informe de estabilidad financierainforme de estabilidad financiera primer semestre 2016 | bcra...
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Informede EstabilidadFinancieraprimer semestre 2016
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
Publicación semestral en la que el bcracomunica:
· Su visión del estado del sistema financiero· Las iniciativas tendientes a su desarrollo· La evaluación de su estabilidad
¿Qué es el Informede Estabilidad Financiera?
Informe de Estabilidad FinancieraPrimer Semestre de 2016
#IEF
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
· Presenta holgados niveles de liquidez y solvencia· Bajos ratios de morosidad· Mejores prácticas internacionales de regulación y supervisión - Argentina es miembro del Comité de Basilea· El bcra realiza ejercicios y simulaciones periódicas, para supervisar la estabilidad del sistema frente a eventuales situaciones de estrés
Estabilidad del sistemafinanciero argentino
#IEF
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
Solvencia
Comparación internacional
Fuente | Financial Soundness Indicators (fmi), Global Financial Stability Report (fmi) y bcra.
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0
ApalancamientoCapital básico / Activos (%)
Integración de Capital% de los activos ponderadospor riesgo (APR)
PromedioEmergentes14,7%
PromedioEmergentes8,7%
PromedioDesarrollados15,3%
PromedioDesarrollados6,2%
%%
Elevados niveles de capitaly bajo apalancamiento
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraBuena calidad de activos
Irregularidaddel financiamiento al sector privado Cartera irregularFinanciaciones totales (%)
Fuente | bcra.
Sistema Financiero Bancos públicos Bancos privados nacionales Bancos privados extranjeros Entidades financieras no bancarias
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-201
6
%
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
Irregularidad
Comparación internacionalFinanciaciones en situación irregular / Financiacionestotales (%)
Fuente | fmi y bcra.
Nota | asia emergente | China, India,Indonesia. desarrollados | Alemania,Australia, Canadá, España, eeuu, Francia,Italia y Japón. europa emergente | Bulgaria,Hungría, Rumania y Turquía. Datos a 2015,excepto: Argentina, Chile, Colombia,Indonesia, Mexico y Perú. Datos a 2016:Alemania. Datos a 2014: Bulgaria.
4,410,9
3,4
2,6
1,9
0 2 4 6 8 10 12
Europa emergenteDesarrollados
Asia emergente
PerúBrasil
Colombianoamérica
MéxicoParaguay
ChileArgen
Uruguay
%
Buena calidad de activos Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
* Plazo residual menor a 1 mes.
Fuente | bcra.
Activos líquidos47% de los depósitos totales54,2% de los pasivosde corto plazo
Activos líquidos pasivosde corto plazo* (eje derecho).
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35
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05
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Mar
-16
%
Indicadores de liquidez muy buenos
Acumulación 5 meses 2014 Acumulación 5 meses 2015 Acumulación 5 meses 2016
Fuente | bcra.
Componentesdel margenfinanciero (% activo)
La rentabilidaddel sector financiero es similara la del año pasado y claramenteinferior a la de 2014
-10 -5 0 5 10 15
Margen financiero
Otros neto
Egresos por intereses
Ajuste CER y CVS
Diferencia de c zación
Resultado p os valores
Ingresos por intereses
% acumulado del activo neteado
Rentabilidad del sector financiero Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
* a mayo.
Fuente | bcra.
Tasa de interés activa Tasa de interés pasiva Diferencial
Tasas de interésimplícitasen moneda nacionalSistema financiero
La creciente tasa de interésbeneficia al depositante
28,8
13,3 15,5
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3
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-15
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16*
%
Cuidamos al depositante
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
Rentabilidad sobre el patrimonio neto,nominal y sin inflación
En moneda local de cada país. Promedio12 meses. (*) ROE real = [(1+ROE nom.) /(1+inflación)]-1.Fuente | fsi, ifs y Bancos Centrales; paraArgentina se deflacta por el ipc de caba.
0 10 20 30 40
ArgenPerú
SudáfricaBrasil
ColombiaIndonesia
Rep. ChecaTurquía
TailandiaLituania
0 5 10 15 20
ArgenPerú
SudáfricaBrasil
ColombiaIndonesia
Rep. ChecaTurquía
TailandiaLituania
%
%
RentabilidadComparación internacional
Rentabilidad sobreel patrimonio neto - En % sobre valores contables
Rentabilidad sobreel patrimonio neto - En %expresado como tasa real (estimado)
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
Profundizar el sistema financiero,en la búsqueda de mayor igualdad de oportunidades: · Más crédito, para todos, y en mejores términos (costos y plazos)
Para lograr esto, es necesario:· Generar instrumentos de ahorro confiables· Promover la inclusión financiera· Estimular la bancarización de los medios de pago de la economía
Objetivos del bcra
#IEF
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraAhorro | ¿Dónde estamos?
Nota | Información disponible a 2015,excepto Argentina a mayo de 2016.
Fuente | ifs (fmi) y bcra.
