Dic-18

Variación

Diaria al

10-Dic-18 07-Dic-18

Variación

Mensual al

Variación

anual al

29-Nov-18

Variación

Semanal al

29-Dic-17

9,708.777Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 13.86%-0.24% -0.01% 1.52% 32.97%

7,056.683Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 53.22%-0.89% -1.26% -1.83% 87.11%

16,711.118Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 3.61%-0.60% -1.07% -2.91% 12.76%

15,692.946Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 29.31%-1.34% -2.57% -3.09% 58.86%

15,339.253Indice de Bonos General 100.00%-0.92% -1.47% -1.78% 55.46%

11-Dic-18

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (PR15, TC21, AA22, TJ20, AF19, A2M2, LTPE9), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en

dólares (AY24, AO20, AA19, A2E2, LTDD8, LTDE9, L2DE9, LTDF9, L2DF9, L2DA9, A2J9, LTDM9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP),

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, DICA, A2E7, AA37, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

11-Dic-18

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

10-Dic-18 29-Nov-1807-Dic-18 29-Dic-17

767.137Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -0.48% -0.91% 1.52% -33.78% 13.86%

200.577Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares -1.13% -2.15% -1.83% -6.82% 53.22%

947.913Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -0.83% -1.96% -2.91% -43.84% 3.61%

415.484Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares -1.58% -3.45% -3.09% -20.89% 29.31%

405.819Indice de Bonos General -1.16% -2.35% -1.78% -22.58% 100.00%

11-Dic-18

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (PR15, TC21, AA22, TJ20, AF19, A2M2, LTPE9), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en

dólares (AY24, AO20, AA19, A2E2, LTDD8, LTDE9, L2DE9, LTDF9, L2DF9, L2DA9, A2J9, LTDM9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP),

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, DICA, A2E7, AA37, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

Pág.9

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

11/12/2018

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Opciones de Compra

Vencimiento Diciembre - 21/12/2018 - 10 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 48.79%

ALUA Cotización Subyacente: 17.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.35%

ALUC4.77DI 12.900 12.800 13.350 1,523 1,973,900 1.000-1.28% 72.27% 1.36% 0.00%1.00013.144

ALUC18.87D 0.250 0.250 0.250 3 75 0.303-64.29% 1.40% 32.91% 45.41%0.2260.123

APBR Cotización Subyacente: 253.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.27%

PBRC18403D 72.000 72.000 78.000 21 158,400 1.000-18.95% 28.36% 3.51% 0.00%1.00072.297

PBRC19903D 56.000 56.000 56.000 22 123,200 1.000-23.39% 22.06% 4.41% 0.00%1.00057.500

PBRC23864D 20.999 17.800 26.000 48 97,059 0.808-29.65% 8.27% 11.04% 54.88%0.86019.771

PBRC24903D 11.722 11.400 14.690 238 300,173 0.694-21.96% 4.62% 14.56% 41.43%0.68811.997

PBRC25903D 6.383 5.100 11.500 587 402,424 0.477-32.49% 2.51% 18.62% 42.51%0.4786.511

PBRC26903D 3.099 2.500 6.000 1,488 510,550 0.282-44.69% 1.22% 23.21% 43.49%0.2813.068

PBRC27903D 1.186 1.000 3.300 1,552 268,052 0.134-61.31% 0.47% 28.14% 42.60%0.1381.248

PBRC28903D 0.420 0.305 0.900 869 43,413 0.056-63.70% 0.17% 33.37% 42.91%0.0580.438

PBRC29903D 0.279 0.200 0.420 1,014 27,759 0.035-54.49% 0.11% 38.81% 48.75%0.0200.133

PBRC30903D 0.100 0.100 0.150 397 4,651 0.014-50.00% 0.04% 44.41% 49.16%0.0060.035

PBRC32903D 0.100 0.100 0.100 47 470 0.0110.00% 0.04% 55.87% 63.25%0.0000.002

PBRC36903D 0.079 0.070 0.080 1,147 8,528 0.007-1.25% 0.03% - 85.62%0.0000.000

BMA Cotización Subyacente: 158.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.68%

BMAC168.DI 1.500 1.500 3.000 9 2,300 0.248-50.00% 0.95% 19.01% 39.89%0.3062.541

CEPU Cotización Subyacente: 34.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.22%

CEPC36.0DI 1.110 0.700 1.110 35 2,860 0.42711.00% 3.21% 20.40% 65.44%0.3750.637

CEPC38.0DI 0.400 0.400 0.400 12 480 0.21814.29% 1.16% 27.19% 58.17%0.1470.187

COME Cotización Subyacente: 3.470 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.35%

COMC3.00DI 0.530 0.530 0.595 57 3,126 0.908-13.82% 15.27% 6.76% 75.34%0.9950.511

COMC3.30DI 0.285 0.285 0.336 1,422 45,147 0.72918.75% 8.21% 12.83% 69.27%0.8550.231

COMC3.45DI 0.170 0.155 0.181 1,713 27,980 0.597-31.73% 4.90% 17.93% 58.75%0.6340.123

COMC3.60DI 0.108 0.095 0.200 5,890 71,981 0.432-30.32% 3.11% 24.26% 62.22%0.3660.052

COMC3.75DI 0.047 0.042 0.100 5,773 30,751 0.257-50.00% 1.35% 31.41% 55.00%0.1590.018

COMC3.90DI 0.021 0.020 0.034 5,489 15,303 0.137-47.50% 0.61% 39.19% 54.38%0.0520.005

COMC4.05DI 0.010 0.010 0.018 323 445 0.072-58.33% 0.29% 47.42% 56.11%0.0130.001

COMC4.35DI 0.001 0.001 0.001 50 5 0.010-97.50% 0.03% - 53.66%0.0000.000

COMC4.50DI 0.005 0.005 0.005 548 274 0.031-50.00% 0.14% - 76.35%0.0000.000

GGAL Cotización Subyacente: 105.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 56.07%

