informe al servicio de estudios 01.12.2016 print...fuente: servicio de estudios de mapfre (con datos...
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InformeEl mercado asegurador latinoamericano
Manuel Aguilera VerduzcoDirector General del Servicio de Estudios de MAPFRE
Madrid, 1 de diciembre de 2016.
ESTUDIOSEL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2015
Presentación
1. Resumen
2. El mercado asegurador latinoamericano en 2015
3. Análisis por país
3.1. América del Norte y Centroamérica
3.2. América del Sur
Apéndice estadístico
Índice
ESTUDIOSEL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2015
a) Entorno macroeconómico
b) Mercado asegurador
• Crecimiento
• Balance y fondos propios
• Inversiones
Reporte individual por mercado
• Provisiones técnicas
• Desempeño técnico, resultados y rentabilidad
• Penetración, densidad y profundización del seguro
• Estimación de la Brecha de Protección del Seguro
• Índice de Evolución del Mercado (IEM)
c) Rankings del mercado asegurador
d) Aspectos regulatorios relevantes
ESTUDIOSEL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2015
www.fundacionmapfre.org
Descargable en:
ESTUDIOSEL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2015
Primas
1
Crecimiento
2
Capitalización y rentabilidad
3
Conclusiones
6
Brecha de Protección del
Seguro
5
Tendencias estructurales
4
ESTUDIOS
MÉXICO
GUATEMALAHONDURAS
EL SALVADOR NICARAGUA
COSTA RICA
REP. DOMINICANA
PUERTO RICO
PANAMÁ
PERÚ
ECUADOR
VENEZUELA
BRASIL
BOLIVIA
PARAGUAY
CHILE
ARGENTINA
URUGUAY
COLOMBIA
AMÉRICA LATINA: PRIMAS EN 2015
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
PRIMAS EN AMÉRICA LATINA EN 2015 (MILLARDOS DE USD)150,8
41,1%Primas de seguros de
Vida58,9%
Primas de seguros de
No Vida
ESTUDIOS
MÉXICO
GUATEMALAHONDURAS
EL SALVADOR NICARAGUA
COSTA RICA
REP. DOMINICANA
PUERTO RICO
PANAMÁ
PERÚ
ECUADOR
VENEZUELA
BRASIL
BOLIVIA
PARAGUAY
CHILE
ARGENTINA
URUGUAY
COLOMBIA
AMÉRICA LATINA: PRIMAS EN 2015
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
0%
25%
50%
75%
100%
2005 2007 2009 2011 2013 2015
Vida No Vida
PRIMAS EN AMÉRICA LATINA EN 2015 (MILLARDOS DE USD)150,8
ESTUDIOS
BrasilMéxico
ArgentinaPuerto Rico
ChileColombiaVenezuela
PerúEcuadorPanamá
UruguayCosta Rica
Rep. DominicanaGuatemalaEl Salvador
BoliviaHondurasParaguay
Nicaragua
(millardos de USD)
0 15 30 45 60
0,20,40,40,40,60,80,81,11,31,41,7
3,77,77,8
11,312,1
19,524,5
55,2MÉXICO
GUATEMALAHONDURAS
EL SALVADOR NICARAGUA
COSTA RICA
REP. DOMINICANA
PUERTO RICO
PANAMÁ
PERÚ
ECUADOR
VENEZUELA
BRASIL
BOLIVIA
PARAGUAY
CHILE
ARGENTINA
URUGUAY
COLOMBIA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
AMÉRICA LATINA: PRIMAS EN 2015
PRIMAS EN AMÉRICA LATINA EN 2015 (MILLARDOS DE USD)150,8
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
MÉXICO
GUATEMALAHONDURAS
EL SALVADOR NICARAGUA
COSTA RICA
REP. DOMINICANA
PUERTO RICO
PANAMÁ
PERÚ
ECUADOR
VENEZUELA
BRASIL
BOLIVIA
PARAGUAY
CHILE
ARGENTINA
URUGUAY
COLOMBIA
AMÉRICA LATINA: PRIMAS EN 2015