15,0 0
50
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150
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Otros emergentes Desarrollados
%
La�noamérica
Depósitosdel sector privadoen % del PIB
Comparación internacional
Los argentinos tienen activosexternos netos que equivalen a:· 40% del PIB· Más de 2,5 veces los depósitos
PromedioLatinoamérica44,0%
Promediootrosemergentes80,5%
PromedioDesarrollados125,8%
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra¿Por qué tan pocos depósitos?
Fuente | Corso (2015), Burdisso, Corso,Katz (2013) y us Federal Reserve System.
PF en $ Tenencia de us$ Inmueble con alquileres Inmueble sin alquileres UVI + 2 p. p. UVI + 3 p. p.
Retorno total realcapitalizadode las distintasreservas de valor(abril 1981 - mayo 2016)
1,4% 72,2%
562,9%
120,2%
201,0%
283,5%
0%
100%
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300%
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900%
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Valor capitalizado de la inversión
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraNo hay instrumentos de largo plazo
>24 meses De 12 a <24 meses De 6 a <12 meses De 3 a <6 meses De 1 a <3 meses <1 mes
* Regimen Informativo Contable paraPublicación Trimestral / Anual.
Fuente | bcra.
Intermediaciónfinancierapor plazo residualParticipación %en el saldo total* marzo de 2016
0
20
40
60
80
100
Pasivos totales Financiaciones totales
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraCrédito | ¿Dónde estamos?
Fuente | ifs (fmi) y bcra.
Crédito al sectorprivadoen % del PIB
Comparación internacional
El crédito es exiguo.
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150
180
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Sudá
fric
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Rusia
Rum
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Suiza
Espa
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Rein
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nido
Alem
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EEU
U
Otros emergentes Desarrollados
%
La�noamérica
PromedioLatinoamérica51,6%
PromedioOtrosemergentes89,6%
PromedioDesarrollados141,9%
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraCrédito | ¿Qué viene pasando?
Crédito total al sector privado Crédito hipotecario total*
* Nota | Créditos hipotecarios totales a empresasy familias. Se consideran promedios anuales.
Fuente | indec y bcra.
Evolucióndel créditoal sector privadoen % del PIB
15,0
18,0
22,7
19,8
7,7
11,5 13,1
12,0
2,5 3,6
5,1 5,7
2,0 1,6 1,2 0,80
5
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20
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-96
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00
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-05
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09
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11
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%
May
-16
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
Fuente | bcra.
Saldo diario total ($ y us$)
330
350
370
390
410
430
Nov-15 Dic-15 Ene-16 Feb-16 Mar-16 Abr-16 May-16 Jun-16
Miles de millones de $
Préstamos comerciales al sector privado
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
1 | Busca una inflación baja y estable2 | Incentiva el ahorro de largo plazo · Tasas de interés reales positivas · UVIs3 | Desarrollo y profundización del sistema financiero · Libertad, transparencia y competencia · Desburocratización · Estabilidad financiera y regulación prudencial · Promover inclusión financiera
¿Qué hace el bcra para expandir el ahorro y el crédito?
#IEF
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraUVI e inclusión financiera
4 Ambientes $391.900 | Cuota inicial: $3.157 | Ingreso requerido: $10.523Argentina no tiene por qué tener déficit habitacional.
Fuente | http://www.viviendasroca.com.ar/linea-estanda
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraUVIs Depósitos y Préstamos Hipotecarios
Fuente | bcra.
Préstamos - Monto otorgado Depósitos - Monto colocado
1,7
11,9
28,1
1,1 3,7
5,2
39,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
Abr-16 May-16 Jun-16 Jul-16
Millones de $
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
(1) ingreso mínimo de $31.000 (gba y caba)ó $28.000 (interior).
Condicionessegún entidad
BAPRO 4,90% 15 1,5 75%Ciudad 4,90% 20 1,4 75%Francés BBVA 4,90% 15 2 70%Galicia 4,90% 15 2 70%Hipotecario 4,90% 15 2 75%Itaú 4,90% 15 1,5 70%Macro 5,50% 15 1 75%Santander Río 4,95% 20 2,5 70%Supervielle 4,90% 15 5 70%
30%25%25%25%25%25%30%25%(1)
Banco Tasasobrecapitalajustado
Plazomáximo(años)
Montomáximo(millones de pesos)
%máximopréstamovalor
Máximarelacióncuota /ingresoinicial
UVIs Depósitos y Préstamos Hipotecarios
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
1 | Busca una inflación baja y estable2 | Incentiva el ahorro de largo plazo · Tasas de interés reales positivas · UVIs3 | Vela por la estabilidad financiera4 | Promueve la inclusión financiera
¿Qué hace el bcra para expandirel ahorro y el crédito?