GFGC70.0DI 35.000 35.000 35.000 3 10,500 1.0003.54% 33.05% 2.87% 0.00%1.00036.842

GFGC75.0DI 30.000 30.000 31.000 142 427,210 1.0001.67% 28.33% 3.32% 0.00%1.00031.910

GFGC80.0DI 26.000 21.000 26.000 1,172 2,944,765 1.00018.17% 24.55% 3.92% 0.00%0.99926.979

GFGC85.0DI 20.550 18.000 20.800 1,842 3,664,875 1.00021.08% 19.41% 4.77% 0.00%0.99522.062

GFGC90.0DI 15.768 14.000 16.000 2,282 3,460,083 1.00029.25% 14.89% 5.99% 0.00%0.97317.215

GFGC95.0DI 10.501 9.000 11.100 2,981 3,118,974 1.00031.69% 9.92% 7.67% 0.00%0.91212.596

GFGC100.DI 6.438 4.790 6.550 14,731 8,858,230 1.00045.79% 6.08% 9.86% 0.00%0.7908.480

GFGC102.DI 4.749 3.600 4.820 8,558 3,772,216 1.00045.50% 4.48% 10.88% 0.00%0.7237.045

GFGC105.DI 2.743 1.901 3.000 28,387 7,111,388 0.77242.72% 2.59% 12.53% 18.14%0.6115.168

GFGC108.DI 1.516 1.000 1.580 7,763 1,001,119 0.45251.60% 1.43% 14.31% 25.79%0.4933.645

GFGC111.DI 0.801 0.490 0.840 14,572 1,006,329 0.25941.77% 0.76% 16.23% 29.85%0.3782.465

GFGC114.DI 0.372 0.240 0.400 2,465 79,635 0.13435.77% 0.35% 18.21% 31.84%0.2751.601

GFGC117.DI 0.180 0.180 0.180 46 828 0.06920.00% 0.17% 20.27% 34.21%0.1910.997

GFGC120.DI 0.131 0.081 0.139 676 6,976 0.047-6.43% 0.12% 22.38% 39.17%0.1260.596

GFGC123.DI 0.065 0.060 0.084 191 1,228 0.025-7.14% 0.06% 24.55% 40.82%0.0790.342

GFGC126.DI 0.050 0.050 0.140 430 4,450 0.018-75.00% 0.05% 26.76% 45.01%0.0480.189

GFGC159.DI 0.030 0.030 0.049 1,785 5,357 0.006-77.78% 0.03% - 91.28%0.0000.000

GFGC162.DI 0.030 0.030 0.040 680 2,041 0.006-25.00% 0.03% - 95.05%0.0000.000

GFGC165.DI 0.019 0.018 0.025 1,125 2,270 0.004-26.92% 0.02% - 94.20%0.0000.000

PAMP Cotización Subyacente: 50.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.01%

PAMC47.0DI 5.000 5.000 5.000 47 23,500 0.846-12.28% 9.81% 9.09% 58.35%0.8714.879

PAMC49.0DI 2.550 2.550 3.350 16 4,160 1.000-23.88% 5.00% 11.36% 0.00%0.7423.327

PAMC51.0DI 1.799 1.799 3.000 13 2,820 0.583-5.32% 3.53% 14.03% 43.35%0.5752.087

PAMC55.0DI 0.450 0.450 0.450 6 270 0.213-35.71% 0.88% 20.24% 45.32%0.2470.623

PAMC57.0DI 0.150 0.150 0.200 135 2,307 0.091-25.00% 0.29% 23.62% 43.15%0.1370.295

PAMC59.0DI 0.050 0.050 0.051 50 252 0.035-72.97% 0.10% 27.14% 43.32%0.0680.127

SUPV Cotización Subyacente: 66.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.14%

SUPC45.0DI 24.000 24.000 24.000 4 9,600 0.8976.90% 35.87% 2.97%1.00022.506

SUPC58.0DI 8.950 8.208 8.950 2 1,716 1.000-14.27% 13.38% 6.61% 0.00%0.9659.766

SUPC61.0DI 6.000 6.000 6.000 13 7,800 1.000-11.06% 8.97% 8.48% 0.00%0.8937.039

SUPC67.0DI 2.000 2.000 3.000 57 12,820 0.5920.00% 2.99% 13.80% 35.45%0.5722.771

TRAN Cotización Subyacente: 44.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.38%

TRAC40.0DI 5.005 5.005 5.005 10 5,005 1.000-16.58% 11.20% 8.08% 0.00%0.9585.297

TXAR Cotización Subyacente: 13.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.46%

TXAC15.0DI 0.110 0.110 0.110 118 1,298 0.16911.11% 0.82% 34.62% 56.91%0.0780.030

VALO Cotización Subyacente: 5.390 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.22%

GVAC5.00DI 0.490 0.470 0.520 317 15,738 0.863-7.55% 9.09% 10.94% 50.54%0.9430.465

A-1

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

11/12/2018

www.iamc.com.ar

GVAC5.40DI 0.200 0.200 0.210 212 4,261 0.575-20.32% 3.71% 20.50% 46.83%0.5920.156

GVAC5.60DI 0.070 0.070 0.070 100 700 0.346-68.18% 1.30% 27.09% 34.75%0.3430.068

YPFD Cotización Subyacente: 539.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.05%

YPFC600.DI 2.000 2.000 3.500 19 5,150 0.109-52.74% 0.37% 29.98% 43.65%0.1061.901

Vencimiento Febrero - 15/02/2019 - 66 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 48.79%

AGRO Cotización Subyacente: 13.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.51%

AGRC12.0FE 3.250 3.250 3.250 7 2,275 0.750-57.79% 24.53% 5.16% 92.64%0.9172.353

ALUA Cotización Subyacente: 17.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.35%

ALUC4.77FE 13.500 13.500 13.500 10 13,500 0.9970.00% 75.63% 1.32% 135.00%1.00013.488

APBR Cotización Subyacente: 253.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.27%