5
77
Mercados entre 1 y 10 USD mm
Mercados de menos de 1 USD mm
Mercados de más de 10 USD mm
GEOGRAFÍA DEL TAMAÑO DE LOS MERCADOS EN 2015
PAÍSES POR VOLUMEN DE PRIMAS EN 2015
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
MÉXICO
GUATEMALAHONDURAS
EL SALVADOR NICARAGUA
COSTA RICA
REP. DOMINICANA
PUERTO RICO
PANAMÁ
PERÚ
ECUADOR
VENEZUELA
BRASIL
BOLIVIA
PARAGUAY
CHILE
ARGENTINA
URUGUAY
COLOMBIA
AMÉRICA LATINA: PRIMAS EN 2015
5
77
Mercados entre 1 y 10 USD mm
Mercados de menos de 1 USD mm
Mercados de más de 10 USD mm
GEOGRAFÍA DEL TAMAÑO DE LOS MERCADOS EN 2015
PAÍSES POR VOLUMEN DE PRIMAS EN 2015
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
MÉXICO
GUATEMALAHONDURAS
EL SALVADOR NICARAGUA
COSTA RICA
REP. DOMINICANA
PUERTO RICO
PANAMÁ
PERÚ
ECUADOR
VENEZUELA
BRASIL
BOLIVIA
PARAGUAY
CHILE
ARGENTINA
URUGUAY
COLOMBIA
AMÉRICA LATINA: PRIMAS EN 2015
5
77
Mercados entre 1 y 10 USD mm
Mercados de menos de 1 USD mm
Mercados de más de 10 USD mm
GEOGRAFÍA DEL TAMAÑO DE LOS MERCADOS EN 2015
PAÍSES POR VOLUMEN DE PRIMAS EN 2015
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
MÉXICO
GUATEMALAHONDURAS
EL SALVADOR NICARAGUA
COSTA RICA
REP. DOMINICANA
PUERTO RICO
PANAMÁ
PERÚ
ECUADOR
VENEZUELA
BRASIL
BOLIVIA
PARAGUAY
CHILE
ARGENTINA
URUGUAY
COLOMBIA
AMÉRICA LATINA: PRIMAS EN 2015
EVOLUCIÓN DE LA CONCENTRACIÓN DE LAS PRIMAS
0
1.000
2.000
3.000
4.000
2005 2007 2009 2011 2013 2015
Total Vida No Vida
50%
60%
70%
80%
2005 2007 2009 2011 2013 2015
ÍNDICE HERFINDAHL ÍNDICE CR3
ESTUDIOSEL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2015
Primas
1
Crecimiento
2
Capitalización y rentabilidad
3
Conclusiones
6
Brecha de Protección del
Seguro
5
Tendencias estructurales
4
ESTUDIOS
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Crecimiento PIB
AMÉRICA LATINA: PRIMAS Y CRECIMIENTO ECONÓMICO
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
EN USD, NOMINAL (%)
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Crecimiento Primas
ESTUDIOSAMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO DE PRIMAS EN 2015
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos del FMI y de los organismos de supervisión de la región)
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Crecimiento Primas Vida No Vida
TOTAL
VIDA
-7,4NO VIDA
-8,8
-10,8
EN USD, NOMINAL (%) EN USD, NOMINAL (%)
ESTUDIOS
TOTAL
VIDA-7,4NO VIDA
-8,8
-10,8
EN USD, NOMINAL (%)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
EN MONEDA LOCAL, NOMINAL (%)
Brasil 11,5 17,9 2,9México 9,8 8,5 11,0
Argentina 39,6 34,5 40,6Puerto Rico 21,5 1,2 24,4
Chile 14,5 19,7 7,2Colombia 13,0 11,6 13,6Venezuela 131,7 77,9 132,6
Perú 15,7 15,0 16,2Ecuador -2,2 6,9 -4,0Panamá 3,4 3,7 3,3
Uruguay 15,3 30,6 8,9Costa Rica -9,4 -5,8 -9,9
Rep. Dominicana 7,3 18,5 5,1Guatemala 5,8 -1,0 7,6El Salvador 6,4 3,3 8,5
Bolivia 7,6 16,6 4,7Honduras 9,6 15,4 7,1Paraguay 10,4 18,2 9,3
Nicaragua 12,6 11,3 12,9
L L L
AMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO DE PRIMAS EN 2015