#IEF
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraCambios regulatorios
Promueven el desarrollo del sistema financiero las normas quedesarrolloimpulsantransparencia
· Obligación de difundir precios (costo financiero total y comisiones cobradas por la competencia)· Gratuidad de la comunicación con los usuarios a través de medios electrónicos
reducen costosde operación
· Emisión billete de $500· Recarga de cajeros· Regulación transportadora de valores· Apertura de tesoros· Regulación en la obligación de cierre de cuentas
establecenlas condicionesde contratacióny fijaciónde preciosde los servicios financieros
· Liberación de tasas activas y pasivas· Habilitación de la utilización de activos y pasivos protegidos de la inflación (UVIs)
promuevenla competencia
· Simplificación de trámites para la expansión de sucursales· Habilitación de nuevos canales para realizar pagos (Plataforma de Pagos Móviles)
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
Promuevenla estabilidad financieralas normas
estabilidadfinanciera
de solvencia
· Implementación de colchones de capital macroprudenciales (conservación y D-SIBs y contracíclico)· Adecuación de las exigencias de capital por riesgo de mercado· Adecuación de los componentes del capital regulatorio (RPC)
de relaciones técnicaspara ciertos descalces
· Modificaciones a la PGNME y a la posición a término de moneda extranjera· Ampliación de la capacidad prestable en moneda extranjera
Cambios regulatorios
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
inclusión financieraPromuevenla inclusión financieralas normas que
buscan expandirla bancarizacióny canalizar el crédito
· Gratuidad de las cajas de ahorro· Ampliación de las prestaciones de cajas de ahorro vinculadas a planes sociales· Línea financiera para ampliación de crédito preferencial
desarrollenmedios de pago electrónicos accesibles
· Gratuidad de las transferencias· Habilitación de nuevos canales de pago· Billetera Móvil P.E.I (pago electrónico inmediato)· Botón de pago· POS Móvil
Cambios regulatorios
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraAlto uso de efectivo
Fuente | bcra en base a respectivosBancos Centrales, oficinas de estadísticasy gmm.org
Circulante en poderdel públicoen términos del PIB
Argentina es un paísdonde se utiliza muchoefectivo
11,8
5,9 5,7 5,3 4,7 4,1 3,6 3,6 3,6 3,5 3,4 3,0
2,0
0
2
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%
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
Débitos directos Transferencias inmediatas Transferencias no inmediatas a terceros Cheques compensados
*a mayo de 2016.Fuente | bcra.
Evoluciónde la utilizaciónde distintosmedios de pago
En cantidad de operaciones
50
70
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110
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150
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190
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230
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4
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4
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14
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5
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5
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15
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6
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6*
100 = Año 2013
Crecen las transferencias inmediatas
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraTransferencias y débitos directos
Fuente | bcra.
Transferencias no inmediatas a terceros Débitos Directos Transferencias inmediatas Cheques compensados
Utilizaciónde distintosmedios de pagoalternativos al efectivo
En cantidad de operaciones
50 46 41 36
27 28 29 31
16 19 24 26
7 7 7 7
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2013 2014 2015 2016 Ene-May
%
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
· Baja inflación y regl as más favorables a la competenciapresionarán a la baja de los márgenes del sector· Esto requerirá del sistema mayores volúmenesde intermediación, la necesidad de ofrecer nuevos serviciosy mayor complementariedad con los mercados de capitales · La situación de solvencia y liquidez es un buen puntode partida para el desarrollo del sistema
Perspectivas
#IEF
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
· Defender al depositante es clave para desarrollo del sistema financiero
· La rentabilidad del sistema financiero es menor que en 2014 y similar a la de 2015
· Desburocratización del sistema financiero para mejorar el acceso al crédito
· Agenda activa de inclusión financiera y bancarización
Conclusiones
#IEF
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra
1 | Inversores institucionales en Argentina2 | Precios de acciones de bancos y acceso al mercado internacional3 | Reservas de valor en Argentina4 | Encuesta de condiciones crediticias5 | Impulso al mercado hipotecario6 | Nuevos canales de transferencias inmediatas de fondos7 | Colchón de capital contracíclico8 | Basilea iii | Próximos cambios a la norma local
Apartados del Informede Estabilidad Financiera
#IEF
Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraCalendario | #IEF
Programade publicacionesInforme de Política MonetariaMartes 18 de octubre
Informe Monetario MensualViernes 5 de agostoMiércoles 7 de septiembreViernes 7 de octubreLunes 7 de noviembreMiércoles 7 de diciembre
Informe sobre BancosMiércoles 17 de agostoMiércoles 14 de septiembreMiércoles 19 de octubreMiércoles 16 de noviembreMiércoles 14 de diciembre
septiembre 2016do lu ma mi ju vi sa
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noviembre 2016do lu ma mi ju vi sa
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1213 14 15 16 17 18 1920 21 22 23 24 25 2627 28 29 30
octubre 2016do lu ma mi ju vi sa
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diciembre 2016do lu ma mi ju vi sa
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agosto 2016do lu ma mi ju vi sa
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1314 15 16 17 18 19 2021 22 23 24 25 26 2728 29 30 31
Comunicado de Licitaciónde LebacsTodos los martes
Comunicadode Política MonetariaMartes posterioresa la publicacióndel índice de inflación
Objetivos y planes respectodel desarrollo de la políticamonetaria, financiera,crediticia y cambiariapara el año 2017Viernes 30 de diciembre
IEF Segundo semestrede 2016Miércoles 23 de noviembre
Gracias por su atención.
Informede EstabilidadFinancieraprimer semestre 2016
#IEF