PBRC270.FE 27.000 27.000 27.000 2 5,400 0.593- 10.64% 6.83% 54.75%0.59622.161

PBRC27903F 21.000 21.000 21.000 2 4,200 0.533- 8.27% 7.36% 49.88%0.52618.144

PBRC29903F 8.743 7.300 9.000 251 221,545 0.350-11.56% 3.44% 8.58% 37.25%0.37911.201

CEPU Cotización Subyacente: 34.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.22%

CEPC22.0FE 15.150 15.150 15.150 10 15,150 0.922-2.88% 43.79% 2.38% 106.01%0.99814.485

CEPC33.0FE 7.000 7.000 7.000 40 28,000 0.715-3.45% 20.23% 5.21% 80.83%0.7935.263

COME Cotización Subyacente: 3.470 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.35%

COMC3.60FE 0.400 0.400 0.400 400 16,000 0.6350.00% 11.53% 7.23% 52.54%0.6590.316

EDN Cotización Subyacente: 49.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.08%

EDNC40.0FE 15.500 15.500 15.500 20 31,000 0.830-6.06% 31.12% 3.61% 96.12%0.96713.342

GGAL Cotización Subyacente: 105.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 56.07%

GFGC95.0FE 17.254 15.900 19.000 291 497,670 1.0007.43% 16.29% 4.05% 0.00%0.82821.666

GFGC100.FE 12.957 12.000 13.990 696 905,123 1.00015.99% 12.24% 4.43% 0.00%0.76818.353

GFGC105.FE 9.300 9.001 9.300 34 30,902 1.000- 8.78% 4.83% 0.00%0.70115.375

GFGC111.FE 6.300 5.800 8.000 1,240 794,473 0.6988.62% 5.95% 5.33% 20.86%0.61712.260

GFGC114.FE 4.642 4.360 6.000 564 277,389 0.587-7.16% 4.38% 5.58% 20.95%0.57410.890

GFGC123.FE 2.500 2.064 2.950 153 35,860 0.326-10.10% 2.36% 6.35% 27.54%0.4487.468

GFGC129.FE 1.800 1.600 2.000 272 46,590 0.231-6.01% 1.70% 6.87% 31.43%0.3715.718

PAMP Cotización Subyacente: 50.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.01%

PAMC51.0FE 7.100 7.100 7.100 7 4,970 0.688-3.40% 13.94% 5.19% 55.69%0.6956.818

PAMC57.0FE 3.483 3.000 4.200 69 26,459 0.493-16.71% 6.84% 6.40% 46.00%0.5044.007

TRAN Cotización Subyacente: 44.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.38%

TRAC40.0FE 7.501 7.501 7.501 2 1,500 1.000-6.24% 16.78% 4.50% 0.00%0.8758.697

TXAR Cotización Subyacente: 13.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.46%

TXAC15.0FE 0.650 0.650 0.800 749 56,810 0.474-7.14% 4.83% 8.33% 33.48%0.4870.787

Opciones de Venta

Vencimiento Diciembre - 21/12/2018 - 10 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 48.79%

APBR Cotización Subyacente: 253.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.27%

PBRV22903D 0.450 0.400 0.450 21 850 -0.055-27.42% 0.18% 32.40% 44.67%-0.0490.387

PBRV24903D 3.390 1.550 4.500 153 48,377 -0.301-14.46% 1.34% 20.72% 40.35%-0.3123.824

PBRV25903D 8.200 7.500 9.900 137 127,420 -0.522-8.89% 3.23% 16.16% 43.25%-0.5228.204

PBRV26903D 16.000 16.000 16.000 2 3,200 -0.6790.00% 6.30% 12.49% 52.60%-0.72014.627

PBRV27903D 25.500 20.000 25.500 10 23,330 -0.74721.43% 10.05% 9.65% 67.31%-0.86222.672

BMA Cotización Subyacente: 158.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.68%

BMAV168.DI 9.000 9.000 10.800 22 23,120 -0.76612.50% 5.69% 10.73% 37.60%-0.69410.230

GGAL Cotización Subyacente: 105.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 56.07%

GFGV60.0DI 0.030 0.030 0.040 314 1,022 -0.004-25.00% 0.03% - 136.62%0.0000.000

GFGV70.0DI 0.035 0.025 0.050 510 2,125 -0.006-30.00% 0.03% - 104.90%0.0000.000

GFGV90.0DI 0.300 0.210 0.300 515 14,346 -0.05615.38% 0.28% 27.27% 68.87%-0.0270.103

GFGV95.0DI 0.474 0.450 0.610 706 35,111 -0.095-49.47% 0.45% 22.31% 58.04%-0.0880.417

GFGV100.DI 1.223 1.110 2.200 2,527 350,270 -0.210-47.62% 1.15% 18.05% 55.85%-0.2101.234

GFGV102.DI 2.000 1.500 3.000 899 186,596 -0.287-35.48% 1.89% 16.52% 59.90%-0.2761.772

GFGV105.DI 2.787 2.750 3.950 229 72,107 -0.387-41.94% 2.63% 14.42% 55.08%-0.3892.854

PAMP Cotización Subyacente: 50.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.01%

PAMV55.0DI 4.750 4.750 4.750 1 475 -0.65818.75% 9.32% 9.75% 79.81%-0.7533.932

TXAR Cotización Subyacente: 13.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.46%

TXAV15.0DI 1.500 1.500 1.500 50 7,500 -0.8007.14% 11.15% 9.00% 63.94%-0.9221.378

YPFD Cotización Subyacente: 539.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.05%

YPFV500.DI 1.001 1.001 1.001 17 1,702 -0.067300.40% 0.19% 28.66% 36.85%-0.0981.853

Vencimiento Febrero - 15/02/2019 - 66 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 48.79%

BMA Cotización Subyacente: 158.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.68%