GEOGRAFÍA DEL CRECIMIENTO EN 2015
ESTUDIOS
TOTAL
VIDA-7,4NO VIDA
-8,8
-10,8
EN USD, NOMINAL (%)
BrasilMéxico
ArgentinaPuerto Rico
ChileColombiaVenezuela
PerúEcuadorPanamá
UruguayCosta Rica
Rep. DominicanaGuatemalaEl Salvador
BoliviaHondurasParaguay
Nicaragua
EN MONEDA LOCAL, NOMINAL (%)
L L L
AMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO DE PRIMAS EN 2015
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
GEOGRAFÍA DEL CRECIMIENTO EN 2015
ESTUDIOS
TOTAL
VIDA-7,4NO VIDA
-8,8
-10,8
EN USD, NOMINAL (%)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
Brasil 0,7 6,5 -7,0México 7,5 6,2 8,7
Argentina 10,0 6,0 10,8Puerto Rico 21,7 1,3 24,6
Chile 9,7 14,7 2,7Colombia 5,8 4,6 6,4Venezuela -17,5 -36,7 -17,2
Perú 10,8 10,2 11,3Ecuador -5,4 3,4 -7,1Panamá 3,7 4,0 3,6
Uruguay 5,3 19,3 -0,5Costa Rica -8,7 -5,0 -9,2
Rep. Dominicana 4,8 15,8 2,7Guatemala 2,6 -3,9 4,4El Salvador 5,4 2,2 7,4
Bolivia 4,5 13,3 1,7Honduras 7,1 12,7 4,6Paraguay 7,1 14,7 6,0
Nicaragua 9,3 8,0 9,6
EN MONEDA LOCAL, REAL (%)
L L L
AMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO DE PRIMAS EN 2015
GEOGRAFÍA DEL CRECIMIENTO EN 2015
ESTUDIOS
TOTAL
VIDA-7,4NO VIDA
-8,8
-10,8
EN USD, NOMINAL (%)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
BrasilMéxico
ArgentinaPuerto Rico
ChileColombiaVenezuela
PerúEcuadorPanamá
UruguayCosta Rica
Rep. DominicanaGuatemalaEl Salvador
BoliviaHondurasParaguay
Nicaragua
EN MONEDA LOCAL, REAL (%)
L L L
AMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO DE PRIMAS EN 2015
GEOGRAFÍA DEL CRECIMIENTO EN 2015
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
L
84,2% de los países
99,4% de las
primas
VIDA
L
84,2% de los países
93,1% de las
primas
TOTALL
73,7% de los países
63,2% de las
primasNO VIDA
AMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO DE PRIMAS EN 2015
EN MONEDA LOCAL, REAL (%)
ESTUDIOSEL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2015
Primas
1
Crecimiento
2
Capitalización y rentabilidad
3
Conclusiones
6
Brecha de Protección del
Seguro
5
Tendencias estructurales
4
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
VenezuelaEl Salvador
Panamá*Costa Rica
ParaguayHonduras
GuatemalaPuerto RicoNicaragua
República DominicanaEcuador
BoliviaArgentinaColombia
PerúUruguay
MéxicoChileBrasil
0% 20% 40% 60% 80%
9,7%
10,0%
12,9%
14,8%
15,1%
19,1%
20,3%
25,9%
28,2%
28,9%
29,7%
31,5%
35,3%
35,7%
36,6%
41,2%
41,9%
45,2%
63,7%
Capitalización (patrimonio neto / activos)
AMÉRICA LATINA: CAPITALIZACIÓN Y RENTABILIDAD
0% 10% 20% 30% 40%
27,7%
11,6%
14,1%
6,1%
17,4%
10,8%
32,5%
13,8%
8,9%
19,7%
23,6%
4,6%
21,7%
19,0%
19,7%
6,8%
7,5%
9,7%
2,5%
ROE
*El dato corresponde a 2014
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
VenezuelaEl Salvador
Panamá*Costa Rica
ParaguayHonduras
GuatemalaPuerto RicoNicaragua
República DominicanaEcuador
BoliviaArgentinaColombia
PerúUruguay
MéxicoChileBrasil
0% 20% 40% 60% 80%
9,7%
10,0%
12,9%
14,8%
15,1%
19,1%
20,3%
25,9%
28,2%
28,9%
29,7%
31,5%
35,3%
35,7%
36,6%
41,2%
41,9%
45,2%
63,7%
Capitalización (patrimonio neto / activos)
AMÉRICA LATINA: CAPITALIZACIÓN Y RENTABILIDAD
-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30%
17,0%
7,2%
12,0%
-3,3%
13,0%
4,0%
5,6%
10,8%
5,5%
17,4%
20,5%
4,8%
18,6%
16,6%
16,6%
7,6%
6,5%
8,7%
-178,4%
Rentabilidad ajustada por inflación (ROE - Inflación)
*El dato corresponde a 2014
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
AMÉRICA LATINA: CAPITALIZACIÓN Y RENTABILIDAD
-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30%
17,0%
7,2%
12,0%
-3,3%
13,0%
4,0%
5,6%
10,8%
5,5%
17,4%
20,5%
4,8%
18,6%
16,6%
16,6%
7,6%
6,5%
8,7%
-178,4%
Rentabilidad ajustada por inflación (ROE - Inflación)
*El dato corresponde a 2014
GEOGRAFÍA DE LA RENTABILIDAD REAL EN 2015
ESTUDIOSEL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2015
Primas
1
Crecimiento
2
Capitalización y rentabilidad
3
Conclusiones
6
Brecha de Protección del
Seguro
5
Tendencias estructurales
4
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
Puerto RicoVenezuela
ChileBrasil
ArgentinaPanamá
ColombiaUruguay
El SalvadorMéxico
Costa Rica*Perú
HondurasEcuador
NicaraguaParaguay
BoliviaRep. Dominicana
Guatemala
0% 3% 6% 9% 12%
1,2%
1,2%
1,4%
1,4%
1,5%
1,7%
1,9%
1,9%
2,0%
2,1%
2,4%
2,4%
2,7%
2,7%
3,1%
3,1%
4,7%
5,5%
11,8%
AMÉRICA LATINA: CAMBIO EN LA PENETRACIÓN, DENSIDAD Y PROFUNDIZACIÓN EN 2015
*Estimación ajustada eliminando efecto por cambios en criterio de registro contable
PENETRACIÓN, PRIMAS / PIB (%)
0%
1%
2%
3%
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Total Vida No Vida
PROMEDIO AMÉRICA LATINA (%)
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
AMÉRICA LATINA: CAMBIO EN LA PENETRACIÓN, DENSIDAD Y PROFUNDIZACIÓN EN 2015
*Estimación ajustada eliminando efecto por cambios en criterio de registro contable
Puerto RicoVenezuela
ChileBrasil
ArgentinaPanamá
ColombiaUruguay
El SalvadorMéxico
Costa Rica*Perú
HondurasEcuador
NicaraguaParaguay
BoliviaRep. Dominicana
Guatemala
0% 3% 6% 9% 12%
1,2%
1,2%
1,4%
1,4%
1,5%
1,7%
1,9%
1,9%
2,0%
2,1%
2,4%
2,4%
2,7%
2,7%
3,1%
3,1%
4,7%
5,5%
11,8%
PENETRACIÓN, PRIMAS / PIB (%)
BrasilMéxico
ArgentinaPuerto Rico
ChileColombiaVenezuela
PerúEcuadorPanamá
UruguayCosta Rica*
Rep. DominicanaGuatemalaEl Salvador
BoliviaHondurasParaguay
Nicaragua
VARIACIÓN (%)
2005-15 2014-15
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
AMÉRICA LATINA: CAMBIO EN LA PENETRACIÓN, DENSIDAD Y PROFUNDIZACIÓN EN 2015
*Estimación ajustada eliminando efecto por cambios en criterio de registro contable
GEOGRAFÍA DE LOS CAMBIOS EN LA PENETRACIÓN 2014-2015
BrasilMéxico
ArgentinaPuerto Rico
ChileColombiaVenezuela
PerúEcuadorPanamá
UruguayCosta Rica*
Rep. DominicanaGuatemalaEl Salvador
BoliviaHondurasParaguay
Nicaragua
VARIACIÓN (%)
2005-15 2014-15
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
AMÉRICA LATINA: CAMBIO EN LA PENETRACIÓN, DENSIDAD Y PROFUNDIZACIÓN EN 2015