BMAV168.FE 10.000 10.000 11.000 71 76,100 -0.4040.00% 6.33% 5.51% 45.48%-0.40611.629

COME Cotización Subyacente: 3.470 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.35%

COMV3.30FE 0.050 0.050 0.050 150 750 -0.164-16.67% 1.44% 10.84% 36.15%-0.1700.054

GGAL Cotización Subyacente: 105.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 56.07%

GFGV60.0FE 0.300 0.300 0.300 70 2,100 -0.020-57.14% 0.28% 13.46% 81.43%-0.0020.017

GFGV90.0FE 1.800 1.800 1.900 130 24,600 -0.125-10.00% 1.70% 7.59% 57.28%-0.1211.688

A-2

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

11/12/2018

www.iamc.com.ar

GFGV100.FE 3.900 3.900 5.000 215 92,210 -0.232-22.00% 3.68% 6.31% 56.10%-0.2323.897

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 10/12/2018Anexo B

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

AGRO 1 AGRC12.0DI 21,400 0 1,000 200 22,600 0

2 AGRC15.0DI 28,100 9,400 0 30,200 67,700 0

3 AGRC16.0DI 2,300 0 0 0 2,300 0

4 AGRC17.0DI 15,400 0 0 200 15,600 0

Total Call Diciembre 67,200 9,400 1,000 30,600 108,200 0

5 AGRC12.0FE 1,300 0 0 0 1,300 0

Total Call Febrero 1,300 0 0 0 1,300 0

ALUA 1 ALUC13.87D 50,000 0 0 0 50,000 0

2 ALUC14.87D 250,000 1,500 0 60,600 312,100 0

3 ALUC16.87D 0 2,200 0 4,700 6,900 -1,700

4 ALUC17.87D 700 4,000 0 2,500 7,200 0

5 ALUC18.87D 23,600 18,600 0 126,800 169,000 0

6 ALUC20.87D 16,100 30,000 0 100 46,200 0

7 ALUC21.87D 30,500 11,300 0 3,500 45,300 0

8 ALUC4.77DI 2,632,500 0 18,700 246,400 2,897,600 -103,400

Total Call Diciembre 3,003,400 67,600 18,700 444,600 3,534,300 -105,100

9 ALUC4.77FE 510,300 2,000 38,761 232,039 783,100 41,700

Total Call Febrero 510,300 2,000 38,761 232,039 783,100 41,700

10 ALUC4.77AB 67,400 0 0 223,300 290,700 0

Total Call Abril 67,400 0 0 223,300 290,700 0

APBR 1 PBRC18403D 19,200 48,700 92 3,908 71,900 0

2 PBRC19903D 10,600 41,300 0 0 51,900 0

3 PBRC23864D 15,400 15,700 5,124 34,276 70,500 100

4 PBRC24903D 20,000 12,300 263 25,337 57,900 7,100

5 PBRC25903D 19,200 56,800 10,889 94,911 181,800 30,700

6 PBRC26903D 225,800 32,400 29,510 90,090 377,800 -12,800

7 PBRC27903D 105,900 150,814 10,080 179,406 446,200 13,400

8 PBRC28903D 99,800 129,811 10,588 258,101 498,300 -8,700

9 PBRC29903D 203,900 398,870 32,743 427,387 1,062,900 -59,000

10 PBRC30903D 119,000 251,965 4,677 437,558 813,200 -15,800

11 PBRC31903D 60,600 183,538 1,000 77,062 322,200 -2,000

12 PBRC32903D 75,200 213,300 1,500 120,700 410,700 -10,500

13 PBRC33903D 138,200 229,681 719 82,900 451,500 0

14 PBRC34903D 12,800 28,462 138 17,200 58,600 0

15 PBRC35903D 21,500 37,700 0 78,900 138,100 0

16 PBRC36903D 116,300 189,438 6,281 433,581 745,600 0

Total Call Diciembre 1,263,400 2,020,779 113,604 2,361,317 5,759,100 -57,500

17 PBRC18403F 400 400 300 0 1,100 0

18 PBRC21903F 700 100 0 0 800 0

19 PBRC27903F 100 0 500 0 600 0

20 PBRC28903F 200 0 500 200 900 0

21 PBRC29903F 8,000 1,000 12,300 6,900 28,200 17,600

22 PBRC30903F 100 300 3,200 0 3,600 0

23 PBRC31903F 500 130 3,970 0 4,600 0

24 PBRC36903F 400 1,000 300 300 2,000 0

Total Call Febrero 10,400 2,930 21,070 7,400 41,800 17,600

AUSO 1 AUSC12359D 800 0 0 5,800 6,600 0

2 AUSC83594D 33,500 0 426 18,074 52,000 -1,700

3 AUSC93594D 13,800 0 0 0 13,800 -400

4 AUSC99594D 3,200 0 0 0 3,200 0

Total Call Diciembre 51,300 0 426 23,874 75,600 -2,100

AY24D 1 U24C96.0DI 33,000 0 2,592 5,408 41,000 0

2 U24C98.0DI 0 0 0 6,000 6,000 0

Total Call Diciembre 33,000 0 2,592 11,408 47,000 0

BHIP 1 BHIC13.5DI 200 0 0 0 200 0

Total Call Diciembre 200 0 0 0 200 0

2 BHIC11.0FE 0 0 0 2,000 2,000 0

3 BHIC14.0FE 0 0 0 500 500 0

Total Call Febrero 0 0 0 2,500 2,500 0

BMA 1 BMAC144.DI 300 0 0 0 300 0