*Estimación ajustada eliminando efecto por cambios en criterio de registro contable
Puerto RicoChile
ArgentinaUruguayPanamá
BrasilVenezuela
Costa Rica*México
ColombiaPerú
EcuadorEl Salvador
Rep. DominicanaParaguay
HondurasGuatemala
BoliviaNicaragua
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500
31
42
48
50
60
75
97
103
118
162
196
219
250
266
354
373
451
626
3.289
DENSIDAD, PRIMAS PER CÁPITA (USD)
0
100
200
300
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Total Vida No Vida
PROMEDIO AMÉRICA LATINA (USD)
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
BrasilMéxico
ArgentinaPuerto Rico
ChileColombiaVenezuela
PerúEcuadorPanamá
UruguayCosta Rica*
Rep. DominicanaGuatemalaEl Salvador
BoliviaHondurasParaguay
Nicaragua
AMÉRICA LATINA: CAMBIO EN LA PENETRACIÓN, DENSIDAD Y PROFUNDIZACIÓN EN 2015
*Estimación ajustada eliminando efecto por cambios en criterio de registro contable
Puerto RicoChile
ArgentinaUruguayPanamá
BrasilVenezuela
Costa Rica*México
ColombiaPerú
EcuadorEl Salvador
Rep. DominicanaParaguay
HondurasGuatemala
BoliviaNicaragua
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500
31
42
48
50
60
75
97
103
118
162
196
219
250
266
354
373
451
626
3.289
DENSIDAD, PRIMAS PER CÁPITA (USD) VARIACIÓN (EN MONEDA LOCAL, NOMINAL)
2005-15 2014-15
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
AMÉRICA LATINA: CAMBIO EN LA PENETRACIÓN, DENSIDAD Y PROFUNDIZACIÓN EN 2015
*Estimación ajustada eliminando efecto por cambios en criterio de registro contable
BrasilMéxico
ArgentinaPuerto Rico
ChileColombiaVenezuela
PerúEcuadorPanamá
UruguayCosta Rica*
Rep. DominicanaGuatemalaEl Salvador
BoliviaHondurasParaguay
Nicaragua
VARIACIÓN (EN MONEDA LOCAL, NOMINAL)
2005-15 2014-15
GEOGRAFÍA DE LOS CAMBIOS EN LA DENSIDAD (NOMINAL) 2014-2015
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
AMÉRICA LATINA: CAMBIO EN LA PENETRACIÓN, DENSIDAD Y PROFUNDIZACIÓN EN 2015
*Estimación ajustada eliminando efecto por cambios en criterio de registro contable
GEOGRAFÍA DE LOS CAMBIOS EN LA DENSIDAD (REAL) 2014-2015
BrasilMéxico
ArgentinaPuerto Rico
ChileColombiaVenezuela
PerúEcuadorPanamá
UruguayCosta Rica*
Rep. DominicanaGuatemalaEl Salvador
BoliviaHondurasParaguay
Nicaragua
VARIACIÓN (EN MONEDA LOCAL, REAL)
2005-15 2014-15
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
AMÉRICA LATINA: CAMBIO EN LA PENETRACIÓN, DENSIDAD Y PROFUNDIZACIÓN EN 2015
*Estimación ajustada eliminando efecto por cambios en criterio de registro contable
ChileBrasil
MéxicoPerú
El SalvadorUruguay
HondurasColombia
BoliviaPanamá
GuatemalaRep. Dominicana
EcuadorNicaraguaArgentinaParaguay
Costa Rica*Puerto RicoVenezuela
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
1,2%
10,3%
11,5%
13,6%
15,7%
17,6%
17,7%
17,7%
19,7%
23,3%
26,5%
29,4%
32,0%
33,4%
38,2%
43,5%
46,8%
60,3%
61,3%
PROFUNDIZACIÓN, PRIMAS VIDA / PRIMAS TOTALES (%)
30%
35%
40%
45%
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Profundización
PROMEDIO AMÉRICA LATINA (%)