2 BMAC168.DI 24,600 0 259 2,541 27,400 -200

3 BMAC184.DI 3,100 0 0 1,100 4,200 0

4 BMAC200.DI 100 0 0 0 100 0

Total Call Diciembre 28,100 0 259 3,641 32,000 -200

BOLT 1 BOLC5.10DI 18,800 0 0 1,700 20,500 0

2 BOLC5.80DI 45,000 0 0 9,600 54,600 0

3 BOLC6.50DI 4,800 0 0 0 4,800 0

Total Call Diciembre 68,600 0 0 11,300 79,900 0

BYMA 1 BYMC400.DI 0 0 0 14,400 14,400 0

Total Call Diciembre 0 0 0 14,400 14,400 0

CAPX 1 CAPC56.0DI 30,000 0 0 0 30,000 0

Total Call Diciembre 30,000 0 0 0 30,000 0

CECO2 1 CECC10.0DI 25,900 0 0 1,100 27,000 0

2 CECC13.0DI 500 0 0 0 500 0

3 CECC9.00DI 13,200 0 0 500 13,700 0

Total Call Diciembre 39,600 0 0 1,600 41,200 0

4 CECC9.00FE 1,000 0 0 0 1,000 0

Total Call Febrero 1,000 0 0 0 1,000 0

CEPU 1 CEPC33.0DI 22,900 0 0 7,300 30,200 0

B-1

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 10/12/2018Anexo B

www.iamc.com.ar

2 CEPC35.0DI 0 0 0 300 300 0

3 CEPC36.0DI 93,600 400 7,500 30,400 131,900 -800

4 CEPC38.0DI 45,500 0 2,700 4,500 52,700 0

5 CEPC39.0DI 60,500 7,100 3,019 3,481 74,100 0

6 CEPC40.0DI 84,500 3,400 0 4,700 92,600 0

7 CEPC42.0DI 7,600 1,900 0 500 10,000 0

8 CEPC44.0DI 28,700 4,900 0 1,100 34,700 0

9 CEPC48.0DI 0 0 0 500 500 0

Total Call Diciembre 343,300 17,700 13,219 52,781 427,000 -800

10 CEPC22.0FE 0 0 0 2,000 2,000 2,000

11 CEPC33.0FE 5,600 0 4,400 2,000 12,000 2,000

12 CEPC36.0FE 3,000 10,700 0 0 13,700 0

13 CEPC40.0FE 16,100 1,600 3,799 7,201 28,700 0

Total Call Febrero 24,700 12,300 8,199 11,201 56,400 4,000

COME 1 COMC3.00DI 972,500 205,835 45,465 354,400 1,578,200 -800

2 COMC3.15DI 32,500 30,000 0 0 62,500 0

3 COMC3.30DI 185,000 26,865 0 13,135 225,000 0

4 COMC3.45DI 411,800 174,952 62,848 493,300 1,142,900 -1,800

5 COMC3.60DI 1,725,300 296,905 150,425 804,570 2,977,200 103,200

6 COMC3.75DI 1,999,200 792,800 70,134 780,566 3,642,700 125,000

7 COMC3.90DI 4,568,400 324,490 235,010 912,600 6,040,500 -88,800

8 COMC4.05DI 1,956,800 1,062,354 331,246 566,100 3,916,500 -96,700

9 COMC4.20DI 2,319,000 255,800 200,142 384,158 3,159,100 0

10 COMC4.35DI 135,000 7,100 0 0 142,100 0

11 COMC4.50DI 439,100 169,900 148,399 183,901 941,300 0

12 COMC4.95DI 1,450,500 104,700 194,920 157,280 1,907,400 0

13 COMC5.10DI 1,230,500 455,900 85,699 97,001 1,869,100 0

14 COMC6.00DI 1,422,300 0 0 34,700 1,457,000 0

Total Call Diciembre 18,847,900 3,907,601 1,524,288 4,781,711 29,061,500 40,100

15 COMC3.00FE 0 0 0 40,000 40,000 0

16 COMC3.30FE 0 0 0 100,000 100,000 0

17 COMC3.60FE 21,200 0 0 200,000 221,200 0

18 COMC4.20FE 39,300 0 0 9,100 48,400 18,400

Total Call Febrero 60,500 0 0 349,100 409,600 18,400

19 COMC3.00AB 5,000 0 0 0 5,000 0

Total Call Abril 5,000 0 0 0 5,000 0

CRES 1 CREC33.05D 157,500 0 0 110,300 267,800 0

2 CREC35.05D 629,500 0 0 7,900 637,400 0

3 CREC43.05D 36,400 0 0 1,800 38,200 0

4 CREC50.05D 55,200 0 0 11,700 66,900 0

5 CREC60.05D 4,500 1,200 0 600 6,300 0

Total Call Diciembre 883,100 1,200 0 132,300 1,016,600 0

6 CREC50.05F 3,000 0 0 4,000 7,000 0

7 CREC60.05F 1,000 0 0 500 1,500 0

Total Call Febrero 4,000 0 0 4,500 8,500 0

CTIO 1 CTOC52.0DI 400 0 0 100 500 0

Total Call Diciembre 400 0 0 100 500 0

CVH 1 CVHC270.DI 3,800 0 0 300 4,100 0

Total Call Diciembre 3,800 0 0 300 4,100 0

DGCU2 1 DGCC48.0DI 2,500 0 0 0 2,500 0

Total Call Diciembre 2,500 0 0 0 2,500 0

EDN 1 EDNC40.0DI 5,400 0 100 0 5,500 0

Total Call Diciembre 5,400 0 100 0 5,500 0

2 EDNC40.0FE 5,000 0 0 0 5,000 0

Total Call Febrero 5,000 0 0 0 5,000 0

FRAN 1 FRAC102.DI 53,100 0 0 0 53,100 0

2 FRAC120.DI 2,600 0 0 0 2,600 0

3 FRAC144.DI 10,000 0 0 0 10,000 0

Total Call Diciembre 65,700 0 0 0 65,700 0

4 FRAC144.FE 1,200 0 0 0 1,200 0

Total Call Febrero 1,200 0 0 0 1,200 0

GGAL 1 GFGC100.DI 753,800 3,359,687 71,138 380,975 4,565,600 -97,100

2 GFGC102.DI 1,127,000 799,113 100,250 281,737 2,308,100 92,000

3 GFGC105.DI 2,857,800 466,267 271,850 721,083 4,317,000 45,500

4 GFGC108.DI 815,600 281,426 101,385 362,489 1,560,900 15,900

5 GFGC111.DI 870,800 2,410,898 29,273 760,729 4,071,700 -141,200

6 GFGC114.DI 175,200 640,243 13,677 779,780 1,608,900 -98,500

7 GFGC117.DI 1,600 30,200 0 44,400 76,200 0

8 GFGC120.DI 302,400 365,396 15,725 647,379 1,330,900 -6,100

9 GFGC123.DI 227,300 166,500 21,245 464,755 879,800 -3,600

10 GFGC126.DI 5,000 73,000 31,900 226,900 336,800 0

11 GFGC132.DI 221,300 150,300 2,753 418,447 792,800 0

12 GFGC150.DI 0 6,400 0 0 6,400 0

13 GFGC159.DI 2,100 247,600 0 42,500 292,200 0

14 GFGC162.DI 10,000 232,600 0 5,500 248,100 0

15 GFGC165.DI 116,300 634,900 1,900 1,491,600 2,244,700 98,600

16 GFGC70.0DI 14,900 45,300 0 200 60,400 0

17 GFGC75.0DI 17,100 499,815 85 6,600 523,600 -400

18 GFGC80.0DI 63,800 460,154 146 5,800 529,900 -19,800

19 GFGC85.0DI 1,369,000 146,200 750 15,250 1,531,200 3,100

20 GFGC90.0DI 875,300 264,448 13,819 73,233 1,226,800 -47,300

B-2

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 10/12/2018Anexo B

www.iamc.com.ar

21 GFGC95.0DI 580,700 1,105,089 50,380 87,131 1,823,300 57,300

Total Call Diciembre 10,407,000 12,385,536 726,276 6,816,488 30,335,300 -101,600

22 GFGC100.FE 166,000 43,800 1,630 43,270 254,700 62,900

23 GFGC111.FE 292,200 16,700 0 31,400 340,300 104,200

24 GFGC114.FE 127,400 20,700 0 3,400 151,500 31,200

25 GFGC123.FE 152,800 39,019 382 40,399 232,600 79,000

26 GFGC126.FE 900 600 0 0 1,500 0

27 GFGC129.FE 0 3,800 0 25,200 29,000 1,600

28 GFGC70.0FE 0 1,000 0 0 1,000 0

29 GFGC95.0FE 73,200 64,800 55,199 65,101 258,300 15,300

Total Call Febrero 812,500 190,419 57,211 208,770 1,268,900 294,200

30 GFGC100.AB 1,000 0 0 0 1,000 0

31 GFGC90.0AB 0 0 0 0 0 0

Total Call Abril 1,000 0 0 0 1,000 0

HARG 1 HARC52.0DI 100 0 0 0 100 0

Total Call Diciembre 100 0 0 0 100 0

INDU 1 INDC20.0DI 600 0 0 0 600 0

Total Call Diciembre 600 0 0 0 600 0

METR 1 METC25.0DI 21,700 0 0 1,800 23,500 -600

2 METC33.0DI 7,400 0 0 1,000 8,400 0

3 METC36.0DI 2,300 7,000 0 500 9,800 0

4 METC39.0DI 6,700 4,700 0 0 11,400 0

Total Call Diciembre 38,100 11,700 0 3,300 53,100 -600

5 METC25.0FE 1,300 0 0 0 1,300 0

Total Call Febrero 1,300 0 0 0 1,300 0

MIRG 1 MIRC330.DI 700 0 0 0 700 0

2 MIRC34444D 100 0 0 0 100 0

Total Call Diciembre 800 0 0 0 800 0

3 MIRC330.AB 8,700 0 802 498 10,000 0

Total Call Abril 8,700 0 802 498 10,000 0

PAMP 1 PAMC37.0DI 5,700 0 0 0 5,700 0

2 PAMC39.0DI 2,000 0 0 0 2,000 0

3 PAMC43.0DI 13,700 0 0 500 14,200 0

4 PAMC45.1DI 21,700 30,800 0 8,000 60,500 0

5 PAMC47.0DI 20,100 5,000 0 2,300 27,400 0

6 PAMC49.0DI 33,100 1,400 1,800 2,200 38,500 -2,400

7 PAMC51.0DI 653,300 3,200 9,000 76,700 742,200 300

8 PAMC53.0DI 59,000 97,300 1,391 9,909 167,600 2,200

9 PAMC55.0DI 39,200 23,800 0 10,200 73,200 -700

10 PAMC57.0DI 431,700 82,300 13,300 32,300 559,600 -200

11 PAMC59.0DI 191,800 28,600 12,612 4,388 237,400 0

Total Call Diciembre 1,471,300 272,400 38,103 146,497 1,928,300 -800

12 PAMC51.0FE 3,700 0 0 0 3,700 0

13 PAMC55.0FE 4,400 0 0 2,400 6,800 800

14 PAMC57.0FE 21,600 2,900 0 6,700 31,200 0

Total Call Febrero 29,700 2,900 0 9,100 41,700 800

PGR 1 PGRC10.5DI 49,000 0 0 5,000 54,000 0

2 PGRC11.5DI 122,400 0 0 10,800 133,200 0

3 PGRC13.0DI 113,300 0 0 16,200 129,500 0

4 PGRC7.50DI 9,000 0 0 2,800 11,800 0

5 PGRC8.00DI 38,000 0 0 10,200 48,200 0

Total Call Diciembre 331,700 0 0 45,000 376,700 0

SAMI 1 SAMC130.DI 0 0 0 0 0 0

Total Call Diciembre 0 0 0 0 0 0