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
BrasilMéxico
ArgentinaPuerto Rico
ChileColombiaVenezuela
PerúEcuadorPanamá
UruguayCosta Rica*
Rep. DominicanaGuatemalaEl Salvador
BoliviaHondurasParaguay
Nicaragua
AMÉRICA LATINA: CAMBIO EN LA PENETRACIÓN, DENSIDAD Y PROFUNDIZACIÓN EN 2015
*Estimación ajustada eliminando efecto por cambios en criterio de registro contable
ChileBrasil
MéxicoPerú
El SalvadorUruguay
HondurasColombia
BoliviaPanamá
GuatemalaRep. Dominicana
EcuadorNicaraguaArgentinaParaguay
Costa Rica*Puerto RicoVenezuela
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
1,2%
10,3%
11,5%
13,6%
15,7%
17,6%
17,7%
17,7%
19,7%
23,3%
26,5%
29,4%
32,0%
33,4%
38,2%
43,5%
46,8%
60,3%
61,3%
PROFUNDIZACIÓN, PRIMAS VIDA / PRIMAS TOTALES (%)
2005-15 2014-15
VARIACIÓN (%)
ESTUDIOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
AMÉRICA LATINA: CAMBIO EN LA PENETRACIÓN, DENSIDAD Y PROFUNDIZACIÓN EN 2015
*Estimación ajustada eliminando efecto por cambios en criterio de registro contable
GEOGRAFÍA DE LOS CAMBIOS EN LA PROFUNDIZACIÓN 2014-2015
BrasilMéxico
ArgentinaPuerto Rico
ChileColombiaVenezuela
PerúEcuadorPanamá
UruguayCosta Rica*
Rep. DominicanaGuatemalaEl Salvador
BoliviaHondurasParaguay
Nicaragua
2005-15 2014-15
VARIACIÓN (%)
ESTUDIOS
2015PE
NET
RAC
IÓN
(PRI
MAS
/ PI
B)
2%
4%
6%
8%
PROFUNDIZACIÓN (PARTICIPACIÓN DE SEGUROS DE VIDA EN LA CARTERA TOTAL)
40% 45% 50% 55% 60% 65%
Industria aseguradora global
INDUSTRIA ASEGURADORA GLOBAL: PENETRACIÓN Y PROFUNDIZACIÓN DEL SEGURO
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
1980 2015
ESTUDIOS
PEN
ETRA
CIÓ
N (P
RIM
AS /
PIB)
2%
4%
6%
8%
PROFUNDIZACIÓN (PARTICIPACIÓN DE SEGUROS DE VIDA EN LA CARTERA TOTAL)
40% 45% 50% 55% 60% 65%
Industria aseguradora global1980-2005
INDUSTRIA ASEGURADORA GLOBAL: PENETRACIÓN Y PROFUNDIZACIÓN DEL SEGURO
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
1980 2015
ESTUDIOSAMÉRICA LATINA: PENETRACIÓN Y PROFUNDIZACIÓN DEL SEGURO
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
2015PE
NET
RAC
IÓN
(PRI
MAS
/ PI
B)
0%
1%
2%
3%
4%
PROFUNDIZACIÓN (PARTICIPACIÓN DE SEGUROS DE VIDA EN LA CARTERA TOTAL)
10% 20% 30% 40% 50%
Latinoamérica
1980 2015
ESTUDIOS
2015PE
NET
RAC
IÓN
(PRI
MAS
/ PI
B)
0%
1%
2%
3%
4%
PROFUNDIZACIÓN (PARTICIPACIÓN DE SEGUROS DE VIDA EN LA CARTERA TOTAL)
10% 20% 30% 40% 50%
Latinoamérica
AMÉRICA LATINA: PENETRACIÓN Y PROFUNDIZACIÓN DEL SEGURO
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
1980-2005
1980 2015
ESTUDIOSAMÉRICA LATINA VS REGIONES EMERGENTES: PENETRACIÓN Y PROFUNDIZACIÓN DEL SEGURO
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
2005 2015
PEN
ETRA
CIÓ
N (P
RIM
AS /
PIB)
0%
1%
2%
3%
4%
5%
PROFUNDIZACIÓN (PARTICIPACIÓN DE SEGUROS DE VIDA EN LA CARTERA TOTAL)
10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
África
ChinaSudeste Asiático
Medio Oriente Europa Oriental
Latinoamérica
ESTUDIOSAMÉRICA LATINA VS REGIONES AVANZADAS: PENETRACIÓN Y PROFUNDIZACIÓN DEL SEGURO