SUPV 1 SUPC45.0DI 20,200 0 0 700 20,900 0

2 SUPC49.0DI 0 0 0 0 0 0

3 SUPC58.0DI 25,500 4,700 200 2,000 32,400 0

4 SUPC61.0DI 120,400 2,600 6,300 12,500 141,800 0

5 SUPC64.0DI 2,400 2,300 0 0 4,700 0

6 SUPC67.0DI 125,400 9,300 3,043 13,657 151,400 0

Total Call Diciembre 293,900 18,900 9,543 28,857 351,200 0

TECO2 1 TECC100.DI 216,600 0 0 0 216,600 0

Total Call Diciembre 216,600 0 0 0 216,600 0

TGNO4 1 TGNC50.0DI 31,500 0 0 5,800 37,300 0

Total Call Diciembre 31,500 0 0 5,800 37,300 0

TGSU2 1 TGSC115.DI 1,000 0 0 0 1,000 0

2 TGSC130.DI 2,300 0 0 0 2,300 0

3 TGSC71993D 0 0 0 0 0 0

4 TGSC86.0DI 2,600 0 0 1,900 4,500 -1,000

Total Call Diciembre 5,900 0 0 1,900 7,800 -1,000

5 TGSC115.FE 5,300 0 0 1,000 6,300 400

6 TGSC86.0FE 8,900 0 0 6,100 15,000 0

Total Call Febrero 14,200 0 0 7,100 21,300 400

7 TGSC115.AB 100 0 0 1,800 1,900 0

Total Call Abril 100 0 0 1,800 1,900 0

TRAN 1 TRAC40.0DI 106,000 0 0 42,300 148,300 -1,000

2 TRAC54.0DI 82,600 0 0 1,000 83,600 0

Total Call Diciembre 188,600 0 0 43,300 231,900 -1,000

3 TRAC40.0FE 3,500 0 0 4,100 7,600 0

4 TRAC54.0FE 0 8,600 0 600 9,200 0

B-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 10/12/2018Anexo B

www.iamc.com.ar

Total Call Febrero 3,500 8,600 0 4,700 16,800 0

TS 1 TS.C47931D 5,600 0 134 766 6,500 0

2 TS.C61931D 0 5,000 0 400 5,400 0

3 TS.C63931D 400 0 0 2,500 2,900 0

4 TS.C65931D 400 0 0 1,200 1,600 0

5 TS.C69931D 700 0 0 1,000 1,700 0

Total Call Diciembre 7,100 5,000 134 5,866 18,100 0

TXAR 1 TXAC11.3DI 1,617,500 0 127,700 235,000 1,980,200 0

2 TXAC12.3DI 300 0 0 0 300 0

3 TXAC12.75D 0 0 68,000 0 68,000 0

4 TXAC13.75D 15,000 0 0 17,000 32,000 0

5 TXAC15.0DI 1,186,100 0 66,976 329,824 1,582,900 12,000

6 TXAC16.0DI 1,064,300 14,300 74,831 138,769 1,292,200 -16,000

7 TXAC17.0DI 30,500 81,000 0 0 111,500 0

8 TXAC18.0DI 695,500 171,200 24,630 140,570 1,031,900 0

Total Call Diciembre 4,609,200 266,500 362,137 861,163 6,099,000 -4,000

9 TXAC15.0FE 51,500 500 18,456 185,044 255,500 7,000

10 TXAC17.0FE 19,700 1,700 0 3,300 24,700 0

11 TXAC18.0FE 52,500 9,000 0 21,000 82,500 0

Total Call Febrero 123,700 11,200 18,456 209,344 362,700 7,000

VALO 1 GVAC5.00DI 738,300 26,300 90,900 200,000 1,055,500 -7,900

2 GVAC5.40DI 578,700 3,200 76,100 13,500 671,500 7,100

3 GVAC5.60DI 247,600 8,300 169,800 67,400 493,100 0

4 GVAC6.00DI 5,149,200 8,300 40,030 468,870 5,666,400 0

5 GVAC6.60DI 0 12,200 0 30,000 42,200 0

6 GVAC7.00DI 788,400 50,000 0 303,800 1,142,200 0

7 GVAC8.00DI 494,900 171,800 0 369,700 1,036,400 0

Total Call Diciembre 7,997,100 280,100 376,830 1,453,270 10,107,300 -800

8 GVAC5.00FE 17,700 1,600 0 0 19,300 0

9 GVAC5.40FE 1,000 0 0 0 1,000 0

10 GVAC5.80FE 0 0 2,000 0 2,000 0

11 GVAC6.00FE 54,100 0 28,000 0 82,100 0

12 GVAC7.00FE 11,400 0 0 1,200 12,600 0

Total Call Febrero 84,200 1,600 30,000 1,200 117,000 0

YPFD 1 YPFC420.DI 21,200 0 0 1,400 22,600 0

2 YPFC440.DI 10,200 0 0 3,100 13,300 0

3 YPFC500.DI 500 0 0 0 500 0

4 YPFC520.DI 1,900 700 0 0 2,600 0

5 YPFC540.DI 6,800 0 0 4,500 11,300 0

6 YPFC560.DI 200 0 0 0 200 0

7 YPFC580.DI 1,500 600 315 4,185 6,600 2,500

8 YPFC600.DI 57,700 2,200 375 9,325 69,600 -2,600

9 YPFC620.DI 34,300 2,995 3,305 13,600 54,200 -5,100

10 YPFC660.DI 10,300 16,300 0 0 26,600 0

11 YPFC680.DI 400 2,100 0 500 3,000 0

12 YPFC740.DI 1,400 300 0 1,100 2,800 0

Total Call Diciembre 146,400 25,195 3,995 37,710 213,300 -5,200

13 YPFC620.FE 100 0 0 200 300 100

14 YPFC740.FE 2,000 0 700 200 2,900 0

Total Call Febrero 2,100 0 700 400 3,200 100

Total Opciones de Compra 52,254,600 19,521,560 3,366,405 18,592,035 93,734,600

Opciones de Venta

ALUA 1 ALUV17.87D 0 4,200 0 0 4,200 0

2 ALUV21.87D 0 0 0 0 0 0