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
2005 2015
PEN
ETRA
CIÓ
N (P
RIM
AS /
PIB)
2%
6%
10%
14%
PROFUNDIZACIÓN (PARTICIPACIÓN DE SEGUROS DE VIDA EN LA CARTERA TOTAL)
30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%
LatinoaméricaOceanía
Japón
Europa Occidental
Norte América
ESTUDIOSMERCADOS LATINOAMERICANOS: PENETRACIÓN Y PROFUNDIZACIÓN DEL SEGURO
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
2015PE
NET
RAC
IÓN
(PRI
MAS
/ PI
B)
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
PROFUNDIZACIÓN (PARTICIPACIÓN DE SEGUROS DE VIDA EN LA CARTERA TOTAL)
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
PR
VE
UG
RDPE
PY
PANI
MX
HNGT
ES
EC
CR CO
CL
BR
BO
AR
2005 2015
ESTUDIOSEL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2015
Primas
1
Crecimiento
2
Capitalización y rentabilidad
3
Conclusiones
6
Brecha de Protección del
Seguro
5
Tendencias estructurales
4
ESTUDIOSAMÉRICA LATINA: BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
0
100
200
300
400
500
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Mercado real BPS (Vida) BPS (No Vida)
151
272
423
BPS
MERCADO POTENCIAL
MERCADO REAL
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
EN MILLARDOS DE USD, NOMINAL (%)
ESTUDIOS
EN MILLARDOS DE USD, NOMINAL (%)
*Estimación ajustada eliminando efecto por cambios en criterio de registro contableFuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
0
100
200
300
400
500
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Mercado real BPS (Vida) BPS (No Vida)
0
2
4
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Total
0
4
8
Vida
0
1
2
No Vida
LA BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO REAL EN USD (2005-2015)
AMÉRICA LATINA: BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
ESTUDIOS
BrasilMéxico
ArgentinaPuerto Rico
ChileColombiaVenezuela
PerúEcuadorPanamá
UruguayCosta Rica*
Rep. DominicanaGuatemalaEl Salvador
BoliviaHondurasParaguay
Nicaragua
L L L
EN MILLARDOS DE USD, NOMINAL (%)
*Estimación ajustada eliminando efecto por cambios en criterio de registro contableFuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
0
100
200
300
400
500
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Mercado real BPS (Vida) BPS (No Vida)
LA BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO REAL EN MONEDA LOCAL (2014-2015)
AMÉRICA LATINA: BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
ESTUDIOS
BrasilMéxico
ArgentinaPuerto Rico
ChileColombiaVenezuela
PerúEcuadorPanamá
UruguayCosta Rica*
Rep. DominicanaGuatemalaEl Salvador
BoliviaHondurasParaguay
Nicaragua
L L L
*Estimación ajustada eliminando efecto por cambios en criterio de registro contableFuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
LA BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO REAL EN MONEDA LOCAL (2014-2015)
AMÉRICA LATINA: BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
GEOGRAFÍA DE LOS CAMBIOS EN LA BPS 2014-2015
ESTUDIOSEL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2015