Total Put Diciembre 0 4,200 0 0 4,200 0

APBR 1 PBRV22903D 0 12,600 0 154,300 166,900 0

2 PBRV24903D 0 6,600 0 42,300 48,900 1,300

3 PBRV25903D 0 56,500 0 135,800 192,300 -9,900

4 PBRV26903D 0 1,800 0 1,000 2,800 0

5 PBRV27903D 0 17,500 0 58,000 75,500 -1,700

6 PBRV28903D 0 200 0 0 200 -100

Total Put Diciembre 0 95,200 0 391,400 486,600 -10,400

BMA 1 BMAV136.DI 0 0 0 3,100 3,100 0

2 BMAV144.DI 0 0 0 9,000 9,000 0

3 BMAV168.DI 0 0 0 18,100 18,100 0

4 BMAV184.DI 0 800 0 400 1,200 0

Total Put Diciembre 0 800 0 30,600 31,400 0

5 BMAV168.FE 0 0 0 2,000 2,000 0

Total Put Febrero 0 0 0 2,000 2,000 0

CEPU 1 CEPV33.0DI 0 0 0 1,700 1,700 0

2 CEPV38.0DI 0 0 0 0 0 0

Total Put Diciembre 0 0 0 1,700 1,700 0

3 CEPV33.0FE 0 3,200 0 400 3,600 0

Total Put Febrero 0 3,200 0 400 3,600 0

COME 1 COMV3.00DI 0 34,700 0 375,300 410,000 0

2 COMV3.60DI 0 204,400 0 76,000 280,400 0

3 COMV4.20DI 0 0 0 26,000 26,000 -1,200

Total Put Diciembre 0 239,100 0 477,300 716,400 -1,200

4 COMV3.30FE 0 0 0 10,000 10,000 0

Total Put Febrero 0 0 0 10,000 10,000 0

B-4

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 10/12/2018Anexo B

www.iamc.com.ar

CRES 1 CREV40.05D 0 0 0 5,800 5,800 0

2 CREV43.05D 0 0 0 5,000 5,000 0

3 CREV48.05D 0 0 0 0 0 0

Total Put Diciembre 0 0 0 10,800 10,800 0

4 CREV45.0FE 0 2,100 0 0 2,100 0

Total Put Febrero 0 2,100 0 0 2,100 0

GGAL 1 GFGV100.DI 0 79,800 0 521,800 601,600 29,900

2 GFGV102.DI 0 56,700 0 50,700 107,400 5,200

3 GFGV105.DI 0 10,500 0 47,700 58,200 1,100

4 GFGV114.DI 0 0 0 200 200 0

5 GFGV60.0DI 0 110,686 0 690,114 800,800 0

6 GFGV70.0DI 0 188,200 0 267,200 455,400 3,000

7 GFGV75.0DI 0 301,604 0 526,996 828,600 0

8 GFGV80.0DI 0 249,700 0 268,000 517,700 0

9 GFGV85.0DI 0 467,785 0 206,115 673,900 -6,400

10 GFGV90.0DI 0 359,674 0 325,326 685,000 -20,900

11 GFGV95.0DI 0 363,400 0 303,500 666,900 13,500

Total Put Diciembre 0 2,188,049 0 3,207,651 5,395,700 25,400

12 GFGV100.FE 0 0 0 4,700 4,700 600

13 GFGV60.0FE 0 0 0 48,200 48,200 0

14 GFGV70.0FE 0 0 0 60,000 60,000 0

15 GFGV80.0FE 0 600 0 2,900 3,500 0

16 GFGV90.0FE 0 4,000 0 52,900 56,900 1,100

Total Put Febrero 0 4,600 0 168,700 173,300 1,700

PAMP 1 PAMV43.0DI 0 2,000 0 0 2,000 0

2 PAMV45.1DI 0 3,688 0 44,812 48,500 0

3 PAMV49.0DI 0 0 0 13,100 13,100 0

4 PAMV51.0DI 0 0 0 200 200 0

5 PAMV55.0DI 0 0 0 400 400 -200

Total Put Diciembre 0 5,688 0 58,512 64,200 -200

6 PAMV49.0FE 0 3,100 0 18,400 21,500 0

Total Put Febrero 0 3,100 0 18,400 21,500 0

SUPV 1 SUPV51.0DI 0 0 0 2,500 2,500 0

2 SUPV58.0DI 0 0 0 1,000 1,000 0

Total Put Diciembre 0 0 0 3,500 3,500 0

TS 1 TS.V53931D 0 0 0 800 800 -100

2 TS.V57931D 0 0 0 600 600 -100

Total Put Diciembre 0 0 0 1,400 1,400 -200

3 TS.V464.FE 0 0 0 100 100 0

Total Put Febrero 0 0 0 100 100 0

TXAR 1 TXAV13.75D 0 0 0 165,000 165,000 10,000

2 TXAV15.0DI 0 0 0 165,800 165,800 -101,600

Total Put Diciembre 0 0 0 330,800 330,800 -91,600

3 TXAV15.0FE 0 0 0 88,800 88,800 10,000

Total Put Febrero 0 0 0 88,800 88,800 10,000

YPFD 1 YPFV480.DI 0 0 0 200 200 0

2 YPFV500.DI 0 0 0 35,200 35,200 0

3 YPFV520.DI 0 0 0 300 300 0

4 YPFV540.DI 0 0 0 1,300 1,300 0

Total Put Diciembre 0 0 0 37,000 37,000 0

5 YPFV520.FE 0 200 0 2,200 2,400 0

6 YPFV560.FE 0 0 0 900 900 0

Total Put Febrero 0 200 0 3,100 3,300 0

Total Opciones de Venta 0 2,546,237 0 4,842,163 7,388,400

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Reuters

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

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ECONOMIA Y FINANZAS: Lic. Mario Maydana. PASANTES: Martín Segovia, Cinthya Maylin, Lara Rosenberg

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