Primas
1
Crecimiento
2
Capitalización y rentabilidad
3
Conclusiones
6
Brecha de Protección del
Seguro
5
Tendencias estructurales
4
ESTUDIOSCONCLUSIONES
70
100
130
160
190
220
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
IEM Promedio de América Latina (2005=100)
ÍNDICE DE EVOLUCIÓN DEL MERCADO (IEM)
ÍNDICE COMPUESTO:
• Penetración
• Profundización
• BPS como múltiplo del mercado real
• BPS de los seguros de vida como múltiplo del mercado relativo
ESTUDIOSCONCLUSIONES
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE *Estimación ajustada eliminando efecto por cambios en criterio de registro contable
BrasilMéxico
ArgentinaPuerto Rico
ChileColombiaVenezuela
PerúEcuadorPanamá
UruguayCosta Rica*
Rep. DominicanaGuatemalaEl Salvador
BoliviaHondurasParaguay
Nicaragua
ÍNDICE DE EVOLUCIÓN DEL MERCADO (IEM)
2005-15 2014-15
70
100
130
160
190
220
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
IEM Promedio de América Latina (2005=100)
ESTUDIOSCONCLUSIONES
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE *Estimación ajustada eliminando efecto por cambios en criterio de registro contable
BrasilMéxico
ArgentinaPuerto Rico
ChileColombiaVenezuela
PerúEcuadorPanamá
UruguayCosta Rica*
Rep. DominicanaGuatemalaEl Salvador
BoliviaHondurasParaguay
Nicaragua
ÍNDICE DE EVOLUCIÓN DEL MERCADO (IEM)
2005-15 2014-15
GEOGRAFÍA DEL AUMENTO DEL IEM EN 2015
ESTUDIOSCONCLUSIONES
• El contexto político y un marco económico externo adverso contribuyeron a debilitar el optimismo respecto a las previsiones de crecimiento en América Latina.
• No obstante, el mercado asegurador sigue mostrando signos positivos, especialmente cuando se analizan sus tendencias estructurales subyacentes eliminando los efectos cambiarios.
• A pesar de la caída del crecimiento de las primas medido en USD, la mayor parte de los mercados latinoamericanos mostraron crecimientos reales en moneda local.
• Los mercados de la región se mantienen bien capitalizados, y obtuvieron resultados netos y rentabilidades positivas; la mayor parte de ellos incluso tras el ajuste por inflación.
ESTUDIOSCONCLUSIONES
• Los indicadores de tendencia estructural (penetración, densidad y profundización) muestran un desempeño positivo de mediano plazo a nivel regional, y coyunturalmente en la mayor parte de los países de la región.
• El desempeño del mercado asegurador de la región a lo largo de la última década compara favorablemente con el de la mayor parte de las regiones del mundo.
• La Brecha de Protección del Seguro (BPS) en América Latina equivale a 1,8 veces el mercado actual de la región.
• La BPS se ha venido reduciendo a lo largo de la última década en la región, así como en la mayor parte de los países analizados individualmente y en moneda local.
• La perspectiva de reactivación de la economía latinoamericana en los próximos años estimulará el crecimiento del mercado asegurador, sentando las bases para que la industria mantenga su trayectoria de desarrollo.